公司战略与收购 - 公司计划将BoxTop解决方案与其全球物流网络（GLN）平台整合，以扩大在欧洲的市场份额 [1] - 公司以1300万美元（约1025万英镑）全现金交易收购了英国BoxTop Technologies Limited [3] - 公司认为收购BoxTop是双方长期合作的“下一步逻辑步骤”，BoxTop专注于为中小型物流服务提供商（LSPs）提供货运管理解决方案，帮助其加速数字化转型 [4] - 公司通过战略收购推动财务表现，近期收购包括Aerospace Software Developments（ASD）和OCR Services Inc，以扩展产品组合和增强竞争力 [5][6] 财务表现 - 公司最近一个季度的收入为1.513亿美元，同比增长11%，超出Zacks共识预期0.9% [7] - 收购OCR和ASD带来的协同效应以及服务收入的健康增长推动了收入扩张 [7] - 2024财年完成的收购（如GroundCloud和Localz）也对收入增长产生了积极影响 [7] 行业与市场表现 - 公司总部位于加拿大，提供软件即服务（SaaS）物流解决方案，服务行业包括运输物流、制造、零售和医疗保健 [8] - 公司股票在过去一年上涨22.6%，略低于子行业的22.8%涨幅 [8] 其他技术公司表现 - Badger Meter（BMI）2024年每股收益（EPS）预期为3.89美元，过去60天增长9.9%，过去一年股价上涨22.2% [11] - Arista Networks（ANET）2024年EPS预期为7.92美元，过去60天增长5.7%，过去一年股价上涨80.8% [12] - Woodward Inc（WWD）2024财年EPS预期为5.88美元，过去60天增长11.4%，过去一年股价上涨59.6% [13]

行业趋势 - 实时运输可视化连续第七年成为运输IT投资的首要领域，36%的受访者将其列为优先技术投资 [1] - 订单管理紧随其后，35%的受访者将其列为第二重要的技术投资 [1] - 车队路线规划从2023年的第八位跃升至第三位，29%的受访者认为这是重要的技术投资 [1] - 承运商采购连续第三年下降，仅20%的受访者提及，排名第十 [1] 公司调查结果 - Descartes Systems Group发布了第八次全球运输管理基准调查结果，覆盖630多家公司 [4] - 40%的托运人和物流服务提供商计划投资运输技术以应对行业和监管变化 [4] - 在财务表现优异的公司中，44%的高层领导将运输视为竞争武器，而财务表现较差的公司中这一比例为32% [4] 公司观点 - 业务表现与管理层对运输重要性的认知之间存在相关性，重视运输的公司实现了更强的财务表现和增长 [5] - 表现优异的公司更积极地采取行动扩展客户交付选项，增加技术投资如可视化和订单管理 [5] - 表现较差的公司更注重成本削减，预计年增长率超过15%的可能性比表现优异的公司低10倍 [5] 调查背景 - Descartes与SAPIO Research合作调查了630名代表物流社区和托运人的参与者，涵盖多个行业 [8] - 调查旨在了解公司如何看待运输管理的作用，揭示哪些能力、技术和竞争策略对运输运营影响最大，并提供未来运输IT投资的展望 [8] - 受访者来自美国、加拿大和西欧 [8] 公司简介 - Descartes是全球领先的按需软件即服务解决方案提供商，专注于提高物流密集型企业的生产力、安全性和可持续性 [9] - 客户使用其模块化软件即服务解决方案来路由、跟踪和提高交付资源的安全性、性能和合规性，计划、分配和执行货物运输，评估、审计和支付运输发票，访问全球贸易数据，提交进出口海关和安全文件，并通过参与全球最大的协作多式联运物流社区完成众多其他物流流程 [9] - 公司总部位于加拿大安大略省滑铁卢，在全球设有办事处和合作伙伴 [9]

