营业收入与费用 - 2019年第一季度营业收入增长2.6%至51,164,000美元，主要由于可报销收入的增加[104] - 2019年第一季度营业费用增长5.4%至40,856,000美元，主要由于项目相关的可报销费用增加[105] 折旧与摊销 - 2019年第一季度折旧和摊销费用为6,081,000美元，较2018年同期减少，主要由于多年资本支出减少[107] EBITDA - 2019年第一季度EBITDA为5,960,000美元，较2018年同期的6,989,000美元有所下降[112] 运营计划与项目 - 公司预计2019年第二季度在美国运营2至4个队伍，第三季度最多运营5个队伍[95] - 公司在2019年第一季度完成了美国西德克萨斯州的一个48,000通道项目，这是公司在美国完成的最大地震项目[96] - 公司预计在2019年第二和第三季度在美国进行两个微地震项目[95] 员工变动 - 公司自2018年底以来减少了约23%的员工，自2017年底以来减少了近47%的员工[100] 现金流与资本预算 - 2019年第一季度净现金用于运营活动为1,567,000美元，较2018年同期的754,000美元净现金流入有所下降[118] - 公司2019年资本预算为10,000,000美元，主要用于必要的维护资本需求和增量记录通道更换或增加[123] - 公司预计2019年的资本支出将通过运营现金流、商业贷款和循环贷款资金来满足[136] 信贷与融资 - 公司与Veritex银行的信贷协议允许最高借款2000万美元，包括定期贷款和循环贷款功能[126] - 循环贷款功能允许公司根据符合条件的应收账款和核心设备价值的80%借款，最高不超过2000万美元[127] - 公司目前没有使用循环贷款功能，且未偿还的定期贷款金额为0[129] - 公司有一笔未偿还的应付票据，金额为543.2万美元，用于购买设备，到期日为2021年9月13日[130] - 信贷协议下的贷款利率为4.5%或华尔街日报公布的基准利率中的较低者，最低利率为2.5%[131] - 截至2019年3月31日，公司有两张信用证，金额分别为176.7万美元和58.3万美元[133] - 公司有两笔应付票据，金额为141.3万美元，用于支付保险费用[134] - 公司的融资租赁金额为447.5万美元，用于租赁地震记录设备和车辆[134] 现金与投资 - 截至2019年3月31日，公司的现金和短期投资总额为3398.8万美元[150]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度公司营收5100万美元，较2018年同期的4990万美元增长约3% [10][14] - 2019年第一季度净亏损13.7万美元，合每股亏损0.01美元，2018年同期净亏损170万美元，合每股亏损0.07美元 [11][18] - 2019年第一季度EBITDA为596万美元，2018年同期为699万美元 [19] - 2019年第一季度服务成本4090万美元，较2018年同期的3880万美元增长5% [17] - 2019年第一季度一般及行政费用450万美元，2018年同期为410万美元 [17] - 2019年第一季度折旧和摊销费用610万美元，较2018年同期的870万美元下降30% [18] - 2019年第一季度未记录所得税收益，2018年同期所得税收益为3.1万美元 [19] - 截至2019年3月31日，公司债务（包括融资租赁义务）约1130万美元，现金及短期投资3400万美元，流动比率为3比1，营运资金约5290万美元 [20] - 2019年前三个月资本支出100万美元，主要用于维护资本项目 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第一季度美国业务高峰时运营5个团队，加拿大业务高峰时运营4个团队，2018年第一季度美国高峰时运营9个团队，加拿大高峰时运营4个团队 [12][15] - 预计2019年第二季度美国运营2 - 4个团队，第三季度最多运营5个团队 [13][16] - 美国多数项目是为多客户公司开展，预计2019年第二和第三季度将在美国开展两个微地震项目 [14][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大冬季地震活动季在2019年第一季度末结束，预计到下一个冬季季前地震活动有限 [13][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 行业呈现向更大、更复杂项目发展的趋势，需要增加通道数量、能源源单元和数据管理能力，公司凭借领先设备、经验丰富人员和专业知识，有望利用这一趋势 [24][31] - 公司正在努力适应以通道计数为导向的业务模式，解决项目准备时间和实际拍摄时间等问题 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩得益于美国活跃记录通道利用率提高和加拿大晚冬季节表现好于预期，但第二季度市场条件困难，预计美国通道和团队利用率将降低 [21][28] - 尽管第二季度面临挑战，但随着地震数据采集项目规模扩大，公司未来发展态势良好 [31] 其他重要信息 - 自2018年底以来公司裁员约23%，较2017年底裁员近47%，以应对预期团队数量减少、通道数量要求提高和运营改进 [29] - 公司会根据需要将加拿大的通道转移到美国，加拿大市场主要是3C市场，美国市场3C通道占比相对较低，通常在非加拿大季节会让3.5 - 4万个3C通道在美国保持忙碌 [62][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司业务模式是否改变，未来是否是高通道计数趋势，是否应从以团队建模转向以通道建模 - 行业趋势无疑是向更高通道计数发展，项目规模增大和单位面积通道与震源密度增加是驱动因素，公司第一季度通道利用率成功，未来将更多转向通道计数模式，但具体衡量和看待方式还在探索中 [35][36][39] 问题: 运营商对提高数据质量的用途是什么 - 公司不一定清楚最终用户具体用途，但推测已从地质灾害测绘转向地质导向，开始涉及一定程度的裂缝检测、潜在岩石类型分析和非常规地层特征描述，有助于更有利的井位定位和完井区域选择 [44][46][47] 问题: 第二季度通道利用率较第一季度预计降低多少，从营收角度第二季度预计是第一季度的几成 - 加拿大通道利用率将大幅下降，美国第二季度一段时间内通道计数会显著下降，第三季度很多通道将恢复工作，从营收角度提问者的方向是正确的，但考虑到加拿大业务减少，目前只能提供大致方向 [56][58][61] 问题: 是否会将加拿大通道转移到美国 - 公司会根据需要将通道跨边境转移，加拿大市场主要是3C市场，通常在年底将通道运往加拿大，第一季度后运回美国，非加拿大季节这些通道在美国保持活跃，主要转移3C通道而非能源源 [62][63] 问题: 更大通道计数是否意味着每个团队人员减少，团队盈利能力是否提高 - 公司正朝着这个方向发展，但行业仍存在项目延迟、规模变化等利用率问题，需求不稳定，不过随着通道计数增加，团队配置改变，能以更少资源完成更多工作，未来几个季度利用率仍是关键问题 [64][65][67] 问题: 今年剩余时间资本支出情况 - 目前预计维持在维护水平，约每季度100万美元，主要用于车辆、计算机硬件等 [68]

运营团队情况 - 2018年第四季度美国运营高峰为4个团队，加拿大为3个团队；预计2019年第一季度美国运营高峰达5个团队，加拿大达4个团队，第二季度美国运营高峰为4个团队[13] - 2018年第四季度，美国运营高峰为4个机组，加拿大为3个机组；预计2019年第一季度美国达5个，加拿大达4个[136] - 预计2019年第一季度在美国开展一个微地震项目，第二季度美国运营高峰达4个机组[136] 资产与设备情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有18个中央记录系统、184个振动能源源单元和约334000个记录通道[27] - 截至2018年12月31日，长期资产约2.93948亿美元，其中美国2.67418亿美元，加拿大2653万美元；截至2017年12月31日，长期资产约3.07844亿美元，其中美国2.8242亿美元，加拿大2542.4万美元[34] 资本预算与支出 - 2018年公司增加资本预算至1700万美元，2019年采用1000万美元的维护资本支出计划[28] 营收情况 - 