财务表现 - 3D Systems (DDD)在2023年第四季度报告的非通用会计净亏损为每股11美分，超过了Zacks Consensus Estimate的7美分的亏损[1] - 公司报告的营收为1.148亿美元，同比下降13.5%，低于共识预期7.62%[2] - 在第四季度，产品收入占总收入的65.1%，同比下降21.1%至7480万美元，低于Zacks Consensus Estimate 7.4%[3] - 服务收入占34.9%的收入，同比增长5.5%至4010万美元，低于共识预期8.27%[4] 行业表现 - 在第四季度，基于市场类型，医疗保健收入同比下降15.7%至5120万美元，主要是由于牙科正畸市场持续疲软导致[5] - 工业部门的收入同比下降11.6%至6370万美元，主要是由于打印机销售放缓导致[6] 财务指标 - 3D Systems的非通用会计毛利同比下降11.2%至4820万美元，非通用毛利率扩大110个基点至41.9%，主要受到运营效率提高和良好产品组合的推动[7] - 调整后的EBITDA与去年同期的负调整后的EBITDA相比下降1230万美元，主要是由于收入减少和运营费用增加，主要是由于对再生医学的投资和咨询及外部服务费用暂时上升[8] 财务状况 - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物和短期投资为3.316亿美元，低于9月30日的4.456亿美元；截至2023年12月31日，3D Systems的总债务为3.193亿美元，低于9月30日的4.515亿美元[9] 未来展望 - 对于2024年，3D Systems预计营收在4.75亿美元至5.05亿美元之间，非通用毛利率预计为42-44%，2024年全年非通用运营费用预计在2.23亿至2.38亿美元范围内[10]

公司财务表现 - 2023年第四季度收入为114,848美元，同比下降13.5%[2] - 2023年全年收入为488,069美元，同比下降9.3%[2] - 2023年净亏损为370,432美元，每股亏损2.85美元[2] - 公司现金及现金等价物为331,525美元，为支持重组和效率举措以及关键增长投资提供了资金支持[2] - 公司总债务净额为319,356美元[2] 公司财务指导 - 公司提供了2024年全年财务指导，包括收入475-505百万美元，非GAAP毛利率42%-44%，非GAAP运营费用223-238百万美元，调整后EBITDA实现平衡或更好[18] 财务报告和指标 - 公司报告其财务结果符合GAAP标准[25] - 公司提供了非GAAP指标，包括非GAAP毛利、非GAAP毛利率、非GAAP摊薄每股收益（亏损）、调整后的EBITDA[25] - 公司不提供某些指标的基于GAAP的前瞻性指导[33] 财务分析 - 公司对外汇汇率变动对收入增长的影响进行了分析，通过重新计算2023年度的收入，排除外汇影响，展示了实际收入变化情况[40][41] - 公司对毛利和毛利率进行了分析，包括GAAP和非GAAP数据的对比，以及各项费用的影响[42][43] - 公司对调整后的EBITDA和非GAAP稀释每股亏损进行了计算和披露，展示了财务表现的调整情况[43][44]

营收情况 - 2023年第四季度营收为114,848千美元，同比下降13.5%，主要受牙科正畸和延迟客户资本支出投资导致的打印机销售不振影响[2] - 2023年全年营收为488,069千美元，同比下降9.3%，主要受牙科正畸和打印机硬件销售放缓影响[2] - 3D Systems公司在2023年的总收入为48.81亿美元，较2022年的53.80亿美元下降[30] - 3D Systems公司2023年产品销售额为32.87亿美元，服务销售额为15.93亿美元[30] - 3D Systems公司2023年总成本为28.93亿美元，较2022年的32.38亿美元下降[30] - 3D Systems公司2023年总毛利为19.88亿美元，较2022年的21.42亿美元下降[30] - 3D Systems公司2023年营业支出为61.31亿美元，较2022年的33.13亿美元增加[30] - 3D Systems公司2023年营业亏损为41.43亿美元，较2022年的11.70亿美元增加[30] - 3D Systems公司2023年净亏损为37.04亿美元，较2022年的12.27亿美元增加[30] - 3D