The upcoming report from Donaldson (DCI) is expected to reveal quarterly earnings of $0.88 per share, indicating an increase of 12.8% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $941.12 million, representing an increase of 7% year over year. The consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged over the last 30 days. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timeframe. Before a company reveals its earnin ...

文章核心观点 - 多尼尔森公司(DCI)收购了意大利Medica公司49%的少数股权,交易金额为6200万欧元(6773万美元) [1] - Medica公司专注于生产用于血液净化的中空纤维膜过滤产品,产品和技术也用于水的微生物净化和医疗器械制造自动化解决方案 [2] - 此次收购符合DCI的收购业务以增强自身业务和扩大产品组合及市场份额的策略,将Medica的过滤技术和专业知识纳入有助于DCI进入新市场并多元化其在医疗器械和水净化领域的产品 [3] 公司动态 - 2023年2月,DCI收购了Isolere Bio公司,以创建领先的分离和过滤解决方案,用于新兴基因疗法药物 [5] - 2023年6月,DCI收购了Univercells Technologies公司,进一步扩大了其在生命科学行业的产品线 [4] - DCI目前在Zacks排名为第3级(持有),股价在过去一年内上涨了13.5%,但低于行业23.6%的增长 [6][8] 行业表现 - DCI的移动解决方案业务受益于售后市场的强劲势头,市场份额增加和定价优势带动 [7] - 但离路和在路业务的疲软令人担忧,销售、一般和管理费用的上升也预计将在短期内拖累其利润 [8]

文章核心观点 - 投资者可关注唐纳森公司（Donaldson）和多佛公司（Dover Corporation）这两只工业产品类股票 [1][6] 行业情况 - 工业产品板块包含218只个股，在Zacks板块排名中位列第8 [2] - 污染控制行业包含10家公司，在Zacks行业排名中位列第74，今年以来平均涨幅20.4% [5] - 通用工业制造行业包含44只股票，在Zacks行业排名中位列第149，今年以来涨幅9.9% [6] 公司情况 唐纳森公司（Donaldson） - 今年年初至今股价上涨约14.5%，表现优于工业产品板块平均的9% [4] - 目前Zacks评级为2（买入），过去一个季度全年盈利的Zacks共识预期上调2.6%，分析师情绪改善，盈利前景更积极 [3] - 属于污染控制行业，在该行业表现略逊 [5] 多佛公司（Dover Corporation） - 今年年初至今回报率为19.8%，跑赢工业产品板块 [4] - 过去三个月当前年度的共识每股收益预期提高0.6%，目前Zacks评级为2（买入） [5] - 属于通用工业制造行业 [6]

文章核心观点 - 介绍Zacks研究服务和Zacks Premium的功能，强调Zacks Rank和Zacks Style Scores对投资者选股的重要性，并以Donaldson公司为例说明如何结合两者选股 [1][6][14] 研究服务与产品 - Zacks研究服务提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选器，助投资者更明智自信投资 [1] - Zacks Premium可访问Zacks Style Scores [7] Zacks Rank相关 - Zacks Rank是股票评级模型，利用盈利预测修正构建投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达25.41%，超标普500指数两倍 [3][21] - 每日有超200家公司获强力买入评级，约600家获买入评级 [3] Zacks Style Scores相关 - Zacks Style Scores按价值、增长、动量三种投资类型评级，与Zacks Rank互补，助投资者选30天内跑赢市场的证券 [14] - 分为价值、增长、动量三类，还有综合的VGM Score，股票评级为A - F，评分越高表现越好 [2][8] - 价值评分用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [20] - 增长评分考虑预计和历史盈利、销售和现金流，挖掘长期可持续增长的股票 [19] - 动量评分利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化，指示高动量股票建仓时机 [15] 选股建议 - 选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若Rank为3，Scores也应为A或B [4] - 股票盈利预测修正方向是选股关键因素 [12] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票，即使Scores为A或B，盈利预测也可能下降，股价可能下跌 [10] 案例分析 - Donaldson公司 - Donaldson公司总部位于明尼苏达州布卢明顿，1915年成立，从事过滤系统及替换零件制造和销售 [11] - 该公司Zacks Rank为2（买入），VGM Score为B，Growth Style Score为B，本财年预计盈利同比增长10.9% [18] - 2024财年过去60天内6位分析师上调盈利预测，Zacks共识预测每股提高0.09美元至3.37美元，平均盈利惊喜为6.2% [22] - 鉴于其Zacks Rank和Style Scores，应列入投资者候选名单 [23]

