财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为1.8亿美元,同比下降4.6%,主要由于资本市场交易业务下降所致 [23] - 第三季度调整后毛利率为60.6%,同比提高510个基点,主要由于成本控制措施和软件解决方案销售增长所致 [25] - 第三季度调整后EBITDA为4940万美元,同比增长9.1%,调整后EBITDA利润率为27.4%,同比提高340个基点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资本市场软件解决方案业务第三季度销售额为4650万美元,同比有机增长4.4%,其中经常性合规产品Active Disclosure销售增长约4% [28] - 虚拟数据室业务Venue第三季度销售额增长8.7%,主要由于交易活动增加和价格上涨 [30] - 资本市场合规与通信管理业务第三季度销售额下降16%,主要由于资本市场交易活动下降 [31] - 投资公司软件解决方案业务第三季度销售额增长12.7%,主要由于Arc Suite订阅收入增长 [33] - 投资公司合规与通信管理业务第三季度销售额增长2.2%,主要由于大型共同基金特别代理项目收入增加 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - IPO市场在第三季度有所恢复,但仍然较弱,大型IPO数量有限,多为小型公司 [64][65] - 并购市场第三季度交易量下降35%,但10月份交易量创4年来新高,显示交易市场可能快速变化 [67][68] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推动业务模式向经常性收入转型,软件解决方案占总销售的40.7%,同比增加390个基点 [13] - 公司正在建设统一的合规软件平台,整合现有产品,提升客户价值,并拓展至新的监管领域 [15][19][20] - 公司将继续投资于合规软件平台,利用新的监管要求如TSR、ESG等带来的机遇,推动经常性收入增长 [17][18][42][43] - 公司在合规软件领域与主要竞争对手保持领先地位,但市场竞争仍然激烈 [52][54][57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管资本市场交易环境持续疲软,但公司通过成本控制和业务转型实现了良好的财务表现 [11][42] - 公司对2024年及未来5年的发展前景保持乐观,将继续推进战略转型,提升经常性收入占比 [43] - 公司将保持资本配置的平衡,包括内部投资、股票回购和偿还债务 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charlie Strauzer 提问** 询问公司推动经常性收入占比提升的具体措施 [47] **Dan Leib 和 Dave Gardella 回答** 公司正在通过投资合规软件产品、提升Venue业务的稳定性等方式,不断提高经常性收入占比 [48][49][50] 问题2 **Pete Heckmann 提问** 询问公司在合规软件领域的竞争格局及应对措施 [54] **Dan Leib 和 Dave Gardella 回答** 公司在各主要产品线都处于领先地位,正在通过不断完善产品功能、提升客户价值等方式巩固竞争优势 [57][58][59][60][61] 问题3 **Sam Salvas 提问** 询问公司对资本市场交易趋势的观察 [63] **Craig Clay 和 Dave Gardella 回答** IPO和并购市场在第三季度有所恢复,但仍然较弱,公司有信心在交易市场复苏时捕捉机会 [64][65][67][68][70]

总净销售额数据 - 2023年第三季度总净销售额为1.8亿美元，2022年同期为1.887亿美元；2023年前九个月总净销售额为6.207亿美元，2022年同期为6.659亿美元[19] - 2023年第三季度，公司总净销售额为1.8亿美元，其中技术支持服务8040万美元、软件解决方案7320万美元、印刷和分销2640万美元；2022年同期总净销售额为1.887亿美元[45] - 2023年前九个月，公司总净销售额为6.207亿美元，其中技术支持服务2.633亿美元、软件解决方案2.19亿美元、印刷和分销1.384亿美元；2022年同期总净销售额为6.659亿美元[46] - 截至2023年9月30日的三个月，公司总净销售额为1.8亿美元，较2022年同期的1.887亿美元下降4.6%[19] - 截至2023年9月30日的九个月，公司总净销售额为6.207亿美元，较2022年同期的6.659亿美元下降6.8%[19] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司总净销售额分别为1.8亿美元和1.887亿美元；九个月分别为6.207亿美元和6.659亿美元[45][46] - 2023年第三季度总净销售额为1.8亿美元，2022年同期为1.887亿美元，同比下降4.6%[85] - 2023年前三季度总净销售额为6.207亿美元，2022年同期为6.659亿美元，同比下降6.8%[85] 净利润与综合收入数据 - 2023年第三季度净利润为1810万美元，2022年同期为1920万美元；2023年前九个月净利润为7160万美元，2022年同期为9160万美元[19] - 2023年第三季度综合收入为1720万美元，2022年同期为1800万美元；2023年前九个月综合收入为7210万美元，2022年同期为9130万美元[21] - 九个月内，2023年净收益7.16亿美元，2022年为9.16亿美元[25] 现金及等价物与现金流数据 - 2023年9月30日现金及现金等价物为1170万美元，2022年12月31日为3420万美元[23] - 九个月内，2023年经营活动提供的净现金为4.92亿美元，2022年为7.69亿美元[25] - 九个月内，2023年投资活动使用的净现金为3.31亿美元，2022年为3.94亿美元[25] - 九个月内，2023年融资活动使用的净现金为3.87亿美元，2022年为8.36亿美元[25] - 九个月内，2023年现金及现金等价物净减少2.25亿美元，2022年为4.37亿美元[25] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物期末余额为1.17亿美元，2022年为1.08亿美元[25] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.17亿美元，较2022年12月31日的3.42亿美元下降65.8%[23] - 截至2023年9月30日的九个月，公司经营活动提供的净现金为4920万美元，较2022年同期的7690万美元下降36.0%[25] - 截至2023年9月30日的九个月，公司投资活动使用的净现金为3310万美元，较2022年同期的3940万美元下降16.0%[25] - 截至2023年9月30日的九个月，公司融资活动使用的净现金为3870万美元，较2022年同期的8360万美元下降53.7%[25] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物期末余额为1.17亿美元，较期初的3.42亿美元减少2.25亿美元[25] 资产负债与权益数据 - 2023年9月30日应收账款（扣除预期损失备抵）为1.897亿美元，2022年12月31日为1.635亿美元[23] - 2023年9月30日总资产为8.393亿美元，2022年12月31日为8.283亿美元[23] - 2023年9月30日总负债为4.54亿美元，2022年12月31日为4.988亿美元[23] - 2023年9月30日总权益为3.853亿美元，2022年12月31日为3.295亿美元[23] - 三个月内，2023年9月30日总权益为38.53亿美元，2022年为33.15亿美元[27] - 九个月内，2023年9月30日总权益为38.53亿美元，2022年为33.15亿美元[29] - 截至2023年9月30日，公司应收账款为18.97亿美元，较2022年12月31日的16.35亿美元增长16.0%[23] - 截至2023年9月30日，公司总资产为83.93亿美元，较2022年12月31日的82.83亿美元增长1.3%[23] - 截至2023年9月30日，公司总负债为45.4亿美元，较2022年12月31日的49.88亿美元下降9.0%[23] - 2023年9月30日公司总股本3790万股，金额0.4亿美元；库存股880万股，金额 - 25.72亿美元；额外实收资本29.93亿美元；留存收益42.55亿美元；累计其他综合损失8.27亿美元；总股本权益38.53亿美元[27][29] - 2022年9月30日公司总股本3690万股，金额0.4亿美元；库存股760万股，金额 - 20.8亿美元；额外实收资本27.47亿美元；留存收益34.3亿美元；累计其他综合损失7.86亿美元；总股本权益33.15亿美元[27][29] 每股收益数据 - 2023年第三季度基本每股收益为0.62美元，2022年同期为0.64美元；2023年前九个月基本每股收益为2.44美元，2022年同期为2.93美元[19] - 2023年第三季度摊薄每股收益为0.60美元，2022年同期为0.62美元；2023年前九个月摊薄每股收益为2.36美元，2022年同期为2.81美元[19] - 2023年和2022年第三季度基本每股收益分别为0.62美元和0.64美元；前九个月分别为2.44美元和2.93美元[72] - 2023年和2022年第三季度摊薄每股收益分别为0.60美元和0.62美元；前九个月分别为2.36美元和2.81美元[72] 税费与利息数据 - 2023年九个月内支付所得税净额为3.24亿美元，2022年为3.44亿美元[25] - 2023年九个月内支付利息为1.28亿美元，2022年为0.49亿美元[25] - 2023年和2022年前九个月，定期贷款A工具加权平均利率分别为6.8%和3.0%；循环信贷工具加权平均利率分别为7.2%和3.7%[67][68] - 2023年和2022年第三季度净利息费用分别为410万美元和230万美元；前九个月分别为1220万美元和590万美元[69] 信用损失储备数据 - 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，当前预期信用损失（CECL）储备期初余额分别为1710万美元和1270万美元，期末余额分别为1930万美元和1750万美元[36] - 2023年9月30日CECL储备余额为1.93亿美元，其中应收账款准备金1.87亿美元，未开票应收账款和合同资产准备金0.6亿美元；2022年12月31日，CECL储备余额为1.71亿美元，其中应收账款准备金1.65亿美元，未开票应收账款和合同资产准备金0.6亿美元[36] - 