公司概况 - 方大网络集团有限公司（NASDAQ:DUO）是一家以客户为导向的中国房地产科技公司[2] - 公司通过创新利用移动互联网、云、大数据、人工智能等技术，彻底改变了房地产交易参与者开展业务的方式[2] 年度报告 - 方大网络集团于2024年4月19日向美国证券交易委员会提交了截至2023年12月31日的年度报告[1] 前瞻性声明 - 公告中包含前瞻性声明，可能涉及固有风险和不确定性，公司不承担更新前瞻性声明的义务[4]

公司股权结构 - 公司是由 Fangdd Network Group Ltd. 这个开曼群岛控股公司及其子公司经营的，外国所有权涉及增值电信服务的业务在中国受到重大限制[33] - Fangdd Network 的股东包括 Xi Zeng, Yi Duan, Wei Zhang, Li Zhou, Jiaorong Pan, 和 Ying Lu，分别持有46.62%，31.95%，9.00%，8.88%，2.66%，和0.90%的股权[34] - Fangdd Network 拥有12家全资子公司[35] 公司财务状况 - 在2023年，公司的净亏损为93,104千人民币[46] - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物为121,733千人民币，较2022年同期增长至61,230千人民币[48] - 2023年12月31日，公司资产总额为769,901千人民币，较2022年同期增长至1,076,679千人民币[49] - 2023年12月31日，公司净现金流为-38,846千人民币，较2022年同期下降至-333,493千人民币[50] 公司合同安排 - 公司与 VIE 及其股东之间签订了一系列合同安排，使得公司在财务报表中按照美国通用会计准则对 VIE 的财务结果进行合并[36] - 公司与 VIE 之间的合同安排包括业务运营协议、授权委托书、股权质押协议、期权协议、运营维护服务协议和技术开发及应用服务协议[37] 公司市场竞争和风险 - 公司历史上存在亏损和负现金流，未来盈利能力存疑[77] - 公司面临着中国房地产市场波动、经济增长和政府政策风险[67] - 公司的市场份额可能受到现有和新行业竞争者的影响[67] 公司数据安全和合规 - 公司的移动应用和网站仅收集提供相应服务所必需的基本用户个人信息[110] - 公司依赖中国的互联网基础设施和电信网络的性能和可靠性[114] - 公司面临来自其他健康流行病和自然灾害的风险，可能会显著干扰运营并对业务、财务状况或运营结果产生不利影响[129] 公司股票和法律风险 - 公司可能无法满足纳斯达克的适用持续上市要求，导致公司的美国存托股票可能被摘牌[174] - 公司可能需要额外资本，出售额外的ADSs或其他股权证券可能导致股东权益进一步稀释[178] - 公司的章程和章程中包含的反收购条款可能会对普通股和ADSs持有者的权利产生不利影响[179]

文章核心观点 - 房多多网络宣布计划进入房地产存量资产服务领域，受此消息影响周一股价上涨，交易量远超日均水平 [1][2] 公司动态 - 公司计划2024年进入房地产存量市场，聚焦“提升资产盘活能力”和“增加服务资产项目” [1] - 公司以美国和日本房地产市场类似举措的成功为例，作为业务转变的原因，还计划探索该市场的相关业务 [1] 股价表现 - 截至周一上午，DUO股票上涨98.3% [2] - 截至撰写时，DUO股票交易量超1070万股，远超公司日均交易量约25.8万股 [2] - DUO是低价股，股价波动可能与部分交易员借业务转型消息抬高股价有关 [2]

方大DD房地产股权资产服务市场探索 - 方大DD计划进入房地产股权资产服务市场，制定了2024年的战略蓝图[2] - 方大DD在中国15个城市有自营业务，并拥有创始团队几乎20年的房地产运营经验[3] - 通过房地产股权资产服务的战略布局，方大DD可以多元化收入来源，抵御仅依赖交易佣金带来的运营风险[4] 中国传统房地产行业挑战 - 中国传统房地产行业正面临城市化放缓和人均住房饱和的挑战，市场逐渐从“增量市场”转向“存量市场”[1]

公司基本信息 - 公司于2013年9月19日在开曼群岛注册成立，是一家投资控股公司[27] - 集团通过深圳房多多网络科技有限公司在中国开展业务，该公司于2011年10月10日成立[29] - 深圳房多多是集团合并可变利益实体（VIE），其财务结果纳入集团未经审计的中期简明合并财务报表[30] 公司业务协议相关 - 业务运营协议有效期10年，可由房多多信息单方面书面确认延长，房多多信息可提前30天书面通知终止协议[32] - 独家选择权协议有效期10年，可由房多多信息书面确认延长，购买价格依中国法律法规而定[37] 公司业务风险相关 - 若中国政府认定协议不符合外资投资限制或违反法律法规，可能采取多种处罚措施，影响集团业务和财务状况[42] 公司财务数据 - 资产负债相关 - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司总资产分别为107.679亿人民币和97.2547亿人民币（1.3412亿美元）[5] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司总负债分别为98.1285亿人民币和72.0538亿人民币（9936.6万美元）[5] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司股东权益分别为1.00116亿人民币和2.56252亿人民币（3533.9万美元）[9] - 截至2022年6月30日，股东权益为130,319千人民币，2023年6月30日为252,009千人民币[17][19] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，集团VIE及子公司现金及现金等价物分别为56,850千元和39,002千元[45] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，集团VIE及子公司受限现金分别为38,811千元和13,782千元[45] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，集团VIE及子公司短期投资分别为2,000千元和0千元[45] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，集团VIE及子公司应收账款净额分别为466,269千元和376,194千元[45] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，集团VIE及子公司应付账款分别为638,295千元和514,564千元[45] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司在自承诺安排下为停车位销售合同向开发商预付的定金分别为40,085千元和0千元[56] - 