财务表现与对比 - 公司2024财年（截至2024年1月31日）的财务表现与2023财年（截至2023年1月31日）和2022财年（截至2022年1月31日）进行了对比[5] - 2024年总收入为5.729亿美元，同比增长17.9%，主要得益于服务收入的增长和新收购的贡献[33][36] - 2024年服务收入为5.209亿美元，占总收入的91%，同比增长19.5%，主要来自全球贸易情报、路由和运输管理解决方案的销售[39][40] - 2024年专业服务及其他收入为4670万美元，占总收入的8%，同比增长11.5%，部分得益于新收购的贡献[39][43] - 2024年美国市场收入为3.822亿美元，占总收入的67%，同比增长24.4%，主要由于新收购的贡献和现有客户的增长[45] - 2024年欧洲、中东和非洲（EMEA）市场收入为1.372亿美元，占总收入的24%，同比增长8.1%[45] - 2024年加拿大市场收入为3540万美元，占总收入的6%，同比增长2.3%[45] - 2024年亚太市场收入为1810万美元，占总收入的3%，同比增长4.0%[45] - 2024年总营业收入为5.729亿美元，较2023年增长8690万美元，毛利率为76%[53] - 2024年净收入为1.159亿美元，较2023年的1.022亿美元增长13.4%[84] - 2024年第四季度收入为1.482亿美元，较第三季度的1.447亿美元增长2.4%[86] - 2024年第四季度净收入为3180万美元，较第三季度的2660万美元增长19.5%[86] - 2024年现金余额为3.21亿美元，较2023年的2.764亿美元增长16.1%[89] - 2024年运营活动产生的现金流为2.077亿美元，较2023年的1.924亿美元增长8.0%[98] - 2024年子公司收购净现金支出为1.427亿美元，较2023年的1.156亿美元增长23.4%[101] - 2024年第四季度运营费用为5240万美元，较第三季度的5300万美元下降1.1%[86] - 2024年第四季度服务收入增长贡献了560万美元的增量收入[88] - 2024年第四季度其他费用减少210万美元，主要由于或有对价调整和重组费用减少[88] - 2024年第四季度加权平均流通股数为85,136,000股，较第三季度的85,101,000股略有增加[86] 未来展望与风险 - 公司提到未来展望包括对地缘政治事件（如俄乌冲突、以哈冲突）和疫情等潜在灾难性事件的影响评估[9] - 公司预计未来收入、盈利和财务表现可能因业务周期性、收入结构变化等因素而波动[9] - 公司计划继续通过收购和整合业务来推动增长，并预计未来可能产生与收购相关的费用和重组成本[9] - 公司预计2025年第一季度的基线收入约为1.305亿美元，基线运营费用约为8100万美元，基线校准约为4950万美元，占基线收入的38%[157] - 公司预计2025年无形资产摊销费用为5750万美元，2026年为5330万美元，2027年为3860万美元，2028年为3140万美元，2029年为2310万美元，之后为4710万美元[158] - 公司预计2025年股票薪酬费用为1340万美元，并计划在2025年进行额外的股票期权授予[159] - 公司2024年资本支出为560万美元，占收入的1%，预计2025年资本支出将在550万至650万美元之间，主要用于网络和安全基础设施投资[161] - 公司预计2025年或有对价支付为3400万美元，其中770万美元反映在融资活动现金流中，2630万美元反映在经营活动现金流中[162] - 公司2024年服务收入占总收入的91%，预计2025年将继续专注于服务收入的增长，特别是推动客户向基于服务的架构迁移[154] - 公司预计每年可能因客户流失而损失4%至6%的年度经常性收入[155] - 公司采用新的会计准则ASU 2021-08，预计不会对运营结果或披露产生重大影响[140] - 公司计划在2025年第四季度采用新的会计准则ASU 2023-07，预计不会对运营结果或披露产生重大影响[142] - 公司计划在2026年第四季度采用新的会计准则ASU 2023-09，预计不会对运营结果或披露产生重大影响[143] - 公司预计2025财年实际税率将在23%至28%之间[169] - 公司预计2025财年利息支出约为110万美元，包括债务备用费用和递延融资费用的摊销[170] - 