新店开设与门店变动 - 2024年6月公司在佛罗里达州莱克伍德牧场开设一家新零售店[126] - 零售部门运营费用减少50万美元，主要因关闭五家门店减少200万美元，部分被现有门店增加90万美元、夏洛特港门店重新开业增加50万美元和莱克伍德牧场新店开业增加10万美元抵消[199] - 夏洛特港门店重新开业使费用增加50万美元，莱克伍德牧场新店开业使费用增加10万美元，关闭五家门店使费用减少150万美元[198] 配送设施情况 - 批发部门运营13个配送中心，总面积约170万平方英尺[136] - 公司购买科罗拉多市配送设施花费1000万美元[143] - 公司继续建设科罗拉多市25万平方英尺和密苏里州斯普林菲尔德17.5万平方英尺的配送设施[146] 或有对价公允价值 - 收购时或有对价公允价值为157.8444万美元，截至2024年6月为162.3806万美元[140] 合并财务数据关键指标变化 - 2024年第三财季合并销售额为7.17852293亿美元，较2023年增长3.1% [158] - 2024年第三财季合并营业费用为4233.6134万美元，较2023年增长8.7% [158] - 2024年第三财季合并净收入为148.9399万美元，较2023年下降62.2% [158] - 2024年第三季度综合销售额为19.65亿美元，较2023年同期增加1.17亿美元，增幅6.3%；运营收入为1279万美元，较2023年同期减少597万美元，降幅31.8%[167] 各业务线销售额关键指标变化 - 2024年第三财季批发业务销售额为7.07657131亿美元，较2023年增长3.2% [158] - 2024年第三财季零售业务销售额为1019.5162万美元，较2023年下降5.1% [158] - 2024年第三季度批发业务销售额较2023年同期增加2190万美元，零售业务销售额减少50万美元[160] - 2024年6月结束的九个月，批发业务销售额较去年同期增加1.175亿美元，零售业务销售额减少20万美元[195] 各业务线毛利润关键指标变化 - 2024年第三季度批发业务毛利润较2023年同期增加120万美元，零售业务毛利润减少约10万美元[162] - 2024年6月结束的九个月，批发业务毛利润较去年同期增加1030万美元，零售业务毛利润增加约30万美元[196,170] 运营费用关键指标变化 - 2024年第三季度运营费用较2023年同期增加340万美元，主要因收购和员工成本增加，零售业务运营费用减少30万美元[163] - 2024年截至6月的九个月内，运营费用较上年同期增加1660万美元，主要因收购Henry's增加1060万美元、收购Burklund和Richmond Master分别增加170万美元和10万美元等[199] 利息费用关键指标变化 - 2024年第三季度利息费用较2023年同期增加50万美元，主要因利率上升、资本支出增加和债务余额增加[164] - 2024年截至6月的九个月内，利息费用较上年同期增加120万美元，主要因利率上升、资本支出增加和未偿还债务余额增加[220] 激励成本情况 - 2024年第三季度给予零售商的激励成本为980万美元，2023年同期为1090万美元；2024年6月结束的九个月，激励成本为3070万美元，2023年同期为3010万美元[186,194] 业务服务与运营规模 - 批发业务服务约7900个零售网点，零售业务运营15家零售健康食品店[182,184] 信贷额度与借款情况 - 2024年6月，综合信贷额度为2.392亿美元，已使用1.569亿美元，剩余8230万美元可用[177] - 2024年6月，信贷安排总借款能力为3亿美元，其中包括最高3000万美元的特定库存采购信贷额度[222] - 2024年6月，信贷安排平均利率为6.99%；截至2024年6月的九个月内，信贷安排最高借款额为1.818亿美元，平均借款额和平均可用额度分别为1.294亿美元和8090万美元[224] 普通股现金股息情况 - 2024年截至6月的三个月和九个月，公司普通股现金股息分别为10万美元和50万美元；2023年同期分别为10万美元和340万美元[205] 风险与内部控制情况 - 公司未对利率风险或燃料成本进行套期保值，这些领域的价格变动会影响盈利能力[206] - 管理层认为截至2024年6月30日披露控制和程序有效，但无法防止所有错误和欺诈[209][210] - 2024财年第二季度末，除合并Burklund和Richmond Master相关变更外，财务报告内部控制无重大影响的变化[211]

