公司业绩 - 公司在2023财年第二季度建立了新的业务部门报告结构，包括移动解决方案、工业解决方案和生命科学三个报告部门[84] - 2023财年公司净销售额为34.31亿美元，同比增长3.8%，主要受到移动解决方案和工业解决方案销售增长的推动[90] - 2023财年公司毛利率为33.8%，较2022财年提高了1.5个百分点，主要受到定价行动的推动[92] - 2023财年公司净利润为3.59亿美元，同比增长7.8%，每股 diluted EPS 为2.90美元[97] - 公司在2023财年第一季度宣布了全公司组织重组，录得2180万美元的费用，主要包括裁员和其他组织重组成本[98] 各部门业绩 - 移动解决方案部门2023年净销售额为21.75亿美元，较2022年增长2.3%[99] - 移动解决方案部门2023年税前收益为3.3亿美元，较2022年增长12.5%[99] - 工业解决方案部门2023年净销售额为10.15亿美元，较2022年增长12.6%[103] - 工业解决方案部门2023年税前收益为1.86亿美元，较2022年增长40%[103] - 生命科学部门2023年净销售额为2.41亿美元，较2022年下降13.5%[106] - 生命科学部门2023年税前收益为9900万美元，较2022年下降84.7%[106] 现金流及财务状况 - 公司2023年经营活动产生的现金为5.45亿美元，较2022年增长2.92亿美元[110] - 公司2023年投资活动使用的现金为3.27亿美元，较2022年增长1.73亿美元[112] - 公司2023年融资活动使用的现金为2.22亿美元，较2022年增长1.08亿美元[113] - 公司现金及等价物于2023年7月31日为1.871亿美元，较2022年7月31日的1.933亿美元有所下降[115] 财务结构 - 公司长期债务占总资本比例为25.1%，较2022年的36.2%有所下降[119] 财务指标 - 公司应收账款净额为5.997亿美元，较2022年的6.166亿美元下降，应收账款周转天数为64天[122] - 公司存货净额为4.181亿美元，较2022年的5.024亿美元下降，存货周转天数为69天[122] - 公司应付账款为3.049亿美元，较2022年的3.385亿美元下降，应付账款周转天数为49天[122] 会计及其他信息 - 公司对关键会计估计包括收入确认、商誉、所得税等方面进行了详细说明[125] - 公司对于其美国养老金计划在2023年和2022年的预期资产回报率分别为5.66%和5.41%[131] - 公司对于其养老金计划的替代假设显示，如果假设发生变化，每个假设变化1个百分点，将影响2023财年净周期性福利成本[132] - 公司通过独立估值专家的帮助，估计收购的客户关系、商标和技术的公允价值[134]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年销售额达到创纪录的34亿美元,同比增长4% [6] - 2023财年全年调整后每股收益为3.04美元,同比增长13% [6] - 2023财年全年毛利率和营业利润率分别提升了110个基点和60个基点 [6][20][21] - 2023财年全年现金转换率为114% [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动解决方案业务销售额为5.43亿美元,同比下降5%,主要受到OE客户库存去化的影响 [14] - 工业解决方案业务销售额为2.77亿美元,同比增长10%,工业过滤解决方案和航空航天国防业务均保持良好增长 [16] - 生命科学业务销售额为6000万美元,同比下降12%,主要受到磁盘驱动器市场疲软和去库存的影响 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场销售额同比下降15%,下降10%(不含汇率影响),主要受到离岸市场需求疲软的影响 [15] - 欧洲市场保持强劲,美国市场也保持良好,而拉丁美洲和亚太地区市场较为疲软 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了组织重构,成立了生命科学独立业务部门,并通过收购Isolere Bio和Univercells Technologies等公司扩大在生物加工领域的能力 [7][12] - 公司持续投资研发和并购,以满足客户需求并增强在生物加工领域的差异化解决方案能力 [11][12][13] - 公司在移动、工业和生命科学各个领域都在推进可持续发展战略,提供更高性能和更环保的解决方案 [30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对中国市场保持谨慎态度,但长期看好中国市场的巨大潜力 [15] - 管理层对2024财年的销售、利润率和每股收益均给出了创纪录的预期 [17][26] - 管理层对生命科学业务的长期发展前景充满信心,并计划通过内部研发和并购进一步完善产品组合 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryan Blair 提问** 询问公司各业务线在2024财年上下半年的销售增长情况 [39][40] **Tod Carpenter 和 Scott Robinson 回答** 公司整体销售收入在上半年和下半年的占比预计为48%和52%,各业务线的增长情况会有所不同 [40][41] 问题2 **Nathan Jones 提问** 询问生命科学业务的利润率情况,以及未来的改善路径 [51][52][53][54][55] **Tod Carpenter 和 Scott Robinson 回答** 生命科学业务的利润率将在2024财年实现正值,并逐步提升至投资者日目标的22.5% [52][55][56] 问题3 **Brian Drab 提问** 询问Univercells收购的情况及其在2024财年的贡献 [64][65] **Tod Carpenter 回答** Univercells预计将在2024财年实现双位数的快速增长,已经纳入公司的指引中 [65]

公司概况 - Donaldson公司成立于1915年，是一家全球领先的技术驱动型过滤产品和解决方案提供商，拥有140多个地点和74个制造和分销中心[68] 财务业绩 - 2023年4月30日三个月净销售额为8.757亿美元，同比增长2.6%，主要受到工业解决方案业务增长的影响[73] - 2023年4月30日三个月净利润为9,370万美元，同比增长13.0%，每股收益为0.76美元[80] - 移动解决方案部门在2023年四月份的净销售额为55.5亿美元，同比增长2.7%[90] - 移动解决方案部门在2023年前九个月的净销售额为163.2亿美元，同比增长9.7%[92] - 工业解决方案部门在2023年四月份的净销售额为26.1亿美元，同比增长16.3%[94] - 工业解决方案部门在2023年前九个月的净销售额为73.8亿美元，同比增长18.0%[96] - 生命科学部门在2023年四月份的净销售额为5.92亿美元，同比下降9.4%[97] - 生命科学部门在2023年前九个月的净销售额为18.14亿美元，同比下降7.7%[98] 现金流及资产负债 - 公司在2023年前九个月的经营活动产生的现金为35.37亿美元，同比增长209.8%[101] - 公司在2023年前九个月的投资活动使用的现金为15.51亿美元，同比增长49.3%[102] - 公司在2023年前九个月的融资活动使用的现金为20.41亿美元，同比增长121.3%[103] - 公司截至2023年4月30日的现金及现金等价物为18.6亿美元，可用于未来借款的容量为65.56亿美元[104] 资产负债表 - 公司截至2023年4月30日的应收账款净额为6.263亿美元，较2022年7月31日的6.166亿美元增加了9700万美元[108] - 公司截至2023年4月30日的存货净额为4.497亿美元，较2022年7月31日的5.024亿美元减少了5270万美元[108] - 公司截至2023年4月30日的应付账款为3.111亿美元，较2022年7月31日的3.385亿美元减少了2740万美元[108] 风险管理 - 公司在外汇市场风险管理方面采取了一些策略，包括外汇远期合同和净投资对冲[113] - 公司使用固定对固定跨货币掉期协议对其在欧洲的运营所面临的不利外汇汇率波动进行对冲，截至2023年4月30日，净投资对冲的总名义金额为8000万欧元，或者8880万美元[118] 市场风险 - 公司暴露于购买商品原材料价格波动的市场风险，包括钢铁、滤料和基于石化产品的原材料[120] - 公司通过选择性供应安排来减少成本波动，努力通过向客户提价和成本削减措施来弥补所有主要成本增加[120] 银行承兑汇票 - 公司持有的银行承兑汇票金额分别为2023年4月30日的980万美元和2022年7月31日的1260万美元，将其纳入应收账款[121]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为8.76亿美元,同比增长3% [9] - 第三季度每股收益(EPS)为0.76美元,同比增长14% [9] - 第三季度毛利率为33.0%,同比提高150个基点 [23] - 