Systems公司2023年每股基本净亏损为2.85美元，较2022年的0.96美元增加[30] - 3D Systems公司2023年每股摊薄净亏损为2.85美元，较2022年的0.96美元增加[30] - 2023年度医疗解决方案收入为51,188千美元，较2022年度的60,694千美元下降15.7%[35] - 2023年度工业解决方案收入为63,660千美元，较2022年度的72,038千美元下降11.6%[35] - 2023年度总收入为114,848千美元，较2022年度的132,732千美元下降13.5%[35] 盈利情况 - 2023年净亏损为370,432千美元，每股稀释亏损2.85美元，主要受商誉和其他无形资产减值影响[2] - 2023年调整后EBITDA亏损24,525千美元，主要受营收下降和与再生医学投资相关的运营费用增加影响[2] - 2023年第四季度净亏损增加至300,412千美元，主要受商誉和其他无形资产减值影响[10] - 2023年度非GAAP摊薄每股亏损为0.11美元，较2022年度的0.06美元有所增加[39] 现金流情况 - 2023年现金及现金等价物为331,525千美元，自2022年底减少237,212千美元，主要用于回购可转换高级票据、运营现金支出、收购和其他投资、资本支出以及股权奖励的税费[18] - 2023年度经营活动现金流净额为负80,671千美元，较2022年度的负70,021千美元有所下降[32] - 2023年度投资活动现金流净额为正124,784千美元，较2022年度的负308,355千美元有显著增长[32] - 2023年度融资活动现金流净额为负106,469千美元，较2022年度的负13,815千美元有明显下降[32] - 2023年度现金、现金等价物和受限制现金净减少为58,864千美元，较2022年度的净减少397,995千美元有所缓解[32] 经营情况 - 2023年第四季度Healthcare Solutions营收同比下降15.7%，Industrial Solutions营收同比下降11.6%[7][8] - 2023年第四季度毛利率为40.4%，非GAAP毛利率为41.9%，主要受有利产品组合影响[9] - 2023年度非GAAP毛利率为41.9%，较GAAP毛利率的40.4%有所提高[37] - 2023年度调整后EBITDA为负12,260千美元，较2022年度的负4,808千美元有所增加[38]

公司业绩预期 - 3D Systems将于2024年2月28日公布2023年第四季度财报 Zacks一致预期为盈亏平衡 过去30天未发生变化 去年同期每股亏损6美分 [1] - 公司在过去四个季度中两次超出Zacks一致预期 一次未达预期 一次持平 平均超出幅度为32.29% [1] 影响因素 - 2023年第四季度业绩可能受到工业市场挑战的影响 宏观经济环境艰难 包括高通胀 预计对收入增长产生负面影响 [2] - 公司创新产品组合覆盖半导体设备 航空航天 国防 汽车及电动汽车等多个工业市场 成为增长催化剂 [2] - 毛利率可能因运营效率提升而继续扩张 但研发费用增加预计对净利润产生负面影响 [2] - 公司在牙科市场客户集中度高 占医疗保健业务近一半 高通胀预计影响矫正器需求 对即将公布的季度收入增长不利 [2] 模型预测 - Zacks模型显示 3D Systems目前Earnings ESP为0.00% Zacks评级为3(持有) 不符合盈利超预期的条件 [3] 其他公司表现 - Semrush预计2024年3月4日公布2023年第四季度财报 Earnings ESP为+23.08% Zacks评级为2(买入) 年初至今股价上涨54.2% [4] - VTEX预计2024年2月27日公布2023年第四季度财报 Earnings ESP为+500.01% Zacks评级为2(买入) 年初至今股价回报46.6% [4] - SentinelOne预计2024年3月13日公布2024财年第四季度财报 Earnings ESP为+16.30% Zacks评级为3(持有) 年初至今股价回报31.1% [4]

