财务数据和关键指标变化 - 第二季度总平台支出同比增长58%，GAAP收入为5040万美元，同比增长66%；Contribution ex - TAC为3220万美元，同比增长61% [16] - 调整后EBITDA为830万美元，去年同期为280万美元，同比增长203%；调整后EBITDA利润率为26%，去年同期为14% [25] - 非GAAP净收入为520万美元，去年同期亏损3万美元；非GAAP摊薄后A类普通股每股收益为0.06美元 [26] - 第二季度经营活动产生的净现金为880万美元，去年同期为800万美元，季度末现金为2.523亿美元 [27] - 预计到第三季度末A类普通股数量将增至约1350万股，到年底增至1400万股 [28] - 2021年第三季度，预计GAAP收入在4800万 - 5000万美元，同比增长19% - 24%；Contribution ex - TAC在3250万 - 3350万美元，同比增长16% - 20%；调整后EBITDA在400万 - 500万美元，利润率为12% - 15% [30] - 2021年全年，预计GAAP收入在2.05亿 - 2.1亿美元，同比增长24% - 27%；Contribution ex - TAC在1.37亿 - 1.42亿美元，同比增长24% - 28%；调整后EBITDA在2900万 - 3200万美元，利润率为21% - 23% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接电视（CTV）业务在第二季度增长105%，占Contribution ex - TAC的41% [8][16] - 除CTV外的其他渠道Contribution ex - TAC在第二季度增长40% [17] - 视频广告格式在第二季度增长67%，占Contribution ex - TAC的69% [18] - 零售、旅游和汽车垂直领域Contribution ex - TAC在第二季度增长48%，占27%；非受疫情影响垂直领域增长66%，占73% [18][19] - 按支出百分比定价模式的增长继续超过固定价格和订阅定价模式 [20] - 第二季度末活跃客户数量为288个，较第一季度末的266个增加8%；活跃客户平均Contribution ex - TAC为43.8万美元，第一季度末为42.8万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于收入增长，将继续大力投资技术和市场推广计划 [33] - 推出名为WWC的软件，解决广告商在无Cookie环境下的难题，已从私人测试阶段进入公开测试阶段，并计划9月举办客户活动公布更多细节 [34][41][42] - 行业参与者在向公司2015年发明的基于人群的模式靠拢，但公司在功能和测量能力上有领先优势 [63][64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者、内容所有者和广告商对连接电视渠道的兴趣和使用持续增长，公司将长期受益于该领域的增长 [7] - 公司处于利用程序化广告市场机会的早期阶段，虽因美国近期新冠病例增加带来不确定性而采取务实态度，但仍提高了2021年全年业绩指引 [29][30][31] 其他重要信息 - 此前的revenue ex - TAC现更名为Contribution ex - TAC，计算方式不变 [13] - 调整关键指标报告方式，从基于平台支出改为基于Contribution ex - TAC，趋势与之前方法无实质变化 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新增客户的类型及特定垂直领域情况，以及新客户群体的平均支出是否与之前群体相当 - 新增客户主要来自代理商，也有一些直接客户；预计新客户的Contribution ex - TAC会与老客户趋势相似；关于新客户特定垂直领域数据暂无 [44][45][46] 问题2: 新增客户是因为CTV业务还是现有客户增加CTV业务收入占比，以及为何第二季度增长快但下季度指引仅20% - 客户因无Cookie环境选择公司，CTV是最具吸引力的无Cookie环境；下季度指引保守是考虑到美国Delta变种病毒激增带来的不确定性，且第二季度增长对比基数较低 [51][52][53] 问题3: 如何让客户将支出扩展到更多广告格式，以及WWC与其他DSP的产品差异化程度 - 通过增加客户可使用的渠道、提供良好的测量解决方案以及让客户适应无Cookie环境来促使客户扩展支出；公司在功能扩展和测量能力上领先于竞争对手 [59][60][63]