2018年全年总营收约1.54156亿美元，其中美国1.37101亿美元，加拿大1705.5万美元；2017年全年总营收约1.56532亿美元，其中美国1.34442亿美元，加拿大2209万美元[32] - 2018年运营收入为1.54156亿美元，2017年为1.56532亿美元，两年收入相近是因机组利用率相似[147] - 2017年运营收入为1.56532亿美元，较2016年的1.3764亿美元有所增加，主要因利用率提高和收购项目增加[155] 客户收入占比 - 2018年全年销售给两个客户的收入约占总收入的32%，预计2019年占比会降低[30] - 2018年12月31日止十二个月，公司两大客户约占收入的32%[49] 业务服务内容 - 公司提供常规2D和3D地震勘测以及多分量地震数据勘测服务，过去几年在美国常规运营1 - 2个配备多分量设备的团队[17] 设备需求趋势 - 近年来公司购买或租赁大量无线记录通道，预计未来对无线记录系统和更高通道数量的需求将持续[26] 合同获取与运营模式 - 公司合同通过竞争性投标或客户谈判获得，目前多数项目按交钥匙协议运营[35][36] - 2018和2017年大部分收入来自总包合同，预计未来美国中部、西部和西南部地区仍以总包合同为主[141] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司有582名全职员工，其中88名为管理、销售和行政人员[38] 亏损情况 - 2018年12月31日止十二个月净亏损2440.7万美元，2017年12月31日止十二个月净亏损3179万美元[53] 收入影响因素 - 公司收入主要来自石油和天然气勘探开发行业公司及多客户数据图书馆供应商，该行业具有周期性，受油气价格影响大[41] - 客户可短时间内延迟、减少或取消服务合同，订单量不能反映实际需求和收入[50] - 公司收入、经营业绩和现金流会因新项目数量、项目进度、炸药合同收支、新员工培训成本等因素而波动[51] 经营风险 - 公司向客户提供无抵押信贷，客户违约可能对经营收入产生重大不利影响[52] - 公司盈利能力取决于油气勘探开发公司对陆地地震数据采集服务的需求水平，未来盈利情况不确定[55] - 公司通过商业银行信贷安排产生债务，以核心资产和应收账款作抵押，资产减值或应收账款减少可能限制借款能力[56][57] - 公司面临激烈竞争，可能导致价格下行压力和市场份额流失[62] - 公司运营需大量资金，若无法融资，可能无法保持竞争优势[67] - 公司业务面临土地地震数据采集活动的一般风险，如人员受伤、设备损坏等[85][92] - 公司运营固定成本高，长时间停机或低生产率可能导致持续或增加的运营损失[89] 股价情况 - 2018年公司普通股最高和最低销售价格分别为8.40美元和3.04美元，2017年分别为8.55美元和3.70美元[76] - 2018年公司普通股日交易量低至11,000股[77] - 截至2018年12月26日，公司普通股收盘价为3.10美元/股[79] - 公司普通股在纳斯达克交易，代码为“DWSN”，2017 - 2018年各季度有不同的高低股价，截至2019年3月4日，市场价格为每股3.30美元，有115名在册股东[116][117] 公司章程规定 - 公司修订并重述的公司章程规定，与其他公司合并、整合或出售全部或大部分资产需获得80%已发行和流通股份持有人的批准[83] 政府监管与环保要求 - 公司业务受政府监管，包括环保和考古遗址保护等方面的法律法规[95] - 至少一半的州已采取法律措施减少温室气体排放[97] - 2010年起，美国环保署要求对温室气体排放进行年度监测和报告[99] 股息情况 - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股现金股息[80][81] - 2018年5月1日董事会批准5%的股票股息，5月29日支付给5月14日登记在册的股东，2017年未支付股息，未来是否支付由董事会决定[118] - 2018年5月1日董事会批准5%的股票股息，财务报表已追溯调整[146] 股权补偿计划 - 截至2018年12月31日，公司股权补偿计划授权发行证券总数为714,582，其中2016年计划已批准但未发行的为418,517[121] 投资回报情况 - 2013 - 2018年，公司100美元投资的累计总回报从100降至16.21，同期标准普尔500指数从100升至135.63，费城石油服务板块指数从100降至28.68[127] 运营费用情况 - 2018年运营费用降至1.32937亿美元，2017年为1.39072亿美元，费用减少主要是因可报销费用降低[148] - 2017年运营费用为1.39072亿美元，较2016年的1.24023亿美元增加，主要因利用率提高和收购项目相关费用增加[156] EBITDA与净亏损情况 - 截至2018年12月31日的12个月，EBITDA增长140%，净亏损显著减少[137] - 2018年EBITDA为476.2万美元，2017年为198.3万美元，2016年为 - 9.7万美元[163] 记录通道需求 - 客户对每机组或项目的记录通道容量需求持续增加，公司会按需部署通道数量[142] 第三方费用收入占比 - 2018年与第三方费用相关的收入占比低于历史范围，预计未来仍将低于25% - 35%的历史范围[143] 会计准则变更 - 2018年1月1日起公司采用ASU No. 2014 - 09会计准则，年报数据已更新[145] - 公司于2018年1月1日采用Topic 606，对客户合同收入和费用的确认产生重大影响[201] - 公司将于2019年第一季度采用ASU No. 2018 - 07，预计对合并财务报表无重大影响[205] 运营成本情况 - 2018年总运营成本为1.79183亿美元，较2017年同期下降7.9%[153] 所得税情况 - 2018年所得税收益为79.8万美元，有效税率约为3.1%；2017年所得税收益为531.4万美元，有效税率约为14.3%[154] 现金流量情况 - 2018年经营活动提供的净现金为1287.1万美元，2017年使用的净现金为670.3万美元[166][167] - 2018年投资活动使用的净现金为859.6万美元，2017年提供的净现金为1678.8万美元[166][168] - 2018年融资活动提供的净现金为251.7万美元，2017年使用的净现金为342万美元[166][169] 资金来源与需求 - 公司主要依靠运营产生的现金、现金储备和商业银行借款来满足营运资金需求和部分资本支出，近期也通过资本租赁和设备定期贷款进行部分资本支出融资[164][175] - 公司预计资本资源能满足当前运营需求，2019年资本支出将通过运营现金流、商业贷款和信贷额度融资[186] 信贷协议情况 - 公司与Veritex Bank的信贷协议允许借款最高达2000万美元，该协议于2018年6月30日续签[176][177] - 信贷协议规定循环贷款额度最高为2000万美元或按特定公式计算的金额，公司自设立以来未使用该额度[178] - 信贷协议下未偿还款项的利息按4.5%或优惠利率（以较低者为准）计算，最低利率为2.5%[182] 债务情况 - 截至2018年12月31日，公司有一笔非定期贷款特征的应付票据，剩余本金为597.5万美元，将于2021年9月13日或提前到期[181] - 截至2018年12月31日，Veritex银行已开具三笔信用证，总金额为242.5万美元[183] - 截至2018年12月31日，公司有两笔应付给金融公司的票据，用于支付各类保险费，总计168万美元[184] - 截至2018年12月31日，公司资本租赁义务为512.5万美元[184] 呆账准备金情况 - 截至2018年12月31日，公司呆账准备金为25万美元，2017年和2016年相同[190] 租赁会计处理 - 公司将采用累计影响过渡法采用会计准则，适用采用期开始时的指引[208] - 公司将选择允许的实用权宜之计组合，可沿用历史租赁分类[208] - 公司将进行会计政策选择，不确认初始期限12个月及以下的租赁资产和负债，不分离租赁和非租赁组件[208] - 公司融资租赁会计处理基本不变[208] - 经营租赁使用权资产和负债将在租赁开始日按租赁付款额现值确认[208] - 多数租赁无隐含利率时，将使用基于开始日信息的增量借款利率确定现值[208] - 可随时确定隐含利率时，公司将使用该隐含利率[208] - 经营租赁使用权资产将包括预付租赁款，并减去应计租赁款[208] - 租赁期限可能包括合理确定会行使的续租或终止选择权[208] 办公场地情况 - 