销售额与利润 - 2024财年销售额为27.11亿美元2023财年为25.4亿美元增加1.71亿美元[148] - 2024年销售额（含消费税分别为5.695亿美元和5.646亿美元）为27.10981108亿美元2023年为25.39994999亿美元[225] - 2024年销售成本为25.28626652亿美元2023年为23.69150102亿美元[225] - 2024年毛利润为1.82354456亿美元2023年为1.70844897亿美元[225] - 2024年经营收入为1798.0514万美元2023年为2596.6583万美元[225] - 2024财年批发部门销售额增加1.716亿美元零售部门销售额减少0.6百万美元[151][152] - 2024财年批发部门毛利润增加1150万美元零售部门毛利润增加10万美元[154] 财务费用与税率 - 2024财年综合运营费用增加1950万美元[156] - 2024财年利息费用增加190万美元[157] - 2024财年有效税率变化与不可扣除薪酬费用和州所得税平均有效税率差异有关[159] - 2024年公司所得税费用为3126000美元，2023年为5706000美元[309] - 2024年总净递延所得税负债为4374316美元，2023年为4917960美元[311] - 公司2024财年和2023财年无重大未确认的税收优惠利息或罚款且未来12个月也无预期[312] 资金来源与流动性 - 公司通过三个信贷协议和长期债务协议为运营提供资金[161] - 截至2024年9月信贷额度总借款能力为3亿美元可用额度为9110万美元[162][164] - 2024年9月信贷额度平均利率为6.82%[165] - 公司认为其未来的流动性状况足以维持短期和长期运营但经营环境的急剧变化可能影响未来收入[171] - 2024年9月设施总借款能力为3亿美元，信用限额为2.124亿美元，未偿金额为1.213亿美元，可用金额为9110万美元[301][302] - 2024年9月设施平均利率为6.82%，2024财年峰值借款为1.818亿美元，平均借款为1.345亿美元，平均可用金额为8100万美元[303] 公司收购与投资 - 公司收购Burklund和Richmond Master以及新建配送设施[144][145] - 2024年4月5日公司以约2090万美元收购Burklund大部分净运营资产[273] - 收购Burklund的资金来源为公司现有银行集团借款[273] - 收购Burklund的交易中包含最高300万美元的或有对价[273] - 2024年6月21日公司以约660万美元现金收购Richmond Master[274] - 收购Richmond Master的资金来源为公司现有银行集团借款[274] - 公司收购Henry's花费约5490万美元现金并承担约120万美元运营负债[281] - 2024年4月公司对Team Sledd的持股比例从2023年9月的约64%提升到约76%[313] - 收购Burklund的或有对价最高300万美元基于销售门槛分两期支付[314] 股息与股东权益 - 2024财年和2023财年公司支付的现金股息分别为60万美元（每股1.00美元）和350万美元（每股5.72美元）[167] - 2024财年基本每股收益为7.24美元稀释后每股收益为7.15美元2023财年基本每股收益为19.85美元稀释后每股收益为19.46美元[288] - 2024年9月可供普通股股东的净收入为4336489美元2023年9月为11596393美元[231] - 2024财年公司未回购普通股[330] - 2023财年公司回购2363股普通股总价约40万美元[330] 保险与财务风险管理 - 截至2024年9月和2023年9月公司向工人赔偿保险承运人开具的信用证分别为240万美元和50万美元[168] - 公司为保险计划向保险公司预付工人赔偿和一般责任保险费用[255] - 截至2024年9月公司向保险公司开具的信用证总额为240万美元[255] - 公司目前不对冲利率风险或燃料成本的敞口[170] - 公司没有表外安排[169] 财务报表与审计 - 公司财务报表经审计符合美国公认会计原则[212] - 公司不需要也未进行财务报告内部控制审计[214] - 审计包括评估财务报表重大错报风险等[215] - 收入确认被确定为关键审计事项[218] - 审计程序包括测试收入交易发生和截止等[220] - RSM US LLP自2006年起担任公司审计师[221] 资产与负债 - 2024年9月现金为672,788美元2023年9月为790,931美元[222] - 