公司业务介绍 - 公司为广告软件公司，其DSP平台Adelphic可助力营销人员和广告代理商开展广告活动[106][107] 营收数据变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月营收分别为5040万美元和3040万美元，增长65.7%；六个月营收分别为9060万美元和6860万美元，增长32.0%[111] - 2021年第二季度营收为5041.1万美元，较2020年同期的3042.5万美元增加1998.6万美元，增幅66%[123][125] - 2021年上半年营收为9055.5万美元，较2020年同期的6858.5万美元增加2197万美元，增幅32%[132] 毛利润数据变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月毛利润分别为1870万美元和1180万美元，增长58.0%；六个月毛利润分别为3450万美元和2640万美元，增长30.7%[111] 调整后EBITDA数据变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月调整后EBITDA分别为830万美元和280万美元，增长203%；六个月调整后EBITDA分别为1320万美元和600万美元，增长121%[111] - 2021年第二季度调整后EBITDA为834.6万美元，较2020年同期增加559.2万美元，增幅203%；上半年为1322.8万美元，较2020年同期增加725万美元，增幅121%[141] - 2021年Q2调整后EBITDA为834.6万美元，占贡献前TAC的26%；2020年同期为275.4万美元，占比14%；2021年H1调整后EBITDA为1322.8万美元，占比22%；2020年同期为597.8万美元，占比14%[151] 净亏损/净收入数据变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月净亏损分别为1810万美元和3万美元；六个月净亏损分别为3300万美元和净收入30万美元[111] - 2021年Q2净亏损1.8095亿美元，2020年同期净亏损3万美元；2021年H1净亏损3.2966亿美元，2020年同期净利润29.9万美元[151][154] - 2021年第二季度非GAAP净收入为523.1万美元，2020年同期为 - 3万美元；上半年为738.5万美元，较2020年同期增加708.6万美元，增幅2370%[141] - 2021年Q2非GAAP净收入为523.1万美元，2020年同期净亏损3万美元；2021年H1非GAAP净收入为738.5万美元，2020年同期净利润29.9万美元[154] 活跃客户数据变化 - 截至2021年6月30日的12个月，公司每位活跃客户的平均贡献前TAC为43.8万美元，较2020年12月31日的12个月增加1.9万美元，增长4.5%；较2020年6月30日的12个月增加4.9万美元，增长12.6%[115] - 截至2021年6月30日的12个月，活跃客户数量为288个，较2020年12月31日的12个月增加24个，增长9.1%；较2020年6月30日的12个月增加28个，增长10.8%[115] - 2021年第二季度和上半年活跃客户数量均为288个，较2020年同期增加28个，增幅11%[141] - 2021年第二季度和上半年活跃客户平均贡献（不含TAC）均为438美元，较2020年同期增加49美元，增幅13%[141] 平台支出数据变化 - 2021年截至6月30日的三个月平台支出较2020年同期增长58.4%；六个月平台支出较2020年同期增长31.8%[115] 公司投资与盈利预期 - 公司计划为长期增长进行投资，预计运营费用将显著增加，虽短期内可能影响盈利能力，但有助于长期增长[118] 行业季节性影响 - 广告行业存在季节性波动，公司预计收入将随影响整个广告行业的季节性因素而波动[120] 各项费用数据变化 - 2021年第二季度平台运营费用为3171.5万美元，较2020年同期的1858.9万美元增加1312.6万美元，增幅71%[126] - 2021年第二季度销售和营销费用为2055.3万美元，较2020年同期的574.2万美元增加1481.1万美元，增幅258%[126] - 2021年第二季度技术和开发费用为803.1万美元，较2020年同期的198.4万美元增加604.7万美元，增幅305%[127][129] - 