Expects to meet 2023 new program and revenue guidance ranges Ended the year with nearly $950 million in cash and cash equivalents, a strong balance sheet providing multi-year runway as Ginkgo sees operational efficiencies in the business Strong growth among blue chip pharma and biotech ("biopharma") customers including Pfizer, Novo Nordisk, Merck and Boehringer Ingelheim Management to highlight updates today at the 42nd Annual J.P. Morgan Healthcare Conference at 9:45 a.m. PT (12:45 p.m. ET) BOSTON, Jan. 10 ...

Ginkgo Bioworks与Biogen合作 - Ginkgo Bioworks与Biogen成功完成基因治疗项目，旨在重新定义重组腺相关病毒（AAV）基因疗法制造的行业标准[1] - Ginkgo Bioworks是领先的细胞编程横向平台，提供灵活的端到端服务，解决各种市场的挑战，包括食品和农业、制药、工业和特种化学品等[2] - Ginkgo Bioworks的前瞻性声明指出，合作伙伴关系和细胞编程平台的能力和潜在成功受到当前预期和假设的影响，存在风险和不确定性[3]

A big part of the allure of investing in small and mid-cap stocks is their potential to be worth much more in the future. After all, it's a lot more probable that a company that's only worth a few billion dollars will grow its business enough to double in value than it is for a company that's already worth hundreds of billions. But smaller stocks also come with more risk, as they're often unproven and not well-established businesses.Ginkgo Bioworks (DNA -0.57%) is a mid-cap company that has some promising l ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度的cell engineering收入为3700万美元,同比增长51% [17] - 公司第三季度的biosecurity业务收入为1800万美元,毛利率为62% [19] - 公司第三季度的研发费用(不含股份支付)为1.23亿美元,同比增长66% [21] - 公司第三季度的管理费用(不含股份支付)为6200万美元,同比增加5% [22] - 公司第三季度录得9600万美元的非现金减值费用 [23] - 公司第三季度的调整EBITDA为负8400万美元,同比下降17% [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第三季度新增21个cell program,总active program数量达到116个,同比增长36% [17] - 其中新增10个biopharma program,创单季度新增记录 [17] - 公司biosecurity业务在第三季度继续拓展国际市场,现已在14个国家有业务 [19] - Concentric的生物雷达产品正在扩展到多病原体检测和动物疫源性监测 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在biopharma领域的业务增长强劲,新增10个program创单季度新高 [17] - 工业生物技术领域由于风险投资收缩,公司新增program数量有所下降 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强与谷歌的合作,利用AI技术提高生物工程的效率 [11][45][46] - 公司正在建立生物安全业务,提供监测和分析能力,成为国家安全的重要组成部分 [13][70][71][72] - 公司的生物安全业务与细胞工程业务相互支撑,共同发展 [83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境和资本市场状况给公司带来一些挑战,但公司仍看好未来发展前景 [28][29][34] - 