截至2023年6月30日，公司累计亏损4,548,217千元，上半年经营活动现金流出160,140千元，现金及现金等价物余额为130,735千元[59] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，因诉讼被冻结的银行存款分别为3881.1万元和1378.2万元人民币[77] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，应收账款坏账准备分别为55707.3万元和59331.2万元人民币[80] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，员工贷款应收款分别为1781.6万元和572.9万元人民币[82] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司金融工具账面价值接近公允价值[100] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，人民币银行存款分别为114,589千元和77,678千元，港币银行存款分别为334千元和238千元，美元银行存款分别为67,822千元和66,601千元[152] - 截至2022年12月31日，短期投资中理财产品公允价值为2,000千元，于2023年6月30日前全部赎回[156][157] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，使用权资产分别为2,207千元和1,362千元，租赁负债分别为2,035千元和1,244千元[159] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，应收账款分别为1,028,070千元和973,848千元，净额分别为470,997千元和380,536千元[164] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，预付款项及其他资产净额分别为191,996千元和277,109千元[169] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，应收贷款净额分别为25,988千元和9,442千元，贷款利率为3.6% - 20%[169][170] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，房地产开发商保证金净额分别为66,978千元和26,398千元[169][178] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，逾期贷款分别为24,028千元和10,896千元[177] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，针对无销售承诺安排的独家销售合同存款计提的坏账准备分别为7.1173亿元和7.1278亿元[179] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，租赁及其他存款分别为9656万元和8702万元，扣除坏账准备后净额分别为5672万元和4718万元[180] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，物业、设备及软件总值分别为6.8826亿元和5.8734亿元，扣除折旧、摊销及减值损失后净额分别为3037万元和3723万元[181] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，无形资产总值均为7810万元，扣除累计摊销和减值损失后净额均为0 [183] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，商誉净额均为454万元[185] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，权益法投资净额分别为20.6086亿元和14.9196亿元[187] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，对有限合伙企业的最大损失敞口分别为7.54822亿元和7.38797亿元[195] 公司财务数据 - 收入利润相关 - 2022年和2023年上半年，公司收入分别为1.44834亿人民币和1.53488亿人民币（2116.7万美元）[13] - 2022年和2023年上半年，公司毛利分别为470.6万人民币和1981.5万人民币（273.3万美元）[13] - 2022年和2023年上半年，公司经营亏损分别为1.78193亿人民币和6896.9万人民币（951.1万美元）[13] - 2022年和2023年上半年，公司净亏损（收入）分别为 - 1.921亿人民币和936.1万人民币（129.1万美元）[13] - 2022年和2023年上半年，公司综合亏损（收入）分别为 - 1.82941亿人民币和1062.8万人民币（146.6万美元）[13] - 2022年和2023年上半年，归属于普通股股东的基本和摊薄每股净亏损（收入）分别为 - 0.10元和0.001元[13] - 计算每股净亏损（收入）所用的加权平均普通股股数，2022年和2023年上半年分别为20.46388131亿股和139.37948159亿股[13] - 2022年净亏损192,100千人民币，2023年上半年净收入9,361千人民币[22] - 2022年上半年与2023年上半年对比，总收入从142,071千元增长至152,241千元，净利润从亏损27,433千元转为盈利18,275千元[48] - 2022年和2023年上半年，销售激励收入分别为4,677千元和405千元，与资金提供者分享金额分别为282千元和1,068千元[54] - 2022年和2023年上半年外汇兑换差异收益分别为44.1万元和39.2万元人民币[70] - 2022年和2023年上半年，公司分别确认特许经营收入77.3万元和0元[108] - 2022年和2023年上半年，员工社会保险福利费用分别为939.4万元和452万元[122] - 2022年和2023年上半年，经营租赁成本分别为714千元和698千元，短期租赁成本分别为7,821千元和929千元[160] - 2022年和2023年上半年，物业、设备及软件的折旧和摊销费用分别为2081万元和463万元[181] - 