Workflow
Krispy Kreme(DNUT)
icon
搜索文档
Krispy Kreme: Upside From Here Is Much More Attractive
Seeking Alpha· 2025-04-12 21:06
文章核心观点 - 分析师曾因与麦当劳合作执行良好推荐买入Krispy Kreme股票,现对该业务看法进行更新 [1] - 分析师采用基于基本面的价值投资方法,寻找能以最合理价格实现长期持久发展的公司 [1] - 投资成功公司有风险,可能支付过高价格,但在某些情况下发展空间大时价格在短期内没那么重要 [1] 投资理念 - 分析师不认同低市盈率股票一定便宜的观点,倾向关注长期稳定增长、无周期性且资产负债表稳健的公司 [1]
Why Krispy Kreme Stock Was Sinking This Week
The Motley Fool· 2025-03-14 09:53
文章核心观点 - 虽然公司产品受消费者喜爱,但股票对投资者吸引力不足,因新分析及业绩不佳股价下跌 [1][4] 分析师观点 - 摩根大通分析师Rahul Krotthapalli大幅下调公司目标股价至8美元/股,此前为13美元/股,虽维持买入评级但调整幅度较大 [2] - 分析师对公司“每日新鲜送达”战略有效执行存疑,但仍希望公司能实现该战略 [3] 公司业绩情况 - 2024年第四季度业绩令人失望,销售额和非GAAP(调整后)盈利能力下滑且未达指标,还预计2025年整体业绩持续下滑 [4] 行业环境影响 - 美国消费者健康意识增强,公司缺乏有力催化剂,战略若执行不到位价值不大 [5]
Krispy Kreme: Sweet Growth, Bitter Cyber Setback
Seeking Alpha· 2025-03-10 06:56
文章核心观点 文章介绍分析师背景及公司业务,未提及核心观点相关内容 分析师背景 - 分析师是专注餐厅股票的股票分析师和会计师,有工商管理和会计基础,拥有法证会计与控制方向MBA学位 [1] - 分析师是Goulart's Restaurant Stocks创始人,带领公司分析美国市场餐厅股票 [1] - 分析师除金融市场工作外,还参与学术和新闻活动,定期向促进个人和经济自由的机构供稿,曾是Investing专栏作家 [1] 公司业务 - Goulart's Restaurant Stocks覆盖快餐、快速休闲、休闲餐饮、高级餐饮和家庭餐饮等多个细分领域 [1] - 公司采用先进分析模型和专业估值技术,提供详细见解和可行策略,帮助投资者做出明智战略决策 [1]
Krispy Kreme (DNUT) Reliance on International Sales: What Investors Need to Know
ZACKS· 2025-03-03 23:15
文章核心观点 - 分析甜甜圈批发商和零售商Krispy Kreme国际业务收入模式对了解其财务实力和增长潜力至关重要,关注其国际收入趋势有助于预测公司前景 [1][9] 公司国际业务对财务的影响 - 公司拓展国际市场能抵御国内经济困难并进入快速发展经济体,但面临货币波动、地缘政治风险和不同市场动态等复杂情况 [3] 公司近期季度业绩 - 最近一个季度公司总收入达4.0402亿美元,较上年同期下降10.4% [4] 公司国际市场收入趋势 - 上一季度市场开发业务收入2052万美元,占总收入5.08%,较华尔街分析师预期低18.8%,前一季度和去年同期分别为2079万美元(5.47%)和4785万美元(10.61%) [5] - 该季度国际业务收入1.3839亿美元,占总收入34.25%,较共识预期高3.38%,前一季度和去年同期分别为1.307亿美元(34.41%)和1.0705亿美元(23.74%) [6] 公司国际收入预测 - 华尔街分析师预计本财季公司总收入3.9232亿美元,较去年同期下降11.4%,市场开发和国际业务预计分别贡献5.8%(2288万美元)和33%(1.2936亿美元) [7] - 预计全年公司总收入16.2亿美元,较前一年下降3%,市场开发和国际业务预计分别占5.8%(9380万美元)和33.5%(5.4046亿美元) [8] 公司股票相关情况 - Zacks的专有股票评级机制Zacks Rank利用盈利预测修正来预测股票短期价格表现,Krispy Kreme目前Zacks Rank为5(强烈卖出),意味着未来可能跑输整体市场趋势 [12] - 过去四周公司股价下跌31.5%,而Zacks标准普尔500综合指数下跌1.3%,Zacks消费必需品板块上涨5.9%;过去三个月公司股价下跌39.3%,标准普尔500指数下跌1%,该板块整体上涨0.3% [13]
Why Krispy Kreme Stock Plunged This Week
The Motley Fool· 2025-02-28 22:00
文章核心观点 - 本周四收盘时甜甜圈巨头Krispy Kreme股价下跌32.2% ,主要因第四季度财报未达预期、网络攻击及2025年谨慎指引等因素影响 ,不过股价下跌或带来投资机会,但投资者需观察管理层应对情况及合作效益 [1][7][8] 第四季度业绩不佳 - 第四季度营收4.04亿美元,同比下降10.4% ,调整后非GAAP每股收益降至0.01美元,降幅89% ,均未达分析师预期 [2] - 12月网络攻击影响在线订单,增加修复成本并影响营收 [2] 2025年谨慎指引 - 预计2025年营收15.5 - 16.5亿美元,调整后每股收益0.04 - 0.08美元,低于2024财年 [3] - 因去年出售Insomnia Cookies品牌,该部分营收2025年不再计入 ,有机基础上仍预计营收增长5% - 7% [4] - 销售预期仍低于华尔街分析师共识,消费者谨慎及加州野火影响2025年初前景 [5] - 未来一年成本和投资将增加,包括修复网络安全漏洞及与麦当劳合作的投入 [6] 股价表现与投资机会 - 2021年年中上市后本周股价跌至历史新低 [7] - 基于2025年调整后EBITDA 1.8 - 2亿美元的指引,企业价值与EBITDA倍数约为10倍,或带来投资机会 [7] - 投资者可观察管理层应对网络事件及麦当劳合作效益后再做投资决策 [8]
Krispy Kreme(DNUT) - 2024 Q4 - Annual Report
2025-02-28 06:10
财务报告内部控制问题 - 公司已识别出财务报告内部控制存在重大缺陷,正评估补救措施,但效果不确定[91][92] - 独立注册会计师事务所对公司截至2024年12月29日的财务报告内部控制发表否定意见[305] - 截至2024年12月29日,公司未保持有效的财务报告内部控制,因存在可在无审查和批准情况下创建日记账分录的重大缺陷[312][314] 业务运营风险 - 2024财年第四季度,公司信息技术系统部分出现未经授权活动,导致业务运营中断[79] - 2024年网络安全事件对公司业务运营产生重大影响,导致销售损失和补救费用增加[83][84] - 公司面临信息技术系统故障、网络攻击等多种业务中断风险,业务中断保险可能无法完全覆盖损失[79][82] 战略交易风险 - 公司的战略交易可能无法实现预期收益,还可能产生负面影响[94][95] 加盟商风险 - 加盟商可能影响公司经营业绩和声誉,若经营不善或不遵守标准,可能导致品牌形象受损和销售下降[96][97] 业务渠道客户依赖风险 - 公司DFD业务渠道依赖关键客户,在2024年12月29日、2023年12月31日、2023年1月1日结束的财年中,无单一客户贡献超过总营收的10%,客户减少购买或终止合作会产生不利影响[98] 营销风险 - 公司依赖社交媒体营销,负面反馈可能严重损害品牌声誉[100] 消费者相关风险 - 消费者对质量、食品安全或合规性的担忧可能损害公司声誉和销售[101] 市场竞争风险 - 公司在竞争激烈的食品服务领域运营,部分竞争对手有更广泛产品范围和更多财务资源[102][103] - 公司全渠道战略面临激烈竞争,若竞争失败可能影响营收、利润及未来前景[104][105] 技术变革风险 - 公司若无法跟上技术变革,可能影响运营结果[106] 债务风险 - 公司有大量债务,可能降低业务灵活性并增加利息支出,未来可能产生更多债务[108][109] 业务扩张风险 - 公司增长战略依赖开设新店和接入点,但扩张可能受外部因素和运营挑战影响[110] - 公司全渠道业务模式扩张成本高且存在不确定性,成功与否取决于多种因素[112][113] 国际业务风险 - 截至2024年12月29日,国际上有7540个Krispy Kreme接入点(不包括甜甜圈工厂),占总数的43%,其中2372个由加盟商管理,国际业务面临多种风险[116] 