文章核心观点 - 汽车原始设备行业中Dana（DAN）和Gentex（GNTX）两只股票相比，价值投资者可能认为DAN是更好的选择 [1][6] 投资方法 - 发现价值投资机会的最佳方法是将强大的Zacks排名与风格评分系统中价值类别的高评级相结合 [2] - Zacks排名倾向于盈利预测修正趋势强劲的股票，风格评分突出具有特定特征的公司 [2] 公司Zacks排名情况 - Dana的Zacks排名为1（强力买入），Gentex的Zacks排名为5（强力卖出），该系统强调盈利预测有积极修正的公司，DAN盈利前景改善程度可能更大 [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者关注一些可靠的估值指标，以判断公司当前股价是否被低估 [4] - 风格评分的价值等级考虑了各种关键基本面指标，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 公司估值指标对比 - DAN的远期市盈率为10.47，GNTX为12.17；DAN的PEG比率为0.70，GNTX为0.85 [5] - DAN的市净率为1.63，GNTX为2.24 [6] 公司价值等级情况 - 综合指标使DAN的价值等级为A，GNTX为C [6]

文章核心观点 2月24日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲增长特征的股票 [1] 各公司情况 格林布里尔公司（GBX） - 是铁路及相关行业运输设备和服务的领先供应商 [1] - Zacks评级为1（强力买入） [1] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长13.5% [1] - PEG比率为0.79，行业为1.45 [2] - 增长评分为A [2] 德纳公司（DAN） - 提供技术传动系统、密封和热管理产品 [2] - Zacks评级为1（强力买入） [2] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长15.4% [2] - PEG比率为0.70，行业为1.83 [2] - 增长评分为A [2] 帕特里亚投资有限公司（PAX） - 主要在拉丁美洲的私募市场投资公司，为专注于私募股权基金、基础设施开发基金等的投资者提供资产管理服务 [3] - Zacks评级为1 [3] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长1.4% [3] - PEG比率为0.66，行业为0.90 [4] - 增长评分为B [4]

文章核心观点 2月24日有两只具有买入评级和强劲价值特征的股票值得投资者考虑，其中之一是Patria Investments Limited [1] 公司情况 - Patria Investments Limited是一家主要在拉丁美洲开展业务的私募市场投资公司，为专注于私募股权基金、基础设施开发基金、联合投资基金、建构主义股权基金以及房地产和信贷基金的投资者提供资产管理服务 [1] - 该公司Zacks评级为1（强力买入），过去60天里Zacks对其本年度收益的共识预期增长了1.4% [1] - 公司市盈率为8.46，而行业市盈率为12.80 [2] - 公司价值评分为A [2]

文章核心观点 2月24日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 各公司情况 Patria Investments Limited (PAX) - 为专注于私募股权基金、基础设施开发基金等的投资者提供资产管理服务的拉丁美洲私募市场投资公司 [1] - 过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长1.4% [1] - Zacks排名第一（强力买入），股息收益率为5%，行业平均为2.7% [2] Dana (DAN) - 技术传动系统、密封和热管理产品供应商 [2] - 过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长近15.4% [2] - Zacks排名第一，股息收益率为2.6%，行业平均为0.0% [2] SouthState Corporation (SSB) - 在佛罗里达州、阿拉巴马州等地提供消费、商业、抵押贷款和财富管理解决方案的金融服务公司 [3] - 过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长近7% [3] - Zacks排名第一，股息收益率为2.2%，行业平均为0.0% [3]