2021年第二季度一般和行政费用为1407.5万美元，较2020年同期的389.1万美元增加1018.4万美元，增幅262%[130] - 2021年第二季度总其他费用（收入）净额为 - 586.8万美元，较2020年同期的24.9万美元减少611.7万美元，降幅2457%[131] - 2021年上半年平台运营费用为5605.9万美元，较2020年同期增加1386.7万美元，增幅33%[134] - 2021年上半年销售和营销费用为3473.8万美元，较2020年同期增加2186.6万美元，增幅170%[134] - 2021年上半年技术和开发费用为1393.1万美元，较2020年同期增加979.7万美元，增幅237%[135] - 2021年上半年一般和行政费用为2449.5万美元，较2020年同期增加1594.8万美元，增幅187%[136] - 2021年上半年其他费用（收入）净额为 - 570.2万美元，较2020年同期增加624.3万美元，增幅1154%[139] 费用占营收比例变化 - 2021年第二季度平台运营费用占营收比例为63%，2020年同期为61%[123][126] - 2021年第二季度销售和营销费用占营收比例为41%，2020年同期为19%[123][126] - 2021年第二季度技术和开发费用占营收比例为16%，2020年同期为7%[123][127] 贡献（不含TAC）数据变化 - 2021年第二季度贡献（不含TAC）为3219.9万美元，较2020年同期增加1215.4万美元，增幅61%；上半年为5894万美元，较2020年同期增加1555.4万美元，增幅36%[141] 非GAAP指标说明 - 调整后EBITDA和调整后EBITDA占贡献前TAC百分比作为分析工具存在局限性，不应孤立考虑或替代GAAP财务结果分析[149] - 非GAAP净收入（亏损）用于评估经营业绩、制定未来经营计划和战略决策，但使用有局限性，应作为GAAP财务指标补充[152][153][154] - 非GAAP每股收益用于评估经营业绩等，但使用有局限性，应作为GAAP财务指标补充[155][156][157] - 基本非GAAP每股收益通过非GAAP净收入（亏损）除以A类普通股加权平均股数计算[158] - 稀释非GAAP每股收益会调整基本非GAAP每股收益计算以考虑普通股潜在稀释影响[159] - 2021年Q2和H1，B类普通股和非合格股票期权因反稀释效应未纳入A类普通股稀释每股收益计算[159] - 2021年3月31日止三个月，基本和摊薄非GAAP每股收益应为0.02美元，而非之前报告的0.01美元[162] 净亏损占毛利百分比说明 - 管理层认为当期净亏损占毛利百分比与上年同期无可比性，因当期确认了股票薪酬影响[151] 现金与营运资金情况 - 截至2021年6月30日，公司现金为2.523亿美元，营运资金为2.644亿美元[165] 经营活动现金流量情况 - 2021年上半年，经营活动提供现金2360万美元，主要因3300万美元净亏损被4680万美元基于股票的薪酬等非现金调整项抵消[170] - 2020年上半年，经营活动提供现金1150万美元，主要源于30万美元净收入及520万美元折旧和摊销等非现金调整项[171] 投资活动现金流量情况 - 2021年和2020年上半年，投资活动使用现金分别为400万美元和380万美元，主要源于资本化软件开发成本投资[175] 融资活动现金流量情况 - 2021年上半年，融资活动提供现金2.231亿美元，主要来自2.325亿美元IPO净收益，部分被260万美元发行成本和680万美元成员税分配支付抵消[177] - 2020年上半年，融资活动提供现金600万美元，源于公司的PPP贷款[177] 普通股股数与每股收益情况 - 2021年上半年，加权平均A类普通股基本股数为1.15亿股，摊薄股数为1.4021亿股[161] - 2021年上半年，A类普通股基本每股收益为0.07美元，摊薄每股收益为0.06美元[161] 公司主要承诺 - 公司主要承诺包括债务义务和各办公设施的不可撤销租赁[179] 财务报表编制说明 - 公司合并财务报表按GAAP编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[181] - 若会计政策需基于高度不确定事项假设进行估计等情况，则被视为关键会计政策[182] - 与收入确认标准评估、股份支付、所得税等相关的假设和估计对合并财务报表潜在影响最大，被视为关键会计政策和估计[183] - 