公司业务概况 - 公司是世界领先的在线市场之一，连接设计爱好者与顶级古董、现代家具、家居装饰、珠宝、艺术和时尚制造商[58] 2023年第二季度财务表现 - GMV在2023年第二季度为89,864千美元，同比下降14.3%[62] - 订单数量在2023年第二季度为32,401，同比下降8.6%[62] - 活跃买家数量在2023年第二季度为64,984，同比下降6.1%[62] - 调整后的EBITDA在2023年第二季度为(4,579)千美元[62] 股票回购计划 - 公司在2023年8月董事会批准了新的股票回购计划，最高可回购2,000万美元的普通股[66] 2023年第二季度财务指标 - 净收入在2023年第二季度为20,921千美元，同比下降14.8%[76] - 营销费用在2023年第二季度为9,791千美元，同比下降13.1%[76] - 技术开发费用在2023年第二季度为6,889千美元，同比增长4.6%[76] 2023年6月30日财务表现 - 2023年6月30日的净收入为2092.1万美元，较2022年同期减少了365.5万美元，降幅为15%[77] - 2023年6月30日的毛利为1460万美元，毛利率为69.8%，较2022年同期的1660万美元和67.6%略有下降[79] - 2023年6月30日的销售和营销费用为979.1万美元，较2022年同期减少了147.7万美元，降幅为13%[80] - 2023年6月30日的技术开发费用为688.9万美元，较2022年同期增加了30.2万美元，增幅为5%[81] - 2023年6月30日的其他收入（费用）为211.7万美元，较2022年同期增加了178.6万美元，增幅为540%[83] - 2023年6月30日的净收入为4309.9万美元，较2022年同期减少了806.4万美元，降幅为16%[84] - 2023年6月30日的成本费用为1363.4万美元，较2022年同期减少了199.6万美元，降幅为13%[86] - 2023年6月30日的销售和营销费用为1959.6万美元，较2022年同期减少了347.1万美元，降幅为15%[88] 财务指标和现金状况 - 公司使用Adjusted EBITDA作为关键财务指标，用于评估经营绩效和业务潜力[91] - Adjusted EBITDA是公司的净亏损，不包括折旧和摊销、股权补偿费用、其他收入、净利润、出售业务的收益和战略性替代费用[94] - 截至2023年6月30日，公司的现金、现金等价物和短期投资为1.459亿美元，累计赤字为3.075亿美元[94] - 公司预计在未来12个月内，现有的现金、现金等价物和短期投资将足以支持运营支出和资本支出需求[94]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GMV为9710万美元 同比下降17% 主要受奢侈品家居需求疲软影响[40][71] - 净收入2220万美元 同比下降17% 交易收入占总收入70%[91] - 调整后EBITDA亏损530万美元 亏损率24% 去年同期亏损470万美元[55] - 毛利率67% 同比下降4个百分点 包含一次性50万美元无形资产摊销影响 剔除后毛利率约69%[52][72] - 活跃买家66400人 同比下降7%[3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 珠宝品类订单同比增长12% 表现最佳 但占比较小[3][42] - 家居品类(艺术品 古董家具等)持续疲软 占GMV主要部分[3][40] - 拍卖业务订单占比达6% 环比增长10% 但AOV较低拖累GMV[47][33] - 低价订单(1000美元以下)占比提升至46% 去年同期42% 反映消费者价格敏感度上升[2] 各个市场数据和关键指标变化 - 法国和德国本地化市场流量同比增长超200% 订单同比增长20%[65] - 计划2023年Q3前拓展意大利和西班牙市场 预计成本低于前期市场开拓[46][109] - 国际业务有机流量增长超200% 订单实现两位数增长[22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 四大增长抓手：定价策略 个性化推荐 欧美转化率差距缩小 提升APP使用率[62] - 推出"设计价值"等新功能 利用历史交易数据提供定价建议 3月相关GMV达300万美元[43][27] - 卖家数量8100家 同比增长近50% listings数量160万 同比增长20%[48][90] - 优化成本结构 运营费用下降2% 员工数减少16% 考虑进一步降本[4][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 奢侈品家居需求疲软将持续 尤其与房地产相关品类受压[9][89] - 消费者更趋谨慎 表现为低价订单占比提升和交易规模缩小[2][89] - 预计Q2 GMV 8500-9200万美元 同比下降12-19%[92] - 现金流状况良好 期末现金及等价物1505亿美元 利息收入增至150万美元[75] 其他重要信息 - 新任命首席产品官Ryan Beauchamp 来自谷歌广告核心业务[50] - 终止NFT平台 产生一次性费用[12] - 推出无保留价拍卖 实现最高成交率[67] 问答环节所有的提问和回答 关于需求趋势代表性 - 公司业务主要受豪宅房地产市场影响 珠宝等非地产相关品类表现较好[9] 季度业绩波动性 - 未观察到季度内重大波动 银行危机影响难以量化[98] 毛利率展望 - 一次性费用影响2% 预计后续回归历史正常水平[12][80] 国际业务进展 - 法国德国市场增长强劲 意大利西班牙将更快落地[109] 战略评估进展 - 无法透露细节 评估包括并购和资本结构优化等方案[99] AOV下降原因 - 全价格带AOV下降8% 反映宏观压力 拍卖业务占比提升亦有影响[101] 新卖家稀释效应 - 未观察到 卖家留存率保持历史高位[102] 定价策略演进 - 利用独有交易数据帮助买卖双方定价 已布局15年[85]