文章核心观点 - 美国股市周五受挫，主要指数下跌，经济数据不佳显示经济降温，投资者应关注基本面，价值投资是明智策略，可考虑投资高收益股票，并给出筛选标准和推荐股票 [1][2][3] 市场表现 - 周五美国股市受经济新闻冲击，主要指数下跌，标普500指数下跌1.7%，道指下跌1.7%，纳斯达克指数下跌2.2% [1] - 消费者信心大幅下滑，密歇根大学消费者信心指数从1月的71.7降至64.7，通胀担忧上升、房屋销售疲软和服务业活动放缓表明经济降温 [1] - 商业活动降至17个月低点，反映出关税和政府政策的不确定性增加 [2] 投资策略 - 市场波动和经济风险增加，投资者应关注基本面，价值投资是明智策略 [2] - 可考虑用盈利收益率筛选有吸引力的股票，盈利收益率是公司每股年收益除以市场价格，较高的盈利收益率通常意味着股票被低估 [3][4] - 盈利收益率是市盈率的倒数，可帮助投资者将股票与固定收益证券（如债券）进行比较，若股票盈利收益率高于10年期国债收益率，可能被低估 [5][6] 筛选标准 - 盈利收益率大于10% [7] - 未来12个月预计每股收益增长率大于或等于标普500指数 [7] - 20日平均每日成交量大于或等于100,000 [8] - 当前价格大于或等于5美元 [9] - 买入评级股票（Zacks排名为1或2） [9] 推荐股票 - Nu Skin：开发和分销高端化妆品、美容、个人护理和健康产品，2025年盈利预计同比增长25%，过去七天每股收益估计上调26美分，Zacks排名为1，价值评分为A [10] - Harmony Biosciences：制药公司，专注于开发和商业化罕见神经系统疾病疗法，2025年盈利预计同比增长32.5%，过去七天每股收益估计上调3美分，Zacks排名为1，价值评分为A [11] - Phibro：全球领先的多元化动物健康和矿物营养公司，2025财年盈利预计同比增长62%，过去七天每股收益估计上调9美分，Zacks排名为1，价值评分为A [12] - Dana：提供技术传动系统、密封和热管理产品，2025年盈利预计同比增长60%，过去30天每股收益估计上调20美分，Zacks排名为1，价值评分为A [13] - NRG Energy：从事能源及能源产品和服务的生产、销售和交付，2025年盈利预计同比增长54%，过去七天每股收益估计上调2.28美元，Zacks排名为1，价值评分为B [14] 软件推广 - 可免费试用两周Research Wizard选股和回测软件获取更多符合筛选标准的股票，还可创建并测试自己的投资策略 [15] - Research Wizard易于使用，语言通俗易懂，操作直观 [16]

Here are five stocks added to the Zacks Rank #1 (Strong Buy) List today:Dana (DAN) : Thiscompany which is a provider of technology driveline, sealing and thermal-management products, has seen the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 15.4% over the last 60 day.SouthState Corporation (SSB) : This financial services company which provides consumer, commercial, mortgage and wealth management solutions throughout Florida, Alabama, Georgia, the Carolinas and Virginia, has seen the Zac ...