编制符合GAAP的合并财务报表要求管理层进行估计和假设，影响资产、负债、收入和费用的报告金额[184] 财务报表附注说明 - 有关股份支付、所得税和税收应收协议的更多信息见合并财务报表附注2[185] - 有关最近发布的会计准则的信息见合并财务报表附注2[186] 市场风险敞口情况 - 2021年上半年公司市场风险敞口无重大变化[187]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总支出同比增长9%，主要受联网电视支出持续增长推动，联网电视支出在第一季度增长66%，占平台总支出的45% [21] - 第一季度GAAP收入为4010万美元，较2020年第一季度增长5%；扣除第三方媒体和数据成本后的收入为2670万美元，同比增长15% [25] - 第一季度活跃客户数量从2020年底的264个增至266个，每位活跃客户的平均扣除第三方媒体和数据成本后的收入从去年第一季度末的40万美元增至42.8万美元，增长7% [28] - 第一季度调整后EBITDA为490万美元，较2020年第一季度的320万美元增长51%；调整后EBITDA利润率从去年同期的14%提升至18% [31] - 第一季度非GAAP净利润为220万美元，较去年的32.9万美元增长近六倍；A类普通股非GAAP每股收益为0.01美元 [32] - 第一季度经营活动产生的净现金为1480万美元，去年第一季度为350万美元；季度末现金为2.466亿美元，其中包括2月份首次公开募股获得的2.325亿美元净收益 [33] - 公司预计第二季度GAAP收入在4500万 - 4700万美元之间，同比增长约48% - 54%；扣除第三方媒体和数据成本后的收入在2950万 - 3050万美元之间，同比增长约47% - 52%；调整后EBITDA在350万 - 400万美元之间，利润率为12% - 15% [35] - 公司上调全年指引，预计GAAP收入在2亿 - 2.05亿美元之间，同比增长约21% - 24%；扣除第三方媒体和数据成本后的收入在1.35亿 - 1.4亿美元之间，同比增长约22% - 27%；调整后EBITDA在2400万 - 2700万美元之间，利润率为18% - 19% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联网电视业务增长强劲，第一季度支出增长66%，占平台总支出的45%；整体视频相关支出占平台总支出的67%以上，公司预计联网电视将继续推动增长 [21][22] - 零售、汽车和旅游客户在第一季度继续缩减预算，这三个垂直领域的总支出较去年第一季度下降25%；其他客户垂直领域的平台支出在本季度增长31% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国广告市场规模达2590亿美元，预计到2025年将以12%的复合年增长率增长，主要受数字广告关注度增加的推动 [6] - 美国程序化广告市场正以21%的复合年增长率增长，预计到2022年将占美国媒体总支出的48% [7] - 到2024年，预计66%的美国人口将使用联网电视，联网电视广告支出预计将以25%的复合年增长率增长，到2025年市场规模将达到270亿美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于客户采用、全渠道合作伙伴关系和技术投资三个主要领域，以加速业务增长 [38] - 公司通过招聘关键人才，包括首席人力官和销售领导，扩大销售团队，吸引更多客户 [39] - 公司宣布与DoubleVerify、Tru Optik的数据市场、TiVo和Fox News Media等建立合作伙伴关系，增强客户体验和广告效果 [41][42][48] - 公司将发布名为WWC的软件版本，增强营销人员使用家庭ID进行广告规划和测量的能力，提高广告活动效果 [43][44] - 公司推出Adelphia的交易市场，让客户能够无缝选择与优质内容所有者的合作机会 [47] - 公司的家庭ID在广告交易流中出现的比例为80%，而cookie仅为56%，预计到年底cookie比例将接近零，家庭ID将成为公司增长的催化剂 [15] - 公司认为其家庭ID解决方案比基于电子邮件的通用ID更具优势，能够提供更好的广告测量和归因能力，且实施过程无摩擦 [54][55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度部分关键客户垂直领域仍受疫情影响，但公司对业务增长保持乐观，预计随着经济复苏和销售投资回报显现，第二季度和下半年业务将表现强劲 [20] - 公司认为其在无cookie世界中具有独特优势，随着零售和旅游客户业务恢复正常，以及联网电视业务持续增长，2021年业务势头将继续增强 [37] - 公司预计随着市场对无cookie广告解决方案的需求增加，家庭ID的采用率将大幅提高，特别是在谷歌删除Chrome浏览器中的cookie之后 [68][69][81] 其他重要信息 - 公司将从第一季度开始以非GAAP基础报告运营费用，排除基于股票的薪酬影响，第一季度总运营费用为3780万美元，与去年同期基本持平，尽管员工人数增加了17% [29] - 公司的调解器产品使每秒查询量（QPS）效率提高了四倍多，公司相信随着业务规模扩大，将以行业最低的技术基础设施成本实现增长 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否谈谈通用ID，以及基于人的解决方案在开放网络上是否可行？ - 公司竞争对手采用哈希电子邮件标识符作为cookie的替代品，而公司采用家庭ID聚合用户 家庭ID已在市场上存在多年，规模达80%，而通用ID 2.0尚未有明显发展势头 家庭ID不仅能用于广告定位，还能有效测量广告响应和归因，而通用ID 2.0在测量方面存在挑战 此外，家庭ID系统无摩擦，无需发布商和营销人员进行额外操作，预计其采用率将大幅提高 [54][55][56] 问题2: CTV收入增长66%，但整体收入仅增长5%，其他业务（如移动和展示广告）情况如何？ - 广告商正将资金从桌面和移动广告转向CTV，因为CTV通常能为营销人员提供更好的投资回报率 此外，零售、旅游和汽车客户通常更倾向于直接响应式广告，主要针对移动和桌面端，这些垂直领域在第一季度的支出下降，导致移动和桌面广告业务出现适度下滑 不过，随着这些行业在未来几个季度的改善，这种趋势预计将逆转 [58] 问题3: 对全年展望的可见性如何，有哪些因素可能影响展望？ - 对于第二季度，公司有较好的可见性，但下半年由于营销人员和代理商的规划周期缩短，可见性相对较低 不过，销售投资增加、CTV业务势头良好以及受疫情影响的垂直领域开始复苏，让公司对全年业绩充满信心 [60] 问题4: 指引中盈利能力的提升是由什么驱动的，未来一两年的利润率扩张策略是什么？ - 盈利能力提升主要得益于收入增加和运营效率提高，公司按计划进行投资，预计到第二季度末完成大部分2021年招聘计划 公司将继续专注于寻找业务效率，通过技术创新降低成本 中期至近期，公司目标是将调整后EBITDA利润率提高至扣除第三方媒体和数据成本后收入的35% [61][62] 问题5: 直接成本占收入的百分比有所增加，原因是什么，未来如何发展？与代理商和直接客户关于无cookie功能的对话进展如何？ - 直接成本占比增加部分原因是员工人数增加和基于股票的薪酬计入运营费用 若排除基于股票的薪酬，运营费用与去年基本持平 关于无cookie功能的对话节奏明显加快，客户意识到需要为此做好准备，公司的WWC软件发布将有助于提高客户采用率，预计随着年底临近，对话节奏将进一步加快 [66][68][69] 问题6: 家庭ID是否仍依赖旧的Myspace资产，公司是否使用或计划使用通用ID 2.0？按财年21年指引中点计算，公司的变现率似乎较高，能否解释库存组合和其他可能推动该比率上升的服务？ - 家庭ID与Myspace数据集无关 公司自2016年起就具备接受发布商哈希电子邮件标识符的能力，但由于发布商缺乏相关数据，预计通用ID 2.0的规模难以超过所有可用广告请求的20% - 30%，公司认为家庭ID是更优的标识符 公司表示，扣除第三方媒体和数据成本后的收入占GAAP收入的百分比并非变现率，公司采用不同的定价模式，扣除第三方媒体和数据成本后的收入旨在使不同定价模式下的收入标准化 [72][73][75] 问题7: 销售团队的进展如何，客户对销售团队的看法如何，销售能力何时能全面提升？ - 公司IPO后，产品在市场上获得认可，吸引了大量高素质人才加入销售团队 销售团队招聘进展顺利，预计在下半年完成大部分招聘计划 客户对公司作为挑战者品牌表示欢迎，销售团队的招聘为客户提供了熟悉的面孔，有助于业务发展 虽然目前仍处于早期阶段，但预计销售团队将在下半年做出贡献，2022年将产生更深远的影响 [78][79][80]