公司财务信息 - 3D Systems将于2024年2月27日美国股市收盘后发布2023年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将于2024年2月28日东部时间上午8:30举行电话会议和网络直播讨论财务业绩 [1] - 电话会议可通过拨打201-689-8345参与 网络直播可通过www.3dsystems.com/investor观看 [1] - 会议结束后约两小时 网络直播回放将在www.3dsystems.com/investor上线 [1] 公司概况 - 3D Systems是增材制造解决方案的领先合作伙伴 为制造业带来创新、性能和可靠性 [2] - 公司通过硬件、软件、材料和服务等独特产品组合 与客户合作改变其产品和服务交付方式 [2] - 3D Systems的解决方案应用于医疗保健和工业市场 包括医疗和牙科、航空航天和国防、汽车及耐用品等领域 [2] - 公司总部位于南卡罗来纳州罗克希尔 在纽约证券交易所上市 股票代码为DDD [3]

公司动态 - Systemic Bio将在2024年3月10日至14日举行的Society of Toxicology (SOT) 2024年会上展示其最新的肝脏模型研究 该模型在评估药物性肝损伤(DILI)和药物代谢与药代动力学(DMPK)方面具有显著改进 与传统模型相比 该模型在白蛋白生成 CYP(细胞色素P450)活性和尿素生成方面表现出数倍的提升 [1] - Systemic Bio还将在2024年4月5日至10日举行的American Association for Cancer Research (AACR) 2024年会上展示一种新型模型 该模型能够同时评估不同治疗方式的靶向抗肿瘤疗效和非靶向肝损伤 这一创新模型具有连接组织的特点 并且与治疗方式无关 能够全面评估癌症治疗及其对肝脏的影响 [2] 公司背景 - Systemic Bio是一家专注于加速药物发现和开发的生物技术公司 利用其专有的生物打印血管化器官模型平台生成与人类相关的数据 该公司成立于2022年 是3D Systems的全资子公司 利用3D Systems的突破性生产级生物打印技术 使用生物材料和人类细胞创建极其精确的健康和病变组织 [4] - 3D Systems是增材制造解决方案的领先供应商 拥有超过35年的历史 其解决方案涵盖医疗和牙科 航空航天和国防 汽车和耐用消费品等多个领域 公司通过硬件 软件 材料和服务相结合 与客户合作改变其产品和服务的交付方式 [6] 会议详情 - SOT 2024年会的展示将由Cristiana Trinconi博士主持 时间为2024年3月13日11:45 AM - 1:45 PM 地点为P488 [2] - AACR 2024年会的展示将由Juliana Navarro-Yepes博士主持 时间为2024年4月10日9:00 AM - 12:30 PM 地点为Board Number 1 Poster Section 6 [2]

公司业务调整 - 公司目前的客户群体主要是工厂经理，而不再是高端工程师[13] - 公司认为行业需要进一步整合，以支持全球工厂的需求[18] - 3D Systems在过去一年进行了业务调整，出售了部分业务并优化了业务结构[23] - 公司目前的核心业务是制造3D打印机、销售材料和提供相关软件和服务[23] - 公司出售了部分资产，偿还了债务并增加了现金储备[24] - 3D Systems出售了Quickparts服务业务，现在专注于销售设备[26] - 公司通过小规模战略收购填补了产品线的空白，主要集中在工业市场[34] 客户和市场 - 公司的最大客户销售额在前三个季度下降了近45%，对公司的业绩造成了一定影响[41] - 公司的医疗相关收入占总收入的40%[42] - 公司与一个客户合作，该客户在牙科领域的透明矫正器市场占有率仍然较低，约为20%[42] - 公司与该客户合作的3D打印技术每天可以打印超过100万个零件[43] - 公司正在研发直接打印透明矫正器的技术[44] - 公司在牙科市场看到数字化制造的趋势，预计未来5年内，所有牙科产品都将采用3D打印制造[50] 再生医学领域 - 公司看到再生医学领域的巨大市场机会，并已开始在该领域进行投资[56][57] - 公司在再生医学领域投入了约1,000万美元的研发投资[66] - 公司与全球四大制药公司签订了两份重要的合同，用于验证其技术在特定药物应用上的有效性[67] - 公司的再生医学业务将首先集中在制药领域，随后将扩展到组织再生和器官再生领域[68] - 公司将开始谈论Systemic Bio项目的里程碑，包括签订合同、展示技术用途等[70] - 公司已签订了两份合同，一份用于研究治疗癌症的药物，另一份用于特定类型的癌症患者[71] - 