公司业务概况 - 公司是世界领先的在线市场之一，连接设计爱好者与最好的古董、现代家具、家居装饰、珠宝、手表、艺术和时尚制造商[50] 财务表现 - 2023年第一季度GMV为97,058千美元，同比下降17%，订单数为35,385，活跃买家为66,400[53] - 净收入为22,178千美元，同比下降17%，成本为7,307千美元，同比下降5%[65] - 净收入下降主要是由于GMV减少导致的市场交易费用下降[66] - 成本下降主要是由于信用卡处理费用和薪资福利减少，部分抵消了内部使用软件摊销费用的增加[67] - 2023年3月31日，公司的毛利为1490万美元，毛利率为67.1%[68] 费用情况 - 销售和营销费用为9805万美元，同比下降17%[69] - 技术开发费用为5795万美元，同比增长1%[69] - 总体管理费用为8088万美元，同比增长26%[71] 现金流及资金状况 - 调整后的EBITDA为-5254万美元[76] - 截至2023年3月31日，公司现金及等价物为1.505亿美元，累计赤字为2.992亿美元[76] - 2023年第一季度，经营活动净现金流出280.1万美元[78] 风险提示 - 公司表示，通货膨胀对GMV和净收入产生了负面影响，可能会导致资本市场和房地产市场的波动[88] - 公司的净收入主要以美元、欧元和英镑计价，成本和运营费用主要以美元计价，外汇波动可能对公司的运营和现金流产生影响[86]

公司财务状况 - 公司在2022年、2021年和2020年度分别录得净亏损22.5亿美元、21.0亿美元和12.5亿美元[70] - 公司的净收入增长可能不具有预示未来增长的意义，净收入增长率可能与以往年份相比减速[75] - 公司的净收入可能会受到超出预期的产品退货的负面影响，如果实际退货超过预留金额，可能会对净收入和业绩产生不利影响[90] - 公司的业务和业绩可能更容易受到宏观经济条件或趋势的影响，由于依赖消费者的自由支出[94] - 全球经济状况和汇率可能会影响销售，强劲的美元可能抑制来自美国以外买家对以美元计价的商品的需求[95] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，未来12个月内可能需要额外资金[113] - 公司在国际市场扩张可能面临多种风险，包括法规标准、文化差异、欺诈交易等[116] 公司经营风险 - 公司可能会面临因在线市场上销售盗品而被指控违法活动而导致的潜在责任，可能会影响业务和声誉[82] - 公司的增长取决于吸引和保持活跃的卖家和买家社区，如果现有卖家对平台体验不满意，可能会停止在在线市场上列出物品，这可能会影响吸引新卖家和买家[83] - 公司的未来成功在很大程度上取决于能否有效竞争，包括与亚马逊、eBay等竞争对手的竞争[87] - 公司计划加深在现有垂直领域的渗透，并继续探索其他垂直领域，以服务现有和吸引新的卖家和买家[98] - 公司扩展产品范围可能会对管理和运营资源造成压力，特别是需要雇佣和管理额外的认证和市场专家[99] - 公司必须继续推动业务运营效率，否则业务可能会受到影响[106] - 公司可能通过收购其他企业来扩大业务，但这可能会分散管理注意力并且可能不成功[107] 公司法律合规风险 - 公司NFT平台可能会使公司面临法律、监管和其他风险[101] - 公司可能面临数据处理和数据安全责任方面的法律义务，未能遵守相关法律和义务可能损害业务[125] - 公司可能面临隐私、数据保护和信息安全方面的法律义务，未能遵守可能损害业务[125] - 公司可能面临社交媒体、电子邮件和推送通知使用方面的法律规定，未能遵守可能损害声誉或受到罚款等处罚[125] - 公司可能面临知识产权索赔，可能导致昂贵的辩护费用和限制未来使用某些技术[141] 公司市场风险 - 全球经济状况和汇率可能会影响销售，强劲的美元可能抑制来自美国以外买家对以美元计价的商品的需求[95] - 公司的市场风险主要包括利率变动和外汇波动[250] - 公司的利率敏感性可能导致现金和现金等价物的损失[251] - 公司的净收入主要以美元、欧元和英镑计价，可能会受到外汇汇率变动的影响[253]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度GMV为1.039亿美元,同比下降11% [44] - 收入为2300万美元,同比下降15% [56] - 毛利率为71%,同比提升9个百分点 [57] - 调整后EBITDA亏损450万美元,亏损率为19%,同比亏损收窄 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 