财务数据 - 销售额与股东权益 - 2024财年第三季度销售额为7.179亿美元[1] - 截至2024年6月30日财季末，股东权益总额约为1.1亿美元[1] 财务数据 - 每股收益与净利润 - 2024财年第三季度摊薄后每股收益为2.46美元，普通股股东可获得的净利润为150万美元[4] 财务数据 - 资产负债项目变化 - 2024年6月现金为719,342美元，2023年9月为790,931美元[8] - 2024年6月应收账款为80,469,376美元，2023年9月为70,878,420美元[8] - 2024年6月存货净额为1.6078亿美元，2023年9月为1.5858亿美元[8] - 2024年6月应付账款为46,249,366美元，2023年9月为43,099,326美元[8] 财务数据 - 成本与利润变化 - 2024年前三个月销售成本为6.6989亿美元，2023年同期为6.4962亿美元[11] - 2024年前三个月毛利润为4795.8754万美元，2023年同期为4686.5776万美元[11] - 2024年前三个月运营收入为562.262万美元，2023年同期为791.0827万美元[11] 财务数据 - 普通股相关数据 - 2024年6月30日普通股数量为964,945股，较2023年6月30日的943,272股增加2.3%[13] - 2024年第二季度普通股股息为每股0.18美元，共计113,464美元；2023年第二季度同样为每股0.18美元，共计111,219美元[13] - 2024年前九个月普通股股息为每股0.82美元，共计516,897美元；2023年前九个月为每股5.54美元，共计3,423,089美元[13] 财务数据 - 净利润变化 - 2024年上半年归属于普通股股东的净利润为1,489,399美元，前九个月为3,099,904美元；2023年上半年为3,944,379美元，前九个月为8,638,954美元[13][16] 财务数据 - 现金流变化 - 2024年前九个月经营活动产生的净现金流为26,870,683美元，2023年为9,507,615美元[16] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金流为38,582,174美元，2023年为61,473,925美元[16] - 2024年前九个月融资活动产生的净现金流为11,639,902美元，2023年为52,273,747美元[16] - 2024年现金净减少71,589美元，期末现金余额为719,342美元；2023年现金净增加307,437美元，期末现金余额为739,013美元[16] 财务数据 - 利息与所得税支付 - 2024年支付利息净额为6,976,501美元，支付所得税净额为1,066,105美元；2023年分别为5,824,144美元和1,780,000美元[16] 财务数据 - 融资与采购情况 - 2024年设备采购计入应付账款为83,180美元，使用本票融资购买物业为8,000,000美元，收购Burklund使用本票融资3,900,000美元，使用或有对价融资1,578,444美元[16]

文章核心观点 - Zacks Investment Research对AMCON Distributing Company发起覆盖并给出中性评级，报告分析公司运营、财务、战略及挑战，为投资者提供参考，虽公司有优势但也面临挑战，投资者需谨慎考虑 [1][7] 公司业务情况 - 公司运营美国最大批发分销网络之一，服务约7000家零售店，产品组合超20000种消费品，涵盖香烟、烟草及健康美容护理用品，在批发和食品零售市场是关键参与者 [2] 公司面临挑战 - 截至2024年3月31日的六个月，SG&A费用达7390万美元，可能影响盈利能力 [3] - 公司债务约2050万美元，若利率进一步上升，会增加利息支出并影响财务稳定性 [3] - 面临来自沃尔玛和亚马逊等主要竞争对手的激烈竞争，以及烟草和食品产品相关的监管风险 [3] 公司战略举措 - 通过战略收购和投资新设施扩大地理覆盖范围，收购科罗拉多市249200平方英尺的配送设施，以及Burklund Distributors和Richmond Master Distributors，提升服务能力和市场覆盖范围 [5] - 投资技术提高运营效率，利用信息系统和数据服务帮助零售商优化库存管理，提升销售和利润 [6] 公司财务表现 - 截至2024年3月31日的六个月，销售额增长8.3%，达13亿美元，运营现金流达5380万美元，显示财务稳定和投资能力 [9] - 公司每季度每股派息0.18美元，致力于为股东创造价值 [9] 公司股价情况 - 过去一年股价面临挑战，当前估值倍数低于同行，若有效执行战略举措，可能为投资者提供机会 [8]