公司人员与业务分布 - 截至2024年12月31日，公司拥有约39600名员工，业务遍及30个国家[15] - 截至2024年12月31日，轻型车辆、非公路、商用车、动力技术业务及技术和行政部门的员工人数分别为13200人、10900人、7400人、5700人和2400人[34] - 截至2024年12月31日，公司在北美、欧洲、亚太和南美地区的员工人数分别为15100人、10600人、9600人和4300人[34] - 公司在30个国家开展业务，依赖大量外国供应商和客户[55] 公司销售额相关数据 - 2024年、2023年和2022年公司总外部销售额分别为102.84亿美元、105.55亿美元和101.56亿美元，其中2024年轻型车辆、商用车、非公路和动力技术业务销售额分别为42.24亿美元（占比41.1%）、20.05亿美元（占比19.5%）、27.67亿美元（占比26.9%）和12.88亿美元（占比12.5%）[18] - 2024年非美国子公司销售额为56.09亿美元，占公司合并销售额的55% [21] - 过去三年中，福特汽车公司和Stellantis N.V.是仅有的占公司合并销售额10%或以上的客户，2024年公司对福特和Stellantis的销售额分别约占总销售额的23%和8% [22] - 2024年公司前10大客户合计占销售额约58% [22] - 2024年公司前十大客户销售额占总销售额的58%[53] - 2024年约55%的销售额来自美国以外地区的业务[58] - 2024年公司48%的销售来自北美业务，52%来自其他地区业务；按运营部门划分，轻型车辆业务占41%，商用车业务占19%，非公路业务占27%，动力技术业务占13%[118] - 2024年公司在阿根廷的销售额约为227美元，占合并销售额的2%，净资产敞口约为52美元[136] - 2024年公司销售为10284美元，较2023年减少271美元，有机销售减少217美元（2%），定价行动和回收使销售增加94美元[143][144] - 2024年公司55%的销售来自美国以外，欧元区国家和印度分别占非美国销售的47%和10%，巴西和中国分别占9%和8%，国际货币兑美元贬值使销售减少49美元[135] 公司研发与工程费用 - 2024年、2023年和2022年公司研发成本分别为2.29亿美元、2.37亿美元和2.01亿美元，包括研发在内的总工程费用分别为3.6亿美元、3.69亿美元和3.21亿美元[32] 公司业务特性与竞争情况 - 公司业务通常无季节性，但轻型车辆市场销售与原始设备制造商生产计划密切相关，历史上第三季度最弱[26] - 公司在各市场与多种独立供应商、经销商及部分原始设备制造商的内部业务竞争，各业务板块有不同的主要竞争对手[28] 公司面临的风险 - 公司面临全球经济下滑、气候变化、自然灾害、公共卫生危机等市场相关风险[46][47][48][49] - 公司面临利率上升、失去重要客户、国际政治立法变化等风险[51][53][55] - 公司面临劳动力停工或放缓、贸易政策和关税变化等风险[65][56] - 商品、劳动力、运输和能源成本波动影响利润率，成本增加或无法转嫁将不利盈利[66] - 供应商问题可能导致零部件短缺，影响生产、销售和客户关系[67][68] - 新业务启动困难可能对盈利能力和运营结果产生不利影响[70] - 知识产权保护不力或第三方侵权可能影响公司业务和竞争地位[72] - 收购整合和合资企业运营可能遇到困难，影响财务表现[73][74] - 非公路业务出售可能无法达成交易，且过程可能干扰公司运营[75] - 环境、健康、安全和产品责任合规成本可能增加，影响公司[76][77] - 信息技术基础设施故障可能导致业务中断和数据损失，损害声誉[79] 公司成本削减行动 - 公司采取成本削减行动，包括大幅削减销售、一般和行政成本以及工程费用[63] 公司资金与义务相关 - 公司依赖子公司现金来履行义务，子公司资金支付可能受法律或章程限制[64] 公司固定资产与设施 - 截至2024年12月31日，公司有83个主要制造和组装工厂、9个售后销售和服务设施、21个服务和组装设施[104] 公司股权相关 - 截至2025年2月3日，公司普通股约有2292名登记持有人[109] - 假设2019年12月31日以收盘价投资100美元，2024年12月31日公司普通股累计回报为70.51美元，同期标准普尔500指数为197.02美元，道琼斯美国汽车零部件指数为80.91美元[113] - 2024年公司未根据计划回购普通股[113] - 公司在2022年回购了价值2500万美元的普通股[124] 公司业务调整 - 2025年第一季度，公司动力技术部门将整合到轻型车辆和商用车部门[129] 市场情况 - 2024年除欧洲外各地区轻型卡车市场略有改善，2025年全球轻型卡车产量预计与上一年相对稳定[132] - 2024年北美8级卡车产量较2023年下降3%，中型卡车产量同比增长4%；南美中重型卡车产量增长41%；亚太地区中重型卡车产量下降5%[133] - 2024年全球建筑设备市场生产下降5%，农业设备生产下降8%[134] 