2023年前三季度CECL储备期初余额1.71亿美元，计提费用1.08亿美元，核销、重分类及其他 - 0.86亿美元；2022年前三季度CECL储备期初余额1.27亿美元，计提费用0.62亿美元，核销、重分类及其他 - 0.14亿美元[36] 资产账面价值与折旧摊销数据 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司持有的待售土地账面价值均为260万美元，2022年8月30日公司签订协议以1300万美元出售该土地[37] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司固定资产净值分别为1480万美元和1760万美元，2023年和2022年第三季度折旧费用分别为200万美元和170万美元，前九个月分别为580万美元和480万美元[38] - 2023年和2022年第三季度，内部开发软件摊销费用分别为1140万美元和980万美元，前九个月分别为3320万美元和2810万美元[39] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司对权益证券的投资账面价值分别为550万美元和850万美元，2022年前九个月公司记录了50万美元的未实现收益[40] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司固定资产净值分别为1480万美元和1760万美元[38] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，折旧费用分别为200万美元和170万美元；九个月分别为580万美元和480万美元[38] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，软件开发摊销费用分别为1140万美元和980万美元；九个月分别为3320万美元和2810万美元[39] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司股权投资账面价值分别为550万美元和850万美元[40] - 2023年9月30日其他无形资产总值1140万美元，累计摊销580万美元，净值560万美元；2022年12月31日总值1140万美元，累计摊销360万美元，净值780万美元[52] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，其他无形资产摊销费用分别为100万美元和20万美元；九个月分别为220万美元和70万美元[53] - 预计2023年（不含截至9月30日的九个月）至2025年其他无形资产摊销费用总计560万美元，其中2023年剩余部分100万美元，2024年370万美元，2025年90万美元[53] 权益证券投资收益数据 - 2023年前九个月，公司出售权益证券投资获得1190万美元收益，其中包括900万美元现金和收购方普通股，另一次出售获得90万美元现金，两次出售实现净收益690万美元[41] - 2023年截至9月30日的九个月，公司出售股权投资获得收益1.19亿美元，净实现收益690万美元[41] 合同相关数据 - 2023年9月30日和2022年12月31日，合同资产分别为1990万美元和2010万美元[48] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，确认为收入的金额超过前期已履行履约义务的估计金额分别约为650万美元和1550万美元；九个月分别约为2020万美元和1490万美元[48] - 2023年9月30日和2022年12月31日，未开票应收账款分别为3600万美元和3320万美元[49] - 截至2023年9月30日，与原合同期限超过一年的合同下未履行或部分履行的履约义务相关的未来估计收入约为1.4亿美元，其中约48%预计将在接下来的十二个月内确认为收入[50] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司分别确认了630万美元和530万美元包含在期初递延收入余额中的收入；九个月分别确认了3800万美元和3140万美元[51] 租赁相关数据 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司支付的经营租赁现金分别为440万美元和560万美元；九个月分别为1330万美元和1630万美元[54] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，因新增使用权资产导致的融资租赁负债增加分别为250万美元和90万美元[55] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，融资租赁现金支付均为50万美元；九个月分别为170万美元和140万美元[54] - 2023年9月30日和2022年12月31日，融资租赁相关的固定资产净值分别为760万美元和710万美元[54] - 2023年9月30日和2022年12月31日，融资租赁剩余租赁期限分别为3.2年和3.4年，折现率分别为3.5%和2.5%[55] 重组费用与员工相关数据 - 2022年第三季度公司净重组费用为230万美元，涉及约10名员工；2022年前九个月净重组费用为400万美元，涉及约80名员工[60] - 2023年前九个月公司净重组费用为790万美元，涉及约150名员工，大部分将于2023年12月31日前终止雇佣关系[59] - 2023年前九个月员工终止雇佣应计费用变动：期初余额510万美元，净重组费用810万美元，非现金项目 - 20万美元，现金支付 - 1070万美元，期末余额230万美元[61] 养老金计划收入数据 - 2023年和2022年第三季度净养老金计划收入分别为 - 20万美元和 - 20万美元；前九个月分别为 - 50万美元和 - 70万美元[62] 长期债务数据 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司长期债务分别为1.65

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净销售额2.421亿美元，较2022年第二季度下降2410万美元，降幅9.1%，有机基础下降8.3% [44] - 第二季度调整后EBITDA为7430万美元，较2022年第二季度减少830万美元，降幅10%；调整后EBITDA利润率为30.7%，较2022年第二季度下降约30个基点 [16] - 第二季度调整后非GAAP毛利率为59.5%，较2022年第二季度提高约150个基点 [15] - 第二季度调整后非GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）为6970万美元，较2022年第二季度减少210万美元；占净销售额的比例为28.8%，较2022年第二季度增加约180个基点 [45] - 本季度自由现金流为正700万美元，较2022年第二季度减少2390万美元 [25] - 截至2023年6月30日，总债务2.198亿美元，非GAAP净债务2.004亿美元，其中循环信贷额度提取9550万美元；非GAAP净杠杆率为1.0倍 [56] - 预计2023年第三季度合并净销售额在1.7亿 - 1.9亿美元之间，调整后EBITDA利润率在20% - 25%之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 资本市场软件解决方案 - 净销售额4770万美元，较去年第二季度有机增长6.5% [46] - 合规产品ActiveDisclosure销售额增长约9%，订阅部分增长约6% [46] - 虚拟交易室Venue净销售额增长220万美元，增幅8.7% [47] 资本市场合规与通信管理 - 净销售额1.229亿美元，较2022年第二季度有机下降17.8% [48] - 资本市场合规业务增长约1%，主要受代理投票数量增加和定价提高推动 [51] 投资公司软件解决方案 - 净销售额2800万美元，较2022年第二季度有机增长10.7%，主要受Arc Suite订阅增长推动 [53] 投资公司合规与通信管理 - 净销售额4350万美元，较2022年第二季度有机下降2.3%，主要因低利润率印刷业务退出，部分被剩余业务价格上涨抵消 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 股权交易需求同比仍非常疲软，但第二季度交易收入较第一季度有适度环比增长 [19] - M&A市场非常疲软，2023年第一季度完成的M&A交易数量环比下降，较去年第二季度下降约40% [20] - 6月IPO活动有所回升，第三季度初交易活动也有所增加 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资增长和现代化计划，2023年计划投资约2500万美元，其中约三分之二为同比增量投资 [11] - 致力于向更高比例的经常性收入模式转型，加速软件销售增长，提高运营效率 [42] - 专注于技术开发和市场推广，为共同基金和交易所交易基金客户提供合规解决方案 [6] - 尽管市场环境困难，但公司凭借经常性业务优势，在不同市场条件下仍能实现盈利增长 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍具挑战性，但近期交易活动有所回升，对未来业务发展持谨慎乐观态度 [27][66] - 监管变化带来机遇，如定制股东报告、金融数据透明度法案和ESG等法规，预计从2024年开始带来收益 [83] - 随着销售组合向更多基于订阅的销售转变，现金流季节性将逐渐减弱 [26] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购约4.3万股普通股，花费190万美元，平均价格为每股43.59美元；截至2023年6月30日，1.5亿美元股票回购授权剩余1.211亿美元 [57] - 公司继续采取平衡的资本配置策略，包括有机投资、股票回购和净债务减少 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：成本降低措施及对利润率的影响，以及第三季度成本方面是否有潜在上行空间 - 公司采取的成本降低措施是永久性的，涉及公司各个方面，部分节省资金用于产品开发和IT投资，以推动软件销售增长和增加经常性收入比例 [61][86] 问题2：本季度软件销售增长的驱动因素及下半年的可持续性 - Venue表现强劲，尽管主要用于M&A，但有更广泛的用例，季度表现稳定，对下半年前景乐观 [65] 问题3：合规业务增长的量化和排序，以及价格上涨和交叉销售等因素的贡献 - 合规业务增长主要由代理投票相关工作推动，包括薪酬与绩效披露和定价上涨，两者相互影响，难以具体拆分 [67][93] 问题4：全年价格上涨情况，以及软件和技术服务价格上涨的分配 - 不同产品价格上涨情况不同，ActiveDisclosure从AD3向新AD过渡时，价格平均上涨15% - 20%，2023年增量约为中个位数；综合来看，公司整体价格上涨接近低个位数 [71][96] 问题5：定制股东报告潜在收益的大致范围 - 该法规将带来广泛收益，涵盖软件、技术服务和印刷分发等领域，公司将在今年晚些时候或明年年初提供具体数据 [99] 问题6：第三季度资本市场预期的假设，以及交易和合规业务的顺序表现 - 预计资本市场交易活动环比将有类似第二季度的增长，中点约为5000万美元；合规业务在第一季度和第二季度较高，第三季度和第四季度较低，全年大致持平 [78][92] 问题7：软件销售翻倍目标是否仍在坚持，以及实现时间 - 公司仍坚持软件销售翻倍目标，预计到2026年达到5亿美元，占总收入的55% - 60% [111][114]

