收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净销售额为2.181亿美元，同比下降10.1%（2024年同期为2.427亿美元）[20] - 2025年上半年净利润6710万美元，同比下降13.3%（2024年同期为7740万美元）[20] - 2025年第二季度运营利润5280万美元，同比下降18.1%（2024年同期为6450万美元）[20] - 2025年第二季度每股稀释收益1.28美元，同比下降12.9%（2024年同期为1.47美元）[20] - 2025年上半年净利润为6.71亿美元，同比下降13.3%（2024年同期为7.74亿美元）[27] - 2025年第二季度净利润为3610万美元，同比下降18.1%（2024年同期为4410万美元）[20] - 2025年上半年累计净利润为6710万美元，较2024年同期的7740万美元下降13.3%[31] - 2025年第二季度总收入为2.181亿美元，较2024年同期的2.427亿美元下降10.1%[47] - 2025年上半年总收入为4.192亿美元，较2024年同期的4.461亿美元下降6.0%[49] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年总销售成本1.522亿美元，同比下降8.6%（2024年同期为1.666亿美元）[20] - 2025年第二季度软件摊销费用为1380万美元，相比2024年同期的1280万美元增长7.8%[41] - 2025年上半年软件摊销费用为2670万美元，同比增长7.2%[41] - 2025年第二季度折旧与摊销费用为1510万美元，较2024年同期的1430万美元增加5.6%[84] - 2025年上半年折旧和摊销总额为2920万美元，相比2024年同期的2820万美元增长3.5%[89] - 2025年上半年基于股份的薪酬费用为1.35亿美元，较2024年同期的1.25亿美元增长8%[27] 各业务线表现 - 软件解决方案部门2025年第二季度收入9220万美元，同比增长7.7%（2024年同期为8560万美元）[20] - 技术驱动服务部门2025年第二季度收入8520万美元，同比下降16.6%（2024年同期为1.022亿美元）[20] - 公司2025年第二季度软件解决方案收入为9220万美元，同比增长7.7%[47] - 2025年上半年科技赋能服务收入为1.617亿美元，相比2024年同期的1.659亿美元下降2.5%[49] - 投资公司软件解决方案部门（IC-SS）2025年第二季度净销售额为3310万美元，占公司总净销售额218.1百万美元的15.2%[84] - 投资公司合规与通信管理部门（IC-CCM）2025年第二季度净销售额为3240万美元，同比下降25.2%（2024年同期为4330万美元）[84] - 资本市场监管与通信管理业务收入在2025年第二季度为0.935亿美元，较2024年同期的1.138亿美元下降17.8%[47] - 投资公司软件解决方案业务收入在2025年第二季度为0.331亿美元，较2024年同期的0.283亿美元增长16.9%[47] 现金流和资本支出 - 2025年上半年运营活动产生的净现金流为3.07亿美元，较2024年同期的2.83亿美元增长8.5%[27] - 2025年上半年资本支出为3亿美元，较2024年同期的3.17亿美元下降5.4%[27] - 2025年上半年资本支出为3000万美元，同比减少5.4%（2024年同期为3170万美元）[27] - 2025年上半年经营活动产生的现金流为3070万美元，同比增长8.5%（2024年同期为2830万美元）[27] - 2025年上半年资本支出总额为3000万美元，相比2024年同期的3170万美元下降5.4%[89] 债务和融资 - 长期债务从2024年底的1.247亿美元增至2025年中的1.843亿美元，增幅47.8%[25] - 公司总债务从2024年12月31日的1.247亿美元增至2025年6月30日的1.901亿美元，增长52.4%[65] - 循环信贷额度（Revolving Facility）在2025年6月30日未偿还借款为7700万美元，而2024年12月31日无借款[67] - 定期贷款A（Term Loan A Facility）的加权平均利率从2024年的7.4%降至2025年的6.5%[66] - 循环信贷额度的加权平均利率从2024年的7.7%降至2025年的6.7%[67] - 2025年上半年长期债务发行金额为11.5亿美元，2024年同期无发行[27] 资产和负债 - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为3380万美元，较2024年底减少40.8%（5730万美元）[25] - 应收账款从2024年底的1.38亿美元增至2025年中的2.02亿美元，增幅46.4%[25] - 2025年6月30日现金及现金等价物储备为2560万美元，较2023年底增加60万美元[38] - 2025年上半年财产、厂房和设备净值为750万美元，较2023年底减少140万美元[40] - 2025年6月30日未开票应收账款为4250万美元，相比2023年12月31日的2410万美元增长76.3%[52] - 2025年6月30日合同负债为6190万美元，相比2023年12月31日的5290万美元增长17%[53] 股票回购和股东权益 - 2025年上半年股票回购金额为8.87亿美元，较2024年同期的5.07亿美元增长75%[27] - 2025年第二季度公司回购了787,152股普通股，平均价格为每股43.56美元[74] - 截至2025年6月30日，公司仍有1.5亿美元的股票回购授权额度[72] - 2025年上半年累计股票回购金额达7670万美元，回购160万股[31] - 公司董事会于2025年5月15日授权新的1.5亿美元股票回购计划，有效期至2026年12月31日[72] 重组和遣散费用 - 2025年上半年净重组费用为390万美元，其中员工遣散费为370万美元，涉及约50名员工，主要与资本市场和投资公司业务重组相关[58][59] - 2025年第二季度资本市场-合规与通信管理部门重组费用为30万美元，同比下降62.5%[58] - 2025年上半年员工遣散费准备金余额从180万美元降至110万美元，期间支付现金440万美元[61] - 2025年第二季度公司重组费用总计100万美元，其中员工遣散费90万美元，其他费用10万美元[58] 养老金和其他退休福利 - 2025年第二季度养老金计划净收入为40万美元，相比2024年同期的净亏损30万美元有所改善[62] - 公司计划在2025年下半年终止主要养老金计划，预计将产生结算费用，具体金额取决于市场条件和参与者选择[63] - 2025年上半年养老金计划净收入为90万美元[62] - 公司预计2025年将向养老金计划注资以完全偿付义务，具体金额取决于结算进度[63] 其他财务数据 - 2025年上半年递延所得税收入为300万美元，2024年同期为3300万美元[27] - 2025年上半年应收账款预期损失拨备为4800万美元，较2024年同期的1.01亿美元下降52.5%[27] - 2025年6月30日的CECL准备金余额为2560万美元，相比2024年同期的2450万美元增长4.5%[38] - 