行业表现 - 公用事业行业包含105只个股 目前Zacks行业排名为第8位 [5] - 公用事业行业股票今年平均涨幅为9.2% [3] - 电力公用事业子行业包含60家公司 今年平均涨幅为12.4% [8] 公司表现 - 道明尼能源(D)今年涨幅为12.7% 高于行业平均水平 [3] - 道明尼能源在电力公用事业子行业中表现优于平均水平 [8] - 安特吉(ETR)今年涨幅达47.2% 大幅超越行业表现 [7] 评级与预期 - 道明尼能源目前Zacks评级为2级(买入) [2] - 过去三个月道明尼能源全年盈利预期上调0.1% [6] - 安特吉当前Zacks评级同样为2级(买入) [4] - 过去三个月安特吉全年每股收益预期上调23.3% [4] 投资建议 - 投资者应持续关注道明尼能源和安特吉的表现 [9]

行业分析 - 行业收入来源高度受监管 几乎所有收入流都受到严格监管 [1] - 行业资本密集度高 需要大量资本投入 [1] - 行业高度依赖债务融资 主要依靠债务进行运营 [1] 投资研究服务 - iREIT on Alpha提供深度研究服务 涵盖REITs mREITs 优先股 BDCs MLPs ETFs等多种收入替代品 [3] - 服务获得438条评价 大多数为5星好评 [3] - 提供免费2周试用期 无风险体验服务 [3]

行业趋势 - 市场普遍认为特朗普2.0将导致更高的通胀，进而推高利率 [2][3] - 利率上升通常对债券价格不利，因为债券价格与利率呈反向关系 [3] - 近期固定收益市场出现小幅抛售，但市场可能过度反应，债券价格有望反弹 [4] 公司分析 - 弗吉尼亚州Dominion Energy（D）是当前最具吸引力的公用事业股，预计到2039年电力需求将翻倍 [6][7] - Dominion Energy拥有450万电力和天然气客户，覆盖13个州 [7] - 公司股息收益率为4.9%，高于标普500平均1.2%的收益率 [8] - 2020年公司因债务问题削减股息，导致股价下跌，但目前股价已落后于股息增长，具备上涨潜力 [9][10] - 公司当前股息收益率高于其五年平均水平4.5%，为投资者提供了良好的入场机会 [11] 投资策略 - 公用事业股（如Dominion Energy）在利率上升时通常表现不佳，但当前市场情绪可能过度悲观，提供了逆向投资机会 [5][7] - 封闭式基金（CEFs）是投资公用事业股的另一种方式，平均收益率可达8%，且部分基金每月派息 [12] - Cohen & Steers Infrastructure Fund（UTF）和Reaves Utility Income Fund（UTG）是两只值得关注的公用事业CEFs，分别提供7.5%和6.9%的收益率 [13] - UTF主要投资于电力公用事业，Dominion Energy是其前十大持仓之一 [13] - UTG更专注于电力领域，持仓包括Talen Energy和Constellation Energy等公司 [14] 市场机会 - Dominion Energy当前是公用事业领域的首选买入标的，而UTF和UTG则建议加入观察列表，等待更好的买入时机 [15]

行业概述 - 公用事业行业由提供水、污水处理、电力和天然气等基本服务的公司组成 由于这些公司有稳定的收入来源且其运营不受经济波动的影响 该行业被视为防御性、长期性行业 公用事业行业受益于多种有利因素 如需求和服务的变化较小、新的电价、客户增加、成本管理和能源效率计划的实施[1] - 投资者可以通过定期股息、红利股、股票回购和交易时段的价格上涨获得股票投资的回报 投资者可以通过投资于成熟、受监管的国内公用事业公司来获得稳定的收入流 公用事业公司通常被视为债券的替代品 因为它们表现稳定 能够定期支付股息 它们的股息通常比其他股票的股息波动性小 并且优于其他固定收益资产[2] 行业表现 - 公用事业服务的需求在经济动荡时期仍保持稳定 根据公司的盈利趋势报告 2024年第四季度公用事业行业的盈利增长率为9.1% 这种增长势头预计将在2025年的前两个季度继续[3] - 由于公用事业公司需要大量昂贵的基础设施 它们在资产负债表上承担大量债务 它们对市场利率的变化非常敏感 因为它们的债务负担 美联储自2024年9月以来已累计降息75个基点 在12月美联储会议上有可能再次降息 资本密集型公用事业公司由于利率下降 资本服务成本将降低 从而增加利润率[4] - 美国电力行业承诺转向更清洁的电力生产能源 根据美国能源信息管理局（EIA）的报告 2024年和2025年美国可再生能源发电的年份额将分别为23%和25% EIA还预计 与去年冬季相比 今年冬季美国电力销售将增长2% 这可以归因于由于预计比去年更冷的天气 住宅客户的销售增长了3%[5] 投资建议 - 投资者可以投资于表现优于Zacks公用事业行业的公司 如新泽西资源（NJR）、Dominion Energy（D）和Evergy（EVRG） 这些公用事业公司正在稳步投资以扩大运营 这应该会创造更多的收入和自由现金流机会[6] - 选择公用事业公司时 历史股息支付不应是唯一的标准 因为它们不能保证未来的股息支付 公司根据其股息收益率和2025年盈利增长预期选择了三只公用事业股票[7] - 所选股票的VGM得分令人印象深刻 为B 新泽西资源公司目前的Zacks排名为2（买入） 而Dominion Energy和Evergy的Zacks排名均为3（持有） 回测结果显示 具有良好VGM得分和有利Zacks排名的股票的回报更好[8] 公司分析 新泽西资源（NJR） - 新泽西资源公司是一家能源服务控股公司 通过其子公司提供安全可靠的天然气和清洁能源服务 包括运输、分销、资产管理和服务 公司持续投资于升级和维护其现有基础设施 预计2025财年的资本支出将在4.95亿至6.75亿美元之间[9] - 新泽西资源的当前股息收益率为3.78% 高于行业平均水平的3.3% 2025财年每股收益（EPS）的Zacks共识估计显示 同比增长5.8% 过去六个月 该股票上涨了13.9% 而行业增长为8.1%[10] Dominion Energy（D） - Dominion Energy公司及其子公司在美国生产和运输能源 它是一家主要能源公司 从事受监管和非受监管的电力分配、发电和传输业务 公司有一个长期的资本支出计划 以加强和扩大其基础设施 计划在2024年投资98亿美元 在2025-2029年期间投资430亿美元[11] - Dominion Energy的当前股息收益率为4.99% 2025年EPS的Zacks共识估计显示 同比增长22.9% 过去六个月 该股票上涨了8.3%[12] Evergy（EVRG） - Evergy公司通过其运营子公司Kansas City Power & Light Company、Evergy Metro, Inc.和Evergy Missouri West, Inc. 为堪萨斯州和密苏里州的170多万客户提供清洁、安全和可靠的能源 公司的长期投资计划集中在输电、配电基础设施升级和客户服务平台 以提高可靠性 公司计划在2025-2029年期间投资约162亿美元 包括约53亿美元的新一代 预计为可再生能源[13] - Evergy的当前股息收益率为4.35% 2025年EPS的Zacks共识估计显示 同比增长4.9% 过去六个月 该股票上涨了16.8%[13]

能源节约与账单管理 - 公司提醒客户冬季节能的重要性，并提供节能技巧和账单支付援助计划 [1] - 冬季家庭供暖能耗较高，公司提供预算账单和能效计划帮助客户管理能源账单 [2] - 客户可通过调整恒温器、更换空气过滤器、检查热水器、增加阁楼隔热层以及密封门窗等措施节能 [2] - 冬季高额能源账单较为常见，公司建议客户采取节能措施以降低账单 [3] 节能计划与账单援助 - 公司提供虚拟能源审计服务，帮助客户提高家庭能效，并免费提供节能工具包 [4] - 预算账单计划帮助客户避免季节性账单波动，账单金额基于过去12个月的平均使用量 [5] - 能源使用提醒服务通过邮件或短信通知客户能源使用情况，帮助客户提前节能 [6] - 收入百分比支付计划（PIPP）为低收入客户提供全年账单援助，月账单上限为收入的6-10% [7] - EnergyShare计划提供最高600美元的账单支付援助，并可能包括免费家庭能源评估和能效升级 [8] 公司背景与业务范围 - 公司总部位于弗吉尼亚州里士满，为360万家庭和企业提供电力服务，并为50万客户提供天然气服务 [12] - 公司是美国领先的离岸风电和太阳能开发商之一，也是新英格兰地区最大的无碳电力生产商 [12] - 公司致力于为客户提供可靠、经济且日益清洁的能源 [12]