2024年9月折旧为8957478美元2023年9月为7161468美元[231] - 2024年9月摊销为537701美元2023年9月为415178美元[231] - 2024年9月应收账款为5900380美元2023年9月为 - 138956美元[231] - 2024年9月库存为29003285美元2023年9月为 - 7728394美元[231] - 2024年9月应付账款为11397485美元2023年9月为2213085美元[231] - 2024年9月公司的土地及改良设施价值为5619034美元建筑及改良设施价值为67813750美元[289] - 2024年9月公司的运营租赁使用权资产为25514731美元运营租赁负债为25806752美元[292] - 截至2024年9月公司租赁负债到期情况2025年为8342930美元2026年为6847341美元等[293] - 2024年9月加权平均剩余租赁期（运营）为5.0年，2023年9月为5.2年[294] - 2024年9月加权平均贴现率（运营）为5.91%，2023年9月为4.97%[294] - 2024年9月商誉余额为5778325美元，2023年9月为5778325美元[296] - 2024财年与有限使用寿命的无形资产相关的摊销费用为50万美元，2023财年为40万美元[298] - 2024年9月公司健康险工伤险和一般责任险未付及已发生未报告的负债为150万美元2023年为220万美元[320] 经营租赁相关 - 2024财年公司租赁相关的运营租赁成本为8012939美元短期租赁成本为372387美元可变租赁成本为602246美元净租赁成本为8987572美元[292] - 2024财年运营租赁的经营现金流量为7997795美元，2023财年为7642556美元[295] - 2024年因获取新的ROU资产产生的运营租赁负债为8547877美元，2023年为5541096美元[295] 公司业务板块与营收构成 - 公司有批发和零售两个可报告业务板块[327] - 2024财年香烟外部营收16.69390346亿美元[328] - 2024财年烟草外部营收4.9986954亿美元[328] - 2024财年糖果外部营收1.74952982亿美元[328] - 2024财年健康食品外部营收4249.4231万美元[328] - 2024财年餐饮服务及其他外部营收3.24274009亿美元[328] - 2024财年总外部营收27.10981108亿美元[328] - 2023财年总外部营收25.39994999亿美元[329] 员工相关 - 2024财年公司对利润分享计划的匹配出资约200万美元2023财年约160万美元[317] - 2024年9月依据综合计划已授予140837股净没收股份还有54163股可授予[322] - 2024财年公司运营收入中的补偿费用与限制性股票奖励摊销有关约260万美元2023财年约160万美元[326] - 2024财年公司与限制性股票奖励相关的未摊销补偿费用约280万美元预计在未来16个月左右摊销[326] 前瞻性陈述与风险 - 包含前瞻性陈述受风险和不确定性影响[205] - 多种风险因素可能影响公司未来业绩[206] 其他事项 - 2024年10月24日公司修改亨利设施借款能力提升至4500万美元并延长到期日至2028年2月[331] - 2024年9月公司MRNCI的公允价值为8211500美元203年为9490831美元[315]

2024财年收益相关 - 2024财年每股摊薄收益为7.15美元普通股股东可获得的净收入为430万美元[1] - 2024年9月可供普通股股东使用的净收入为4336489美元2023年9月为11596393美元[9] - 2024财年可供普通股股东的基本每股收益为7.24美元摊薄每股收益为7.15美元[6] 2024财年各部门营收与利润 - 批发分销部门2024财年营收27亿美元营业利润3130万美元零售保健食品部门营收4250万美元营业利润10万美元[2] 2024年9月股东权益相关 - 2024年9月30日股东权益为1.117亿美元[3] 2024财年销售额与成本相关 - 2024财年销售额为27.10981108亿美元（含消费税分别为5.695亿美元和5.646亿美元）[6] - 2024财年成本为25.28626652亿美元[6] - 2024财年毛利润为1.82354456亿美元[6] 2024财年运营收支相关 - 2024财年运营收入为1798.0514万美元[6] - 2024财年利息支出为1041.3228万美元[6] - 2024财年其他（收入）净额为 - 93.6171万美元[6] 2024年9月折旧与摊销相关 - 2024年9月折旧为8957478美元2023年9月为7161468美元[9] - 