2025年上半年CECL准备金计提费用为480万美元，相比2024年同期的1010万美元下降52.5%[38] - 2025年上半年已确认收入超过前期估计的金额为1660万美元，相比2024年同期的1580万美元增长5.1%[51] - 截至2025年6月30日，公司预计未来收入中约1.65亿美元来自超过一年期限的未完成合同[54]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总净销售额为2.181亿美元 同比下降10.1% 主要受合规与通讯管理业务下滑影响 [12] - 调整后EBITDA为7630万美元 同比下降12.5% 调整后EBITDA利润率35% 同比下降90个基点 [15] - 软件解决方案净销售额增长7.7% 达6600万美元 其中合规软件产品增长15% [12][16] - 自由现金流5170万美元 同比增加1490万美元 主要得益于营运资本改善和资本支出减少 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 资本市场软件解决方案 - 净销售额5910万美元 同比增长3.1% ActiveDisclosure增长11% Venue同比下降1% [16] - 调整后EBITDA利润率37.9% 同比提升90个基点 [17] 资本市场合规与通讯管理 - 净销售额9350万美元 同比下降17.8% 主要受交易收入减少和印刷量下降影响 [17] - 交易收入3480万美元 创历史新低 同比下降1040万美元 [17] - 调整后EBITDA利润率39.4% 同比下降80个基点 [19] 投资公司软件解决方案 - 净销售额3310万美元 同比增长17% 主要受定制股东报告解决方案推动 [19] - 调整后EBITDA利润率42.9% 同比提升370个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球IPO市场持续低迷 上半年30宗IPO 同比下降14% 其中超1亿美元IPO仅14宗 [36][37] - 并购市场呈现复苏迹象 交易规模扩大但数量减少 人工智能领域交易活跃 [41] - 定制股东报告法规导致共同基金行业印刷量显著下降 影响投资公司业务收入 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进向软件服务转型 软件解决方案占总销售额比例达42.3% 同比提升700个基点 [7] - 重点发展ActiveDisclosure和ArcSuite等合规软件产品 两者连续三季度实现双位数增长 [9] - 通过成本控制措施部分抵消市场不利影响 包括降低坏账费用和销售费用 [15][19] - 维持股票回购计划 二季度回购78.7万股 均价43.56美元 新授权1.5亿美元回购额度 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 资本市场交易活动仍低于历史水平 但二季度呈现逐月改善趋势 [6][17] - 预计第三季度总净销售额1.65-1.75亿美元 调整后EBITDA利润率23-25% [25] - 对Venue业务持乐观态度 预计三季度同比持平 交易业务收入指引3500-4000万美元 [26][34] - 长期看好软件业务增长潜力 特别是监管合规需求驱动的产品 [28][48] 其他重要信息 - 非GAAP未分配公司费用970万美元 同比增加50万美元 主要因转型投入增加 [23] - 净杠杆率0.7倍 债务余额1.901亿美元 循环信贷额度使用7700万美元 [24] - 养老金年金化计划进展中 预计三季度完成 具体现金影响待公布 [64] 问答环节所有提问和回答 交易业务展望 - 三季度交易收入指引反映15%环比增长 但管理层保持谨慎因交易时间不确定性 [33][34] - IPO市场出现两极分化 大额IPO保持60%市占率 但小规模国际交易占比增加 [53][54] 非交易业务建模 - ActiveDisclosure前两季度增长11% ArcSuite增速将因基数效应放缓 Venue预计持平 [44][45] 长期目标 - 重点持续优化收入结构 提升软件业务占比 假设交易业务维持当前水平 [48][49] 现金流与资本配置 - 全年自由现金流预计与去年持平 股票回购将根据股价动态调整 [50][60] - 资本配置优先级为转型投资>股票回购>债务偿还 二季度低价位时回购力度加大 [62][63]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为7.55亿美元，EBITDA为2.19亿美元，EBITDA利润率为29%[25] - 2025年第二季度自由现金流为1.09亿美元，净债务与EBITDA比率为0.7x[25] - 2025年第二季度调整后EBITDA为2.19亿美元，调整后EBITDA利润率为29%[19] - 2025年第二季度市场资本化为18.37亿美元，企业价值为19.93亿美元[24] - 2024年实现76%的经常性和重复性收入，显示出稳定的收入基础[18] - 2025年第二季度的净销售中，资本市场部门贡献2.14亿美元，投资公司部门贡献1.26亿美元[23] 用户数据 - 2025年第二季度软件销售达到3.41亿美元，预计将以双位数的速度增长[14] - 合规与沟通管理（CCM）部门的收入为4.14亿美元，其中重复性收入为2.39亿美元，占CCM总收入的58%[26] - 投资公司部门的总收入为2.47亿美元，其中重复性收入为1.26亿美元，占总收入的51%[35] - 2025年第二季度软件解决方案净销售额为9220万美元，同比增长7.7%[62] - 2025年第二季度的ActiveDisclosure销售增长约11%，主要受服务包产品持续采用的推动[62] 未来展望 - 预计2024至2028年每年资本支出约为6000万美元，主要用于软件开发和支持技术[53] - 预计2024至2028年将产生超过5亿美元的自由现金流[55] - 2023至2028年总销售增长预计为低单位数CAGR，软件收入预计到2028年占总收入的约60%[55] - 软件解决方案的年复合增长率（CAGR）预计为13.1%，未来将推动合规软件的市场扩展[55] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度软件解决方案的净销售额为84.6百万美元，同比增长5.0%[156] - 2025年第一季度总销售成本为73.0百万美元，同比下降8.8%[156] - 2025年第二季度软件解决方案的净销售额为92.2百万美元，同比增长7.7%[157] - 2025年第二季度总销售成本为79.2百万美元，同比下降8.5%[157] 财务健康 - 2025年6月30日的现金余额为3380万美元，显示出良好的流动性[52] - 2025年6月30日的非GAAP净杠杆率为0.7倍，显示出强大的财务灵活性[52] - 2023年净收益为82.2百万美元，较2022年增长[100] - 2023年调整后的EBITDA为217.3百万美元，较2022年增长4.3%[96] 负面信息 - 2023年总净销售额为797.2百万美元，同比下降1.5%[96] - 2023年技术驱动服务的净销售额为3.369亿美元，年同比下降11.5%[154] - 