珠宝业务占GMV比重创新高,达25%,同比提升3个百分点 [46] - 家具、艺术品等其他品类占新客户订单比重约60% [46] - 平均订单价值下降,47%订单低于1000美元,同比提升4个百分点 [19][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国和法国市场流量同比增长超375%,订单量增长超60% [35][36] - 德国和法国市场占总流量10%,但仅占总订单的3% [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点投入提升转化率,尤其是新客户转化率 [13][22][23] - 拍卖业务和国际扩张战略持续推进,取得进展 [15][35][36] - 供应商数量和商品数量持续增长,分别达到7300家和150万件 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年面临多重挑战,包括消费者行为转变、通胀和房地产市场放缓等 [8][9] - 2023年仍将面临挑战,但公司有信心在需求反弹时抓住机会 [10][42] - 公司将继续优化成本结构,提高运营效率 [11][52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Curtis Nagle 提问** 注册用户增长的驱动因素是什么?如何提升转化率? [68] **David Rosenblatt 回答** 主要是SEO流量增长带动注册用户增加,但新客户转化率下降是关键问题。公司正集中资源提升转化率,包括改善核心产品体验和推进战略举措如拍卖和国际扩张 [69][70][71][72][73] 问题2 **Trevor Young 提问** 公司是否在研究AI技术应用?关于战略评估的进展如何? [82] **David Rosenblatt 回答** 公司正在研究将AI应用于提升转化率和欺诈监控等领域。关于战略评估,公司正在积极评估各种选择,包括资本运用和业务调整,但在有结果前不会对外透露 [84][86] 问题3 **Mark Mahaney 提问** 拍卖业务在买卖家端的反响如何? [89] **David Rosenblatt 回答** 拍卖业务的主要目标是提升新客户转化率,从买家端来看,参与度和重复购买率都有提升。从卖家端来看,接受拍卖模式不是问题,关键是教育卖家如何合理定价 [91][92][93][94]

1stdibs.Com, Inc. (NASDAQ:DIBS) Q3 2022 Earnings Conference Call November 9, 2022 8:00 AM ET Company Participants Kevin LaBuz - Head, IR and Corporate Development David Rosenblatt - CEO Tom Etergino - CFO Conference Call Participants Mark Mahaney - Evercore ISI Trevor Young - Barclays Ralph Schackart - William Blair Curtis Nagle - Bank of America Nick Jones - JMP Securities Aaron Kessler - Raymond James Operator Good day, and welcome to the 1stdibs.com Inc. Q3 2022 Earnings Conference Call. At this time, al ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to __________ Commission file number 333-256188 1STDIBS.COM, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 94-3389618 (St ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GMV为1 048亿美元 同比下降2% 处于指引区间低端[36] - 净收入为2460万美元 与去年同期持平[40] - 调整后EBITDA亏损为610万美元 亏损率为25% 去年同期亏损300万美元 亏损率12%[47] - 现金及现金等价物为1 627亿美元 包含出售Design Manager获得的1480万美元[48] - 第三季度GMV指引为88-95亿美元 同比下降19%-13% 净收入指引为2070-2190万美元 同比下降19%-14%[49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拍卖业务订单量环比增长49% 占第二季度总订单量的5%[19][57] - 拍卖业务平均订单价值低于1000美元 约为整体平台AOV的一半[20] - 新增拍卖商品2万件 环比增长100% 但仅占总商品数的极小部分[21] - 珠宝和新定制家具GMV增长 而其他品类下降[38] - NFT平台因市场放缓已暂停增量投资[32] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国和法国本地化网站已上线 德国于4月26日推出 法国于5月10日推出[24] - 来自法国IP的流量同比增长60% 德国IP流量增长超过75%[25] - 目前约40%的卖家 三分之一的流量和五分之一的买家位于美国以外[27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略重点为拍卖业务 国际扩张和供应增长[13] - 正在评估通过并购 资本回报策略和合作伙伴关系等途径提升股东价值[14] - 已出售Design Manager业务 获得1480万美元 实现970万美元回报[6] - 正在重新调整支出优先级 寻找成本效率提升机会[11] - 供应增长强劲 新卖家月增量为2021年月均水平的3倍[8][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电子商务和家居用品行业面临挑战 消费者转向线下体验如旅游和餐饮[9] - 流量向移动端转移导致转化率下降 尤其是新买家转化率[10] - 贸易GMV增长放缓但仍为正增长 消费者GMV下降[37] - 设计客户报告项目管道仍然健康 但预计第三季度将回归季节性常态[38] - 长期看好数字艺术市场 但短期内暂停NFT投资[32] 其他重要信息 - 有机流量占比同比提高5个百分点[15] - 活跃买家数量为693万 同比持平 环比下降3%[39] - 卖家账户超过6100个 同比增长40%[40] - 交易收入约占70% 订阅收入占大部分剩余部分[40] - 正在积极营销纽约办公空间以缩减房地产规模[53] 问答环节所有的提问和回答 关于并购机会 - 当前环境可能为较小规模的私有公司提供并购机会 评估标准与战略一致性相关[57][58] 关于拍卖业务 - 珠宝和艺术品在拍卖中表现强劲 但尚处于早期阶段[60] - 拍卖业务主要障碍是买卖双方的认知度 需要教育卖家定价策略[86][88] 关于转化率和移动端 - 转化率下降主要集中在新买家 老买家转化率同比提高[63] - 正在优化移动网页体验 推动用户使用转化率更高的APP[64] 关于国际扩张 - 优先确保德国和法国市场成功 再扩展至其他市场[80] - 国际业务发展需要多年时间 目前处于早期阶段[26] 关于成本控制 - 已采取减少招聘 提高营销效率 重新谈判合同等措施[92] - 将继续投资战略重点 同时寻找更多成本节约机会[94]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2022年第二季度净收入为2457.6万美元，同比下降0.5%（2469.9万美元）[108] - 2022年上半年净收入为5116.3万美元，同比增长2%（5022.5万美元）[114] - 2022年第二季度调整后EBITDA亏损607.1万美元，亏损同比扩大99.8%，2021年同期亏损303.8万美元[92] - 调整后EBITDA在2022年前六个月为-1073.9万美元，相比2021年同期的-438.6万美元恶化635.3万美元[121] - 2022年第二季度运营亏损为62万美元，同比改善86.5%（460.6万美元）[106] - 2022年上半年营业亏损为735.1万美元，同比扩大4.1%（706.2万美元）[106] - 2022年第二季度净亏损为28.9万美元，同比大幅改善93%（413.1万美元）[106] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2022年第二季度毛利率为67.6%，同比下降2.8个百分点（2021年同期70.4%）[109] - 2022年第二季度技术开发费用为658.7万美元，同比大幅增长45%（454.1万美元）[110] - 2022年第二季度一般及行政费用为749.7万美元，同比激增58%（474.3万美元）[111] - 2022年上半年销售与营销费用为2306.7万美元，同比增长1%（2278.9万美元）[116] - 技术开发费用在2022年前六个月为1234.8万美元，相比2021年同期的848.6万美元增长386.2万美元，增幅46%[118] - 一般及行政费用在2022年前六个月为1390.4万美元，相比2021年同期的915万美元增长475.4万美元，增幅52%[118] - 交易损失准备金在2022年前六个月为324.9万美元，相比2021年同期的251.6万美元增长73.3万美元，增幅29%[118] 业务表现（GMV和订单量） - 公司2022年第二季度GMV为1.048亿美元，同比下降2.4%，2021年同期为1.074亿美元[92] - 2022年上半年GMV为2.223亿美元，同比微增0.6%，2021年同期为2.211亿美元[92] - 2022年第二季度订单量为35,484笔，同比下降7.5%，2021年同期为38,375笔[92] - 活跃买家数量69,273人，同比基本持平（+0.5%），2021年同期为68,959人[92] 业务模式与定价策略 - 平台佣金率为5%-50%区间，另收取3%的交易处理费[98] - 2022年1月测试卖家分层定价模式，提供免订阅费高佣金或高订阅费低佣金选项[98] - 运输成本差额计入营收成本，公司不直接管理库存或物流[99] - 交易损失准备金包含买家保护计划赔付及应收账款坏账[104] 资产与现金流 