2024年9月摊销为537701美元2023年9月为415178美元[9] 2024年9月设备购置与应付账款相关 - 2024年9月设备购置相关应付账款为1016948美元2023年9月为1015534美元[9] 2024年9月房产与收购融资相关 - 2024年9月购买价值8000000美元的房产采用本票融资[9] - 2024年9月伯克伦德收购部分采用本票融资3900000美元[9] 2024年9月现金流量相关 - 2024年9月经营活动产生的净现金流量为67872351美元2023年9月为19722218美元[9] - 2024年9月投资活动产生的净现金流量为 - 42108695美元2023年9月为 - 66274842美元[9] - 2024年9月融资活动产生的净现金流量为 - 2320299美元2023年9月为 - 2975323美元[9] - 2024年9月期末现金为672788美元2023年9月为790931美元[9]

文章核心观点 公司2024财年第三季度销售额增长但成本上升压缩利润，虽投资技术和分销能力有望带来长期收益但当前财务承压，管理层聚焦战略收购以提升市场地位和运营效率 [1][11] 关键业务指标 - 2024财年第三季度销售额达7.179亿美元，高于去年同期的6.965亿美元，增长源于便利和餐饮服务分销领域的强劲需求 [1] - 2024财年第三季度毛利润为4800万美元，高于去年同期的4690万美元，毛利率稳定在约6.7% [2] - 2024财年第三季度营业收入为560万美元，低于去年同期的790万美元，主要因SG&A费用增加 [3] - 2024财年第三季度普通股股东可获得的净利润为150万美元，远低于去年同期的390万美元，受利息费用和其他成本上升影响 [4] - 2024财年第三季度SG&A费用同比增长8.3%，达到3990万美元 [5] - 2024财年第三季度利息费用为290万美元，高于2023财年第三季度的240万美元 [6] 资产负债表状况（截至2024年6月30日） - 公司现金为70万美元，低于2023年9月30日的80万美元 [7] - 长期债务（不包括当期到期部分）为1790万美元，高于2023年9月底的1170万美元，当期到期的长期债务为530万美元 [8] - 总资产为4.006亿美元，高于2023年9月底的3.634亿美元 [12] - 股东权益增至1.1亿美元，高于2023年9月30日的1.042亿美元 [13] 每股收益 - 2024财年第三季度每股收益为2.46美元，远低于去年同期的6.59美元，主要因成本和费用增长超过收入增长 [10] 现金流 - 截至2024年6月30日的九个月，公司经营活动产生的净现金流为2690万美元，大幅高于2023年同期的950万美元 [14] 其他发展 - 公司完成对Richmond Master Distributors Inc.的收购，有望加强分销网络和客户基础 [15] - 公司在密苏里州斯普林菲尔德的17.5万平方英尺新配送设施取得进展，并对科罗拉多州科罗拉多城的25万平方英尺设施进行了升级 [15]

新店开设与门店变动 - 2024年6月公司在佛罗里达州莱克伍德牧场开设一家新零售店[126] - 零售部门运营费用减少50万美元，主要因关闭五家门店减少200万美元，部分被现有门店增加90万美元、夏洛特港门店重新开业增加50万美元和莱克伍德牧场新店开业增加10万美元抵消[199] - 夏洛特港门店重新开业使费用增加50万美元，莱克伍德牧场新店开业使费用增加10万美元，关闭五家门店使费用减少150万美元[198] 配送设施情况 - 批发部门运营13个配送中心，总面积约170万平方英尺[136] - 公司购买科罗拉多市配送设施花费1000万美元[143] - 公司继续建设科罗拉多市25万平方英尺和密苏里州斯普林菲尔德17.5万平方英尺的配送设施[146] 或有对价公允价值 - 收购时或有对价公允价值为157.8444万美元，截至2024年6月为162.3806万美元[140] 合并财务数据关键指标变化 - 2024年第三财季合并销售额为7.17852293亿美元，较2023年增长3.1% [158] - 2024年第三财季合并营业费用为4233.6134万美元，较2023年增长8.7% [158] - 2024年第三财季合并净收入为148.9399万美元，较2023年下降62.2% [158] - 2024年第三季度综合销售额为19.65亿美元，较2023年同期增加1.17亿美元，增幅6.3%；运营收入为1279万美元，较2023年同期减少597万美元，降幅31.8%[167] 各业务线销售额关键指标变化 - 