行业趋势 - 实时运输可视化连续第七年成为运输IT投资的首要领域 36%的受访者将其列为优先技术投资 [1] - 订单管理紧随其后 35%的受访者将其列为第二重要的技术投资 [1] - 车队路线规划跃升至第三位 29%的受访者认为这是重要的技术投资 相比2023年的第八位有显著提升 [1] - 承运商采购作为IT投资领域连续第三年下降 仅20%的受访者提及 在能力排名中位列第十 [1] 调查背景 - Descartes和SAPIO Research调查了630名代表物流社区（如经纪人、货运代理和第三方物流提供商）和托运人（如制造商、分销商和零售商）的参与者 涵盖多个行业 [2] - 调查旨在了解公司如何看待运输管理的作用 揭示哪些能力、技术和竞争策略对运输运营影响最大 并提供未来运输IT投资的前景 [2] - 受访者来自美国、加拿大和西欧 [2] 公司概况 - Descartes是全球领先的按需软件即服务解决方案提供商 专注于提高物流密集型企业的生产力、安全性和可持续性 [3] - 客户使用其模块化软件即服务解决方案来规划、分配和执行货物运输 跟踪和提高交付资源的安全性、性能和合规性 评估、审计和支付运输发票 访问全球贸易数据 提交进出口海关和安全文件 并完成其他众多物流流程 [3] - 公司总部位于加拿大安大略省滑铁卢 在全球设有办事处和合作伙伴 [3] 调查结果 - 40%的托运人和物流服务提供商计划投资运输技术以应对行业和监管变化 [5] - 在高级管理层将运输视为竞争武器的财务表现最佳的公司中 这一比例上升至44% 而财务表现较差的公司仅为32% [5] - 业务表现与管理层对运输重要性的认知之间存在相关性 将运输视为更高战略价值的公司实现了更强的财务表现和增长 [6] - 表现最佳的公司继续采取更积极的行动来增长和扩展客户交付选项 这需要增加技术投资 如可视化和订单管理 [6] - 表现较差的公司更注重成本削减 根据研究结果 他们预期年增长率超过15%的可能性比表现最佳的公司低10倍 [6] 其他信息 - 调查结果来自Descartes的第八届全球运输管理基准调查 涉及630多家公司 [5] - 更多详细信息可阅读完整报告 Descartes第八届全球运输管理基准调查 [9]

公司收购与战略 - Descartes Systems Group 宣布收购 BoxTop Technologies Limited 以增强其物流服务提供商（LSPs）的货运管理能力 [5] - 收购价格为约 1025 万英镑（1300 万美元） 资金来自公司现有现金 [2] - BoxTop 总部位于英国温莎 是一家为中小型 LSPs 提供货运管理解决方案的领先企业 [2][5] 业务整合与价值创造 - BoxTop 的解决方案将与 Descartes 的全球物流网络（GLN）进行整合 以提供更多价值并扩大在欧洲的地理覆盖范围 [2] - 此次收购使 Descartes 能够为中小型 LSPs 提供更广泛的解决方案 帮助其以安全高效的方式管理货运生命周期 [6] - BoxTop 是 Descartes 的现有合作伙伴 利用 GLN 帮助客户实现多式联运货运的可视化并完成电子海关申报 [1] 行业趋势与公司定位 - LSPs 在全球经济贸易中继续发挥重要作用 其运营数字化趋势明显 [6] - Descartes 是全球领先的按需软件即服务（SaaS）解决方案提供商 专注于提高物流密集型企业的生产力、安全性和可持续性 [3] - 公司总部位于加拿大安大略省滑铁卢 在全球设有办事处和合作伙伴 [3]

公司收购 - Descartes Systems Group 宣布收购 BoxTop Technologies Limited 后者是一家为中小型物流服务提供商提供货运管理解决方案的领先企业 [1] - 收购金额约为 1025 万英镑（约合 1300 万美元）使用公司现有现金完成 [2] - BoxTop 总部位于英国温莎 此次收购将帮助 Descartes 扩展在欧洲的地理覆盖范围 [2] 收购目的与战略 - 收购 BoxTop 是 Descartes 与 BoxTop 多年成功合作后的下一步 旨在将 BoxTop 的解决方案与 Descartes 的全球物流网络（GLN）进行整合 [2] - 通过整合 BoxTop 的解决方案 Descartes 将为中小型物流服务提供商提供更广泛的解决方案 帮助其以安全高效的方式管理货运生命周期 [6] - BoxTop 的加入将增强 Descartes 在货运管理领域的能力 特别是为中小型物流服务提供商提供更多价值 [5] 公司业务与定位 - Descartes 是全球领先的按需软件即服务（SaaS）解决方案提供商 专注于提高物流密集型企业的生产力、安全性和可持续性 [3] - 公司提供模块化的 SaaS 解决方案 涵盖路由、跟踪、运输发票审计与支付、全球贸易数据访问、进出口海关与安全文件提交等多个物流流程 [3] - Descartes 总部位于加拿大安大略省滑铁卢 在全球设有办事处和合作伙伴 [3] 行业趋势与展望 - 物流服务提供商在全球经济贸易中继续发挥重要作用 数字化转型是行业的重要趋势 [6] - Descartes 致力于确保中小型物流服务提供商能够获得与大型企业相同的解决方案 以支持其数字化转型 [6] - 通过收购 BoxTop Descartes 将更好地为物流服务提供商社区提供价值 特别是在货运管理领域 [6]

