文章核心观点 公司2024年第一季度财报显示营收增长但每股收益下降，部分指标超预期，不同业务板块表现有差异，近一个月股价表现不佳 [1][2][17] 营收与每股收益情况 - 2024年3月季度营收4.427亿美元，同比增长5.7% [1] - 同期每股收益0.07美元，去年同期为0.09美元 [1] - 营收超Zacks共识预期2.04%，每股收益与预期一致 [2] 关键指标表现 全球接入点情况 - 美国热灯剧院商店229家，高于三位分析师平均估计的228家 [5] - 市场开发总数2286家，低于三位分析师平均估计的2699家 [6] - 市场开发DFD门店1129家，低于三位分析师平均估计的1490家 [7] - 市场开发推车、餐车及其他30家，略低于三位分析师平均估计的31家 [8] - 市场开发新鲜商店1010家，低于三位分析师平均估计的1055家 [9] - 市场开发热灯剧院商店117家，低于三位分析师平均估计的123家 [10] - 国际总数4753家，高于三位分析师平均估计的4267家 [11] - 国际DFD门店4202家，高于三位分析师平均估计的3800家 [12] - 国际推车、餐车及其他16家，略低于三位分析师平均估计的17家 [13] 地理区域营收情况 - 美国营收2.9594亿美元，高于四位分析师平均估计的2.8862亿美元，同比增长5.2% [14] - 国际营收1.2475亿美元，高于四位分析师平均估计的0.9418亿美元，同比增长38.2% [15] - 市场开发营收0.2201亿美元，低于四位分析师平均估计的0.5361亿美元，同比下降53.5% [16] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -14.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.3% [17] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [17]