2024年第三财季批发业务销售额为7.07657131亿美元，较2023年增长3.2% [158] - 2024年第三财季零售业务销售额为1019.5162万美元，较2023年下降5.1% [158] - 2024年第三季度批发业务销售额较2023年同期增加2190万美元，零售业务销售额减少50万美元[160] - 2024年6月结束的九个月，批发业务销售额较去年同期增加1.175亿美元，零售业务销售额减少20万美元[195] 各业务线毛利润关键指标变化 - 2024年第三季度批发业务毛利润较2023年同期增加120万美元，零售业务毛利润减少约10万美元[162] - 2024年6月结束的九个月，批发业务毛利润较去年同期增加1030万美元，零售业务毛利润增加约30万美元[196,170] 运营费用关键指标变化 - 2024年第三季度运营费用较2023年同期增加340万美元，主要因收购和员工成本增加，零售业务运营费用减少30万美元[163] - 2024年截至6月的九个月内，运营费用较上年同期增加1660万美元，主要因收购Henry's增加1060万美元、收购Burklund和Richmond Master分别增加170万美元和10万美元等[199] 利息费用关键指标变化 - 2024年第三季度利息费用较2023年同期增加50万美元，主要因利率上升、资本支出增加和债务余额增加[164] - 2024年截至6月的九个月内，利息费用较上年同期增加120万美元，主要因利率上升、资本支出增加和未偿还债务余额增加[220] 激励成本情况 - 2024年第三季度给予零售商的激励成本为980万美元，2023年同期为1090万美元；2024年6月结束的九个月，激励成本为3070万美元，2023年同期为3010万美元[186,194] 业务服务与运营规模 - 批发业务服务约7900个零售网点，零售业务运营15家零售健康食品店[182,184] 信贷额度与借款情况 - 2024年6月，综合信贷额度为2.392亿美元，已使用1.569亿美元，剩余8230万美元可用[177] - 2024年6月，信贷安排总借款能力为3亿美元，其中包括最高3000万美元的特定库存采购信贷额度[222] - 2024年6月，信贷安排平均利率为6.99%；截至2024年6月的九个月内，信贷安排最高借款额为1.818亿美元，平均借款额和平均可用额度分别为1.294亿美元和8090万美元[224] 普通股现金股息情况 - 2024年截至6月的三个月和九个月，公司普通股现金股息分别为10万美元和50万美元；2023年同期分别为10万美元和340万美元[205] 风险与内部控制情况 - 公司未对利率风险或燃料成本进行套期保值，这些领域的价格变动会影响盈利能力[206] - 管理层认为截至2024年6月30日披露控制和程序有效，但无法防止所有错误和欺诈[209][210] - 2024财年第二季度末，除合并Burklund和Richmond Master相关变更外，财务报告内部控制无重大影响的变化[211]

财务数据 - 销售额与股东权益 - 2024财年第三季度销售额为7.179亿美元[1] - 截至2024年6月30日财季末，股东权益总额约为1.1亿美元[1] 财务数据 - 每股收益与净利润 - 2024财年第三季度摊薄后每股收益为2.46美元，普通股股东可获得的净利润为150万美元[4] 财务数据 - 资产负债项目变化 - 2024年6月现金为719,342美元，2023年9月为790,931美元[8] - 2024年6月应收账款为80,469,376美元，2023年9月为70,878,420美元[8] - 2024年6月存货净额为1.6078亿美元，2023年9月为1.5858亿美元[8] - 2024年6月应付账款为46,249,366美元，2023年9月为43,099,326美元[8] 财务数据 - 成本与利润变化 - 2024年前三个月销售成本为6.6989亿美元，2023年同期为6.4962亿美元[11] - 2024年前三个月毛利润为4795.8754万美元，2023年同期为4686.5776万美元[11] - 2024年前三个月运营收入为562.262万美元，2023年同期为791.0827万美元[11] 财务数据 - 普通股相关数据 - 2024年6月30日普通股数量为964,945股，较2023年6月30日的943,272股增加2.3%[13] - 2024年第二季度普通股股息为每股0.18美元，共计113,464美元；2023年第二季度同样为每股0.18美元，共计111,219美元[13] - 2024年前九个月普通股股息为每股0.82美元，共计516,897美元；2023年前九个月为每股5.54美元，共计3,423,089美元[13] 财务数据 - 