公司正在采取措施提高销售效率,如改善合同周期、推出基于成功的定价模式等 [28][29] - 公司有信心通过扩大销售团队来推动新项目的增长 [41][165] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tejas Savant 提问** 询问公司2024年cell engineering业务的收入预期 [93][94] **Jason Kelly 回答** 公司尚未就2024年提供指引,但将在下一次财报会议上分享 [94] 问题2 **Derik De Bruin 提问** 询问公司关联方收入的退出情况以及未来现金消耗情况 [116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127] **Mark Dmytruk 和 Jason Kelly 回答** 公司关联方收入占比已大幅下降,未来现金消耗预计将有所改善 [118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][137] 问题3 **E.V. Koslosky 提问** 询问公司在biosecurity业务方面的竞争环境 [157][158][159] **Jason Kelly 回答** 目前该领域竞争不激烈,公司主要工作是提高biosecurity意识,建立相关基础设施 [158][159]

公司使命和业务模式 - 公司的使命是使生物工程更加简单[140] - Ginkgo是细胞编程领域的领先平台，提供灵活的端到端服务，解决各种市场的挑战[141] - 公司利用平台为客户编程细胞，设计细胞程序以生产各种产品[142] - 公司的核心资产包括Foundry和Codebase，Foundry包括专有软件和自动化，Codebase包括物理和数字生物资产[143] - 公司通过收购资产等方式增加Codebase，2022年Codebase已增长到超过20亿个专有蛋白质序列[145] - 公司的细胞编程业务模式包括服务费和价值分享，以确保与客户的项目成功相关[150] - 公司在2020年推出了COVID-19测试产品和服务，2021年推出了汇总测试计划[152] - 公司的业务分为细胞工程和生物安全两个报告业务部门[155] - 公司通过细胞程序为客户产品创造经济价值，通过服务费和价值分享获得收入[157] 合作与投资 - 公司与领先的跨国公司和金融投资者合作，形成新的合资企业，以利用合成生物学的潜力[161] - 2022年4月，公司与BiomEdit签订了知识产权贡献协议，获得了390万投票普通单位，价值890万美元[168] - 2023年前9个月，公司与6家初创结构化合作伙伴签订了合作协议，收到了1700万美元的服务费预付款[169] - 截至2023年9月30日，对Genomatica的投资初始成本为5500万美元，现在的账面价值为1190万美元[169] - 2019年，公司与Synlogic签订了多项协议，截至2023年9月30日，Synlogic普通股和认股权证的公允价值分别为120万美元和50万美元[171] 业务发展与财务状况 - 公司的新项目数量在2023年第三季度达到21个，当前活跃项目数量为116个，累计项目数量为219个[174] - 新项目代表了报告期内启动的独特项目数量，预示着未来细胞工程收入增长[175] - 当前活跃项目代表了报告期内我们为客户提供研发服务的独特项目数量，预示着当前和未来细胞工程收入[176] - 累计项目代表了公司启动的独特项目数量，预示着我们的竞争优势和未来潜在经济价值[177] - 公司通过许可和合作协议产生细胞工程收入，通常包括服务费和下游价值分享支付[182] - 公司的研发费用主要用于Foundry和Codebase的发展，以及新产品的开发，预计随着公司的增长而继续增加[193] - 2023年9月30日，细胞工程收入为37176千美元，较2022年同期增加12497千美元[210] - 2023年9月30日，生物安全产品收入为6495千美元，服务收入为11759千美元，较2022年同期分别增加1305千美元和减少24770千美元[210] - 2023年9月30日，细胞工程收入中非现金收入为16900千美元，较2022年同期增加6597千美元[213] - 2023年9月30日，新项目数量增至21个，现有项目数量增至116个，客户数量增至76个[214] - 2023年9月30日，生物安全产品和服务成本分别减少17700千美元和126600千美元[221] - 2023年9月30日，研发费用减少104800千美元，主要归因于股权补偿费用减少153000千美元[223] - 2023年9月30日，研发费用中股权补偿费用为53976千美元，较2022年同期减少563385千美元[211] - 2023年9月30日，总损失为302891千美元，较2022年同期净损失减少367240千美元[210] 风险与挑战 - 公司未来可能会出现支出超过收入的情况，导致无法实现盈利[1] - 公司预计在未来几年将继续出现净亏损，需要大量资本支持业务发展[2] - 