2022年和2023年上半年，对有限合伙企业投资分别确认非暂时性减值损失6.2623亿元和1.1779亿元[196] 公司财务数据 - 现金流相关 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为46,630千人民币，2023年上半年为160,140千人民币[22] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为155,759千人民币，2023年上半年提供46,849千人民币[22] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为49,510千人民币，2023年上半年提供73,404千人民币[22] - 2022年初现金及现金等价物和受限现金为516,238千人民币，年末为273,940千人民币；2023年初为182,745千人民币，6月30日为144,517千人民币[24] - 2022年支付利息3,233千人民币，支付所得税812千人民币；2023年支付利息592千人民币，支付所得税37千人民币[24] - 2022年上半年与2023年上半年对比，经营活动净现金使用从19,483千元降至15,592千元，投资活动净现金从使用10,048千元变为提供45,299千元，融资活动净现金使用从58,509千元增至72,584千元[48] - 2022年上半年与2023年上半年对比，现金、现金等价物和受限现金净减少从88,040千元降至42,877千元，期初余额从251,873千元降至95,661千元，期末余额从163,833千元降至52,784千元[48] 公司股权结构相关 - 2022年6月30日，A类普通股1,426,450,073股，B类普通股619,938,058股；2023年6月30日，A类普通股20,856,591,996股，B类普通股490,418,360股[17][19] 公司会计政策相关 - 公司根据ASC 606准则确认收入，记录时扣除增值税[101] - 公司在房产交易中作为主要责任人赚取佣金收入[104] - 公司提供贷款金融服务，按实际利率法确认收入[110] - 公司其他增值服务收入按直线法在服务期内确认[111] - 公司政府补助在综合（损失）收益表中确认为收益[119] - 2022年1月1日，公司采用FASB ASC Topic 842准则，在合并资产负债表中确认约385千元的使用权资产和相应租赁负债，对留存收益无影响[128][133][143] - 截至2023年6月30日，租赁加权平均剩余期限约1.41年，加权平均折现率约3.65%，上半年新增使用权资产1362千元[133] - 公司子公司等在华实体需从税后利润中提取不可分配储备基金，一般储备基金和法定盈余公积金提取比例至少为10%，达到注册资本50%时无需提取，2022和2023年上半年未提取[139][140][141] - 2023年3月31日财年及其中期报告期，公司采用ASU 2020 - 06准则，对财务状况等无重大影响[146] - ASU 2021 - 08准则2023年12月15日后财年生效，公司正评估影响[147] - ASU 2022 - 03准则2023年12月15日后财年生效，公司预计无重大影响[148] 公司资产减值相关 - 2021年12月31日止年度，因远翠业务停止，相关3118.8万元人民币商誉全额减值[91] - 2023年上半年，集团未发生商誉减值[91] - 2023年上半年，集团权益法投资确认减值损失1177.9万元人民币[93] - 2023年上半年未确认非流动资产减值损失[95] 公司资产使用寿命相关 - 建筑物、租赁改良、家具及办公设备、机动车、软件的估计使用寿命分别为20年、2 - 3年、3 - 5年、3 - 4年、2 - 10年[84] - 未完成协议和商标的估计使用寿命分别为最长6年和10年[85] 公司税务相关 - 公司中国子公司销售交易和服务收入一般按6%的增值税率缴纳增值税[96] 公司客户收入占比相关 - 2022和2023年上半年，无单个客户收入占公司总收入超10%[149] 公司资金存放相关 - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司现金等主要存于中国内地和香港的金融机构[149] 公司风险管控相关

财务数据关键指标 - 营收 - 2023年上半年营收为1.535亿元人民币（2120万美元），较2022年同期的1.448亿元人民币增长6.0%[2][7] - 2022年6月和2023年30日公司营收分别为144,834千美元和153,488千美元[27] 财务数据关键指标 - 净收入 - 2023年上半年净收入为940万元人民币（130万美元），而2022年同期净亏损为1.921亿元人民币[2][13] - 2023年上半年非GAAP净收入为940万元人民币（130万美元），2022年同期非GAAP净亏损为1.829亿元人民币[2][13] - 2022年6月公司净亏损192,100千美元，2023年30日公司净收入9,361千美元[27] - 2022年6月和2023年30日公司GAAP净（亏损）收入分别为(192,100)千美元和9,361千美元[29] 财务数据关键指标 - 每ADS净收入 - 2023年上半年基本和摊薄后每美国存托股票（ADS）净收入均为0.26元人民币（0.04美元），2022年同期基本和摊薄后归属于普通股股东的每ADS净亏损均为36.08元人民币[14] 财务数据关键指标 - 闭环代理数量 - 2023年上半年闭环代理数量为4600人，较2022年同期的9400人减少50.9%[3] 财务数据关键指标 - 闭环总GMV - 2023年上半年平台促成的闭环总GMV降至83亿元人民币（11亿美元），较2022年同期的112亿元人民币减少25.5%[3] 财务数据关键指标 - 营收成本 - 2023年上半年营收成本降至1.337亿元人民币（1840万美元），较2022年同期的1.401亿元人民币减少4.6%[8] 财务数据关键指标 - 毛利润及毛利率 - 2023年上半年毛利润增至1980万元人民币（270万美元），较2022年同期的470万元人民币增长321.1%；毛利率从2022年同期的3.2%增至12.9%[9] - 2022年6月和2023年30日公司毛利润分别为4,706千美元和19,815千美元[27] 财务数据关键指标 - 运营费用 - 2023年上半年运营费用降至8880万元人民币（1220万美元），较2022年同期的1.829亿元人民币减少51.5%[10] - 2022年6月和2023年30日公司总运营费用分别为182,899千美元和88,784千美元[27] 财务数据关键指标 - 运营亏损 - 2022年6月和2023年30日公司运营亏损分别为178,193千美元和68,969千美元[27] - 2022年6月和2023年30日公司GAAP运营亏损分别为178,193千美元和68,969千美元[29] 财务数据关键指标 - 运营利润率 - 2022年6月和2023年30日公司GAAP运营利润率分别为 - 123.03%和 - 44.93%[29] - 2022年6月和2023年30日公司非GAAP运营利润率分别为 - 116.68%和 - 44.88%[29] 财务数据关键指标 - 净利润率 - 2022年6月和2023年30日公司GAAP净利润率分别为 - 132.63%和6.10%[29] 财务数据关键指标 - 现金情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资为1.445亿元人民币（1990万美元）；2023年上半年经营活动使用的净现金为1.601亿元人民币（2210万美元）[15]