文章核心观点 公司各业务板块发展势头良好且有资产收购举措，股东回报积极，但越野和公路业务疲软及费用上升或影响短期盈利 [8] 业务优势 - 公司受益于移动解决方案、工业解决方案和生命科学业务板块的强劲表现 [1] - 移动解决方案业务受益于售后市场业务的增长，源于市场份额增加和定价优势 [1] - 工业解决方案业务因工业过滤解决方案业务中集尘和发电领域项目中标及市场份额增加而获支撑，航空航天和国防业务的良好势头也对其有利 [2] - 生命科学业务因生物处理业务和磁盘驱动业务的增长而得到推动，前者源于实验室应用和生物反应器生产的增加 [2] 扩张举措 - 2023年6月公司收购Univercells Technologies，拓展生命科学业务 [3] - 2023年2月公司收购Isolere Bio，为新兴基因药物打造分离和过滤解决方案 [3] 股东回报 - 2024财年前九个月（截至2024年4月）公司股息支付总额达9030万美元，股票回购金额达1.14亿美元 [4] - 2024年5月公司季度股息提高8%，已连续28年提高股息 [4] 可考虑的股票 - 应用工业技术公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为8.2%，2024财年盈利共识预期在过去60天内提高0.9%，年初至今股价上涨10.7% [6] - 布雷迪公司目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为6.7%，2024财年盈利共识预期在过去60天内提高1.4%，年初至今股价上涨10.6% [6][7] - 克兰公司目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为15.2%，2024年盈利共识预期在过去60天内提高0.8%，年初至今股价上涨23.8% [7] - 唐纳森公司年初至今股价上涨9.8%，目前Zacks排名为3（持有） [9]

盈利情况 - 公司2024财年第三季度（截至4月30日）调整后每股收益为92美分 超出Zacks共识预期的84美分 同比增长21.7% [1] 营收情况 - 公司第三财季总营收为9.279亿美元 超出Zacks共识预期的9.2亿美元 同比增长6%（按固定汇率计算增长6.8%） [2] - 美国/加拿大净销售额同比增长10.5% 欧洲、中东和非洲以及拉丁美洲分别同比增长2.2%和20.9% 亚太地区净销售额同比下降6.3% [3] - 移动解决方案部门销售额为5.852亿美元 同比增长5.5% 工业解决方案部门营收为2.691亿美元 同比增长2.9% 生命科学部门营收为7360万美元 同比增长24.2% [5][6] 利润情况 - 第三财季销售成本同比增长1.9%至5.978亿美元 毛利润增长14.3%至3.301亿美元 毛利率增长260个基点至35.6% [7] - 运营费用同比增长13.2%至1.865亿美元 运营利润增长15.8%至1.436亿美元 运营利润率为15.5% 同比增长130个基点 有效税率为21.2% 上年同期为22.9% [8] 资产负债表与现金流情况 - 2024财年第三季度末 公司现金及现金等价物为2.237亿美元 2023财年第四季度为1.871亿美元 长期债务为4.818亿美元 2023财年第四季度为4.966亿美元 [9] - 2024财年的前九个月 公司运营活动产生的净现金为3.665亿美元 同比增长3.6% 资本支出（净额）总计6580万美元 上年同期为9280万美元 自由现金流增长15.2%至3.007亿美元 同时偿还长期债务2.288亿美元 [10] - 2024财年的前九个月 公司还使用1.14亿美元回购股票 9030万美元用于支付股息 [11] 2024财年展望 - 2024财年（截至7月2024年） 公司预计调整后每股收益在3.33 - 3.39美元之间 销售额预计较2023财年报告水平增长4 - 6% [13] - 移动解决方案部门销售额较2023年水平预计增长2 - 4% 工业解决方案部门销售额较2023年预计增长6 - 8% 生命科学部门销售额预计增长10% - 19% [14] - 预计利息支出约为2200万美元 其他收入预计在1500 - 1700万美元之间 有效税率预计在23% - 24%之间 [15] - 资本支出预计在9500 - 10500万美元之间 自由现金流转换预计在95% - 105%之间 股票回购预计占流通股的2% [16] 公司排名及其他相关公司 - 公司目前Zacks排名为2（买入） [17] - Tetra Tech公司目前Zacks排名为2 过去60天其2024年盈利的Zacks共识预期上升2.1% [18] - Luxfer Holdings目前Zacks排名为2 过去60天其2024年盈利的Zacks共识预期增长13.5% [19] - Crane Company目前Zacks排名为2 过去60天其2024年盈利的Zacks共识预期上升4% [20]