供应链风险 - 公司是甜甜圈混合粉等关键原料的独家或主要供应商,供应链任何环节中断都可能影响生产[120][121] - 公司是甜甜圈制作设备的唯一制造商,设备生产问题可能影响店铺运营[125] - 公司依赖单一供应商提供釉料调味剂,供应中断可能影响产品交付和运营[127][128] - 公司在美国和加拿大依赖单一供应商配送材料和物资,合作中断可能影响店铺运营[130] 人员相关风险 - 无法招募和留住人员可能对公司运营产生重大不利影响[136] - 公司业务易受劳动力成本上升的潜在不利影响,包括工资和员工福利[141] 诉讼风险 - 公司可能面临诉讼,会增加费用、分散管理层注意力或导致重大经济损失[143] - 食品质量、健康等方面的诉讼、监管和宣传可能对公司业务产生不利影响[147] 法律法规风险 - 公司受特许经营法律法规的约束,若无法遵守可能导致特许经营收入下降[151] - 医疗保健立法和其他潜在就业立法可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[153] 所得税税率风险 - 公司年度有效所得税税率可能因美国和外国收益的地域组合变化等因素而发生重大变化[157] 环境、社会和治理风险 - 公司可能受到环境、社会和治理趋势及事件的影响,可能对业务和声誉产生不利影响[162] 知识产权风险 - 公司若无法获得、维护、保护和执行商标或其他知识产权,可能对业务和品牌价值产生不利影响[165] - 公司品牌可能成为侵权索赔的目标,辩护此类索赔可能成本高昂并产生负面影响[168] 外部事件风险 - 公共卫生事件、极端天气、自然灾害等或对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[169][172] 股东相关限制 - 特拉华州法律、公司章程等相关条款限制持股超15%的股东进行特定业务合并,需获至少三分之二非该股东持有的流通普通股批准[175] 大股东影响力 - 截至2024年12月29日,JAB通过其关联方持有公司约44%的普通股,对关键事项有重大影响力[180] 通胀成本管理措施 - 公司为管理通胀成本增加采取快速库存周转、优化供应链等措施,还可能签订原材料远期合同[293] 利率风险管理 - 截至2024年12月29日,公司就8.245亿美元未偿还债务中的5亿美元名义金额签订利率互换协议,以对冲利率变动对利息费用的影响,协议2028年3月到期[295] - 基于2024年12月29日3.245亿美元未对冲债务,一个月期SOFR变动100个基点,12个月利息费用将相应变动320万美元[295] 汇率风险 - 截至2024年12月29日财年,公司子公司非美元功能货币的营收约占总净营收的31%,约5.191亿美元[296] - 2024财年平均汇率下,上述货币兑美元汇率变动10%,总净营收将相应变动约5190万美元[296] 财务报表审计意见 - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[304] 财务数据关键指标变化 - 2024财年(截至2024年12月29日)总净收入为16.65397亿美元,2023财年(截至2023年12月31日)为16.86104亿美元[322] - 2024财年净收入为381.5万美元,2023财年净亏损为3664.7万美元[322] - 2024财年归属于Krispy Kreme, Inc.的净收入为309.5万美元,2023财年净亏损为3792.5万美元[322] - 2024财年综合亏损为3665.2万美元,2023财年为1925.6万美元[325] - 2024财年归属于Krispy Kreme, Inc.的综合亏损为3627.9万美元,2023财年为2152.8万美元[325] - 截至2024年12月29日,总资产为30.7203亿美元,截至2023年12月31日为32.40592亿美元[328] - 截至2024年12月29日,总负债为19.07598亿美元,截至2023年12月31日为19.76809亿美元[328] - 截至2024年12月29日,股东权益为11.64432亿美元,截至2023年12月31日为12.63783亿美元[328] - 2024财年基本每股净收入为0.02美元,2023财年基本每股净亏损为0.23美元[322] - 