净利润变化 - 2024年上半年归属于普通股股东的净利润为1,489,399美元，前九个月为3,099,904美元；2023年上半年为3,944,379美元，前九个月为8,638,954美元[13][16] 财务数据 - 现金流变化 - 2024年前九个月经营活动产生的净现金流为26,870,683美元，2023年为9,507,615美元[16] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金流为38,582,174美元，2023年为61,473,925美元[16] - 2024年前九个月融资活动产生的净现金流为11,639,902美元，2023年为52,273,747美元[16] - 2024年现金净减少71,589美元，期末现金余额为719,342美元；2023年现金净增加307,437美元，期末现金余额为739,013美元[16] 财务数据 - 利息与所得税支付 - 2024年支付利息净额为6,976,501美元，支付所得税净额为1,066,105美元；2023年分别为5,824,144美元和1,780,000美元[16] 财务数据 - 融资与采购情况 - 2024年设备采购计入应付账款为83,180美元，使用本票融资购买物业为8,000,000美元，收购Burklund使用本票融资3,900,000美元，使用或有对价融资1,578,444美元[16]

文章核心观点 - Zacks Investment Research对AMCON Distributing Company发起覆盖并给出中性评级，报告分析公司运营、财务、战略及挑战，为投资者提供参考，虽公司有优势但也面临挑战，投资者需谨慎考虑 [1][7] 公司业务情况 - 公司运营美国最大批发分销网络之一，服务约7000家零售店，产品组合超20000种消费品，涵盖香烟、烟草及健康美容护理用品，在批发和食品零售市场是关键参与者 [2] 公司面临挑战 - 截至2024年3月31日的六个月，SG&A费用达7390万美元，可能影响盈利能力 [3] - 公司债务约2050万美元，若利率进一步上升，会增加利息支出并影响财务稳定性 [3] - 面临来自沃尔玛和亚马逊等主要竞争对手的激烈竞争，以及烟草和食品产品相关的监管风险 [3] 公司战略举措 - 通过战略收购和投资新设施扩大地理覆盖范围，收购科罗拉多市249200平方英尺的配送设施，以及Burklund Distributors和Richmond Master Distributors，提升服务能力和市场覆盖范围 [5] - 投资技术提高运营效率，利用信息系统和数据服务帮助零售商优化库存管理，提升销售和利润 [6] 公司财务表现 - 截至2024年3月31日的六个月，销售额增长8.3%，达13亿美元，运营现金流达5380万美元，显示财务稳定和投资能力 [9] - 公司每季度每股派息0.18美元，致力于为股东创造价值 [9] 公司股价情况 - 过去一年股价面临挑战，当前估值倍数低于同行，若有效执行战略举措，可能为投资者提供机会 [8]

财务表现 - AMCON Distributing Company在2024年第二季度结束时，每股全摊薄收益为0.89美元，可供普通股股东的净收入为50万美元[1] - AMCON Distributing Company的股东权益在2024年3月31日达到1.08亿美元，保持了强劲的流动性位置[2] - AMCON Distributing Company在2024年3月31日的销售额为6.01亿美元，毛利润为4,231万美元[5] - AMCON Distributing Company在2024年3月31日的净收入可供普通股股东为53.95万美元，每股基本收益为0.90美元[5] - AMCON Distributing Company在2024年3月31日的股东权益为1.08亿美元，保持了稳健的财务状况[6] 现金流量 - 2024年第一季度净利润可供普通股股东使用为1610504美元[7] - 2024年第一季度现金流量从经营活动中为53757153美元[7] - 2024年第一季度现金流量从投资活动中为-10850112美元[7] - 2024年第一季度现金流量从融资活动中为-42746451美元[7]