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.627亿美元，累计赤字为2.751亿美元[122] - 2022年前六个月经营活动净现金流出为1834万美元，相比2021年同期的净现金流入162.1万美元恶化1996.1万美元[124] - 投资活动净现金流入在2022年前六个月为1338.2万美元，主要来自出售Design Manager子公司获得的1460万美元[126] - 筹资活动净现金流入在2022年前六个月为123.9万美元，相比2021年同期的1.2068亿美元大幅下降1.194亿美元[127] - 公司预计现有现金足以支持未来12个月的运营和资本支出需求[122] 管理层讨论和指引 - 2022年6月29日以1480万美元出售Design Manager全部股权，实现净收益970万美元[88] - 汇率波动风险目前对公司财务影响不显著，10%的汇率变动不会产生重大影响[135] - 公司运营和财务状况基于历史成本呈现[137] - 通胀影响难以精确衡量但迄今对业绩影响微小[137] - 公司不排除未来业务可能受通胀影响[137]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GMV为1 17亿美元 同比增长3% 其中贸易GMV创季度记录 但消费者GMV同比小幅下降[33][34] - 平均订单价值超过2900美元 同比增长11% 但订单量疲软[37] - 净收入2660万美元 同比增长4% 其中交易收入占比约70%[40] - 毛利润1890万美元 同比增长2% 毛利率71 1% 同比下降140个基点[40] - 调整后EBITDA亏损470万美元 去年同期亏损130万美元 调整后EBITDA利润率-18%[44] - 截至季度末现金及等价物为1 61亿美元[45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贸易业务表现强劲 GMV增长超过消费者业务 且交易公司数量和平均支出均增长[34] - 时尚和新定制家具是增长最快的垂直领域 古董家具占比低于50%[36] - 拍卖业务新买家转化率是非拍卖商品的3倍 拍卖商品售罄率是非拍卖商品的2倍[17][63] - NFT平台供应量增长超过50% 艺术家数量几乎翻倍[24] - 活跃买家数量71300人 同比增长10% 但环比下降2%[39] 各个市场数据和关键指标变化 - 约40%的卖家 1/3的流量和1/5的买家来自美国以外地区[21] - 国际卖家GMV增速超过美国卖家[21] - 4月底在德国上线 5月计划在法国上线[22] - 已完成超过4亿字的翻译工作以支持德国和法国的本地化[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年及以后的战略重点包括:供应增长 拍卖 国际扩张和NFT[10] - 第一季度新增700多家卖家 总数超过5400家 同比增长25%[13] - 85%的新卖家选择免订阅选项 但订阅卖家数量仍为2021年月度新增的50%[14] - 拍卖业务通过优化定价策略 符合三项定价标准的拍卖比例从1%提升至20%[20] - 国际扩张是多年路线图 目前专注于德国和法国市场[21][22] - 公司认为当前电商环境挑战是暂时的 长期看好电商增长[8][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者支出从商品转向旅游和餐饮等体验 导致新买家转化率下降[7][30] - 宏观经济不确定性增加 包括通胀 利率上升 地缘政治紧张等[30] - 尽管短期消费者需求前景较低 但对未来保持乐观[8] - 漏斗顶部活动(流量 注册量和商品收藏)保持健康 但转化率下降[9][29] - 预计战略举措对GMV的贡献将在下半年增加[47] 其他重要信息 - 新卖家平均需要90天完成首笔交易[15] - 第一季度新卖家上架12500件商品 产生30万美元GMV[15] - 99%符合条件的包裹商品在美国 欧洲和其他国际市场提供预报价[29] - 运输成本通胀对转化率构成阻力[29][42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何提高新买家转化率 - 公司正在优化移动端流程 提高包裹预报价覆盖率 并推进国际化和拍卖等长期战略[52][53][54] 问题: 运费成本趋势 - 第一季度解决了预报价损失问题 但运输损失略有增加 正在优化承运商网络和包装实践[56][57][58] 问题: 收入结构和费率变化影响 - 交易收入占比约70% 新卖家定价计划旨在保持费率中性[60][61] 问题: 拍卖业务进展 - 拍卖订单量环比翻倍 但AOV较低 新买家转化率是非拍卖的3倍[62][63][64] 问题: 第二季度GMV指引下降原因 - 主要由于新买家转化率下降 特别是SEO渠道转化率降低[65][66] 问题: 贸易业务韧性原因 - 与豪华房地产市场相关 设计师使用平台的习惯正在形成网络效应[70][71] 问题: 国际扩张目标 - 非美国买家转化率约为美国的一半 德国和法国上线时间尚短 效果待观察[73][74][75] 问题: 跨品类购买和新品类增长 - 跨品类购买趋势保持稳定 新定制家具和时尚品类增长最快[79][80]