收入和利润（同比环比） - 2022年第一季度GMV为1.17498亿美元，2021年同期为1.13694亿美元[83] - 2022年第一季度净收入为2658.7万美元，2021年同期为2552.6万美元[98] - 2022年第一季度净收入2660万美元，较2021年的2550万美元增长4%，主要因卖家市场服务收入增加80万美元[100] - 2022年第一季度毛利润1890万美元，毛利率71.1%；2021年第一季度毛利润1850万美元，毛利率72.5%，毛利率下降因工资和福利增长快于净收入[101] - 2022年第一季度净亏损为636万美元，2021年同期为215.8万美元[98] - 2022年第一季度净亏损占净收入的比例为24%，2021年同期为8%[98] - 2022年第一季度净亏损636万美元，调整后EBITDA为亏损467万美元；2021年第一季度净亏损216万美元，调整后EBITDA为亏损135万美元[107] 成本和费用（同比环比） - 2022年第一季度销售和营销费用为1179.9万美元，2021年同期为1154.5万美元[98] - 2022年第一季度技术开发费用为576.1万美元，2021年同期为394.5万美元[98] - 2022年第一季度一般及行政费用为640.7万美元，2021年同期为440.7万美元[98] - 2022年第一季度收入成本770万美元，较2021年的700万美元增长9%，主要因支持增长的员工数量增加导致工资和福利增加[100] - 2022年第一季度销售和营销费用1180万美元，较2021年的1150万美元增长2%，工资、福利和基于股票的薪酬费用的小幅增加被基于绩效的营销费用减少部分抵消[102] - 2022年第一季度技术开发费用580万美元，较2021年的390万美元增长46%，主要因支持技术开发的员工数量增加使工资和福利增加90万美元，技术开发咨询费增加60万美元[102] - 2022年第一季度一般和行政费用640万美元，较2021年的440万美元增长45%，主要因责任保险增加110万美元、员工数量增加使工资和福利增加40万美元、基于股票的薪酬费用增加40万美元[104] - 2022年第一季度交易损失准备金170万美元，较2021年的110万美元增长59%，主要因交易和运输补贴数量增加[104] 业务运营数据 - 2022年第一季度订单数量为39392个，2021年同期为41928个[83] - 2022年第一季度活跃买家数量为71311人，2021年同期为64731人[83] 其他财务数据 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.614亿美元，累计亏损2.748亿美元，第一季度经营活动净现金使用量为620万美元[108] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为620万美元，较2021年的提供610万美元增加1240万美元，主要因应付卖家账款现金流减少620万美元和净亏损增加420万美元[109] - 截至2022年3月31日，公司持有现金及现金等价物1.614亿美元[118] 市场和信用风险 - 公司业务面临利率变动和外汇波动等市场风险[117] - 假设利率变动100个基点，对公司现金及现金等价物的公允价值无重大影响[118] - 公司净收入主要以美元、欧元和英镑计价，成本和运营费用主要以美元计价[119] - 截至2022年3月31日，当前汇率变动10%，对公司合并财务报表无重大影响[119] - 公司应收账款面临信用风险，但通过预收款项和客户分散得以缓解[121] - 2022年和2021年第一季度，单一客户净收入占比均不超过10%[121] - 公司维持潜在信用损失准备金，目前损失在预期范围内[121] 通胀影响 - 公司认为通胀对经营业绩和财务状况的影响（如有）微不足道[122] - 公司无法保证未来业务不受通胀影响[122]

收入和利润（同比环比） - 公司在2019 - 2021财年分别产生净亏损2990万美元、1250万美元和2100万美元，截至2021年12月31日累计亏损达2.685亿美元[82] - 2019 - 2021财年公司净收入分别为7060万美元、8190万美元和1.027亿美元[84] - 公司预计未来将产生重大亏损，运营费用将大幅增加，实现和维持盈利存在不确定性[82] - 公司净收入可能因产品退货超预期而受负面影响[100] - 2021年和2020年，无单一客户占公司净收入超过10%[255] 成本和费用（同比环比） - 交易损失费用中买家保护计划相关费用在2019 - 2021财年分别占比约90%、88%、81%[101] 管理层讨论和指引 - 公司季度和年度经营业绩会因多种因素波动，可能导致股价波动和投资价值下降[82] - 公司历史净收入增长率可能因多种原因在未来减速，包括市场竞争、需求放缓等[84] - 公司第四季度通常净收入较高，若未达预期会对全年经营业绩和财务状况产生重大影响[84] - 公司计划在未来增加广告支出以推动增长[108] - 