2022年1月2日流通股数量为167,251股,总余额为1,335,655千美元[329] - 2023年1月1日财年净亏损8,775千美元,其他综合亏损11,043千美元[329] - 2023年12月31日财年净亏损36,647千美元,其他综合收入26,015千美元[329] - 2023年12月31日流通股数量为168,628股,总余额为1,263,783千美元[331] - 2024年12月29日财年净收入3,815千美元,其他综合亏损32,804千美元[331] - 2024年12月29日流通股数量为170,060股,总余额为1,164,432千美元[331] - 2024财年第四季度宣布每股0.035美元现金股息,于2025财年第一季度支付[331] - 2023年1月1日财年资本股东净出资288千美元,股份支付18,170千美元[329] - 2023年12月31日财年资本股东净出资764千美元,股份支付24,196千美元[329] - 2024年12月29日财年资本股东净出资919千美元,股份支付35,149千美元[331] - 2024财年净利润为3815000美元,2023财年净亏损为36647000美元,2022财年净亏损为8775000美元[334] - 2024财年经营活动提供的净现金为45832000美元,2023财年为45544000美元,2022财年为139818000美元[334] - 2024财年投资活动提供的净现金为19280000美元,2023财年使用的净现金为112588000美元,2022财年使用的净现金为121474000美元[334] - 2024财年融资活动使用的净现金为73949000美元,2023财年提供的净现金为71862000美元,2022财年使用的净现金为16838000美元[334] 业务线相关数据 - 截至2024年12月29日,全球40个国家有2078家 Krispy Kreme 品牌门店,其中公司自有门店875家,加盟店1203家[342] - 公司在2024、2023、2022财年分别录得运输收入约1040万美元、1330万美元和1120万美元[348] - 2024、2023、2022财年广告基金总收入分别为450万美元、380万美元和360万美元[350] - 公司有三个可报告经营部门:美国、国际和市场开发[341] 财务报告编制基础 - 公司按52或53周财年运营和报告财务信息,财年结束于最接近12月31日的周日[343] - 合并财务报表按GAAP编制,消除了公司及子公司间重大的内部往来余额和交易[344] 其他财务数据 - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,未兑换礼品卡的递延收入总额分别为2890万美元和2960万美元,扣除破损收入后的递延收入分别为970万美元和1210万美元[351] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,资本化礼品卡成本分别为200万美元和180万美元[352] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,忠诚度计划相关递延收入分别为360万美元和410万美元[354] - 2024财年、2023财年和2022财年营销费用分别约为4770万美元、4590万美元和4260万美元[358] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,银行信用卡和借记卡交易应收款分别为670万美元和970万美元[360] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,应收账款预期信用损失备抵分别为110万美元和60万美元[363] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,成品和采购商品的超额或陈旧储备均为200万美元[366] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,预付费用和其他流动资产分别为2730万美元和2070万美元[368] - 2024财年、2023财年和2022财年长寿命固定资产减值费用分别为460万美元、1810万美元和840万美元[372] - 2024财年公司确认租赁终止净收益10万美元,2023财年和2022财年租赁减值和终止成本分别为660万美元和820万美元[376] 公允价值会计准则 - 公允价值会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中,在资产或负债的主要或最有利市场中出售资产或转移负债所收到或支付的价格[383] - 公允价值会计准则建立了三级公允价值层级,优先考虑用于计量公允价值的输入值[383] - 该层级要求主体最大限度地使用可观察输入值,最小化使用不可观察输入值[383] - 用于计量公允价值的输入值分为三个层次[383]