公司基本情况 - 公司通过Cayman Islands控股公司进行运营，主要通过中国子公司深圳房多多信息技术有限公司进行业务操作[36] - 截至年度报告日期，房多多网络的股东包括Yi Duan、Jiancheng Li、Xi Zeng等，持有公司股权的比例分别为31.95%、19.75%、16.87%等[37] - 截至年度报告日期，房多多网络拥有24家全资子公司[38] 财务状况 - 2022年度房多多网络的净亏损为23.96亿元人民币，较2021年底下降43.6%[49] - 2022年净现金流出现126.98亿人民币，较2021年下降109.4%[50] - 2022年度应收款项及VIE余额为166.66亿人民币，较2021年底下降5.2%[51] - 2022年度现金及现金等价物为182.74亿人民币，较2021年底下降64.6%[51] - 2022年度现金流入主要来自香港子公司的股本投资80.2万美元[52] - 2022年度现金流出主要用于向VIE提供银行委托贷款5.7万美元[53] 风险提示 - 公司面临外汇转移、跨境现金转移和向美国投资者分红的各种限制和限制[56] - 公司在2020年、2021年和2022年分别录得净亏损22.14亿元、12亿元和2.396亿元人民币[78] - 公司面临着吸引和留住房地产经纪人、加强与高质量房地产开发商的合作、及时获取房产信息等挑战[82] 法律合规 - 公司可能继续面临来自法律和行政程序的诉讼，可能对业务、运营和财务状况产生重大不利影响[129] - 公司受到不断变化的法律和法规的影响，增加了成本和不遵守风险[130] - 公司可能会受到中国监管对离岸控股公司向中国实体提供贷款和直接投资的限制影响，可能会延迟或阻止公司向中国运营子公司提供贷款或额外资本注入[160] 公司治理 - 公司的股权集中在董事和高管手中，可能限制股东影响公司事务的能力，也可能阻止其他人追求任何对持有普通A类股和ADS股份有利的控制权变更交易[187] - 公司作为外国私募股权公司，可以依赖豁免某些适用于美国国内发行人的纳斯达克公司治理标准，这可能给持有普通A类股和ADS股份的股东提供较少保护[186] - 公司是开曼群岛的一家有限公司，根据当地法律规定，股东的权利受到限制[191] 上市风险 - 公司的ADS市场价格可能会波动，受到广泛市场和行业因素的影响，如中国其他上市公司的表现和市场价格波动[173] - 公司的ADS可能会面临被纳斯达克摘牌的风险，如果无法符合纳斯达克的适用持续上市要求[174] - 公司目前不打算在可预见的未来支付股息，投资回报主要依赖ADS股价的增值[179]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为137.2366亿人民币（2.04889亿美元），较2021年12月31日的191.2983亿人民币有所下降[4] - 2022年上半年公司收入为1.44834亿人民币（2163万美元），较2021年同期的6.9246亿人民币下降79.1%[10] - 2022年上半年公司毛利润为470.6万人民币（70.3万美元），较2021年同期的9580.5万人民币下降95.1%[10] - 2022年上半年公司净亏损为1.921亿人民币（2867.8万美元），较2021年同期的2.43867亿人民币有所收窄[10] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.39231亿人民币（3571.6万美元），较2021年12月31日的4.92107亿人民币减少51.4%[4] - 截至2022年6月30日，公司应收账款净额为6.77902亿人民币（1.01208亿美元），较2021年12月31日的8.8474亿人民币减少23.4%[4] - 2022年上半年公司销售及营销费用为880.2万人民币（131.4万美元），较2021年同期的5099.5万人民币下降82.7%[10] - 2022年上半年公司产品开发费用为3979.7万人民币（594.2万美元），较2021年同期的1.01743亿人民币下降60.9%[10] - 2022年上半年公司一般及行政费用为1.343亿人民币（2005万美元），较2021年同期的1.92677亿人民币下降30.3%[10] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为1.30319亿人民币（1945.6万美元），较2021年12月31日的3.03677亿人民币减少57.1%[7] - 2022年上半年，净亏损为192,100千元人民币，折合28,678千美元；经营活动净现金使用量为46,630千元人民币，折合6,962千美元；投资活动净现金使用量为155,759千元人民币，折合23,254千美元；融资活动净现金使用量为49,510千元人民币，折合7,392千美元[16] - 2022年上半年，折旧和摊销为2,081千元人民币，折合311千美元；股份支付费用为9,207千元人民币，折合1,375千美元；短期投资减值损失为144,027千元人民币，折合21,503千美元[16] - 2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为273,940千元人民币，折合40,898千美元[19] - 2022年上半年，支付利息3,233千元人民币，折合483千美元；支付所得税812千元人民币，折合121千美元[19] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，集团VIE及子公司总资产分别为2255579千元和1989589千元，总负债分别为3089458千元和2848025千元[38] - 2021年和2022年上半年，集团总营收分别为667836千元和142071千元，净亏损分别为175080千元和27433千元[41] - 