公司目前预计将保留未来收益用于业务发展、运营和扩张，可预见的未来不打算宣派或支付任何股息[160] 业务线表现 - 2021年8月公司推出NFT平台，可能不成功且面临法律、监管等风险[104][106] - 公司促进NFT平台上加密货币交易，面临美国和外国税法风险，未能准确记录或报告将导致不利后果[106][108] 风险因素 - 新冠疫情对公司业务、关键指标和经营业绩产生了不确定影响，公司采用远程工作模式可能带来负面影响[84][86] - 公司若无法在在线市场上获得足够的奢侈品设计产品列表，业务增长和市场份额将受影响[86] - 公司若无法确定在线市场上所售商品的真实性，业务、品牌和声誉将受损[86] - 公司增长依赖吸引和维持活跃的卖家与买家群体，若无法吸引新买家、维持与现有买家关系或转化用户为活跃买家，将损害运营结果和吸引保留卖家的能力[91] - 公司可能面临商品为假冒、侵权、危险或非法等指控，处理这些指控可能产生高额成本，若被判定有责任，可能面临监管、民事或刑事处罚[88] - 公司可能因卖家在平台上的欺诈或非法活动被视为有责任，导致业务和声誉受损[90] - 公司运营依赖卖家提供良好买家体验，若买家体验不佳、卖家运营中断或商品交付出现问题，公司声誉和业务可能受影响[92] - 公司所在的奢侈品设计产品在线市场竞争激烈，竞争对手在多方面资源优于公司，若无法有效竞争，业务、运营结果和市场份额可能受损[96][99] - 若交易损失准备金不足，可能对财务结果产生负面影响[101] - 在线奢侈品设计产品市场发展可能不如预期，公司未来成功取决于多方面能力，若无法应对风险和困难，业务和运营结果将受影响[95] - 公司需应对市场变化，满足卖家和买家需求，否则可能失去潜在卖家和买家，损害业务[98] - 公司评估业务的指标和市场估计存在测量挑战，可能高估活跃买家数量，若不准确会影响股价、声誉和业务[102] - 公司业务受宏观经济条件影响，经济恶化会使消费者可自由支配支出下降，奢侈品设计产品需求减少，影响线上市场销售[102][104] - 国家零售商和品牌的促销定价可能影响公司GMV和净收入[104] - 若无法准确预测买卖双方偏好，公司业务增长和经营业绩将受影响[104] - 未能及时有效地扩展业务模式到其他产品垂直领域，会影响市场份额和业务[104] - 未能维护和提升品牌声誉，会影响业务、市场地位和未来增长[108] - 营销活动可能无法产生足够品牌知名度或增加收入，若不能以成本效益方式维持营销渠道，业务将受影响[108] - 公司依赖第三方引流，搜索引擎算法变化和广告成本增加或影响业务[110] - 移动设备访问量增加，但屏幕小和功能有限或影响转化率和收入[111] - 运营技术的缺陷或故障可能中断业务，投资技术可能无法带来有效回报[112] - 2019年5月公司收购Design Manager，收购可能分散管理精力并带来风险[114] - 公司预计现有资金可满足未来12个月现金需求，但可能需额外融资支持业务增长[114] - 业务增长可能导致运营费用增加，若管理不善可能影响盈利[114] - 拓展美国以外市场重要，但面临竞争、本地化和监管等风险[116] - 公司可能因欺诈交易遭受损失，影响声誉和运营结果[119] - 支付系统依赖第三方，服务提供商问题或法规变化可能影响业务[120] - 招募和留住专业员工和承包商对公司成功至关重要，否则业务和运营可能受影响[120] - 公司员工目前无工会代表，若员工组建或加入工会，可能对业务和运营产生负面影响[121] - 俄乌冲突导致市场波动性和不确定性增加，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[123] - 公司平台易受网络攻击、停电、电信故障等影响，可能导致平台中断、数据丢失或信息泄露[124] - 公司过去经历过网络安全事件，未来可能继续发生，安全漏洞可能导致业务中断、声誉受损和法律责任[124] - 加州2018年颁布CCPA，2020年通过CPRA并于2023年1月1日生效，欧盟2018年5月25日实施GDPR，这些法规可能增加公司合规成本和潜在责任[126] - 公司使用社交媒体、电子邮件和推送通知进行营销，若违反相关法规，可能损害声誉或面临罚款[128] - 公司扩展在线市场功能和服务的努力可能失败，导致业务增长受阻[128] - 第三方服务提供商的服务中断或关系终止，可能导致公司声誉受损、卖家和买家流失[128] - 公司平台技术运营复杂且成本高，可能出现运营故障，预测平台增长不准确可能导致额外成本[128] - 公司依赖第三方提供技术基础设施，其服务中断或系统变更可能影响公司业务和声誉[130] - 公司业务依赖互联网和移动网络，网络服务提供商或应用商店提供商可能干扰访问或收费，若网络中立规则未实施，业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[131] - 公司业务受大量美国和非美国法律约束，法律不断演变，合规成本高，国际业务扩张可能需改变收集和使用消费者信息的方式[132] - 公司努力遵守所有适用法律，但法律可能相互冲突，若违反法律，可能需支付巨额罚款和处罚，改变运营方式，影响业务[134] - 