文章核心观点 - 分析Krispy Kreme季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Chewy预期情况 [1][4][9] 公司业绩表现 - Krispy Kreme本季度每股收益0.07美元，与Zacks共识预期一致，去年同期为0.09美元 [1] - 上一季度公司预期每股收益0.13美元，实际为0.09美元，意外率-30.77%，过去四个季度未超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度，Krispy Kreme营收4.427亿美元，超Zacks共识预期2.04%，去年同期为4.1895亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [3] 公司股价表现 - Krispy Kreme股价自年初以来下跌约15.8%，而标准普尔500指数上涨8.8% [4] 公司未来展望 - 公司股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景及预期变化 [4][5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，Krispy Kreme目前Zacks排名3（持有），预计近期表现与市场一致 [6][7] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前季度共识每股收益预期0.06美元、营收4.4091亿美元，本财年共识每股收益预期0.28美元、营收17.8亿美元 [8] 行业情况及同行业公司预期 - Zacks行业排名中，消费品-必需品行业目前处于前39%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [9] - 同行业Chewy预计2024年4月季度每股收益0.21美元，同比增长5%，营收28.7亿美元，同比增长2.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9][10]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入增长5.7%至4.427亿美元，有机收入增长6.7%至4.409亿美元[1][4][5][7][8] - GAAP净亏损670万美元，归属于KKI的GAAP净亏损850万美元[4][5][7] - 调整后EBITDA增长5.9%至5820万美元，调整后EBITDA利润率持平于13.1%[4][9] - 2024年第一季度公司资本支出2910万美元[17] - 截至2024年3月31日，公司总可用流动性为1.336亿美元，总债务为9.462亿美元，净债务为9.131亿美元[18] - 公司重申2024年全年指引，净收入增长5% - 7%，有机收入增长6% - 8%，调整后EBITDA增长8% - 11%，调整后摊薄每股收益0.27 - 0.31美元[19][21] - 2024年第一季度总净收入为4.42698亿美元，2023年同期为4.1895亿美元，同比增长5.66%[28] - 2024年第一季度净亏损666.3万美元，2023年同期净利润为164.4万美元[28] - 截至2024年3月31日，总资产为32.34318亿美元，截至2023年12月31日为32.40592亿美元，略有下降[30] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1770.5万美元，2023年同期为提供1036.5万美元[32] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为2904.5万美元，2023年同期为1644.6万美元[32] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为4357.7万美元，2023年同期为1808万美元[32] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5818.8万美元，2023年同期为5492.8万美元，同比增长5.93%[37] - 2024年第一季度基本加权平均流通股数为1.68685亿股，2023年同期为1.68141亿股[28] - 2024年第一季度净亏损666.3万美元，2023年同期净利润为164.4万美元[38] - 2024年第一季度调整后归属于普通股股东的基本净利润为1134万美元，摊薄后为1132.1万美元；2023年同期基本净利润为1527.1万美元，摊薄后为1526.1万美元[38] - 2024年第一季度总净收入为4.42698亿美元，2023年同期为4.1895亿美元，增长5.7%；有机收入增长6.7%[41] - 2024年第一季度其他非运营净支出为57.3万美元，2023年同期为99.9万美元[38] 各业务线数据关键指标变化 - 美国市场净收入增长1460万美元，即5.2%，有机收入增长7.4%；调整后EBITDA增长10.6%至4260万美元，调整后EBITDA利润率扩大70个基点至14.4%[10][12] - 国际市场净收入增长1280万美元，即11.4%，有机收入增长9.8%；调整后EBITDA增长8.2%至2050万美元，调整后EBITDA利润率下降约50个基点[13][14] - 市场开发部门净收入和有机收入下降360万美元，即14.1%；调整后EBITDA增长3.0%至1190万美元，调整后EBITDA利润率扩大900个基点至54.1%[15][16] - 2024年第一季度美国业务调整后EBITDA为4261.6万美元，2023年同期为3853.5万美元[37] - 2024年第一季度国际业务调整后EBITDA为2053.6万美元，2023年同期为1898.2万美元[37] - 2024年第一季度美国市场净收入为2959.35万美元，增长5.2%；国际市场净收入为1247.5万美元，增长11.4%；市场开发净收入为220.13万美元，下降14.1%[41] - 截至2024年3月31日的四个季度，美国市场每个枢纽的销售额为490万美元，国际市场为1020万美元[42] 销售点及枢纽数据变化 - 全球销售点增加2404个，增长19.4%，达到14814个[5][6][8] - 截至2024年3月31日，全球接入点总数为14814个，2023年同期为12410个[44] - 截至2024年3月31日，美国市场接入点为7775个，国际市场为4753个，市场开发为2286个[44] - 截至2024年3月31日，全球枢纽总数为414个，2023年同期为400个[46] - 截至2024年3月31日，美国市场枢纽为225个，国际市场为50个，市场开发为139个[46] 债务及相关指标变化 - 2024年3月31日长期债务的流动部分为60,326美元，2023年12月31日为54,631美元[48] - 2024年3月31日长期债务（扣除流动部分）为881,778美元，2023年12月31日为836,615美元[48] - 2024年3月31日包括债务发行成本的长期债务总额为942,104美元，2023年12月31日为891,246美元[48] - 2024年3月31日债务发行成本为4,109美元，2023年12月31日为4,371美元[48] - 2024年3月31日不包括债务发行成本的长期债务总额为946,213美元，2023年12月31日为895,617美元[48] - 2024年3月31日现金及现金等价物为(33,132)美元，2023年12月31日为(38,185)美元[48] - 2024年3月31日净债务为913,081美元，2023年12月31日为857,432美元[48] - 2024年3月31日调整后EBITDA（过去四个季度）为214,884美元，2023年12月31日为211,624美元[48] - 2024年3月31日净杠杆率为4.2倍，2023年12月31日为4.1倍[48]