公司目前没有未来资金承诺，可能会面临资金不足的情况[3] - 公司可能会面临股东诉讼等法律问题，对业务造成不利影响[4] - 公司的长期目标是通过客户合作项目和生物安全服务实现自由现金流[5] - 公司的商业模式依赖于扩大客户合作数量和规模[6] - 公司可能会受到需求不确定性的影响，对业务产生重大不利影响[7] - 公司在全球提供生物安全服务的商业和技术基础设施建设成本高昂[8] - 公司的商业化能力受到政府和私人资金支持的影响[9] - 公司与早期公司合作可能面临多种风险，包括市场竞争和经济波动[10]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度新增了21个细胞工程项目,总计105个活跃项目,同比增长44% [13] - 细胞工程服务收入为4500万美元,同比增长2%,但剔除下游价值分享后,同比增长72%,创下公司历史最高 [14] - 生物安全业务收入为3500万美元,与预期一致,毛利率为49%,受益于产品销售占比提升 [15] - 研发费用同比增加42%,主要由于去年第四季度的收购 [17][18] - 管理费用同比增加67%,受到一次性非现金费用的影响 [18] - 调整后EBITDA为-7500万美元,去年同期为-2400万美元 [20] - 资本支出为1400万美元,主要用于扩建工艺工程实验室 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 细胞工程业务:新增21个项目,总计105个活跃项目,同比增长44% [13] - 生物安全业务:收入3500万美元,毛利率49%,受益于产品销售占比提升 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 生物制药、食品农业和工业细分市场的细胞工程项目均有显著增长 [13] - 工业生物技术领域受到宏观环境影响,项目规模有所缩小 [31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推动提高平台运营效率,通过优化流程和提高设备利用率,预计可实现1.7-5倍的产能提升 [41][42][43] - 公司正在向大型制药企业等技术含量更高的客户渗透,通过成功交付项目获得更多业务 [45][46][47][48][49] - 公司正在加强与政府机构的合作,包括DARPA和IARPA,在生物安全和生物传感等领域开展创新项目 [55][56][57][58][59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业生物技术领域受到宏观环境影响,项目规模有所缩小 [31][32] - 公司推出成功付费模式,可以更好地体现交付价值,但会影响短期收入确认 [31][32][33][34] - 公司有充足的现金储备和运营效率提升,有望实现盈利 [7][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rahul Sarugaser 提问** 询问公司在交易结构方面的变化,以及未来是否会有进一步调整 [76][77][78] **Jason Kelly 回答** 公司推出成功付费模式,可以更好地体现交付价值,未来可能会将其扩展到更多领域,但需要积累足够的成功案例和数据支撑 [76][77][78] 问题2 **Matt Sykes 提问** 询问成功付费模式项目的平均周期和占比 [82][83] **Mark Dmytruk 回答** 成功付费模式项目周期一般6-12个月,项目规模较小,占2023年新增项目的一定比例,但不是主导 [82][83] 问题3 **Steve Mah 提问** 询问生物安全业务在摆脱K-12业务后的毛利率预期 [112][113] **Mark Dmytruk 回答** 公司预计生物安全业务毛利率可达40%左右,但需要一定时间才能稳定下来 [112][113]

Ginkgo平台及商业模式 - Ginkgo是细胞编程领域的领先平台，提供灵活的端到端服务，解决各种市场的挑战[126] - Ginkgo的细胞编程平台的核心资产包括Foundry和Codebase，Foundry包装了专有软件和自动化，Codebase积累了超过20亿个专有蛋白质序列[128] - 随着平台规模扩大，Foundry和Codebase之间形成了良性循环，提供更好的实验方向和增加客户价值[132] - Ginkgo通过两种方式获得经济价值：服务费和与客户的价值分享，以确保与平台启用的项目的成功相关[134] - Ginkgo通过与领先跨国公司和金融投资者合作形成平台创业，为合作伙伴提供知识产权和技术支持[146] - Ginkgo的商业模式包括细胞工程和生物安全两个报告业务部门，通过研发服务和产品销售实现收入[140] - 细胞工程收入结构包括服务费和下游价值分享，以确保与产品创造的成功相关[143] - 平台创业使Ginkgo能够在合作伙伴中形成新的创业，为合作伙伴提供知识产权和技术支持[146] - Ginkgo通过与合作伙伴形成平台创业，为合作伙伴提供知识产权和技术支持，以实现合作伙伴的成功[146] - BiomEdit, LLC成立于2022年4月，通过A轮融资筹集了约3250万美元的资金[152] - 