公司总部位于德克萨斯州米德兰，租赁面积34,570平方英尺，还拥有两处房产，面积分别为61,402平方英尺和6,600平方英尺[107] - 公司在德克萨斯州另外三个城市、科罗拉多州丹佛、俄克拉荷马州俄克拉荷马城和加拿大阿尔伯塔省卡尔加里均有租赁办公场地[108][109][110]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度，公司营收2770万美元，较2017年同期的3740万美元下降约26% [9][15] - 2018年第四季度，公司净亏损1180万美元，即每股亏损0.51美元，而2017年同期净亏损480万美元，即每股亏损0.21美元 [10][19] - 2018年第四季度，公司EBITDA为负540万美元，而2017年同期为正400万美元 [10][19] - 2018年全年，公司营收1.542亿美元，较2017年的1.565亿美元下降约2% [11][20] - 2018年全年，公司净亏损2440万美元，即每股亏损1.07美元，而2017年净亏损3180万美元，即每股亏损1.40美元 [11][21] - 2018年全年，公司EBITDA为480万美元，较2017年的200万美元增长140% [11][22] - 2018年第四季度，服务成本为2850万美元，较2017年同期的3010万美元下降5% [18] - 2018年第四季度，一般及行政费用为420万美元，2017年同期为390万美元 [18] - 2018年第四季度，折旧和摊销费用为680万美元，较2017年同期的950万美元下降28.7% [18] - 2018年第四季度，公司记录的所得税收益为40.9万美元，2017年同期为67.9万美元 [19] - 截至2018年12月31日，公司债务（包括资本租赁义务）约为1280万美元，现金及短期投资为3930万美元，流动比率为2.8:1，营运资金约为4970万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年第四季度，公司在美国运营的峰值为4个团队，在加拿大运营的峰值为3个团队，利用率不同 [12][15] - 预计2019年第一季度，公司在美国运营的峰值将达到5个团队，在加拿大运营的峰值将达到4个团队，利用率不同；还将在美国开展一个微地震项目 [13][14][16] - 预计2019年第二季度，公司在美国运营的峰值将达到4个团队，利用率不同 [14][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年第四季度初，WTI原油价格为74.68美元，到12月31日收盘价为45.72美元，下跌39%；费城石油服务指数（OSX）10月1日为151.40美元，到12月31日跌至80.60美元，下跌47%，12月24日曾触及75.70美元的低点 [24] - 2019年至今，WTI原油价格上涨约21%，公司和其他机构预计2019年上半年油价将上涨 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续强调降低成本、提高效率，以改善财务状况 [25] - 2018年，公司董事会批准将预算从1000万美元增加到1700万美元，以抓住机会收购某些地震记录设备；2018年资本支出总计1610万美元，主要用于地震数据采集和更换车辆；董事会已批准2019年初始资本预算为1000万美元 [30][31] - 行业内，2018年大部分时间美国的地震项目集中在二叠纪和特拉华盆地，近期这些盆地以外的项目略有增加，公司最近已对尼奥布拉拉和粉河地区、SCOOP/STACK、鹰福特和奥斯汀白垩岩盆地的项目进行投标 [29] - 行业竞争格局方面，北美地区近几个季度变化不大，2018年7月有一家公司因破产退出市场，其资产被另一家公司收购，该公司借此进入美国本土48个州市场；美国活跃团队数量较近年来大幅下降；地震市场定价模式自上次低迷以来尚未完全恢复，每次有一点起色就会因油价和资本支出疲软而受挫 [50][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年第四季度对公司和整个油气服务行业来说都是非常困难的季度，市场状况在美加两国仍具挑战性；预计2018年下半年需求增长未实现，因油价走软，加拿大市场受加拿大油价与WTI油价差异影响，二叠纪和特拉华盆地的运输能力限制导致全年与WTI存在价格差异，进一步降低了实际油价 [24][26][27] - 许多行业专业人士认为，随着2019年和2020年增加额外运输能力，二叠纪和特拉华盆地的定价差异将进一步缓解；公司对勘探和生产公司以及多客户数据图书馆公司相关活动领域的新兴趋势感到鼓舞 [28] - 预计2019年第一季度投标活动将减少，但随着客户评估2019年资本预算支出，公司仍持谨慎乐观态度；鉴于二叠纪和特拉华盆地以外几个关键盆地的兴趣增加，公司将继续致力于保持强大的资产负债表，抓住机会购买设备，并调整销售策略以满足股东和客户需求 [33] 其他重要信息 - 若想收听今日电话会议回放，可通过访问公司网站www.dawson3d.com的投资者关系板块获取；电话会议所报告信息仅适用于2019年2月28日，建议注意时间敏感信息在回放时可能不再准确 [8] - 管理层在电话会议中提及的EBITDA是非GAAP财务指标，该非GAAP指标与适用GAAP指标的调节可在公司当前收益报告中找到，报告副本位于公司网站 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否给出2018年第四季度美国和加拿大团队的平均数量 - 美国团队平均数量约为2.5个，加拿大团队平均数量约为1.5 - 2个 [35][36] 问题2: 2019年第一季度预计美国5个团队、加拿大4个团队，如何转化为平均数量 - 难以准确给出平均数量，美国团队预计在3.5 - 4个左右；市场短期周期性强，项目规模大，缺乏小项目填补利用率低谷，难以建模和预测 [37][39] 问题3: 公司业务是否对原油价格变动更敏感，还是受竞争格局、天气等其他因素影响 - 美国天气在第四季度和第一季度到目前为止对公司影响不大，加拿大市场本季度初启动较晚，且遭遇极寒天气无法作业；目前业务模式对短期整体利用率比其他因素更敏感，行业需更好地应对大型项目 [40][41] 问题4: 是否有短期项目因2018年第四季度情况被取消 - 有一些项目被推迟，包括2018年第四季度和2019年第一季度初的部分项目；地震业务可能在周期后期进入特定区域，油价下跌和预算削减时，地震活动易被推迟；近期有一些积极的项目进展，但市场仍困难且不可预测 [43][44][45] 问题5: 2018年资本支出增加，其中维护性资本和新增产能资本各占多少 - 大致各占50%；部分用于补充多年来损失的通道和更换车辆，部分用于处理大通道计数作业所需的计算能力和存储，还有多分量设备主要用于加拿大市场，该设备投入可视为技术进步；从长期来看，购买设备比租赁更划算，公司认为2019年在资本支出和设备方面状况良好 [47][48][49] 问题6: 2018年第四季度业务下滑是与活动水平相关还是价格驱动，竞争格局有无变化，定价情况如何 - 第四季度和目前的主要问题是活动水平和整体需求，全球情况类似，需求和活动水平不稳定；北美竞争格局近几个季度变化不大，2018年7月有一家公司破产退出市场，其资产被另一家公司收购用于进入美国本土48个州市场；地震市场定价模式自上次低迷以来未恢复，虽需为行业提供更好数据和价值，但目前活动水平是主要问题 [50][51][53] 问题7: 二叠纪盆地方面，BP等公司的业务变动以及该地区石油出口能力对公司业务有无影响，是否会带来更多工作 - 公司认为直接来看，BP等公司在二叠纪盆地的业务变动不会影响公司活动水平，石油出口能力对公司影响也不如对钻井和完井业务大；公司目前大部分业务与多客户数据图书馆公司合作，为其进行大面积调查，数据用于授权给参与者，公司不一定知晓具体参与者；公司坚信地震数据在非常规油藏开发中有价值，BP等公司会在一定程度上参与 [54][55][57] 问题8: 业务低迷时保留员工是否会增加费用，而团队规模增加是否会使净收入增加 - 保留员工会增加费用，但员工是重要投资，难以随时找到地震专业人员，公司需确保能及时响应客户需求；团队规模增加可能使净收入增加，尽管团队数量可能减少，但大团队的收入可能更高 [58][60][62] 问题9: 公司如何吸引到如贝莱德等持有超过5%公司股份的股东 - 部分股东长期持有公司股票并调整仓位，公司有投资者关系团队开展工作；公司对大多数人来说可能是价值投资标的，公司努力为股东做正确决策，员工和管理层致力于此，欢迎新股东关注 [63]