财务表现 - AMCON Distributing Company在2024年第二季度结束时，每股全摊薄收益为0.89美元，可供普通股股东的净收入为50万美元[1] - AMCON Distributing Company的股东权益在2024年3月31日达到1.08亿美元，保持了强劲的流动性位置[2] - AMCON Distributing Company在2024年3月31日的销售额为6.01亿美元，毛利润为4,231万美元[5] - AMCON Distributing Company在2024年3月31日的净收入可供普通股股东为53.95万美元，每股基本收益为0.90美元[5] - AMCON Distributing Company在2024年3月31日的股东权益为1.08亿美元，保持了稳健的财务状况[6] 现金流量 - 2024年第一季度净利润可供普通股股东使用为1610504美元[7] - 2024年第一季度现金流量从经营活动中为53757153美元[7] - 2024年第一季度现金流量从投资活动中为-10850112美元[7] - 2024年第一季度现金流量从融资活动中为-42746451美元[7]

公司资产与收购 - 2024年Q2公司购买科罗拉多市25万平方英尺配送设施，密苏里州17.5万平方英尺配送设施建设持续推进[64] - 2024年4月初公司完成对Burklund Distributors, Inc.的收购[65] 业务线运营规模 - 批发业务服务约7000家零售网点，配送超2万种消费品，运营12个配送中心，总面积约170万平方英尺[74][78] - 零售业务运营14家健康食品店，销售超3.6万种产品[81] 公司整体财务数据 - 2024年Q2公司合并销售额6.02亿美元，较2023年增长2.9%，运营收入334.37万美元，较2023年下降37.2%，净利润53.95万美元，较2023年下降73.9%[83] 各业务线销售额 - 2024年Q2批发业务销售额5.91亿美元，较2023年增长3.0%，零售业务销售额1122.43万美元，较2023年下降1.1%[83] - 2024年Q2批发业务销售额增加1700万美元，主要因收购Henry's Foods增加2440万美元及香烟提价增加2620万美元，部分被香烟销量减少3300万美元和其他产品销量减少60万美元抵消[86] - 2024年Q2零售业务销售额减少10万美元，主要因关闭五家店减少160万美元，部分被现有门店销售额增加80万美元和重新开业门店增加70万美元抵消[86][88] - 2024年上半年批发业务销售较2023年同期增加9550万美元，零售业务增加30万美元[97] 各业务线毛利润 - 2024年Q2批发业务毛利润3815.55万美元，较2023年增长2.9%，零售业务毛利润415.54万美元，较2023年增长3.0%[83] - 2024年第二季度批发业务毛利较2023年同期增加110万美元，零售业务增加约10万美元[90] - 2024年上半年批发业务毛利较2023年同期增加910万美元，零售业务增加约40万美元[98] 公司费用 - 2024年Q2提供给零售商的激励成本为1130万美元，2023年为1030万美元[85] - 2024年第二季度运营费用较2023年同期增加320万美元，利息费用增加10万美元[91][92] - 2024年上半年运营费用较2023年同期增加1320万美元，利息费用增加70万美元[100][101] 公司信贷情况 - 2024年3月，信贷安排总借款能力为3亿美元，信贷额度为1.912亿美元，其中9920万美元已使用，剩余9200万美元可用[106][109] - 2024年3月信贷安排平均利率为6.97%，上半年峰值借款为1.568亿美元，平均借款和平均可用额度分别为1.201亿美元和8350万美元[110] 