公司收益影响因素 - 2024年较低的大宗商品价格使同比收益增加13美元，材料回收定价行动使同比收益减少53美元[137] 公司销售展望 - 2025年公司销售展望为9525 - 10025美元，调整后EBITDA展望为925 - 1025美元，自由现金流展望为175 - 275美元[138] 公司财务指标变化 - 2024年公司销售成本为9408美元，较2023年减少247美元（3%），销售成本占销售的百分比与上一年持平[143][146] - 2024年公司毛利润为876美元，较2023年减少24美元，毛利润占销售的百分比为8.5%，与2023年相同[143][147] - 2024年公司销售、一般和行政费用为524美元（占销售的5.1%），较2023年的549美元（占销售的5.2%）减少25美元[149] - 2024年无形资产摊销费用为13美元，与2023年持平；净重组费用为76美元，2023年为25美元[150] - 2024年2月公司拟出售欧洲液压业务，确认损失26美元，交易未完成，资产重新分类[151] - 2024年其他收入（费用）净额为 - 11美元，2023年为3美元[153] - 2023年6月9日赎回200美元2025年4月票据，债务清偿损失1美元[154] - 2024年利息收入为15美元，2023年为17美元；利息费用从2023年的154美元增至2024年的161美元，平均有效利率2024年约为5.9%，2023年约为5.6%[155] - 2024年所得税费用为139美元，2023年为121美元[156] - 2024年联营公司净收益为10美元，2023年为亏损9美元[157] - 2024年调整后EBITDA为885美元，2023年为845美元[170] - 2024年自由现金流为70美元，2023年为 - 25美元[173] - 2024年和2023年经营活动提供的净现金分别为4.5亿美元和4.76亿美元[180] - 2024年和2023年投资活动使用的净现金分别为3.52亿美元和5.28亿美元[180] - 2024年和2023年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 9000万美元和1.6亿美元[180] - 2024年和2023年财产、厂房和设备支出分别为3.8亿美元和5.01亿美元[183] - 2024年和2023年向普通股股东支付股息分别使用现金5800万美元[184] 公司流动性与债务 - 截至2024年12月31日，公司总流动性为1634美元，其中现金及现金等价物494美元，循环信贷额度额外现金可用性1140美元[174] - 截至2024年12月31日，公司合并现金余额为4.94亿美元，其中美国地区为500万美元，非美国地区为4.89亿美元[175] - 循环信贷安排和高级票据要求公司遵守特定的基于发生的契约，如第一留置权净杠杆比率不超过1.50:1.00等[176] - 2024年12月31日，公司合并债务义务为2630，现金及现金等价物为494，未使用循环信贷额度为1140，金融市场或信用评级变化影响融资[94] - 公司目前无担保优先票据组合安排为每年到期金额不超过4.4亿美元，2025年第二季度开始有到期；2023年将11.5亿美元循环信贷安排到期日延长至2028年3月[125] 公司重大合同义务 - 截至2024年12月31日，公司重大合同义务总额为42.82亿美元，2025年需支付7.2亿美元[188] 公司养老金计划 - 公司美国确定受益养老金计划占2024年12月31日合并确定受益养老金义务的63%[201] - 贴现率提高25个基点，美国养老金负债将减少约10美元[202] - 2025年美国养老金计划预期回报率为6.00%[202] - 截至2024年12月31日，美国养老金计划有135美元未确认损失[204] - 基于美国计划当前资金状况，预计2025年缴款5美元[205] 公司投资与资产减值 - 截至2024年12月31日，对附属公司的总投资为126美元，2023年12月31日为123美元[212] - 商誉和其他 indefinite - lived 无形资产每年10月31日进行减值测试[209] - 认为2024年10月31日对商誉和其他 indefinite - lived 无形资产评估的假设和估计合理[210] - 对附属公司投资按GAAP持续监测非暂时性减值迹象[212] 公司责任准备金 - 产品保修义务成本在销售时估计并计提，计入销售成本[213] - 为产品责任、环境责任和诉讼等事项设立损失准备金需估计和判断[214] 公司非公路业务出售 - 2024年11月，公司宣布探索剥离非公路业务，出售所得现金将用于偿还部分债务[179] 公司网络安全情况 - 过去三年公司未经历对运营结果有重大影响或导致重大费用支出的网络安全事件[102] 公司阿根廷业务情况 - 截至2024年12月31日，公司在阿根廷的净资产风险约为52美元，其中净固定资产为21美元[55] 公司学习资源建设 - 公司投资并集成SuccessFactors作为全球记录系统，学习资源提供数十万种学习资产[40]