在2023年第一季度，我们在BiomEdit的普通股的初始公允价值为890万美元，后来增加了110万美元[152] - 我们与Genomatica和Synlogic等公司进行了股权投资和提供研发服务的交易[154][155][166] - 我们的关键业务指标包括新项目、当前活跃项目和累计项目[158] - 新项目代表报告期内启动的独特项目数量，预示着未来细胞工程收入增长[159] - 当前活跃项目代表报告期内我们提供研发服务的独特项目数量，预示着当前期和未来细胞工程收入[160] - 累计项目代表Ginkgo启动的独特项目数量，预示着我们的竞争优势和未来的经济价值[161] - 我们通过许可和合作协议产生细胞工程收入，提供R&D服务以生产符合规格的工程细胞[165] - 我们的研发费用主要用于Foundry和Codebase的发展、运营和扩展，以及新产品的开发[177] 公司风险和挑战 - 公司的未来成功或生存前景高度不确定，因为公司历史较短，尚未成功开发、商业化和从项目中产生收入[265] - 公司的成本和项目完成时间估计基于过去的经验和对开发阶段的期望，但由于项目类型多样性和平台持续增长，项目的推出和执行时间和成本存在变化[266] - 公司可能会遇到未预料的支出、困难、延误和其他已知和未知的障碍，这些风险和不确定性可能会对公司的运营结果产生重大影响[267] - 对被动监测项目和生物安全服务需求的不确定性可能会对公司业务产生重大不利影响[268] - 公司的生物安全和公共卫生产品Concentric by Ginkgo的收入流明显减少，目前专注于监测项目和生物安全服务的分析服务[269] - 公司在全球提供生物安全服务的商业和技术基础设施建设成本高昂，可能受到材料、设备、人员和基础设施的限制[270] - 公司商业化生物安全项目的能力还取决于政府、私人和多边资金的支持，如果政府认为生物安全产品不必要或无法提供资金支持，公司可能会面临扩张困难[271] - 公司可能会卷入证券或股东诉讼等诉讼事务，这可能会对公司业务造成损害[272] - 公司的商业成功取决于扩大客户合作伙伴关系的能力，如果无法维持和扩大当前客户合作伙伴关系，公司的业务可能会受到不利影响[274] - 公司的收入主要来自客户合作伙伴关系，因此成功取决于扩大客户合作伙伴关系的能力，包括赢得新业务、维护技术和运营能力、有效销售团队等[275] - 公司可能会与其他公司进行合作，但这些合作不一定会成功，可能会导致收入和价值潜力减少[276] - 公司依赖有限数量的供应商和合同制造商提供关键物资、设备和实验室服务[294] - 全球供应链受到COVID-19大流行和乌克兰战争的影响，导致一些关键设备和物资短缺，价格上涨[295] - 公司可能面临价格上涨、质量问题和交货时间延长等问题，这可能会对实验室设备、实验室用品、化学试剂、物资和实验室服务的供应产生不利影响[296] - 公司对于一些关键物资和设备的供应依赖于少数供应商，其中一些是单一来源供应商[297] - 公司的供应商可能随时减少或停止向公司提供物资或服务，如果供应中断，公司的项目可能会受到延迟影响[298] - 公司对于DNA合成、化学品、试剂、设备、消耗品和仪器的价格和供应可靠性有重大影响，这可能会影响公司提供的服务[299] - 公司对于单一来源或优选供应商的依赖限制了公司的谈判杠杆和对这些物资的其他或替代供应商的依赖能力[301] - 公司的实验室设备、实验室用品和实验室服务的成本在2023年6月30日的六个月内占据了总研发费用的相当大比例[303] - 公司可能面临国际扩张所带来的与在美国以外开展业务相关的商业、监管、政治、运营、财务和经济风险[317] - 公司的服务可能涉及在各个国家获得我们服务的监管清关、授权或批准，如果我们、

Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (NYSE:DNA) Q1 2023 Earnings Conference Call May 10, 2023 4:30 PM ET Company Participants Anna Marie Wagner - Senior Vice President, Corporate Development Jason Kelly - Co-Founder & Chief Executive Officer Mark Dmytruk - Chief Financial Officer Conference Call Participants Gaurav Goparaju - Berenberg Bank Ivy Kozlowski - Goldman Sachs Anna Marie Wagner Good afternoon. I'm Anna Marie Wagner, SVP of Corporate Development at Ginkgo Bioworks. I'm joined by Jason Kelly, our Co-Fou ...