公司列出来自美国和超55个国家卖家的奢侈品设计产品，卖家若不遵守适用法律，可能导致诉讼或索赔，增加法律费用和成本[134] - 公司受政府进出口管制和反腐败法律法规约束，若违反，可能影响国际市场竞争力并承担责任[134] - 公司可能因违反美国经济制裁或出口管制法律，面临民事或刑事处罚，包括可能丧失出口特权和罚款[134] - 公司受各种国内外反腐败法律约束，随着国际业务扩张，违反法律的风险增加[136] - 对ESG事项的关注增加可能增加公司成本，损害声誉，影响员工关系和财务业绩[136] - 公司可能参与诉讼、政府调查等程序，这可能影响业务、财务状况和经营成果[136] - 公司依靠知识产权权利、合同保护等保护品牌、专有信息等，若不能成功保护，业务可能受损[137] - 若公司未能有效保护知识产权，品牌价值和无形资产可能受损，业务、财务状况和经营成果或受负面影响[139] - 公司面临知识产权索赔风险，辩护成本高，可能需支付巨额赔偿，限制未来技术使用[139] - 若公司内部控制和披露程序无效，可能无法准确报告财务结果，导致投资者失去信心，股价下跌[142] - 公司作为新兴成长型公司选择依赖相关豁免，可能使普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度降低，股价更易波动[142] - 公司转型为上市公司将产生重大法律、会计等费用，可能无法有效管理转型过程[145] - 公司管理层和员工管理上市公司和准备公开文件经验有限，可能影响财务报告质量和及时性[145] - 公司若未能加强财务报告系统和内部控制，可能无法及时准确报告财务结果或防止欺诈[145] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条要求，若未能成功完成相关程序和认证，可能面临监管调查和制裁，股价下跌[145] - 公司使用开源软件存在风险，可能需重新设计软件，面临安全风险，且无法确保使用符合政策[141] - 适用税法的解释由税务机关决定，税务审计最终结果可能与公司当前税务方法有重大差异，公司可能面临额外税务负债[149] - 间接税适用于公司、卖家和买家是复杂且不断发展的问题，最终税务确定存在不确定性，现有法规对公司业务的适用情况不明确[148] 财务相关法规影响 - 2017年《减税与就业法案》将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，净利息费用的税收扣除限制为调整后应税收入的30%（某些小企业除外），2017年12月31日后开始的应税年度净经营亏损扣除限制为当年应税收入的80%，并取消2017年12月31日后结束的应税年度产生的净经营亏损的结转[152] - 《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》暂停2021年1月1日前开始的应税年度净经营亏损扣除80%的限制，允许2017年12月31日后至2021年1月1日前开始的应税年度产生的净经营亏损结转五年，并将2019年和2020年开始的应税年度净利息费用扣除限制一般设定为调整后应税收入的50%[152] - 若公司股权所有权在三年内发生超过50个百分点（按价值计算）的变化，即发生“所有权变更”，公司使用净经营亏损和其他变更前税收属性来抵消变更后应税收入或其他税款的能力可能受限[153] - 公司在2015年7月28日发生所有权变更，但该变更不会导致净经营亏损或税收抵免未被使用而过期，截至2021年8月18日的研究表明未发生额外的所有权变更[153] - 公司已开始更新截至2021年12月31日的研究，若发生所有权变更，使用净经营亏损结转来抵消未来应税收入的能力可能受限[153] - 公司在多个司法管辖区纳税，季度税率会因应税事件发生和风险重估而波动，有效税率可能受税法、收入结构、会计规则、所有权或资本结构变化的不利影响[152] 股价相关因素 - 公司普通股在IPO前无公开市场，活跃市场可能无法形成或维持，股价可能因多种不可控因素大幅波动[156] - 公司普通股交易价格和成交量可能因公司经营结果、财务指标、财务预测、分析师覆盖和评级、业务发展、行业和市场状况等因素波动[156] - 截止2021年12月31日，持有14309085股普通股的股东拥有注册权，这些股份注册后将可自由交易，其出售或市场认为可能出售会影响股价[158] - 锁定期协议于2021年11月15日到期，限售期过后，若股东出售股份或市场认为其有出售意图，公司普通股市场价格可能下跌[158] - 未来出售和发行普通股或购买普通股的权利可能导致股东股权进一步稀释，使公司普通股价格下跌[158] - 证券分析师不发布关于公司的报告、下调评级或发布负面研究报告，公司股价和交易量可能下跌[160] - 若公司实际业绩未达指引或投资者预期，公司普通股交易价格可能下跌[160] 公司章程相关 - 公司修订并重述的公司章程细则规定，修订公司章程细则和某些条款需获得董事会或至少三分之二（66 2/3%）已发行股本股东的批准[160] - 