财务数据和关键指标变化 - 销售额增长6%至928百万美元,创历史新高 [9] - 每股收益增长22%至0.92美元,创历史新高 [9] - 营业利润率达15.5%,较上年同期增加130个基点 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案 - 销售额增长6%至585百万美元 [18] - 售后市场销售额增长11%至445百万美元,独立渠道销售中高个位数增长,OE渠道销售中高个位数增长 [18] - 首装业务销售额下降,其中on-road下降6%至36百万美元,off-road下降10%至104百万美元 [18][19] - 中国市场销售额下降32%,受整体需求疲软和春节时间变化影响 [19] - 利润率创历史新高18.4%,较上年同期增加340个基点,受益于有利的产品组合、销量增长和定价 [10][30] 工业解决方案 - 销售额增长3%至269百万美元 [20] - 工业过滤解决方案销售额增长2%至229百万美元,受粉尘收集备件销售和发电产品时间性影响 [20] - 航空航天与国防销售额增长6%至41百万美元,受益于强劲的航空航天终端市场 [20] - 利润率约18.7%,与上年基本持平 [30] 生命科学 - 销售额增长24%至74百万美元,受生物加工设备和磁盘驱动业务强劲带动 [21] - 收购贡献约15个百分点的销售增长 [21] - 利润率约1%,较预期低,受收购影响 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场销售额下降32%,受整体需求疲软和春节时间变化影响 [19] - 农业市场持续疲软,中国业务表现疲弱 [18] - 航空航天终端市场保持强劲 [20] - 生物制药市场资本支出收缩,对生命科学业务造成一定影响 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 继续推进"创造、连接、替换和服务"模式,通过收购EZ-Flow Filtration拓展工业服务能力 [12] - 收购Medica SpA 49%股权,获取中空纤维膜技术,为生命科学业务提供差异化产品组合 [13][14] - 持续加大研发、资本支出和并购投入,满足客户未来需求 [16] - 看好中国长期市场增长机会,未来有望在该市场持续获得份额 [19] - 对生命科学业务的长期销售增长和盈利能力潜力保持信心 [31][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体业务保持强劲,各业务线均实现增长和盈利能力提升 [9][15] - 供应链状况总体支持良好,客户服务保持稳定 [15] - 对中国市场长期增长机会保持乐观 [19] - 对生命科学业务的长期发展前景保持信心,尽管短期内受到一些挑战 [31][37] - 预计2024财年将创下销售额、营业利润率和每股收益的历史新高 [22] 其他重要信息 - 发布2023财年可持续发展报告,在产品、员工和环境方面取得进展 [46][47][48][50] - 与PolyPeptide Group合作,在医药制造领域提高可持续性 [47] - 目前支持140多种疗法,包括50个概念验证和90个药物开发项目 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Angel Castillo 提问** 对于全年营业利润率指引,为什么不进一步提高,而是维持在之前的水平 [54] **Scott Robinson 回答** 第四季度预计营业利润率将继续环比和同比大幅提升,维持此前指引体现了公司对未来的信心 [55][56] 问题2 **Dan Rizzo 提问** 未来2-3年资本支出的预期情况 [64] **Scott Robinson 回答** 预计资本支出将维持在销售额的3.5%以内,满足未来发展需求,其中生命科学业务将持续投入 [65] 问题3 **Adam Farley 提问** 未来期间销售费用的预期情况,生命科学业务是否会拖累整体费用率 [71] **Tod Carpenter 回答** 短期内生命科学业务投入将使销售费用率保持较高水平,但长期来看有望随着业务发展而下降至公司平均水平 [73][74]

Donaldson (DCI) reported $927.9 million in revenue for the quarter ended April 2024, representing a year-overyear increase of 6%. EPS of $0.92 for the same period compares to $0.76 a year ago. The reported revenue represents a surprise of +0.90% over the Zacks Consensus Estimate of $919.66 million. With the consensus EPS estimate being $0.84, the EPS surprise was +9.52%. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine the ...

