收入和利润（同比环比） - 2025年4月30日止三个月净销售额为9.401亿美元，较2024年同期增加1220万美元，增幅1.3%[106][108] - 2025年4月30日止三个月净利润为5780万美元，较2024年同期减少5570万美元，降幅49.1%；摊薄后每股收益为0.48美元，较2024年同期减少0.44美元，降幅48.0%[106][117] - 2025年前九个月净销售额为27.102亿美元，较2024年同期的26.509亿美元增长2.2%，即5930万美元[122] - 2025年前九个月净收益为2.527亿美元，较2024年同期的3.043亿美元减少16.9%，即5160万美元[130] - 2025年4月30日止九个月，因美元整体走强，公司国际净销售额减少1010万美元，净收益减少340万美元[187] 成本和费用（同比环比） - 公司预计与近期实施或提高的关税相关的年度成本约为3500万美元，占公司总销售额的比例不到1%，预计将通过提价基本抵消[103] - 2025年4月30日止三个月毛利率为34.2%，2024年同期为35.6%，下降主要因与足迹优化计划相关的制造成本增加[106][109] - 2025年4月30日止三个月销售、一般和行政费用为1.511亿美元，占净销售额的16.1%，较2024年同期减少1060万美元，降幅6.5%[106][110] - 2025年4月30日止三个月无形资产减值损失为6200万美元，占净销售额的6.6%，2024年同期无此项费用[106][111] - 2025年4月30日止三个月研发费用为2140万美元，占净销售额的2.3%，较2024年同期减少340万美元，降幅14.0%[106][112] - 2025年4月30日止三个月利息费用为570万美元，较2024年同期增加70万美元，增幅14.7%[106][113] - 2025年4月30日止三个月其他收入净额为530万美元，较2024年同期减少10万美元，与上年基本一致[106][114] - 2025年和2024年4月30日止三个月有效税率分别为33.6%和21.2%，较高有效税率主要因2025年无形资产减值损失[106][115] - 2025年前九个月销售成本为17.628亿美元，占净销售额的65.0%；2024年同期为17.113亿美元，占比64.6%[118] - 2025年前九个月毛利润率为35.0%，低于2024年同期的35.4%，主要因制造费用增加[123] - 2025年前九个月销售、一般和行政费用为4.764亿美元，占净销售额的17.6%，较2024年同期增加290万美元，增幅0.6%[124] - 2025年前九个月无形资产减值损失为6200万美元，占净销售额的2.3%，2024年同期无此项费用[125] - 2025年前九个月研发费用为6530万美元，占净销售额的2.4%，较2024年同期减少290万美元，降幅4.4%[126] 各条业务线表现 - 2025年前九个月移动解决方案部门净销售额为17.026亿美元，较2024年同期增加2710万美元，增幅1.6%[140] - 2025年前九个月工业解决方案部门净销售额为7.946亿美元，较2024年同期增加1590万美元，增幅2.0%[122] - 2025年前九个月生命科学部门净销售额为2.13亿美元，较2024年同期增加1630万美元，增幅8.3%[122] - 工业解决方案部门2025年4月30日止三个月净销售额2.833亿美元，较2024年同期增1420万美元，增幅5.3%；九个月净销售额7.946亿美元，较2024年同期增1590万美元，增幅2.0%[146][153] - 生命科学部门2025年4月30日止三个月净销售额7420万美元，较2024年同期增60万美元，增幅0.7%；九个月净销售额2.13亿美元，较2024年同期增1630万美元，增幅8.3%[160][166] - 2025年4月30日止三个月，工业解决方案部门所得税前收益占净销售额比例为18.1%，较2024年同期的18.7%下降；九个月该比例为16.8%，较2024年同期的18.1%下降[143] - 2025年4月30日止三个月，生命科学部门所得税前收益占净销售额比例为7.8%，较2024年同期的0.7%上升；九个月该部门无所得税前收益或亏损，2024年同期亏损比例为4.8%[156] 其他财务数据 - 