公司的再生医学技术可以大大减少动物实验时间，并提高新药研发的成功率[72] 公司发展和战略 - 公司的核心业务在当前环境下仍然健康，并且可以实现盈利和增长[88] - 公司已经进行了两轮成本削减，目标是实现盈利并产生现金流[92] - 公司将继续在再生医学领域进行研发投入，这可能对增长有所帮助[93] - 公司在软件方面进行了投资，包括新产品和企业软件系统的收购[97] - 公司计划在2024年推出创新的新产品，包括全新的机器[98] - 公司在评估整个产品组合，特别是企业部分的投资价值和未来发展方向[100] - 公司回购了1.35亿美元的可转换高级票据，同时考虑进行更多债务的回购[102] - 公司目前拥有大量现金，并且对于大型并购仍然感兴趣，但对于需要修复的小型并购并不感兴趣[103]

行业动态与趋势 - 3D打印技术已从原型制作发展为能够生产实际零件 并且正在向更高产量应用扩展 如医疗 航空航天 汽车 消费电子等领域 [5][7] - 行业正在经历深刻的客户转变 从实验室工程师转向工厂经理 工厂经理更关注设备的可靠性 速度和售后服务 [6] - 行业需要进一步整合 以支持全球客户 提供全球销售和服务团队 并承担高研发成本 [9][10] - 2023年公司尝试推动行业整合 但未成功 未来行业整合仍将是趋势 [10][11] 公司战略与业务调整 - 公司聚焦于3D打印机制造 销售材料和提供相关服务 剥离了非核心业务 如服务局业务Quickparts [13][15] - 公司通过小型战略收购填补产品线空白 并专注于低产量 高混合零件的生产 这些零件通常通过注塑成型制造 未来将通过3D打印实现按需生产 [17][19][20] - 公司将业务分为医疗保健和工业市场 工业市场占收入的55%-57% 医疗保健市场占40%以上 [20][21] 工业市场表现 - 尽管宏观经济环境疲软 公司在2023年第三季度实现了工业市场的同比增长 主要得益于半导体设备制造 航空航天 国防 汽车和电动汽车等领域的应用 [21][24] - 金属铸造市场是一个新兴且活跃的3D打印应用领域 公司通过打印铸造核心 帮助客户减少劳动力成本 [25] - 公司提供多种聚合物和金属打印技术 以满足不同客户需求 尽管这增加了研发成本 但能够解决大多数客户的工业规模3D打印问题 [27][28] 医疗保健市场表现 - 医疗保健业务占公司收入的40% 其中一半来自骨科 另一半来自牙科 牙科业务的80%依赖于一个主要客户 即隐形矫正器市场 [30] - 隐形矫正器市场需求在COVID-19期间激增 但后疫情时代需求下降 导致公司收入减少近一半 但公司认为需求已触底 未来将回升 [32][33] - 公司正在开发直接打印隐形矫正器的技术 预计将在未来一年内推向市场 [34] - 牙科市场正在快速数字化 未来五年内 牙冠 假牙等产品将主要通过3D打印制造 [36] 再生医学与制药应用 - 公司与United Therapeutics合作开发3D打印人类肺部的技术 预计将在五年内进入人体试验阶段 [41][42] - 再生医学技术还可应用于组织重建 如乳房重建 皮肤替代 动脉和静脉替代等 [43] - 公司开发了用于药物测试的血管化组织芯片 已与两家全球顶级制药公司签订合同 验证该技术用于特定药物应用 [44][47][48] - 公司计划通过Systemic Bio项目推动制药应用 并开始公布相关合同和技术验证进展 [50] 个性化医疗解决方案 - 公司提供个性化医疗解决方案 与外科医生合作 为患者定制手术导板和骨骼替代物 主要应用于头面部 并逐步扩展到全身骨骼系统 [53][55] - 公司与美国退伍军人事务部合作 在三个VA医院设立生产中心 使医院能够自行生产骨科部件 [56] 软件与资本配置 - 公司投资了Oqton 一个企业软件系统 用于将多台3D打印机集成到ERP系统中 但该业务的客户接受度低于预期 [67][69] - 公司回购了1.35亿美元的可转换高级票据 以优化资本结构 并保留现金用于潜在的行业整合机会 [70][72] 财务与成本控制 - 公司通过两轮成本削减 减少了5000万美元的支出 目标是实现盈利和现金流为正 [65] - 尽管再生医学的研发投入对财务报表造成压力 但核心业务在当前的宏观经济环境下仍能实现健康增长 [65]