2023年净收益为8220万美元，较2022年下降19.5%[154] - 2025年第一季度净收益为31.0百万美元，同比下降7.0%[156]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净收益为3610万美元，摊薄每股收益1.28美元，调整后EBITDA为7630万美元，调整后EBITDA利润率为35.0%[6][8][9] - 公司2025年第二季度非GAAP净收益为4210万美元，摊薄每股收益1.49美元，较2024年同期下降770万美元[10] - 2025年第二季度净销售额为21.81亿美元，同比下降10.1%（2024年同期为24.27亿美元）[28] - 2025年上半年净收益为6.71亿美元，同比下降13.3%（2024年同期为7.74亿美元）[28] - 2025年上半年净利润为6.71亿美元，同比下降13.3%（2024年同期为7.74亿美元）[43] - 2024年第二季度GAAP净收益为4410万美元，摊薄每股收益1.47美元；调整后非GAAP净收益为4980万美元，摊薄每股收益1.66美元[36] - 2024年上半年GAAP净收益为7740万美元，摊薄每股收益2.56美元；调整后非GAAP净收益为7760万美元，摊薄每股收益2.57美元[36] - 2024年第二季度净收益为1.061亿美元，较第一季度增长33.3%[50] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度毛利率为57.0%，同比下降170个基点（2024年同期为58.7%）[28] - 2025年第二季度营业利润率为24.2%，同比下降240个基点（2024年同期为26.6%）[28] - 2025年第二季度调整后非GAAP毛利率为63.7%，同比下降70个基点（2024年同期为64.4%）[28] - 2024年第二季度GAAP毛利润为1.424亿美元，非GAAP毛利润为1.562亿美元，占净销售额的64.4%[36] - 2024年上半年GAAP毛利润为2.524亿美元，非GAAP毛利润为2.795亿美元，占净销售额的62.7%[36] - 2024年第二季度折旧与摊销费用为5810万美元[50] - 2024年第二季度利息支出净额为1500万美元[50] 各条业务线表现 - 公司2025年第二季度软件解决方案净销售额达到创纪录的9220万美元，同比增长7.7%，占总净销售额的42.3%，高于2024年同期的35.3%[4][6] - 2025年第二季度软件解决方案收入同比增长7.7%至9.22亿美元（2024年同期为8.56亿美元）[28] - 2025年第二季度资本市场的软件解决方案部门净销售额为5910万美元，调整后EBITDA为2240万美元，利润率37.9%[40] - 2025年第二季度合规与通信管理部门净销售额为9350万美元，调整后EBITDA为3680万美元，利润率39.4%[40] - 2025年第二季度投资公司的软件解决方案部门净销售额为3310万美元，调整后EBITDA为1420万美元，利润率42.9%[40] - 2025年第二季度投资公司的合规与通信管理部门净销售额为3240万美元，调整后EBITDA为1260万美元，利润率38.9%[40] - 2025年第二季度软件解决方案部门净销售额同比增长7.7%，达到9.22亿美元[47] - 2025年第二季度科技服务部门净销售额同比下降16.6%，至8.52亿美元[47] - 2025年上半年投资公司软件解决方案部门净销售额同比增长18.3%，至6.58亿美元[45] - 软件解决方案部门净销售额为3.128亿美元，占总销售额的39.0%[50] - 技术赋能服务部门净销售额为3.391亿美元，占总销售额的42.3%[50] - 印刷与分销部门净销售额为1.507亿美元，占总销售额的18.8%[50] 现金流和资本支出 - 公司2025年第二季度运营现金流同比增加1220万美元，自由现金流同比增加1490万美元[6] - 2025年上半年运营现金流为3.07亿美元，同比增长8.5%（2024年同期为2.83亿美元）[43] - 2025年第二季度自由现金流为5.17亿美元，同比增长40.5%（2024年同期为3.68亿美元）[43] - 2025年第二季度总资本支出为1670万美元，其中资本市场的软件解决方案部门支出850万美元[40] - 2025年上半年总资本支出为3000万美元，较2024年同期的3170万美元略有下降[40] - 资本支出在2025年上半年为3.0亿美元，同比下降5.4%（2024年同期为3.17亿美元）[43] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年第三季度总净销售额为1.65亿至1.75亿美元，调整后EBITDA利润率在23%至25%之间[12] - 公司预计2025年第三季度资本市场交易净销售额为3500万至4000万美元[12] - 2025年全年调整后EBITDA为21.94亿美元，利润率29.1%[49] - 2025年第二季度调整后EBITDA为7.63亿美元，利润率35.0%[49] - 2025年上半年净有机销售额同比下降5.9%（按产品和服务分类）[47] 股票回购和债务 - 公司2025年第二季度回购787,152股股票，总金额约3430万美元，平均价格43.56美元/股[6] - 公司董事会批准新的股票回购计划，总额1.5亿美元，有效期至2026年12月31日[6] - 截至2025年6月30日，公司总杠杆率为0.9倍，净杠杆率为0.7倍[6] - 公司总流动性为2.553亿美元，其中循环信贷额度可用金额为2.215亿美元[53] - 总债务为1.901亿美元，净债务为1.563亿美元[53] - 非GAAP总杠杆率为0.9倍，净杠杆率为0.7倍[53] 其他财务数据 - 公司总资产从2024年底的841.6亿美元增长至2025年6月30日的874.7亿美元，增长3.9%[26] - 现金及现金等价物从2024年底的57.3亿美元下降至2025年6月30日的33.8亿美元，降幅41.0%[26] - 应收账款从2024年底的138.0亿美元增长至2025年6月30日的202.0亿美元，增长46.4%[26] - 长期债务从2024年底的124.7亿美元增长至2025年6月30日的184.3亿美元，增长47.8%[26]