公司资产与收购 - 2024年Q2公司购买科罗拉多市25万平方英尺配送设施，密苏里州17.5万平方英尺配送设施建设持续推进[64] - 2024年4月初公司完成对Burklund Distributors, Inc.的收购[65] 业务线运营规模 - 批发业务服务约7000家零售网点，配送超2万种消费品，运营12个配送中心，总面积约170万平方英尺[74][78] - 零售业务运营14家健康食品店，销售超3.6万种产品[81] 公司整体财务数据 - 2024年Q2公司合并销售额6.02亿美元，较2023年增长2.9%，运营收入334.37万美元，较2023年下降37.2%，净利润53.95万美元，较2023年下降73.9%[83] 各业务线销售额 - 2024年Q2批发业务销售额5.91亿美元，较2023年增长3.0%，零售业务销售额1122.43万美元，较2023年下降1.1%[83] - 2024年Q2批发业务销售额增加1700万美元，主要因收购Henry's Foods增加2440万美元及香烟提价增加2620万美元，部分被香烟销量减少3300万美元和其他产品销量减少60万美元抵消[86] - 2024年Q2零售业务销售额减少10万美元，主要因关闭五家店减少160万美元，部分被现有门店销售额增加80万美元和重新开业门店增加70万美元抵消[86][88] - 2024年上半年批发业务销售较2023年同期增加9550万美元，零售业务增加30万美元[97] 各业务线毛利润 - 2024年Q2批发业务毛利润3815.55万美元，较2023年增长2.9%，零售业务毛利润415.54万美元，较2023年增长3.0%[83] - 2024年第二季度批发业务毛利较2023年同期增加110万美元，零售业务增加约10万美元[90] - 2024年上半年批发业务毛利较2023年同期增加910万美元，零售业务增加约40万美元[98] 公司费用 - 2024年Q2提供给零售商的激励成本为1130万美元，2023年为1030万美元[85] - 2024年第二季度运营费用较2023年同期增加320万美元，利息费用增加10万美元[91][92] - 2024年上半年运营费用较2023年同期增加1320万美元，利息费用增加70万美元[100][101] 公司信贷情况 - 2024年3月，信贷安排总借款能力为3亿美元，信贷额度为1.912亿美元，其中9920万美元已使用，剩余9200万美元可用[106][109] - 2024年3月信贷安排平均利率为6.97%，上半年峰值借款为1.568亿美元，平均借款和平均可用额度分别为1.201亿美元和8350万美元[110] 公司股息 - 公司2024年3月三个月和六个月普通股现金股息分别为30万美元和40万美元，2023年同期分别为320万美元和330万美元[112] 公司信用证 - 公司为工人补偿保险公司开具了150万美元的信用证[113] 公司流动性 - 公司认为未来流动性足以维持短期和长期运营，但运营环境突变可能影响未来收入和获取银行信贷能力[116] 公司披露控制与程序 - 截至2024年3月31日公司披露控制与程序有效[119] - 管理层认为披露控制与程序无法防止所有错误和欺诈[120] - 控制系统设计基于对未来事件可能性的假设，不能确保在所有未来条件下都能实现目标[121] - 2024年3月结束的财季内公司财务报告内部控制无重大变化[122] 公司法律诉讼情况 - 公司无法律诉讼[123]

OMAHA, Neb.--(BUSINESS WIRE)--AMCON Distributing Company (“AMCON”) (NYSE American: DIT), an Omaha, Nebraska-based consumer products company is pleased to announce the acquisition of Burklund Distributors, Inc. (“Burklund”), of East Peoria, Illinois. “ We are honored that Jon Burklund and Rob Hackett have chosen AMCON to continue the legacy and stewardship of this third-generation family held business that was established by Edwin Burklund in 1939, and grown by Dale Burklund,” said Christopher H. Atayan, AM ...

公司收购新分销设施 - AMCON公司宣布收购了位于科罗拉多城市的新分销设施[1] - 新设施占地38英亩，拥有249,200平方英尺的空间，具有重要的冷藏和冷冻能力[2] - AMCON公司通过新设施的投资扩大了其食品服务业务，并与南科罗拉多经济发展区合作，致力于成为彭布罗县的主要雇主[2] - 新设施的位置和设施将使AMCON公司能够提供先进的服务，并满足科罗拉多、犹他、新墨西哥、德克萨斯、俄克拉荷马、西堪萨斯市场的多样化需求[3]