第三季度营业利润率为14.2%,同比提高120个基点 [24] - 第三季度经营活动产生的现金流转换率为105%,高于去年同期的49% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案 - 第三季度销售额为5.55亿美元,与去年同期基本持平 [16] - 第三季度售后市场销售额为4.01亿美元,同比下降约3% [16] - 第三季度税前利润率为15%,同比提高70个基点 [25] 工业解决方案 - 第三季度销售额为2.62亿美元,同比增长14% [18] - 第三季度工业过滤解决方案(IFS)销售额为2.23亿美元,同比增长13% [18] - 第三季度航空航天和国防销售额同比增长22% [18] - 第三季度税前利润率为18.8%,同比提高390个基点 [25] 生命科学 - 第三季度销售额为5900万美元,同比下降13% [19] - 第三季度税前利润率为0.3%,同比下降2030个基点 [25] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 第三季度销售额同比增长5%,按固定汇率计算增长14% [17] - 尽管中国市场面临挑战,但公司仍看好其长期前景 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2026财年实现约40亿美元的销售额和16%的营业利润率 [11] - 公司正在通过有机增长和并购积极扩展生命科学业务 [12] - 公司将继续投资于产能扩张和新产品开发,以推动未来增长 [15] - 公司致力于通过创新和并购推动各业务部门的增长 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的业绩表示满意,并重申了对2023财年业绩指引的信心 [20] - 管理层预计第四季度毛利率将有所改善 [43] - 管理层预计2023财年销售额将增长3%-5%,营业利润率将达到14.4%-14.8% [28][31] - 管理层预计2023财年每股收益将达到3.00-3.06美元 [31] 其他重要信息 - 公司发布了2022年可持续发展报告,概述了到2030年的ESG目标 [36] - 公司预计2023财年资本支出将在1.15亿至1.3亿美元之间 [32] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于毛利率的进一步说明 - 管理层解释了第三季度毛利率下降的原因,并预计第四季度将有所改善 [42][43][44][46] 问题: 关于生命科学业务的投资 - 管理层讨论了生命科学业务的当前状态和未来投资计划 [47][48] 问题: 关于中国市场 - 管理层讨论了中国市场的现状和长期前景 [58][59] 问题: 关于劳动力成本和招聘 - 管理层讨论了当前的劳动力市场状况和招聘计划 [60][61] 问题: 关于自由现金流转换率 - 管理层讨论了自由现金流转换率的长期目标 [63][64] 问题: 关于移动解决方案业务的库存调整 - 管理层讨论了移动解决方案业务中售后市场的库存调整情况 [66][67] 问题: 关于价格上涨 - 管理层讨论了价格上涨的原因和未来定价策略 [71][72][73][74][75]

公司概况 - 公司成立于1915年，是全球领先的技术驱动型过滤产品和解决方案提供商，拥有140多个地点，员工分布在六大洲[67] 财务表现 - 2023年1月31日三个月净销售额为8.283亿美元，同比增长3.2%，净利润为8.6亿美元，同比增长19.8%[70][77] - 每股稀释后净收益为0.70美元，同比增长22.0%[77] - 2023年1月31日六个月净销售额为16.756亿美元，同比增长7.2%，净利润为17.32亿美元，同比增长16.4%[78][86] - 每股稀释后净收益为1.40美元，同比增长18.5%[86] 地区销售分布 - 2023年1月31日三个月净销售地区分布为美国和加拿大占41.8%，欧洲、中东和非洲占30.4%，亚太地区占17.2%，拉丁美洲占10.6%[70] - 2023年1月31日六个月净销售地区分布为美国和加拿大占43.1%，欧洲、中东和非洲占28.6%，亚太地区占17.5%，拉丁美洲占10.8%[78] 解决方案部门表现 - 移动解决方案部门在2023年1月31日的净销售额为522.5百万美元，较2022年同期增长1.7%[88] - 移动解决方案部门在2023年1月31日的税前收益为78.6百万美元，较2022年同期增长34.4%[88] - 工业解决方案部门在2023年1月31日的净销售额为246.4百万美元，较2022年同期增长12.8%[92] - 