公司董事、高管和大股东持有大量公司股票，能对股东批准事项施加重大控制，若他们共同行动，可决定所有需多数股东批准的事项[160] - 公司修订并重述的公司章程细则指定特拉华州衡平法院为某些诉讼的唯一专属法庭，联邦地方法院为证券法案索赔的唯一专属法庭，这可能限制股东选择有利司法论坛的能力[162] 其他财务数据 - 截至2021年12月31日，公司持有现金及现金等价物1.682亿美元，一般存于无息支票账户，现金等价物为货币市场账户金额[253] - 假设利率变动100个基点，对公司现金及现金等价物的公允价值无重大影响[253] - 公司净收入主要以美元、欧元和英镑计价，收入成本和运营费用主要以美元计价，英国业务以英镑计价[254] - 截至2021年12月31日，当前汇率上涨或下跌10%，对公司合并财务报表无重大影响[254] - 公司维持潜在信用损失准备，目前损失在预期范围内[255] - 难以准确衡量通胀对公司经营业绩和财务状况的影响，目前影响不重大[256]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年GMV增长31% 收入增长25% 活跃买家数量达72,500 同比增长25% 注册用户从350万增至430万 增长超20% [5] - 第四季度GMV为1.17亿美元 同比增长11% 两年复合增长率为52% [24] - 平均订单价值(AOV)同比增长8% 订单量增长3% 主要由新家具和定制家具品类驱动 [26] - 第四季度净收入2690万美元 同比增长13% 毛利率61.7% 同比下降10.3个百分点 主要因运输成本意外增加260万美元 [27] - 调整后EBITDA亏损680万美元 去年同期亏损90万美元 亏损率扩大至25% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设计师(贸易)GMV增速持续超过消费者GMV 第四季度贸易客户数量和平均支出均增长 [18] - 时尚、新家具和定制家具是增长最快的垂直品类 古董家具占比降至50%以下 [25] - 拍卖业务推出10周内GMV突破100万美元 15%的卖家已参与拍卖 [10][41] - 2000-20000美元价格区间的GMV增速超过整体水平 中位订单价值为1300美元 [6][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年超40%的卖家和1/3流量来自美国以外地区 但国际转化率仅为美国的一半 [13] - 计划2022年Q2推出法国和德国本地化网站 将投入翻译费用并整合本地支付方式 [12][69] - 新卖家定价测试使2022年1-2月新增卖家数量较2021年月均水平翻倍 欧洲卖家增长显著 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年四大增长杠杆：拍卖、产品本地化与国际扩张、供应增长和NFT [9][35] - 拍卖业务聚焦价格优化 将开发卖家定价指导工具 预计提升成交率 [11][42] - 供应增长战略包括测试新定价层级 提供免订阅费选项 目标扩大商品价值规模 [14][51] - NFT平台将推出自助铸造功能 解决艺术家入驻瓶颈 已积累高质量艺术家候补名单 [16][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 12月消费者需求放缓 因假日购物提前和IDFA政策影响 但贸易需求保持强劲 [24][38] - 运输成本上涨属一次性影响 已调整报价策略 预计Q1毛利率将恢复正常 [28][57] - 2022年Q1指引：GMV1.135-1.175亿美元(同比持平至+3%) 收入2640-2700万美元(同比+3-6%) [32] - 预计上半年持续受IDFA影响 正通过新合作伙伴和第一方数据重建能力 [29][72] 其他重要信息 - 任命Matt Rubinger为首席商务官 负责卖家获取和增长 拥有奢侈品行业经验 [19] - CFO Tu Nguyen将于3月底离职 由Thomas Etergino接任 [21][22] - SEO投资成效显现 平均排名提升 有机流量加速增长 [19] 问答环节所有的提问和回答 关于12月GMV放缓及拍卖业务 - 12月放缓主因消费者需求提前及IDFA影响 拍卖早期效果符合预期 多数GMV为增量 [37][38][43] - 拍卖成功关键在定价优化 优化后成交率提升3倍 将加强卖家教育 [42][46] 关于新卖家定价策略 - 取消订阅费可降低卖家入驻门槛 测试显示新增卖家翻倍 长期目标保持佣金率稳定 [50][51] - 增加供应将提升SEO流量和转化率 尤其针对长尾搜索需求 [52][53] 关于毛利率及运输成本 - Q4运输成本超支260万美元 因国际大件商品报价偏差 已停止部分高风险报价 [56][57] - Q1毛利率预计恢复至历史水平 约67-72%区间 [60][61] 关于NFT和国际扩张 - NFT平台将上线自助铸造工具 释放艺术家候补名单 预计显著增加供应 [65] - 法德本地化是多年计划 初期聚焦语言和支付 后续叠加付费营销 预计转化率可翻倍 [68][69][71] 