2021年和2022年上半年，集团经营活动净现金使用分别为336244千元和19483千元[41] - 2021年和2022年上半年，集团投资活动净现金分别为17163千元和 - 10048千元[41] - 2021年和2022年上半年，集团融资活动净现金分别为202314千元和 - 58509千元[41] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，集团现金、现金等价物和受限现金分别减少116767千元和88040千元[41] - 截至2022年6月30日，公司累计亏损4,510,482千元；2022年上半年，公司收入大幅下降，净亏损192,100千元，经营活动现金流出46,630千元；现金及现金等价物余额为239,231千元[53] - 2021年上半年和2022年上半年，公司外汇兑换差异分别为亏损268千元和收益441千元[65] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，因与供应商和经纪公司的诉讼，银行存款分别冻结24,131千和34,709千元[71] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，公司应收账款坏账准备分别为710,168千元和600,806千元，约6%的应收账款为销项增值税金额[74] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，公司员工的应收贷款分别为31,273千元和21,787千元[76] - 2022年上半年，公司对权益法投资确认减值损失62,623千元[87] - 2022年上半年，公司对非流动资产确认减值费用7,642千元[89] - 2021年和2022年上半年，公司确认的特许经营收入分别为9649千元人民币和773千元人民币[102] - 2021年和2022年上半年，员工社会保险福利费用分别为23173千元人民币和9394千元人民币[116] - 截至2022年6月30日，集团不可撤销经营租赁协议下未来最低租赁承诺为2.0885亿元人民币[129] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，集团短期投资中理财产品公允价值分别为6150万元和4150万元人民币[144] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，集团应收账款净额分别为884740万元和677902万元人民币[146] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，集团为银行贷款质押的房地产开发商应收账款分别为84333万元和0万元人民币[147] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，集团预付款项和其他资产净额分别为220171万元和178680万元人民币[151] - 2021年和2022年上半年，无单个客户收入占集团总收入超过10%[135] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，无单个应收贷款余额占总应收贷款超过10%[137] - 2021年和2022年，人民币、港币和美元在不同地区银行的存款金额有变化[140] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，应收贷款净额分别为38,631千元和32,546千元，其中有担保贷款均为12,746千元，无担保贷款从57,579千元降至26,433千元[152] - 贷款损失准备在2021年末为31,694千元，2022年6月末为6,633千元，2021年计提26,697千元，2022年上半年转回25,061千元[156] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，房地产开发商保证金净额分别为110,910千元和74,705千元，其中无销售承诺安排的保证金分别为129,300千元和105,893千元，对应坏账准备分别为60,975千元和71,273千元[159] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，租赁及其他保证金净额分别为12,635千元和7,359千元，对应坏账准备分别为12,395千元和4,034千元[161] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，物业、设备和软件净额分别为14,562千元和4,844千元，2021年和2022年上半年折旧和摊销费用分别为4,185千元和2,081千元[162][163] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，无形资产净额均为0，2021年和2022年上半年摊销费用分别为1,177千元和0[164] - 商誉在2021年初为31,188千元，年末全额减值为0，2022年3月因收购新增454千元，6月末余额为454千元[165][166] - 权益法投资在2021年初为468,598千元，年末为257,122千元，2022年6月末为207,427千元[168] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，公司对有限合伙企业的最大损失敞口分别为745,895千元和755,312千元[175][176] - 2021年和2022年上半年，公司对宁波梅山云德等合伙企业的投资分别确认了187,329千元和62,623千元的非暂时性减值损失[177] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，公司对上海格飞等有限合伙企业的有效权益比例未发生变化，如上海格飞为20%等[180] - 2021年和2022年上半年，公司对有限合伙企业的总资本投资分别为84,566千和30,164千元，资本返还分别为50,088千元和19,311千元[182] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，权益法核算的被投资企业总资产分别为920,272千元和1,008,600千元[183] - 2021年和2022年上半年，权益法核算的被投资企业净亏损分别为1,821千元和2,742千元[183] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，公司短期银行借款分别为134,780千元和84,780千元[189] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，银行贷款加权平均利率分别为5.9%和6.98%[189] - 