文章核心观点 - 即将公布的Krispy Kreme财报预计季度每股收益下降，但营收增长，分析其关键指标预测及股价表现 [1][19] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益0.07美元，同比下降22.2% [1] - 分析师预测营收4.3387亿美元，同比增长3.6% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计未变 [2] 盈利估计变化的重要性 - 公司盈利披露前，盈利估计变化对预测投资者对股票的反应很关键 [3] - 盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有强关联 [4] 关键指标预测 地理营收 - “地理营收 - 美国”预计达2.8862亿美元，同比增长2.6% [7] - “地理营收 - 国际”预计达9418万美元，同比增长4.3% [8] - “地理营收 - 市场开发”预计达5361万美元，同比增长13.3% [9] 全球接入点 美国 - 热灯剧院商店 - 预计为228，与去年持平 [10] 市场开发 - “市场开发 - 总计”预计达2699，去年为2207 [11] - “市场开发 - DFD门店”预计达1490，去年同期为1166 [12] - “市场开发 - 推车、餐车及其他”预计达31，去年为28 [13] - “市场开发 - 新鲜商店”预计达1055，去年为898 [14] - “市场开发 - 热灯剧院商店”预计达123，去年为115 [15] 国际 - “国际 - 总计”预计达4267，去年为3588 [16] - “国际 - DFD门店”预计达3800，去年为3143 [17] - “国际 - 推车、餐车及其他”预计达17，去年为16 [18] 股价表现 - 过去一个月Krispy Kreme股价变化为 - 10.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 0.4% [19] - 公司Zacks排名为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [19]

Krispy Kreme股价表现 - Krispy Kreme股价在周一下跌6.6%，可能填补了与麦当劳合作消息之间的差距[1] - Krispy Kreme股价的“填补差距事件”将导致股价重新测试12.45美元的水平，该水平也与11.70美元附近的关键支撑位相邻[3] 合作关系影响 - Piper Sandler分析师Brian Mullan认为，合作关系完全运作时，可能会使Krispy Kreme的调整后收益比过去12个月报告的收益增加46%[2]

文章核心观点 - 公司与麦当劳达成合作，有望带来业务增长，虽此前业绩有喜有忧，但合作被看好 [1][2][5] 合作相关 - 公司宣布与麦当劳合作，2024年Q3开始分阶段向美国麦当劳门店供货，至2026年底全国铺开 [1][11] - 合作将使公司新鲜甜甜圈销售点增加约13000个麦当劳门店，每日供应3种最受欢迎甜甜圈，可单买或6个装购买 [2][11] - 合作源于麦当劳在肯塔基州160个地点的测试，反响好需求超预期，公司为此扩充供应链、升级运营等 [12] - 派珀·桑德勒将公司股票评级从“中性”上调至“增持”，目标价20美元，认为合作是“游戏改变者” [2][13] - 分析师预计合作将使麦当劳特定销售点在2024、2025、2026年分别增加1000、3500和5000个，公司每年还将有机增加800个新鲜配送点，未来3年累计增长近175% [13] 公司业务情况 - 公司以 glazed 甜甜圈闻名，可在门店、杂货店和售货亭购买新鲜产品 [3] - 尽管受减肥趋势和特定饮食影响，公司仍实现双位数同比营收增长，2023年Q4每股收益9美分，未达预期4美分，营收同比增长11.4%至4.509亿美元，超预期 [5] - 公司增长驱动因素是在自有和加盟店外增加新鲜甜甜圈销售点，竞争对手有 Dunkin 和星巴克 [5] 业绩指引 - 公司对2024年全年每股收益指引为27 - 31美分，低于市场预期38美分，预计营收同比增长5% - 7%，达17.7 - 18.04亿美元，市场预期17.9亿美元，财报公布后股价年初至今下跌17% [6] 股价走势 - 零售/批发板块公司股价因与麦当劳合作消息飙升39%，后回落至17.84美元，为投资者提供潜在入场机会 [4] - 公司股价日线图呈下降三角形突破形态，合作宣布前表现不佳，2023年12月27日涨至15.33美元后下跌，下降趋势线压制反弹，低点至11.53美元 [8][9] - 此前消息触发股价从12.59美元跳升至14.34美元，涨至新高17.84美元，相对强弱指数升至83后回落至61，回调支撑位为14.34、13.47、12.59和11.53美元 [10]