关于IDFA应对措施 - 通过程序化重定向和第一方数据缓解影响 重点扩大注册用户规模 [72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GMV达1 09亿美元 同比增长25% 两年复合增长率为57% [6][24] - 净营收2560万美元 同比增长22% 主要由GMV增长驱动 [30] - 毛利润1810万美元 同比增长23% 毛利率706% 同比提升70个基点 [31] - 调整后EBITDA亏损540万美元 去年同期亏损50万美元 亏损率扩大至21% [36] - 季度末现金及等价物达1 67亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设计师(贸易)GMV创季度记录 两年复合增长53% 占平台GMV重要部分 [6][27] - 消费者GMV两年复合增长65% 后半年增速较6月有所回升 [7][27] - 新买家订单中60%来自古董家具以外的垂直品类 显示品类多元化成效 [28] - 新定制家具和时尚品类增速最快 古董家具GMV占比稳定在50% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 活跃买家达7 2万 同比增长35% 订单量增16% 平均订单价值(AOV)提升9% [6][29] - 超1万美元订单同比增长38% 高价值交易占比提升 [29] - 国际卖家占比40% 买家占比20% 本地化产品将于2022年上半年推出 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出拍卖功能 利用现有120万件库存(价值超100亿美元)创造新交易场景 [10][46] - NFT平台首月最高单笔成交6万美元 平均成交价4500-9000美元 [14][69] - 专注SEO优化 三季度自然流量增速从Q2的20%加速至30%以上 [18] - 供应链优势显著 古董家具(占GMV50%)不受全球物流瓶颈影响 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费端受IDFA政策影响 GMV减少200-400万美元 但核心营销ROI保持稳定 [33][53] - 预计四季度GMV增速10%-14%(两年复合52-56%) 季节性增幅收窄至9% [39][58] - 2022年上半年将面临64%的高基数压力 但长期看好消费端主导增长 [27][41] 其他重要信息 - 移动端会话占比5% 但转化率最高 正加强iOS用户互动策略 [34] - 技术研发费用占比19% 重点投入拍卖功能优化和国际化产品本地化 [35] - 销售营销费用率从41%升至50% 主要因渠道测试和新用户获取投入 [32][50] 问答环节所有的提问和回答 拍卖业务发展路径 - 现有库存超10亿美元面值 拍卖主要解决价格发现难题而非新增库存 [45][46] - 初期重点培育用户习惯 四季度GMV指引未包含拍卖贡献 [59] 营销效率与投资回报 - 营销支出包含核心渠道(严格ROI考核)和测试渠道 三季度效率已改善并将持续 [49][51] - 买家质量保持稳定 AOV提升验证获客有效性 [52][62] NFT平台进展 - 已完成区块链技术搭建和高质量内容引入 但二级交易等功能仍需完善 [67][70] - 长期看好数字艺术赛道 视其为区块链技术的关键应用场景 [66] 消费者与贸易买家动态 - 拍卖功能向所有买家开放 贸易买家参与度待观察 [55] - 新买家群体留存率与疫情前持平 高价值订单增长显著 [61][63]

财务数据关键指标变化（整体时间段对比） - 2021年前九个月GMV从2020年同期的2.366亿美元增长至3.303亿美元，增长率40%[92] - 2021年前九个月净收入从2020年同期的5800万美元增长至7580万美元，增长率31%[92] - 2021年前九个月净亏损1290万美元，调整后EBITDA为负980万美元；2020年同期净亏损1090万美元，调整后EBITDA为负570万美元[92] - 2021年前三季度净收入为7580万美元，较2020年同期的5800万美元增长1780万美元，增幅31%，主要因卖家市场服务收入增加1720万美元[125] - 2021年前三季度营收成本为2190万美元，较2020年同期的1930万美元增长260万美元，增幅13%，主要因支付处理费和托管费增加[126] - 2021年前9个月毛利润为5390万美元，毛利率为71.2%，2020年同期分别为3870万美元和66.8%[127] - 2021年前9个月销售和营销费用为3570万美元，较2020年同期的2600万美元增加960万美元，增幅37%[128] - 2021年前9个月技术开发费用为1330万美元，较2020年同期的1240万美元增加90万美元，增幅7%[130] - 2021年前9个月一般和行政费用为1520万美元，较2020年同期的910万美元增加610万美元，增幅67%[130] - 2021年前9个月交易损失拨备为380万美元，较2020年同期的270万美元增加110万美元，增幅43%[131] - 