客户可退还费用2021年初余额36,074千元，年末30,997千元；2022年6月30日余额40,430千元[199] 公司业务运营及架构 - 公司于2013年9月19日在开曼群岛注册成立，是一家投资控股公司，主要通过在线平台提供房地产信息服务及综合营销服务[22] - 集团通过深圳房多多网络科技有限公司开展中国业务，该公司于2011年10月10日成立，持有必要的中国运营牌照[24] - 深圳房多多与股东及房多多信息技术有限公司签订了一系列VIE协议，公司管理层认定深圳房多多为集团的合并VIE，房多多信息技术为主要受益人[25] - 《业务运营协议》规定，未经房多多信息技术书面同意，深圳房多多及其股东不得进行重大交易，协议期限为十年，可由房多多信息技术单方面书面确认延长[26][27] - 深圳房多多股东向房多多信息技术出具了不可撤销的授权委托书，授权房多多信息技术董事行使股东权利，授权以该董事任职及房多多信息技术书面同意为条件[28] - 方大信息与深圳房多多签订的独家期权协议期限为十年，可书面确认延期[31] - 长期关联方贷款为3年期委托贷款，年利率0.2 - 0.5% [39] - 部分房产销售合同赋予集团独家销售权，部分要求集团或权益法投资企业购买未售房产[43] - 集团与资金提供方签订合作协议，分享基础佣金收入和销售激励收入[44] - 2021年上半年，公司独家销售承诺安排合同基础佣金收入为949千元，与资金提供方分成1592千元；2022年上半年，销售激励收入为4677千元，与资金提供方分成282千元[48] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，公司向开发商预付定金分别为42,585千和40,085千元[50] - 公司自2016年开始签订销售承诺安排，2021 - 2022年上半年，除停车位销售合同外，未签订自营承诺安排的房产销售合同[50] - 非集团承诺安排中，权益法投资方退出需向开发商支付不超过所有房产总基础交易价格10%或不超过退出日未售房产基础交易价格10%的罚金，公司不承担该罚金[46] - 公司主要通过房产交易、特许经营、金融服务、贷款促成服务等获取收入[100][102][103][106] - 公司成本主要包括代理佣金、销售激励收入分成、促销和运营费用、员工薪酬福利等[108] - 公司销售和营销费用主要包括工资和广告成本，产品开发费用主要包括员工薪酬福利、设备折旧等[109][110] - 公司一般和行政费用主要包括坏账准备、公司职能人员薪酬及相关费用、租金和设备折旧等[111] - 集团短期银行借款按固定利率计息，续贷可能面临利率风险[142] - 2021年6月，公司向深圳、苏州和上海的房地产经纪公司放贷45,000千元，年利率6.48%，截至2021年12月31日和2022年6月30日，确定25,000千元贷款无法收回并全额计提坏账准备[155] - 公司参与销售承诺安排，对有限合伙企业进行投资，这些有限合伙企业被认定为可变利益实体（VIE），公司并非主要受益人[169][171][172] - 公司于2018年9月5日完成认购好房通4,029,543股新股，支付对价56,000千元，获得7%股权及19%股权购买期权[185][186] - 2019年和2021年，公司对好房通的股权投资分别确认了16,000千元和26,000千元的非暂时性减值损失[187] - 2019年6月公司从上海银行深圳分行借款5

公司整体营收情况 - 2022年上半年公司营收降至1.448亿元人民币（2160万美元），同比下降79.1%[2][7] - 2021年和2022年上半年，公司营收分别为692460千美元和144834千美元[27] 公司净亏损情况 - 2022年上半年净亏损降至1.921亿元人民币（2870万美元），同比下降21.2%[2][13] - 2022年上半年非GAAP净亏损为1.829亿元人民币（2730万美元），2021年同期为2.209亿元人民币[2][15] - 2021年和2022年上半年，公司净亏损分别为243867千美元和192100千美元[27] 闭环业务相关数据 - 2022年上半年闭环代理数量降至9400人，同比下降74.9%[3] - 2022年上半年平台促成的闭环总GMV降至112亿元人民币（17亿美元），同比下降81.2%[3][7] SaaS解决方案业务收入情况 - 2022年上半年SaaS解决方案收入增至318万元人民币（48万美元），同比增长7.3%[8] 营收成本情况 - 2022年上半年营收成本降至1.401亿元人民币（2090万美元），同比下降76.5%[9] 毛利润及毛利率情况 - 2022年上半年毛利润降至470万元人民币（70万美元），同比下降95.1%；毛利率降至3.2%，2021年同期为13.8%[10] - 2021年和2022年上半年，公司毛利润分别为95805千美元和4706千美元[27] 运营费用情况 - 2022年上半年运营费用降至1.829亿元人民币（2730万美元），同比下降47.0%[11] 公司现金及等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资为2.781亿元人民币（4150万美元）[17] 公司资产负债情况 - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，公司总资产分别为1912983千美元和1372366千美元[25] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，公司总负债分别为1609306千美元和1242047千美元[25] 公司运营亏损情况 - 2021年和2022年上半年，公司运营亏损分别为249610千美元和178193千美元[27] 公司利润率情况 - 2021年和2022年上半年，GAAP运营利润率分别为 -36.05%和 -123.03%[30] - 2021年和2022年上半年，GAAP净利润率分别为 -35.22%和 -132.63%[30] - 2021年和2022年上半年，Non - GAAP运营利润率分别为 -32.73%和 -116.68%[30] - 2021年和2022年上半年，Non - GAAP净利润率分别为 -31.90%和 -126.28%[30]