财务数据关键指标变化 - 净销售与净利润 - 2023年Q2净销售2421亿美元，2022年同期为2662亿美元；2023年上半年净销售4407亿美元，2022年同期为4772亿美元[18] - 2023年Q2净利润377亿美元，2022年同期为460亿美元；2023年上半年净利润535亿美元，2022年同期为724亿美元[18] - 2023年和2022年6月30日止三个月，公司总净销售额分别为2.421亿美元和2.662亿美元；6个月分别为4.407亿美元和4.772亿美元[45][46] - 2023年第二季度总净销售额为2.421亿美元，2022年同期为2.662亿美元，同比下降9.05%[86] - 2023年上半年总净销售额为4.407亿美元，2022年同期为4.772亿美元，同比下降7.65%[86] - 2023年上半年总净销售额为44.07亿美元，2022年同期为47.72亿美元，同比下降7.65%[18] - 2023年上半年净利润为5.35亿美元，2022年同期为7.24亿美元，同比下降26.1%[18] - 2023年截至6月30日的三个月，总净销售额为2.421亿美元，收入为5560万美元；六个月净销售额为4.407亿美元，收入为7040万美元[86] - 2022年截至6月30日的三个月，总净销售额为2.662亿美元，收入为6590万美元；六个月净销售额为4.772亿美元，收入为1.012亿美元[86] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物与应收账款 - 2023年6月30日现金及现金等价物为194亿美元，2022年12月31日为342亿美元[22] - 2023年6月30日应收账款（扣除预期损失备抵）为2431亿美元，2022年12月31日为1635亿美元[22] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为3.13亿美元，2022年同期为0.64亿美元[24] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为1.39亿美元，2022年同期为2.48亿美元[24] - 2023年上半年融资活动净现金提供量为3亿美元，2022年同期为净使用7200万美元[24] - 2023年上半年现金及现金等价物净减少1.48亿美元，2022年同期为减少3.67亿美元[24] - 截至2023年6月30日现金及现金等价物为1.94亿美元，2022年同期为1.78亿美元[24] - 2023年6月30日现金及现金等价物为1.94亿美元，2022年12月31日为3.42亿美元[22] - 2023年6月30日应收账款为24.31亿美元，2022年12月31日为16.35亿美元[22] 财务数据关键指标变化 - 资产、负债与权益 - 2023年6月30日总资产为9022亿美元，2022年12月31日为8283亿美元[22] - 2023年6月30日总负债为5262亿美元，2022年12月31日为4988亿美元[22] - 2023年6月30日总权益为3760亿美元，2022年12月31日为3295亿美元[22] - 截至2023年6月30日股东权益总额为37.6亿美元，2022年同期为34.14亿美元[26][29] - 截至2023年6月30日，公司总股本为3790万股，普通股金额为0.4亿美元，库存股为850万股，金额为 - 24.23亿美元，额外实收资本为29.23亿美元，留存收益为40.74亿美元，其他综合损失为 - 8.18亿美元，总权益为37.6亿美元[26][29] - 截至2022年6月30日，公司总股本为3690万股，普通股金额为0.4亿美元，库存股为660万股，金额为 - 17.56亿美元，额外实收资本为27.02亿美元，留存收益为32.38亿美元，其他综合损失为 - 7.74亿美元，总权益为34.14亿美元[26][29] 财务数据关键指标变化 - 综合收益与每股收益 - 2023年Q2综合收益为388亿美元，2022年同期为462亿美元；2023年上半年综合收益为549亿美元，2022年同期为733亿美元[20] - 2023年Q2基本每股收益为1.28美元，2022年同期为1.46美元；2023年上半年基本每股收益为1.83美元，2022年同期为2.25美元[18] - 2023年Q2摊薄每股收益为1.24美元，2022年同期为1.42美元；2023年上半年摊薄每股收益为1.76美元，2022年同期为2.17美元[18] - 2023年上半年综合收入为5.49亿美元，2022年同期为7.33亿美元[20] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，基本每股收益分别为1.28美元和1.46美元；六个月分别为1.83美元和2.25美元[72] - 2023年和2022年第二季度基本每股收益分别为1.28美元和1.46美元，上半年分别为1.83美元和2.25美元[72] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与收益 - 2023年上半年支付所得税（扣除退款）为2.08亿美元，2022年同期为2.2亿美元[24] - 2023年上半年支付利息为8700万美元，2022年同期为2800万美元[24] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司记录的重组、减值和其他费用净额分别为 - 220万美元和20万美元[60] - 2023年上半年公司记录的重组费用为870万美元，2022年同期为200万美元[61] - 2023年上半年约150名员工的员工解雇成本相关重组费用为850万美元，2022年同期约70名员工为170万美元[61][62] - 截至2023年6月30日，员工解雇应计负债余额为620万美元[63] - 2023年和2022年第二季度净养老金计划收入分别为 - 10万美元和 - 30万美元，上半年分别为 - 30万美元和 - 50万美元[64] - 2023年和2022年第二季度净利息费用分别为460万美元和210万美元，上半年分别为810万美元和360万美元[70] - 2023年Q2其他综合收入税前为1.1亿美元，税后为1.1亿美元；2022年Q2税前为0.3亿美元，税后为0.2亿美元[77] - 2023年上半年其他综合收入税前为1.5亿美元，税后为1.4亿美元；2022年上半年税前为1.2亿美元，税后为0.9亿美元[77] - 2023年6月30日累计其他综合损失余额为8.18亿美元，2022年12月31日为8.32亿美元[77] - 2022年6月30日累计其他综合损失余额为7.74亿美元，2021年12月31日为7.83亿美元[78] - 2023年Q2养老金和其他退休后福利计划成本摊销（净精算损失）为0.3亿美元，2022年Q2为0.8亿美元[78] - 2023年上半年养老金和其他退休后福利计划成本摊销（净精算损失）为0.5亿美元，2022年上半年为1.6亿美元[78] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，其他综合收益分别为1.1百万美元和0.2百万美元；六个月分别为1.4百万美元和0.9百万美元[77] - 截至2023年6月30日，累计其他综合损失为-81.8百万美元，较2022年12月31日减少1.4百万美元[77] - 截至2021年12月31日，累计其他综合损失为7.83亿美元，截至2022年6月30日为7.74亿美元[78] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，养老金和其他退休后福利计划成本的净精算损失分别为30万美元和80万美元；六个月分别为50万美元和160万美元[78] 财务数据关键指标变化 - 资产相关明细 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司持有的待售土地账面价值为260万美元，2022年8月30日公司签订协议以1300万美元出售该土地，但交易完成无保证[37] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司财产、厂房和设备净值分别为1640万美元和1760万美元，2023年和2022年6个月的折旧费用分别为380万美元和310万美元[38] - 2023年和2022年6月30日止三个月，内部开发软件摊销费用分别为1150万美元和940万美元，6个月分别为2180万美元和1830万美元[39] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司对权益证券的投资账面价值分别为550万美元和850万美元[40] - 2023年6月30日止六个月，公司出售权益证券投资获得收益1190万美元，产生净实现收益690万美元[41] - 2023年6月30日和2022年12月31日，合同资产分别为2210万美元和2010万美元[48] - 2023年和2022年6月30日止三个月，确认的收入超过先前期间履约义务估计分别约870万美元和880万美元；6个月分别为1640万美元和720万美元[48] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日六个月，当前预期信用损失（CECL）准备金期末余额分别为1780万美元和1590万美元[36] - 未开票应收账款在2023年6月30日为5980万美元，2022年12月31日为3320万美元[49] - 截至2023年6月30日，原合同期限超过一年的合同中，未履行或部分履行的履约义务相关的未来估计收入约为1.199亿美元，其中约48%预计在未来十二个月内确认为收入[50] - 公司在2023年和2022年截至6月30日的三个月分别确认了1400万美元和1000万美元的递延收入，六个月分别确认了3170万美元和2610万美元的递延收入[52] - 2023年1月1日合同负债余额为4610万美元，6月30日为5360万美元；2022年1月1日为3600万美元，6月30日为4890万美元[52] - 2023年6月30日商誉总额为4.06亿美元，2022年12月31日为4.058亿美元[53] - 