文章核心观点 公司董事长、CEO兼总裁Jim Davis和执行副总裁兼首席财务官Sam Samad将在会议上介绍公司战略、业绩及市场动态 [1] 公司信息 - 公司是美国领先的诊断信息服务提供商 [1] - 公司诊断见解源于全球最大临床实验室结果数据库，可助力改善健康状况 [2] - 公司每年为三分之一的美国成年人以及一半的美国医生和医院提供服务 [2] - 公司拥有近50000名员工 [2] 会议信息 - 会议为第42届摩根大通年度医疗保健大会，将于2024年1月9日下午6:45（美国东部时间）在旧金山举行 [1] - 会议期间的炉边谈话和问答环节将进行网络直播，可在ir.QuestDiagnostics.com查看 [1] - 直播结束24小时内可查看存档网络直播，存档将保留至2024年2月8日 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入为23亿美元,同比下降7.7%。基础业务收入增长4.6%至22.7亿美元,而新冠检测收入下降92%至2600万美元 [32] - 每股报告收益为1.96美元,调整后每股收益为2.22美元,去年同期分别为2.17美元和2.36美元 [37] - 经营活动产生的现金流量同比下降,主要是由于经营收入下降和收款时间的影响 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医生实验室服务业务收入中单位增长,主要得益于心血管代谢和健康福祉检测的强劲表现 [14] - 医院实验室服务业务收入高个位数增长,主要来自医院参考检测和最近的专业实验室服务合作 [17] - 消费者健康业务基础收入保持稳健增长,主要得益于消费者自主检测渠道的持续需求 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已成功完成今年所有战略性医疗保险合同的续约谈判,这些合作关系将有助于公司抓住未来的增长机会 [10] - 公司正与医疗保险公司密切合作,减少患者流失到高成本的网外实验室,并将更多检测量引导到公司 [15][16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的战略是通过满足医生、医院和消费者不断变化的需求来推动增长,重点关注分子基因组学和肿瘤学等高增长领域 [12][21] - 收购仍然是公司增长的关键驱动力,重点关注医院外包收购以及独立实验室收购 [13] - 公司正在通过部署自动化和人工智能等方式,在全公司范围内提高运营效率和生产力 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司基础业务增长近5%,主要得益于医生和医院渠道的强劲表现,消费者渠道也保持了良好的基础业务收入增长 [9] - 公司有信心未来保持增长势头,拥有丰富的专业实验室服务和并购机会管线 [11] - 公司对2023年全年的指引进行了调整,预计基础业务收入将在89.9亿美元至90.4亿美元之间,新冠检测收入约为2亿美元 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ann Hynes 提问** 询问员工流失情况以及公司2023年16.5%利润率目标的进展 [42] **Jim Davis 和 Sam Samad 回答** - 员工流失率已从第二季度到第三季度有所改善,但仍未恢复到2019年或疫情前水平 [43][44] - 公司预计全年利润率将略低于约16.5%,主要是由于需要针对强劲需求增加前线员工投资 [44][45] 问题2 **David Westenberg 提问** 询问FDA拟对实验室自主开发检测(LDT)进行监管的潜在影响 [49] **Jim Davis 回答** - LDT仅占公司检测量的不到10%,大部分已通过ISO认证,不会对公司造成重大影响 [50][51] - 公司将与行业协会合作,认为FDA的规则不合理,将继续努力达成对各方有利的监管方案 [52] 问题3 **Lisa Gill 提问** 询问PAMA和SALSA改革在2024年的展望 [54] **Jim Davis 回答** - 由于国会目前的僵局,全面PAMA改革将更加困难,SALSA也将更难获得通过 [55] - 但PAMA延期的可能性较大,因为CBO认为延期可为政府节省大量开支 [56][57]

净收入情况 - 2023年第三季度，公司的净收入为22.95亿美元，较去年同期下降7.7%[41] - 公司的净利润为2.25亿美元，较去年同期下降12.2%[50] - 2023年第三季度净收入较去年同期下降了7.7%[55] 业务收入情况 - 公司的诊断信息服务业务（DIS）收入为22.28亿美元，较去年同期下降7.9%[41] - 公司的基础业务收入为22.69亿美元，较去年同期增长4.6%[41] - 公司的COVID-19测试收入为2600万美元，较去年同期大幅下降91.8%[41] - 2023年第三季度DIS收入较去年同期下降了7.9%[55] - 2023年第三季度DIS收入中COVID-19测试减少，基础业务增长，最近收购对DIS收入贡献约为0.6%[57] - 2023年第三季度DIS体积较去年同期下降0.5%，主要由COVID-19测试减少驱动，部分抵消了基础业务增长和最近收购的影响[58] 成本和费用情况 - 公司的运营成本和费用净额为19.53亿美元，较去年同期下降6.7%[50] 资产收购情况 - 公司通过Invigorate计划预计每年实现成本节约和生产效率提升约3%[44] - 公司于2023年4月完成了对纽约长老会实验室服务业务的部分资产收购，交易金额为2.75亿美元[42] 现金流情况 - 2023年前九个月经营活动现金流减少了639百万美元，主要是由于2023年的运营收入较2022年下降[78] - 2023年前九个月投资活动现金流增加了578百万美元，主要是由于用于业务收购和资本支出的现金增加[79] - 2023年前九个月融资活动现金流净额为30百万美元，主要是由于2023年的净借款278百万美元和2022年的股票回购947百万美元[79] - 2023年前9个月，投资活动中的净现金流为9.47亿美元，较去年同期的3.69亿美元有所增加，主要是由于用于业务收购的现金增加[79] - 