财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收降至7.377亿人民币，主要因疫情影响房地产代理活动，4月起业务活动逐步恢复，6月单月营收同比增长30.5 - 35.9%至3.9亿人民币 [29] - 2020年第二季度收入成本降至6.167亿人民币，较2019年同期减少15.1%，主要因交易佣金收入减少及应对疫情举措成本降低 [30] - 2020年第二季度毛利润降至1.21亿人民币，毛利率为16.4% [30] - 2020年第二季度销售和营销费用降至290万人民币，较2019年同期减少86.4%，主要因品牌推广和营销活动支出减少 [31] - 2020年第二季度产品开发费用为7050万人民币，较2019年同期的7910万人民币有所减少，主要因公司优化产品开发团队运营效率 [32] - 2020年第二季度一般及行政费用为8050万人民币，较2019年同期的5530万人民币有所增加，包括股份支付费用增加960万人民币等 [33] - 2020年第二季度净亏损1400万人民币，非GAAP净收入为1190万人民币，基本和摊薄每股美国存托股份净亏损均为0.18人民币 [34] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资为9.502亿人民币，短期银行借款为3.619亿人民币，未使用银行信贷额度为2.97亿人民币，第二季度经营活动净现金使用量为6220万人民币 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 房地产交易服务业务 - 2020年第二季度新增新建物业项目数量同比增长24.9%，环比增长22.76%，达到2918个 [18] - 2020年第二季度末平台注册数量达142万，较2019年6月30日的107万增加32%；活跃机构数量达6.4万；活跃代理数量为26.5万，较2019年同期的20.95万增加26.9%；首选代理联盟网络机构数量进一步增至2.79万 [14] 停车位交易服务业务 - 2020年第二季度平台上市停车位数量环比增长37.8%，超过1.35万个，停车位交易佣金收入环比增长53%，达到5462万人民币 [21] 二手房交易服务业务 - 2020年第二季度，公司授权的交易服务中心网络覆盖11个城市，拥有31个服务中心，来自14个交易中心品牌 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国房地产市场在2020年第二季度全面复苏，释放了积压的市场需求，推动了房地产交易服务市场增长和代理服务渗透率提升 [5] - 据Frost & Sullivan报告，到2023年，中国通过代理商促成的实际交易总价值预计将以14.8%的复合年增长率增长，而中国房地产总交易价值预计仅以9.3%的复合年增长率增长；中国住宅物业交易的总佣金收入预计将以22.6%的复合年增长率增长，房地产交易规模预计将达到135万亿人民币 [5] - 2018年中国新建物业市场代理服务渗透率为15.3%，2019年中国20个重点城市（包括所有四个一线城市）代理服务渗透率超过40% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 持续通过SaaS产品提高机构对平台的粘性，为机构提供免费的全物业销售解决方案，并针对中小机构需求进行更新 [9] - 加强与商业银行合作，优化新建产品机构佣金支付服务体验，为二手房交易提供更多融资流动性，提升平台整体交易量 [26] - 巩固在新建住宅物业领域的地位，与开发商深入合作，为机构生成更多房源，增加平台房源覆盖城市数量 [27] - 优化创新产品，如停车位交易服务和物业翻新转售服务，探索平台现有物业产品和服务的商业机会 [27] 行业竞争 - 行业内竞争对手各有优势，如某竞争对手主要依靠线下门店管理能力和自身资产负债表提前向关联代理支付佣金以实现收入增长 [40] - 公司坚持独立平台发展，不开设线下门店，不雇佣房地产代理，专注新建物业市场，服务中国科技赋能的中小机构 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情在2020年第二季度得到有效控制，中国经济自5月开始复苏，房地产市场全面复苏，释放积压需求，推动交易服务市场增长和代理服务渗透率提升 [3][5] - 预计第三季度活跃机构和代理数量将继续增长，预计2020年第三季度营收在10.5 - 11.5亿人民币之间，该预测基于当前市场环境，可能会发生变化 [28] 其他重要信息 - 公司推出基于9年累计交易数据和闭环交易在线管理经验的信贷产品“锁佣宝”，解决银行对中小机构信贷分配受限问题，截至2020年6月30日，已与多家商业银行合作，为机构提供总额20亿人民币的信贷额度 [19][20] - 公司利用庞大的机构数据库推出针对老旧城市物业的翻新和交易服务，已扩展至上海八个核心商业区，与数千家机构合作，涉及近1000个老旧城市物业房源，预计该业务将成为未来业务的强劲增长点 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 基于7月和8月的业务发展，管理层对下半年市场前景有何看法，竞争格局是否有变化，若有竞争加剧情况公司策略如何？ - 公司第二季度实现非GAAP净收入，预计第三季度将产生更多收入 [39] - 第二季度主要为机构提供融资产品，与银行和金融机构合作解决提前支付佣金问题 [40] - 竞争对手各有优势，但市场规模巨大，公司坚持独立平台发展，专注新建物业市场，服务中小机构 [40][41] - 公司认为平台增长的关键驱动因素包括与房地产交易服务机构和代理的连接、房源以及融资产品的引入 [41] - 某竞争对手上市后，双方将共同教育开发商使用类似平台销售房产，因房地产政策加强，开发商若想降低营销费用，选择公司这样的销售渠道是最佳选择，公司的业务逻辑与该竞争对手不同，公司注重赋能中小机构，第二季度平台活跃机构数量显著增长，对第三季度和第四季度的收入和利润增长有信心 [43][44][45]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) o REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR o SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES ...