财务数据和关键指标变化 - 第三季度广告商在平台上的总支出同比增长19%，较上一季度增长1%，年初至9月同比增长30% [6][37][38] - 第三季度收入为4880万美元，同比下降4%，环比下降5%；贡献前TAC为3210万美元，同比下降6%，环比增长1% [6][39] - 非GAAP运营费用为3390万美元，同比增长23%，环比下降3% [46] - 第三季度调整后EBITDA为负180万美元，非GAAP净亏损为负440万美元，非GAAP摊薄后A类普通股每股亏损为负0.06美元 [47] - 第四季度预计广告商支出同比下降11% - 20%，环比增长1% - 11%；收入预计在5200万 - 5700万美元，同比下降31% - 37%；贡献前TAC预计在3200万 - 3550万美元，同比下降27% - 34%；非GAAP运营费用预计在3350万 - 3450万美元，同比增长8% - 11%，环比变化为负1% - 正2%；EBITDA预计在负150万 - 正100万美元 [53][54][56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度活跃客户数量同比增加10%，每个活跃客户的支出同比增加18% [24] - 第三季度最大渠道的广告商支出同比强劲增长，Connected TV增速从第二季度的2%加速至13%，音频增长51%，目前占总广告商支出的6%，移动和桌面增长25% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度旅游和金融服务等类别支出强劲增长，政治广告支出创纪录，但该类别占平台总广告商支出的比例较小 [27] - 汽车和CPG等垂直领域支出低于正常水平，增长最快的零售类别在第三季度开始疲软，并延续到第四季度 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于构建基于测量和绩效的广告购买能力，以在任何经济环境中实现强劲增长 [21] - 持续投资利用机器学习和人工智能的产品，以提高广告活动绩效 [31] - 与Snowflake集成，使Snowflake客户能够将其客户数据与公司的Household ID匹配 [33] - 公司是独立的买方平台，拥有全自助服务解决方案、全渠道的行业领先集成和领先的测量服务，在市场中处于有利地位 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境具有挑战性，但公司在第三季度仍取得了良好的运营成果，广告商在平台上的支出增长领先于市场广告支出增长率 [6] - 公司预计2023年广告商支出与贡献前TAC的增长率将继续趋同，固定价格在总支出中的占比将越来越小 [41][57] - 公司认为自身的差异化优势将使其能够抓住市场机会，实现长期营收增长和EBITDA扩张 [60][61] 其他重要信息 - 公司在G2的2022年秋季网格报告中被评为需求方平台的领导者，在跨渠道广告的企业网格报告中也被认可为领导者 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 监管机构对ISP隐私的监管是否会影响公司的Household ID？ - 公司的Household ID不依赖家庭中的ISP数据，因此不会受到影响 [63] 问题2: 如何解释第三季度19%的增长到第四季度负11% - 负20%的增长减速？ - 自6月以来经济持续恶化，广告商支出增长持续减速，就业行业支出大幅下降和零售支出未出现假日增长是主要原因；固定价格业务受影响较大，百分比支出业务继续增长 [64][65][67] 问题3: 公司如何确保客户在经济低迷期后仍留在平台上？ - 客户更关注基于绩效的广告活动，公司在这方面表现出色；公司的全渠道开放网络平台使客户能够灵活转移支出以实现最高ROI [71][72] 问题4: 公司在拓宽广告客户垂直领域多元化方面的进展如何？ - 公司大幅投资销售团队，积极与不同类别的广告商沟通；目前没有一个垂直领域的支出占比超过18%；公司能够快速进入新的广告类别 [77][78][80] 问题5: 为实现2023年EBITDA盈利，公司的投资重点是什么？ - 公司将在产品和工程方面保持机会主义，但会控制成本，确保2023年实现正EBITDA [82] 问题6: 汽车垂直领域是否有复苏迹象，能否成为未来几个季度的增长点？ - 汽车垂直领域已连续八个季度下滑，占比相对较小，但在第四季度有开始好转的迹象 [86] 问题7: 广告支出减少是因为公司关闭广告支出、减少支出还是整合合作伙伴？重新获得业务的难度如何？ - 除就业垂直领域外，公司并未失去客户，只是支出减速；公司有信心客户在支出恢复时会回到平台，因为程序化广告具有灵活性 [90][91][92] 问题8: 考虑到当前困难条件，公司2025年实现5亿美元收入和25% - 35% EBITDA利润率的目标是否会改变？ - 基于现有客户和预期的新客户获取情况，公司认为该目标没有风险，百分比支出业务模式表现良好，客户正在整合更多支出 [93][94] 问题9: 从渠道角度看，第四季度CTV和音频是否仍有韧性，哪些类别表现更好或更差？ - 公司未提供具体指导，预计与第三季度大致一致；品牌广告预算向绩效广告预算转移，除流媒体音频在第四季度继续增长外，各渠道情况较为一致 [95][97][99] 问题10: 固定费用模式的广告商减少支出时，公司是否有机会将其转换为百分比支出模式，是否会导致客户流失？ - 公司会持续推动固定价格客户转换为百分比支出模式，这取决于客户的程序化生命周期和交易能力；客户通常是减少或暂停预算，而非离开平台 [100] 问题11: 如何理解第四季度广告支出指导中下降11%和下降20%的差异，零售在其中的影响如何？ - 10月支出呈低个位数下降，且自6月以来每月减速加剧；零售是最大垂直领域，其支出下降对整体有重要影响；由于不确定性较大，公司给出较宽的指导范围 [103][104] 问题12: 指导中是否考虑了二级、三级垂直领域的疲软扩大情况？ - 指导中已考虑零售和就业等垂直领域的情况，部分垂直领域表现较好，如旅游在第四季度仍强劲 [105] 问题13: 公司2023年要实现两位数EBITDA利润率需要什么条件？ - 需要支出加速增长，公司已大幅放缓招聘计划，运营费用可控，只需应对短期困难 [107][108]

营收数据变化 - 2022年第三季度营收4.883亿美元，2021年同期为5.0857亿美元；2022年前九个月营收14.2659亿美元，2021年同期为14.1412亿美元[11] - 2022年第三季度和前九个月总收入分别为4883万美元和1.42659亿美元，2021年同期为5085.7万美元和1.41412亿美元[52] - 2022年和2021年第三季度，公司收入分别为4880万美元和5090万美元，下降4.0%；2022年和2021年前三季度，公司收入分别为1.427亿美元和1.414亿美元，增长0.9% [100] - 2022年第三季度公司收入4.883亿美元，较2021年同期的5.0857亿美元减少202.7万美元，降幅4%[113][117][118] - 2022年前三季度公司收入1.42659亿美元，2021年同期为1.41412亿美元[113] - 2022年前九个月，公司收入增加1.2百万美元，增幅1%[127] - 非汽车、消费品和娱乐行业收入较上一年度增长23%，而汽车、消费品和娱乐行业收入因多种因素下降约36%[127] 运营费用数据变化 - 2022年第三季度总运营费用6.1705亿美元，2021年同期为6.2669亿美元；2022年前九个月总运营费用18.2713亿美元，2021年同期为19.1893亿美元[11] - 2022年第三季度平台运营费用2753万美元，较2021年同期的2896.7万美元减少143.7万美元，降幅5%[113][120] - 2022年第三季度销售和营销费用1694.9万美元，较2021年同期的1513.1万美元增加181.8万美元，增幅12%[113][121] - 2022年第三季度技术和开发费用557.6万美元，较2021年同期的659万美元减少101.4万美元，降幅15%[113][122] - 2022年第三季度一般和行政费用1165万美元，较2021年同期的1198.1万美元减少33.1万美元，降幅3%[113][123] - 2022年前九个月，公司平台运营费用减少0.4百万美元，降幅0%[128] - 2022年前九个月，公司销售和营销费用减少1.9百万美元，降幅4%[132] - 2022年前九个月，公司技术和开发费用减少4.9百万美元，降幅24%[133] - 2022年前九个月，公司一般及行政费用减少2.0百万美元，降幅6%[134] - 三季度总运营费用为6170.5万美元，去年同期为6266.9万美元，同比下降2%；前九个月总运营费用为1.82713亿美元，去年同期为1.91893亿美元，同比下降5%[142] - 三季度非GAAP运营费用为3387.5万美元，去年同期为2762.3万美元，同比增长23%；前九个月非GAAP运营费用为1.00112亿美元，去年同期为7333.5万美元，同比增长37%[142] - 2022年第三季度非GAAP运营费用为3387.5万美元，2021年同期为2762.3万美元；2022年前九个月非GAAP运营费用为1.00112亿美元，2021年同期为7333.5万美元[168] 利润数据变化 - 2022年第三季度运营亏损1.2875亿美元，2021年同期为1.1812亿美元；2022年前九个月运营亏损4.0054亿美元，2021年同期为5.0481亿美元[11] - 2022年第三季度净亏损1.2426亿美元，2021年同期为1.216亿美元；2022年前九个月净亏损4.0081亿美元，2021年同期为4.5127亿美元[11] - 2022年9月30日，A类普通股基本和摊薄每股亏损分别为0.22美元和0.22美元；2021年同期分别为0.20美元和0.20美元[11] - 2022年前九个月净亏损4008.1万美元，2021年同期为4512.7万美元[24] - 2022年第三季度和前三季度，归属于Viant Technology Inc.的净亏损分别为312.6万美元和971.9万美元，基本和摊薄每股亏损分别为0.22美元和0.69美元[85] - 2022年第三季度和前三季度，归属于Viant Technology Inc.的净亏损分别为312.6万美元和971.9万美元，基本和摊薄每股亏损分别为0.22美元和0.69美元[85] - 2022年9月30日结束的三个月和九个月，稀释每股亏损计算中排除的A类普通股总数分别为55405千股和50669千股[85] - 2022年和2021年第三季度，净亏损分别为1240万美元和1220万美元，增加2.2%；2022年和2021年前三季度，净亏损分别为4010万美元和4510万美元，净改善11.2% [100] - 2022年9月30日止三个月，公司净亏损为312.6万美元，2021年同期为253.7万美元；九个月净亏损为971.9万美元，2021年同期为929.8万美元 [90] - 三季度毛利润为2.13亿美元，去年同期为2.189亿美元，同比下降3%；前九个月毛利润为5.7985亿美元，去年同期为5.6386亿美元，同比增长3%[142] - 三季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为 - 180.4万美元，去年同期为645.4万美元，同比下降128%；前九个月为 - 876.2万美元，去年同期为1968.2万美元，同比下降145%[142] - 三季度净亏损为1242.6万美元，去年同期为1216万美元，同比下降2%；前九个月净亏损为4008.1万美元，去年同期为4512.7万美元，同比增长11%[142] - 三季度非GAAP净亏损为443.4万美元，去年同期净利润为309.2万美元，同比下降243%；前九个月非GAAP净亏损为1715.4万美元，去年同期净利润为1047.6万美元，同比下降264%[142] - 三季度基本每股亏损为0.22美元，去年同期为0.2美元，同比下降10%；前九个月基本每股亏损为0.69美元，去年同期为0.78美元，同比增长12%[142] - 2022年第三季度净亏损12426000美元，2021年同期为12160000美元[155][162] - 2022年前九个月净亏损40081000美元，2021年同期为45127000美元[155] - 2022年第三季度非GAAP净亏损4434000美元，2021年同期非GAAP净收入3092000美元[155][162] - 2022年前九个月非GAAP净亏损17154000美元，2021年同期非GAAP净收入10476000美元[155] - 2022年第三季度A类普通股基本和摊薄每股非GAAP亏损0.06美元，2021年同期为每股非GAAP收益0.04美元[162] - 2022年前九个月A类普通股基本和摊薄每股非GAAP亏损0.22美元，2021年同期为每股非GAAP亏损0.20美元[162] - 2022年前九个月净亏损4008.1万美元，2021年同期净亏损4512.7万美元[165] - 2022年前九个月归属于Viant Technology Inc.的摊薄净亏损为971.9万美元，2021年同期为盈利167万美元[165] - 2022年前九个月A类普通股基本每股收益为 - 0.69美元，2021年同期为 - 0.78美元；摊薄每股收益2022年前九个月为 - 0.69美元，2021年同期为 - 0.78美元[165] 资产负债数据变化 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.99665亿美元，截至2021年12月31日为2.3848亿美元[15] - 截至2022年9月30日，应收账款净额为9360.9万美元，截至2021年12月31日为1.10739亿美元[15] - 截至2022年9月30日，总资产为3.58496亿美元，截至2021年12月31日为3.89131亿美元[15] - 截至2022年9月30日，总负债为9260.2万美元，截至2021年12月31日为1.06557亿美元[15] - 截至2022年9月30日，股东权益为2.65894亿美元，截至2021年12月31日为2.82574亿美元[15] - 截至2022年9月30日，可疑账款备抵余额为88.8万美元，较2021年12月31日的5.4万美元有显著变化[38] - 截至2022年9月30日，无单个客户占合并应收账款的10.0%或以上；2021年12月31日，两个客户分别占13.2%和12.3%[39] - 截至2022年9月30日，一个供应商占合并应付账款和应计负债的15.3%；2021年12月31日，占比为16.8%[42] - 截至2022年9月30日，未履行履约义务预期未来确认的收入微不足道，2021年12月31日为660万美元[52] - 截至2022年9月30日，财产、设备和软件净值为2268.1万美元，2021年12月31日为2233.1万美元[53] - 截至2022年9月30日，无形资产净值为945万美元，2021年12月31日为1786万美元[64] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应计负债分别为2820.2万美元和3408.6万美元[66] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.997亿美元，营运资金为2.286亿美元；截至2021年12月31日，分别为2.385亿美元和2.691亿美元[169] 公司权益相关数据 - 2020年12月31日公司成员权益为20117千美元[20] - 重组交易前净收入为669千美元[20] - 重组交易影响使公司成员权益变为7500千美元[20] - 2021年3月31日公司总权益为260763千美元[20] - 2021年6月30日公司总权益为277052千美元[20] - 2021年9月30日公司总权益为268828千美元[20] - 2021年9月30日公司额外实收资本为79250千美元[20] - 2021年9月30日公司累计亏损为15760千美元[20] - 2021年9月30日公司库藏股金额为7239千美元[20] - 2021年9月30日公司非控股权益为212516千美元[20] - 因Viant Technology LLC所有权变更，Viant Technology Inc.额外实收资本减少，2022年第三季度为538.4万美元，2021年同期为4042.7万美元；前九个月为1511.5万美元，2021年同期为4042.7万美元 [90] - 截至2022年9月30日，公司在Viant Technology LLC的所有权单位为14460084个，占比23.5%；非控股权益单位为47082260个，占比76.5%[89] - 2022年前三季度，非控股权益将24870个Viant Technology LLC的B类单位兑换为公司的A类普通股[89] 折旧、摊销及利息成本数据变化 - 2022年前九个月折旧和摊销为974.6万美元，2021年同期为802.4万美元[24] - 2022年第三季度和前九个月折旧费用分别为308.9万美元和890.5万美元，2021年同期为266.5万美元和710.3万美元[55] - 2022年第三季度和前九个月利息成本分别为10万美元和40万美元，2021年同期为20万美元和70万美元[55] - 2022年9月30日止三个月和九个月，无形资产摊销分别为27.7万美元和84.1万美元[64] 经营租赁相关数据 - 2022财年开始采用新租赁会计准则，确认约2100万美元的经营租赁资产和约2200万美元的经营租赁负债[56] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限约为8年，加权平均增量借款利率为3.1%[60] - 2022年9月30日止三个月和九个月，经营租赁负债现金支出分别为30万美元和150万美元[60] - 截至2022年9月30日，未来最低租赁付款总额的未折现金额为3317.2万美元，经营租赁负债现值为2478万美元[60] - 2021年9月30日止三个月和九个月，经营租赁租金费用分别为120万美元和320万美元[63] - 截至2022年9月30日，公司有不可撤销的办公场地经营租赁承诺，已记录为经营租赁负债 [91] - 2022年剩余时间非可撤销经营租赁未来最低付款额约为80万美元，2023 - 2026年分别约为450万美元、430万美元、430万美元和430万美元[172] 股票相关数据 - 公司授权发行最多4.5亿股A类普通股、1.5亿股B类普通股和1

财务数据和关键指标变化 - 二季度平台广告商支出同比增长32%，环比增长15%，年初至6月30日同比增长37% [25][29] - 二季度营收5120万美元，同比增长2%，环比增长20%；贡献毛利（扣除流量获取成本）3170万美元，同比下降1%，环比增长15% [29] - 二季度非GAAP运营费用3480万美元，同比增长46%，环比增长11% [33] - 二季度调整后EBITDA为负310万美元，非GAAP净亏损590万美元，非GAAP摊薄后A类普通股每股亏损0.08美元 [34] - 二季度末现金2.072亿美元，无债务，偿还了1750万美元未偿还债务 [34] - 预计三季度广告商支出同比增长20% - 25%，营收4750 - 5000万美元，同比下降2% - 7%，非GAAP运营费用与二季度持平，调整后EBITDA在负100 - 200万美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度活跃客户总数达336个，同比增长17%，环比增长3%；使用百分比定价选项的活跃客户同比增长37%，环比增长3%；活跃客户平均支出同比增长13% [13][32] - 二季度除汽车和CPG外，所有客户垂直领域广告商支出同比增长51%；汽车和CPG客户支出同比下降13%，但较一季度增长13%，较去年四季度增长3%；最大客户垂直领域零售支出同比增长84% [30] - 二季度移动和桌面广告商支出同比增长56%，音频增长80%，数字户外增长214%，CTV增长2%（排除汽车和CPG后增长28%） [15][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 平台广告商支出增长持续超过美国程序化市场整体增长 [29] - 游戏内广告市场规模超15亿美元且快速增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略是获取新客户，将固定价格客户转向百分比定价业务模式 [5] - 持续增强平台和组织能力，以实现长期盈利增长 [6] - 投资测量能力，以驱动软件支出增加 [21] - 增加新的新兴渠道，如游戏内广告 [20] - 行业竞争中，公司凭借独立全渠道平台、专利家庭ID技术和强大测量能力获得优势 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境导致部分客户在二季度后半段广告支出减速，公司对下半年业务KPI趋势感到鼓舞，但采取更谨慎的方法 [11][12] - 调整内部支出计划，专注战略领域，以实现长期增长和市场份额提升 [12] - 有信心实现2025年至少5亿美元营收和35% EBITDA利润率的长期目标 [36] 其他重要信息 - 二季度欢迎Dustin Kwan担任新的首席产品官，他曾在亚马逊DSP领导广告产品8年 [10] - 公司被G2评为2022年夏季需求方平台领导者，目标定位能力功能评级95%，用户对支持质量满意度91% [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除汽车和CPG外业务表现强劲，但二季度末增速放缓且延续到三季度，三季度哪些垂直领域和广告商类型减速最明显？ - 预算削减在多个客户垂直领域都有出现，从金额上看，CPG和零售最为明显，但不同细分市场情况不同，旅行和医疗保健等其他垂直领域表现良好 [40][41] - 广告支出回调主要在品牌广告，尤其是CTV的散单市场，部分资金重新分配到基于效果的广告活动，支撑了桌面和移动业务 [42] 问题2: 新聘请的Dustin Kwan为哪些产品计划带来助力？ - Dustin Kwan曾在亚马逊负责广告业务，他能从格式和渠道方面塑造公司的CTV业务，长期目标是实现自主广告，简化程序化广告购买流程 [43] - 他带来的亚马逊流程已在产品和工程团队实施，预计将提高生产力，后续可能举办投资者日和客户日分享其愿景 [44] 问题3: 2023年贡献毛利（扣除流量获取成本）与支出的收敛情况及速度如何？ - 2022年这种混合转变对营收和贡献毛利（扣除流量获取成本）增长率的影响符合预期且速度更快，虽带来短期痛苦，但有利于长期发展 [51] - 预计2023年这种趋势将开始改善，营收和贡献毛利（扣除流量获取成本）增长率将与支出增长率开始收敛，差距将逐渐缩小 [52] 问题4: cookie 弃用推迟到2024年，对与营销人员的对话和整体市场策略有何影响？ - 目前3/4的广告没有cookie或设备ID，谷歌的cookie使部分营销人员倾向于维持现状，但cookie未来仍会消失 [46] - 公司将第三方cookie重新引入Chrome浏览器平台，更新软件以利用其提升产品性能，同时在无cookie渠道使用基于人群的数据集 [47][48] - 公司的差异化在于软件中嵌入家庭ID，便于营销人员跨渠道使用并看到广告支出回报，市场广泛认识到cookie的局限性，公司将继续获取客户并投资家庭ID技术 [50]

营收数据变化 - 2022年第二季度营收为5.12亿美元，2021年同期为5.0411亿美元；2022年上半年营收为9.3829亿美元，2021年同期为9.0555亿美元[9] - 2022年第二季度和上半年总营收分别为5120万美元和9382.9万美元，2021年同期分别为5041.1万美元和9055.5万美元[46] - 2022年第二季度营收为5.12亿美元，2021年同期为5.0411亿美元，增长0.0789亿美元，增幅2%[109][110] - 2022年上半年营收为9.3829亿美元，2021年同期为9.0555亿美元[109] - 2022年第二季度非汽车和消费品行业某些营销商收入较上年同期增长24%，汽车和消费品行业营销商广告支出减少使这些行业收入较上年同期下降41%[110] - 2022年上半年收入增加330万美元，增幅4%，源于部分行业营销商收入增长28%，部分被汽车和消费品行业营销商广告支出减少39%抵消[121] - 三个月内，公司毛利润从2021年的18696千美元增长至2022年的20250千美元，增幅8%；六个月内，从34496千美元增长至36685千美元，增幅6%[131] - 2022年Q2毛利润为2.025亿美元，2021年同期为1.8696亿美元；2022年上半年毛利润为3.6685亿美元，2021年同期为3.4496亿美元[141] 运营亏损与净亏损数据变化 - 2022年第二季度运营亏损为1377.2万美元，2021年同期为2396.3万美元；2022年上半年运营亏损为2717.9万美元，2021年同期为3866.8万美元[9] - 2022年第二季度净亏损为1409.2万美元，2021年同期为1809.5万美元；2022年上半年净亏损为2765.5万美元，2021年同期为3296.6万美元[9] - 2022年6月净亏损27655千美元，2021年为32966千美元 [22] - 2022年第二季度，公司净亏损3401000美元，上半年净亏损6593000美元[85] - 2022年第二季度和2021年同期相比，净亏损从1810万美元减至1410万美元，改善22.1% [97] - 2022年上半年和2021年同期相比，净亏损从3300万美元减至2770万美元，改善16.1% [97] - 2022年Q2净亏损1.4092亿美元，2021年同期为1.8095亿美元；2022年上半年净亏损2.7655亿美元，2021年同期为3.2966亿美元[141][144] - 2022年Q2净亏损占毛利润的比例为70%，2021年同期为97%；2022年上半年净亏损占毛利润的比例为75%，2021年同期为96%[141] - 三个月内，公司净亏损从2021年的18095千美元收窄至2022年的14092千美元，收窄幅度22%；六个月内，从32966千美元收窄至27655千美元，收窄幅度16%[131] - 三个月内，公司净亏损占毛利润的比例从2021年的 - 97%收窄至2022年的 - 70%，收窄幅度28%；六个月内，从 - 96%收窄至 - 75%，收窄幅度21%[131] - 截至2022年6月30日的三个月，公司净亏损1409.2万美元，基本每股亏损0.24美元，摊薄每股亏损0.24美元[151] - 截至2022年6月30日的六个月，公司净亏损2765.5万美元，基本每股亏损0.47美元，摊薄每股亏损0.47美元[155] - 截至2021年6月30日的三个月，公司净亏损1809.5万美元，基本每股亏损0.32美元，摊薄每股亏损0.32美元[151] - 截至2021年6月30日的六个月，公司净亏损3296.6万美元，基本每股亏损0.59美元，摊薄每股亏损0.59美元[155] 资产负债数据变化 - 截至2022年6月30日，现金为2.07248亿美元，截至2021年12月31日为2.3848亿美元[13] - 截至2022年6月30日，应收账款净额为9348.1万美元，截至2021年12月31日为1.10739亿美元[13] - 截至2022年6月30日，总资产为3.59894亿美元，截至2021年12月31日为3.89131亿美元[13] - 截至2022年6月30日，总负债为8971.7万美元，截至2021年12月31日为1.06557亿美元[13] - 截至2022年6月30日，股东权益为2.70177亿美元，截至2021年12月31日为2.82574亿美元[13] - 截至2022年6月30日，可疑账款备抵余额为10.5万美元，2022年3月31日为10.4万美元，2021年12月31日为5.4万美元[34] - 截至2022年6月30日，单个客户占合并应收账款的12.0%；截至2021年12月31日，两个客户分别占13.2%和12.3%；截至2022年6月30日，单个供应商占合并应付账款和应计负债的19.9%；截至2021年12月31日，单个供应商占16.8%[35] - 截至2022年6月30日，预计未来确认的未履行履约义务收入微不足道，2021年12月31日为660万美元[46] - 截至2022年6月30日，资本化软件开发成本为6689万美元，2021年12月31日为6149万美元[47] - 截至2022年6月30日，物业、设备和软件净值为2252.5万美元，2021年12月31日为2233.1万美元[47] - 截至2022年6月30日，无形资产净值为122.2万美元，2021年12月31日为178.6万美元[59] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应计负债分别为3155.8万美元和3408.6万美元[62] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司应付关联方款项分别为80万美元和30万美元[62] - 截至2022年6月30日，公司现金为2.072亿美元，营运资金为2.329亿美元；截至2021年12月31日，现金为2.385亿美元，营运资金为2.691亿美元[160] 股权相关数据变化 - 2022年3月31日至6月30日，A类普通股发行数量从14072股增加到14394股[16][17] - 2022年3月31日至6月30日，累计亏损从2597.9万美元增加到2938万美元[16][17] - 2020年12月31日可转换优先股单位余额为600，金额7500千美元，普通股单位余额400，金额为0 [18] - 2021年3月31日总权益为260763千美元，6月30日为277052千美元 [18] - 公司IPO发行10000000股A类普通股，发行价每股25美元，扣除承销折扣和佣金后净收益2.325亿美元 [24] - 初始B类股东和A类股东分别拥有公司普通股80.5%和19.5%的投票权 [27] - 2021年2月12日公司IPO，幻影单位计划被LTIP取代，当日授予620万股受限股单位（RSUs），截至2022年6月30日，LTIP下还有370万股可供授予[68] - 截至2022年6月30日，RSUs未确认的基于股票的薪酬约为6030万美元，预计在2.8年的加权平均期限内确认[69] - 截至2022年6月30日，非合格股票期权未确认的基于股票的薪酬约为1360万美元，预计在3.7年的加权平均期限内确认[71] - 2022年第二季度和上半年授予的非合格股票期权的加权平均授予日公允价值分别为3.59美元和3.55美元[71] - 计算A类普通股摊薄每股亏损时，排除受限股单位478.1万股、非合格股票期权389.8万股和B类普通股4708.2万股等[80] - 截至2022年6月30日，公司持有Viant Technology LLC 14,253,800个单位，占比23.2%；非控股权益持有47,082,260个单位，占比76.8%[84] - 2022年上半年，非控股权益将24,870个Viant Technology LLC的B类单位兑换为公司24,870股A类普通股[84] - 2022年第二季度和上半年，A类普通股基本和摊薄每股净亏损分别为0.24美元和0.47美元，2021年同期分别为0.32美元和0.59美元[81] - 2021年2月12日，公司完成首次公开募股，发行并出售1150万股A类普通股，每股发行价25美元[186] - 2022年第二季度公司回购的所有A类普通股均用于满足税收预扣义务[187] - 2022年4 - 6月，公司于6月回购139,701股A类普通股，平均每股价格6.16美元[187][188] 费用相关数据变化 - 2022年第二季度折旧总额为294.9万美元，2021年同期为231.7万美元；2022年上半年折旧总额为581.6万美元，2021年同期为443.7万美元[49] - 2022年第二季度利息成本微不足道，2021年同期为20万美元；2022年上半年利息成本为20万美元，2021年同期为50万美元[49] - 2022年第二季度和上半年租赁费用分别为116.9万美元和242.1万美元，2021年同期租金费用分别为100万美元和200万美元[54] - 2022年第二季度和上半年，公司基于股票的薪酬分别为776.8万美元和1414.4万美元，2021年同期分别为2968.6万美元和4677.7万美元[68] - 2022年第二季度总运营费用为6.4972亿美元，2021年同期为7.4374亿美元[109] - 2022年上半年总运营费用为12.1008亿美元，2021年同期为12.9223亿美元[109] - 2022年第二季度平台运营费用减少0.8百万美元，降幅2%，主要因其他平台运营费用减少420万美元，部分被流量获取成本增加130万美元等抵消[114] - 2022年第二季度销售和营销费用减少330万美元，降幅16%，主要因股票薪酬减少950万美元，部分被人员成本增加250万美元等抵消[115] - 2022年第二季度技术和开发费用减少300万美元，降幅38%，主要因股票薪酬减少360万美元，部分被云基础设施成本增加50万美元等抵消[116] - 2022年第二季度一般和行政费用减少240万美元，降幅17%，主要因股票薪酬减少460万美元，部分被保险、法律和咨询费用增加90万美元等抵消[117] - 2022年第二季度其他费用（收入）净额增加620万美元，增幅105%，主要因上一年度有610万美元债务清偿收益[120] - 2022年上半年平台运营费用增加110万美元，增幅2%，主要因流量获取成本增加290万美元等，部分被股票薪酬费用减少630万美元抵消[122] - 2022年上半年销售和营销费用减少370万美元，降幅11%，主要因股票薪酬减少1410万美元，部分被人员成本增加550万美元等抵消[124] - 2022年上半年技术和开发费用减少390万美元，降幅28%，主要因股票薪酬减少540万美元，部分被云基础设施成本增加60万美元等抵消[125] - 2022年上半年一般和行政费用减少170万美元，降幅7%，主要因股票薪酬减少680万美元，部分被商业保险和税费、法律和咨询费用增加150万美元等抵消[126] - 三个月内，公司总运营费用从2021年的74374千美元降至2022年的64972千美元，降幅13%；六个月内，从129223千美元降至121008千美元，降幅6%[131] - 三个月内，公司非GAAP运营费用从2021年的23853千美元增长至2022年的34812千美元，增幅46%；六个月内，从45712千美元增长至66237千美元，增幅45%[131] - 2022年6月30日非GAAP运营费用为3481.2万美元，2021年同期为2385.3万美元；2022年上半年为6623.7万美元，2021年上半年为4571.2万美元[159] 现金流量数据变化 - 2022年6月经营活动提供（使用）的净现金为 - 8519千美元，2021年为23571千美元 [22] - 2022年6月投资活动使用的净现金为 - 4338千美元，2021年为 - 4016千美元 [22] - 2022年6月融资活动提供（使用）的净现金为 - 18375千美元，2021年为223087千美元 [22] - 2022年6月现金净增加（减少）为 - 31232千美元，2021年为242642千美元 [22] -

财务数据和关键指标变化 - 一季度广告商在平台上的支出同比增长44%，高于2021年全年29%的增速，也是自2019年以来的第二高季度增长率 [22] - 一季度营收4260万美元，同比增长6%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负390万美元，略好于预期 [25][31] - 一季度非GAAP净亏损680万美元，非GAAP摊薄后每股A类普通股亏损0.09美元 [31] - 一季度经营活动产生的净现金为1160万美元，截至2022年3月31日，现金为2.48亿美元，即每股约4美元 [31] - 一季度末债务总额为1750万美元，信贷额度下有大量可用资金 [32] - 预计2022年二季度广告商在平台上的支出至少增长35%，营收在5250万 - 5500万美元之间，同比增长约4% - 9%，调整后EBITDA在负300万 - 500万美元之间 [34] - 预计2022年全年广告商在平台上的支出至少增长35%，营收在2.6亿 - 2.7亿美元之间，同比增长约16% - 20%，调整后EBITDA在2500万 - 3500万美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一季度CTV仍是增长的主要驱动力，也是广告商支出最大的渠道；移动、桌面、流媒体音频和数字户外广告的广告商支出均有强劲增长，桌面和移动增长67%，音频增长60%，数字户外增长346% [19][26][27] - 除汽车行业受供应链问题影响外，其他关键客户垂直领域的广告商支出均有增长，除汽车外所有客户垂直领域的广告商支出增长53%，零售、医疗保健和娱乐这三个最大客户垂直领域的广告商支出增长68% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 一季度活跃客户数量为327个，较去年同期的266个净增61个，同比增长23%；较四季度增加18个，环比增长6% [28] - 一季度签署27个新客户，超过预期，其中超过60%的新客户直接采用百分比支出定价选项，而去年同期65%的新客户采用固定价格选项 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为其基于人群的广告平台Adelphic正成为大型广告商的战略选择，通过该软件可在无cookie环境中提供个性化广告，有望在程序化广告市场中获得更多份额 [6] - 持续创新和投资，以扩大基础设施和技术，利用程序化广告市场的巨大机会 [11] - 目标是让更多客户采用百分比支出定价选项，以实现更稳定、可预测的长期价值创造 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字广告行业充满活力，广告商对程序化广告的支出动力强劲，但隐私和个人数据共享受到更多审查，公司的Adelphic平台可帮助广告商应对这些挑战，实现更好的投资回报率 [7] - 公司对实现2025年至少5亿美元营收和35%调整后EBITDA利润率的长期目标充满信心，目前广告商支出和新客户获取的加速增长证明了公司解决方案的有效性 [36] 其他重要信息 - 公司绝大部分收入来自美国，目前对国际广告预算的敞口较小，受国际市场地缘政治和宏观不确定性的影响较小 [29] - 预计到2022年底，A类普通股数量将增至约1520万股，总流通股数量将增至约6220万股，主要是由于长期激励计划的归属活动 [33] - 预计2022年剩余季度的股票薪酬约为每季度800万美元 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 二季度营收指引意味着下半年约25%的增长，其中向百分比支出模式转变的情况如何，是否会趋于缓和，能否量化，以及下半年营收增长的线性情况如何 - 公司对实现下半年中到高20%的增长有信心，预计百分比支出定价选项将继续推动增长；2021年上半年有大量固定价格测试，现在这些已转为百分比支出，导致2022年上半年营收和贡献前成本（ex TAC）的增长率远低于支出增长率，预计下半年这种情况将显著改善，支出将继续大幅增长，营收和ex TAC将开始追赶 [39] 问题: 随着向百分比支出模式的转变增加，不同定价模式的相对费率如何，这些费率在过去几个季度的趋势如何 - 从百分比支出定价选项中每美元获得的收入较少，但客户支出更大；由于去年固定价格测试的比例较高，现在很多已转为百分比支出，且新客户也多采用此模式，预计下半年营收增长率将显著提高，达到全年指引水平；从长期来看，随着固定价格部分在总支出中的占比越来越小，营收和ex TAC的增长率将越来越接近广告商支出的增长率 [41][42] 问题: 迪士尼+和Netflix推出广告驱动层对公司是否不利，因为这会增加CTV广告单元的供应，可能压低CPM，而公司按总广告支出的百分比收费 - 公司认为这是积极的，Netflix若提供广告支持，可能在CTV领域排名第二，营销人员需要接入该平台；这将促使线性电视向CTV转变，增加CTV的消费和广告支持内容；此外，越来越多的公司建立广告业务，需要独立的广告技术基础设施，公司有望从中受益 [45][46][47] 问题: 公司表示正在加大销售和技术投入以增加下半年营收，但从同比费用来看，销售和营销下降3%，技术和开发下降15%，大部分成本增加在平台运营，如何解释 - 这是基于GAAP基础的数据，GAAP数据包含大量股票薪酬，去年一季度超过1700万美元，今年超过600万美元；公司在投资者关系网站上有相关幻灯片，剔除折旧摊销、股票薪酬和流量获取成本（TAC）等非现金项目后，可以看到费用的增加；今年一季度费用的百分比增加较大，是因为去年投资的年度化影响，且大部分投资是在去年一季度之后进行的，随着时间推移，费用增加的百分比将下降 [49] 问题: 随着隐私环境的变化，如谷歌广告ID在未来两年内可能消失，2023年cookie消失，公司业务面临的风险和机遇有哪些 - 公司平台是围绕隐私问题构建的，采用基于人群的框架；随着大科技公司提供的标识符逐渐过时、消失或弱化，可寻址体验将增加，因为这对消费者有益；内容所有者和营销人员需要一个平台来连接双方的第一方数据，公司平台正好满足这一需求；隐私模式从选择退出转向选择加入，公司通过数据匹配连接广告商和内容所有者，这是公司业务增长的驱动力，数字标识符的删除对公司业务是绝对的顺风 [52][53][54] 问题: 公司在测量和归因方面取得了哪些进展，与其他DSP相比有何差异化 - 与传统大型竞争对手相比，公司作为基于人群的DSP，最大的优势是能够测量实体店销售或线下活动，以及在线和电子商务交易；而依赖数字标识符的竞争对手只能在基于ID的环境中测量或报告销售，主要是在谷歌浏览器中；公司还不断推出测量方面的创新，拥有自己的数据湖平台，可作为客户的清洁室，也可连接到第三方清洁室，如Snowflake；这是客户与公司合作的重要原因，也是公司下半年营收增长率有望提高的因素之一 [56][57][58] 问题: 一季度60%的新客户采用百分比支出模式，且营收符合指引，这是否意味着向百分比支出模式的转变符合预期 - 公司无法控制客户从固定价格测试转向百分比支出的时间，这是客户的内部决策；目前看到的情况是，去年在平台上进行固定价格测试的客户已转向百分比支出，且支出更多；现在客户对公司Adelphic软件的认知度大幅提高，很多客户直接采用百分比支出模式，这加快了销售周期，提高了客户留存率和支出；虽然短期内对营收增长有一定拖累，但预计下半年这种情况将得到缓解 [59] 问题: 新兴渠道如音频和数字户外广告如何为广告商和公司平台创造价值，未来这些渠道对公司的重要性如何 - 流媒体音频是仅次于CTV的令人兴奋的类别，具有目标定位、可测量性和与终端消费者的独特互动性，公司在CTV上的经验同样适用于流媒体音频；数字户外广告在疫情前是一个增长领域，现在在许多营销计划中重新出现；这些渠道的优势证明了公司的家庭ID技术，能够跨渠道购买广告，并通过测量了解哪些广告推动了客户的收入；公司认为流媒体音频和数字户外广告有巨大的顺风，尤其是随着疫情的缓解；此外，各渠道的广泛支出增长证明了Adelphic软件对客户的价值，显示该软件是企业级的，公司正在与更大的客户取得进展 [60][61][62]

营收情况 - 2022年第一季度营收4260万美元，2021年同期为4010万美元，增长6.2%[111] - 2022年第一季度营收4.2629亿美元，较2021年同期增加248.5万美元，增幅6%[122] 毛利润情况 - 2022年第一季度毛利润1640万美元，2021年同期为1580万美元，增长4.0%[111] - 2022年第一季度毛利润为1643.5万美元，较2021年的1580万美元增长4%[132] 净亏损情况 - 2022年第一季度净亏损1360万美元，2021年同期为1490万美元，减少8.8%[111] - 2022年第一季度净亏损为1356.3万美元，较2021年的1487万美元收窄9%[132] - 2022年第一季度非GAAP净亏损为677.1万美元，较2021年的净收入215.4万美元下降414%[132] 活跃客户情况 - 截至2022年3月31日的12个月，活跃客户数量为327个，较2021年同期增加61个，增长22.9%[113] - 2022年12个月活跃客户数增至327个，2021年为266个[122] - 2022年第一季度活跃客户数量为327个，较2021年的266个增长23%[132] 广告商支出情况 - 2022年第一季度广告商支出较2021年同期增长43.7%[113] 运营费用情况 - 公司计划为长期增长进行投资，预计运营费用将显著增加[114] - 2022年第一季度平台运营费用2619.4万美元，较2021年同期增加185万美元，增幅8%[123] - 2022年第一季度销售和营销费用1375.6万美元，较2021年同期减少42.9万美元，降幅3%[124] - 2022年第一季度技术和开发费用500.3万美元，较2021年同期减少89.7万美元，降幅15%[126] - 2022年第一季度一般和行政费用1108.3万美元，较2021年同期增加66.3万美元，增幅6%[127] - 2022年第一季度总其他费用净额15.6万美元，较2021年同期减少0.9万美元，降幅5%[128] - 2022年第一季度非GAAP运营费用为3.1425亿美元，2021年同期为2.1859亿美元[153] 风险因素 - 新冠疫情可能继续影响公司的营收和运营结果，影响程度难以准确预测[116] - 公司预计将继续受益于程序化广告的整体采用，但数字广告增长或采用率的变化可能影响业绩[117] - 广告行业存在季节性波动，公司预计营收将继续受季节性因素影响[118] 定价选项 - 公司提供多种定价选项，包括按支出百分比、月订阅定价和固定CPM定价[108] 运营亏损率与净亏损率情况 - 2022年第一季度运营亏损率31%，2021年为37%[120] - 2022年第一季度净亏损率32%，2021年为37%[120] - 2022年第一季度归属于公司的净亏损率7%，2021年为8%[120] 其他财务指标情况 - 2022年第一季度每位活跃客户平均毛利润为291美元，较2021年的294美元下降1%[132] - 2022年第一季度每位活跃客户平均贡献ex - TAC为435美元，较2021年的428美元增长2%[132] - 2022年第一季度净亏损占毛利润的比例为-83%，较2021年的-94%改善12%[132] - 2022年第一季度调整后EBITDA为-388.1万美元，较2021年的488.2万美元下降179%[132] - 2022年第一季度调整后EBITDA占贡献ex - TAC的比例为-14%，较2021年的18%下降178%[132] - 2022年第一季度非GAAP每股亏损（基本和摊薄）为0.09美元，较2021年的每股收益0.02美元下降550%[132] - 2022年第一季度A类普通股基本和摊薄非GAAP每股收益分别为-0.09美元和-0.09美元，2021年同期分别为0.02美元和0.02美元[151] 现金情况 - 截至2022年3月31日，公司现金为2.479亿美元，营运资金为2.562亿美元；截至2021年12月31日，现金为2.385亿美元，营运资金为2.691亿美元[154] - 公司主要现金来源为平台上广告的程序化购买收入和现有现金余额，主要现金用途为软件开发、购置财产设备、偿还债务和支付租赁费用[155][156] - 公司预计现有现金、平台广告收入现金流和循环信贷额度未使用部分足以满足未来12个月现金需求[157] - 公司认为可通过现有现金、运营现金流、信贷额度未使用部分以及发行股权或债务证券满足长期现金需求[159] - 截至2022年3月31日，已知合同义务的重大现金需求主要是非取消经营租赁的未来最低付款，2022年剩余时间约为170万美元，2023 - 2026年分别为370万美元、310万美元、300万美元和300万美元[160] 表外安排与控股公司情况 - 截至2022年3月31日，公司除财务报表附注中的赔偿协议外无其他表外安排[161] - 公司是控股公司，依赖Viant Technology LLC的分配来支付税款和满足现金需求，贷款协议可能限制支付股息的能力[162] 贷款协议情况 - 公司与PNC银行的贷款协议提供4000万美元的高级有担保循环信贷安排，截至2022年3月31日和2021年12月31日，有1750万美元的未偿还借款和2250万美元的未提取额度[163] 现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量为1160万美元，较2021年同期的1480万美元净减少320万美元，降幅22% [166][169] - 2022年第一季度投资活动使用的现金流量为210万美元，较2021年同期的210万美元净增加3.8万美元，增幅2% [166][172] - 2022年第一季度融资活动使用的现金流量为1.6万美元，较2021年同期的2.243亿美元净减少2.243亿美元 [166][175] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流量1480万美元主要源于1490万美元净亏损被1710万美元非现金加回调整等项目抵消 [170] - 2021年第一季度投资活动使用的现金流量210万美元主要源于190万美元的资本化软件开发成本投资 [173] - 2021年第一季度融资活动产生的现金流量2.243亿美元主要源于2.325亿美元的首次公开募股收益 [177] 非GAAP运营费用作用 - 非GAAP运营费用是计算调整后EBITDA的关键组成部分，用于向投资界提供业务展望，也供管理层评估运营表现和制定计划[153] 会计政策与市场风险敞口 - 公司认为与收入确认标准评估、普通股单位和基于股票的薪酬公允价值确定、内部使用软件相关的假设和估计对合并财务报表影响最大 [179] - 截至2022年3月31日的三个月，公司关键会计政策和估计无重大变化 [179] - 截至2022年3月31日的三个月，公司市场风险敞口无重大变化 [181]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年总广告商支出增长29%，第四季度增长26% [45][46] - 2021年全年收入2.241亿美元，增长36%；第四季度收入8270万美元，增长46% [45][46] - 2021年全年贡献毛利（ex TAC）1.415亿美元，增长28%；第四季度为4850万美元，增长24% [45][46] - 2021年调整后EBITDA为3710万美元，利润率为26%；第四季度为1740万美元，利润率为36% [59] - 2021年非GAAP净收入为2390万美元，每股非GAAP收益为0.30美元；第四季度非GAAP净收入为1340万美元，每股非GAAP收益为0.17美元 [60] - 2021年经营活动产生的净现金为2870万美元，较2020年增长52%，年末现金为2.38亿美元 [60] - 2021年末债务为1750万美元，信贷额度有大量可用资金 [62] - 预计2022年第一季度广告商支出增长至少35%，收入在4200 - 4400万美元之间，调整后EBITDA为 - 400 - - 500万美元 [66][67] - 预计2022年全年广告商支出增长至少35%，收入在2.6 - 2.7亿美元之间，调整后EBITDA在2500 - 3500万美元之间 [68] - 预计到2025年，收入至少达到5亿美元，调整后EBITDA利润率至少为35% [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - CTV业务2021年贡献毛利（ex TAC）占比68%，成为最大渠道；第四季度增长66%，占总贡献毛利（ex TAC）的45%；全年增长68%，占比40% - 41% [15][49] - 移动、流媒体音频和数字户外渠道在第四季度有稳健增长 [50] - 截至第四季度末，活跃客户数量为309个，较上年同期增加45个，增长17%；平均每个活跃客户贡献毛利（ex TAC）为45.8万美元，较2020年末增长9% [51][53] - 2021年，在平台上至少一年的前50大客户支出增长近50%；每年支出至少100万美元的活跃客户数量增长52% [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将投资于五个关键战略支柱，包括开发一流技术、部署客户成功模型、设计可扩展的公司基础设施、提升品牌知名度和扩大战略合作伙伴关系 [21][39] - 行业中出现新的广告业务，如零售媒体网络、优质内容所有者、智能电视硬件制造商等，需要DSP合作伙伴，公司认为这是巨大机会 [17][18][19] - 行业未来需要向人工智能、机器学习和区块链技术投资，实现数字广告自主化，公司希望引领这一方向 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务模式强大，利用了行业的有利趋势，随着可寻址市场扩大，DSP的作用越来越重要 [15] - 尽管市场有挑战，但公司自上市以来在财务目标上表现出色，2022年有望进一步加速增长 [14] - 随着Cookie和设备ID的减少，公司认为自身定位有利于未来多年的增长 [83] 其他重要信息 - 公司发布了WWC软件，推动了全渠道采用，目前一半广告商在Adelphic平台上使用WWC和家庭ID进行定向和衡量，预计2022年这一比例将增加 [47] - 2021年公司总员工人数增加约20%，预计2022年再增加约20%，年底员工人数将超过400人 [58][79] - 公司计划利用并购机会深化和扩展客户能力，但会谨慎使用现金 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度收入增长与客户在平台上支出的差异原因，以及复活节时间变化对广告活动的影响 - 公司看到百分比支出定价选项增长迅速，客户规模扩大，新客户也选择该选项，导致短期内收入增长有差异，但预计全年会恢复正常；关于复活节，目前没有确切评论 [87][88] 问题2: 谷歌在安卓应用上推出新隐私限制对公司平台的影响，以及与iOS变化的对比 - 谷歌对安卓ID的类似操作将使更多资金进入市场，公司认为这是新的市场机会，凭借家庭ID，公司有望获得一定份额 [90][91][92] 问题3: 2022年EBITDA指导低于预期的原因 - 公司为获得市场份额持续增加投资，2021年“投资不足”的资金在2022年回流，加上新的投资，导致短期内EBITDA下降 [94][95][96] 问题4: 政治和汽车业务对收入的影响 - 2021年第一季度汽车业务占收入的10%，预计2022年第一季度降至2%，且目前未假设汽车业务显著回升；政治业务因2021年无选举周期而减少 [100][101] 问题5: 对供应路径优化（SPO）的看法以及对DSP的影响 - 在CTV领域，部分大型媒体公司自行进行收益管理，公司与它们直接合作；对于其他开放网络，SSP在收益管理和电子集成方面发挥重要作用；SPO的核心是确保营销人员的资金尽可能直接流向内容所有者，提高透明度 [103][104][105] 问题6: 对2025年收入加速增长的信心和关键驱动因素 - 基于客户的队列效应、客户数量增加、市场份额增长、平台支出加速、老客户支出增加以及新客户类型的出现等因素，公司对2025年的收入增长有信心 [109][110][111] 问题7: 收入与支出增长不一致的原因及对平台采用的影响 - 第四季度有几个固定价格客户转向百分比支出定价选项，公司给予折扣，导致差异；预计这种差异不会持续，收入毛利（ex TAC）利润率将恢复到之前水平 [117][118][119] 问题8: 关于建立品牌知名度的思考和进展 - 公司通过增加销售团队、组建专注于控股公司和企业客户的团队以及开展营销活动来提升品牌知名度；虽然没有具体的调查指标，但平台上广告商支出的加速增长是一个积极信号 [122][123][125] 问题9: CTV增长加速的驱动因素以及新销售人员的生产力指标 - CTV增长加速主要得益于WWC软件的推出，约50%的广告商采用，客户使用家庭ID在CTV上看到了更好的效果，从而增加支出；2021年增加的销售人员已开始有贡献，预计大部分贡献将在第二季度及以后体现，目前销售管道强劲 [128][129][130]

公司财务数据关键指标变化 - 2021、2020和2019财年总营收分别为2.241亿美元、1.653亿美元和1.649亿美元，2020 - 2021财年增长35.6%，2019 - 2020财年增长0.2%[27] - 2021和2020财年净亏损3760万美元和净利润2060万美元，调整后EBITDA分别为3710万美元和3180万美元，2019财年净利润990万美元，调整后EBITDA为2470万美元[27] - 2021和2020财年公司营收分别为2.241亿美元和1.653亿美元，净亏损3760万美元和净利润2060万美元，调整后EBITDA分别为3710万美元和3180万美元[53] - 2021年和2020年公司分别有309和264个活跃客户，活跃客户定义为前12个月通过平台总贡献（不含TAC）至少5000美元的客户[84] - 基于2021年12月31日循环信贷安排的本金余额，假设利率变动一个百分点，2021年度利息费用变化极小[484] 市场规模与增长预测 - 美国程序化广告预计2020 - 2023年复合年增长率为24%，2022年达1232亿美元，2023年达1420亿美元，2023年将占美国媒体总支出的39%，高于2020年的31%[28] - 美国联网电视用户预计从2020年的约2.09亿（占美国人口63%）增至2025年的约2.36亿（占68%），联网电视广告支出预计从2020年的90亿美元增至2025年的345亿美元，复合年增长率为31%[28][30] - 全球广告市场预计从2022年的8660亿美元增至2025年的1.09万亿美元，复合年增长率为8%；美国市场预计从2022年的3090亿美元增至2025年的3840亿美元，复合年增长率为8%[35] 无Cookie软件优势 - 使用无Cookie软件的营销人员转化率比传统基于Cookie的平台高出200%以上，覆盖家庭数多40%，频率降低28%[39] 公司技术与数据资源 - 公司专有身份图谱已将约1.15亿美国家庭与约10亿台联网设备关联，可访问约28万个受众属性[41] - 截至2021年12月31日，公司持有28项已授权专利和13项待授权专利申请[47] - 截至2021年12月31日，公司持有28项已发行专利、13项待批专利申请和323项已发行商标，已发行专利将于2025 - 