公司结构与股权 - 房多多网络集团有限公司是开曼群岛控股公司，无实际业务，通过中国子公司和VIE开展业务[31] - 房多多网络股东易端、李建成、曾熙、张伟、周莉、黄晶晶、潘娇蓉、白文涛和卢莹分别持有31.95%、19.75%、16.87%、9.0%、8.87%、8.0%、2.66%、2.0%和0.9%股权[32] - 截至年报日期，房多多网络有10家全资子公司[33] - 公司及子公司不持有VIE股权，通过一系列VIE协议控制VIE并合并其财务结果[34] - VIE协议包括业务运营协议、授权书、股权质押协议、期权协议、运营维护服务协议和技术开发及应用服务协议[35][36][37] - VIE股东中，Yi Duan持股31.95%，Jiancheng Li持股19.75%，Xi Zeng持股16.87%，Wei Zhang持股9.0%，Li Zhou持股8.87%，Jingjing Huang持股8.0%，Jiaorong Pan持股2.66%，Wentao Bai持股2.0%，Ying Lu持股0.9%[187] VIE相关风险 - 公司认为其公司结构和合同安排符合中国现行法律法规，但存在不确定性[40] - 公司依赖与VIE及其股东的合同安排开展业务，可能不如直接所有权有效[40] - VIE或其股东不履行合同义务将对公司业务产生重大不利影响[41] - VIE股东可能与公司存在潜在利益冲突，影响公司业务和财务状况[41] - 公司依赖与VIE的合同安排控制业务，若被认定不符合中国监管规定，可能面临处罚或失去相关权益，合同安排也可能受到税务审查[67][68] - 若中国政府认为公司与VIE的合同安排不合规，公司可能受处罚或失去权益[177][180][181] - 公司通过合同安排控制VIE，效果可能不如直接所有权[184][185] - VIE股权和资产转移需经中国相关部门程序，价格可能受税务审查调整[186] - VIE股东与公司可能存在利益冲突，影响公司对VIE的控制和收益[186][187] - VIE或其股东不履行合同义务，将对公司业务产生重大不利影响[185][189] - 若VIE或其股东不履行合同安排义务，公司可能需承担大量成本和资源来执行安排，且法律救济效果无法保证[190] - 公司与VIE的合同安排受中国法律管辖，中国法律体系的不确定性可能限制公司执行合同安排的能力[191] - 公司与可变利益实体（VIE）的合同安排可能受到中国税务机关审查，或被判定需补缴税款，影响财务状况和投资价值[192] - 关联方交易可能在交易发生的纳税年度后十年内受到中国税务机关的审计或质疑[193] - 若VIE印章未妥善保管、被盗用或被用于未经授权的目的，可能严重损害公司治理[194] - 若VIE破产、解散或清算，公司可能失去对重要资产的使用权，影响业务运营[195] 财务数据关键指标变化 - 公司合并财务数据显示，营收942,380千元人民币，净亏损1,202,997千元人民币[43] - 2019年全年合并总收入为3599436千元人民币[44] - 2019年全年合并净亏损为510387千元人民币[44] - 截至2021年12月31日，合并现金及现金等价物为492107千元人民币[46] - 截至2021年12月31日，合并应收账款净额为884740千元人民币[46] - 截至2021年12月31日，合并总资产为1912983千元人民币[46] - 截至2021年12月31日，合并总负债为1609306千元人民币[46] - 截至2020年12月31日，合并现金及现金等价物为843448千元人民币[46] - 截至2020年12月31日，合并应收账款净额为2252103千元人民币[46] - 截至2020年12月31日，合并总资产为4047952千元人民币[46] - 截至2020年12月31日，合并总负债为2581954千元人民币[46] - 2021年末公司现金、现金等价物和受限现金为9.3603亿元人民币，较年初增加5.16238亿元人民币[47] - 2021年经营活动净现金使用量为6.0618亿元人民币，投资活动净现金使用量为4.3725亿元人民币，融资活动净现金使用量为30.7129亿元人民币[47] - 2019 - 2021年，应收子公司和VIE款项分别为21.45325亿元、22.19626亿元和17.64671亿元人民币[49] - 2019 - 2021年，公司作为股权投资收到的现金分别为7.11亿美元、8.02亿美元和0[51] - 2019 - 2021年，香港子公司对WFOE的实缴资本现金支付分别为1.05亿美元、9.56亿美元和2.15亿美元[51] - 2019 - 2021年，WFOE通过银行委托贷款向VIE支付的现金分别为1.2亿美元、11.32亿美元和1.28亿美元[51] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为5.162亿元人民币（8100万美元），短期投资为620万元人民币（100万美元）[50] - 2019 - 2021年公司分别净亏损5.104亿人民币、2.214亿人民币和12亿人民币（1.888亿美元）；2019年经营活动现金流为正1.185亿人民币，2020 - 2021年分别为负3.25亿人民币和6060万人民币（950万美元）[73] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损43亿人民币，2021年全年收入显著下降，净亏损12亿人民币（1.888亿美元），经营活动现金流为负6060万人民币（950万美元），现金及现金等价物余额为4.921亿人民币[74] - 公司2021年坏账准备从2020年的6860万人民币增至6.127亿人民币（9610万美元），预计随着房地产调控措施持续，坏账准备将继续增加[76] - 公司总营收从2018年的23亿人民币增长至2019年的36亿人民币，2020 - 2021年分别降至25亿人民币和9424万人民币（1479万美元）[78] - 公司总营收从2020年的25亿元人民币降至2021年的9.424亿元人民币（1.479亿美元）[87] - 截至2019、2020和2021年12月31日，公司对有限合伙企业投资的最大损失敞口分别为11亿元人民币、7.962亿元人民币和7.459亿元人民币（1.17亿美元）[100] - 2021年公司对某些有限合伙企业的投资确认了1.873亿元人民币（2940万美元）的非暂时性减值损失[100] - 截至2021年12月31日，公司已退还停车位项目预付定金250万元人民币，预付定金余额为4260万元人民币[101] - 截至2021年12月31日，公司有短期银行借款1.348亿元人民币（2120万美元）[110] - 2021年，公司因2018年股份激励计划产生股份支付费用4710万元人民币（740万美元）[119] - 2019 - 2021年公司分别获得政府补助2240万元、2290万元和2230万元（350万美元），政府补助的变化可能导致财务状况和经营业绩波动[162] 股息与税收 - 