公司财务报告发布安排 - 公司将于2025年7月31日美国东部时间上午9点举行电话会议和网络直播，讨论2025财年第二季度财务业绩并提供业务更新 [1] - 财务报告将在2025年7月31日市场开盘前通过SEC的8-K表格提交，并发布在公司投资者关系网站上 [3] 投资者参与方式 - 投资者需提前15分钟访问公司投资者关系网站注册并安装必要音频软件以参与网络直播 [2] - 若无法实时参与，可在会议结束后通过投资者关系网站获取网络直播回放、财报新闻稿及相关财务表格 [2] 公司业务概况 - 公司是全球领先的金融监管与合规解决方案提供商，专注于软件和技术驱动的服务 [4] - 业务覆盖客户商业和投资生命周期的各个阶段，提供领域专业知识、企业软件和数据分析解决方案 [4] - 公司通过端到端风险与合规解决方案帮助客户应对市场波动、监管变化和技术进步 [4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总净销售额2.011亿美元，2024年同期为2.034亿美元[23] - 2025年第一季度总成本7300万美元，2024年同期为8010万美元[23] - 2025年第一季度净利润3100万美元，2024年同期为3330万美元[23] - 2025年第一季度基本每股收益1.08美元，2024年同期为1.14美元[23] - 2025年3月31日现金及现金等价物1620万美元，2024年12月31日为5730万美元[27] - 2025年3月31日应收账款1.982亿美元，2024年12月31日为1.38亿美元[27] - 2025年3月31日总资产8.528亿美元，2024年12月31日为8.416亿美元[27] - 2025年3月31日总负债4.329亿美元，2024年12月31日为4.055亿美元[27] - 2025年第一季度综合收入3160万美元，2024年同期为3300万美元[25] - 2025年3月31日库存股成本3.984亿美元，2024年12月31日为3.441亿美元[27] - 2025年第一季度净收益3.1亿美元，2024年同期为3.33亿美元[29] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为3.77亿美元，2024年同期为2.79亿美元[29] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为1.33亿美元，2024年同期为提供0.2亿美元[29] - 2025年第一季度融资活动净现金提供量为0.95亿美元，2024年同期为4.86亿美元[29] - 2025年3月31日现金及现金等价物期末余额为1.62亿美元，2024年同期为4.37亿美元[29] - 2025年第一季度所得税支付净额为0.3亿美元，2024年同期为0.19亿美元[29] - 2025年第一季度利息支付为0.19亿美元，2024年同期为0.28亿美元[29] - 2025年第一季度总净销售额为2.011亿美元，2024年同期为2.034亿美元[48] - 2025年和2024年第一季度，公司分别确认了2100万美元和1910万美元包含在递延收入余额中的收入[52] - 截至2025年3月31日，合同负债期初余额为5290万美元，期末余额为6190万美元；2024年同期期初余额为4680万美元，期末余额为510万美元[52] - 截至2025年3月31日，超过一年合同的未来估计收入约为1.65亿美元，其中约51%预计在未来十二个月确认为收入[52] - 2025年和2024年第一季度，公司支付的经营租赁现金分别为290万美元和390万美元，融资租赁现金分别为90万美元和60万美元[54] - 2025年和2024年第一季度，经营租赁净费用分别为100万美元和130万美元，融资租赁总费用分别为60万美元和70万美元[54] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，融资租赁总额分别为250万美元和300万美元[54] - 2025年第一季度公司净重组费用为280万美元，涉及约40名员工；2024年同期为170万美元，涉及约10名员工[57][58] - 2025年第一季度员工解雇应计费用变动：期初余额180万美元，重组费用280万美元，现金支付180万美元，期末余额280万美元[59] - 2025年和2024年第一季度净养老金计划费用（收入）分别为50万美元和 - 30万美元[60] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司债务分别为1.895亿美元和1.247亿美元[63] - 2025年和2024年第一季度，定期贷款A安排加权平均利率分别为6.5%和7.4%[64] - 截至2025年3月31日，循环信贷安排借款余额为750万美元，2024年12月31日无借款；2025年和2024年第一季度加权平均利率分别为7.0%和7.9%[65] - 2025年和2024年第一季度基本每股收益分别为1.08美元和1.14美元，摊薄每股收益分别为1.05美元和1.09美元[68] - 2025年和2024年第一季度股份支付总费用分别为600万美元和510万美元[71] - 2025年第一季度其他综合收益税前为70万美元，税后为60万美元；2024年第一季度其他综合损失税前为20万美元，税后为30万美元[85] - 2025年第一季度公司净销售额为20.11亿美元，2024年同期为20.34亿美元，同比下降1.13%[92] - 2025年第一季度公司调整后EBITDA为7.56亿美元，2024年同期为6.34亿美元，同比增长19.24%[92] - 2025年第一季度公司税前利润为4.22亿美元，2024年同期为4.14亿美元，同比增长1.93%[92] - 2025年第一季度折旧和摊销总额为1.41亿美元，2024年同期为1.39亿美元，同比增长1.44%[94] - 2025年第一季度资本支出总额为1.33亿美元，2024年同期为1.23亿美元，同比增长8.13%[94] - 2025年第一季度总净销售额为20.11亿美元，2024年同期为20.34亿美元，同比下降1.13%[23] - 2025年第一季度净利润为3.1亿美元，2024年同期为3.33亿美元，同比下降6.91%[23][25][29] - 2025年3月31日现金及现金等价物为1.62亿美元，2024年12月31日为5.73亿美元，减少71.73%[27] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为3.77亿美元，2024年同期为2.79亿美元，同比增加35.13%[29] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为1.33亿美元，2024年同期为提供0.2亿美元[29] - 2025年第一季度融资活动净现金提供量为0.95亿美元，2024年同期为4.86亿美元，同比下降80.45%[29] - 2025年第一季度基本每股收益为1.08美元，2024年同期为1.14美元，同比下降5.26%[23] - 2025年3月31日总负债为43.29亿美元，2024年12月31日为40.55亿美元，同比增加6.76%[27] - 2025年3月31日总股本为41.99亿美元，2024年12月31日为43.61亿美元，同比下降3.71%[27] - 2025年第一季度综合收入为3.16亿美元，2024年同期为3.3亿美元，同比下降4.24%[25] - 2025年3月31日和2024年3月31日，当前预期信用损失（CECL）储备余额分别为2.53亿美元和2.07亿美元，年初余额分别为2.5亿美元和1.89亿美元，计提费用分别为1800万美元和4500万美元，核销、重分类及其他分别为 - 1500万美元和 - 2700万美元[39] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司固定资产净值分别为8100万美元和8900万美元，折旧费用分别为1200万美元和1800万美元[41] - 2025年和2024年3月31日止三个月，内部开发软件摊销费用分别为1.29亿美元和1.21亿美元[42] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司权益证券投资账面价值分别为6300万美元和5800万美元[43] - 