2021年前9个月其他收入（费用）净额为110万美元，较2020年同期的50万美元增加60万美元，增幅112%[131] - 2021年前9个月经营活动使用的净现金为550万美元，较2020年同期的560万美元减少10万美元[137][138] - 2021年前9个月投资活动使用的净现金为170万美元，较2020年同期的150万美元增加20万美元[137][139] - 2021年前9个月融资活动提供的净现金为1.196亿美元，较2020年同期的70万美元增加1.189亿美元[137][140] 财务数据关键指标变化（第三季度对比） - 2021年第三季度GMV为1.09211亿美元，2020年同期为8715.6万美元；2021年前九个月GMV为3.30276亿美元，2020年同期为2.36599亿美元[100] - 2021年第三季度订单数量为37355笔，2020年同期为32257笔；2021年前九个月订单数量为117658笔，2020年同期为88793笔[100] - 2021年第三季度活跃买家为71783人，2020年同期为53057人；2021年前九个月活跃买家为71783人，2020年同期为53057人[100] - 2021年第三季度净收入为2560万美元，较2020年同期的2100万美元增长460万美元，增幅22%，主要因卖家市场服务收入增加440万美元[117] - 2021年第三季度营收成本为750万美元，较2020年同期的630万美元增长120万美元，增幅19%，主要因支付处理费增加70万美元[118] - 2021年第三季度毛利润为1810万美元，毛利率为70.6%；2020年同期毛利润为1470万美元，毛利率为69.9% [119] - 2021年第三季度销售和营销费用为1290万美元，较2020年同期的850万美元增长430万美元，增幅51%，主要因促销折扣和激励措施增加[121] - 2021年第三季度技术开发费用为480万美元，较2020年同期的410万美元增长70万美元，增幅17%，主要因薪资和福利增加[121] - 2021年第三季度一般及行政费用为610万美元，较2020年同期的290万美元增长320万美元，增幅108%，主要因责任保险、薪资和福利等增加[122] - 2021年第三季度交易损失拨备为130万美元，较2020年同期的90万美元增长40万美元，增幅39%，主要因GMV增长和退款损失增加[123] - 2021年第三季度其他收入（支出）净额为30万美元，较2020年同期的40万美元减少10万美元，降幅20%，主要受外汇汇率波动影响[123] IPO相关财务数据 - 2021年6月14日完成首次公开募股，发行661.25万股普通股，每股20美元，扣除承销折扣和佣金后净收益1.23亿美元[93] - IPO完成时，所有流通的可赎回可转换优先股自动转换为1924.3795万股普通股[93] - IPO完成后，550万美元递延发行成本重新分类为额外实收资本[93] 股票拆分相关 - 2021年5月28日进行1比3反向股票拆分[94] 财务状况时点数据 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.671亿美元，累计亏损为2.604亿美元[135] - 截至2021年9月30日，公司持有现金及现金等价物1.671亿美元[148] 市场风险相关 - 假设利率变动100个基点，对公司现金及现金等价物的公允价值无重大影响[148] - 截至2021年9月30日，当前汇率变动10%，对公司合并财务报表无重大影响[149] - 公司业务面临利率变动、外汇波动等市场风险[147] - 公司主要市场风险是利率敏感性，受美国利率总体水平变化影响[148] - 公司净收入主要以美元、欧元和英镑计价，成本和运营费用主要以美元计价[149] 客户收入占比情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月内，无单一客户占公司净收入超过10%[150] 财务报表编制说明 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，编制需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[145] 应收账款风险及应对 - 公司应收账款面临信用风险，通过要求预付款和客户多元化缓解[150] 通胀影响说明 - 公司认为通胀对经营成果和财务状况的影响目前不重大，但无法保证未来不受影响[151]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GMV达1 07亿美元 同比增长34% 两年复合增长率为48% [24][31] - 净收入2470万美元 同比增长29% [35] - 活跃买家数量达6 9万 同比增长39% [34] - 平均订单价值(AOV)同比增长6% 主要受贸易买家推动 [34] - 毛利率提升至70 4% 去年同期为68 2% 主要得益于运营效率提升和折旧减少 [38] - 调整后EBITDA亏损300万美元 