公司动态 - 3D Systems 公司管理层将参加 2024 年 1 月 17 日举行的第 26 届 Needham 增长会议 [1] - 公司总裁兼首席执行官 Jeffrey Graves 博士将在美国东部时间下午 1:30 参与炉边谈话 [1] - 公司领导团队成员将在会议期间参与个别会议 [1] - 会议演讲将通过 3D Systems 投资者关系页面进行网络直播 直播链接将在活动开始前上线 并在活动结束后约 24 小时内提供点播观看 [1] 公司概况 - 3D Systems 公司是增材制造解决方案的领先合作伙伴 拥有超过 35 年的行业经验 [2] - 公司通过硬件 软件 材料和服务等独特产品组合 为医疗保健和工业市场提供先进的解决方案 [2] - 公司解决方案应用于医疗和牙科 航空航天和国防 汽车以及耐用品等多个领域 [2] - 公司应用工程师与客户合作 帮助客户改变产品和服务交付方式 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为1.238亿美元,同比下降6%,主要反映了牙科正畸业务的预期下降 [89] - 工业解决方案收入为7140万美元,同比增长近5% [90] - 医疗保健解决方案收入为5240万美元,同比下降18%,主要由于牙科正畸业务下降39% [92] - 个性化医疗保健解决方案业务增长约7% [92] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业解决方案收入增长,但低于预期,主要受打印机销售疲软影响 [90] - 医疗保健解决方案中,牙科正畸业务和打印机销售下降,但再生医学业务取得重大技术进展 [92][96] - 个性化医疗保健解决方案业务保持增长 [92] 各个市场数据和关键指标变化 - 运输和赛车市场带动工业解决方案收入增长,其他垂直市场如学术和研究、商业航空和国防有所下降 [50] - 牙科正畸市场需求疲软,预计2024年将有较慢复苏 [35][36] - 正畸解决方案从金属托槽和钢丝向透明矫正器的转移趋势将继续提供增长机会 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提供最广泛的增材制造技术,包括金属和聚合物硬件平台、优秀的材料组合以及针对应用的智能云软件 [23] - 公司正在加快新产品推出,2024年新打印平台将是2023年的3倍,包括光固化、挤出和金属打印技术 [77][78] - 新产品将包括高温聚合物和金属材料,以及更小占地面积的SLS打印机,满足更广泛的客户需求 [80][81][82][83] - 公司正在通过内部研发投资,在聚合物和金属技术方面保持领先地位,同时也关注外部有趣的技术 [132][133] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀影响了消费者可支配支出,直接影响了正畸治疗等消费品销售 [25] - 宏观经济和地缘政治风险导致客户放缓资本支出,影响了增材制造技术的采用 [26][27][28] - 公司正采取成本削减措施,包括裁员、整合运营场地和其他支出削减,同时保留核心技术和应用开发投资 [30][31] - 公司有信心度过当前不确定时期,并在经济好转时准备好实现持续增长 [19][116] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Danny Eggerichs 提问** 询问2024年的盈利能力目标和信心水平 [120] **Jeffrey Graves 回答** 公司将专注于内部成本控制,包括裁员、整合运营场地和供应链优化,以应对不确定的宏观环境,但不会提供2024年具体指引,将在下一季度更新 [121][122] 问题2 **Tyler Hutin 提问** 询问公司金属打印解决方案的独特优势及未来发展计划 [129] **Jeffrey Graves 回答** 公司金属打印解决方案专注于高端医疗和工业应用,通过优化热管理和粉末流动实现高精度和高密度部件生产,未来将继续通过内部研发投资来扩展产品线 [132][133][134] 问题3 **Jacob Stephan 提问** 询问重组计划的具体执行进度和对再生医学里程碑付款的影响 [139][142] **Andrew Johnson 回答** 重组计划将在未来12-18个月内完成大部分,涉及裁员、整合地理位置和优化第三方支出,预计将在2024年实现45-55百万美元的年度成本节约 [140][143] 再生医学里程碑付款时间表难以预测,将根据技术进展情况不定期确认,不会对任何单一季度产生重大影响 [143][144]