Grow with Ginkgo Disclaimer In this presentation, Ginkgo relies on and refers to certain information and statistics regarding the markets and industries in which Ginkgo competes. Such information and statistics are based on Ginkgo management's estimates and/or obtained from third-party sources, including reports by market research firms and company filings. While Ginkgo believes such third-party information is reliable, there can be no assurance as to the accuracy or completeness of the indicated informatio ...

细胞编程平台 - Ginkgo是细胞编程领域的领先平台，提供灵活的端到端服务，解决各种市场的挑战[118] - Ginkgo的细胞编程平台包括两个核心资产：Foundry和Codebase[120] - Foundry的产出预计每年增加，每个菌株测试成本预计降低[120] - Codebase包括物理和数字生物资产，每个项目都会生成有价值的Codebase[121] - 随着平台规模扩大，Foundry、Codebase和为客户提供的价值之间形成良性循环[124] 业务模式和收入来源 - 我们的细胞编程业务模式与平台结构相匹配，主要通过两种方式获得报酬[126] - 我们通过Cell Engineering和Biosecurity两个业务部门创造经济价值[135] - Cell Engineering收入包括服务费和下游价值分享，形式多样[136] - 我们通过许可和合作协议产生细胞工程收入，通常包括服务费、里程碑付款和下游价值分享付款[157] 投资和合作项目 - Platform Ventures是Ginkgo与领先跨国公司和金融投资者合作的新项目，以合成生物学为基础[139] - BiomEdit, LLC成立于2022年4月，通过A轮融资筹集了约3250万美元的资金[145] - 2023年第一季度，我们与4家初创公司签订了Startup Structured Partnerships，获得了1590万美元的预付款[146] - Genomatica, Inc.是一家专注于从糖和替代原料生产中间体和特种化学品的生物技术公司，我们对其投资的初始成本为5500万美元[147] - Synlogic, Inc.是一家上市的临床阶段生物制药公司，我们对其普通股和认股权证的公允价值分别为400万美元和160万美元[149] 财务状况和经营活动 - 2023年第一季度，Cell Engineering收入为3,409.6万美元，比2022年同期增加12,608万美元[185] - 2023年第一季度，Biosecurity产品收入为1,166.6万美元，服务收入为3,494.0万美元，总收入为8,070.2万美元，较2022年同期减少8,770.3万美元[185] - 2023年第一季度，研发支出减少1.609亿美元，主要是由于股权补偿费用减少2.188亿美元[195] - 2023年第一季度，总体行政支出减少3.233亿美元，主要是由于股权补偿费用减少3.650亿美元[196] - 2023年第一季度，利息收入净额增加1.44亿美元[197] - 2023年第一季度，股权法下投资损失减少1.94亿美元[198] - 2023年第一季度，投资损益减少6.82亿美元[200] - 2023年第一季度，认股权责任变动损益减少8.383亿美元[202] - 2023年第一季度，其他收入净额增加1.0万美元[204] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1,206.1百万美元，预计足以支持至少未来12个月的运营[210] - 2023年三个月的经营活动中，主要现金使用包括净损失20.5亿美元、经营资产和负债变动1.5亿美元、非现金费用11.29亿美元[214] - 2023年三个月的投资活动中，主要现金使用包括购买设备19.4百万美元用于Foundry能力投资[217] - 2023年三个月的融资活动中，主要现金使用包括融资租赁本金支付和股本发行费用支付[219] 风险和挑战 - 公司管理认为内部财务报告控制程序存在重大缺陷，导致披露控制程序在2023年3月31日不起作用[227] - 公司完成了对Zymergen的收购，但面临一些诉讼，包括证券类诉讼和衍生诉讼，公司打算积极进行辩护[231][232][233] - 公司自成立以来已经累计亏损约46.02亿美元[240] - 未来我们可能需要大量额外资金来支持业务[242] - 与早期和小型公司合作可能会面临多种风险，包括资金需求超出预期、融资困难、经营结果不可预测等[265]