2025年和2024年第一季度，公司总净销售额分别为2.011亿美元和2.034亿美元，其中软件解决方案分别为8460万美元和8030万美元，技术支持服务分别为7650万美元和8290万美元，印刷和分销分别为4000万美元和4020万美元[48] - 2025年3月31日和2024年12月31日，合同资产分别为2.12亿美元和1.38亿美元，2025年和2024年3月31日止三个月，确认收入超过前期履约义务估计分别约1.19亿美元和1.1亿美元[50] - 2025年3月31日和2024年12月31日，未开票应收款分别为5.31亿美元和2.41亿美元[51] - 2025年和2024年第一季度，公司分别确认递延收入2100万美元和1910万美元[52] - 截至2025年3月31日，合同负债年初余额5290万美元，年末余额6190万美元；2024年年初余额4680万美元，年末余额5100万美元[52] - 截至2025年3月31日，超过一年合同的未履行或部分履行义务的未来估计收入约1.65亿美元，其中约51%预计在未来12个月确认为收入[52] - 2025年和2024年第一季度，公司经营租赁现金支付分别为290万美元和390万美元，融资租赁现金支付分别为90万美元和60万美元[54] - 2025年第一季度，公司记录净重组费用280万美元，涉及约40名员工；2024年第一季度，记录重组费用170万美元，涉及约10名员工[57][58] - 2025年和2024年第一季度，公司净养老金计划费用（收入）分别为50万美元和 - 30万美元[60] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司债务分别为1.895亿美元和1.247亿美元[63] - 定期贷款A安排利率为有担保隔夜融资利率加2.00% - 2.50%的利差，2025年和2024年第一季度加权平均借款利率分别为6.5%和7.4%[64] - 修订并重述的信贷协议允许每年累计最高2000万美元的股息支付[63] - 截至2025年3月31日，循环信贷安排下有7500万美元未偿还借款，2024年12月31日无未偿还借款；2025年和2024年第一季度加权平均利率分别为7.0%和7.9%[65] - 2025年和2024年第一季度利息费用净额分别为310万美元和360万美元[66] - 2025年和2024年第一季度基本每股收益分别为1.08美元和1.14美元，摊薄每股收益分别为1.05美元和1.09美元[68] - 截至2025年3月31日，2016 PIP计划下有150万股普通股预留用于未来发行[69] - 2025年和2024年第一季度股份支付总费用分别为600万美元和510万美元，所得税利益分别为230万美元和450万美元[71] - 截至2025年3月31日，未行使股票期权为28.7万股，加权平均行权价格为17.86美元[72] - 截至2025年3月31日，未归属受限股票单位为65.8万股，加权平均授予日公允价值为48.65美元，预计2700万美元未确认股份支付费用将在2.3年内确认[73] - 2025年第一季度授予38.7万股绩效股票单位，2025年绩效股票单位潜在总支付范围为0至75万股[74][75] - 截至2025年3月31日，公司授权回购的剩余金额为4950万美元，2025年和2024年第一季度分别回购4180万美元和880万美元[82][84] - 2025年第一季度其他综合收益为0.6亿美元，2024年同期其他综合损失为0.3亿美元[85] - 截至2025年3月31日，累计其他综合损失余额为81.3亿美元，较2024年末减少0.6亿美元[85] - 2025年第一季度公司净销售额为20.11亿美元，2024年同期为20.34亿美元[92] - 2025年第一季度各部门调整后EBITDA总和为7.56亿美元，2024年同期为6.34亿美元[92] - 2025年第一季度公司税前收益为4.22亿美元，2024年同期为4.14亿美元[92] - 2025年第一季度总折旧与摊销为1410万美元，2024年为1390万美元[94] - 2025年第一季度总资本支出为1330万美元，2024年为1230万美元[94] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司通过四个运营和报告部门开展业务，分别为资本市场软件解决方案、资本市场合规与通信管理、投资公司软件解决方案、投资公司合规与通信管理[86] - 公司为资本市场和投资公司客户提供软件解决方案、技术支持服务以及印刷和分发解决方案[87][89] - 2025年第一季度资本市场软件解决方案净销售额为5.19亿美元，2024年同期为5.3亿美元，同比下降2.08%[92] - 2025年第一季度资本市场合规与通信管理净销售额为8.39亿美元，2024年同期为9.11亿美元，同比下降7.90%[92] - 2025年第一季度投资公司软件解决方案净销售额为3.27亿美元，2024年同期为2.73亿美元，同比增长19.78%[92] - 2025年第一季度投资公司合规与通信管理净销售额为3.26亿美元，2024年同期为3.2亿美元，同比增长1.88%[92] - 2025年第一季度资本市场软件解决方案净销售额为5.19亿美元，调整后EBITDA为1.39亿美元[92] - 2025年第一季度资本市场合规与通信管理净销售额为8.39亿美元

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额为2.011亿美元，较2024年第一季度减少230万美元，降幅1.1% [19] - 第一季度调整后EBITDA为6820万美元，较2024年第一季度增加1300万美元，增幅23.6% [21] - 第一季度调整后EBITDA利润率为33.9%，较2024年第一季度增加约680个基点 [21] - 第一季度调整后非GAAP毛利率为63.7%，较2024年第一季度高约310个基点 [19] - 第一季度调整后非GAAP销售、一般和行政费用为5990万美元，较2024年第一季度减少820万美元 [20] - 第一季度自由现金流为负5100万美元，较2024年第一季度不利1080万美元 [29] - 截至2025年3月31日，非GAAP净债务为1.733亿美元，非GAAP净杠杆率为0.8倍 [30] - 第一季度回购约86.1万股普通股，花费4180万美元，平均价格48.57美元/股；截至4月29日，4月额外回购65.7万股，花费2760万美元，平均价格略高于42美元/股；年初至今共回购约150万股，花费6940万美元，平均价格45.75美元/股 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 软件解决方案业务 - 第一季度软件解决方案净销售额占总净销售额的42.1%，较去年增加约260个基点；过去四个季度占比42.8%，较2024年第一季度增加约500个基点 [7] - 软件解决方案业务有机净销售额同比增长约6%，其中合规和监管驱动的产品ActiveDisclosure和ArcSuite增长约16%，抵消了Venue Data Room产品的下降 [6] 资本市场软件解决方案业务 - 第一季度净销售额为5190万美元，较2024年第一季度有机减少110万美元，降幅1.7% [22] - ActiveDisclosure销售额同比增长约11%，调整后EBITDA利润率为26.8%，较2024年第一季度下降约300个基点 [22][24] 资本市场合规与通信管理业务 - 第一季度净销售额为8390万美元，较2024年第一季度有机减少720万美元，降幅7.6% [24] - 第一季度资本市场交易收入为4860万美元，略高于2024年第一季度的4800万美元 [24] - 调整后EBITDA利润率为43.7%，较2024年第一季度增加约920个基点 [24] 投资公司软件解决方案业务 - 第一季度净销售额为3270万美元，较2024年第一季度有机增长540万美元，增幅20.2% [26] - 调整后EBITDA利润率为39.1%，较2024年第一季度增加约980个基点 [27] 投资公司合规与通信管理业务 - 第一季度净销售额为3260万美元，较2024年第一季度有机增长60万美元，增幅2.2% [28] - 调整后EBITDA利润率为37.4%，较2024年第一季度高约1180个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度全球交易环境较历史平均水平疲软，市场不确定性导致这种疲软将持续 [25] - 第一季度全球股权交易市场1 - 2月有所反弹，但3月因宏观经济逆风、关税不确定性导致市场波动加剧，交易活动受限 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注加速业务组合转变，增加SaaS收入基础，同时保持核心传统业务份额 [35] - 继续投资合规软件平台，利用监管顺风 [35] - 积极管理成本，提高运营效率，保持资本分配纪律 [35] - 公司在已完成交易中保持较高市场份额，显示出强大市场地位 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期交易价格为公司回购股份提供机会，尽管短期全球经营环境存在不确定性，但公司仍积极回购 [6] - 目前预计近期宣布的关税对公司运营无重大影响，因其业务主要是软件和服务，且大部分在美国，供应链简单，约90%收入来自美国，软件产品和服务受当前贸易压力影响小 [12][13] - 约75%收入来自经常性和重复性来源，大部分与SEC合规相关，核心法规目前未受影响，合规产品组合在市场波动时提供稳定性 [14] - 全球交易潜在需求仍存在，但市场不确定性消除前，交易活动难以恢复正常水平，公司在市场恢复时能很好支持客户 [15][16] - 预计2025年第二季度经营环境具挑战性，市场波动和不确定性持续，预计综合净销售额在2.15 - 2.35亿美元之间，调整后EBITDA利润率在30%中段 [32] 其他重要信息 - 第一季度修订并延长信贷协议，获得1.15亿美元定期贷款A，并延长3亿美元循环信贷额度，到期日为2030年3月13日，所得款项用于全额偿还之前定期贷款A的1.25亿美元未偿余额 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利润率高于预期的驱动因素及费用削减工作是否提前 - 原因包括：去年底软交易市场采取的成本削减行动效果好于预期；收入超预期带来经营杠杆；对交易质量更谨慎，本季度坏账费用较去年第一季度减少约270万美元，且预计该趋势将持续向好 [38][39][40] 问题2: 第二季度各业务板块业绩指引的假设依据 - 资本市场业务中，ActiveDisclosure预计同比继续表现良好，Venue全年对比困难，第二季度仍将受影响；资本市场合规与通信管理业务中，合规收入预计同比继续小幅下降，交易业务不确定性大，市场稳定前较疲软；投资公司软件业务中，ArcSuite将继续受益于定制股东报告法规，下半年该影响将减弱；投资公司合规与通信管理业务因收入时间转移，第二季度表现将弱于第一季度 [43][45][46] 问题3: ActiveDisclosure过去四个季度的趋势及与竞争对手在投资能力上的差异 - 从新客户和客户单价看，ActiveDisclosure进展良好，客户倾向混合模式对其有利；公司在平台投资上受益，如定制股东报告法规中能更快进入市场，资本优先分配给有机投资是重要差异化因素；该业务已连续七个季度实现净客户增长，订阅收入、平均客户价值、三年合同占比、收入保留率和服务收入均有提升；其解决方案是最先进的披露工具，结合软件和传统服务专业知识的混合解决方案是独特优势 [54][58][59] 问题4: 新信贷安排对加权平均债务成本的影响 - 交易整体条款无重大变化，均对公司有利；债务为可变利率，基于SOFR加利差，目前处于最低利差层级，综合利率约7% [64][65] 问题5: ArcSuite增长是否可持续及有无一次性因素 - 定制股东报告法规带来的收入增长有一定阶段性，今年上半年体现增量收入，第三季度开始重叠；此外，ArcSuite全年有价格提升带来的好处；该业务核心基本面良好，有重要合同续约，现有客户业务增长，价格表现强劲，已连续25个季度增长 [71][72][74] 问题6: 若股价低于历史或近期估值，公司是否会继续加快回购步伐 - 公司在股价较低时更积极回购，较高时也会参与但程度较低；股份回购是资本部署优先事项之一，公司看好业务未来表现，在整体杠杆范围内会继续回购 [81][82]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额为2.011亿美元，较2024年第一季度减少230万美元，降幅1.1% [18] - 第一季度调整后EBITDA为6820万美元，较2024年第一季度增加1300万美元，增幅23.6% [20] - 第一季度调整后EBITDA利润率为33.9%，较2024年第一季度增加约680个基点 [20] - 第一季度调整后非GAAP毛利率为63.7%，较2024年第一季度高约310个基点 [18] - 第一季度调整后非GAAP销售、一般和行政费用为5990万美元，较2024年第一季度减少820万美元 [19] - 第一季度非GAAP未分配企业费用为740万美元，较2024年第一季度减少80万美元 [28] - 第一季度自由现金流为负5100万美元，较2024年第一季度不利1080万美元 [28] - 截至2025年3月31日，总债务为1.895亿美元，非GAAP净债务为1.733亿美元，非GAAP净杠杆率为0.8倍 [29] - 第一季度回购约86.1万股普通股，花费4180万美元，平均价格为每股48.57美元；截至2025年3月31日，1.5亿美元股票回购授权剩余4950万美元 [30] - 预计2025年第二季度合并净销售额在2.15亿 - 2.35亿美元之间，调整后EBITDA利润率在30%左右 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 资本市场软件解决方案业务 - 净销售额为5190万美元，较2024年第一季度有机减少110万美元，降幅1.7% [20] - Venue销售额同比下降约9%，减少310万美元；ActiveDisclosure销售额增长约11% [20] - 调整后EBITDA利润率为26.8%，较2024年第一季度下降约300个基点 [23] 资本市场合规与通信管理业务 - 净销售额为8390万美元，较2024年第一季度有机减少720万美元，降幅7.6% [23] - 资本市场交易收入为4860万美元，较2024年第一季度略有增加 [23] - 