公司高层变动 - 公司执行副总裁兼首席运营官Diane Leopold将于2025年6月1日退休 她在能源行业有36年从业经验 其中30年在公司度过 她将继续担任首席运营官和执行副总裁直至退休 [1] - 在过渡期内 Leopold将开始将公用事业和合同能源职责移交给Ed Baine和Eric Carr Baine将担任公用事业运营和公司弗吉尼亚州业务总裁 Carr将担任首席核能官兼核能运营和合同能源总裁 [1] - Leopold将继续监督所有主要建设项目 包括Coastal Virginia Offshore Wind项目和Charybdis项目 后者是美国首艘符合琼斯法案的风力涡轮机安装船 [1] 新任高管背景 - Ed Baine目前担任公司弗吉尼亚州业务总裁 负责为弗吉尼亚州和北卡罗来纳州东北部的280万客户账户提供电力服务 2025年1月1日起 他将增加负责公司南卡罗来纳州业务 该业务为80万电力客户和50万天然气客户提供服务 [4] - Baine于1995年加入公司 担任助理工程师 此后历任多个工程、运营和管理职位 2020年起担任现职 [5] - Eric Carr目前担任首席核能官 负责公司在三个州的四个核电站的运营 2025年1月1日起 他将增加负责公司的合同能源业务 包括Millstone发电站、长期合同太阳能发电资产和可再生天然气组合 [6] - Carr于2023年从PSEG加入公司 在PSEG期间 他曾担任PSEG Nuclear总裁兼首席核能官 负责Hope Creek和Salem核电站的运营 总装机容量近3500兆瓦 [7] 公司业务概况 - 公司总部位于弗吉尼亚州里士满 为弗吉尼亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的360万家庭和企业提供受监管的电力服务 并为南卡罗来纳州的50万客户提供受监管的天然气服务 [8] - 公司是美国领先的受监管海上风电和太阳能开发商和运营商之一 也是新英格兰地区最大的无碳电力生产商 [8] - 公司的使命是提供可靠、可负担且日益清洁的能源 以满足客户的日常需求 [9]

公司表现 - 公司股价年初至今上涨31.9%，超过Zacks公用事业-电力行业的24.1%增长，同时也跑赢了Zacks公用事业板块和Zacks标普500综合指数 [1] - 公司股价目前处于50日和200日简单移动平均线之上，显示出看涨趋势 [5] 投资计划与战略 - 公司计划到2029年投资430亿美元用于加强基础设施和预防停电 [2] - 公司致力于降低电力生产排放，目标是到2050年实现电力和天然气基础设施的净零碳排放和甲烷排放 [2] - 公司正在调整资产组合，专注于受监管资产，并通过投资受监管的基础设施来提升运营效率 [7] - 公司计划到2036年增加更多电池储能、太阳能、水电和风电（海上和陆上）项目，并计划在未来15年内每年平均增加超过15%的可再生能源容量 [11] 合作与创新 - 公司与亚马逊签署谅解备忘录，探索小型模块化反应堆（SMR）核能开发的新结构，以提供长期清洁能源 [8][9] 市场需求与增长 - 公司商业负荷增长主要受数据中心需求驱动，弗吉尼亚州和南卡罗来纳州服务区域的客户增长也推动了服务需求 [12] - 公司今年截至9月已连接14个新数据中心，并预计2024年将再连接16个数据中心 [12] 基础设施升级 - 公司计划通过安装智能电表和电网设备来升级电力基础设施，并通过客户信息平台增强服务 [13] - 公司正在进行4000英里配电线路的战略地下化项目，以提高运营弹性并更高效地服务不断扩大的客户群 [13] - 公司已开始部署电力存储设备，以支持其可再生能源项目 [13] 财务表现与股东回报 - 公司预计2024年每股收益在2.68至2.83美元之间，较2023年的1.99美元有显著增长 [14] - Zacks对2024年和2025年每股收益的共识估计分别显示同比增长38.7%和22.1% [14] - 公司长期向股东派发股息，当前年度股息为2.67美元，股息收益率为4.52%，高于行业平均的3.18% [15] 估值与盈利能力 - 公司目前估值较高，12个月远期市盈率高于行业平均水平 [16] - 公司过去12个月的股东权益回报率为8.35%，低于行业平均的10.98% [18] 总结 - 公司在增加清洁能源产量和加强电网方面的系统性投资将有助于为客户提供可靠服务 [20] - 清洁能源需求的增长为公司提供了有利条件 [20]