公司动态 - Descartes Systems (DSGX) 宣布 Yellow Diamond Logistics 采用其技术以优化运营并提升 AI 驱动的运力采购能力 [1] - Descartes Aljex 解决方案通过自动化和简化关键货运代理活动显著提升了运营效率 [2] - DSGX 强调其解决方案帮助 Yellow Diamond Logistics 在市场中有效竞争 无需庞大的 IT 团队 [3] - DSGX 通过积极的收购策略和创新产品组合推动公司增长 [4] - 2024 年 3 月 DSGX 以约 9000 万美元现金收购 OCR Services Inc 旨在利用 OCR 的解决方案和内容增强其全球物流网络的市场渗透率和客户满意度 [5] - 2024 年 4 月 DSGX 宣布以近 5700 万欧元（6100 万美元）收购 Aerospace Software Developments 其中 5400 万欧元以现金支付 预计在 2025 财年第四季度完成收购 [11] - DSGX 最近一个季度收入同比增长 11% 达到 1.513 亿美元 主要得益于服务收入的强劲增长 收购 OCR Thyme ASD GroundCloud 和 Localz 是关键催化剂 收入超过 Zacks 共识预期的 1.5 亿美元 [12] - DSGX 目前 Zacks 评级为 3 级（持有） 公司股价上涨 23.4% 低于子行业的 26.5% 增长 [15] 行业趋势 - 物流行业通过整合 Descartes Aljex 运输管理系统和 Descartes MacroPoint 实现 99% 的准时交付率 [8] - Descartes MacroPoint 的实时负载跟踪能力减少了物流公司在电话和电子邮件上的时间 并帮助经纪人预见长期需求以减少潜在的运输风险或中断 [9] - 物流行业正通过软件即服务（SaaS）解决方案优化运输和物流 制造 零售和医疗保健等领域的业务 [10] 其他公司表现 - Motorola Solutions Inc (MSI) 目前 Zacks 评级为 2 级（买入） 过去四个季度平均盈利超出预期 7.5% 长期盈利增长预期为 9.5% [7] - NVIDIA Corporation (NVDA) 目前 Zacks 评级为 1 级 是全球视觉计算技术的领导者 专注于从 PC 图形到基于 AI 的解决方案 支持高性能计算 游戏和虚拟现实平台 [14] - Arista Networks Inc (ANET) 目前 Zacks 评级为 1 级（强力买入） 受益于其顶级垂直领域和产品线的强劲势头和多样化 公司采用软件驱动和数据为中心的方法帮助客户构建云架构并增强云体验 [16] - Motorola 为政府部门和公共安全项目以及大型企业和无线基础设施服务提供商提供服务 开发和维护模拟和数字双向无线电 语音和数据通信产品及系统 以及无线宽带系统和端到端企业移动解决方案 [17]

公司动态 - Descartes Systems Group宣布Yellow Diamond Logistics采用其技术进行运输管理、实时货运可视化和AI驱动的运力采购 [1] - Yellow Diamond Logistics通过使用Descartes Aljex™运输管理系统和Descartes MacroPoint™，实现了99%的准时交付率 [1] - Yellow Diamond Logistics加速扩展至合同整车运输、零担运输、管理运输和国际航空服务 [2] - Descartes Aljex通过自动化和简化日常货运经纪活动，提升了运营效率 [2] - Descartes MacroPoint提供实时货物跟踪，减少耗时的沟通，并帮助经纪人预测未来需求 [2] - Descartes的解决方案帮助Yellow Diamond Logistics在没有大型IT团队的情况下竞争 [3] 行业趋势 - 物流密集型企业在寻求从运输运营中获取更大价值 [3] - Descartes的解决方案帮助企业在交付表现上脱颖而出，与竞争对手区分开来，并增加收入 [3] 公司背景 - Descartes是全球领先的物流密集型业务生产力、安全性和可持续性提升的软件即服务解决方案提供商 [3] - 客户使用Descartes的模块化软件即服务解决方案来路由、跟踪和提高交付资源的安全性、性能和合规性 [3] - Descartes总部位于加拿大安大略省滑铁卢，并在全球设有办事处和合作伙伴 [3]

