财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收为8630万美元，较上年同期下降5%；全年营收增长1.4%，达到创纪录的3.632亿美元 [15][16] - 2021年第四季度净收入增至1750万美元，即每股摊薄收益7.08美元；全年净收入增至7820万美元，即每股摊薄收益33.96美元 [22] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2580万美元，调整后EBITDA利润率为29.9%，较2020年第四季度下降约296个基点；全年调整后EBITDA约为1.2亿美元，全年调整后EBITDA利润率为33.1%，略低于去年的33.6% [23][24] - 2021年第四季度运营现金流为2040万美元，全年运营现金流为9610万美元 [24][25] - 截至第四季度末，公司现金及现金等价物为2.421亿美元，高于第三季度末的2.231亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社交赌场业务方面，2021年第四季度平均每日常活跃用户收入（ARPDAU）从2020年第四季度的0.83美元增至0.96美元，全年ARPDAU从2020年的0.83美元增至0.97美元；平均每月付费用户收入从2020年第四季度的205美元增至216美元，全年从191美元增至218美元；付费转化率在2021年保持在5.5%，全年从2020年的5.3%增至5.7% [16][17] - 非社交赌场游戏应用《Undead World: Hero Survival》于2021年9月底推出，其玩家的初步参与度对公司第四季度的玩家参与度指标产生了积极影响，第四季度公司月活跃用户（MAU）较第三季度有所增加 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续巩固在社交赌场游戏行业的领先地位，通过旗舰游戏应用《DoubleDown Casino》，定期推出新的老虎机游戏和引入新的元功能，同时获取新玩家 [27] - 公司计划继续向相邻的移动游戏领域扩张，如已推出的《Undead World: Hero Survival》，并预计在2022年夏季推出下一款非社交赌场应用 [28][29] - 由于公司资产负债表强劲，将考虑通过并购加速有机增长潜力，并对近期游戏行业更广泛的并购活动感到鼓舞 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度营收较第三季度略有下降，与社交赌场游戏行业的整体表现一致 [11] - 2020年因全球居家措施使公司业务受益，2021年与2019年相比，业绩有显著提升，证明了公司平台的价值和玩家对游戏的持续参与度的重要性 [12][13] - 公司认为其商业模式将继续每个季度产生正的自由现金流 [14] 其他重要信息 - 管理层的部分评论属于前瞻性陈述，存在诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期存在重大差异 [4][5] - 管理层将讨论非GAAP指标，这些指标有助于评估公司的运营表现，但不能替代按照GAAP编制的财务结果，相关指标与最直接可比的GAAP指标的完整对账可在收益报告和向SEC提交的6 - K表格中找到 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否将核心《DoubleDown Casino》的月活跃用户（MAU）和日活跃用户（DAU）与《Undead World》的数据分开列出 - 公司无法单独列出数据，但社交赌场业务的MAU和DAU仍有所下降，而《Undead World》的表现对整体玩家基数起到了补充或抵消作用，这符合公司通过拓展相邻领域来扩大整体玩家基础的战略 [31] 问题2: 公司是否在探索元宇宙、区块链在移动游戏中的机会，以及相关的时间和整体情况如何 - 公司认为元宇宙、区块链和NFT在游戏领域具有令人兴奋的未来潜力，尤其在韩国，游戏行业处于元宇宙和NFT活动的前沿，公司有兴趣利用韩国的专业知识；技术上公司内部已准备好采用相关技能，目前正在思考如何结合自身内容，利用并购等外部机会来发展 [32][34] 问题3: 公司是否考虑未来发放股息，以及对并购市场的看法 - 发放股息是公司的一个选项，但目前公司更关注并购机会，保留资金以推进有吸引力的并购项目；在更广泛的移动游戏市场，并购活动较多，且估值预期开始变得更加合理，公司正在积极寻找机会 [37][38][40] 问题4: 何时能恢复同比营收增长，1月份新冠病例的反弹是否会对第一季度的游戏时长产生积极影响 - 与2020年相比，可比数据较为困难，但与2019年相比，营收仍有显著增长；公司在社交赌场业务上通过游戏改进、营销活动等方式促进增长，同时向社交赌场相邻领域的扩张也将对增长起到补充作用 [42][43][45] 问题5: 从高层面讨论即将到来的资本部署或使用的优先事项 - 公司的首要任务是最大化股东价值，主要通过有机增长和潜在的并购实现无机增长，以优化现金余额的使用 [46][47] 问题6: 《Undead World》的表现是否符合早期预期，以及该游戏在2022年的贡献和相关指标情况 - 公司对《Undead World》的玩家参与度感到鼓舞，玩家留存率，特别是新玩家留存率表现强劲；目前公司的重点是提高货币化指标，尤其是付费用户留存率，未来几个月将发布更多相关功能和改进措施 [48][49][50] 问题7: 2022年公司增长的最大机会在哪里，是转化更多用户还是提高ARPDAU - 在社交赌场业务方面，现有付费用户的付费意愿持续增加，新用户获取也是重要的增长因素；在新应用方面，扩大玩家基础并实现货币化是增长战略的重要组成部分 [51][52][53] 问题8: 用户获取成本在IDFA变更后的趋势如何 - IDFA最初部署时，需求向安卓系统转移，导致安卓系统的CPI显著上升，从第四季度开始下降，目前已基本回到一年前的水平；iOS系统在IDFA变更后环境波动较大，目前已基本恢复到过去的季节性正常波动 [55][56]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收为8700万美元，较去年同期下降6%，主要因去年同期疫情期间的居家倡议推动营收增长，而当前该影响已大幅减弱 [17][20] - 平均每日活跃用户收入（ARPDAU）从0.86美元增至0.96美元，付费转化率从5.4%增至5.7%，平均每月每位付费用户收入从196美元增至224美元 [21] - 2021年第三季度总运营费用为5920万美元，较去年同期下降17%，主要因销售和营销成本以及折旧和摊销费用降低 [23] - 2021年第三季度净收入为2280万美元，摊薄后每股收益为9.91美元，高于去年同期的830万美元和3.75美元 [25] - 2021年第三季度调整后EBITDA为3020万美元，较去年同期增长4%，调整后EBITDA利润率为34.7%，较去年同期提高约330个基点 [27] - 2021年第三季度运营现金流为3.37亿美元，较去年同期增长49%，主要因平台合作伙伴付款时间的影响，且该季度未发生重大资本支出 [29] - 截至季度末，公司现金及现金等价物为2.231亿美元，净现金状况改善得益于运营现金流和首次公开募股所得款项 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社交赌场业务方面，旗舰游戏DoubleDown Casino自2016年以来每年都在苹果应用商店收入最高的前20款移动游戏之列 [11] - 非传统社交赌场业务方面，9月底全球推出的RPG游戏Undead World: Hero Survival初期玩家留存结果良好，在应用商店和游戏商店评分较高 [14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为全球领先的游戏公司，通过为用户提供差异化内容和游戏体验来实现 [11] - 公司采用一体化的DoubleDown Casino应用程序，认为这能提高用户留存率、降低用户获取成本并增加用户终身价值 [13] - 公司战略的关键部分是通过推出非传统社交赌场游戏应用来增加收入来源，计划在2022年发布更多此类应用，下一款游戏计划于明年第一季度进行公开测试 [14][15][16] - 公司将继续更新核心DoubleDown Casino平台，以提高客户参与度和增强客户终身价值 [16] - 行业内社交赌场公司收购活动增多，公司关注能带来显著影响的收购机会，同时也关注非同质化代币（NFP）相关的并购机会 [36][38][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度作为上市公司的表现感到满意，尽管营收下降，但调整后EBITDA有所增长，且业务模式应能持续产生显著的正自由现金流 [17] - 公司对进入公开市场和新游戏管线感到兴奋，将继续提升DoubleDown Casino的吸引力，并增加Undead World: Hero Survival的玩家基础 [30][32] - 第四季度假期期间更多人在家，对移动游戏有利，但同时用户获取成本（CPIs）可能上升，公司需谨慎控制支出 [51][52] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分管理层评论属于前瞻性陈述，受诸多风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [3][4][5] - 