2023年前9个月，融资活动中的净现金流为3千万美元，较去年同期的负11.87亿美元有所增加，主要是由于2023年前9个月包括2.78亿美元的净借款[79] - 2023年前9个月，公司未回购任何普通股，而2022年同期回购了价值9.5亿美元的710万股普通股[79] - 截至2023年9月30日，应收账款周转天数为50天，较2022年12月31日和2022年9月30日的47天有所增加[79] 资金情况 - 截至2023年9月30日，公司股份回购授权中仍有13亿美元可用[79] - 2023年预计将投资约4亿美元用于资本支出，主要用于支持和发展现有业务，主要涉及实验室设备和设施的投资[81] - 截至2023年9月30日，公司在现有信贷额度下有9.27亿美元的借款能力，包括1.77亿美元的担保应收账款信贷额度和7.5亿美元的无担保循环信贷额度[81] - 公司相信现金、经营现金流和信贷额度将为未来足够资助资本支出、股息、股份回购和其他增长机会，包括收购[81] 风险提示 - 公司的前瞻性声明基于当前计划和预期，但受到多种风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性声明有所不同[82]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收为23.4亿美元,同比下降4.7% [37] - 基础业务营收同比增长9.5%至23亿美元 [37] - COVID-19检测收入同比下降约88%至4100万美元 [37] - 调整后营业利润率为16.7%,同比下降100个基点 [39] - 报告每股收益(EPS)为2.05美元,同比增长4.6% [39] - 调整后每股收益为2.30美元,同比下降2.5% [39] - 经营现金流同比下降39%至5.38亿美元 [39] - 2023年全年营收指引为91.2亿至92.2亿美元 [44] - 基础业务营收指引为89.2亿至90.2亿美元 [44] - COVID-19检测收入指引为2亿美元 [44] - 报告每股收益指引为7.52至7.92美元 [44] - 调整后每股收益指引为8.50至8.90美元 [44] - 经营现金流指引为至少13亿美元 [44] - 资本支出指引为约4亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础业务营收同比增长9.5%至23亿美元 [37] - 基础业务测试量同比增长7.4% [38] - 基础业务每测试收入同比增长2.5% [38] - 医院实验室服务基础业务营收同比增长近10% [20] - 专业实验室服务业务基础业务营收同比增长强劲 [20] - 消费者健康业务基础业务营收同比增长强劲 [22] - 分子基因组学和肿瘤学测试业务营收同比增长强劲 [24] - 神经学测试业务营收同比增长强劲 [25] - 心血管代谢、内分泌学、传染病和携带者及产前基因筛查服务业务营收同比增长强劲 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础业务营收同比增长9.5%至23亿美元 [37] - 基础业务测试量同比增长7.4% [38] - 基础业务每测试收入同比增长2.5% [38] - 医院实验室服务基础业务营收同比增长近10% [20] - 专业实验室服务业务基础业务营收同比增长强劲 [20] - 消费者健康业务基础业务营收同比增长强劲 [22] - 分子基因组学和肿瘤学测试业务营收同比增长强劲 [24] - 神经学测试业务营收同比增长强劲 [25] - 心血管代谢、内分泌学、传染病和携带者及产前基因筛查服务业务营收同比增长强劲 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过满足核心客户(医生、医院和消费者)不断变化的需求来推动增长 [16] - 重点发展分子基因组学和肿瘤学等快速增长的临床领域 [16] - 并购将继续是增长的关键驱动力 [17] - 通过自动化和人工智能的战略部署,推动整个业务的运营改进 [17] - 在医生实验室服务方面,通过与健康计划的合作伙伴关系,实现了强劲的基础业务量增长 [18] - 在医院实验室服务方面,基础业务营收同比增长近10% [20] - 在消费者健康方面,通过优化营销努力,实现了强劲的基础业务增长 [22] - 推出了Genetic Insights,这是公司首个消费者发起的遗传健康测试 [23] - 在神经学领域,通过创新的Quest AD-Detect产品组合,实现了强劲增长 [25] - 完成了对Haystack Oncology的收购,进入高增长的微小残留病(MRD)检测领域 [28] - 预计将在2024年初推出首个MRD测试 [29] - 通过Invigorate计划,正在实现每年3%的生产力节约目标 [32] - 正在实施自动化和人工智能解决方案,以提高质量、效率和服务 [33] - 认为生成式人工智能有很大的潜力,可以提供洞察和内容,以更好地定位和服务客户 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度基础业务的强劲表现感到鼓舞,营收同比增长近10% [12] - 尽管员工流动率持续高企,但公司在提高基础业务盈利能力方面取得了重大进展 [13] - 预计2023年将是充满挑战的一年,因为公司正在摆脱COVID-19检测,并支持全国的医疗保健恢复 [35] - 对2023年下半年的前景持乐观态度,预计基础业务营收和盈利能力将有所改善 [50] - 预计2023年下半年基础业务营收增长将放缓,因为公司将开始追赶一些PLS业务的增长 [45] - 预计2023年下半年呼吸道检测需求不会像去年流感季节那样强劲 [45] - 预计2023年下半年单位价格报销将有所改善 [46] - 预计2023年下半年CIT业务将对营收和盈利能力做出更大贡献 [46] - 预计2023年下半年成本行动将继续提高整体盈利能力 [46] - 预计2023年下半年前线员工流动率和紧张的劳动力市场将继续对生产力和工资产生影响 [46] - 预计2023年下半年补充递延薪酬计划的高SG&A成本将继续对营业利润率产生影响 [46] - 预计2023年全年调整后营业利润率约为16.5% [46] 其他重要信息 - 