Why Krispy Kreme Stock Crashed Again Today
The Motley Fool· 2025-02-27 00:55
文章核心观点 - Krispy Kreme股价连续下跌,分析师因公司Q4业绩未达预期且2025年增长前景不佳而下调目标价,公司需实现更大销售增长才能为股东带来收益 [1][2][3][4] 股价表现 - Krispy Kreme股价周二下跌超20%,周三继续下挫,截至美国东部时间上午11:50下跌约8.6% [1] 分析师行动 - 周二开盘前公司发布第四季度报告后,周三多位华尔街分析师发布悲观报告并下调其股票目标价,Piper Sandler分析师Brian Mullan将目标价下调33%至每股12美元,摩根士丹利分析师更激进,将目标价减半至每股6美元 [2] 业绩情况 - 公司Q4营收和利润未达预期,2025年营收指引区间高端略低于2024年,与分析师预期相悖,原本认为需求强劲且扩张分销会带来增长,现在2025年增长无望 [3] 公司现状与前景 - 公司债务负担重、利润率薄,增长是投资关键因素,虽与麦当劳合作有前景,但在实现更大销售增长前,股票难以为股东带来显著收益 [4]
Krispy Kreme(DNUT) - 2024 Q4 - Earnings Call Transcript
2025-02-26 01:38
财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入4.04亿美元,全球新鲜每日配送收入超1亿美元,有机收入增长1.8%,受网络安全事件约280个基点逆风影响,调整后EBITDA降至4590万美元,调整后EBITDA利润率为11.4%,受事件约210个基点影响 [26][27] - 2024年全年调整后每股收益为0.11%,受折旧、摊销和利息费用影响降低,网络安全事件对调整后每股收益有0.04%影响,全年实现正经营现金流,维持类似水平总债务,减少供应链融资4400万美元 [33][34] - 2025年预计净收入15.5 - 16.5亿美元,有机收入增长5% - 7%,调整后EBITDA 1.8 - 2亿美元,调整后每股收益0.04% - 0.08%,第一季度净收入3.79 - 3.9亿美元,调整后EBITDA 2500 - 3000万美元 [35][37] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 有机收入下降1.2%,受网络安全事件约460个基点影响,调整后EBITDA为2360万美元,受事件和出售Insomnia Cookies多数股权影响降低 [28] - 新鲜每日配送(DFD)接入点同比增长加速至34%,每周每门店平均收入(APD)为631美元,较上年略有下降,因客户组合变化 [29] 股权国际市场业务 - 有机收入同比增长7.8%,由加拿大和日本带动,接入点增长14%,DFD收入增长21%,调整后EBITDA为2570万美元,调整后EBITDA利润率降至18.6%,主要因英国持续承压 [30][31] 市场开发业务 - 有机收入下降0.7%,因设备销售时间问题,调整后EIBTDA利润率提高至57.8%,得益于有利销售组合和SG&A改善 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年全球接入点增长24%,美国新增超2800个新销售点,国际公司自有接入点增长14%,由澳大利亚和加拿大带动 [15] - 预计到2025年底,国际和美国市场接入点总数超23000个 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年战略重点为突出核心产品,专注与全国性分销合作伙伴合作,预计很快授予美国物流外包合同,评估对某些国际市场进行再特许经营,加强基于绩效的企业文化 [10][11] - 营销方面,以最受欢迎且实惠的原味糖霜甜甜圈为重点,简化定价,针对注重性价比的消费者,通过有意义的折扣推动需求 [13][14] - 继续扩大产品供应,与全国性合作伙伴如麦当劳、好市多等合作,增加接入点,同时优化网络,关闭表现不佳的门店 [16][17][47] - 评估对英国、爱尔兰、澳大利亚等自有国际市场进行再特许经营,以实现资本高效增长,专注美国市场扩张 [89][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临网络安全事件、消费者压力、天气和火灾等挑战,公司仍实现第18个连续季度有机销售增长,对长期盈利增长有信心 [7] - 2025年上半年因网络安全事件对劳动力和材料管理的持续影响以及长期业务投资,利润率将压缩,下半年随着收入增长和枢纽辐射模式效率提升,将实现经营杠杆 [30][35] 其他重要信息 - 网络安全事件影响第四季度业务运营,估计影响收入1100万美元,调整后EBITDA 1000万美元,保险预计抵消部分成本和损失,不影响长期业务轨迹 [25] - 公司标志性品牌去年带来超1000亿媒体曝光,第四季度通过创意营销提升消费者参与度,情人节系列创造美国零售销售历史新高 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年运营费用预期 - 公司预计在运营领导力等方面投资,上半年运营费用会有压力,下半年开始产生杠杆效应 [43][44] 问题2: DFD扩张中对现有低效益门店的处理 - 与全国性合作伙伴的扩张战略有效,公司会持续优化网络,关闭低绩效门店以实现长期可持续高效增长 [46][47] 问题3: 2025年5% - 7%有机增长指引低于市场预期的原因 - 年初美国传统零售门店受天气和消费者压力影响,需突出原味糖霜甜甜圈以吸引消费者 [50][51] 问题4: 资本支出和自由现金流情况 - 2024年实现正经营现金流,2025年专注提高EBITDA到自由现金流的转化率,更谨慎对待资本支出,减少支出,目标是实现正自由现金流,再特许经营带来的运营现金流是增量 [54][55][56] 问题5: 与麦当劳业务在2024年的表现及2025年更新 - 麦当劳业务分阶段推出,目前进展顺利,预计年底达6000家餐厅,2026年底达12000家,初期需求高于预期,但菜单突出度降低后需求低于预期,公司正与麦当劳合作维持知名度 [60][61][65] 问题6: DFD门店每周销售额同比下降5%的原因 - 主要因美国客户组合变化,大型客户如沃尔玛在总DFD足迹中占比降低,其较高的APD自然拉低整体APD [68][69] 问题7: 网络安全事件对2025年EBITDA指引的影响 - 未量化该影响,但年初运营中劳动力和材料管理仍受影响,已在第一季度指引中说明 [72] 问题8: 2025年营收指引与2024年增长5% - 7%计算结果差异的原因 - 美国业务净收入受出售Insomnia Cookies影响,约每季度7000万美元,外汇对全年总净收入影响约4000万美元 [78] 问题9: 2025年EBITDA与2024年差异中Insomnia和外汇的影响 - Insomnia每季度产生约800万美元EBITDA,外汇对EBITDA影响300 - 500万美元 [82] 问题10: 第三方物流从损益表角度的利弊及对EBITDA的净影响 - 向外包模式过渡会有一些过渡成本和EBITDA压力,目标是实现EBIT中性,目前处于谈判阶段,预期成本已包含在指引中 [85][86] 问题11: 国际市场再特许经营的范围、原因及时间 - 公司评估对英国、爱尔兰等自有国际市场进行再特许经营,以找到优质合作伙伴,实现资本高效增长,目前处于评估阶段,会适时提供更新 [89][90][91] 问题12: 第一季度EBITDA指引及全年增长预期 - 第一季度EBITDA受出售Insomnia Cookies、网络安全事件影响、美国扩张启动成本和消费者压力影响,预计全年后续季度会有改善 [96][97][98] 问题13: 国际再特许经营潜在合作伙伴类型及是否考虑当地IPO - 寻找有经验、财务实力强的合作伙伴,类似现有南美、中东和亚洲市场的合作伙伴,无立即进行IPO的计划 [101][102][103] 问题14: 