公司情况 - Dominion Energy(NYSE: D)股息收益率在美国公用事业公司中处于较高水平[1] - 公司市值超过100亿美元 股息率为4.75%[1] - 相比热门的公用事业ETF有大约1.7%的股息溢价[1] 分析师情况 - 分析师Harrison自2018年开始在Seeking Alpha撰写文章 有超过十年的市场跟踪经验[1] - 有私募股权 房地产和经济研究行业的专业经验 学术背景为金融计量经济学 经济预测和全球货币经济学[1] - 分析师在提到的公司中没有股票 期权或类似衍生品头寸 但可能在未来72小时内通过购买股票 购买看涨期权或类似衍生品建立多头头寸[2] - 文章为分析师自己撰写 表达自己的观点 除了Seeking Alpha没有其他报酬来源[2] - 与文章中提到股票的任何公司没有业务关系[2]

公司产品与服务 - 公司提供年度会员折扣 首次会员享有11个月的退款保证 [1] - 保守收益组合专注于高安全边际的价值股 通过期权降低投资波动性 [1] - 增强型股票收益解决方案组合旨在降低波动性 同时产生7-9%的收益率 [1] - 公司提供备兑看涨期权组合 专注于资本保值和低波动性收入投资 [2] - 固定收益组合专注于购买高收益潜力且相对低估的证券 [2] 公司团队与经验 - 公司团队拥有超过40年的期权收益和资本保值经验 [3] - 公司与Preferred Stock Trader合作运营保守收益组合 [3] - 投资组合包括两个收益生成组合和一个债券阶梯 [3]

公司公告 - Dominion Energy宣布将于2024年12月15日赎回所有流通在外的4.65% B系列固定利率重置累积可赎回永久优先股，赎回价格为每股1000美元，与每股清算优先权相等 [1] - 由于赎回日期为非工作日，赎回将于2024年12月16日处理 目前流通在外的B系列优先股为360,410股，总清算优先权约为3.6亿美元 [1] - 公司将于2024年12月16日支付每股23.25美元的B系列优先股半年度股息，赎回价格不包括任何累积和未支付的股息 [2] - 此次赎回与公司此前宣布的计划一致，即利用2024年5月发行的20亿美元增强型次级票据的收益，择机赎回或回购流通在外的公司证券 [3] - 如果公司在赎回日期前预留足够资金支付赎回价格，B系列优先股的股息将停止累积，所有股东权利将终止，仅保留收取赎回价格的权利 [4] 公司概况 - Dominion Energy总部位于弗吉尼亚州里士满，为弗吉尼亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的360万户家庭和企业提供受监管的电力服务，并为南卡罗来纳州的50万客户提供受监管的天然气服务 [5] - 公司是美国领先的受监管海上风电和太阳能开发商和运营商之一，也是新英格兰地区最大的无碳电力生产商 [5] - 公司的使命是提供可靠、可负担且日益清洁的能源，以满足客户的日常需求 [5]