文章核心观点 - Krispy Kreme与麦当劳合作扩大甜甜圈分销项目，虽有潜力但也存在风险 [1][10] 合作项目进展 - 2022年秋季在路易斯维尔9家门店试点分销，去年夏天扩展到肯塔基州160个地点，现要全国推广 [4] - 三款经典Krispy Kreme甜甜圈将逐步在麦当劳餐厅广泛供应，目标是到2026年底覆盖其全部门店网络 [4] - 附近Krispy Kreme门店每天早上配送新鲜烘焙甜甜圈，有单份零食或半打盒装可选，该合作使Krispy Kreme分销网络地点数量翻倍以上 [5] 股价表现 - 2024年3月Krispy Kreme股价上涨18%，宣布合作后次日收盘上涨39%，麦当劳股价上涨1% [2][7] 面临挑战 - Krispy Kreme门店规模远小于麦当劳，将超13500家麦当劳餐厅加入其系统无法一蹴而就 [6] - Krispy Kreme目前未盈利，过去四个季度中有三个季度现金支出大于收入，扩张初期成本可能较高 [7][8] 潜在风险 - 麦当劳有尝试新菜单后几年取消的历史，Krispy Kreme应准备预案，避免在生产中心投入过多资金 [9]

文章核心观点 - 3月19日起美国部分门店限时推出全新春季迷你甜甜圈系列，助力消费者与家人朋友共度欢乐时光 [1][2][5] 新品信息 - 新品包含四种口味，融入复活节元素 [2] - 迷你鸟巢甜甜圈：以吉百利迷你蛋制作，原味迷你甜甜圈搭配巧克力奶油和春季糖粒，再点缀吉百利迷你蛋 [2] - 草莓蛋甜甜圈：原味迷你甜甜圈蘸草莓糖衣，搭配黄色和蓝绿色糖液 [3] - 孵化小鸡甜甜圈：原味迷你甜甜圈蘸浅黄色糖衣和白色糖粒，再用巧克力和橙色糖衣装饰 [4] - 知更鸟蛋甜甜圈：原味迷你甜甜圈蘸蓝绿色糖衣，搭配雏菊糖粒 [4] 购买方式 - 可在门店购买，也可通过应用程序和网站自提或配送 [5] - 部分杂货店每日供应包含孵化小鸡甜甜圈、草莓蛋甜甜圈、知更鸟蛋甜甜圈和原味甜甜圈的8盒装 [5] 互动与推广 - 消费者可在社交平台使用KrispyKreme并@krispykreme分享快乐时刻 [6] - 访问www.krispykreme.com/promos/springminis了解限时优惠详情 [6] 公司介绍 - 总部位于北卡罗来纳州夏洛特市，是全球知名甜品品牌 [7] - 标志性原味甜甜圈口感新鲜、入口即化 [7] - 在超35个国家运营，拥有新鲜甜甜圈店、与零售商合作及电商配送业务，超14000个新鲜销售点 [7]

Krispy Kreme新品发布 - Krispy Kreme在圣帕特里克节推出了四款全新多彩的甜甜圈[1] - 包括幸运彩虹甜甜圈、三叶草曲奇口味甜甜圈、格子派对甜甜圈和射击三叶草甜甜圈[2][3][4] - 顾客在3月15日至17日穿着绿色到店内或通过车辆通道购买，可免费获得一款绿色的O'riginal Glazed Doughnut[7]

公司背景 - Krispy Kreme总部位于北卡罗来纳州夏洛特，是世界上最受喜爱和知名的甜点品牌之一[5] 促销活动 - 美国人可以在3月5日的Super TWOsday免费获得两个原味甜甜圈，无需购买[1] - Krispy Kreme的Super TWOsday优惠在全国范围内提供，不仅限于进行初选的州 - 可在店内和通过车道提供[3]