2025年4月30日止九个月，经营活动提供净现金2.51亿美元，较2024年同期减1.155亿美元；投资活动使用净现金1.298亿美元，较2024年同期增6200万美元；融资活动使用净现金1.754亿美元，较2024年同期减8210万美元[169] - 2025年4月30日止九个月，股息支付9690万美元，2024年同期为9030万美元；股票回购2.722亿美元，2024年同期为1.138亿美元[173] - 截至2025年4月30日，现金及现金等价物1.785亿美元，较2024年7月31日的2.327亿美元减少；现有信贷安排下可进一步借款额度4.074亿美元[174] - 截至2025年4月30日，总债务占总资本化比例为33.0%，2024年7月31日为26.5%；长期债务未偿还金额6.388亿美元，较2024年7月31日增1.304亿美元[176][177] - 截至2025年4月30日，应收账款净额6.656亿美元，较2024年7月31日增3590万美元；存货净额5.294亿美元，较2024年7月31日增5270万美元；应付账款3.62亿美元，较2024年7月31日减1740万美元[179] - 截至2025年4月30日和2024年7月31日，指定为套期的外汇远期合约总名义金额分别为3240万美元和3230万美元[189] - 截至2025年4月30日和2024年7月31日，未指定为套期的外汇远期合约总名义金额分别为1.943亿美元和2.497亿美元[189] - 截至2025年4月30日和2024年7月31日，净投资套期的总名义金额为8000万欧元（8880万美元）[190] - 基于2025年4月30日未到期的净投资套期，若美元兑欧元升值10%，这些合约的公允价值将净增850万美元[191] - 截至2025年4月30日，公司有利率变动风险的金融负债主要包括2.6亿美元无担保循环信贷额度、8000万欧元（9100万美元）浮动利率定期贷款和20亿日元（1400万美元）浮动利率优先票据[192] - 假设短期利率上调0.5个百分点，2025年4月30日止九个月利息费用将增加约170万美元[192] - 截至2025年4月30日，固定利率长期债务的估计公允价值为2.477亿美元，账面价值为2.75亿美元[192] - 假设收益率上调0.5个百分点，2025年4月30日止九个月利息收入将增加约70万美元[193] - 截至2025年4月30日和2024年7月31日，公司持有的银行承兑汇票分别为1080万美元和840万美元[195] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司担保合资企业AFSI某些债务的50%[180]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第三季度非GAAP结果排除特定无形资产减值税前费用6200万美元、重组相关税前费用420万美元、业务发展费用80万美元以及固定资产出售收益120万美元 [4] - 销售额同比增长1%至9.4亿美元，运营利润率同比提高80个基点，调整后每股收益为0.99美元，同比增长约8% [11] - 毛利率为34.5%，较去年下降110个基点，主要因制造成本上升 [22] - 第三季度运营费用占销售额的比例从去年的20.1%降至18.2% [23] - 预计全年总销售额增长1% - 3%，运营利润率维持在15.6% - 16%，调整后每股收益为3.64 - 3.7美元 [26][29] - 现金转化率预计在80% - 90%，今年资本支出预计在7500万 - 9000万美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案 - 总销售额为5.83亿美元，与去年基本持平，售后市场销售额为4600万美元，增长3%，OE渠道实现中个位数增长，独立渠道因市场份额增加实现低个位数增长 [15][16] - 首次配套业务面临终端市场压力，越野销售为9600万美元，下降8%，公路销售为2700万美元，下降25% [16] - 中国市场销售额增长27%，主要得益于首次配套和售后市场的增长 [17] 工业解决方案 - 销售额增长5%至2.83亿美元，IFS销售额为2.32亿美元，增长1%，替换零件销售在多个关键业务中表现强劲，抵消了新设备销售的下降 [17][18] - 航空航天和国防业务销售额创历史新高，达到5200万美元 [18] 生命科学 - 销售额为7400万美元，同比增长1%，磁盘驱动器和食品饮料替换零件销售实现两位数增长，但生物处理业务销售时间安排部分抵消了增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 关税对本季度净结果影响不大，预计对利润的净影响仍将不大，公司运营模式对关税影响有一定自然对冲作用 [12][13] - 预计全年关税成本对公司的总影响约为3500万美元，公司将通过供应链和价格调整来抵消 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在各业务领域进行战略投资，优先发展技术机会和有针对性的资本支出 [6] - 连接战略仍是优先事项，公司正处于推出新技术的最后阶段，包括下一代控制器和网关 [10] - 公司将继续在生物处理市场进行战略投资，开发和商业化新的颠覆性技术 [21] - 公司战略聚焦生命科学和工业市场的并购机会，同时保持一定流动性以把握机会 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观不确定性，公司仍能实现创纪录的销售和调整后收益，展现出强大的业务韧性 [5] - 公司预计2025财年将是创纪录的一年，销售额、运营利润率和调整后收益都将创新高 [19] - 公司对生物处理市场的长期机会充满信心，将继续进行战略投资 [21] - 尽管经济环境不确定，但公司有能力实现杠杆效应，预计经济条件改善时将进一步扩大杠杆 [30] 其他重要信息 - 公司发布了2024财年可持续发展报告，展示了环境和社会努力带来的成本节约、客户关系加强和长期竞争力提升 [15] - 公司与百事可乐合作达成虚拟购电协议，以降低美国排放量，并设定了到2030年减少3200公吨垃圾填埋或增加回收的目标 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 请解释毛利率下降的原因以及未来保持价格成本中性的能力和通胀情况，并量化因足迹优化举措导致的影响 - 本季度毛利率下降主要因足迹优化举措，目前正处于工厂合理化活动的关键阶段，包括美国和英国工厂的关闭和转移 [40] - 公司有信心在价格成本方面保持中性，将继续在合理范围内维持价格 [41] 问题: 降低资本支出展望的驱动因素是什么，以及政府拟议税收政策对战略和资本投资的影响 - 由于关税情况和供应链压力，公司优先处理相关问题，而非启动资本支出项目，同时为应对供应链问题增加了库存 [44] 问题: 请详细说明工业解决方案业务的收入趋势，以及连接服务收入的增长势头是否持续 - 工业解决方案业务中，设备业务面临一定压力，但报价活动活跃，更多是售后市场的故事，公司在固定液压业务中市场份额增长，服务业务也在增长 [51][52] - 超过一半的IFS业务是替换零件，为业务提供了良好基础 [54] 问题: 反转PureLogix盈利储备对利润率的影响，以及生命科学业务2026财年目标是否仍有效 - 本季度PureLogix特定影响约为600万美元，是该业务收入周期延长的结果 [55] - 公司正在制定2026财年计划，将在第四季度公布相关信息 [55] 问题: 售后市场业务的增长趋势在明年的可持续性如何，以及与近期强劲表现相比的增长趋势 - 公司业务具有季节性，通常第三和第四季度是最强的，售后市场业务受益于车辆利用率和市场份额的增加，预计第四季度将继续保持增长 [60][61] 问题: 航空航天和国防业务的可见性如何，2026财年的比较是否困难，以及是否有足够的项目活动维持当前增长 - 该业务有长达四到六个季度的可见性，但供应链不确定性增加了预测难度，目前业务表现强劲，本季度销售额创历史新高 [66][67] 问题: 航空航天和国防业务本季度创纪录是否有提前拉动销售的情况，以及第四季度同比放缓的原因 - 本季度有部分第二季度的销售推迟到了第三季度，并非提前拉动销售，公司已将这些因素纳入第四季度的指引中，该业务的指引从高个位数提高到了低两位数 [72] 问题: 售后市场业务第四季度同比下降是否归因于高基数 - 是的，第四季度同比下降主要是由于去年同期基数较高 [75] 问题: 外汇波动是否有经验法则，以及不同货币的影响 - 由于货币篮子的复杂性，难以给出具体的经验法则，欧元是除美元外最常用的货币，占比约20%，其他亚洲货币占比较低，南非和巴西等地区的货币波动会带来较大影响 [76] 问题: 工业解决方案业务第四季度环比增长是否仅归因于发电业务和售后市场增长 - 第四季度增长归因于售后市场增长、工业液压业务增长和发电业务增长 [81][82] 问题: 发电业务的可见性如何，以及低报价活动是否适用于该业务 - 发电业务具有很长的可见性，项目需求旺盛，客户希望锁定产能至2028财年，该业务处于增长周期 [84][85] 问题: 足迹优化举措何时完成对毛利率的负面影响，以及关税的传导时间和缓解措施的节奏 - 大部分足迹优化工作将在今年年底完成，部分影响将延续到明年 [87] - 关税传导约占销售额的1%，目前基本可按货物流量分摊，公司认为可通过定价或调整供应链来抵消影响 [88][89] 问题: 请分享对市场或地区的乐观预期，以及移动售后市场渠道的库存水平 - 公司在OE终端市场面临逆风的情况下仍取得创纪录的季度业绩，当经济周期回升时，公司将能够充分利用这一机会 [98] - 移动售后市场在OE和独立渠道均实现增长，库存水平处于正常拉动水平，预计第四季度将经历正常的周期性变化 [96][97] 问题: 关税对全球增长和需求的潜在影响 - 难以确定关税对全球增长和需求的影响，公司会继续与客户沟通，确保客户需求得到满足，目前首次配套项目较为谨慎，但售后市场和服务业务表现良好 [101][102]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售同比增长1%至9.4亿美元，适度的销量增长被货币换算的不利因素抵消，价格因素推动增长 [9][20] - 本季度运营利润率较2024年提高80个基点，调整后每股收益为0.99美元，较上年增长约8% [9][21] - 毛利率为34.5%，较去年下降110个基点，主要是由于制造成本上升，包括与足迹优化计划相关的成本 [21] - 第三季度运营费用占销售额的比例从一年前的20.1%改善至18.2%，得益于多项因素和持续的费用控制 [22] - 预计全年总销售额增长13%，运营利润率保持在15.6 - 16%的创纪录水平，调整后每股收益指导为3.64 - 3.7美元 [24][28] - 现金转化率预计在80% - 90%之间，第四季度转化率将高于年初至今水平 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案 - 总销售额为5.83亿美元，与上年大致持平；售后市场销售额为4600万美元，增长3%；越野销售为9600万美元，下降8%；公路销售为2700万美元，下降25%；中国市场销售额增长27% [13][14][15] - 税前利润率为18.1%，同比下降30个基点，主要由于制造成本上升 [23] - 预计全年销售额持平至增长2%，售后市场销售额预计增长低个位数，公路销售预计下降高个位数，越野销售预计下降中个位数 [25][26][27] 工业解决方案 - 销售额增长5%至2.83亿美元，IFS销售额为2.32亿美元，增长1%，航空航天和国防销售额增长至创纪录的5200万美元 [15][16] - 税前利润率为18.1%，下降60个基点，主要由于区域终端产品销售组合不利 [23] - 预计全年销售额增长2 - 4%，IFS销售额预计增长低个位数，航空航天和国防销售额预计增长低两位数 [27] 生命科学 - 销售额为7400万美元，增长1%，磁盘驱动器和食品饮料业务的两位数销售增长被生物处理销售的时间因素部分抵消 [16][17] - 税前利润率显著提高至7.8%，主要由于PureLogix业务的盈利储备逆转和成本优化举措 [23] - 预计全年实现高个位数增长，全年细分市场盈利能力预计大致盈亏平衡 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天和国防市场需求强劲，公司该业务销售额创历史新高，预计未来将继续增长 [7][16][27] - 中国市场移动解决方案业务表现出色，销售额增长27%，主要得益于首次安装和售后市场的增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用剃须刀 - 刀片模式，具有较强的抗风险能力，在各细分市场持续投资技术和进行有针对性的资本支出 [4][5] - 连接战略是优先事项，正在推出新技术，包括下一代控制器和网关，以增强工业过滤解决方案业务 [8] - 生命科学业务采用更精简、更专注的成本结构，以更好地利用销售增长 [8] - 继续在生物处理市场进行战略投资，开发和商业化新的颠覆性技术 [20] - 战略资本部署优先考虑增长投资，包括内部资本支出和并购，重点关注生命科学和工业市场 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观不确定性，如关税政策和终端市场压力，公司仍实现了创纪录的销售和调整后收益 [4] - 公司结构上能够成功应对当前动态的全球关税环境，运营模式提供了一定的自然对冲 [11] - 预计关税对利润的净影响仍将微不足道，可通过供应链和价格调整抵消关税成本 [10][12] - 对生物处理市场的机会持乐观态度，将继续进行战略投资 [20] - 公司在2025财年有望实现创纪录的销售和调整后收益，对未来长期增长充满信心 [17][34] 其他重要信息 - 第三季度非GAAP结果排除了某些无形资产减值、重组、业务发展和固定资产出售等项目的税前费用和收益 [3] - 上周宣布季度股息增加11%，2025年预计是连续第30年年度股息增加 [5][32] - 第三季度回购了2.4%的流通股，总计1.92亿美元，将全年回购预期提高至3.5 - 4% [33] - 发布了2024财年可持续发展报告，展示了环境和社会努力带来的成本节约、客户关系加强和长期竞争力提升 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细解释毛利率动态，以及未来保持价格成本中性的能力和通胀情况，量化因足迹优化计划导致的影响 - 本季度毛利率下降主要是由于足迹优化计划，目前处于关键阶段，包括美国和英国工厂的关闭和搬迁；公司有信心保持价格成本中性，将继续争取有利定价 [37][39][40] 问题2：降低了年度资本支出展望，原因是什么，以及政府拟议的税收政策对战略和资本投资的影响 - 由于关税情况和供应链压力，公司优先处理相关问题，而非启动资本支出项目；同时，为应对供应链问题，库存高于原计划 [42][43] 问题3：请详细说明工业解决方案业务的收入趋势，以及连接服务收入的增长势头是否持续 - 工业解决方案业务中，设备业务面临一定压力，但报价活动健康，售后市场表现良好，特别是固定液压业务份额增长；连接服务收入持续增长，约一半的IFS业务是替换零件，为业务提供了坚实基础 [49][50][54] 问题4：PureLogix盈利储备逆转对利润率的影响，以及2026财年生命科学业务目标是否仍有效 - PureLogix盈利储备逆转在本季度带来约600万美元的影响；公司正在制定2026财年计划，将在第四季度公布相关信息 [55] 问题5：售后市场业务增长趋势在未来财年的可持续性，以及与近期强劲表现相比的增长速度 - 公司业务具有季节性，第三和第四季度通常是售后市场业务最强的时期，团队在市场份额方面表现出色，有信心在第四季度继续保持增长 [60][61] 问题6：航空航天和国防业务的可见性，以及2026财年的竞争压力和项目活动情况 - 该业务有长达四到六个季度的项目可见性，但供应链不确定性增加了预测难度；目前业务执行良好，本季度销售额创纪录 [67][68] 问题7：航空航天和国防业务本季度创纪录，是否存在提前拉动销售的情况，以及第四季度同比放缓的原因 - 第三季度有部分第二季度的销售推迟到本季度，并非提前拉动销售；已将供应链干扰因素纳入第四季度指导 [71][72] 问题8：工业解决方案业务第四季度增长的驱动因素，以及电力发电业务的可见性和报价活动情况 - 增长驱动因素包括售后市场增长、工业液压业务增长和电力发电项目；电力发电业务具有较长的可见性，项目需求旺盛，处于增长周期 [80][82][85] 问题9：足迹优化计划对毛利率的负面影响何时结束，以及关税的传导节奏和缓解措施 - 大部分足迹优化工作将在今年年底完成，部分影响将延续到明年；关税传导约占销售额的1%，可通过定价和供应链调整抵消 [88][89][90] 问题10：请分享对2026财年更乐观的市场或地区，以及移动售后市场的库存水平和渠道库存情况 - 目前难以确定2026财年更乐观的市场或地区，但公司在当前市场环境下表现出色，有能力在经济周期回升时实现增长；移动售后市场库存处于合理水平，预计第四季度将经历正常的周期性变化 [95][97][98] 问题11：关税对全球增长和需求的潜在影响 - 难以确定关税对需求的影响，目前售后市场和服务业务表现良好，但工业和移动的首次安装项目更为谨慎 [100][101]