亏损率为12 3% 去年同期亏损200万美元 亏损率10 7% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 时尚和新定制家具业务增长最快 其中时尚GMV增速加快 [33] - 新垂直领域(艺术 珠宝 新定制家具)占平台GMV的46% 50%的新买家订单来自这些新品类 [33] - 跨品类购买买家贡献的GMV占比持续提升 [95] - 珠宝品类优化购物体验 新增戒指尺寸筛选和实验室报告功能 20%的新珠宝 listings包含视频 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年19%的买家和33%的流量来自美国以外地区 但国际买家转化率仅为美国买家的一半 [18][19][73] - 平均订单距离达2500英里 突显平台的全球化特性 [9] - 欧洲和美国之间的海运选项比空运平均便宜38% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出NFT平台 首期展览"Portals"由知名数字艺术家Metageist策划 投资不足100万美元 [15][16][56] - 国际扩张和产品本地化是战略重点 计划推出非英语版本以提升国际转化率 [18][72] - 测试新的付费营销渠道 包括与美国运通黑卡会员的合作 程序化展示广告和联网电视广告 [20][40][86] - 行业竞争方面 认为Chairish与Pomono的合并验证了市场机会 但不会改变竞争格局 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 贸易GMV受益于房地产市场繁荣和项目重启 6月贸易GMV创月度记录 [26][31] - 消费者GMV增长放缓 主要受经济重启影响 但两年复合增长率仍达55% [27][32] - 预计后疫情时代消费者买家将成为主要增长动力 因其市场规模更大且覆盖所有垂直领域 [28] - 认为区块链和NFT技术将彻底改变艺术行业 数字艺术将成为一个重要市场 [54][55] 其他重要信息 - 推出iPad应用并升级客服系统 20%的客服咨询通过即时聊天处理 [21][22] - 现金及等价物达1 761亿美元 包括IPO募集的1 23亿美元 [46] - 第三季度GMV指引1亿至1 04亿美元 同比增长15%-19% 两年复合增长47%-51% [46][47] 问答环节所有的提问和回答 关于NFT平台和拍卖形式扩展 - NFT被视为改变游戏规则的技术 公司凭借在艺术领域的信誉和策展能力进入该市场 [54][55] - 考虑将拍卖形式扩展到其他品类 以加速11亿美元库存的周转 [56][92] 关于季度业绩趋势 - 第四季度通常是旺季 主要由消费者需求驱动 目前假设消费者GMV保持6月水平 [57][58] - 消费者GMV放缓主要因流量下降 转化率和AOV保持稳定 [77][78] 关于国际扩张 - 国际扩张需先完成产品本地化 然后才能开展本地语言营销 [72][73] - 将优先在现有需求较高的市场推出本地语言版本 [82] 关于营销渠道 - 绩效营销仍处早期阶段 正在测试程序化展示和联网电视等新渠道 [84][85] - 美国运通黑卡合作表现良好 被视为另一个有效的获客渠道 [86] 关于品类表现 - 时尚品类(户外类别)增长最快 而家具搜索量随经济重启有所下降 [61][94] - 推动现有买家跨品类购买 新买家中有50%通过新垂直领域获取 [95] 关于新买家获取 - 注册用户达350万 但过去12个月买家仅6 9万 存在巨大转化空间 [99] - 将通过产品优化 国际扩张 供应增长等多方面提升新买家获取 [101][102][103]

财务数据关键指标变化 - 整体业绩 - 2021年上半年GMV从2020年同期的1.494亿美元增长至2.211亿美元，增长率48%；净收入从3700万美元增长至5020万美元，增长率36%[96] - 2021年上半年净亏损630万美元，调整后EBITDA为负440万美元，2020年同期分别为960万美元和负530万美元[96] - 2021年上半年净收入为5022.5万美元，2020年同期为3701.9万美元，增长1320.6万美元，增幅36%，主要因卖家市场服务收入增加1280万美元[127] - 2021年上半年收入成本为1430万美元，较2020年同期的1290万美元增加140万美元，增幅11%[128] - 2021年上半年毛利润为3590万美元，毛利率为71.4%，2020年同期分别为2410万美元和65.0%[129] - 2021年上半年销售和营销费用为2280万美元，较2020年同期的1750万美元增加530万美元，增幅30%[130] - 2021年上半年技术开发费用为850万美元，较2020年同期的830万美元增加20万美元，增幅2%[132] - 2021年上半年一般和行政费用为920万美元，较2020年同期的620万美元增加300万美元，增幅48%[132] - 2021年上半年交易损失拨备为250万美元，较2020年同期的170万美元增加80万美元，增幅45%[133] - 