报告的每股收益(EPS)是指报告的稀释每股收益,调整后的每股收益是指调整后的稀释每股收益 [9] - 基础业务、测试、收入或数量是指排除COVID-19测试的业务表现 [9] - 长期展望预测中的增长率,包括总收入增长率、并购收入增长率、有机收入增长率和调整后收益增长率,均为复合年增长率 [10] - 并购收入增长率将根据基础业务进行衡量 [11] - 补充递延薪酬计划的市场价值变化对每股收益没有影响,但会影响营业利润率 [63] - 预计2023年下半年补充递延薪酬计划的市场价值变化不会对营业利润率产生影响 [64] - 前线员工流动率仍高于预期,对生产力和成本产生影响 [67] - 预计2023年下半年前线员工流动率将产生约2000万美元的影响 [67] - 预计2023年下半年Haystack稀释效应约为0.15至0.20美元 [103] 问答环节所有提问和回答 问题: 健康计划合作的收入增长来源 - 很难区分市场份额增长和医疗保健恢复带来的需求增长 [53] - 通过与健康计划的合作伙伴关系,实现了强劲的基础业务量增长 [53] - 通过价值型合作关系,实现了更快的增长和市场份额增长 [53] - 这些合作关系使公司成为健康计划更重要的战略合作伙伴 [53] - 没有看到支付完整性政策对公司产生明显影响 [53] 问题: 2023年全年营业利润率指引和生产力改善预期 - 预计2023年全年营业利润率约为16.5% [56] - 预计Invigorate计划的生产力节约将继续并加速 [56] - 预计2023年全年SG&A节约将达到1亿美元 [56] - 前线员工流动率仍高于预期,对营业利润率产生压力 [56] - 对第二季度营业利润率从第一季度的改善感到满意 [58] 问题: 补充递延薪酬计划的市场价值变化对2023年下半年指引的影响 - 补充递延薪酬计划的市场价值变化对每股收益没有影响,但会影响营业利润率 [60] - 预计2023年下半年补充递延薪酬计划的市场价值变化不会对营业利润率产生影响 [64] - 2023年第一季度补充递延薪酬计划的市场价值变化对营业利润率产生了30个基点的负面影响 [64] - 2022年第二季度补充递延薪酬计划的市场价值变化对营业利润率产生了100个基点的正面影响 [64] 问题: 前线员工流动率对2023年下半年指引的影响 - 前线员工流动率仍高于预期,对生产力和成本产生影响 [67] - 预计2023年下半年前线员工流动率将产生约2000万美元的影响 [67] - 正在评估是否需要进一步提高工资以降低流动率 [67] 问题: 医院实验室服务业务的增长和盈利能力 - 医院实验室服务业务在第二季度实现了强劲增长 [70] - 专业实验室服务业务增长尤为强劲 [70] - 预计医院实验室服务业务将继续增长 [70] - 专业实验室服务业务的营业利润率略低于传统医生办公室业务 [70] - 专业实验室服务业务的回报率很高 [70] - 医院实验室服务业务的交易渠道依然强劲 [70] - 预计2023年下半年专业实验室服务业务的增长将放缓,因为公司将开始追赶一些PLS业务的增长 [74] 问题: 2023年下半年营业利润率指引和定价环境 - 预计2023年下半年营业利润率将改善 [76] - 预计2023年下半年单位价格报销将有所改善 [76] - 预计2023年下半年CIT业务将对营收和盈利能力做出更大贡献 [76] - 预计2023年下半年补充递延薪酬计划的市场价值变化不会对营业利润率产生影响 [76] - 预计2023年下半年COVID-19检测收入将减少 [76] - 预计2023年下半年Haystack稀释效应约为0.15至0.20美元 [103] - 定价环境良好,预计2023年下半年价格将有所改善 [80] - PAMA对2024年仍存在不确定性 [81] 问题: 2023年下半年营业利润率指引和投资支出 - 预计2023年下半年营业利润率将改善 [83] - 预计2023年下半年单位价格报销将有所改善 [83] - 预计2023年下半年CIT业务将对营收和盈利能力做出更大贡献 [83] - 预计2023年下半年补充递延薪酬计划的市场价值变化不会对营业利润率产生影响 [83] - 预计2023年下半年COVID-19检测收入将减少 [83] - 预计2023年下半年Haystack稀释效应约为0.15至0.20美元 [103] - 预计2023年全年SG&A节约将达到1亿美元 [84] - 将继续投资于增长领域,如CIT、阿尔茨海默病测试、分子基因组学和肿瘤学 [86] 问题: 2023年下半年基础业务增长和利用率 - 预计2023年下半年基础业务增长将放缓 [92] - 预计2023年下半年呼吸道检测需求不会像去年流感季节那样强劲 [92] - 预计2023年下半年将开始追赶一些PLS业务的增长 [92] - 7月份的利用率仍高于传统水平 [94] - 对2023年下半年的利用率持谨慎乐观态度 [94] 问题: 2023年下半年营业利润率指引和劳动力成本 - 预计2023年下半年营业利润率将改善 [96] - 预计2023年下半年单位价格报销将有所改善 [96] - 预计2023年下半年CIT业务将对营收和盈利能力做出更大贡献 [96] - 预计2023年下半年补充递延薪酬计划的市场价值变化不会对营业利润率产生影响 [96] - 预计2023年下半年COVID-19检测收入将减少 [96] - 预计2023年下半年Haystack稀释效应约为0.15至0.20美元 [103] - 前线员工流动率仍高于预期,对生产力和成本产生影响 [96] - 预计2023年下半年前线员工流动率将产生约2000万美元的影响 [96] - 正在评估是否需要进一步提高工资以降低流动率 [96] 问题: 2023年下半年营业利润率指引和投资支出 - 预计2023年下半年营业利润率将改善 [100] - 预计2023年下半年单位价格报销将有所改善 [100] - 预计2023年下半年CIT业务将对营收和盈利能力做出更大贡献 [100] - 预计2023年下半年补充递延薪酬计划的市场价值变化不会对营业利润率产生影响 [100] - 预计2023年下半年COVID-19检测收入将减少 [100] - 预计2023年下半年Haystack稀释效应约为0.15至0.20美元 [103] - 预计2023年全年SG&A节约将达到1亿美元 [101] - 