2023年6月30日其他无形资产净值为660万美元，2022年12月31日为780万美元[53] - 其他无形资产摊销费用在2023年和2022年截至6月30日的三个月分别为100万美元和30万美元，六个月分别为120万美元和50万美元[54] - 公司在2023年和2022年截至6月30日的三个月分别支付了440万美元和520万美元的经营租赁负债，六个月分别支付了890万美元和1070万美元[55] - 公司在2023年和2022年截至6月30日的三个月分别支付了60万美元和50万美元的融资租赁负债，六个月分别支付了120万美元和90万美元[56] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司持有待售土地账面价值为2600万美元，2022年8月30日签订出售协议，售价1.3亿美元，但交易完成不确定[37] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司固定资产净值分别为1640万美元和1760万美元[38] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，折旧费用分别为190万美元和150万美元；六个月分别为380万美元和310万美元[38] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，软件开发成本摊销费用分别为1150万美元和940万美元；六个月分别为2180万美元和1830万美元[39] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司股权投资账面价值分别为550万美元和850万美元[40] - 2023年截至6月30日的六个月，公司出售股权投资获得收益1190万美元，净实现收益690万美元[41] - 2023年6月30日和2022年12月31日，合同资产分别为2210万美元和2010万美元[48] - 2023年6月30日和2022年12月31日，未开票应收账款分别为5980万美元和3320万美元[49] - 截至2023年6月30日，超过一年合同的未来估计收入约为1.199亿美元，其中约48%预计在未来十二个月确认为收入[50] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司从递延收入余额中确认的收入分别为1400万美元和1000万美元；六个月分别为3170万美元和2610万美元[52] - 截至2023年6月30日，商誉净额为4.06亿美元，较2022年12月31日的4.058亿美元略有增加[53] - 截至2023年6月30日，其他无形资产净额为6600万美元，低于2022年12月31日的7800万美元[53] - 2023年第二季度，公司将客户关系无形资产的剩余使用寿命估计从11年修订为2年[53] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，其他无形资产摊销费用分别为10

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总销售额为1.986亿美元,同比下降5.9%,其中有机销售额下降4.4% [37] - 第一季度非GAAP毛利率为54.5%,同比提高约140个基点,主要受益于成本节约措施、价格上涨以及会计处理变化的影响 [38] - 第一季度非GAAP调整后EBITDA为4,240万美元,同比下降17%,调整后EBITDA利润率为21.3%,同比下降约290个基点,主要受资本市场交易业务下滑和战略转型投资的影响 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资本市场软件解决方案业务第一季度销售额为4,370万美元,有机增长2.3%,主要得益于合规产品ActiveDisclosure的约6%增长 [40][41] - 虚拟数据室业务Venue第一季度销售额下降0.9%,但仍优于整体并购市场下近30%的下滑 [42] - 资本市场合规与通信管理业务第一季度销售额有机下降8.4%,主要受资本市场交易业务下滑的影响,但合规业务收入小幅增长 [43][44] - 投资公司软件解决方案业务第一季度销售额有机增长6.4%,主要得益于Arc Suite订阅收入的增长 [46][47] - 投资公司合规与通信管理业务第一季度销售额有机下降8.5%,主要受低毛利业务退出的影响 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 首季IPO市场交易量同比下降约95%,并购市场交易量同比下降近30% [14][43] - 资本市场交易业务收入同比下降约20%,为公司成立以来的最低水平 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进向经常性收入模式的转型,软件解决方案收入占总收入的比重已达35.3%,同比提高约220个基点 [18] - 公司加大对合规软件平台的投资,以应对监管变化,如股东报告个性化、金融数据透明法案等 [23][24][25][26][27][28][29] - 公司与Salesforce合作,提供ESG数据报告一体化解决方案 [29][30] - 公司通过成本优化和灵活的运营模式,在低迷的资本市场环境下保持较高的盈利能力 [12][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境和资本市场交易活动持续低迷,但公司第一季度业绩表现强劲,体现了公司战略执行的成果 [12][13] - 公司将继续投资于软件产品和业务流程的现代化,以加快数字化转型 [16] - 对于第二季度,公司预计交易活动将有所改善,但仍保持谨慎态度,同时将继续进行战略转型投资 [51][52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Strauzer 提问** 询问第一季度业绩超预期的原因 [59] **David Gardella 回答** 第一季度交易活动在3月有所好转,第二季度交易活动有望进一步改善,但公司仍保持谨慎态度 [60][61] 问题2 **Brett Thompson 提问** 询问股东报告个性化规定对投资公司业务的潜在影响 [67] **Daniel Leib 和 Eric Johnson 回答** 该规定将大幅增加投资公司的合规报告数量和复杂度,公司有信心利用自身的技术和服务优势帮助客户应对这一变化 [68][69][70] 问题3 **Rajiv Sharma 提问** 询问Venue业务的驱动因素和未来增长空间 [72] **Daniel Leib、Craig Clay 回答** Venue业务表现优于整体并购市场,得益于产品竞争力和销售执行,未来仍有增长空间 [73][74][78]

财务表现 - 2023年第一季度，Donnelley Financial Solutions, Inc.的净销售额为1.986亿美元，较去年同期的2.11亿美元有所下降[5] - 公司的净利润为1.58亿美元，较去年同期的2.64亿美元有所下降[5] - 公司的基本每股收益为0.54美元，稀释每股收益为0.52美元[5] - 公司在2023年第一季度的现金及现金等价物为2.88亿美元，较去年同期的3.42亿美元有所下降[7] - 公司在运营活动中净现金流出为5.15亿美元[8] - 公司在投资活动中净现金流出为1.7亿美元[8] - 公司在融资活动中净现金流入为4.77亿美元[8] - 公司在2023年第一季度实现净利润15.8百万美元[9] - 公司在2023年第一季度实现其他综合收益0.3百万美元[9] - 公司在2023年第一季度发行股份奖励，净扣除金额为15.9百万美元[9] - 公司在2023年第一季度CECL准备金余额为18.1百万美元[15] - 公司在2023年第一季度出售一项股权投资，获得1180万美元的收益[16] - 公司在2023年第一季度实现总净销售额为198.6百万美元[20] - 公司在2023年第一季度资本市场-合规和沟通管理部门的软件解决方案销售额为94.1百万美元[20] - 公司在2023年第一季度投资公司-合规和沟通管理部门的软件解决方案销售额为34.4百万美元[20] - 公司在2023年第一季度的营业收入为14.8百万美元，较2022年同期的35.3百万美元有所下降[5] - 公司的综合收入为16.1百万美元，其中包括净收入15.8百万美元和其他综合收入0.3百万美元[6] 资产负债 - 合同资产在2023年3月31日为38.9百万美元，较2022年12月31日的20.1百万美元增加[21] - 未开票应收账款在2023年3月31日为52.2百万美元，较2022年12月31日的33.2百万美元增加[21] - 2023年3月31日，未满足或部分满足的绩效义务的未来预计收入约为1.201亿美元，其中约46%预计在接下来的十二个月内确认为收入，其余在此后确认[21] - 资本市场-软件解决方案的商誉净值为100.1百万美元，合规和通信管理为252.7百万美元，投资公司-软件解决方案为53.0百万美元，合规和通信管理为40.6百万美元[22] - 其他无形资产净值为7.6百万美元，主要包括客户关系和商标[22] - 2023年3月31日，公司的融资租赁负债为9.1百万美元，主要涉及IT设备[23] - 2023年3月31日，公司因新ROU资产而增加的融资租赁负债为2.5百万美元，加权平均剩余租赁期为3.7年，加权平均贴现率为3.4%[23] - 2023年3月31日，公司因员工裁员而记录的重组费用为10.8百万美元，涉及约150名员工[24] - 2023年3月31日，公司的员工裁员负债为13.3百万美元，较2022年12月31日的5.1百万美元增加[25] - 公司的长期债务在2023年3月31日为234.8百万美元，主要包括Term Loan A Facility和Revolving Facility[26] 股票和股权 - 2023年第一季度，公司的基本每股收益为0.54美元，稀释每股收益为0.52美元[28] - 2023年第一季度，公司的股票期权活动包括未行使的524,000股股票期权，行使了61,000股，截至3月31日，剩余463,000股未行使[29] - 2023年第一季度，公司的受限股票单位(RSUs)活动包括非投资的989,000股，授予了296,000股，解除了455,000股，截至3月31日，剩余827,000股未投资[30] - 2023年第一季度，公司的绩效股份单位(PSUs)活动包括非投资的903,000股，授予了412,000股，解除了443,000股，截至3月31日，剩余847,000股未投资[31] - 2023年第一季度，公司回购了33,568股股票，总金额为1.3百万美元，截至3月31日，剩余授权金额为123.0百万美元[36]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后EBITDA为3930万美元，较2021年第四季度减少2200万美元，降幅35.9%；调整后EBITDA利润率为23.4%，较2021年第四季度下降约290个基点 [11] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为54.9%，较2021年第四季度低约550个基点；调整后的非GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）为5320万美元，较2021年第四季度减少2610万美元；占净销售额的比例为31.7%，较2021年第四季度下降约240个基点 [53] - 2022年第四季度非GAAP过时企业费用为1370万美元，较2021年第四季度减少890万美元；自由现金流为5850万美元，较2021年第四季度减少420万美元 [57] - 2022年全年实现创纪录的软件解决方案净销售额2.796亿美元，较2021年增长约4% [46] - 2022年投资公司合规与通信管理部门调整后EBITDA增加超2000万美元，几乎是2021年的两倍；调整后EBITDA利润率增加超1600个基点，达到29.1% [51] - 截至2022年12月31日，总债务为1.692亿美元，非GAAP净债务为1.35亿美元；非GAAP净杠杆率为0.6倍；2022年第四季度回购约40万股普通股，花费1370万美元；全年回购约470万股普通股，花费1.525亿美元；截至2022年12月31日，1.5亿美元股票回购授权还剩1.243亿美元 [15] - 2022年第四季度净销售额为1.677亿美元，较2021年第四季度减少6510万美元，降幅28% [75] - 预计2023年第一季度合并销售额在1.8亿 - 1.9亿美元之间，非GAAP调整后EBITDA利润率约为20% [80] - 2023年资本支出预计约为6000万美元，较2022年的5420万美元略有增加；运营费用约为2500万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 2022年软件解决方案净销售额占全年净销售额近34%，高于2021年的27%；合规和监管驱动的软件产品整体较2021年增长11%，总净销售额约达1.71亿美元，占软件解决方案净销售额约61% [4] - 2022年ActiveDisclosure增长14%，其经常性订阅收入基础同比增长19% [47] - 2022年Arc Suite全年净销售额增长12%，按固定汇率计算增长13%；订阅收入增长，Arc Digital总合规管理解决方案需求回归正常 [6] - 2022年第四季度，资本市场软件解决方案部门净销售额为4340万美元，较2021年第四季度下降14.2%；ActiveDisclosure经常性订阅收入增长6%，总收入增长2% [54] - 2022年第四季度，投资公司软件解决方案部门净销售额为2530万美元，较2021年第四季度增长9.1%；Arc Suite产品全年净销售额增长11.7%（含外汇影响为13.4%） [78] 数据室业务 - 2022年Venue数据室软件解决方案全年销售额下降6%，表现优于主要用例M&A市场；第四季度销售额较2021年第四季度下降19.1%，调整后EBITDA利润率为21.2%，较2021年第四季度下降约210个基点 [71][77] 资本市场合规与通信管理业务 - 2022年第四季度，该部门净销售额为7340万美元，较2021年第四季度减少5400万美元，降幅42.4%；调整后EBITDA利润率为36.8%，较2021年第四季度增加约1650个基点 [55][56] 投资公司合规与通信管理业务 - 2022年第四季度，该部门净销售额为2560万美元，较2021年第四季度下降19% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年资本市场交易活动量远低于去年水平，第四季度高价IPO和完成的并购交易数量为全年最少；并购市场较第三季度下滑，第四季度较去年下降近40% [10][13] - 2022年是30年来IPO收益最慢的一年，全年超过1亿美元的发行只有16次，为20多年来最低 [35] - 2022年第四季度有71个SPAC宣布业务合并，是全年最活跃的季度；去年完成合并的SPAC中，只有10%的交易价格达到或高于10美元；第四季度赎回率达96%，为有记录以来最差 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为监管和合规解决方案的市场领先供应商，2023年主要聚焦加速业务组合转变，增加经常性SaaS收入基础，同时保持核心传统业务份额；继续投资监管和合规软件平台，以利用未来新法规和非SEC用例带来的需求 [9] - 公司致力于向以软件为中心的公司转型，目标是到2026年软件销售占总销售额的55% - 60% [4] - 公司计划在2023年上半年末停用旧版AD3平台，将剩余大部分客户转移到新的ActiveDisclosure平台 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度在困难的资本市场交易环境中，公司调整后EBITDA利润率表现出韧性；全年在市场波动、宏观经济逆风及地缘政治不确定性背景下，仍取得强劲业绩 [67][68] - 合规产品市场需求稳定，长期来看有两位数增长潜力；新法规将带来利好，2024年更为明显；ActiveDisclosure从AD3的最终过渡是短期逆风 [19] - 预计2023年第一季度交易销售业务持续疲软，但公司有能力在市场活动恢复时抓住机会 [80] - 公司对SPAC在资本市场继续找到立足之地持乐观态度，尽管水平会低于以往 [24] 其他重要信息 - 美国证券交易委员会（SEC）去年底发布的定制股东报告新规，适用于共同基金和交易型开放式指数基金（ETF），合规日期为2024年7月；新规将为公司带来软件解决方案采用和技术支持服务消费方面的额外收入机会 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件业务的可见性及近期增长想法 - 合规产品市场需求稳定，自分拆以来复合年增长率约16%，长期来看仍将保持两位数增长；ActiveDisclosure从AD3的最终过渡是短期逆风，新法规将在2024年带来利好，2023年底也可能有一定益处 [19] 问题2: 出售EDGAR Online子公司是否有重大收入 - 去年该子公司每季度收入约150万美元，全年约500万美元 [23] 问题3: 如何看待剩余2020 - 2021年SPAC找到并完成交易与清算的情况，以及对2023年营收的拖累预期 - SPAC IPO历史上占交易收入比例小，De SPAC是更大机会；2022年第四季度是SPAC宣布业务合并最活跃的季度；市场估值重置，优质交易团队仍在寻找机会，公司对SPAC在资本市场继续找到立足之地持乐观态度，但水平会低于以往 [24] 问题4: 2023年印刷收入的下降或持平预期 - 印刷业务长期呈约5%的下降趋势，会受交易环境影响；未来如定制股东报告等法规可能带来增量印刷需求，改变这一趋势 [30] 问题5: 出售EDGAR Online的原因、出售价格及其他软件是否已有相关功能 - 该业务非核心合规业务，维持需要大量增量投资，从整体经济和资本配置角度考虑，出售是较好结果，虽价格较低 [31] 问题6: 增加的运营费用对EBITDA利润率的影响量化 - 约2500万美元运营费用中，约三分之二是同比增量；对整体利润率或基点的影响难以量化 [100] 问题7: 第一季度指导中交易和软件业务的情况，以及管道中某些行业和交易的表现 - 交易业务预计持续面临下行压力，2022年交易资本市场收入约5100万美元，2023年预计继续下降；软件业务方面，ActiveDisclosure上半年增长较慢，下半年改善；投资公司业务中的软件部分将延续过去几个季度的趋势；第一季度通常是利润率最低的季度，预计在20%左右 [106] 问题8: 软件业务中期增长预期及今年增长情况 - 整体预计中期有中两位数增长，并非按季度、年度或产品计算；今年ActiveDisclosure上半年是逆风，下半年恢复正常；Venue表现取决于并购市场；定制股东报告等法规利好主要在2024年下半年体现 [107] 问题9: 6000万美元资本支出中用于改善软件产品的金额 - 大部分资本支出用于产品开发及支持的底层IT，很少有资本用于其他技术领域 [85]

公司面临的风险 - 2019年和2020年公司经历两次网络安全事件，一次通过商业合作伙伴，另一次因登录凭证泄露[85] - 公司系统存在技术风险，若无法维护系统的保密性、完整性和可用性，会损害公司声誉和业务[85] - 公司客户和员工会成为网络攻击目标，公司虽采取措施但仍面临严重网络安全问题[86] - 公司业务受新科技影响，客户可自主生产和提交文件，若公司不开发产品或提供服务与之竞争，业务将受不利影响[90] - 公司部分系统和服务由第三方开发或支持，若第三方系统和服务出现问题，会影响公司业务和声誉[91] - 公司服务和产品可能存在未检测到的错误或可扩展性限制，会导致市场接受度下降和销售及收入减少[93] - 公司业务依赖金融和战略业务交易，市场条件变化、宏观经济恶化等会影响交易数量，进而影响公司业务[95] - 金融通信服务行业竞争激烈、行业分散，竞争加剧会给公司产品和服务带来价格压力[96] - 公司客户支持和服务质量很重要，若无法满足客户期望，会导致客户流失、市场份额下降等[97] - 公司大部分业务依赖客户持续使用其产品和服务，客户保留率下降会影响公司未来经营业绩[98] - 法规修改可能影响客户业务，减少对公司服务和产品的需求[120] - 隐私和数据安全法规发展、数据跨境传输复杂性增加，可能影响公司业务、运营结果、财务状况和现金流[121][122] 业务线净销售额占比变化 - 公司软件解决方案净销售额占比从2018年的18%增至2022年的33%，科技赋能服务净销售额占比在2018年和2022年均为46%，印刷和分销净销售额占比从2018年的36%降至2022年的21%[102] 公司设施情况 - 截至2020年12月31日公司拥有和租赁的全球设施有50个，到2022年12月31日减少至28个[102] - 截至2022年12月31日，公司租赁或拥有16个美国设施，约0.5百万平方英尺；租赁12个国际设施，面积小于0.1百万平方英尺；拥有约0.2百万平方英尺空间，租赁约0.4百万平方英尺空间；有土地待售，约3.3英亩[130] 公司债务情况 - 截至2022年12月31日，公司定期贷款A工具下有1.25亿美元未偿还，循环信贷工具下有4500万美元未偿还[111] - 2021年5月27日，公司修订并重述信贷协议，提供2亿美元延迟提取定期贷款A工具，将3亿美元循环信贷工具到期日延长至2026年5月27日[113] - 2021年10月14日，公司从定期贷款A工具提取2亿美元用于赎回2024年10月15日到期的优先票据[113] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷工具下还有2.55亿美元可用于额外借款[117] - 