2021年上半年其他收入（支出）净额为80万美元，较2020年同期的10万美元增加70万美元，增幅673%[133] - 2021年上半年经营活动产生的净现金为160万美元，较2020年同期的 - 810万美元增加970万美元[139][140] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为1.207亿美元，较2020年同期的70万美元增加1.2亿美元[139][142] 财务数据关键指标变化 - Q2业绩 - 2021年Q2 GMV为1.07372亿美元，2020年同期为8017.4万美元；2021年上半年为2.21066亿美元，2020年同期为1.49443亿美元[103] - 2021年Q2订单数量为38375笔，2020年同期为30080笔；2021年上半年为80303笔，2020年同期为56536笔[103] - 2021年Q2活跃买家为68959人，2020年同期为49437人；2021年上半年为68959人，2020年同期为49437人[103] - 2021年Q2调整后EBITDA为负303.8万美元，2020年同期为负204.1万美元；2021年上半年为负438.6万美元，2020年同期为负528.4万美元[103] - 2021年Q2净收入为2469.9万美元，2020年同期为1913.2万美元，增长556.7万美元，增幅29%，主要因卖家市场服务收入增加530万美元[119] - 2021年Q2营收成本为731.4万美元，2020年同期为608.2万美元，增长123.2万美元，增幅20%，主要因支付处理费增加90万美元[120] - 2021年Q2毛利润为1740万美元，毛利率为70.4%；2020年同期毛利润为1310万美元，毛利率为68.2% [121] - 2021年Q2销售和营销费用为1124.4万美元，2020年同期为853.7万美元，增长270.7万美元，增幅32%，主要因绩效营销和促销折扣增加[123] - 2021年Q2技术开发费用为454.1万美元，2020年同期为408万美元，增长46.1万美元，增幅11%，主要因技术开发咨询费增加[123] - 2021年Q2一般及行政费用为474.3万美元，2020年同期为293.3万美元，增长181万美元，增幅62%，主要因薪资福利、股票薪酬等费用增加[123][124] - 2021年Q2交易损失拨备为146.3万美元，2020年同期为87.7万美元，增长58.6万美元，增幅67%，主要因GMV增长和退款损失增加[125] - 2021年Q2其他收入（支出）净额为47.5万美元，2020年同期为12.5万美元，增长35万美元，增幅280%，主要因外汇收益增加[125] - 2021年Q2净亏损为413.1万美元，2020年同期为325.2万美元；2021年上半年净亏损为628.9万美元，2020年同期为956.6万美元[116] 财务数据关键指标变化 - IPO相关 - 2021年6月14日完成首次公开募股，发行661.25万股普通股，每股20美元，扣除承销折扣和佣金后净收益1.23亿美元[97] - IPO完成时，所有流通的可赎回可转换优先股自动转换为1924.3795万股普通股[97] - IPO完成后，550万美元递延发行成本重新分类为额外实收资本[97] 财务数据关键指标变化 - 股票拆分 - 2021年5月28日进行1比3反向股票拆分[98] 财务数据关键指标变化 - 财务状况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.761亿美元，累计亏损为2.538亿美元[137] - 截至2021年6月30日，公司持有现金及现金等价物1.761亿美元，一般存于无息支票账户，现金等价物为货币市场账户投资[150] 财务数据关键指标变化 - 风险相关 - 公司为新兴成长型公司，选择使用JOBS法案规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[146] - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，编制时需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[147] - 假设利率变动100个基点，对公司现金及现金等价物的公允价值无重大影响[150] - 公司净收入主要以美元、欧元和英镑计价，成本和运营费用主要以美元计价，英国业务以英镑计价[151] - 截至2021年6月30日，当前汇率变动10%对公司合并财务报表无重大影响[151] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月内，无单一客户占公司净收入超过10%[152] - 公司面临应收账款的信用风险，通过要求预付和客户基础多元化来降低风险[152] - 公司认为通胀对经营成果和财务状况的影响（若有）不重大，但不能保证未来不受通胀影响[153] - 公司业务面临市场风险，包括利率变动和外汇波动的影响[149]