将继续投资于增长领域,如CIT、阿尔茨海默病测试、分子基因组学和肿瘤学 [102] 问题: 价值型医疗保健对实验室行业的影响 - 价值型医疗保健对实验室行业有利 [109] - 价值型医疗保健计划通常以固定价格委托生命,实验室在帮助医生确保疾病和病情不恶化方面变得更加有用 [109] - 价值型激励计划旨在帮助健康计划减少流向非网络实验室的流失,并将工作从更昂贵的医院实验室转移到独立实验室 [109] - 公司寻求与健康计划和大型医生集团开展更多价值型医疗保健和价值型激励计划 [109] 问题: 联合健康首选实验室网络的变化和全国性管理式医疗组织(MCO)的机会 - 联合健康首选实验室网络没有其他显著变化 [115] - 公司仍然是联合健康首选实验室网络的一部分 [115] - 独立实验室在网络中对健康计划、雇主和患者都有利 [116] - 健康计划正在寻找能够提供专业测试的独立实验室 [116] 问题: 2023年第二季度投资支出减少和SG&A节约 - 2023年第二季度投资支出低于2022年第二季度,但未量化具体金额 [119] - 预计2023年全年SG&A节约将达到1亿美元,其中约三分之一已在第二季度实现 [119] - 将继续投资于增长领域,如CIT、阿尔茨海默病测试、分子基因组学和肿瘤学 [122] 问题: 2024年及以后的并购机会 - 公司将继续专注于传统的医院外展收购和小型收购,这些收购在第一年就会增加收益 [126] - 公司认为在癌症和遗传学领域已经处于有利地位 [126] - 将继续投资于癌症和遗传学领域 [126]

财务业绩 - Quest Diagnostics的DIS业务在2023年第二季度的净收入为22.68亿美元，较去年同期下降4.9%[42] - Quest Diagnostics的DS业务在2023年第二季度的净收入为7000万美元，较去年同期增长1.6%[42] - Quest Diagnostics在2023年第二季度的营业收入为3.48亿美元，较去年同期下降10.1%[42] - Quest Diagnostics在2023年第二季度的净利润为2.35亿美元，与去年同期持平[42] - Quest Diagnostics在2023年第二季度的每股摊薄收益为2.05美元，较去年同期增长4.6%[42] - Quest Diagnostics在2023年第二季度的经营活动提供的净现金为4.44亿美元，较去年同期增长10.0%[42] - Quest Diagnostics在2023年第二季度的资本支出为1.04亿美元，较去年同期增长36.8%[42] - 2023年6月30日三个月的净收入较去年同期下降了4.7%[56] - 2023年6月30日三个月的DIS收入较去年同期下降了4.9%[56] - 2023年6月30日三个月的DIS收入下降主要是由于COVID-19测试减少，部分抵消了基础业务增长和最近收购的影响[58] - 2023年6月30日三个月的DIS体积增长了0.2%，主要是由于基础业务增长和最近收购的影响，部分抵消了COVID-19测试的减少[59] - 2023年6月30日三个月的每个申请的收入下降了4.9%，主要是由于COVID-19分子测试的减少[60] - 2023年6月30日三个月的基础业务（包括最近收购的影响）的DIS收入较去年同期增长了9.7%[61] - 2023年6月30日三个月的基础业务（包括最近收购的影响）的测试量较去年同期增长了7.4%[62] - 2023年6月30日三个月的基础业务（包括最近收购的影响）的每个申请的收入较去年同期增加了2.5%[63] - 2023年6月30日六个月的DIS收入较去年同期下降了8.1%[65] - 2023年上半年，公司经营活动提供的净现金为5.38亿美元，较2022年同期的8.82亿美元减少了3.44亿美元[80] - 2023年上半年，公司投资活动使用的净现金为8.40亿美元，较2022年同期的2.51亿美元增加了5.89亿美元[82] - 2023年上半年，公司融资活动提供的净现金为1.13亿美元，较2022年同期的负7.13亿美元增加了8.26亿美元[82] 公司收购与投资 - Quest Diagnostics于2023年4月完成了对纽约长老会实验室服务业务的资产收购，交易金额为2.75亿美元[43] - Quest Diagnostics于2023年6月收购了Haystack Oncology, Inc.，交易金额为3.92亿美元[44] 资金运营与股利政策 - 2023年上半年投资活动净现金流为8.4亿美元，较去年同期的2.51亿美元增加了5.89亿美元，主要是由于用于业务收购的现金增加[82] - 2023年上半年融资活动净现金流为1.13亿美元，较去年同期的负7.13亿美元增加了8.26亿美元，主要是由于在担保应收账款信贷设施下净借款3.2亿美元[82] - 截至2023年6月30日，应收账款周转天数为47天[82] - 2023年第一季度和第二季度，董事会宣布每股普通股分别支付0.71美元的季度现金股利[82] - 2023年2月，董事会将股票回购计划规模增加10亿美元，截至2023年6月30日，股票回购授权下剩余13亿美元[82] 风险提示 - 部分声明和披露为前瞻性声明，基于当前计划和预期，受到多种风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性声明有所不同[84]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总收入为23亿美元,同比下降10.7% [32] - 基础业务收入增长10%,达到22.1亿美元 [32] - COVID-19检测收入下降约80%,至1.19亿美元 [32] - 调整后每股收益为2.04美元,同比下降36.7% [38] - 经营现金流为9400万美元,同比下降80.4% [39] - 预计2023年全年收入在89.3亿至90.8亿美元之间 [40] - 预计基础业务收入在87.8亿至88.8亿美元之间 [40] - 预计COVID-19检测收入在1.5亿至2亿美元之间 [40] - 预计调整后每股收益在8.45至8.95美元之间 [40] - 预计经营现金流至少为13亿美元 [40] - 预计资本支出约为4亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 