2022年12月31日公司长期债务总额为1.692亿美元，2021年为1.24亿美元[195][208] - 截至2022年12月31日，循环信贷额度可用性为3亿美元，借款4500万美元，当前可用额度2.55亿美元，现金及现金等价物3420万美元，净可用流动性2.892亿美元[213] 公司业务收购与出售 - 2018年公司出售语言解决方案业务并收购eBrevia，2021年12月收购Guardum，2022年出售EOL业务[102] - 2022年11月9日，公司出售Edgar Online业务，获得净现金收益330万美元[215] - 2021年12月13日，公司完成对Guardum的收购，收购前持有其33.0%的投资，剩余股权购买价格为360万美元，扣除收购现金10万美元[216] 公司业务重组与新产品推出 - 2020年公司对合规和通信管理运营部门进行重大重组，部分原因是监管变化使2021年起印刷量大幅减少[102] - 2021年初公司推出新的基于云的ActiveDisclosure[102] 公司股东情况 - 截至2023年2月14日，公司普通股有3345名登记股东[136] 公司股票回购情况 - 2022年10月1日 - 12月31日，公司共回购370111股，平均每股价格37.27美元，其中366197股为公开宣布计划或项目的一部分[137] - 2022年10月1日 - 10月31日，回购180061股，平均每股价格38.41美元，剩余可回购金额131025550美元[137] - 2022年11月1日 - 11月30日，回购128526股，平均每股价格35.61美元，其中124612股为计划一部分，剩余可回购金额126593507美元[137] - 2022年12月1日 - 12月31日，回购61524股，平均每股价格37.41美元，其中含4000股（价值0.2百万美元）订单未在2022年结算，剩余可回购金额124292140美元[137][138] - 2022年2月17日和8月17日，董事会两次授权增加股票回购计划额度，使剩余可回购授权金额达150百万美元，计划截止至2023年12月31日[137] - 2022年公司普通股回购总额为1.647亿美元，2021年为4090万美元[205][206] 公司股票回报情况 - 以2017年12月31日初始投资100美元且股息再投资计算，2022年12月31日公司普通股累计回报为198.31，罗素2000指数为122.41，标普小型股600指数为133.06，标普综合1500多元化金融指数为149.27[144] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年净销售额为8.336亿美元，较2021年的9.933亿美元减少1.597亿美元，降幅16.1%，其中因外汇汇率变化减少630万美元，降幅0.6%[151] - 2022年营业利润为1.45亿美元，较2021年的2.193亿美元减少7430万美元，降幅33.9%[152] - 2022年运营收入为1350万美元，较2021年减少1690万美元，降幅55.6%[173] - 运营利润率从2021年的16.8%降至2022年的7.5%[174] - 2022年调整后EBITDA为2.183亿美元，2021年为2.948亿美元[188] - 2022年净收益为1.025亿美元，2021年为1.459亿美元[188] - 2022年折旧和摊销费用为4630万美元，2021年为4030万美元[188] - 2022年利息费用净额为920万美元，2021年为2660万美元[188] - 2023年公司预计资本支出约为6000万美元，2022年为5420万美元[199] - 2022年12月31日现金及现金等价物为3420万美元，其中美国420万美元，国际地区3000万美元[200] - 2022年经营活动提供的净现金为1.502亿美元，2021年为1.8亿美元；2022年投资活动使用的净现金为5090万美元，2021年为4500万美元；2022年融资活动使用的净现金为1.211亿美元，2021年为1.549亿美元[201] - 截至2022年12月31日，公司未来合同及其他义务约为4.38亿美元，其中约1.56亿美元将于2023年到期[207] - 2022年公司所得税支付从2021年的6500万美元降至3840万美元，利息支付从2021年的2180万美元降至760万美元[202] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2022年技术支持服务净销售额为3.809亿美元，较2021年减少1.386亿美元，降幅26.7%[155] - 2022年软件解决方案净销售额为2.796亿美元，较2021年增加960万美元，增幅3.6%[155] - 2022年印刷和分销净销售额为1.731亿美元，较2021年减少3070万美元，降幅15.1%[155] - 2022年技术支持服务销售成本为1.411亿美元，较2021年减少2120万美元，降幅13.1%[155] - 2022年软件解决方案销售成本为1.134亿美元，较2021年增加810万美元，增幅7.7%[155] - 2022年印刷和分销销售成本为1.157亿美元，较2021年减少2980万美元，降幅20.5%[155] - 2022年SG&A费用为2.64亿美元，较2021年减少4370万美元，降幅14.2%[155] - 2022年资本市场 - 软件解决方案净销售额为1.802亿美元，较2021年减少80万美元，降幅0.4%[171] - 资本市场业务2022年净销售额为4.103亿美元，较2021年减少1.512亿美元，降幅26.9%[175] - 投资公司软件解决方案业务2022年净销售额为9940万美元，较2021年增加1040万美元，增幅11.7%[178] - 投资公司合规与通信管理业务2022年净销售额为1.437亿美元，较2021年减少1810万美元，降幅11.2%[181] - 公司2022年运营费用为5750万美元，较2021年减少2010万美元[184] 公司商誉情况 - 截至2022年10月31日，CM - SS、CM - CCM和IC - SS三个报告单元有商誉，截至2022年12月31日，商誉余额分别为1.001亿美元、2.527亿美元和5300万美元[226][230] 公司其他长期资产减值情况 - 2021年12月31日止年度，公司对其他长期资产记录了330万美元的非现金减值费用，主要与CM - CCM部门一座办公楼的拆除有关[233] 公司养老金计划情况 - 公司主要的既定受益计划于2011年12月31日冻结，2022年12月31日确定养老金福利义务的加权平均贴现率为5.2%[234][235] - 2022年12月31日贴现率变动1.0%，累计福利义务和预计福利义务将（减少）增加2020万美元或2380万美元[236] - 养老金计划目标资产配置为固定收益投资约60%，寻求回报投资约40%，2022年计划资产预期长期回报率假设为4.8%，2023年为5.8%[237] - 2022年12月31日计划资产预期长期回报率变动0.25%，2023年12月31日止年度净养老金计划收入将增加或减少60万美元[238] 公司所得税情况 - 公司在确定所得税准备金、递延税项资产和负债及任何估值备抵时需要重大判断，当税务立场有超过50%的可能性在税务机关审查时得到支持，才会在财务报表中确认[240] - 截至2022年和2021年12月31日，公司审计合并资产负债表记录的估值备抵分别为540万美元和480万美元[241] 公司国际业务情况 - 2022年公司国际销售额约占净销售额的14%[106] - 2022年，公司约14%的净销售额来自美国以外地区[244] 公司财务敏感性分析 - 假设2022年12月31日美元相对多种货币升值10%，公司税前收益将减少约60万美元，总资产将减少约580万美元[245] - 基于2022年12月31日结束年度的敏感性分析，利率10%的变化将对利息费用和现金流产生250万美元的影响[246] - 假设2022年12月31日收益率变化10%，定期贷款A安排的公允价值将变化约1220万美元，即10.0%[247] 公司客户情况 - 2022、2021和2020年，没有单一客户占公司净销售额的比例超过10%[248] 公司内部控制情况 - 管理层认为截至2022年12月31日，公司的披露控制和程序有效[252] - 截至2022年12月31日的季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[253] - 管理层认为截至2022年12月31日，公司财务报告内部控制有效[254] - 德勤认为截至2022年12月31日，公司在所有重大方面维持了有效的财务报告内部控制[257] 公司股权补偿计划情况 - 股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为2632千股[275] - 待行使证券的加权平均行使价格为18.19美元[275] - 股权补偿计划未来可发行剩余证券数量为3476千股[275] - 激励计划中可授予普通股的最大数量总计为10295000股[275] - 激励计划中剩余可发行普通股数量为3476311股[275] 公司代理声明内容情况 - 2023年代理声明中“某些交易”等内容涉及特定关系、相关交易和董事独立性信息[276] - 2023年代理声明中“公司的独立注册公共会计师事务所”内容涉及主要会计费用和服务信息[277] 公司年度报告情况 - 年度报告包含财务报表，索引见F - 1页[279] - 年度报告包含的展品索引见E - 1至E - 4页[280] - 某些财务报表附表因信息已包含在审计报告中等原因被省略[280]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为1.887亿美元，较2021年第三季度减少5900万美元，降幅23.8%，主要因资本市场交易业务收入下降 [43] - 第三季度软件解决方案净销售额为6950万美元，增长20万美元，增幅0.3%，其中受外汇汇率变化影响减少100万美元，降幅1.4% [44] - 第三季度技术支持服务净销售额为8740万美元，减少5470万美元，降幅38.5%，主要因资本市场交易活动减少 [46] - 第三季度印刷与分销净销售额为3180万美元，减少450万美元，降幅12.4%，因资本市场交易相关印刷需求及投资公司印刷材料需求减少 [47] - 第三季度非GAAP毛利率为55.5%，较2021年第三季度低约690个基点，主要因销量降低和业务组合不利，部分被成本控制和激励薪酬费用降低抵消 [48] - 第三季度调整后非GAAP销售、一般及行政费用为5950万美元，较2021年第三季度减少1260万美元，主要因销量降低、激励薪酬费用降低和成本控制，部分被产品开发和技术投资增加抵消 [49] - 