2038年到期，其中13项与平台和基于人群的框架有关，15项与Myspace.com有关[108] 公司发展规划 - 公司计划继续投资客户成功、增加新客户和客户平台使用量、加强全渠道合作伙伴关系[54][55][56] - 公司计划扩大销售和营销投资，通过收购实现增长[58][59] 公司平台功能 - 公司Viant的DSP平台可在单一用户界面进行多种广告形式的程序化购买[60] - 平台关键组件包括可互操作的DSP、综合预测、易用性、活动决策等[61][62][63][65] - Adelphic软件可访问VHHID，提供无Cookie解决方案，支持数据上传和相似建模等[66][67][68][69] - 高级报告功能包括覆盖范围和频率、跨渠道报告、电视与数字报告等[72][74] - 平台具备批量功能、API能力和机器学习算法，提高广告购买效率[78][79][80] 公司业务合作与数据集成 - 公司与超70家数据提供商集成，实现基于人群的定位和数据整合[70] - 公司通过与SSP和出版商集成获取数字广告库存，与超70家数据公司集成提供深度数据访问[85][86] 公司销售与营销模式 - 公司销售采用直接销售团队和咨询式销售方法，提供三种定价选项，营销聚焦提高品牌知名度等[87][90][91] 公司人员与组织架构 - 截至2021年12月31日，公司约有350名员工分布在美国10个办事处[99][111] 公司历史沿革 - 2016年，时代公司通过子公司收购公司60%的股份，2018年梅雷迪思公司收购时代公司后获得该股份，2019年范德胡克各方收购该60%股份，公司再次独立[109][111] - 公司于2021年2月12日完成A类普通股首次公开募股[111] - 公司成立于1999年，2011年收购社交网站Myspace.com，2017年收购DSP公司Adelphic [109][111] 公司特殊身份与政策影响 - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分上市公司报告要求豁免至2026年12月31日或不再符合新兴成长型公司标准，以较早者为准；若年总收入超过10.7亿美元或在任何三年期间发行超过10亿美元的不可转换债务等情况发生，将提前不再是新兴成长型公司[113] 公司外部风险因素 - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响，若成本面临显著通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[485] 公司市场竞争情况 - 公司行业竞争激烈且分散，与Trade Desk、谷歌、亚马逊等竞争，凭借平台性能等多方面与竞争对手形成差异化[97] 公司文化价值观 - 公司业务和文化基于“Live”“Lead”“Create”“Figure It Out”四个核心价值观[98]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度新增17个客户，使活跃客户总数达到305个 [6] - 第三季度营收达5090万美元，同比增长26% [6] - 第三季度总平台支出同比增长28% [18] - 第三季度GAAP营收为5090万美元，较2020年第三季度增长26%；贡献利润（扣除TAC）为3410万美元，同比增长22% [18] - 第三季度除汽车和CPG垂直领域外，其他客户垂直领域贡献利润（扣除TAC）增长76% [22] - 第三季度末活跃客户数量为305个，较去年同期增加47个，增幅18%；较第二季度末增加17个 [28] - 第三季度末每个活跃客户的平均贡献利润（扣除TAC）为43.3万美元，较去年同期的40.4万美元增长7% [29] - 第三季度总运营费用（不包括基于股票的薪酬和流量获取成本）为3050万美元，较去年同期增加51%，即1020万美元 [30] - 第三季度调整后EBITDA为650万美元，调整后EBITDA利润率占贡献利润（扣除TAC）的19% [31] - 第三季度非GAAP净利润为310万美元，A类普通股摊薄后每股收益为0.04美元 [32] - 第三季度经营活动产生的净现金为650万美元，季度末现金为2.43亿美元 [32] - 预计2021年第四季度GAAP营收在7100万 - 7400万美元之间，同比增长约26% - 31%；贡献利润（扣除TAC）在4750万 - 5000万美元之间，同比增长约21% - 28%；调整后EBITDA在1350万 - 1450万美元之间，利润率占贡献利润（扣除TAC）的28% - 29% [35] - 预计2021年全年GAAP营收在2.124亿 - 2.154亿美元之间，同比增长约29% - 30%；贡献利润（扣除TAC）在1.405亿 - 1.43亿美元之间，同比增长约27% - 29%；调整后EBITDA在3320万 - 3420万美元之间，利润率占贡献利润（扣除TAC）的24% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度移动支出增长40% [7] - 第三季度移动应用公司支出较2021年第二季度增长86% [13] - 第三季度移动、流媒体音频和户外数字业务的贡献利润（扣除TAC）增长56%，CTV业务增长28% [24] - 第三季度CPG和汽车客户在CTV相关贡献利润（扣除TAC）中的占比降至22%；排除CPG和汽车的影响，所有客户垂直领域的CTV相关贡献利润（扣除TAC）在第三季度增长92% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 自5月以来，根据公司投标流分析，cookie和移动应用的可用性平均下降了21% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出“无cookie世界”（WWC）软件更新，统一家庭ID，提高营销人员在所有无cookie渠道的可见性和可衡量性 [38] - 公司将继续向客户宣传家庭ID相对于cookie的优势，以在今年剩余时间和2022年提高客户基础的采用率 [42] - 公司对销售团队进行了有意义的扩充，吸引了行业顶尖人才，并将客户分为大型广告控股公司、中型市场机构和企业公司三类 [43] - 公司推出新的营销活动，以提高其技术的差异化和知名度，并使用Adelphic软件来扩展该活动 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 苹果对iOS的更改在广告生态系统中造成了干扰，Viant是这一干扰的直接受益者，随着第三方cookie和其他设备ID在2022年及以后继续受到干扰，这些趋势将持续下去 [12][13] - 供应链相关挑战在本季度影响了公司的增长，但公司超出了此前发布的指引并提高了全年指引，表明公司平台具有韧性和差异化 [23] - 随着供应链问题在未来几个季度得到解决，这些垂直领域的逆风将为增长创造额外的顺风 [23] - 公司认为其增长态势和健康的资产负债表使其能够很好地利用面前快速增长的市场机会 [32] - 展望2022年，公司看到了巨大的机会 [49] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性陈述，这些陈述基于假设，受未来事件、风险和不确定性的影响，实际结果可能与预测有重大差异 [4] - 公司将同时展示GAAP和非GAAP财务指标，有关这些非GAAP指标的额外披露，包括GAAP与非GAAP指标的对账，包含在公司今天发布的新闻稿和向SEC提交的文件中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户增加的驱动因素是什么，上季度新增客户群体在平台上的支出增长情况如何？ - 客户增加得益于销售和营销投资，公司在中型市场和控股公司层面都取得了进展 [52][53] - 连续两个季度新增的客户属于第一年客户，通常处于测试阶段，第一年支出较少，第二年支出会开始增长，且客户满意度和留存率很高 [54] 问题2: 有多少营销人员参与了WWC测试版，目前使用该软件的客户比例是多少，客户使用后是否在平台上增加了支出，能否量化？ - 开放测试阶段，有30%的客户采用了WWC软件 [56] - 看到业绩提升的客户会增加支出，受苹果IDFA限制影响的大型社交媒体平台上的营销人员会将资金转移到公司平台 [57] 问题3: “其他”类别中主要推动增长的垂直领域有哪些？ - 主要是零售、医疗保健、娱乐和旅游，其他垂直领域影响较小 [60] 问题4: 为什么移动音频的增长速度是CTV的两倍？ - CTV增长受供应链问题影响，汽车和CPG行业是CTV的主要投资者，这些行业面临供应链问题 [61] - 移动业务增长与苹果iOS 14.5更新有关，无IDFA情况下广告支出重新分配，公司基于人群的方法吸引了移动应用营销人员测试 [62] 问题5: WWD软件转换是否在短期内减缓了CTV的增长？ - 可能有一定影响，因为在本季度解释了使用单一家庭ID进行目标定位和测量的好处，但第四季度CTV已出现增长加速，长期来看CTV前景没有变化 [67][68][69] 问题6: 客户对WWC软件发布的初步反馈如何，是否有客户提出额外功能需求？ - 客户反馈主要集中在广告性能和平台可衡量性上，该软件使苹果生态系统恢复了投标和测量功能 [72][73] - 软件的可用性也得到了客户认可，高于竞争平台，促使客户转移更多资金 [74] 问题7: 今年供应链问题的连续影响如何，对第四季度有何预期？ - CPG领域的问题在第四季度有所缓解，预计会出现反弹 [76] - 汽车行业第四季度不太可能强劲反弹，但与汽车客户的对话显示，他们有望在2022年第一季度恢复大量支出，因为他们认为芯片供应链问题将在该季度得到缓解 [77][78] 问题8: 对Omnicom提出的CTV信号标准化倡议有何看法，与公司的WWD发布有何关系？ - 公司支持行业标准，认为行业需要一个共同框架，未来的标准应该是基于人群的标准，利用多种方式在家庭层面进行数据关联和目标定位 [79][80] - 广告商在CTV中还关注广告展示的内容，这仍是买卖双方需要解决的问题 [81]