业绩总结 - 2024年第四季度销售额为23.35亿美元，同比下降6.4%（前一年为24.94亿美元）[20] - 2024年全年销售额为102.84亿美元，同比下降2.6%（前一年为105.55亿美元）[20] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.86亿美元，同比增加19.2%（前一年为1.56亿美元）[20] - 2024年全年调整后EBITDA为8.85亿美元，同比增加4.7%（前一年为8.45亿美元）[20] - 2024年第四季度净亏损为8000万美元，前一年为3900万美元的净亏损[20] - 2024年自由现金流为7000万美元，较前一年增加9500万美元（前一年为-2500万美元）[29] 未来展望 - 2025年预计销售额约为97.75亿美元，较2024年增长约1%[32] - 2025年预计调整后EBITDA约为9.75亿美元，较2024年增长约10.1%[32] - 2025年自由现金流预计约为2.25亿美元，较2024年增长约221.4%[38] - 2026年目标成本节约为3亿美元，旨在提高利润和降低杠杆[12] - 2025年销售预期约为97.75亿美元，波动范围为±2.5亿美元[42] 用户数据 - 2024年轻型车辆销售额为42.24亿美元，较2023年的40.35亿美元增长约4.7%[59] - 2024年商用车辆销售额为20.05亿美元，较2023年的20.92亿美元下降约4.2%[59] - 2024年离公路销售额为27.67亿美元，较2023年的31.85亿美元下降约13.7%[59] 财务指标 - 2024年每股稀释调整后收益为0.94美元，较2023年的0.84美元增长约11.9%[56] - 调整后的EBITDA是公司评估业务策略有效性的重要指标，未提供具体数字[65] - 调整后的净收入（损失）是排除一次性所得税项目、重组费用和其他非核心运营调整后的净收入（损失）[66] - 稀释后的调整后每股收益（EPS）是调整后的净收入（损失）除以调整后的稀释股份[67] - 自由现金流定义为经营活动提供（使用）的净现金减去固定资产的购买[68] - 公司未提供调整后的EBITDA和稀释后的调整后EPS的前景与GAAP最可比财务指标的对比[69]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年销售额为102.8亿美元，较去年下降2.71亿美元，主要因终端市场疲软 [22] - 2024年第四季度销售额为23.4亿美元，较去年同期减少1.59亿美元，受车辆产量下降和货币影响 [21] - 2024年全年调整后EBITDA为8.85亿美元，较上一年增加4000万美元，利润率为8.6%，同比提升60个基点 [23] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.86亿美元，利润率为8%，较去年同期提升170个基点 [22] - 2024年全年净亏损5700万美元，去年为净收入3800万美元，主要因重组费用增加和非核心液压业务计划剥离损失 [24] - 2024年第四季度净亏损8000万美元，较去年减少4100万美元，主要因今年实施长期成本节约计划和剥离费用导致重组费用增加3100万美元 [24] - 2024年全年调整后每股收益为0.94美元，较上一年增加0.1美元；第四季度调整后每股收益为0.25美元，去年同期为亏损0.08美元 [25] - 2024年全年自由现金流为7000万美元，较去年增加9500万美元；第四季度为14900万美元，较去年增加1300万美元 [26] - 预计2025年销售额约为97.5亿美元，较去年减少约5亿美元，受终端市场需求下降、部分电动汽车项目延迟和货币换算影响 [35] - 预计2025年调整后EBITDA为9.75亿美元，较2024年增加约9000万美元，利润率为10%，提升140个基点 [36] - 