文章核心观点 - 达美乐披萨为庆祝大学篮球月，在3月18日至24日对线上订购的菜单价披萨提供5折优惠 [1][2] 优惠活动信息 - 活动时间为3月18日至24日 [1][2] - 优惠对象为线上订购的菜单价披萨 [1][2][3] - 线上订购渠道包括www.dominos.com和达美乐移动应用程序 [3] 趣味事实 - 2023年男子全国半决赛和冠军赛当晚，达美乐售出超300万份披萨 [4] - 2023年男女大学篮球锦标赛期间，达美乐制作的面团重量相当于超2200万个篮球 [5] - 69个达美乐披萨盒从篮球场地面堆叠起来可到篮筐高度 [5] - 超4500个达美乐披萨盒可覆盖4600平方英尺的篮球场 [5] 公司概况 - 达美乐披萨成立于1960年，是全球最大的披萨公司，业务涵盖外卖和堂食 [6] - 全球超20500家门店分布在90多个市场，位列全球顶级上市餐饮品牌 [6] - 2023年全球零售销售额近183亿美元 [6] - 截至2023财年末，99%的门店由独立加盟商拥有 [6] - 2023年美国超85%的零售销售额通过数字渠道产生，有七种独特订购方式 [6] - 2023年推出Pinpoint Delivery技术，可实现多地配送 [6] 相关链接 - 订购网址为dominos.com [7] - 公司信息网址为biz.dominos.com [7] - 媒体资源网址为media.dominos.com [7]

文章核心观点 - 美国人倾向外出就餐并重视体验，2023年旅游消费高，美联储降息或改善消费，利好餐饮企业，建议买入有上涨潜力的餐饮股，介绍三只长期餐饮股 [1] 麦当劳（MCD） - 尽管通胀高、消费低仍让投资者印象深刻，商业模式稳固，利润率一流，市场份额大，特许经营模式成功，运营成本低且收入稳定 [2] - 不断拓展市场，通过新品发布、服务改进和产品平价确保高客户满意度，财务状况出色，是股息股，股息率2.36%，连续47年增加股息 [3] - 第四季度营收64.1亿美元、净利润20.4亿美元超预期，净销售额增长8%，同店销售额增长3.4%，2023年提价推动销售增长，2024年有望增长 [4] - 资产负债表强劲、流动性充足，将人工智能融入服务，可降低成本、提高盈利能力、改善交付时间和客户满意度 [5] - 产品本地化满足不同国家需求，促进销售增长，当前股价282美元，年初至今下跌4%，是买入机会 [6][7] 达美乐披萨（DPZ） - 年初至今上涨9%，股价452美元，是股息股，股息率1.33%，过去五年回报率超80%，自2023年10月呈上升趋势，财务表现出色 [9] - 业务全球化、品牌强大，第四季度业绩超预期，季度股息提高25%，股票回购计划增加10亿美元 [10] - 季度营收14亿美元、每股收益4.48美元，同店销售额增长2.28%，本季度海外新开超300家门店，管理层有增长计划，目标到2028年开1100家新店，预计零售销售额年增长率达7% [11][12] - 投资人工智能助力订单和配送，有望在2024年及以后取得新高度，适合买入获取被动收入和资本增长 [13] 餐饮品牌国际（QSR） - 多次证明实力，近期季度业绩令投资者满意，股价82美元，年初至今上涨7%、一年上涨35%，处于52周高位，值得买入持有 [14] - 在100个国家运营超25000家门店，在通胀环境中保持韧性，持续回报投资者，无论宏观经济如何都将持续增长 [15] - 季度营收18.2亿美元、每股收益0.75美元、净利润5.08亿美元、净销售额18.2亿美元，营收增长得益于蒂姆·霍顿斯同店销售额增长8.4%，汉堡王美国同店销售额增长6.3% [16][17] - 是股息股，股息率2.80%，适合追求增长和被动收入的投资者 [18]

餐厅股票表现 - 餐厅股票在疫情期间经历了困难后再次上涨[1] - DPZ股票表现良好，股价上涨并且公司业绩强劲[4] - Restaurant Brands International（QSR）发布了强劲的财务业绩，股价上涨[5] 餐厅公司策略 - 多家餐厅公司通过创新菜单、翻新餐厅、大力促销等方式成功应对激烈竞争[2] - QSR通过翻新Burger King餐厅、投资广告和营销等方式取得成功[6] - 麦当劳（MCD）制定了积极的增长战略，计划在2027年开设新餐厅[7] - MCD股票虽然目前下跌，但公司的增长计划和财务业绩仍有望提振股价[8]

文章核心观点 - 英国达美乐披萨集团进入新财年或需通过利润率增长和开店来抵消低于预期的需求，尽管四季度配送需求疲软使销售可能低于预期，但门店扩张和成本驱动的利润率提升或能抵消销售风险，分析师维持“买入”评级 [1][2][3] 销售情况 - 四季度配送需求疲软，两个财年过渡期间销售可能“低于预期” [2] - 年初至今，达美乐披萨集团股价下跌约3%，约为361便士 [5] 应对策略 - 公司可通过利润率增长和开店来抵消低于预期的需求 [1] - 门店扩张和下半年成本驱动的利润率提升能抵消适度的销售下行风险 [3] 业绩预期 - 预计达美乐披萨将发布每股收益增长12%以上、总系统销售额增长10%的指引 [4] - 2025年，在削减成本和提升需求的推动下，每股收益可能增长17% [5]

文章核心观点 - 购买并永久持有股票并非字面意义上的永远，而是指整个投资生涯，投资者可合理预测某些事情并选择能长期持有的股票，如杂货店龙头企业和达美乐披萨，达美乐披萨有望凭借加盟商盈利情况继续保持最大披萨连锁品牌地位，是值得长期持有的股票 [1][3][15] 可长期持有的行业和公司 - 杂货店行业在30年后仍会存在，购买并长期持有该领域头部企业的股票是合理的想法 [3] - 几十年后人们仍会吃披萨，达美乐披萨是目前最易获取的披萨品牌，全球有近21000家门店，有望继续保持最大披萨连锁品牌地位 [4][5] 达美乐披萨长期成功的关键 - 达美乐近21000家门店中99%由加盟商拥有，若要保持最大玩家地位，需加盟商维持现有门店运营并长期开设更多门店 [7] - 2023年是达美乐加盟商盈利最好的年份之一，平均每家门店息税折旧摊销前利润（EBITDA）为16.2万美元，较2022年增长17% [9][10] - 加盟商开设一家新的达美乐门店成本不到60万美元，投资回收期不到四年，这将吸引加盟商开设更多门店 [11] 对投资者的意义 - 未来人们仍会购买披萨，达美乐加盟商盈利可观会开设更多门店，达美乐将是最易获取的品牌，人们会继续从达美乐购买披萨 [12] - 达美乐主要通过为加盟商提供供应链服务创收，但这是低利润率业务且与加盟商分享一半利润，真正的盈利来源是加盟费和特许权使用费，若加盟商经营良好，达美乐自身也将成为高盈利公司并回报股东 [13][14][15]

文章核心观点 投资者需谨慎看待销售增长指标，部分企业营收增长源于提价而非销量提升；达美乐披萨通过销量增长实现营收增长，财务表现良好，股价仍具价值，未来股东回报值得期待 [1][3][12] 行业现状 - 消费者业务营收增长多因提价，销量下降 [1] 麦当劳情况 - 上季度客流量下降，但美国核心市场同店销售额增长4% [2] 达美乐披萨情况 业务增长 - 进入2024年增长态势良好，同店销售额增长2.8%，增速加快 [4] - 增长完全来自销量扩张，外卖和堂食业务客流量均增加 [5] 财务表现 - 2023财年净利润增长15%，营业利润接近销售额的19% [6][7] - 今年运营现金流近6亿美元，同比增长24% [8] - 宣布10亿美元股票回购授权，股息增长25%，当前股息收益率1.3% [9] 股价估值 - 股价处于12个月高位，但市销率3.6低于疫情峰值，也低于麦当劳的8.5 [10] 未来展望 - 虽利润率低且销售增长温和，但通过销量增长抢占市场份额，未来股东回报可期 [11][12]

文章核心观点 当前部分股票表现优于市场，除“Magnificent Seven”外还有其他证券上涨并为股东带来丰厚收益，可挑选基本面强、财务结果超预期、股息增加、有股票回购且具竞争优势的公司股票，推荐三只逢低买入的股票 [1][2] 分组1：Berkshire Hathaway - 公司公布最新财报，业绩强劲，运营收益主要源于保险业务增长 [3] - 2023年第四季度运营收益84.81亿美元，较上年同期66.25亿美元增长28% [3] - 第四季度A类股每股运营利润5881美元，较2022年同期增长30%，超分析师预期 [4] - 第四季度末现金达创纪录的1676亿美元，高于去年第三季度末的1572亿美元 [4] - 虽不支付股息，但持续回购股票，去年总回购额92亿美元，高于2022年的79亿美元 [4] - 第四季度保险承保业务飙升至8.48亿美元，较上年同期增长430% [4] - 公司B类股过去12个月上涨35%，五年涨幅达103% [5] 分组2：Domino’s Pizza - 公司公布强劲季度业绩并宣布将季度股息提高25%，股价当日上涨7% [6] - 未来将向股东支付每股1.51美元的季度股息，高于此前的1.21美元 [7] - 宣布新的最高达10亿美元的股票回购计划，加上当前剩余的1.413亿美元 [7] - 2023年第四季度每股收益4.48美元，超分析师预期的4.38美元 [8] - 去年第四季度营收14亿美元，略低于华尔街预测的14.2亿美元 [8] - 美国同店销售额较上年增长2.8%，海外市场同店销售额基本持平 [8] - 第四季度在海外开设超300家门店，在美国开设约100家新门店 [8] - 去年12月宣布到2028年开设1100家门店并每年提高零售销售额7%的增长战略 [8] - 过去12个月公司股价上涨56%，建议逢低买入 [9] 分组3：MicroStrategy - 加密货币投资者可考虑购买该公司股票，其首席执行官宣布额外购买3000枚比特币，价值1.55亿美元 [10] - 公司目前持有比特币总价值达100亿美元，包括40亿美元未实现利润，共持有19.3万枚比特币，是全球最大的企业比特币持有者 [10] - 公司虽仍开发商业智能软件，但越来越关注加密货币，首席执行官看好比特币价格继续上涨 [11] - 因新比特币购买消息，公司股价上涨14%，过去12个月股价上涨203% [11]