诊断信息服务收入同比下降11.1%,至23亿美元 [33] - 总测试量同比下降3.8%,至2300万次 [34] - 基础测试量同比增长7.9%,至2200万次 [34] - 每份订单收入同比下降7.7%,至100美元 [37] - 基础业务每份订单收入同比增长2.3%,至102美元 [37] - 健康计划业务量增长快于整体业务 [13] - 健康系统基础业务收入增长约7% [14] - 高级诊断业务表现强劲,包括阿尔茨海默病、心血管代谢、产前遗传学、结核病和肝炎检测 [21][22][23] - 消费者健康业务表现良好,包括过敏、一般健康和性传播疾病检测 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有客户类型基础业务均实现强劲增长 [12] - 各地区基础业务均实现增长,东北部地区增速略高 [126] - 消费者健康业务在各地区均表现良好 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Haystack Oncology,进入快速增长的微小残留病检测领域 [10][17] - 继续推进Invigorate计划,实现3%的年生产力节约目标 [25] - 加强与健康计划的合作伙伴关系,引导患者到高质量、低成本的提供商 [13] - 扩大与健康系统的合作,包括参考实验室和专业实验室服务 [14][15][16] - 推出新的消费者基因检测面板 [24] - 支持《拯救实验室服务法案》,以解决医疗保险临床实验室费用削减问题 [29] - 加强高级诊断业务,包括阿尔茨海默病、心血管代谢、产前遗传学、结核病和肝炎检测 [21][22][23] - 扩大消费者健康业务,包括过敏、一般健康和性传播疾病检测 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局强劲,基础业务实现两位数增长 [9] - 对Haystack Oncology收购感到兴奋,认为其技术处于领先地位 [17] - 对Invigorate计划进展感到满意,预计将在第二季度开始提升利润率 [28] - 对基础业务增长趋势感到乐观,预计将继续保持强劲 [47] - 对高级诊断和消费者健康业务的增长感到鼓舞 [21][22][23][24] - 对与健康系统和健康计划的合作伙伴关系进展感到满意 [13][14][15][16] - 对《拯救实验室服务法案》的支持感到满意 [29] 其他重要信息 - 预计Haystack Oncology交易将在第二季度完成 [44] - 预计Haystack Oncology将在2024年开始贡献收入,并在2025年底实现正投资回报率 [45] - 预计Haystack Oncology将在2026年开始实现盈利 [45] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现盈利 [85] - 预计Haystack Oncology将在未来五年内实现正投资回报率 [85] - 预计Haystack Oncology将在

Quest Diagnostics业务表现 - Quest Diagnostics的DIS业务在2023年第一季度的净收入为22.59亿美元，较去年同期下降11.1%[43] - DIS业务的收入每个申请单下降了7.7%，主要受COVID-19分子检测减少的影响[43] - DS业务在2023年第一季度的净收入为7.2亿美元，较去年同期增长2.3%[43] - DIS业务的2023年第一季度收入较去年同期下降了11.1%，主要受COVID-19测试减少的影响[52] Quest Diagnostics财务计划 - Quest Diagnostics的Invigorate计划旨在每年节省成本并提高业绩，预计每年可实现成本节约和生产力改进约3%[44] - 2023年第一季度，Quest Diagnostics在Invigorate计划和其他重组活动中产生了1900万美元的税前费用[44] Quest Diagnostics基础业务 - Quest Diagnostics的基础业务（不包括COVID-19测试）在2023年第一季度收入增长了10.3%[56] - 基础业务的测试量增长了7.9%，主要受COVID-19暴发的影响[56] - 基础业务的每个申请单收入增长了2.3%，主要是由于每个申请单的测试数量增加和测试组合和支付者组合的变化[57] 风险管理和财务灵活性 - 公司通过控制风险管理计划，主要通过衍生金融工具来应对市场风险[61] - 公司的债务的公允价值估计为约38亿美元，较债务的账面价值低2.15亿美元[61] - 公司的现金及现金等价物于2023年3月31日为1.75亿美元，较2022年12月31日的3.15亿美元减少[63] - 公司的现金及现金等价物、经营现金流和信贷额度将为未来提供足够的财务灵活性[67] 公司投资和收购 - 公司计划在2023年投资约4亿美元用于资本支出，主要用于实验室设备和设施[66] - 公司于2023年4月完成了对New York-Presbyterian实验室服务业务的资产收购，交易金额为2.75亿美元[67]

公司发展战略 - Quest Diagnostics在2022年实现了99亿美元的净收入[9] - Quest Diagnostics在COVID-19大流行中发挥了关键作用，进行了约7700万次COVID-19测试[10] - Quest Diagnostics通过收购等方式加速收入增长，目标是每年超过2%的增长[11] - Quest Diagnostics与健康计划合作，增加服务量，降低医疗成本[12] - Quest Diagnostics致力于与综合医疗网络（IDNs）合作，提供参考测试、外展测试和实验室管理服务[13] - Quest Diagnostics加速发展先进诊断服务，目标年增长率至少为8%[15] - Quest Diagnostics致力于建立消费者发起的测试，提供大约60种不同的测试购买选项[23] 服务优化与创新 - Quest Diagnostics通过数字化和其他改进提高消费者体验，包括通过短信提醒、在线预约等方式[16] - Quest