公司股息 - 公司2024年3月三个月和六个月普通股现金股息分别为30万美元和40万美元，2023年同期分别为320万美元和330万美元[112] 公司信用证 - 公司为工人补偿保险公司开具了150万美元的信用证[113] 公司流动性 - 公司认为未来流动性足以维持短期和长期运营，但运营环境突变可能影响未来收入和获取银行信贷能力[116] 公司披露控制与程序 - 截至2024年3月31日公司披露控制与程序有效[119] - 管理层认为披露控制与程序无法防止所有错误和欺诈[120] - 控制系统设计基于对未来事件可能性的假设，不能确保在所有未来条件下都能实现目标[121] - 2024年3月结束的财季内公司财务报告内部控制无重大变化[122] 公司法律诉讼情况 - 公司无法律诉讼[123]

OMAHA, Neb.--(BUSINESS WIRE)--AMCON Distributing Company (“AMCON”) (NYSE American: DIT), an Omaha, Nebraska-based consumer products company is pleased to announce the acquisition of Burklund Distributors, Inc. (“Burklund”), of East Peoria, Illinois. “ We are honored that Jon Burklund and Rob Hackett have chosen AMCON to continue the legacy and stewardship of this third-generation family held business that was established by Edwin Burklund in 1939, and grown by Dale Burklund,” said Christopher H. Atayan, AM ...

公司收购新分销设施 - AMCON公司宣布收购了位于科罗拉多城市的新分销设施[1] - 新设施占地38英亩，拥有249,200平方英尺的空间，具有重要的冷藏和冷冻能力[2] - AMCON公司通过新设施的投资扩大了其食品服务业务，并与南科罗拉多经济发展区合作，致力于成为彭布罗县的主要雇主[2] - 新设施的位置和设施将使AMCON公司能够提供先进的服务，并满足科罗拉多、犹他、新墨西哥、德克萨斯、俄克拉荷马、西堪萨斯市场的多样化需求[3]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2023 OR | Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which | | --- | --- | --- | | | | registered | | Common Stock, $0.01 Par Value | DIT | NYSE American | Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Se ...

销售额及业务表现 - 公司在2023财年销售额达到25.4亿美元，比2022财年增加了5.29亿美元[163] - 批发业务销售额增加了5.32亿美元，零售业务销售额减少了3.1百万美元[164] 毛利润及费用 - 批发业务毛利润增加了4.45亿美元，毛利率为6.2%[169] - 运营费用在2023财年增加了3.98亿美元，主要是由于收购Henry's和Team Sledd[171] - 利息支出在2023财年增加了6.3百万美元，主要是由于利率上升和债务余额增加[172] 会计政策及估计 - 公司认为关键会计政策反映了财务报表编制中使用的重要估计和假设[191] - 公司估计应收账款坏账准备，考虑历史收款、特定账户信用风险和市场条件[193] - 公司估计库存降值准备，考虑滞销产品、过期产品和市场条件[196] - 公司评估长期资产折旧、摊销和减值，包括无形资产和商誉[198] - 公司评估未来现金流量、折现率和终值等因素来确定商誉和无形资产减值[203] - 公司估计销售折扣和销售激励，使用历史经验和季度审查[216] - 公司考虑未来事件，评估递延税资产是否能够实现，并设立相应的减值准备[211] - 