调整后EBITDA利润率为43.7%，较2024年第一季度增加约920个基点 [25] 投资公司软件解决方案业务 - 净销售额为3270万美元，较2024年第一季度有机增加540万美元，增幅20.2% [25] - 调整后EBITDA利润率为39.1%，较2024年第一季度增加约980个基点 [26] 投资公司合规与通信管理业务 - 净销售额为3260万美元，较2024年第一季度有机增加60万美元，增幅2.2% [26] - 调整后EBITDA利润率为37.4%，较2024年第一季度高约1180个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球股权交易市场在2025年第一季度初有所反弹，但3月因宏观经济逆风加剧和关税不确定性，市场波动性增加，交易活动受限 [24] - 公司在第一季度完成的交易中保持了较高的市场份额 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于加速业务组合转变，继续增加SaaS收入基础，同时保持核心传统业务的市场份额 [33] - 持续投资合规软件平台，以利用监管顺风 [33] - 积极管理成本，提高运营效率，保持资本分配的纪律性 [33] - 在ActiveDisclosure业务上，公司凭借软件和传统服务领域的专业知识，满足客户混合模式工作需求，具有竞争优势 [52][60] - 在ARC Suite业务上，公司受益于定制股东报告法规，且在核心业务基本面表现良好，具有一定竞争优势 [70][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期宣布的关税预计不会对公司运营产生重大影响，因其业务主要是软件和服务，且大部分在美国，供应链相对简单，约90%的收入来自美国 [12][13] - 约75%的收入来自经常性和重复性来源，大部分与美国证券交易委员会合规相关，核心法规目前未受影响，为公司在市场波动时提供稳定性 [14] - 全球交易环境尚未从多年的低活动水平中恢复，但潜在交易需求仍然存在，美国证券交易委员会的相关评论对未来IPO活动和合规需求有积极影响 [14][15] - 公司强大的资产负债表和充足的流动性使其能够自信地执行战略，为股东创造长期价值 [15] 其他重要信息 - 第一季度修订并延长了信贷协议，获得1.15亿美元的定期贷款A，并延长了3亿美元循环信贷额度的到期日，两者到期日均为2030年3月13日，定期贷款A和循环信贷额度的收益用于全额偿还之前1.25亿美元的定期贷款A [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 利润率显著高于预期的原因 - 公司在2024年底因交易市场疲软采取了一些永久性成本削减措施，第一季度效果好于预期 [36] - 收入超预期带来了经营杠杆，主要是资本市场交易销售高于预期约400万美元，以及投资公司业务收入时间提前约300万美元 [37] - 公司对交易质量采取了更谨慎的态度，第一季度坏账费用较2024年第一季度减少约270万美元，且预计这一趋势将继续向好 [38] 问题: 第二季度指导的细分业务假设 - 资本市场业务中，ActiveDisclosure预计将继续保持同比增长，Venue全年面临高基数压力，第二季度仍将如此；资本市场合规与通信管理业务中，合规收入预计将继续同比小幅下降，交易业务不确定性较大，在市场不确定性和波动性降低之前预计相对疲软 [41][42] - 投资公司软件业务中，ArcSuite将继续受益于定制股东报告法规，但下半年这种收益将逐渐减少；投资公司合规与通信管理业务中，由于部分收入时间提前，第二季度该业务趋势将比第一季度疲软 [43][44] 问题: ActiveDisclosure过去四个季度的趋势以及竞争情况 - 从新客户和客户单价来看，ActiveDisclosure业务进展良好，随着客户越来越倾向于混合模式工作，公司能够同时利用软件和传统服务领域的专业知识，这将有利于业务发展 [52] - 公司在平台上的历史投资带来了好处，如在定制股东报告法规方面能够更快进入市场，资本优先分配给有机投资，这是一个重要的差异化因素 [55] - 自去年完成平台转型后，ActiveDisclosure在第四季度和第一季度表现良好，第一季度是连续第七个季度实现净客户增长，订阅收入持续增长，平均合同价值增长表明客户单价提高，三年期合同比例增加使未来收入更可预测，收入留存率持续改善，服务收入在第一季度增长36% [57][58] - 公司的ActiveDisclosure解决方案是市场上最先进的专门设计的披露工具，拥有数十年服务美国证券交易委员会客户的经验，具有价格优势，产品不断改进，客户在代理季使用了市场上最新的编辑器，并且能够将传统平台与软件相结合，这是公司独有的优势，将为持续增长奠定更坚实的基础 [59][60] 问题: 新信贷安排对加权平均债务成本的影响 - 交易整体条款没有实质性变化，且对公司有利；债务均为浮动利率，基于SOFR加上利差，利差根据净杠杆范围的不同层级确定，公司目前处于最低利差层级，目前综合利率约为7% [62][63] 问题: ARC Suite的增长是否可持续 - 定制股东报告法规带来的收入增长有一定的阶段性，从2024年第三季度开始确认收入，今年上半年实现增量年化收入，第三季度开始将出现重叠；此外，全年还会有价格上涨带来的收益 [69][70] - 除了定制股东报告法规的影响，ARC Suite平台在核心业务基本面表现良好，有重要合同续约，现有客户业务增长，价格表现强劲，该业务已连续25个季度实现增长 [72][73] - 基金和受监管保险客户更看重ARC Suite软件产品相关的服务专业知识和领域专业知识，客户满意度高，这也是支持业务增长的差异化因素 [75][76] 问题: 只要股价低于历史或近期估值，公司是否会继续加快回购步伐 - 公司一直坚持在股价较低时更积极回购，股价较高时也会参与市场回购；公司认为股票回购是资本部署的优先事项之一，在执行转型和战略的前提下，会在整体杠杆范围内继续进行股票回购，以创造股东价值 [80][81]

业绩总结 - 2025年第一季度TTM净销售额为779.6百万美元，EBITDA为230.3百万美元，EBITDA利润率为29.5%[25] - 2025年第一季度TTM自由现金流为94.4百万美元，净债务与EBITDA比率为0.8x[25] - 2024年第一季度TTM的总收入为993.3百万美元，较2023年增长了约11%[16] - 2025年第一季度TTM的企业价值为1506.7百万美元，市值为1333.4百万美元[24] - 2025年第一季度总净销售额为2.011亿美元，同比下降1.1%[64] - 2025年第一季度净收益为31.0百万美元，同比下降7.0%[132] 用户数据 - 公司在2024年拥有超过200个财富500强客户，市场领先的品牌和强大的重复收入基础[10] - 在CCM（合规与沟通管理）部门，Recurring/Reoccurring收入为257百万美元，占总收入的33%[30] - DFIN的总收入中，Recurring/Reoccurring收入为213百万美元，占40%[30] 新产品和新技术研发 - DFIN的Arc Suite提供全面的全球软件解决方案，帮助客户管理财务合规[33] - 预计2025年至2028年每年资本支出约为6000万美元，主要用于软件开发[52] 市场扩张和并购 - 2025年第一季度软件销售在TTM达到334百万美元，预计将以双位数的速度增长[14] - 2025年第一季度软件解决方案占总销售额的42%，较2024年第一季度的39%有所上升[65] 负面信息 - 2025年第一季度资本市场合规与沟通管理的净销售额为8390万美元，同比下降7.9%[127] - 合规与通信管理（CCM）的总净销售额为$ 314.5百万，较去年下降11%[72] - 2024年第一季度净销售额为203.4百万美元，较2023年第一季度下降了6.5%[85] 其他新策略和有价值的信息 - DFIN的净杠杆率从2016年末的3.4倍降至2025年3月31日的0.8倍[51] - 预计2024年至2028年期间将产生超过5亿美元的自由现金流[54] - 2025年第一季度调整后EBITDA利润率在资本市场合规与沟通管理部门为43.7%，同比提高约920个基点[60]