三个月财务数据关键指标变化 - 2024年4月30日止三个月净销售额为9.279亿美元，较2023年同期增加5220万美元，增幅6.0%[111][113] - 2024年4月30日止三个月毛利润率为35.6%，高于2023年同期的33.0%[114] - 2024年4月30日止三个月销售、一般及行政费用为1.617亿美元，占净销售额17.4%，较2023年同期增加1590万美元，增幅10.9%[115] - 2024年4月30日止三个月研发费用为2480万美元，占净销售额2.7%，高于2023年同期的2.2%[116] - 2024年4月30日止三个月净收益为1.135亿美元，较2023年同期增加1980万美元，增幅21.1%；摊薄后每股收益为0.92美元，较2023年同期增加0.16美元，增幅21.7%[120] 九个月财务数据关键指标变化 - 2024年4月30日止九个月净销售额为26.509亿美元，较2023年同期增加9960万美元，增幅3.9%[121][123] - 2024年4月30日止九个月毛利润率为35.4%，高于2023年同期的33.7%[124] - 2024年4月30日止九个月销售、一般及行政费用为4.735亿美元，占净销售额17.9%，较2023年同期增加2880万美元，增幅6.5%[125] - 2024年4月30日止九个月研发费用为6820万美元，占净销售额2.6%，高于2023年同期的2.2%[126] - 2024年4月30日止九个月净收益为3.043亿美元，较2023年同期增加3740万美元，增幅14.0%；摊薄后每股收益为2.48美元，较2023年同期增加0.32美元，增幅15.0%[130] - 2024年前9个月经营活动提供的现金为3.665亿美元，2023年同期为3.537亿美元，增加1280万美元[151,152] - 2024年前9个月投资活动使用的现金为6780万美元，2023年同期为1.551亿美元，减少8730万美元[151,153] - 2024年前9个月融资活动使用的现金为2.575亿美元，2023年同期为2.041亿美元，增加5340万美元[151,154] - 2024年前9个月股息支付为9030万美元，2023年同期为8410万美元；股票回购分别为1.138亿美元和1.193亿美元[155] - 2024年4月30日止九个月，外币换算使报告净销售额增加1010万美元，报告净收益增加60万美元[170] 移动解决方案业务线数据关键指标变化 - 2024年Q1移动解决方案净销售额为58520万美元，2023年同期为55500万美元，增长3020万美元，增幅5.5%；2024年前9个月净销售额为16.755亿美元，2023年同期为16.323亿美元，增长4320万美元，增幅2.6%[131,134,137] - 2024年Q1移动解决方案税前收益为10790万美元，占净销售额的18.4%，2023年同期为8340万美元，占比15.0%；2024年前9个月税前收益为2.993亿美元，占比17.9%，2023年同期为2.423亿美元，占比14.8%[131,133,136,139] 工业解决方案业务线数据关键指标变化 - 2024年Q1工业解决方案净销售额为26910万美元，2023年同期为26150万美元，增长760万美元，增幅2.9%；2024年前9个月净销售额为7.787亿美元，2023年同期为7.376亿美元，增长4110万美元，增幅5.6%[131,141,143] - 2024年Q1工业解决方案税前收益为5030万美元，占净销售额的18.7%，2023年同期为4910万美元，占比18.8%；2024年前9个月税前收益为1.41亿美元，占比18.1%，2023年同期为1.33亿美元，占比18.0%[131,140,142,144] 生命科学生命科学业务线数据关键指标变化 - 2024年Q1生命科学净销售额为7360万美元，2023年同期为5920万美元，增长1440万美元，增幅24.2%；2024年前9个月净销售额为1.967亿美元，2023年同期为1.814亿美元，增长1530万美元，增幅8.4%[131,146,148] - 2024年Q1生命科学税前收益为50万美元，占净销售额的0.7%，2023年同期为20万美元，占比0.3%；2024年前9个月税前亏损为950万美元，占比4.8%，2023年同期为1730万美元，占比9.5%[131,145,147,149] 特定时间点财务状况关键指标变化 - 截至2024年4月30日，现金及现金等价物为2.237亿美元，高于2023年7月31日的1.871亿美元；现有信贷安排下可进一步借款额度为5.734亿美元[156] - 截至2024年4月30日，总债务占总资本的27.3%，低于2023年7月31日的33.2%[158] - 截至2024年4月30日，长期债务为5.068亿美元，较2023年7月31日的6.216亿美元减少1.148亿美元[159] - 截至2024年4月30日，应收账款净额为6.384亿美元，高于2023年7月31日的5.997亿美元；销售未收款天数为60天，少于2023年7月31日的64天[161] - 截至2024年4月30日，存货净额为4.447亿美元，高于2023年7月31日的4.181亿美元；存货周转天数为66天，少于2023年7月31日的69天[161] - 截至2024年4月30日，应付账款为3.7亿美元，高于2023年7月31日的3.049亿美元；应付账款周转天数为52天，多于2023年7月31日的49天[162] 外汇及利率相关指标变化 - 截至2024年4月30日和2023年7月31日，指定为套期的外汇远期合约总名义金额分别为2580万美元和8490万美元；未指定为套期的外汇远期合约总名义金额分别为1.419亿美元和1.475亿美元[172] - 截至2024年4月30日，净投资套期的总名义金额为8000万欧元（8880万美元），到期日为2027 - 2029年[173] - 假设短期利率提高0.5个百分点，2024年4月30日止九个月利息费用将增加约100万美元，利息收入将增加约80万美元[175][176]

文章核心观点 - 公司本季度业绩超出市场预期,每股收益为0.92美元,高于市场预期的0.84美元 [1][2] - 公司营收为9.279亿美元,超出市场预期0.9% [3] - 公司连续三个季度超出市场盈利预期 [2] - 公司股价今年以来涨幅略低于大盘 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 公司本季度每股收益0.92美元,同比增长21.1% [1] - 公司营收为9.279亿美元,同比增长5.9% [3] - 公司连续三个季度超出市场盈利预期 [2] 未来展望 - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 分析师对公司未来几个季度及本财年的盈利预期较为乐观 [8] - 行业整体表现可能会对公司股价产生重大影响,目前该行业在250多个行业中排名靠后 [9]