财务表现 - 公司2025年4月季度营收为9.401亿美元，同比增长1.3% [1] - 每股收益(EPS)为0.99美元，去年同期为0.92美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期9.388亿美元，超预期0.14% [1] - EPS超出Zacks共识预期0.95美元，超预期4.21% [1] 股价表现 - 公司股价过去一个月上涨3.8%，同期标普500指数上涨4.6% [3] - 公司当前Zacks评级为3(持有)，预计短期内表现与大盘一致 [3] 业务板块表现 工业解决方案 - 工业解决方案板块营收2.833亿美元，低于分析师平均预期2.8411亿美元 [4] - 工业解决方案板块营收同比增长5.3% [4] - 工业过滤解决方案营收2.318亿美元，低于分析师平均预期2.3958亿美元 [4] - 工业过滤解决方案营收同比增长1.4% [4] - 航空航天与国防营收5150万美元，远超分析师平均预期4298万美元 [4] - 航空航天与国防营收同比大幅增长27.2% [4] 移动解决方案 - 移动解决方案板块营收5.826亿美元，高于分析师平均预期5.7791亿美元 [4] - 移动解决方案板块营收同比下降0.4% [4] - 非公路业务营收9560万美元，低于分析师平均预期9726万美元 [4] - 非公路业务营收同比下降8.3% [4] - 公路业务营收2690万美元，远低于分析师平均预期3298万美元 [4] - 公路业务营收同比大幅下降24.7% [4] - 售后市场业务营收4.601亿美元，高于分析师平均预期4.4685亿美元 [4] - 售后市场业务营收同比增长3.3% [4] 生命科学 - 生命科学板块营收7420万美元，低于分析师平均预期7523万美元 [4] - 生命科学板块营收同比增长0.8% [4] 税前利润表现 - 移动解决方案税前利润1.053亿美元，略低于分析师平均预期1.0615亿美元 [4] - 工业解决方案税前利润5120万美元，略低于分析师平均预期5213万美元 [4] - 生命科学税前利润580万美元，远超分析师平均预期180万美元 [4] - 公司及未分配项目税前亏损7530万美元，远高于分析师平均预期亏损778万美元 [4]

公司业绩表现 - 公司季度每股收益为0.99美元 超出Zacks一致预期的0.95美元 同比增长7.6% [1] - 季度营收达9.401亿美元 略超预期0.14% 同比增长1.3% [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 两次超出营收预期 [2] 市场反应与股价表现 - 本季度业绩超预期幅度达4.21% 而上一季度低于预期2.35% [1] - 年初至今股价累计上涨2.7% 跑赢标普500指数0.9%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度共识预期为每股收益0.98美元 营收9.448亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益3.61美元 营收36.6亿美元 [7] - 业绩电话会管理层评论将影响短期股价走势 [3] 行业情况 - 所属污染控制行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] - 行业排名前50%的板块表现通常优于后50%两倍以上 [8] 同业公司动态 - 同业公司Lakeland Industries预计季度每股收益0.27美元 同比增长22.7% [9] - 该公司预计营收4850万美元 同比增长33.6% [10]