Diagnostics通过自我收集技术、在线和实体渠道提供便捷的测试服务[22] - Quest Diagnostics通过降低拒付和患者让步、标准化、自动化和优化等方式推动卓越运营[29] 市场地位与竞争优势 - 公司提供高价值的诊断信息服务和解决方案，具有吸引力[31] - 公司致力于提供卓越质量的服务和产品，通过承诺、领导力和建立严格的流程来实现[31] - 公司拥有强大的运营原则，包括加强组织能力、专注于诊断信息服务和实施资本部署[31] - 公司通过Quest管理系统提供日常管理基础，支持公司发展[33] - 公司保持对诊断信息服务的专注，同时实施纪律性的资本部署框架[34] - 公司通过战略性收购和投资实现增长，筛选潜在收购目标并关注战略契合和财务考虑[34] - 公司利用其规模、规模和能力为客户提供极具吸引力的价值主张[34] - 公司是诊断信息服务领域的领先创新者，致力于开发和推出新的测试和服务[35] - 公司与合作伙伴合作，包括与医疗保健提供者、公共卫生机构和消费者关注实体合作，以促进医疗进步[36] - 公司拥有强大的医学和科学专业知识，致力于成为诊断医学的信任权威[36] - 公司专注于提供卓越的客户体验，以客户为中心，通过洞察力行动的品牌理念，致力于提供卓越的客户体验[37] - 公司在美国是临床实验室和解剖病理测试及相关服务的领先提供商，同时看到在美国以外市场有机会扩展业务[37] 产品与服务拓展 - 公司提供世界领先的诊断信息服务，包括常规、非常规和先进的临床测试和解剖病理测试，以及其他诊断信息服务[39] - 公司提供广泛的临床测试服务，包括COVID-19等传染病的诊断解决方案，以及药物监测、神经学诊断、心血管诊断等领域的领先地位[40] - 公司为雇主提供人口健康服务，包括生物测量、流感疫苗和相关预防服务，利用临床数据改善人口健康结果和降低医疗支出[40] - 公司提供Quanum健康信息技术解决方案，帮助医疗机构和临床医生通过利用丰富的信息资产和技术优势来提升健康水平[40] - 公司提供人口健康解决方案，帮助临床医生、健康计划和综合医疗网络提供更好的护理，填补护理中的空白，促进消费者参与[41] - 公司为制药公司提供临床试验测试和实验室测试，支持伴随诊断的开发，加速临床试验的进行，提供更好的患者招募和管理[41] - 公司为体育队提供基于生物标志物测试的性能工具，旨在通过可操作的见解优化高水平运动表现[41] 法律法规与风险管理 - 公司在美国和其他经营地区受到广泛和经常变化的法律和法规的监管，以及政府检查和审计[119] - 公司受到CLIA和州临床实验室许可的监管，要求临床实验室获得联邦政府的认证，并遵守各种技术、运营、人员和质量要求，以确保所提供的服务准确、可靠和及时[119] - 公司的诊断信息服务在Medicare和Medicaid计划下提供的收入在2022年占公司综合净收入的比例较近年来较低，约为12%，而2019年约为15%（不包括2021年和2020年的COVID-19测试收入）[119] - 公司受到复杂、不断变化、严格和经常模糊的联邦和州法律和法规的监管，包括与计费、覆盖和报销相关的法律和法规[120] - 公司持续进行企业层面风险评估，监控公司级别风险容忍度和风险管理的有效性，以及监督董事会积极监督公司的风险管理计划[122]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司合并收入23.3亿美元，同比下降15%；全年总收入99亿美元，其中基础业务收入超84亿美元 [13][32] - 2022年第四季度，基础业务收入增长6.3%至21.5亿美元，新冠检测收入下降75%至1.84亿美元 [13] - 2022年第四季度，报告的每股收益为0.87美元，调整后为1.98美元；全年报告的每股收益为7.97美元，调整后为9.95美元 [18][32] - 2022年全年运营现金流为17.2亿美元，上一年同期为22.3亿美元 [18] - 2023年公司预计收入在88.3 - 90.3亿美元之间，基础业务收入在86.5 - 87.5亿美元之间，新冠检测收入在1.75 - 2.75亿美元之间 [19] - 2023年报告的每股收益预计在7.61 - 8.21美元之间，调整后在8.40 - 9美元之间，运营现金流至少13亿美元，资本支出约4亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，诊断信息服务收入同比下降15.3%，主要因新冠检测服务收入降低，部分被基础检测收入增长抵消 [13] - 2022年第四季度，总检测量（以申请数量衡量）同比下降11.2%，基础检测量同比下降0.6%，主要受雇主药物检测量降低和恶劣天气影响 [14] - 2022年第四季度，新冠分子检测量约190万次，较第三季度减少120万次，较2021年第四季度减少约540万次 [15] - 2022年第四季度，每次申请的收入同比下降5.1%，主要因新冠分子检测量降低；基础业务每次申请收入增长6.8% [16] - 2022年，公司在产前遗传学和制药服务等先进诊断领域实现强劲两位数增长，并推出了523基因的实体瘤扩展检测面板 [36] - 2022年，公司消费者发起的检测业务（包括基础和新冠检测）收入约9600万美元，基础业务在推出新平台和加大营销投入后，12月同比增长超50% [49][93] 各个市场数据和关键指标变化 - 除东部地区外，公司业务在大多数地区已恢复到疫情前水平并有所超越；纽约市人口流出3% - 5%，公共交通客流量仍比疫情前低约35%，医疗服务利用尚未恢复到疫情前水平 [69][71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加大在基础业务中提高生产力和扩大利润率的力度，计划在3月16日的投资者日分享更多战略 [8] - 公司持续推进消费者发起的检测战略，推出新数字平台QuestHealth.com并加大营销投入 [49] - 公司M&A业务管道强劲，有与医疗系统、小型区域实验室等潜在交易机会，预计上半年完成多笔交易，且竞争格局未变 [48][106] - 公司在先进诊断领域持续投资，加强生物信息学能力，扩大肿瘤学和基因组测序服务，预计相关业务将增长 [54][164] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着新冠检测在业务中占比大幅降低，公司预计2023年盈利节奏更符合疫情前的季节性，第一季度通常是全年盈利最低的季度 [4] - 公司采取措施在2023年减少约1亿美元的SG&A费用，包括约1.5%的员工削减，主要在企业支持职能部门，这些措施的效益将在第二季度扩大 [5][39] - 公司对基础业务的增长前景持乐观态度，预计基础业务收入将有2.5% - 3%的增长，且价格将对业务产生积极影响 [21][117] 其他重要信息 - 国会推迟了2023年PAMA下的医疗保险报销削减，预计影响收入约8000 - 8500万美元；CMS提高了标本采集费的医疗保险报销，预计为公司带来约3500 - 4000万美元的收益 [33][34] - 公司在健康计划方面，基于价值的合同取得进展，开始受益于相关激励措施 [35] - 公司通过Invigorate计划接近实现3%的生产力提升和成本节约目标，但未能完全抵消通胀压力和单价下降的影响 [38] - 公司增加了约8%的季度股息至每股0.71美元，并将股票回购授权增加了10亿美元 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年指导区间低端和高端的主要假设，以及新增的1.15 - 1.25亿美元对底线的影响和再投资计划 - 新冠检测量预期从每天1 - 1.5万次下调至0.5 - 1万次，导致收入较去年秋季预期减少约1.5亿美元；新增收益中部分用于业务战略投资，以实现长期增长 [20][56][58] 问题2: 2023年M&A假设及已完成并购的贡献 - 2023年指导中未考虑重大潜在M&A，已完成并购的贡献不显著 [63][64] 问题3: 先进诊断业务2023年的假设，包括贡献、定价影响和维持增长所需的增量投资 - 消费者发起的检测业务基础部分将在2023年增长且稀释性降低；产前检测和其他罕见遗传疾病业务将保持高个位数至低两位数增长 [66][67] 问题4: 纽约市业务恢复情况及3月分析师日的主题 - 纽约市业务仍未完全恢复，人口流出3% - 5%，公共交通客流量比疫情前低约35%；分析师日将讨论增长、肿瘤学和基因组测序、消费者发起的检测业务以及服务医生和医疗系统等主题 [69][71][77] 问题5: 第四季度利润率低于预期的原因，以及2023年基础业务利润率提升计划和DTC投资计划 - 第四季度利润率受新冠收入下降、通胀、增长投资和员工医疗成本增加等因素影响；2023年公司预计通过削减1亿美元SG&A费用、减少投资稀释性、标本采集费报销和业务增长等提升利润率 [85][86][90] 问题6: 消费者发起的检测业务9600万美元销售中新冠和基础业务的细分，基础业务秋季推广后的增长情况，以及2023年的收入和投资预期 - 9600万美元中新冠业务占比更多，但基础业务在推出新平台和营销投入后，11 - 12月表现符合预期，12月同比增长超50%；2023年具体收入预期将在投资者日公布，预计新冠业务大幅下降，基础业务大幅增长 [93][104] 问题7: 回顾2022年新冠检测销售中血清学、CDC合同等非核心分子业务的占比，以及2023年的假设 - 2022年与CDC的血清学合同在12月结束，2023年除PCR检测量外，还有约2500万美元的CDC连续测序合同 [94] 问题8: 医院相关交易的竞争格局变化，以及小型区域实验室活动增加的原因 - 医院相关交易的竞争格局无实质变化，业务漏斗处于历史高位，预计上半年完成多笔交易；小型区域实验室中参与新冠检测且业务量下降的部分，有出售意向，公司会根据对竞争地位的影响评估是否收购 [106][107] 问题9: 1亿美元SG&A成本削减与Invigorate计划通常节省的SG&A成本的比较 - 1亿美元成本削减是2023年Invigorate计划之外的增量，Invigorate计划目标是公司总成本的约3%（约1.8 - 1.9亿美元），2022年接近该目标 [116] 问题10: 采血师时薪水平及与零售渠道的竞争力，以及2023年供应通胀假设和应对措施 - 采血师工资增长与去年3% - 4%的工资影响一致，人员保留率提高，流失率稳定下降；70%的采购合同到期时，公司会通过供应商竞争实现成本、质量和周转时间的改善 [129][132] 问题11: 支付方费率改善预期与报销压力的协调，以及支付方提高报销费率的接受度 - 2022年定价下降约50个基点，是公司表现最好的时期；2023年约20% - 25%的合同将续签，多数合同费率至少持平，部分有增长；公司推动其他业务组合提价2% - 3%，并取得进展 [133][134] 问题12: 1亿美元SG&A成本削减是否直接影响底线，定价改善是否有其他抵消因素，以及10亿美元股票回购是否会在2023年使用 - 1亿美元SG&A成本削减是Invigorate计划之外的增量，直接影响底线；定价改善也直接影响底线，暂无其他抵消因素；10亿美元股票回购授权增加是在现有3.11亿美元授权基础上，但指导中假设股票回购仅用于抵消股权稀释，股份数量基本持平 [145][146] 问题13: 公共卫生紧急状态结束后新冠检测报销与商业支付方的谈判趋势，以及呼吸道检测组合的永久变化 - 公共卫生紧急状态结束后，CMS报销率将降至51美元，公司期望与商业支付方达成相同费率；呼吸道检测方面，2023年新冠仍将存在，RSV和流感情况有待观察 [150][154] 问题14: 2023年净利息费用预期，以及M&A对收入和销量增长的贡献假设 - 2023年净利息费用与2022年大致持平；2023年指导中未考虑潜在M&A对基础收入增长的贡献，长期M&A贡献目标约为2% [158][160] 问题15: 公司在肿瘤学和基因组测序服务方面的投资情况及预期 - 公司在第四季度推出基于Illumina平台的新LDT（TSO 500），用于癌症治疗选择决策，将在2023年初扩展到第二个设施；公司预计该业务将增长，并将在投资者日更新相关信息 [164][165]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入25亿美元，同比下降10.4%；基础业务收入增长5.1%至21.7亿美元；新冠检测收入下降55%至3.16亿美元；诊断信息服务收入同比下降10.5% [22] - 总订单量同比下降6.2%，收购贡献20个基点；基础业务总测试量和有机测试量分别同比增长1.6%和1.4% [22] - 