营收数据变化 - 公司2021年和2020年第三季度营收分别为5090万美元和4020万美元，增长26.5%；前九个月营收分别为1.414亿美元和1.088亿美元，增长30.0%[123] - 2021年第三季度营收为5.09亿美元，较2020年同期的4.02亿美元增长1.07亿美元，增幅26%；前九个月营收为14.14亿美元，较2020年同期的10.88亿美元增长3.26亿美元，增幅30%[136][144] 毛利润数据变化 - 2021年和2020年第三季度毛利润分别为2190万美元和2010万美元，增长9.0%；前九个月毛利润分别为5640万美元和4650万美元，增长21.3%[123] - 2021年第三季度毛利润为2189万美元，2020年同期为2008.1万美元；2021年前九个月毛利润为5638.6万美元，2020年同期为4647.4万美元[161] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）数据变化 - 2021年和2020年第三季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为650万美元和1020万美元，下降37.0%；前九个月分别为1970万美元和1620万美元，增长21.3%[123] - 2021年第三季度调整后EBITDA为645.4万美元，2020年同期为1024.2万美元；2021年前九个月调整后EBITDA为1968.2万美元，2020年同期为1622万美元[161] - 2021年第三季度调整后EBITDA占贡献（不含TAC）的比例为19%，2020年同期为37%；2021年前九个月该比例为21%，2020年同期为23%[161] - 2021年前九个月调整后EBITDA为1968.2万美元，较2020年同期的1622万美元增长21%[153] 活跃客户数据变化 - 截至2021年9月30日的12个月，公司每位活跃客户的平均贡献前交易处理成本（Contribution ex - TAC）为43.3万美元，较2020年12月31日的12个月增加1.4万美元，增长3.3%；较2020年9月30日的12个月增加2.9万美元，增长7.3%[127] - 截至2021年9月30日的12个月，活跃客户数量为305个，较2020年12月31日的12个月增加41个，增长15.5%；较2020年9月30日的12个月增加47个，增长18.2%[127] - 2021年前九个月活跃客户数量为305个，较2020年同期的258个增长18%[153] - 2021年前九个月每位活跃客户平均贡献（不含TAC）为433美元，较2020年同期的404美元增长7%[153] 平台支出数据变化 - 2021年第三季度平台支出较2020年第三季度增长28%，前九个月较2020年前九个月增长30%[127] - 2021年第三季度平台支出增长28%，前九个月增长30%[136][145] 运营费用相关情况 - 公司预计未来运营费用将显著增加，用于平台运营、技术开发、销售和营销等方面，虽短期内可能影响盈利能力，但有助于长期增长[130] - 2021年第三季度平台运营费用为2897万美元，较2020年同期的2012万美元增长884万美元，增幅44%；前九个月占营收比例从57%升至60%[137][135] - 2021年第三季度销售和营销费用为1513万美元，较2020年同期的652万美元增长861万美元，增幅132%；前九个月占营收比例从18%升至35%[138][135] - 2021年第三季度技术和开发费用为659万美元，较2020年同期的195万美元增长464万美元，增幅239%；前九个月占营收比例从6%升至15%[139][135] - 2021年第三季度一般和行政费用为1198万美元，较2020年同期的386万美元增长812万美元，增幅210%；前九个月占营收比例从11%升至26%[142][135] - 2021年第三季度总运营费用占营收比例为123%，较2020年同期的81%上升；前九个月占营收比例为136%，较2020年同期的92%上升[135] - 2021年前九个月平台运营费用为8502.6万美元，较2020年同期的6231.6万美元增加2271万美元，增幅36%[146] - 2021年前九个月销售和营销费用为4986.9万美元，较2020年同期的1939.3万美元增加3047.6万美元，增幅157%[146] - 2021年前九个月技术和开发费用为2052.1万美元，较2020年同期的608万美元增加1444.1万美元，增幅238%[147] - 2021年前九个月一般和行政费用为3647.7万美元，较2020年同期的1240.8万美元增加2406.9万美元，增幅194%[148] 季节性因素对收入的影响 - 广告行业存在季节性波动，公司预计收入会受季节性因素影响，第四季度通常是广告活动高峰期，第一季度活动水平较低，但业务增长可能会掩盖这一趋势[132] 净亏损与净利润数据变化 - 2021年和2020年第三季度净亏损分别为1220万美元和净利润750万美元；前九个月净亏损分别为4510万美元和净利润780万美元[123] - 2021年第三季度净亏损1216万美元，2020年同期净利润747.8万美元；2021年前九个月净亏损4512.7万美元，2020年同期净利润777.7万美元[161] 非公认会计原则（Non - GAAP）净收入数据变化 - 2021年和2020年第三季度非公认会计原则（Non - GAAP）净收入分别为310万美元和750万美元；前九个月分别为1050万美元和780万美元[123] - 2021年第三季度非GAAP净收入为309.2万美元，2020年同期为747.8万美元；2021年前九个月非GAAP净收入为1047.6万美元，2020年同期为777.7万美元[164] - 2021年前九个月非GAAP净收入为1047.6万美元，较2020年同期的777.7万美元增长35%[153] 运营亏损与盈利占营收比例变化 - 2021年第三季度运营亏损占营收比例为23%，较2020年同期的盈利19%下降；前九个月运营亏损占营收比例为36%，较2020年同期的盈利8%下降[135] - 2021年第三季度净亏损占营收比例为24%，较2020年同期的盈利19%下降；前九个月净亏损占营收比例为32%，较2020年同期的盈利7%下降[135] - 2021年第三季度归属于Viant Technology Inc.的净亏损占营收比例为5%，较2020年同期的盈利19%下降；前九个月归属于Viant Technology Inc.的净亏损占营收比例为7%，较2020年同期的盈利7%下降[135] 其他费用（收入）净额变化 - 2021年前九个月其他费用（收入）净额为 - 535.4万美元，较2020年同期的81.6万美元增加617万美元，增幅756%[151] 贡献（不含TAC）数据变化 - 2021年前九个月贡献（不含TAC）为9301.7万美元，较2020年同期的7138.1万美元增长30%[153] - 2021年第三季度贡献（不含TAC）为3407.7万美元，2020年同期为2799.5万美元；2021年前九个月为9301.7万美元，2020年同期为7138.1万美元[161] 非GAAP指标相关说明 - 调整后EBITDA和非GAAP净收入等非GAAP指标有局限性，不能替代GAAP财务指标分析[159][164] - 非GAAP净收入是净收入调整后消除股票薪酬等非核心业务项目影响的指标[162] - 非GAAP每股收益是每股收益调整后消除股票薪酬等非核心业务项目影响的指标[165] 现金与营运资金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金为2.426亿美元，营运资金为2.548亿美元[174] 现金流量情况 - 2021年和2020年前九个月，经营活动提供的现金流量分别为3008.5万美元和1418.2万美元[177] - 2021年和2020年前九个月，投资活动使用的现金流量分别为596.3万美元和582.8万美元[177] - 2021年和2020年前九个月，融资活动提供的现金流量分别为2.08859亿美元和37.7万美元[177] - 2021年前九个月经营活动现金流量主要源于4510万美元净亏损，被6220万美元基于股票的薪酬等非现金调整项抵消[179] - 2020年前九个月经营活动现金流量主要源于780万美元净收入，加上740万美元折旧等非现金调整项[180] - 2021年前九个月融资活动现金流量主要源于2.325亿美元IPO净收益，部分被260万美元发行成本等支出抵消[185] - 2020年前九个月融资活动现金流量源于600万美元PPP贷款收益，抵减550万美元成员税分配支出[186] 租约修订情况 - 2021年8月公司修订加州尔湾办公室总部租约，租期延长8年11个月，可租赁面积增至55596平方英尺，未来最低付款约2650万美元[189] 活跃客户定义 - 公司定义活跃客户为过去十二个月通过平台总贡献（不含TAC）至少5000美元的客户[173] 额外义务情况 - 截至2021年9月30日，未记录任何额外义务的金额[190] 合并财务报表编制情况 - 合并财务报表按GAAP编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[191][192][194] - 与收入确认标准、股票薪酬、所得税等相关的假设和估计对合并财务报表影响最大，被视为关键会计政策和估计[193] 合并财务报表附注信息 - 有关股票薪酬、所得税和税收应收协议的更多信息见合并财务报表附注2[195] - 有关最近发布的会计准则的信息见合并财务报表附注2[196] 市场风险敞口情况 - 2021年前9个月，公司市场风险敞口无重大变化[197]