业绩总结 - 第三季度销售额为9.4亿美元，同比增长1%[5] - 调整后每股收益为0.99美元，同比增长8%[5] - 调整后毛利率同比下降110个基点，调整后营业利润率同比上升80个基点[5] - 移动解决方案部门销售额为5.83亿美元，同比持平[11] - 工业解决方案部门销售额为2.83亿美元，同比增长5%[15] - 生命科学部门销售额为7420万美元，同比增长1%[19] - 自由现金流转化率为61%[27] 未来展望 - 预计2025财年销售增长为1%至3%[5] - 调整后每股收益指导范围为3.64至3.70美元[5] 财务状况 - 净债务为4.36亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.7倍[25] - 2025年总债务为722.5百万美元，较2024年的556.2百万美元增长29.9%[37] - 2025年现金及现金等价物为178.5百万美元，较2024年的223.7百万美元减少20.2%[37] - 2025年净债务为544.0百万美元，较2024年的332.5百万美元增长63.6%[37]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第三季度GAAP净收益为5780万美元，去年同期为1.135亿美元；摊薄后每股收益为0.48美元，2024年为0.92美元；调整后净收益为1.189亿美元，同比增长4.8%，每股收益为0.99美元，同比增长7.6%[1] - 第三季度销售额为9.401亿美元，同比增长1.3%[3] - 2025年前九个月，公司净收益为2.527亿美元，较2024年同期的3.043亿美元下降17%[28] - 2025年第三财季，公司总净销售额为9.401亿美元，较2024年同期的9.279亿美元增长1.3%[33] - 2025年前九个月，公司总净销售额为27.102亿美元，较2024年同期的26.509亿美元增长2.2%[33] - 2025年第三财季，公司税前收益为0.87亿美元，较2024年同期的1.44亿美元下降39.6%[33] - 2025年前九个月，公司税前收益为3.425亿美元，较2024年同期的3.959亿美元下降13.5%[33] - 2025年4月30日止三个月，净现金提供的经营活动为8770万美元，2024年同期为1.415亿美元[43] - 2025年4月30日止九个月，净现金提供的经营活动为2.51亿美元，2024年同期为3.665亿美元[43] - 2025年4月30日止三个月，自由现金流为7300万美元，2024年同期为1.202亿美元[43] - 2025年4月30日止九个月，自由现金流为1.924亿美元，2024年同期为3.007亿美元[43] - 2025年4月30日止三个月，净收益为5780万美元，2024年同期为1.135亿美元[43] - 2025年4月30日止九个月，净收益为2.527亿美元，2024年同期为3.043亿美元[43] - 2025年4月30日止三个月，摊薄后每股收益为0.48美元，2024年同期为0.92美元[44] - 2025年4月30日止九个月，摊薄后每股收益为2.09美元，2024年同期为2.48美元[44] 成本和费用（同比环比） - 毛利率为34.2%，低于2024年的35.6%；调整后毛利率为34.5%[7] - 运营费用占销售额的比例为24.9%，高于去年的20.1%；调整后运营费用占比为18.2%，同比改善190个基点[8] - 运营利润率为9.3%，低于2024年的15.5%；调整后运营利润率为16.3%，同比增加80个基点[9] - 2025年第三财季，公司毛利率为34.2%，较2024年同期的35.6%下降1.4个百分点[30] 各条业务线表现 - 移动解决方案部门销售额下降0.4%，按固定汇率计算增长0.2%；工业解决方案部门销售额增长5.3%；生命科学部门销售额增长0.7%[4][5][6] 各地区表现 - 2025年4月30日止三个月，公司总销售变化率为1.6%（美国/加拿大0.9%、欧洲中东非洲-1.4%、亚太6.1%、拉丁美洲5.5%）[38] - 2025年4月30日止九个月，公司总销售变化率为2.6%（美国/加拿大3.9%、欧洲中东非洲-2.8%、亚太6.0%、拉丁美洲6.2%）[40] 管理层讨论和指引 - 2025财年调整后全年每股收益指引缩窄至3.64 - 3.70美元，中点比之前指引高0.03美元；销售额预计同比增长1% - 3%[13] - 预计2025年调整后运营利润率提高至15.6% - 16.0%，高于2024年的15.2%（调整后为15.4%）[17] - 预计2025财年回购3.5% - 4.0%的流通股[18] 其他没有覆盖的重要内容 - 第三季度支付股息3230万美元，回购2.4%的流通股，花费1.924亿美元；年初至今支付股息9690万美元，回购3.3%的流通股，花费2.738亿美元[11] - 截至2025年4月30日，公司总资产为29.965亿美元，较2024年7月31日的29.143亿美元增长2.82%[26]