营收相关数据变化 - 公司2021年和2020年第一季度营收分别为4010万美元和3820万美元，增长5.2%[96] - 公司2021年和2020年第一季度扣除TAC后营收分别为2670万美元和2330万美元，增长14.6%[96] - 2021年第一季度收入为4.0144亿美元，较2020年同期的3.816亿美元增长200万美元，增幅5%，平台支出增长9%[108] - 2021年第一季度非GAAP调整后收入（Revenue ex - TAC）为2674.1万美元，较2020年同期的2334.1万美元增长15%[117] 利润相关数据变化 - 公司2021年和2020年第一季度毛利润分别为1580万美元和1460万美元，增长8.5%[96] - 公司2021年第一季度净亏损1490万美元，2020年第一季度净利润30万美元[96] - 公司2021年和2020年第一季度非GAAP净利润分别为220万美元和30万美元[96] - 公司2021年和2020年第一季度调整后EBITDA分别为490万美元和320万美元，增长51.5%[96] - 2021年第一季度非GAAP调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为488.2万美元，较2020年同期的322.4万美元增长51%[117] - 2021年第一季度非GAAP净收入为216.4万美元，较2020年同期的32.9万美元增长558%[117] - 2021年第一季度净亏损1487万美元，2020年同期净利润32.9万美元[125] - 2021年第一季度调整后EBITDA为488.2万美元，2020年同期为322.4万美元；2021年调整后EBITDA占非TAC收入的18%，2020年为14%[125][127] - 2021年第一季度非GAAP净收入为216.4万美元，2020年同期为32.9万美元[129] - 2021年第一季度A类普通股基本和摊薄每股收益分别为 - 0.27美元、0.01美元，调整后分别为0.28美元、0.01美元[134] 活跃客户相关数据变化 - 截至2021年3月31日的12个月，公司每位活跃客户平均扣除TAC后营收为42.8万美元，较2020年12月31日增长2.1%，较2020年3月31日增长7.0%[99] - 截至2021年3月31日的12个月，活跃客户数量较2020年12月31日增加2个，增长0.8%，较2020年3月31日减少3个，下降1.1%[99] - 2021年第一季度活跃客户数量为266个，较2020年同期的269个减少1%，活跃客户平均非GAAP调整后收入为428美元，较2020年同期的400美元增长7%[117] 费用相关数据变化 - 2021年第一季度平台支出较2020年第一季度增长8.8%[99] - 2021年第一季度平台运营费用为2434.4万美元，较2020年同期的2360.3万美元增长70万美元，增幅3%，其中流量获取成本减少140万美元，其他平台运营费用增加220万美元[109] - 2021年第一季度销售和营销费用为1418.5万美元，较2020年同期的713万美元增长710万美元，增幅99%，主要因与2021年长期激励计划相关的股票薪酬增加680万美元[110] - 2021年第一季度技术和开发费用为590万美元，较2020年同期的215万美元增长380万美元，增幅174%，主要归因于与2021年长期激励计划相关的股票薪酬增加290万美元和人员成本增加80万美元[111][112] - 2021年第一季度一般和行政费用为1042万美元，较2020年同期的465.6万美元增长580万美元，增幅124%，主要因与2021年长期激励计划相关的股票薪酬增加420万美元等[113] - 2021年第一季度其他费用净额为16.5万美元，较2020年同期减少12.7万美元，降幅43%，主要因循环信贷安排借款利率降低导致利息费用减少10万美元[114] 运营费用预期 - 公司预计未来运营费用将显著增加，虽短期内影响盈利，但有助于长期增长[101] 现金及资金相关数据 - 截至2021年3月31日，公司现金为2.466亿美元，营运资金为2.533亿美元[137] - 2019年10月31日公司与PNC银行签订最高4000万美元的资产抵押循环信贷协议，到期日为2024年10月31日[139] - 截至2021年3月31日，贷款协议有效加权平均利率为3.63%，未使用额度的设施费为每年0.375%[140] - 2021年第一季度经营活动提供现金流1476.3万美元，2020年同期为350.7万美元[142] - 2021年第一季度投资活动使用现金流206万美元，2020年同期为193.7万美元[142] - 2021年第一季度融资活动提供现金流2.24253亿美元，2020年同期无相关现金流[142] - 2021年第一季度经营活动提供现金1480万美元，主要因1490万美元净亏损被多项非现金调整项抵消，包括1710万美元股份支付、240万美元折旧摊销等[145] - 