菜单价格调整 - Domino's计划在低个位数的幅度内适度提高菜单价格[1] - 加州的最低工资法案将导致价格上涨，以抵消工资影响[1] 销售表现 - 公司报告季度销售表现超出预期，同店销售增长2.8%[3] - 公司成功的部分归功于忠诚计划，去年吸引了300万新会员[4] - 紧急披萨促销活动也提升了销售数字[5] 公司策略 - 公司首席执行官表示，客户需要价值，公司正在为加盟商带来盈利[7]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,剔除汇率影响,全球零售销售增长4.9% [23][24] - 2023年全年,公司在美国的净新增门店168家,达到6,854家 [27] - 2023年,公司预计美国加盟店平均利润将达到162,000美元,较上年增加23,000美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,美国同店销售增长2.8%,其中外卖增长2%,自取增长3.9% [24][25] - 2023年,外卖交易占比48%,销售占比58%;自取交易占比52%,销售占比42% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,国际同店销售增长0.1%,增速放缓主要受欧洲和中东地缘政治局势影响 [30] - 2023年,公司在国际市场净增加702家门店,全年净增加870家门店 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出"Hungry for MORE"战略,未来5年目标是实现更多销售、更多门店和更多利润 [11] - 公司将通过"最美味食品"、"卓越运营"、"著名价值"和"优秀加盟商"四大支柱来实现战略目标 [12][14][16][20] - 公司预计2024年美国同店销售增长将超过3%,主要受忠诚度计划和Uber外卖业务的推动 [33][34] - 公司预计2024年全球新增门店1,100家以上,其中美国175家,国际925家 [36][37] - 公司认为行业整体面临订单和交易压力,但公司业务有望保持增长 [108][125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年第四季度的强劲表现和2024年的发展前景表示乐观 [10][21] - 管理层认为公司的基础从未如此牢固,未来5年的愿景从未如此宏大 [21] - 管理层预计2024年公司将实现7%以上的全球零售销售增长,美国同店销售增长将超过3% [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Bittner提问** 询问Uber外卖业务的发展情况和公司的营销计划 [48][50] **Russell Weiner回答** 公司预计Uber外卖业务的销售占比将从第四季度的0.4%逐步提高至全年3%以上,随着营销力度的增加而持续增长 [50] 问题2 **Lauren Silberman提问** 询问公司在1月份推出的自取优惠活动的情况,以及未来在价值营销方面的计划 [52] **Russell Weiner回答** 自取优惠活动表现非常出色,这是公司价值营销策略的一部分,未来会继续保持 [53] 问题3 **Andrew Charles提问** 询问公司2024年美国同店销售增长中,不包括Uber和价格影响的部分的预期 [60][61] **Russell Weiner回答** 公司预计2024年外卖和自取业务的交易量都将保持正增长,这是公司战略执行的结果 [61][62]

文章核心观点 公司公布2023年第四季度和全年业绩，超盈利预期，管理层重申增长计划，投资者看好报告推动股价上涨 [1] 业绩表现 - 公司公布2023年第四季度和全年业绩，超盈利预期，股价一度上涨10%，截至美国东部时间上午11:57，仍上涨6.5% [1] 分红与回购 - 公司将季度股息大幅提高25%，使年度股息收益率提高至约1.3% [2] - 公司将股票回购计划增加10亿美元，现有回购计划还剩超1.41亿美元，新的回购总额约占公司近期市值的7.5% [2] 发展规划 - 公司计划到2028年至少开设1100家新门店，并预计未来四年零售销售额年化增长率达7% [3] - 公司去年宣布与优步合作，客户可通过优步外卖应用订购达美乐披萨，有望带来更多富裕家庭业务并提升外卖渠道销售额 [3][4]