公司将继续积极寻求业务合并，以增加互补服务、产品和客户[170] - 公司依赖信息技术网络和系统处理、传输和存储电子信息，任何中断都可能影响客户接收产品[175] - 公司可能面临系统或网络故障、软件错误、电力中断、病毒传播、通信故障、信息安全漏洞等风险[175] - 公司可能因无法吸引和留住关键人员而影响业务发展，并面临薪酬通胀压力[192] - 公司可能因政府文件或全球贸易筛查要求的变化而受到不利影响[196] - 公司的监管合规服务可能受到政府文件要求和筛查要求变化的影响，包括英国脱欧、美墨加协定等跨境贸易协议的潜在变化[197] - 货运中断可能对公司收入产生负面影响，因为公司依赖货运的移动来生成交易收入[198] - 现有客户可能取消合同、不续签合同或不购买额外服务和产品，导致公司收入下降[199] - 公司依赖现有客户群获取大部分收入，包括持续的维护和支持合同以及服务合同[200] - 如果客户不续签服务合同或不购买额外服务或产品，公司收入可能减少，运营结果可能受到不利影响[201] 物流与供应链管理 - 公司强调物流和供应链管理业务的复杂性，特别是全球贸易和运输流程的自动化和标准化需求[12] - 公司通过其全球物流网络（GLN）和物流技术平台，帮助客户优化物流流程，提高效率和合规性[17][18] - 公司提到电子商务的兴起增加了供应链管理的挑战，客户对交付速度和实时更新的需求增加[15] - 公司认为物流技术提供商有机会通过整合高度分散的物流社区来帮助客户提高运营效率[16] - 公司的物流技术平台结合了全球物流网络（GLN）和模块化的物流管理解决方案，旨在加速客户的价值实现和提高生产力[18][19] 收购与整合 - 2024年公司完成了对GroundCloud的收购，收购价格为1.368亿美元，并可能支付高达8000万美元的绩效奖金[29] - 2024年公司完成了对Localz的收购，收购价格为590万美元[30][31] - 公司通过“United By Design”战略联盟计划，推动物流密集型组织的全球生态系统标准化和自动化业务流程[25][26] - 公司因收购NetCHB、XPS、Supply Vision和GroundCloud，可能在未来两年内支付高达1.78亿美元的现金，具体金额取决于收入目标的达成情况[111] - 公司截至2024年1月31日与收购相关的或有对价公允价值为3510万美元[111] 运营费用与成本 - 2024年运营费用为2.097亿美元，较2023年增加3300万美元，主要由于2024年收购的部分成本和员工相关成本增加[60] - 2024年研发费用为8410万美元，较2023年增加1370万美元，主要由于员工相关成本增加[64] - 2024年其他费用为2160万美元，较2023年增加1620万美元，主要由于或有对价调整增加1290万美元[70] - 2024年无形资产摊销费用为6050万美元，较2023年增加300万美元，主要由于2024年收购的摊销费用增加1020万美元[74] - 2024年所得税费用为3520万美元，有效税率为23%，较2023年下降1个百分点，主要由于美国和加拿大的税收属性恢复[78] 货币与税务 - 2024财年第四季度，公司约70%的收入以美元计价，11%以欧元计价，7%以加元计价，7%以英镑计价，其余为混合货币[166] - 2024财年第四季度，公司约51%的运营费用以美元计价，13%以欧元计价，22%以加元计价，4%以英镑计价，其余为混合货币[166] - 2024财年公司实际税率为23%，略低于预期的25%至30%范围[169] 股票与股权 - 公司截至2024年1月31日的经营租赁义务总额为750万美元，其中1年内到期的为340万美元，1-3年到期的为300万美元，4-5年到期的为90万美元，5年以上到期的为20万美元[106] - 公司截至2024年1月31日未归属的现金结算限制性股票单位（CRSU）负债为80万美元[108] - 公司截至2024年1月31日持有311,081股普通股的股权衍生品，用于对冲股价波动风险[108] - 公司截至2024年3月6日已发行和流通的普通股数量为85,183,455股[115] - 公司截至2024年3月6日已发行和流通的绩效股票单位（PSUs）为988,543单位，限制性股票单位（RSUs）为419,690单位[117] - 公司截至2024年3月6日有1,566,889份已发行和流通的股票期权，以及2,444,411份可供授予的股票期权[116] - 公司截至2024年3月6日有386,778单位可供授予的绩效和限制性股票单位[117] - 公司截至2024年1月31日未归属的递延股票单位（DSUs）负债为0美元[108]