预计2025年全年自由现金流为2.25亿美元，较去年增加约1.55亿美元；调整后每股收益预计为1.65美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度有机销售额减少1.35亿美元，主要因重型车辆原始设备制造商产量下降；调整后EBITDA增加3300万美元，利润率提升175个基点 [27] - 2024年全年有机销售额减少1.64亿美元，因下半年终端市场需求下降；调整后EBITDA增加7600万美元，利润率提升90个基点 [30] - 成本节约计划在2024年第四季度为利润增加1000万美元，预计2025年成本节约行动总计达1.75亿美元，将使利润率提升180个基点 [28][38] - 预计2025年有机销售额减少约2.85亿美元，各终端市场需求下降部分被新业务抵消；调整后EBITDA变化预计约为4000万美元，边际利润率为14% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 轻型车辆市场预计全年持平，与其他供应商和原始设备制造商的看法一致；2024年第一季度因北美罢工后产量大幅增加，2025年因部分项目库存高企产量放缓，下半年需求将随库存正常化和非公路市场复苏而改善 [16][42] - 商用车市场目前有一定疲软，预计年底将企稳，有望受益于2026年排放法规变化带来的预购影响 [17] - 非公路市场同样疲软，但1月和2月数据显示市场表现好于预期，不过尚未出现明显转机 [18] - 公司积压订单为6.5亿美元，较去年减少3亿美元，主要因积压订单中部分项目产量降低，但未来三年仍有强劲增长，且超80%的积压订单来自新Dana业务而非非公路业务 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正推进非公路业务剥离，预计第二季度初签署法律协议并在2025财年末完成交易，目前流程进展顺利，有众多感兴趣方 [10][11] - 在电动汽车市场采取更谨慎策略，降低资本支出强度，降低未来资本投入风险 [12] - 电力技术整合计划已全面展开，预计节省成本1500 - 2000万美元 [12][13] - 公司致力于2025年将新Dana利润率提升至8.1% - 8.6%，2026年实现两位数利润率，受益于持续强劲运营表现和3亿美元成本节约计划 [14] - 公司目标是保持保守资产负债表，通过周期实现净杠杆率为1倍 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年销售额下降主要因电动汽车和非公路市场疲软，但盈利能力受益于强劲运营表现，EBITDA增加，运营利润率提升，成本节约计划开始显现成效 [7][8] - 2025年是公司转型之年，非公路业务出售将释放重大股东价值，使公司能够向股东返还资本并拥有一流资产负债表 [120] - 尽管2025年第一季度和第二季度面临艰难同比比较，但随着库存正常化和非公路市场复苏，下半年需求将改善 [18][42] 其他重要信息 - 公司将在第一季度实施业务重新分割，将Powertec业务并入轻型车辆和商用车业务 [83] - 公司已正式通知所有客户，将把所有关税影响全额转嫁给客户 [87][115] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非公路业务出售预计在第二季度签署协议的时间安排是基于预测还是已有具体意向方？ - 公司表示出售流程进展顺利，有众多感兴趣方，预计第二季度初签署交易 [46] 问题2: 2025年轻型车辆市场预期持平，但其他供应商预计有个位数下降，这是与公司特定OEM客户有关吗？积压订单6.5亿美元如何在各业务板块分配？ - 公司轻型车辆业务主要集中在全尺寸卡车，且在福特和Stellantis的部分关键项目中销售额占比较大，因此市场预期与整体市场不同；积压订单大部分来自轻型车辆传动系统业务 [49][50] 问题3: 为何EPS指引变动幅度大于EBITDA指引，是否与估值备抵有关？出售非公路业务去杠杆化后，税收情况是否会恢复正常？ - 由于收入来源地不同，美国业务收入税率受估值备抵影响，在非公路业务出售前税率会有波动且较难预测；出售后，随着利息费用和成本节约计划的变化，预计可以解除估值备抵，美国业务盈利后税收情况将恢复正常 [56][58] 问题4: S&P预计Super Duty平台产量下降两位数，公司是否有相同预期，什么因素抵消了下降影响使市场预期持平？ - 公司预测基于车型组合，即使Super Duty整体产量下降，不同车型组合对公司影响不同；此外，Jeep部分产品库存调整和Gladiator增加第二班次生产也抵消了部分影响 [66][67] 问题5: 商用车业务何时能好转？轻型车辆业务是否是2025年的良好起点？ - 商用车业务第一季度将开始好转，第四季度受一次性项目影响，如坏账、库存和保修调整；轻型车辆业务预计将继续改善，随着生产稳定和成本节约效益显现，核心利润和利润率将增长 [71][75] 问题6: 与Hydro Quebec关于TM four foot选项的讨论，支付时间和金额如何？何时实施业务重新分割？ - 公司正在与Hydro Quebec协商，有信心今年达成协议；业务重新分割将在第一季度进行，第一季度财报将体现Power Tech并入LVCD的情况 [81][83] 问题7: 公司对关税有何情景规划，如何应对加拿大和墨西哥关税，能否将成本转嫁给客户？2025年目标成本节约1.75亿美元中，5500万美元较低资本支出与EV战略变化和效率提升的关系如何？出售非公路业务后是否存在协同效应问题？ - 公司正在评估关税影响，已通知客户将全额转嫁关税成本；成本节约中有很大一部分与EV战略变化有关，公司有信心实现全年1.75亿美元成本节约目标；出售非公路业务存在一定协同效应问题，如部分公司成本分配和采购规模优势，但CV和LV业务协同性更强，且在考虑新Dana利润率时已考虑这些影响 [87][89][96] 问题8: 积压订单中约20%为非公路业务，剩余80%在轻型车辆和商用车业务中如何分配？Q2业务疲软的具体情况如何？ - 商用车业务积压订单不多，主要是基于目录和市场份额的业务；Q2业务疲软程度不如Q1，Q3和Q4将开始复苏 [105][107] 问题9: 轻型车辆业务积压订单中，有多少是现有项目的延期？后续积压订单是否会有增量？潜在钢铁和铝关税情况如何，2018年是如何处理的，向客户转嫁成本的时间安排怎样？ - 积压订单计算为真正的增量，不包括现有项目的额外车辆产量；若有全新变体项目则会计入积压订单；公司已通知客户将全额转嫁关税成本，轻型车辆业务通过指数化机制可回收部分成本，但公司不会承担剩余部分；2018年情况类似，目前不确定关税是否会反映在指数中或需额外收费，但期望客户支付全部费用 [111][115]

文章核心观点 - 达纳公司本季度财报显示盈利超预期但营收略低于预期，股价年初以来表现优于市场，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，当前Zacks评级为买入，同行业商用车集团业绩待公布且预期不佳 [1][2][3][9] 达纳公司业绩情况 - 本季度每股收益0.25美元，超Zacks共识预期0.10美元，去年同期亏损0.08美元，盈利惊喜达150% [1] - 上一季度预期每股收益0.25美元，实际为0.12美元，盈利惊喜为 - 52% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收23.4亿美元，低于Zacks共识预期0.47%，去年同期为24.9亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] 达纳公司股价表现 - 年初以来达纳股价上涨约41.9%，而标准普尔500指数上涨4.5% [3] 达纳公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [3] - 盈利展望可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及近期预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对达纳有利，当前Zacks评级为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.30美元，营收26.1亿美元，本财年每股收益预期为1.50美元，营收98.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，汽车原始设备行业目前处于250多个Zacks行业的后37%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 商用车集团尚未公布2024年12月季度业绩，预计本季度每股亏损0.03美元，同比变化 - 133.3%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 商用车集团预计营收1.5836亿美元，较去年同期下降29% [9]