公司在商业合并中记录资产和负债的公允价值，需要进行重要估计和假设[218] - 公司记录强制赎回的非控股权益的公允价值，需要进行重要估计和假设[222] 风险因素 - 高利率或长期高利率可能对公司和客户基础的需求、客户信用风险、盈利能力和现金流产生影响[228] - 与银行系统中的系统性压力相关的风险可能影响客户信用风险和应收账款的现金流[228] - 通货膨胀环境可能对公司的运营成本结构产生影响，包括工资、燃料、利率、商品价格和客户信用风险[228] - 政府对某些香烟、烟草和电子烟产品的制造、分销和销售实施的法规、潜在禁令和/或诉讼可能对公司产生影响[228] - 政府命令限制公司及其供应商和客户的运营可能导致供应链中断或由于仓储运营中的劳动力短缺而无法采购产品或完成订单[229] - 公司业务模式在COVID-19大流行期间经历了销售量和劳动力成本的增加，存在销售回归到疫情前水平而公司无法抵消成本结构增加的风险[229] - 公司收购资产、新业务或股权投资可能存在风险，包括与此类交易的完成条件或时间、购买价格和业务估值相关的风险[229] - 新业务或股权投资整合可能存在风险，包括与供应商和客户保留、技术整合以及关键管理人员或员工可能流失相关的风险[229] - 在批发和零售健康食品业务中的竞争和市场条件可能对资产的净值和潜在资产减值产生影响[229] - 公司零售业务的重新定位策略可能不成功[229]

公司经营环境与战略 - 公司业务受供应链中断和高通胀运营环境影响，面临成本压力并影响消费者需求[64] - 公司收购Henry's Foods，扩大地理覆盖范围并获得领先的食品服务分销平台[66] 各业务线基本情况 - 批发业务服务约6800家零售网点，分销超17000种产品，2022年12月被评为美国第六大便利店分销商[75] - 零售业务运营17家健康食品店，销售超35000种产品[81] 2023年第三财季合并财务数据关键指标变化 - 2023年第三财季合并销售6.96489427亿美元，较2022年增长26.5%，成本销售6.49623651亿美元，增长25.7%，毛利润4686.5776万美元，增长39.2% [82] 2023年第三财季各业务线销售数据关键指标变化 - 2023年第三财季批发业务销售6.85744319亿美元，较2022年增长27.2% [82] - 2023年第三财季零售业务销售1074.5108万美元，较2022年下降5.3% [82] - 2023年第三财季批发业务销售增加1.465亿美元，主要因收购、价格上涨和销量增加，部分被香烟销量和组合减少抵消[86] - 2023年第三财季零售业务销售减少60.5689万美元，主要因门店关闭，部分被现有门店销量增加抵消[86] - 截至2023年6月的九个月，批发业务销售增加4.86亿美元，零售业务销售减少330万美元[98] 2023年第三财季各业务线毛利数据关键指标变化 - 2023年第三财季批发业务毛利润4309.321万美元，增长46.4% [82] - 2023年第三财季零售业务毛利润377.2566万美元，下降10.9% [82] - 2023年第三季度批发业务毛利较2022年同期增加1370万美元，零售业务毛利减少50万美元[88] - 截至2023年6月的九个月，批发业务毛利增加3770万美元，零售业务毛利减少200万美元[99] 2023年第三财季其他费用数据关键指标变化 - 2023年第三财季提供给零售商的激励成本为1090万美元，2022年为900万美元[84] - 2023年第三季度运营费用较2022年同期增加1220万美元，主要因收购及员工薪酬等费用增加[89] - 2023年第三季度利息费用较2022年同期增加170万美元，与收购及高利率和高债务余额有关[93] - 截至2023年6月的九个月，运营费用增加3150万美元，主要因收购相关费用增加[100] - 截至2023年6月的九个月，利息费用增加500万美元，与收购及高利率和高债务余额有关[101] 信贷安排情况 - 2023年第三季度公司修订Team Sledd信贷安排，借款能力从7000万美元增至8000万美元[106] - 截至2023年6月，信贷安排总借款能力为3亿美元，可用额度为1.065亿美元[107][108] 截至2023年6月九个月合并销售数据关键指标变化 - 截至2023年6月的九个月，合并销售为18.47亿美元，较2022年同期增加4.82亿美元，增幅35.3%[96]