Ecotape与Descartes Datamyne™合作 - Ecotape是一家阿根廷汽车零部件制造商，通过Descartes Datamyne™全球贸易情报解决方案，成功将国际销售额提高了30%[1] - Descartes Datamyne是一个全球最大的可搜索的全球贸易数据库，提供实时准确的进出口信息，涵盖230个市场，占全球贸易的84%，每年新增500多万条记录[2] - Descartes的解决方案帮助Ecotape更好地了解阿根廷贸易流向，促进了创新和产品多样化，带来了显著的新收入来源[3]

公司动态 - Arctic Glacier通过使用Descartes的战略路线规划解决方案，提升了其分销网络效率、车队性能和客户体验，优化了从100多个设施和1000辆车辆到75000个客户地点的冰配送 [1] - Arctic Glacier每年因需求波动和收购驱动的增长策略需要多次重置网络，Descartes的解决方案帮助其快速执行网络重新路由，节省燃料、劳动力和设备成本，并在夏季高峰期提高交付效率 [2] - Descartes的战略路线规划解决方案通过确定最佳资源组合（如分销中心、车队规模和司机）来优化分销网络，帮助车队运营商在执行前理解和优化交付和客户服务政策变化、收购整合策略、新车辆类型引入等决策 [2] - Descartes的先进单次优化技术简化了战略路线规划过程，比传统的销售和区域规划解决方案更快、更好地产生结果 [2] 行业影响 - Descartes的战略路线规划解决方案使分销公司能够快速执行网络重新路由，并在加速变化的环境中产生优于传统规划解决方案的结果 [4] - Arctic Glacier是北美优质冰产品和服务的领先提供商，每年生产和交付超过25亿磅的优质冰，服务于75000个客户，拥有100多个生产设施、仓库和分销中心 [4] 公司背景 - Descartes是全球领先的物流密集型业务SaaS解决方案提供商，专注于提高生产力、安全性和可持续性 [5] - Descartes的模块化SaaS解决方案帮助客户路由、跟踪和提高交付资源的安全性、性能和合规性，计划、分配和执行运输，评级、审计和支付运输发票，访问全球贸易数据，提交进出口海关和安全文件，并完成其他物流流程 [6]

公司业绩公布 - Descartes将于2024年3月6日在市场收盘后公布其2024财年第四季度和年度财务业绩[1] - 公司管理团队将于2024年3月6日下午5:30举行电话会议，讨论公司的财务业绩，北美免费电话号码为+1 888 886 7786，会议密码为26517286[2] - 同时，公司将在Descartes网站上进行音频网络广播，需要在开始前约10分钟拨打电话会议号码或登录网络广播[3] - 电话会议的重播将在2024年3月13日之前提供，电话号码为+1 877 674 7070，重播密码为517286[4]

行业现状 - 76%的供应链和物流领导者表示其运营中面临显著的劳动力短缺问题 [1] - 37%的受访者认为其面临的资源短缺问题为高度或极度严重 [1] - 劳动力短缺对客户服务水平产生了负面影响，58%的受访者表示服务水平因此下降 [1] 受影响最严重的领域 - 运输运营和仓库运营是受资源短缺影响最严重的领域，分别有61%和56%的受访者表示面临挑战 [1] - 55%的供应链和物流领导者表示知识型员工最难招聘，且随着供应链和物流运营日益技术化和数据驱动，这类员工的重要性不断增加 [1] 劳动力短缺的影响 - 劳动力短缺的影响因财务表现、增长、管理层对供应链和物流运营的重视程度以及员工保留计划的成功与否而有所不同 [3] - 业务表现与劳动力短缺的影响相互关联，企业领导者需充分理解供应链和物流运营的潜力以及员工保留对绩效的重要性 [3] 调查背景 - Descartes与SAPIO Research在2023年底对1000名供应链和物流决策者进行了调查，涵盖制造业、分销和零售、承运商以及物流服务提供商三个领域 [4] - 受访者来自欧洲九个国家、加拿大和美国，职位包括所有者、C级高管、总监和经理 [4]