第三季度调整后EBITDA为4530万美元，较2021年第三季度减少3720万美元，降幅45.1%；调整后EBITDA利润率为24%，较2021年第三季度降低约930个基点，主要因交易性销售减少，部分被激励薪酬费用降低和成本控制抵消 [50] - 第三季度自由现金流为6870万美元，较2021年第三季度减少3170万美元，主要因调整后EBITDA降低、利息和税款支付时间及技术开发资本支出增加，部分被营运资金收益抵消 [73] - 截至2022年9月30日，总债务为1.917亿美元，非GAAP净债务为1.809亿美元，其中循环信贷额度已提取6750万美元；流动性方面，循环信贷额度剩余可用2.325亿美元，现金余额为1080万美元 [74] - 截至2022年9月30日，非GAAP净杠杆率为0.8倍 [75] - 2022年第三季度回购约100万股普通股，花费3230万美元，平均价格为每股33.72美元；年初至今回购约440万股普通股，花费1.388亿美元，平均价格为每股31.78美元；截至2022年9月30日，1.5亿美元股票回购授权剩余1.379亿美元 [76] - 预计2022年第四季度合并净销售额在1.7亿 - 1.9亿美元之间，调整后EBITDA利润率在20% - 25%之间；与去年第四季度相比，收入指引中点1.8亿美元意味着同比销售额下降约23%，与第三季度同比变化幅度相似 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 资本市场软件解决方案业务 - 净销售额为4580万美元，较2021年第三季度下降4.8%，主要因Venue数据室业务活动减少，部分被经常性合规产品ActiveDisclosure增长10.6%抵消 [53] - 调整后EBITDA利润率为22.5%，较2021年第三季度降低约180个基点，主要因销售额降低、销售组合不利、产品开发和技术投资增加，部分被激励薪酬费用降低和新AD价格上涨抵消 [55] 资本市场合规与通信管理业务 - 净销售额为8330万美元，较2021年第三季度减少5920万美元，降幅41.5%，主要因资本市场交易活动减少、代理投票和传统合规收入降低 [57] - 资本市场合规收入在连续五个季度增长后，较2021年第三季度下降11%，主要因并购和售后回租活动减少导致合并相关特殊代理投票数量减少，以及COVID相关申报延迟导致申报周期变化 [62] - 调整后EBITDA利润率为30.6%，较2021年第三季度降低约1990个基点，主要因交易性销售额降低，部分被销售费用降低、激励薪酬费用降低和成本节约措施抵消 [65] 投资公司软件解决方案业务 - 净销售额为2370万美元，较2021年第三季度增长11.8%，排除外汇汇率负面影响后增长14.2%，主要因Arc Suite产品中ArcPro和ArcRegulatory订阅收入增长 [66] - 调整后EBITDA利润率为29.5%，较2021年第三季度提高约920个基点，主要因经营杠杆、销售额增长和激励薪酬费用降低，部分被产品开发和技术投资增加抵消 [68] 投资公司合规与通信管理业务 - 净销售额为3590万美元，与2021年第三季度持平，监管变化和主动退出合同导致印刷销售额降低，被服务相关收入增加和剩余印刷业务价格上涨抵消 [69] - 调整后EBITDA利润率为33.7%，较2021年第三季度提高约2400个基点，主要因销售组合有利、价格上涨和费用降低 [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度美国交易所定价超过1亿美元的IPO活动较去年同期下降超90%，IPO市场持续冻结 [34] - 2022年第三季度全球并购市场较去年同期下降超30%，较第二季度进一步疲软，大型并购交易完成数量极少 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向以软件为中心的公司转型，目标是到2026年软件解决方案收入占比达55% - 60%，目前第三季度软件解决方案销售额占总净销售额近37%，较去年同期提高约880个基点；过去四个季度软件解决方案销售额达2.85亿美元，同比增长14%，占总净销售额32%，较去年同期提高约590个基点 [12][13] - 采取积极成本管理行动，优化成本结构，包括精简印刷和分销业务、减少全球房地产足迹等，使成本结构更具灵活性，提高盈利能力 [14][15] - 持续推动经常性合规和监管驱动的软件销售，ActiveDisclosure和Arc Suite连续七个季度实现同比两位数销售增长，有助于业务组合和财务状况更具可预测性和弹性 [17] - 公司在资本市场交易业务中表现优于行业，尽管交易环境疲软，但Venue数据室业务表现相对较好，且有强大的交易管道，为未来业务增长提供支撑 [27][106] - 公司凭借软件产品和深厚的领域服务专业知识，有望受益于未来监管变化带来的机遇，满足客户监管需求 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年经营环境极具挑战，资本市场交易活动受宏观经济逆风与市场波动影响严重，导致交易性收入减少近50% [8] - 尽管市场环境不佳，但公司战略有效，通过优化销售组合、控制成本和提高运营效率，实现了较高的盈利能力，调整后EBITDA利润率高于历史同期 [9][10] - 历史表明资本市场交易市场变化迅速，公司凭借强大的市场地位和客户关系，有信心在交易活动恢复时满足资本市场交易需求 [35] - 预计2022年第四季度市场波动将继续影响资本市场交易环境，公司将继续应对不稳定和不确定的市场环境及宏观经济逆风 [77][81] - 公司将继续执行战略，专注于成本结构管理和资本分配，加速向以软件为中心的监管和合规公司转型，为客户、员工和股东创造更大价值 [82][85] 其他重要信息 - 公司被认证为优秀工作场所，并入选《新闻周刊》2022年美国最受员工喜爱的100家工作场所名单，表明公司在文化转型和员工体验提升方面取得进展 [36][37] - 公司预计2022年全年投资公司合规与通信管理业务净销售额将减少约3000万美元，对调整后EBITDA影响极小，大部分监管驱动的印刷业务下降已反映在年初至今的业绩中 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度收入缺口是否都与交易业务有关 - 回答: 是的，与指导相比，收入缺口的驱动因素基本都是交易业务，包括传统交易业务线以及受交易影响的Venue和其他合规工作 [88] 问题2: 如何维持调整后EBITDA利润率在20% - 25%的水平 - 回答: 维持利润率需在成本结构上保持纪律，将销售组合向软件倾斜，退出低利润率的印刷业务，提高剩余印刷业务价格；未来也将采用相同策略，长期目标是利润率接近30% [89][90][91] 问题3: 第四季度现金流预期 - 回答: 现金流较难预测，预计与去年同期相近；指导中隐含的EBITDA低于去年，会产生负面影响，但今年盈利能力降低导致税收支付减少、债务结构使利息支付降低，会产生正面影响 [93][94] 问题4: 本季度外汇汇率的影响 - 回答: 外汇汇率影响较小，财报发布第11页显示，本季度报告销售额下降23.8%，剔除外汇因素后有机销售额下降约23%，不同业务部门影响有所不同 [96] 问题5: 如何看待SEC关于定制基金报告的新规则对公司的影响 - 回答: 公司采用经常性收入商业模式，专注于软件和合规管理解决方案；去除印刷业务对客户财务和监管报告要求的复杂性无影响，公司技术支持解决方案可帮助客户满足新监管要求；该规则预计2024年年中或年初产生影响，从利润率和推动软件及技术支持服务角度看对公司有益 [98][99][101] 问题6: 交易业务中并购、IPO和SPAC后续业务的细分情况，以及与行业在交易业务上的地域差异 - 回答: 交易市场疲软加剧，收入降至2020年第一季度以来最低水平，2021年第三季度是交易业务的高水位；今年美国IPO市场预计融资额为30年来最低，第三季度是十多年来新股发行最艰难的季度，仅三个IPO融资超1亿美元，公司参与其中两个；并购市场比IPO市场更具韧性，但第三季度同比下降30%，主要受美国市场影响，欧洲和亚太地区也因各自因素受到不利影响；公司表现优于市场，有强大的IPO、并购、SPAC和反SPAC业务管道，这些交易将为软件业务提供丰富的潜在客户 [103][104][106] 问题7: 第三季度给出前瞻性指导时，是否对交易业务表现感到意外，以及季度内的可见性和趋势通常如何 - 回答: 与8月沟通的指导相比，差异源于交易市场影响；第三季度开始时有一个月的数据，能了解正在进行的工作，但IPO周期比大多数并购短，可见性有挑战；公司在可变成本结构、推动利润率和改变业务组合方面的努力有助于缓解影响；8月时对客户的乐观态度有不同预期，10月IPO市场虽只有两笔交易，但潜在乐观情绪表明仍有投资者需求 [109][110][111] 问题8: Venue和其他软件产品在第四季度及以后的表现预期 - 回答: Venue业务与并购市场相关，尽管第三季度大幅下降，但在并购市场下降30%的情况下表现良好，且较第二季度环比增长，表明业务仍在持续活跃；投资者将市场动荡视为获得更合理估值的机会，需求仍然较高；公司计划凭借产品优势继续扩大市场份额，在能源、特许经营管理、医疗保健和技术等特定领域拓展业务；对第四季度和2023年的表现感到乐观 [113][114][115]

财务数据关键指标变化 - 2021年9月30日止三个月总净销售额为2.477亿美元，2022年九个月为6.659亿美元，2021年九个月为7.605亿美元[17] - 2021年9月30日止三个月总成本为9310万美元，2022年九个月为2.945亿美元，2021年九个月为3.209亿美元[17] - 2021年9月30日止三个月运营收入为6500万美元，2022年九个月为1.279亿美元，2021年九个月为1.779亿美元[17] - 2021年9月30日止三个月净收益为4220万美元，2022年九个月为9160万美元，2021年九个月为1.203亿美元[17] - 2021年9月30日止三个月基本每股净收益为1.25美元，2022年九个月为2.93美元，2021年九个月为3.57美元[17] - 2021年9月30日止三个月摊薄每股净收益为1.22美元，2022年九个月为2.81美元，2021年九个月为3.48美元[17] - 2022年三个月综合收益为1800万美元，2021年三个月为4210万美元，2022年九个月为9130万美元，2021年九个月为1.221亿美元[19] - 2022年三个月其他综合（损失）收入为 - 120万美元，2021年三个月为 - 10万美元，2022年九个月为 - 30万美元，2021年九个月为180万美元[19] - 2022年三个月外币折算调整为 - 170万美元，2021年三个月为 - 70万美元，2022年九个月为 - 210万美元，2021年九个月为 - 20万美元[19] - 2022年三个月养老金和其他退休后福利计划调整为50万美元，2021年三个月为60万美元，2022年九个月为180万美元，2021年九个月为200万美元[19] - 