调整后EBITDA相关数据 - 2025年第一季度调整后EBITDA为6820万美元，同比增加1300万美元，增幅23.6%，调整后EBITDA利润率扩大至33.9%，比去年第一季度高约680个基点[3][5][8] - 2025年3月31日止十二个月调整后EBITDA为23.03亿美元，调整后EBITDA利润率为29.5%；2024年同期分别为22.02亿美元和27.5%[38] - 2025年3月31日止三个月调整后EBITDA为6.82亿美元，调整后EBITDA利润率为33.9%[38] - 2024年12月31日止三个月调整后EBITDA为3.17亿美元，调整后EBITDA利润率为20.3%[38] - 2024年9月30日止三个月调整后EBITDA为4.32亿美元，调整后EBITDA利润率为24.1%[38] - 2024年6月30日止三个月调整后EBITDA为8.72亿美元，调整后EBITDA利润率为35.9%[38] 软件解决方案业务线净销售额数据 - 软件解决方案净销售额达8460万美元，创第一季度纪录，同比增长5.4%，有机增长5.8%，占第一季度净销售额的42.1%，较去年第一季度的39.5%有所提升[4][5] - 2025年第一季度资本市场软件解决方案净销售额为5.19亿美元，同比下降2.1%[36] - 2025年第一季度投资公司软件解决方案净销售额为3.27亿美元，同比增长19.8%[36] 总净销售额数据 - 总净销售额为2.011亿美元，较2024年第一季度减少230万美元，降幅1.1%（有机降幅0.8%）[5][6] - 2025年第一季度总净销售额为2.011亿美元，2024年同期为2.034亿美元[24] - 2025年第一季度综合净销售额为20.11亿美元，同比下降1.1%[36] - 2025年3月31日止十二个月总净销售额为77.96亿美元，2024年同期为80.2亿美元[38] - 2025年3月31日止三个月总净销售额为20.11亿美元[38] - 2024年12月31日止三个月总净销售额为15.63亿美元[38] - 2024年9月30日止三个月总净销售额为17.95亿美元[38] - 2024年6月30日止三个月总净销售额为24.27亿美元[38] 净收益及每股收益数据 - 净收益为3100万美元，摊薄后每股收益1.05美元，而2024年第一季度为3330万美元，摊薄后每股收益1.09美元[5][7] - 2025年第一季度非GAAP净收益为3660万美元，摊薄后每股收益1.24美元，2024年第一季度为2780万美元，摊薄后每股收益0.91美元[9] - 2025年第一季度净收益为3100万美元，2024年同期为3330万美元[24] - 2025年第一季度基本每股净收益为1.08美元，2024年同期为1.14美元[24] - 2025年第一季度调整后Non - GAAP净收益为3660万美元，2024年同期为2780万美元[26] - 2025年第一季度净收益为3.1亿美元，2024年同期为3.33亿美元[34] - 2025年3月31日止十二个月净收益为9.01亿美元，2024年同期为9.97亿美元[38] - 2025年3月31日止三个月净收益为3.1亿美元[38] - 2024年12月31日止三个月净收益为6300万美元[38] - 2024年9月30日止三个月净收益为8700万美元[38] - 2024年6月30日止三个月净收益为4.41亿美元[38] 杠杆率数据 - 截至2025年3月31日，总杠杆率和净杠杆率均为0.8倍[5] - 截至2025年3月31日，非GAAP总杠杆率为0.8倍，非GAAP净债务为1.733亿美元，非GAAP净杠杆率为0.8倍[40] 信贷协议相关数据 - 公司修订并重述信贷协议，设立1.15亿美元定期贷款A安排和3亿美元循环信贷安排，到期日为2030年3月13日，用于偿还现有1.25亿美元延迟提取定期A贷款[5] 股票回购数据 - 公司回购861,301股，花费约4180万美元，平均每股48.57美元，截至2025年3月31日，剩余股票回购授权为4950万美元[5] 现金及现金等价物数据 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1620万美元，低于2024年12月31日的5730万美元[22] - 2025年第一季度末现金及现金等价物为1.62亿美元，2024年同期为4.37亿美元[34] - 截至2025年3月31日，循环信贷安排可用额度为2.24亿美元，现金及现金等价物为1.62亿美元，净可用流动性为2.402亿美元[40] 资产负债及股东权益数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为8.528亿美元，总负债为4.329亿美元，股东权益为4.199亿美元[22] 毛利率数据 - 2025年第一季度GAAP毛利率为56.9%，2024年同期为54.1%[24] - 2025年第一季度Non - GAAP毛利率为63.7%，2024年同期为60.6%[24] SG&A占比数据 - 2025年第一季度SG&A占总净销售额的32.7%，2024年同期为35.8%[24] 运营利润率数据 - 2025年第一季度运营利润率为22.8%，2024年同期为21.9%[24] - 2025年第一季度调整后Non - GAAP运营利润率为26.9%，2024年同期为20.3%[26] 有效税率数据 - 2025年第一季度有效税率为26.5%，2024年同期为19.6%[24] 现金流量数据 - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为3.77亿美元，2024年同期为2.79亿美元[34] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为1.33亿美元，2024年同期为提供0.2亿美元[34] - 2025年第一季度融资活动净现金提供量为0.95亿美元，2024年同期为4.86亿美元[34] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少4.11亿美元，2024年同期净增加2.06亿美元[34] - 2025年第一季度自由现金流为 - 5.1亿美元，2024年同期为 - 4.02亿美元[34] 债务相关数据 - 截至2025年3月31日，定期贷款A安排为1.15亿美元，循环信贷安排借款为7500万美元，总债务为1.895亿美元[40]