财务表现 - 公司第一财季非GAAP每股收益为40美分 低于市场预期的42美分 但同比增长18% [1] - 季度总收入为1.513亿美元 超出市场预期0.9% 同比增长11% [2] - 服务收入占总收入91% 达1.378亿美元 同比增长11% [3] - 专业服务及其他收入占比9% 达1300万美元 同比增长17% [4] - 运营收入同比增长16% 达4240万美元 [5] 区域收入 - 美国地区收入1.015亿美元 占总收入67% [4] - EMEA地区收入3510万美元 占比23% [4] - 加拿大地区收入1000万美元 占比7% [4] - 亚太地区收入470万美元 占比3% [4] 运营效率 - 毛利率为77% 较去年同期76%有所提升 [5] - 总运营费用5460万美元 较去年同期5060万美元增加 [5] 现金流与流动性 - 季度运营现金流6370万美元 较去年同期4890万美元增长 [6] - 截至2024年4月30日 公司现金余额2.389亿美元 较1月31日的3.21亿美元下降 [6] 增长驱动因素 - OCR和Thyme ASD收购带来的协同效应推动收入增长 [2] - 2024财年完成的GroundCloud和Localz收购对收入增长产生积极影响 [2] - 全球贸易情报 路由和运输管理解决方案的客户群扩大推动服务收入增长 [3] 行业表现 - BlackBerry第四财季调整后每股收益3美分 超出预期200% 去年同期为亏损2美分 [7] - Blackbaud第一财季非GAAP每股收益93美分 超出预期9.4% 同比增长29.2% [8] - Cadence Design Systems第一财季非GAAP每股收益1.17美元 超出预期3.5% 但同比下降9.3% [9]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为1.531亿美元,同比增长11% [35] - 服务收入为1.378亿美元,同比增长11% [36] - 毛利率为77%,较上年同期76%略有提升 [39] - 调整后EBITDA为6700万美元,同比增长16%,占收入44.3% [40][41] - 经营活动产生的现金流为6370万美元,占调整后EBITDA的95% [43] - 现金余额为2.39亿美元,有3.5亿美元未使用的信贷额度 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球贸易情报业务增长受益于制裁合规需求持续增加 [25] - 实时可视化业务增长受益于对新承运商的持续投入 [26] - 路由和调度业务增长受益于GroundCloud安全解决方案的市场需求 [27] - 电商物流业务增长受益于小型电商客户的出货量增加 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际和美国国内运输量在本季度有所放缓,但物流服务商对未来保持乐观 [30][31] - 海运业务量增加带动了后续的卡车和航空运输量增加 [60][61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购OCR和ASD拓展了合规和海关服务能力,增强了整体解决方案 [14][18][19] - 公司计划继续通过收购和内部投资来推动业务增长 [21][22][23] - 公司保持中立立场,为各方供应链参与者提供服务 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务前景保持乐观,认为公司有能力应对当前的经济和供应链挑战 [55] - 管理层预计公司将继续保持10%-15%的调整后EBITDA年增长目标 [52][53] 其他重要信息 - 公司第二季度的基准收入约为1.36亿美元,基准调整后EBITDA约为5200万美元 [54] - 公司预计全年税率将在23%-28%之间,股份支付费用约为1660万美元 [46][47] - 公司预计未来几个季度经营活动产生的现金流将占调整后EBITDA的80%-90% [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Justin Long 提问** 询问服务收入增长放缓的原因,以及未来是否会加速 [58][59] **Ed Ryan 回答** 解释了海运业务恢复可能带动后续国内外运输量增加,预计未来服务收入增速将保持在高单位数 [60][61][62] 问题2 **Paul Treiber 提问** 询问海运业务恢复是否反映在基准收入中 [70][71] **Ed Ryan 回答** 解释基准收入只包括可见和经常性收入,不包括海运业务恢复带来的潜在影响 [71] 问题3 **Daniel Chan 提问** 询问收购是否能带来更多的协同成本效益 [81][82][83] **Ed Ryan 回答** 表示有望通过整合数据收集和处理等方面实现更多协同效应,提升收购业务的利润率 [83]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.40美元，低于市场预期的0.42美元，但与去年同期的0.34美元相比有所增长 [1] - 本季度业绩意外为-4.76%，而上一季度业绩意外为23.33% [1] - 公司过去四个季度中仅有一次超过市场预期的每股收益 [2] - 公司最新季度营收为1.5135亿美元，超出市场预期0.90%，同比增长10.9% [2] - 公司过去四个季度中四次超过市场预期的营收 [2] 股价表现与市场预期 - 公司股价年初至今上涨17.9%，表现优于标普500指数的11.2% [3] - 公司当前Zacks评级为2（买入），预计未来将跑赢市场 [6] - 市场对公司下一季度的每股收益预期为0.45美元，营收预期为1.576亿美元 [7] - 市场对公司当前财年的每股收益预期为1.69美元，营收预期为6.302亿美元 [7] 行业表现与对比 - 公司所属的计算机软件行业在Zacks行业排名中位列前22% [8] - 行业排名前50%的行业表现优于后50%的行业，表现差距超过2倍 [8] - 同行业的Autodesk预计下一季度每股收益为1.75美元，同比增长12.9%，营收预计为13.9亿美元，同比增长9.7% [9] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 投资者应关注公司未来几个季度的盈利预期变化 [4] - 研究表明，短期股价走势与盈利预期修正趋势之间存在强相关性 [5]