股息政策与股东回报 - 公司宣布季度股息增加11.1%至每股30美分（年化1.20美元），新股息将于2025年6月30日派发 [1] - 此次为连续第29年提高年度股息，且连续69年保持季度派息记录，2024年5月曾上调股息8%至27美分 [2] - 2025财年前六个月股息支付总额达6460万美元，2024财年全年为1.228亿美元 [3] 资本运作与财务状况 - 2025财年前六个月回购股票8160万美元，2024财年全年回购1.627亿美元 [3] - 强劲现金流支持公司进行收购、股票回购和股息支付，体现运营实力和对股东回报的承诺 [3] 业务表现与市场趋势 - 售后市场业务量增长受益于移动解决方案板块市场份额扩大及积极市场趋势 [4] - 工业解决方案板块持续受航空航天和国防业务强劲表现推动 [4] - 年初至今公司股价上涨3.3%，同期行业指数下跌6.4% [4] 运营挑战 - 销售及管理费用高企带来负面影响 [6] - 多元化业务布局导致汇率波动风险加剧 [6] 同业比较 - Crown Holdings（CCK）过去四个季度平均盈利超预期16.3%，2025年盈利预测60天内上调3.8% [9] - Broadwind（BWEN）过去四个季度平均盈利超预期61.1%，2025年盈利预测60天内上调14.3% [10] - Tetra Tech（TTEK）过去四个季度平均盈利超预期3.8%，2025年盈利预测60天内上调7.3% [10]

公司分析 - 公司Donaldson Company（NYSE: DCI）专注于过滤产品及解决方案行业 [1] - 公司股票在去年11月前表现强劲，涨幅显著 [1] 行业分析 - 原油价值洞察服务聚焦石油和天然气行业投资，重点关注现金流及潜力公司 [1] - 服务提供50多只股票模型账户、E&P公司现金流深度分析及行业实时讨论 [2] - 行业服务提供两周免费试用，吸引用户关注石油和天然气领域 [3]

公司财报发布时间 - Donaldson Company Inc (DCI) 计划于6月3日盘前发布2025财年第三季度（截至4月30日）财报 [1] - 过去四个季度中，公司三次盈利超出Zacks共识预期，一次低于预期，平均超出幅度为3.8% [1] - 上一季度每股收益83美分，低于Zacks共识预期85美分2.4% [1] 各业务板块表现预期 工业解决方案板块 - 受益于商业航空航天市场强劲增长，包括新设备需求增加和国防市场订单活跃 [2] - 该板块收入共识预期为2.84亿美元，同比增长5.6% [2] 生命科学板块 - 欧洲、中东、非洲及亚太地区对磁盘驱动器及食品饮料产品需求增长推动业绩 [3] - 该板块收入共识预期为7500万美元，同比增长1.4% [3] 移动解决方案板块 - 售后市场业务量增长带动表现，但农业市场疲软和全球卡车产量下降形成拖累 [4] - 该板块收入共识预期为5.78亿美元，同比下滑1.2%但环比增长5.5% [4] 战略投资与财务预期 - 2024年8月收购Medica S.p.A 49%股权，拓展医疗设备和水净化领域市场 [5] - 公司整体收入共识预期9.405亿美元，同比增长1.4% [6] - 调整后每股收益共识预期95美分，同比增长3.3% [6] 成本压力 - 销售及管理费用(SG&A)上升可能挤压利润率，主要因员工增加和收购相关支出 [7] 盈利预测模型 - 模型预测本次财报将超预期，因具备+3.74%的盈利ESP（最准确预估99美分vs共识95美分） [8][9] - 公司当前Zacks评级为3（持有） [9] 同业公司表现 AZZ Inc - 2025财年第二季度每股收益98美分超预期（共识95美分），同比提升5.4% [10] - 收入3.519亿美元低于预期3.8%，同比下滑4.0% [10] Valmont Industries - 2025年第一季度收入9.693亿美元同比降0.9%，每股收益4.32美元同比持平 [11] - 盈利超预期1.89%（共识4.24美元），收入略低于共识9.756亿美元 [11] Pentair plc - 2025年第一季度每股收益1.11美元超预期9.9%（共识1.01美元），同比提升18.1% [12] - 收入10.1亿美元超预期2.7%，同比微降1.0% [12]