假设税前收益为100，深圳房多多层面按25%法定税率纳税后可分配股息为75，香港子公司层面按5%协定税率扣缴预提税后可分配股息为71.25[55] - 若按10%预提所得税税率，香港子公司层面扣缴预提税为7.5，可分配股息为67.5[56] - 公司目前无意向股东支付股息，打算保留未来所有收益用于运营和业务拓展[53] - 公司中国子公司需每年从税后利润中提取至少10%作为法定储备基金，直至达到注册资本的50%[60] - 公司香港子公司收到中国子公司的股息可能需缴纳最高10%的中国预扣税；若开曼群岛控股公司被认定为中国居民企业，向非居民企业股东支付股息需代扣10%的税，非居民企业股东出售ADS或普通股的收益可能需缴纳10%的税，非中国个人股东的股息和转让收益可能需缴纳20%的税[62][63] - 房多多网络目前符合“高新技术企业”资格，2020年1月1日至2022年12月31日可享受15%的企业所得税优惠税率[221] - 中国企业所得税法规定，向非居民投资者支付的股息可能适用20%的所得税税率，国务院将该税率降至10% [223] - 若香港居民企业在获得股息前12个月内始终持有中国公司超25%的股权，满足相关条件，股息预扣税可从10%降至5% [223] - 公司目前享受的税收优惠待遇可能无法持续，这可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[220] - 公司开曼群岛控股公司和香港子公司若符合条件，中国子公司向香港子公司支付的股息可适用5%的优惠所得税税率，否则无法享受[224] - 依据中国企业所得税法，境外成立且“实际管理机构”在中国境内的企业被认定为“居民企业”，需按25%的税率就全球收入缴纳企业所得税[227] - 若境外企业满足四个条件，其“实际管理机构”将被视为在中国境内，其中董事会成员或高级管理人员至少50%经常居住在中国境内[227] - 若中国税务机关认定开曼群岛控股公司为中国居民企业，公司需从向非居民企业股东支付的股息中代扣10%的税[228] - 非居民企业股东出售美国存托股份或普通股所得收益若被视为来源于中国境内，需按10%的税率缴纳中国税[228] - 若公司被视为中国居民企业，非中国个人股东获得的股息及转让美国存托股份或普通股的收益可能需按20%的税率缴纳中国税[228] 业务相关风险 - 中国房地产市场受宏观调控和房贷收紧影响，市场迅速降温，开发商信用风险加剧[83] - 新冠疫情导致公司暂时关闭办公设施，房地产交易量显著下降[86] - 公司面临来自线上线下房地产服务提供商的竞争，可能导致市场份额和收入减少[88] - 公司业务依赖与房地产开发商的合作，若合作终止或减少，财务状况和经营业绩可能受重大不利影响[96] - 员工可能不遵守内部政策和法律法规，影响公司声誉和品牌形象[104] - 平台上的房地产经纪公司可能未持有所需执照或备案，使公司承担责任[105] - 房地产开发商的不当行为可能对公司业务、运营和财务状况产生重大不利影响[106] - 公司研发新产品和服务的努力可能无法转化为商业成功[109] - 公司难以吸引和留住合格人才，可能影响业务[115] - 公司使用互联网搜索引擎和社交媒体引流，若失败会影响业务[120] - 公司面临数据隐私和保护法规不确定性，若无法及时合规，可能面临政府执法、罚款等制裁，影响业务和经营业绩[130] - 若未能获得或保持房地产服务相关许可证、许可或批准，公司可能面临重大财务处罚和政府制裁[133] - 公司因市场信息和互联网服务可能承担潜在责任，虽采取验证措施，但不能确保足以保护自身免受相关责任[140] - 公司为金融机构提供推荐服务可能构成中介服务，若隐瞒重要事实或提供虚假信息，可能承担损害赔偿责任[142] - 公司历史房地产相关金融服务业务受法规监管，法规应用和解释模糊，未来若监管收紧，业务、财务状况和前景可能受重大不利影响[144] - 公司业务依赖中国互联网基础设施和电信网络的性能和可靠性，无法保证中国会发展更先进的互联网基础设施，且出现问题时可能无法接入替代网络[146] - 公司依赖中国联通和中国电信提供数据通信能力，若服务中断或价格上涨，可能影响运营、声誉、收入和毛利率[147] - 公司面临网络意外中断和安全漏洞风险，可能导致服务延迟、用户流失，损害业务和财务状况[148] - 公司未为系统损失和业务中断购买保险[151] - 公司大部分办公室为租赁，续租可能存在问题，部分租赁协议存在产权和登记问题，未登记可能面临1000 - 10000元罚款[154][155] - 战略投资、收购或新业务举措可能分散管理精力，带来整合风险，影响业务管理和财务状况[156] - 中国劳动力成本上升，若无法转嫁成本，将影响公司盈利能力，且劳动法规监管趋严，违反规定可能面临罚款和法律制裁[158][159] - 公司使用的派遣工数量可能超过总劳动力的10%，违反规定将被责令整改和罚款[160] - 公司面临法律和行政诉讼，虽目前认为诉讼影响不大，但可能导致成本增加和管理资源分散[168][169] - 公司面临法律诉讼风险，可能产生高额费用和损失[170][171] - 遵守法律法规增加公司管理费用，分散管理层精力[172] - 公司保险覆盖有限，业务中断或诉讼可能导致成本增加和运营受扰[174] - 公司面临疫情和自然灾害风险，可能影响业务运营和财务状况[175][176] 法规政策相关 - 数据处理商处理超100万个人的个人信息，拟境外上市需进行网络安全审查，识别重要数据后15个工作日内向当地CAC报告；涉及超100万人的个人信息进行合并等操作，数据接收方需履行保护义务，处理方需向当地主管部门报告；处理重要数据或境外上市的数据处理商需每年进行数据安全评估并提交报告[130] - 房地产经纪公司需在营业执照颁发后30天内向房地产行政主管部门备案[135] - 公司于2020年11月续签互联网内容服务增值电信业务许可证，增值电信许可证持有者后续更新股权结构等事项需获工信部对应部门批准或备案[134] - 《2019年外国投资法》的解释和实施存在不确定性，可能影响公司当前的公司结构、治理和运营[197][198] - 中国政府对公司业务运营的重大监管可能导致公司运营和美国存托股票（ADS）价值发生重大不利变化[199][200] - 中国法律法规的解释、应用和执行存在不确定性，可能导致公司运营和ADS价值发生重大不利变化[201] - 公司境外发行可能需获得中国证券监督管理委员会（CSRC）等政府部门的批准，但能否获得及时间无法预测[202] - 数据处理者处理超100万个人信息，境外上市需进行网络安全审查，识别重要数据后15个工作日内向当地网信办报告[205] - 国内公司境外首次公开发行，提交申请文件后3个工作日内向中国证监会提交备案材料；境外上市后发行证券，发行完成后3个工作日内提交，未完成备案可能面临100万-1000万元罚款[2