业绩总结 - 2023财年收入为4.86亿美元，同比增长39.2%[19] - 2023财年调整后EBITDA为2.15亿美元，EBITDA利润率为44.3%[19] - 2023年第三季度净收入为1.45亿美元，占收入的30.0%[19] - 2023年第三季度的收入为1.45亿美元，较2022年同期增长21.0%[19] - 2023财年净收入为1.022亿美元，净收入占收入的21%[29] - 2023财年第四季度的收入为1.447亿美元，较基准收入增长了17%[22] - 2023财年第四季度的调整后EBITDA为6350万美元，占收入的43.9%[27] - 2024财年第一季度的收入为1.366亿美元，较基准收入增长了17%[22] - 2024财年第二季度的收入为1.434亿美元，较基准收入增长了19%[22] - 2024财年第三季度的收入为1.447亿美元，较基准收入增长了17%[22] 用户数据 - 公司在全球服务超过25,000个客户，覆盖160多个国家[7] - 2022年，Descartes处理了超过186亿条消息，实时跟踪超过5.75亿次发货[7] - 2022年，客户通过Descartes的解决方案节省了超过696,000吨的二氧化碳排放[16] 现金流与财务状况 - 2023年第三季度现金流来自运营为1.92亿美元，同比增长46.6%[19] - 截至2023年10月31日，公司现金及现金等价物为2.796亿美元[21] - 公司当前的普通股总数为8510万股，完全摊薄后为8680万股[21] - 公司拥有3.5亿美元的收购信用额度，未使用，至2027年到期[21] 收购与市场扩张 - 自2015年以来，公司完成了29项收购，总金额约为11亿美元[14]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长19%,达到1.447亿美元 [44][45] - 服务收入同比增长18%,占总收入的90% [45][46][47] - 剔除收购影响和汇率影响,服务收入有9%左右的有机增长 [46][47] - 毛利率为76%,略低于去年同期的77% [49] - 调整后EBITDA同比增长16.5%,达到6350万美元,占收入43.9% [51] - 前三季度调整后EBITDA增长14%,达到1.82亿美元 [51] - 净利润为2660万美元,与去年同期持平 [56][58] - 经营活动产生的现金流为5610万美元,占调整后EBITDA的88% [59][60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实时可视化解决方案业务保持强劲增长 [18][20][21][22][23] - 全球贸易情报解决方案业务也保持高增长 [25][26][27][28] - 路由和调度解决方案业务同样保持良好增长 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持收购并购策略,积极寻找合适的收购目标 [92][93][94][95][96][97] - 公司认为行业内存在更多收购机会,且估值更加合理 [96][97] - 公司在行业内保持领先地位,能够从竞争对手的困境中获益 [81][82][83][84][85][86][87][88][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前的宏观经济和供应链环境保持谨慎态度 [71][72][73][74] - 但同时也看到一些积极信号,如黑色星期五销售数据较好 [72][73] - 公司有信心能够在不确定环境中保持业务的稳定和增长 [78] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Pfau 提问** 询问公司是否也受到竞争对手困境的影响 [81][82][83][84][85][86][87][88][89] **Ed Ryan 回答** 公司能够从竞争对手的困境中获益,并保持良好的业务表现 [82][83][84] 问题2 **Justin Long 提问** 询问公司交易量的同比变化情况 [89][90][91][92] **Allan Brett 回答** 公司交易量确实有所下降,但整体业务增长保持在9%左右 [91][92][93] 问题3 **Daniel Chan 提问** 询问公司大量现金的使用计划 [101][102][103][104][105][106][107] **Ed Ryan 回答** 公司目前倾向于将现金用于未来的收购,认为这是更好的选择 [102][103][104][105][106][107]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到1.434亿美元，同比增长17%，主要得益于新收购和现有客户的增长 [52] - 服务收入同比增长19%，达到1.307亿美元，占总收入的91% [25] - 净利润为2810万美元，同比增长23%，每股摊薄收益为0.32美元，同比增长19% [14][18] - 调整后的EBITDA为6060万美元，同比增长12%，占收入的42.3% [26] - 经营活动产生的现金流为5200万美元，占调整后EBITDA的86% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运输管理解决方案（包括MacroPoint）表现强劲，客户对实时可见性需求增加，推动了业务的增长 [6][7] - 路由、调度和移动解决方案也表现良好，尤其是在自有车队管理方面，客户面临劳动力成本上升和燃油价格上涨等挑战 [8] - 全球贸易情报业务增长显著，主要得益于地缘政治紧张局势和贸易争端导致的关税和税率变化 [9][21] - 电子商务业务持续增长，公司通过收购XPS加强了该领域的布局 [22] - 最近收购的GroundCloud和Localz在安全合规和最后一英里交付可见性方面表现良好 [10][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国卡车市场因Yellow公司的破产而出现运力减少，市场正在调整以适应后疫情时代的运量 [33] - 物流参与者预计下半年运量将减少，部分公司已采取成本削减措施 [34] - 由于UPS的劳动力挑战，部分包裹业务被转移到其他承运商，如FedEx和美国邮政 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和收购相结合的方式推动业务增长，目标是每年调整后EBITDA增长10%至15% [35] - 公司采取中立立场，为所有供应链参与者提供服务，包括托运人、承运人、物流服务提供商和海关当局 [62] - 公司专注于通过技术创新和收购增强其解决方案，特别是在实时可见性和全球贸易情报领域 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前的经济环境持谨慎态度，尤其是高利率、乌克兰冲突和劳动力短缺等问题 [32] - 尽管存在不确定性，公司认为其业务模式具有稳定性和可靠性，能够为客户提供长期价值 [35] - 公司预计下半年将继续保持强劲的现金流转换，经营活动现金流预计为调整后EBITDA的80%至90% [28] 其他重要信息 - 公司预计下半年将支付约2280万美元的或有对价，用于完成两项收购 [29] - 公司预计下半年的资本支出为200万至300万美元，摊销费用为2980万美元 [29][30] - 公司预计下半年的税率将在25%至30%之间 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 下半年潜在的不利因素对公司业务的影响 - 公司业务不仅依赖于运输量，还依赖于软件销售和客户增加的业务量，因此在运输量下降时仍能表现良好 [66] 问题: MacroPoint在运力减少的情况下是否会受到影响 - MacroPoint在卡车运力减少的情况下仍能增长，因为其网络覆盖更广，客户更看重其能够跟踪更多货物的能力 [67] 问题: 收购中的或有对价支付是否增加 - 公司近年来在收购中增加了或有对价支付，主要是为了在估值不确定时达成交易 [69] 问题: 电子商务业务的增长前景 - 电子商务业务占公司收入的10%，是增长较快的业务之一，公司预计随着在线购物的增加，该业务将继续增长 [113] 问题: Localz业务的扩展情况 - Localz业务最初以亚太地区为主，公司正在将其扩展到其他市场，以提供最后一英里交付的可见性 [114]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收达1.366亿美元，较去年同期的1.164亿美元增长超17%；服务收入增长21%，达1.241亿美元，占总收入的91%；许可收入降至100万美元，占收入的1%；专业服务和其他收入为1150万美元，占收入的8%，较去年同期增长2% [10][18][26] - 净利润为2940万美元，较去年同期的2310万美元增长27%；每股收益增长26%；运营收入增长19%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长13%，达5770万美元，占收入的42.2% [10][31][32] - 本季度经营活动产生的现金流为4890万美元，约占调整后EBITDA的85%，较去年同期的4440万美元增长10% [33] - 截至4月底，现金余额为1.82亿美元，低于1月底的2.76亿美元；拥有3.5亿美元未动用信贷额度 [11][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实时可见性业务持续强劲，MacroPoint解决方案是市场领导者，与全球物流网络集成后实现交叉销售，推动业务增长 [15][21] - 最后一英里交付解决方案业务增长良好，有机路线优化运营因客户对提升交付体验技术的需求而增长，近期对Localz和GroundCloud的收购也对该业务有所贡献 [12][13][22] - 全球贸易情报业务表现出色，数据被《华尔街日报》等领先出版物用于市场分析，受地缘政治紧张局势影响，制裁方筛查需求强劲，推动业务增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国海洋集装箱进口量自2月以来逐月增长，但处于疫情前水平 [43] - 零售商在清理过剩库存方面取得进展，可能恢复更正常的补货周期 [44] - 货运价格下降，对托运人有利，但物流承运商和中介的利润率受到挤压；运输量是对公司业务更重要的指标，第一季度公司全球物流网络的运输量强劲 [45] - 港口延误减少，货物运输恢复到疫情前水平 [46] - 4月来自中国的发货量增加，公司将监测其是否为持续增长趋势 [47] - 柴油等燃料成本低于去年，为承运商和中介在成本方面提供了一定缓解 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资策略受客户需求影响，近期收购Localz和GroundCloud，以提供领先技术和服务，满足客户最后一英里交付需求 [12][13] - 长期计划是实现调整后EBITDA每年10% - 15%的增长，通过有机增长和收购相结合的方式实现 [52] - 以中立方的方式在全球物流网络上构建和运营解决方案，服务于所有供应链参与者 [52] - 注重经常性收入，与客户建立长期关系，运营可预测的业务，以实现收入和投资回报的可预见 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务有信心，但对宏观经济环境持谨慎态度，高利率、俄乌冲突、衰退压力等因素可能影响货运市场 [41] - 供应链和物流对客户仍然至关重要，公司将继续关注市场动态，调整业务策略 [42] - 预计未来几个季度调整后EBITDA运营利润率将在40% - 45%之间，受外汇变动和收购影响可能会有所波动 [54] 其他重要信息 - 第一季度资本支出约为120万美元，预计今年剩余时间将产生400 - 500万美元的额外资本支出 [36] - 第一季度摊销成本为1470万美元，预计今年剩余时间摊销费用约为4500万美元，该数字可能因外汇变化和未来收购而调整 [36] - 第一季度所得税税率为22.3%，预计今年税率将在23% - 27%之间，可能因一次性项目而季度波动 [37] - 第一季度股票薪酬费用为290万美元，预计2024财年剩余时间股票薪酬约为1360万美元，可能因股票期权或股份单位的没收而调整 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待当前运输量的变化趋势，是否已度过最坏时期？ - 不同运输方式情况不同，海洋运输几个月前较弱，最近几个月有所加强；卡车运输过去几个月有较弱点，但公司网络受影响不大，MacroPoint业务增长弥补了部分问题；航空运输表现一直较强。