每订单收入同比下降5.1%，基础业务每订单收入增长3.3%；报告运营收入3.92亿美元，占收入15.8%；调整后运营收入4.23亿美元，占收入17% [22][24] - 报告每股收益2.17美元，调整后每股收益2.36美元；年初至今运营现金流13.8亿美元，预计全年至少17亿美元；资本支出预计约4亿美元 [25][26] - 上调全年指引，收入预计在97.2 - 98.6亿美元，基础业务收入预计在83.8 - 84.5亿美元，新冠检测收入预计在13.4 - 14.1亿美元，报告每股收益预计在8.52 - 8.72美元，调整后每股收益预计在9.75 - 9.95美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康计划业务量和收入增长快于整体基础业务，价值型护理关系获进展，目标是到明年年底实现50%的健康计划收入来自价值型关系 [16] - 先进诊断业务中，产前遗传学和基因组测序服务在第三季度实现增长，公司持续投资加强肿瘤学、血液学等领域的能力 [18] - 消费者自主检测业务推出新的电子商务平台，早期表现良好，目标是到2025年实现2.5亿美元的年消费者自主检测收入 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 新冠检测业务，第三季度分子检测量约310万次，较去年和上一季度分别减少约400万次和40万次；10月平均每日约1.7万次，预计第四季度平均每日1 - 1.5万次 [13][23] - 基础业务在第三季度逐月改善，9月即使受飓风影响，表现仍优于平均水平；多数主要市场已恢复，纽约市尚未完全恢复 [12][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行加速增长和推动运营卓越的两点战略，并购是增长驱动力，公司宣布收购俄亥俄州的一家外联实验室，并与佛罗里达州的Lee Health建立专业实验室服务关系 [14][15] - 推动运营卓越，包括重新利用新冠检测平台、增加预约就诊比例、推出新的签到程序、使用自动化和人工智能提高生产力 [20][21] - 行业竞争方面，公司认为与医疗系统的合作机会增加，因医疗系统面临财务和劳动力压力，公司的服务具有吸引力 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管面临通胀压力和飓风影响，公司基础业务仍实现增长，上调全年指引；对2023年有信心，认为有机会实现市场共识预期 [7][28] - 提到2023年面临的挑战，如PAMA削减8000 - 9000万美元、新冠检测业务变化、通胀等，但也有积极因素，如报销环境改善、基础业务量恢复、投资回报等 [35] 其他重要信息 - 公司领导过渡进展顺利，Jim Davis将于11月1日担任首席执行官和总裁，Steve Rusckowski将担任执行董事长 [8] - 公司关注《储蓄获取实验室服务法案》（Salsa），若通过可解决PAMA问题，公司将继续推动其立法 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自2019年以来公司在2023年的积极和消极变化，以及DTC项目的盈利情况 - 积极方面，报销环境改善，基础业务量恢复，消费者自主检测投资将成为顺风因素，先进诊断投资有望带来高于正常的增长率；消极方面，面临PAMA削减、新冠影响和通胀压力 [35] - 2023年消费者自主检测投资将开始产生回报，对盈利的拖累将减少；2024年盈利情况将根据市场增长和公司加速增长的能力进行调整 [38] 问题2: 如何看待1.6亿美元投资的费用削减，以及基础利润率能否优于疫情前 - 明年会削减费用，但战略投资不一定减少，同时会通过“Invigorate”计划提高生产力；目前无法评论基础利润率与疫情前的比较，但定价环境改善，成本会降低，生产力会提高 [42][43] 问题3: 基础业务增长加速的驱动因素，以及与医院在外联销售和参考工作方面的对话和劳动力问题 - 基础业务增长加速得益于业务量逐月改善、临床和业务组合优化；与医院的合作机会增加，因医院面临财务和劳动力压力，公司可帮助其降低成本或实现外联业务货币化 [46][48] 问题4: 与商业支付方的关系和谈判情况，以及United实验室福利管理计划对业务的影响 - 与商业支付方的关系良好，定价环境改善，多数谈判结果为价格持平或上涨；通过价值型关系，可将业务从高价机构转移到公司；United计划对业务无明显影响 [51][52] 问题5: 核心检测业务在2023年的展望，以及经济背景和通胀对消费者的影响 - 新冠检测业务将继续下降，预计2023年日均1 - 1.5万次；基础业务量有望继续恢复，公司对与医疗系统的合作和收购机会持乐观态度 [56] 问题6: 资本部署的优先事项和计划 - 公司将大部分自由现金流返还给股东，同时进行战略投资；对并购保持谨慎，若交易不能增加战略价值和满足ROIC门槛，将通过股票回购返还现金 [59][60] 问题7: 如何缩小第四季度指引与市场共识收入之间的差距 - 公司长期基础业务收入增长率目标为4% - 5%，其中约2个百分点来自收购；将通过“Invigorate”计划提高生产力，调整成本结构；消费者自主检测业务将成为顺风因素 [63] 问题8: 劳动力保留、劳动力通胀和供应链情况 - 今年劳动力通胀在3% - 4%，明年计划进行约3%的绩效加薪，并进行一些公平调整；员工流失率在第三季度稳定，但仍高于理想水平 [69] - 约80%的采购物资有合同锁定价格，部分合同价格可能改善；约20%的物资和其他支出受通胀影响较大；难以预测未来通胀情况，公司将通过“Invigorate”计划应对 [70][71] 问题9: 是否期望从Salsa法案中获得PAMA相关的缓解，以及客户债务和支付问题 - 目前预计2023年PAMA削减，公司正在努力推动Salsa法案通过，若不成功可能寻求另一年的缓解；目前未看到客户债务和支付问题增加，患者优惠率同比改善 [72][74] 问题10: 基础业务每订单收入增长的混合因素 - 增长因素包括临床组合（先进诊断投资带来更高比例的分子和基因检测）、业务组合（商业支付方的按服务收费模式更好、健康系统参考业务良好、消费者自主检测业务收入较高）和支付方组合（各支付方比例有利） [78][79]