管理层将讨论非GAAP指标，这些指标有助于评估公司运营表现，但不能替代按照GAAP编制的财务结果，相关指标与最直接可比的GAAP指标的完整调节信息可在收益报告和向SEC提交的6 - K表格中获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 苹果或其他平台降低平台费用是否会对公司明年利润率产生积极影响，公司内部是否有相关测试或规划 - 整个游戏和移动游戏行业对平台费用降低的可能性感到兴奋，公司关注苹果的反应以及其他游戏公司如何实施非苹果支付方式，从开发角度公司已做好准备，但具体实施将取决于其他公司的情况 [33][34] 问题2: 如何看待行业内社交赌场竞争对手的收购情况，公司自身的并购策略是什么，若未找到合适收购目标，董事会是否会考虑长期的资本回报机会 - 近期社交赌场公司的收购活动增多，公司关注能带来显著影响的收购机会，即有市场上有玩家的游戏的公司；公司以股东价值最大化为目标，会考虑所有最大化股东价值的方式 [36][38][40] - 公司还关注非同质化代币（NFP）相关的并购机会，认为其适合公司的游戏内容 [42] 问题3: Undead World的推出情况与预期相比如何，与DoubleDown Casino的营销方式有何不同，太空相关游戏Spinning In Space的开发进度和推出时间如何 - Undead World推出约5周，玩家留存情况符合预期且令人满意，公司将继续获取玩家并从货币化角度优化游戏；营销方面，性能营销的目标定位相似，但各渠道库存不同，公司正在测试网红营销；太空游戏计划于2022年第一季度进行公开测试 [45][47][49] 问题4: 第四季度季节性因素如何影响业务，公司如何看待假期季节和同比影响 - 第四季度假期期间更多人在家，对移动游戏有利，但用户获取成本（CPIs）可能上升，公司需谨慎控制支出，确保获取用户的投资回报率 [51][52] 问题5: 未来运营费用（OpEx）趋势如何 - 第四季度CPIs可能上升，公司会谨慎控制支出，但由于Undead World的全面推出，公司会在该领域进行投资，预计本季度总体支出会增加 [52][53]

财务报表编制与披露 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，财年和报告年均截至每年12月31日[9] - 公司使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为补充披露指标，与美国公认会计原则下的财务信息结合使用[10] - 可在“Item 5B. Operating results— Reconciliation of non - GAAP measures”中查看非美国公认会计原则财务指标与最直接可比的美国公认会计原则计算的财务指标的调节情况[11] - 2018年12月31日的审计财务报表及管理层对财务状况和经营成果的讨论分析可在公司Form F - 1注册声明（文件编号333 - 238884）中找到[9] 数据来源与准确性 - 年报中的行业市场数据和预测来自公开信息和行业出版物，部分数据基于公司善意估计，准确性和完整性未保证[12][13] - 年报部分数据有四舍五入调整，报告货币为美元，功能货币为韩元，韩元兑美元换算汇率为1086.11韩元 = 1美元（2020年12月31日）[8] 前瞻性陈述相关 - 年报中包含前瞻性陈述，其基于公司当前预期和假设，受多种风险因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[15] - 导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括新冠疫情影响、吸引和留住玩家的能力等[15] - 年报中的前瞻性陈述不保证未来业绩，实际经营和财务状况可能与陈述有重大差异[17] - 即使经营和财务状况与年报前瞻性陈述一致，也不能预测未来业绩[17] - 年报中的前瞻性陈述仅截至年报日期，除非法律要求，公司无义务更新或修订[18] 公司构成与定义 - 公司由DoubleDown Interactive Co., Ltd.及其韩国和美国子公司组成，DoubleU Games是公司控股股东[6] - 文中“STIC”指STIC Special Situation Private Equity Fund及其全资附属公司[7] 公司面临的风险 - 监管可能导致互动社交游戏或社交博彩游戏被禁止、限制游戏广告能力或大幅增加合规成本[16] - 国内外法律法规涉及数据隐私和安全，影响公司互联网业务[16] - 数据隐私和安全法规范围不断演变，美国及其他司法管辖区可能采用更严格法规[16] - 公司完成收购和整合业务的能力存在风险[16] - 公司推进和执行新业务计划的能力存在风险[16] - 美国和国际经济及行业状况影响公司[16]