工业解决方案部门在2023年1月31日的税前收益为46.3百万美元，较2022年同期增长70.2%[92] - 生命科学部门在2023年1月31日的净销售额为59.4百万美元，较2022年同期下降15.6%[95] - 生命科学部门在2023年1月31日的税前收益为6.3百万美元，较2022年同期下降62.3%[95] 现金流及财务状况 - 公司在2023年1月31日的经营活动产生的现金为220.5百万美元，较2022年同期增长177.1%[99] - 公司在2023年1月31日的投资活动使用的现金为57.6百万美元，较2022年同期减少24.9%[100] - 公司在2023年1月31日的融资活动使用的现金为176.8百万美元，较2022年同期增加131.1%[101] - 公司截至2023年1月31日的总债务占总资本的比例为34.5%，较2022年同期下降1.9%[103] 应收账款、存货及应付账款情况 - 公司截至2023年1月31日的应收账款净额为5.745亿美元，较2022年7月31日的6.166亿美元减少4.21%，应收账款周转天数为64天，较2022年7月31日的62天增加[105] - 公司截至2023年1月31日的存货净额为5.013亿美元，较2022年7月31日的5.024亿美元减少1.1%，存货周转天数为84天，较2022年7月31日的78天增加，存货周转率分别为4.4次和4.7次[105] - 公司截至2023年1月31日的应付账款为3.021亿美元，较2022年7月31日的3.385亿美元减少3.64%，应付账款周转天数为53天，较2022年7月31日的52天增加[105]

Donaldson Company, Inc. (NYSE:DCI) Q2 2023 Earnings Conference Call March 1, 2023 10:00 AM ET Company Representatives Tod Carpenter - Chairman, Chief Executive Officer, President Scott Robinson - Chief Financial Officer Sarika Dhadwal - Senior Director of Investor Relations Conference Call Participants Bryan Blair - Oppenheimer Dan Rizzo - Jefferies Rob Mason - Baird Dillon Cumming - Morgan Stanley Operator Good morning. My name is Emma, and I will be your conference operator today. At this time, I would li ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________________________ Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☐ Emerging growth company ☐ FORM 10-Q _____________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED OCTOBER 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHAN ...

Donaldson Company, Inc. (NYSE:DCI) Q1 2023 Earnings Conference Call November 30, 2022 10:00 AM ET Company Participants Sarika Dhadwal - Director, IR Tod Carpenter - Chairman, CEO & President Scott Robinson - SVP & CFO Conference Call Participants Brian Drab - William Blair Daniel Rizzo - Jefferies Dillon Cumming - Morgan Stanley Robert Mason - Baird Operator Hello, and thank you for standing by. My name is Regina, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone t ...

净销售额表现 - 2022财年净销售额33.066亿美元，同比增长15.9%（2021财年：28.539亿美元）[81][84] - 外汇折算使净销售额减少8710万美元[83][84] - 公司总净销售额为33.066亿美元，同比增长15.9%，其中发动机产品部门销售额23.027亿美元（增长17.6%），工业产品部门销售额10.039亿美元（增长12.0%）[94] 利润指标变化 - 运营收入4.435亿美元（占销售额13.4%），同比增长15.3%[81] - 净收益3.328亿美元（占销售额10.1%），同比增长16.0%[81][91] - 发动机产品部门税前利润3.292亿美元（利润率14.3%），同比增长13.9%；工业产品部门税前利润1.625亿美元（利润率16.2%），同比增长21.9%[94][96] 成本和费用变化 - 毛利率下降1.7个百分点至32.3%，主要受供应链中断及原材料成本上升影响[81][86] - 研发费用6910万美元（占销售额2.1%），同比增长2.0%[81][88] - 俄罗斯及乌克兰冲突导致340万美元费用（240万美元运营费用及100万美元销售成本）[77] 业务线表现 - 售后市场业务销售额增长2.457亿美元（+17.6%），越野业务增长7770万美元（+23.7%），航空航天与国防业务增长2430万美元（+25.3%）[94] - 工业过滤解决方案(IFS)销售额增长8930万美元（+14.4%），燃气轮机系统增长1400万美元（+14.6%）[96] 地区表现 - 美国加拿大地区销售额占比提升至40.5%（133.68亿美元）[82] 现金流活动 - 经营活动现金流2.528亿美元，同比减少1.491亿美元，主要因库存增加和激励薪酬支付增加[97] - 投资活动现金流使用1.54亿美元，同比增加9570万美元，主要因收购Solaris、Purilogics和PAIS支出6890万美元[99] - 融资活动现金流使用1.142亿美元，同比减少2.491亿美元，主要因新债务发行收益[100] - 现金股息支付1.101亿美元，股票回购1.706亿美元[100] 债务与资本结构 - 2022年7月31日总债务为6.48亿美元，占资本化比率36.4%，较2021年30.9%上升[105] - 长期债务从2021年4.61亿美元增至2022年6.443亿美元，增加1.833亿美元[105] - 循环信贷额度剩余借款能力3.675亿美元，加权平均利率2.88%[103] - 合资企业担保债务从2021年3780万美元增至2022年6880万美元[108] 营运资本变化 - 应收账款净额从2021年5.527亿美元增至2022年6.166亿美元，增加6390万美元[106] - 库存净额从2021年3.845亿美元增至2022年5.024亿美元，增加1.179亿美元[106] - 库存周转率从2021年5.4次下降至2022年4.7次[106] - 应付账款从2021年2.939亿美元增至2022年3.385亿美元，增加4460万美元[106] 外汇与利率风险 - 外汇折算导致截至2022年7月31日年度净销售额减少8710万美元[124] - 外汇折算造成同期净收益减少1090万美元[124] - 指定对冲外汇远期合约名义金额2022年达1.58亿美元（2021年：1.172亿美元）[126] - 非对冲外汇远期合约名义金额2022年为1.516亿美元（2021年：1.542亿美元）[126] - 净投资对冲名义金额2022年达8000万欧元（折合8880万美元）[127] - 美元对欧元升值10%将带来净投资对冲合约公允价值收益780万美元[127] - 利率上升0.5个百分点将导致2022财年利息支出增加约110万美元[129] - 固定利率长期债务公允价值3.969亿美元低于账面价值4.25亿美元[129] 养老金与税务 - 美国养老金计划贴现率从2021年2.55%升至2022年4.62%[116] - 养老金计划超额融资1720万美元（资产公允价值超过预计福利义务）[129] - 未确认税收优惠负债从2021年2030万美元降至2022年1630万美元[114] 管理层讨论与指引 - 供应链中断导致投入成本显著增加，预计持续影响2023财年[78][79] - 2023财年资本支出预计在1.15亿美元至1.35亿美元之间[105] 其他财务数据 - 期末现金及等价物1.933亿美元，可用信贷额度6.15亿美元[101] - 银行承兑票据持有量2022年为1260万美元（2021年：1410万美元）[131] - 2021财年重组费用1480万美元，预计产生800万美元年化节约[92]

Donaldson Company, Inc. (NYSE:DCI) Q4 2022 Earnings Conference Call August 31, 2022 10:00 AM ET Company Participants Sarika Dhadwal - Director of Investor Relations Scott Robinson - Senior Vice President & Chief Financial Officer Tod Carpenter - Chairman, Chief Executive Officer and President Conference Call Participants Bryan Blair - Oppenheimer Daniel Rizzo - Jefferies Dillon Cumming - Morgan Stanley Brian Drab - William Blair Rob Mason - Baird Adam Farley - Stifel Operator Good morning ladies and gentlem ...