目前经济形势复杂，但公司客户状况良好，网络运输量持续强劲 [58][59][60] 问题2: 如何看待私募市场对新资产价值和估值水平的理解？ - 市场开始出现变化迹象，仍有大量资产待售。公司近期完成了Localz收购，而一年前可能因价格问题难以达成交易。在小型技术公司领域，经济不确定性和投资者资金投入减少，使公司成为有吸引力的收购方，未来可能有更多收购机会 [61] 问题3: 客户因宏观影响采取的行动是否对公司产生影响？ - 公司比较幸运，虽然一些大型零售商和制造商因担忧经济形势在其他领域投资谨慎，但仍继续推进物流和供应链投资项目，因为他们认为这是重点关注领域 [62] 问题4: 收购环境和资金压力是否使客户更不愿意与风投支持的公司合作？ - 这种情况正在发生，物流行业出版物对此有很多讨论。与风投支持的公司合作存在风险，如公司可能消失或被出售并改变方向。公司认为客户的担忧是合理的，这种情况对公司有利 [63][64][67] 问题5: MacroPoint在卡车市场疲软的情况下仍能增长的原因是什么？ - 一方面，MacroPoint赢得了新客户，从竞争对手那里夺取了市场份额；另一方面，许多公司过去只跟踪部分货物运输，现在开始要求跟踪所有货物运输，这一趋势有利于MacroPoint业务增长 [69] 问题6: 公司有机增长高于过去平均水平，是否意味着结构性和可持续性的更高增长，为何不提高长期10% - 15%的增长预期？ - 公司秉持“稳扎稳打”的经营理念，谨慎行事。虽然目前表现较好，但不确定未来5 - 10年的市场情况，维持现有增长预期可避免未来不利情况对公司造成重大影响。过去一些公司过度投资销售和营销，做出过高增长承诺，最终导致失败，公司不想重蹈覆辙 [70][71] 问题7: 如何看待人工智能对物流市场和公司业务的影响，公司在人工智能方面的投资程度如何？ - 人工智能对公司业务影响多年，路由业务中早已运用类似人工智能的决策方式，结合物联网设备收集的数据，能帮助客户更高效地规划货运路线，节省成本；在内容和分类领域，开始使用人工智能帮助客户更快、更准确地对货物进行分类，优化海关申报；在内部开发和工程流程中，利用人工智能快速提取代码，节省时间；在客户支持方面，使用人工智能更好地解释客户问题并快速提供答案，未来将更多应用 [72][74][75] 问题8: 本季度公司的整体有机增长率是多少，从交易 volume 角度看同比情况如何？ - 服务业务有机增长略超9%，但由于许可收入下降（从230万美元降至100万美元）和一些非经常性领域（包括硬件）的下滑，总营收有机增长为6.5% - 7% [78][79] 问题9: 服务业务有机增长超9%，这种增长是否可持续，支持这种增长的人员需求情况如何，目前销售和营销人员数量与疫情前相比如何？ - 公司将继续保持过去的经营方式，过去6 - 8个月采取谨慎策略，对目前的增长速度感到满意。公司不会过度投资销售和营销，只会确保有人员为客户解答问题和协助购买决策，未来不会大幅增加销售和营销人员 [81][82] 问题10: 客户预期补货周期正常化是否转化为投资行为，他们是否在为预期的更高运输量提前投资？ - 客户可能更多是从长期角度考虑投资，经历疫情后，他们意识到供应链和物流的重要性，希望更好地向客户传达供应链和物流信息，因此进行投资以提升未来5 - 10年的竞争力。虽然投资可能在短期内带来好处，但这并非他们投资的主要考虑因素 [86][87] 问题11: Flexport收购Shopify物流业务后，是否成为公司的竞争对手，是否改变了竞争格局？ - Flexport是公司的大客户，双方不存在竞争关系。Shopify的交易对公司有利，公司之前是Shopify的合作伙伴，现在与Flexport的合作更加紧密 [88][92] 问题12: 零售商跳过补货周期为何未对公司业绩产生影响？ - 公司在各运输方式的业务周期中持续增长，虽然运输量和价格较2021 - 2022年有所下降，但下降幅度不大，公司业务增长弥补了部分影响，从公司角度看这种影响被掩盖，但客户可能受到的影响更大 [94] 问题13: 公司推动业务向经常性收入和订阅模式转变，是否涉及将 volume 相关收入更多转化为订阅产品？ - 公司热爱订阅业务和交易业务，认为两者都是经常性收入，且交易业务在很多方面可能比订阅业务更强。之前提到的推动方向主要是指减少许可费用、专业服务和硬件销售等小部分业务，将重点放在订阅和交易性经常性收入业务上 [91][95] 问题14: GroundCloud对利润率的影响是否在第一季度达到最低点，利润率会在接下来几个季度保持不变还是能快速回到43% - 44%的范围？ - 公司对GroundCloud的投资感到满意，认为长期来看有很多积极因素。GroundCloud历史利润率低于公司，有提升空间。公司将逐步推动其利润率接近公司水平，预计需要几个季度时间，会谨慎行事，确保业务长期发展 [96][98] 问题15: 第一季度运输业务表现强劲，5月是否延续相同驱动因素，对全年运输量的预期如何，是否预计行业运输量将高于2019年水平？ - 5月数据将在下个季度公布，无法具体说明。从客户反馈和贸易统计数据来看，2月是低点，3 - 4月呈上升趋势，对5月情况持乐观态度。目前经济形势难以判断，但公司认为自身处于有利地位，比许多竞争对手更具优势 [100][101]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第四季度收入达到1.251亿美元，同比增长11% [33] - 2022年全年收入为4.86亿美元，同比增长14.4% [35] - 调整后EBITDA在第四季度达到5540万美元，同比增长11% [35] - 全年调整后EBITDA为2.152亿美元，同比增长15.9% [36] - 公司2022年净收入为1.022亿美元，同比增长18.4% [37] - 公司2022年经营活动产生的现金流为1.924亿美元，占调整后EBITDA的98% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务收入在第四季度增长14%，达到1.134亿美元，占总收入的91% [34] - 专业服务和其他收入在第四季度为1000万美元，占总收入的8%，同比下降 [34] - 电子商务业务在疫情后恢复至低双位数增长，并持续保持稳定增长 [8][9] - GroundCloud业务表现良好，预计未来将继续增长 [2][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国海运进口量已恢复至疫情前水平，但较疫情高峰期下降15%-20% [40] - 东海岸港口的海运进口量增加，部分原因是西海岸的劳工问题 [41] - 海运运费预计将下降，可能推动未来货运量增加 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和收购相结合的方式推动业务增长，2022年完成了四次收购 [28] - GroundCloud的收购增强了公司在最后一英里交付市场的竞争力 [30][31] - 公司将继续投资于客户成功团队和数字营销，以推动未来有机增长 [27][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前经济环境持谨慎态度，但仍预计业务将继续增长 [40][45] - 管理层预计2024财年调整后EBITDA增长目标为10%-15% [44] - 公司预计未来几年将继续通过收购和有机增长推动业务扩展 [32][45] 其他重要信息 - 公司2022年现金余额为2.764亿美元，无债务，并拥有3.5亿美元的未使用信贷额度 [37] - GroundCloud的收购对公司的EBITDA利润率有1-2个百分点的负面影响 [45] - 公司预计2024财年的资本支出为500万至700万美元 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: GroundCloud的盈利目标和收入贡献 - 公司未透露具体的盈利目标，但表示如果达到目标，将支付相应的盈利分成 [61][62] - GroundCloud的收入贡献预计将在未来几年内逐步增加 [60] 问题: 通货膨胀对公司业务的影响 - 公司已根据成本上升调整了部分产品价格，客户反应良好 [57] - 成本上升对公司业务有一定影响，但业务增长足以抵消这些影响 [57] 问题: 公司对并购市场的看法 - 公司认为并购市场仍然活跃，并计划继续通过收购推动增长 [51][87] - GroundCloud的收购表明公司愿意进行较大规模的交易 [49] 问题: 公司对竞争环境的看法 - 公司认为物流和供应链领域的竞争加剧，但也带来了更多的并购机会 [84][85] - 公司将继续关注供应链可视化和物联网设备等新兴领域 [85]