截至2022年9月30日，公司总资产为85.08亿美元，较2021年12月31日的88.33亿美元下降3.68%[23] - 2022年前九个月，公司净收益为9.16亿美元，较2021年同期的12.03亿美元下降23.86%[27] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为7.69亿美元，较2021年同期的10.32亿美元下降25.48%[27] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金为3.94亿美元，较2021年同期的2.73亿美元增加44.32%[27] - 2022年前九个月，融资活动使用的净现金为8.36亿美元，较2021年同期的2.75亿美元增加204.00%[27] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.08亿美元，较2021年同期的12.29亿美元下降91.21%[27] - 2022年前九个月，公司支付的所得税净额为3.44亿美元，较2021年同期的3.20亿美元增加7.50%[27] - 2022年前九个月，公司支付的利息为0.49亿美元，较2021年同期的1.10亿美元下降55.45%[27] - 截至2022年9月30日，公司总负债为51.93亿美元，较2021年12月31日的50.63亿美元增加2.57%[23] - 截至2022年9月30日，公司总股本为33.15亿美元，较2021年12月31日的37.70亿美元下降12.07%[23] - 截至2022年9月30日，总权益为33150万美元，2021年12月31日为37700万美元[34] - 2022年前九个月净收益为9160万美元，2021年为12030万美元[34] - 截至2022年9月30日，CECL储备余额为1750万美元，2021年12月31日为1270万美元[43][44] - 2022年9月30日止三个月折旧费用为170万美元，2021年同期为150万美元；前九个月分别为480万和460万美元[44] - 2022年9月30日止三个月软件摊销费用为980万美元，2021年同期为820万美元；前九个月分别为2810万和2450万美元[46] - 截至2022年9月30日，公司对权益证券投资账面价值为850万美元，2021年12月31日为800万美元[47] - 2022年9月30日止三个月和前九个月，公司记录未实现收益50万美元，2021年同期分别为60万和40万美元[47] - 2022年和2021年总净销售额分别为1.887亿美元和2.477亿美元[52] - 2022年9月30日和2021年12月31日合同资产分别为2100万美元和2490万美元[55] - 2022年9月30日和2021年12月31日未开票应收账款分别为5560万美元和4670万美元[55] - 2022年和2021年9月30日止三个月，已确认收入超出前期履约义务估计分别约1550万美元和2290万美元[56] - 2022年和2021年9月30日止九个月，已确认收入超出前期履约义务估计分别约1490万美元和2620万美元[56] - 截至2022年9月30日，与原合同期限超过一年的合同相关的未来估计收入约为1.27亿美元，其中约50%预计在未来十二个月内确认为收入[57] - 2022年和2021年9月30日止三个月，公司分别确认了530万美元和260万美元包含在期初递延收入余额中的收入[59] - 2022年和2021年9月30日止九个月，公司分别确认了3140万美元和1850万美元包含在期初递延收入余额中的收入[59] - 2022年和2021年9月30日止三个月，公司经营租赁负债付款分别为560万美元和550万美元[63] - 2022年和2021年9月30日止九个月，公司经营租赁负债付款分别为1630万美元和1750万美元[63] - 2022年三季度和前九个月净经营租赁费用分别为320万美元和990万美元，2021年同期分别为360万美元和1110万美元[65] - 2022年三季度和前九个月总融资租赁费用分别为50万美元和150万美元，2021年同期均为40万美元[65] - 2022年三季度和前九个月公司记录的净重组费用分别为230万美元和400万美元，涉及约10名和80名员工[72] - 2021年三季度和前九个月公司记录的净重组费用分别为30万美元和320万美元，九个月涉及约170名员工[73] - 2021年三季度和前九个月公司记录了280万美元的减值费用，与拆除办公楼有关[74] - 截至2022年9月30日九个月，员工终止费用应计项目从240万美元变为510万美元[76] - 2022年三季度和前九个月预计净养老金计划收入分别为 - 20万美元和 - 70万美元，2021年同期分别为 - 110万美元和 - 320万美元[77] - 截至2022年9月30日，公司长期债务为1.917亿美元，截至2021年12月31日为1.24亿美元[80] - 定期贷款A工具未偿还本金将于2026年5月27日全额到期支付，截至2022年9月30日的九个月加权平均利率为3.0%，2022年9月30日和2021年12月31日公允价值分别为1.203亿美元和1.242亿美元[81] - 截至2022年9月30日，循环信贷工具未偿还借款为6750万美元，2022年和2021年截至9月30日的九个月加权平均利率分别为3.7%和2.8%[82] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月利息支出净额分别为230万美元和590万美元，九个月分别为590万美元和1710万美元[83] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月基本每股收益分别为0.64美元和1.25美元，九个月分别为2.93美元和3.57美元；摊薄每股收益三个月分别为0.62美元和1.22美元，九个月分别为2.81美元和3.48美元[86] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，公司分别回购959,579股和4,367,678股，花费3230万美元和1.388亿美元，均价分别为33.72美元和31.78美元；2021年同期分别回购238,072股和615,321股，花费820万美元和1870万美元，均价分别为34.37美元和30.32美元[91] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月其他综合（损失）收入分别为 - 90万美元和 - 10万美元，九个月分别为60万美元和250万美元[93] - 2022年9月30日和2021年9月30日，养老金和其他退休后福利计划成本分别为 - 6260万美元和 - 6560万美元，汇兑调整分别为 - 1600万美元和 - 1340万美元[93][95] - 2022年前九个月总净销售额为6.659亿美元，2021年同期为7.605亿美元[17] - 2022年前九个月净利润为9160万美元，2021年同期为1.203亿美元[17] - 2022年前九个月基本每股收益为2.93美元，2021年同期为3.57美元[17] - 2022年9月30日现金及现金等价物为1080万美元，2021年12月31日为5450万美元[23] - 2022年9月30日应收账款（扣除预期损失备抵）为2.108亿美元，2021年12月31日为1.991亿美元[23] - 2022年9月30日总资产为8.508亿美元，2021年12月31日为8.833亿美元[23] - 2022年9月30日总负债为5.193亿美元，2021年12月31日为5.063亿美元[23] - 2022年9月30日总权益为3.315亿美元，2021年12月31日为3.77亿美元[23] - 2022年前九个月综合收益为9130万美元，2021年同期为1.221亿美元[19] - 2022年前九个月净收益为9.16亿美元，2021年同期为12.03亿美元[27] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为7.69亿美元，2021年同期为10.32亿美元[27] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为3.94亿美元，2021年同期为2.73亿美元[27] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为8.36亿美元，2021年同期为2.75亿美元[27] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物期末余额为1.08亿美元，2021年同期为12.29亿美元[27] - 2022年前九个月支付的所得税净额为3.44亿美元，2021年同期为3.2亿美元[27] - 2022年前九个月支付的利息为4900万美元，2021年同期为1.1亿美元[27] - 截至2022年9月30日，股东权益总额为33.15亿美元，2021年同期为35.89亿美元[30][34] - 截至2022年9月30日，预期信用损失（CECL）准备金余额为1750万美元，其中应收账款准备金1670万美元，未开票应收账款和合同资产准备金80万美元；截至2021年12月31日，CECL准备金余额为1270万美元，其中应收账款准备金1200万美元，未开票应收账款和合同资产准备金70万美元[43][44] - 2022年和2021年9月30日止三个月的折旧费用分别为170万美元和150万美元，九个月分别为480万美元和460万美元[44] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司持有的待售土地账面价值为260万美元，2022年8月30日，公司签订协议以1300万美元出售该土地[45] - 2022年和2021年9月30日止三个月，内部开发软件的摊销费用分别为980万美元和820万美元，九个月分别为2810万美元和2450万美元[46] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司对权益证券的投资账面价值分别为850万美元和800万美元；2022年9月30日止三个月和九个月，公司记录未实现收益50万美元，2021年同期分别为60万美元和40万美元[47] - 2022年和2021年，公司总净销售额分别为1.887亿美元和2.477亿美元，九个月分别为6.659亿美元和7.605亿美元[52][54] - 2022年9月30日和2021年12月31日，合同资产分别为2100万美元和2490万美元，未开票应收账款分别为5560万美元和4670万美元[55] - 2022年和2021年9月30日止三个月，确认为收入的金额超过以前期间履行的履约义务估计数分别约为1550万美元和2290万美元，九个月分别约为1490万美元和2620万美元[56] - 截至2022年9月30日，与原始