2020年第一季度经营活动提供现金350万美元，主要源于30万美元净收入、260万美元折旧摊销及280万美元净营运资本增加等[146] - 2021年和2020年第一季度投资活动使用现金分别为210万美元和190万美元，主要用于资本化软件开发成本投资[148] - 2021年第一季度融资活动提供现金2.243亿美元，主要来自2.325亿美元IPO净收益，部分被140万美元发行成本和680万美元成员税分配支付抵消[150] - 2020年第一季度融资活动无现金使用或提供[151] 表外安排及承诺 - 截至2021年3月31日，除经营租赁和附注12所述赔偿协议外，公司无其他表外安排[152] - 公司主要承诺包括债务义务和各办公设施的不可撤销租赁[153] 担保及赔偿情况 - 公司未为第三方提供重大合同担保，但在正常业务中可能提供不同范围和条款的赔偿[155] 财务报表影响因素 - 公司认为与收入确认标准评估、股份支付等相关的假设和估计对合并财务报表影响最大[157] 市场风险敞口 - 2021年第一季度，公司市场风险敞口无重大变化[161]

美国广告市场趋势 - 美国程序化广告预计2018 - 2022年复合年增长率为21%，2020年达940亿美元，2021年达1180亿美元，2022年达1400亿美元，2022年将占美国媒体总支出的48% [22] - 美国联网电视用户预计从2019年的1.95亿（占美国人口59%）增至2024年的2.26亿（占66%），联网电视广告支出预计从2019年的60亿美元增至2020年的80亿美元，2024年达180亿美元，复合年增长率为25% [22] - 2019年调查显示，18%的美国品牌已将程序化广告购买完全内部化，51%的美国品牌已将部分程序化广告购买内部化 [25] - 全球广告市场预计从2020年的6140亿美元增长到2024年的8460亿美元，复合年增长率为8%；美国部分渠道广告市场预计从2020年的2050亿美元增长到2024年的3140亿美元，复合年增长率为11% [27] 公司财务数据 - 公司2020年和2019年的收入分别为1.653亿美元和1.649亿美元，净收入分别为2060万美元和990万美元，调整后息税折旧及摊销前利润分别为3180万美元和2470万美元 [46] - 2020年和2019年年底活跃客户数量分别为264和277，活跃客户定义为前十二个月通过平台产生至少5000美元总营收（不含TAC）的客户[75] - 截至2020年12月31日，循环信贷安排利率假设变动1个百分点，利息费用将相应变动约20万美元/年[478] 公司业务覆盖范围 - 公司身份图谱匹配美国1.15亿家庭的超2.5亿用户 [36] - 公司平台可让客户接触美国超3亿独特桌面和移动用户、1.14亿联网电视、1.12亿线性电视家庭、超2亿独特流媒体音频用户和15.8万个独特数字广告牌 [39] 公司知识产权情况 - 截至2020年12月31日，公司有26项已授权专利和10项待批专利申请 [40] - 截至2020年12月31日，公司持有26项已授权专利、10项待审批专利申请和306项已授权商标[100] - 已授权专利中，11项与平台和基于人的框架相关，15项与Myspace.com网站相关[100] - 已授权专利将于2025年至2038年期间到期[100] 公司平台功能优势 - 公司DSP与超70家数据合作伙伴集成，可针对28万个受众细分市场实现高匹配率 [62] - 公司平台的身份管理功能可让营销人员轻松同步客户数据、构建自定义受众等 [60] - 平台内置的先进机器学习技术每秒分析数百万次展示和数据点，算法可找到最优出价以提升绩效[72] - 平台与超70家领先数据公司集成，为客户提供关键行业数据访问[79] - 程序化交易员可批量编辑1000个广告订单，节省大量时间[70] 公司团队情况 - 销售团队有75名销售人员，分布在美国各地，专注于目标市场平台销售[80] - 领导团队平均任期近12年，全体员工平均任期超4年[90] - 截至2020年12月31日，公司有289名员工，分布在美国10个办事处[91] 公司发展历程与股权变动 - 2016年时代公司通过子公司收购公司60%的权益[101] - 2018年迈雷迪斯公司收购时代公司时获得该60%权益[101] - 2019年范德胡克各方收购该60%权益，公司再次独立[101] - 公司从家庭办公室发展到在美国10个办事处拥有近300名员工[101] - 2021年2月12日完成A类普通股首次公开募股[101]