指引中是否考虑再特许经营 - 指引中未考虑再特许经营 [106] 问题15: 2025年营销向原味糖霜甜甜圈倾斜的原因 - 原味糖霜甜甜圈是最具差异化、受欢迎且实惠的产品,能满足注重性价比的消费者,是公司核心产品,销售占比超一半,利润率最高 [108][109][111] 问题16: 消费者需求疲软在各渠道的表现 - 交付新鲜每日配送和数字渠道持续增长,传统甜甜圈店到店消费体验受影响 [113][114][116] 问题17: 网络安全事件对第四季度1000万美元逆风影响的计算方式及对第一季度的拖累 - 第四季度影响中约一半来自在线销售和订单损失,通过历史数据估算劳动力和材料效率损失,未披露第一季度具体影响,但电商已恢复运营,效率影响在1月部分时间存在 [119][120][121] 问题18: 物流外包的全面推出时间、对EBITDA和现金流的影响及资本支出影响 - 预计年底过渡约一半车队,过渡有启动成本,目标是全年EBIT中性,外包可能有现金收益,仍在协商中 [123][124]
Why Krispy Kreme's Stock Is Tanking Today
The Motley Fool· 2025-02-26 00:15
文章核心观点 - 因第四季度财报和2025财年业绩指引令人失望,Krispy Kreme股价截至今日美国东部时间上午11:07下跌约24%,虽有积极因素但此次财报或致目标价下调和投资者信心受损,建议先列入观察名单而非立即抄底 [1][4] 业绩表现 - 第四季度财报未达华尔街共识预期,调整后收益1美分,低于预期的0.10美元,营收4.04亿美元,低于预期的4.14亿美元 [2] - 2025财年公司预计营收15.5亿至16.5亿美元,调整后每股收益0.04至0.08美元,再次低于共识预期 [2] - 本季度公司有机营收同比增长约2% [3] - 2024财年公司有机营收增长5% [4] 影响因素 - 公司遭遇网络安全事件,影响在线订单,导致营收损失1100万美元及300万美元的补救费用 [3] - 公司出售Insomnia Cookies多数股权,对营收造成1.01亿美元的影响 [3] 积极因素 - 公司与麦当劳达成新合作,为其供应甜甜圈,前景可期 [4] 市场预期 - 分析师对该股目标价总体乐观,但此次财报可能导致目标价下调并损害投资者信心 [4]
Krispy Kreme (DNUT) Q4 Earnings: How Key Metrics Compare to Wall Street Estimates
ZACKS· 2025-02-25 23:35
文章核心观点 公司2024年第四季度营收和每股收益同比下降且低于市场预期,部分关键指标表现不佳,股票近期表现弱于大盘且被评级为强力卖出 [1][3] 财务表现 - 2024年第四季度营收4.0402亿美元,同比下降10.4%,比Zacks共识预期低2.39% [1] - 2024年第四季度每股收益0.01美元,去年同期为0.09美元,比共识预期低90.00% [1] 股票表现 - 过去一个月公司股价回报率为-2.7%,Zacks标准普尔500综合指数变化为-1.8% [3] - 股票目前Zacks排名为5(强力卖出),表明短期内可能跑输大盘 [3] 关键指标表现 全球接入点数量 - 总数为17557个,低于两位分析师平均预期的17934个 [4] - 美国甜甜圈工厂6个,与两位分析师平均预期持平 [4] - 美国新鲜商店70个,低于两位分析师平均预期的73个 [4] - 美国DFD门店9644个,高于两位分析师平均预期的9561个 [4] - 国际热灯剧院商店49个,高于两位分析师平均预期的45个 [4] - 国际新鲜商店519个,高于两位分析师平均预期的512个 [4] - 国际DFD门店4583个,低于两位分析师平均预期的5070个 [4] - 市场开发热灯剧院商店108个,低于两位分析师平均预期的111个 [4] - 市场开发新鲜商店1095个,高于两位分析师平均预期的1083个 [4] 地域营收 - 市场开发营收2052万美元,低于三位分析师平均预期的2527万美元,同比变化为-57.1% [4] - 国际营收1.3839亿美元,高于三位分析师平均预期的1.3386亿美元,同比变化为+29.3% [4] - 美国营收2.4512亿美元,低于三位分析师平均预期的2.5639亿美元,同比变化为-17.2% [4]