公司业务概况 - 公司是北美陆上地震数据采集服务领先提供商，截至2019年12月31日，运营117个振动能源源单元和约26.8万个记录通道[9][27] - 公司提供多分量地震数据调查和地表记录微地震服务等[17][18] - 公司在得克萨斯州米德兰总部及其他多地办公室营销和补充美国业务，在加拿大阿尔伯塔省卡尔加里开展业务[19] - 公司服务通过竞争性投标或客户谈判获得合同，目前多数项目按交钥匙协议运营[36][37] - 截至2019年12月31日，公司有455名全职员工，其中72名为管理、销售和行政人员[39] - 公司大部分收入来自多客户数据图书馆供应商和油气勘探开发行业公司，2019年四大客户约占收入的60%[42][50] - 2019年第四季度初，公司在美国运营最多4个作业队，主要在二叠纪盆地地区，包括3个大通道计数作业队[146] - 加拿大冬季作业季于2020年第一季度末结束，设备将于第二季度重新部署到美国本土48个州[146] 财务数据 - 2019年维护资本支出预算为1000万美元，实际使用359万美元，2020年初始维护资本支出预算为500万美元[28] - 2019年12个月总营收约1.45773亿美元，其中美国1.29452亿美元，加拿大1632.1万美元；2018年总营收约1.54156亿美元，其中美国1.37101亿美元，加拿大1705.5万美元[32] - 2019年12月31日，净财产和设备约5354.9万美元，其中美国4565.3万美元，加拿大789.6万美元；2018年约7154.1万美元，其中美国6203.3万美元，加拿大950.8万美元[33][34] - 2019年和2018年12个月分别净亏损1521.3万美元和2440.7万美元[56] - 2019年公司普通股最高销售价格分别为4.28美元和8.40美元，最低销售价格分别为1.90美元和3.04美元[84] - 2019年公司普通股日交易量低至5000股[85] - 2019年公司普通股全年交易价格低于5美元[86][87] - 截至2020年3月4日，公司普通股市场价格为每股1.88美元，有110名在册股东[127] - 2019年营业收入为1.45773亿美元，净亏损1521.3万美元，基本每股亏损0.66美元[141] - 2019年末公司总资产为1.27608亿美元，应付票据、融资租赁和经营租赁负债的流动到期部分为526.2万美元[141] - 2019年全年运营收入为1.45773亿美元，较2018年的1.54156亿美元有所下降，主要因设备和人员利用率降低以及项目启动延迟[155] - 2019年全年运营费用降至1.23024亿美元，较2018年的1.32937亿美元减少，主要是人员生产和利用率整体下降所致[156] - 2019年全年一般及行政费用占收入的11.8%，高于2018年的10.6%，费用从2018年的1628.7万美元增至1716.9万美元，主要与裁员和高管退休的遣散及退休成本有关[157] - 2019年全年折旧费用为2182.6万美元，低于2018年的2995.9万美元，预计2020年将保持平稳，因资本支出受限[158] - 2019年全年总运营成本为1.62019亿美元，较2018年下降9.6% [159] - 2019年全年所得税收益为23.9万美元，有效税率约为1.5%，低于2018年的79.8万美元和3.1%，主要因燃油税和AMT抵免[160] - 2019年EBITDA为626.1万美元，高于2018年的476.2万美元[164] - 2019年经营活动提供的净现金为948万美元，低于2018年的1287.1万美元，主要因递延收入运营水平下降[166] - 2019年投资活动提供的净现金为418.5万美元，2018年使用的净现金为859.6万美元[167] - 2019年融资活动使用的净现金为1125.6万美元，2018年提供的净现金为251.7万美元[169] - 2019年、2018年和2017年12月31日，坏账准备均为250000美元[184] 业务风险 - 地震数据采集业务竞争激烈，竞争对手包括SAE、ECHO、Breckenridge和Paragon等[38] - 公司业务受油气价格波动、经济衰退、客户流失等因素影响，可能导致收入、现金流和盈利能力下降[43][47][50] - 客户可短时间内延迟、减少或取消服务合同，订单量不能反映实际需求和收入[51][52] - 公司运营成本高，需求减少、天气中断等因素可能导致持续或增加运营亏损[59] - 公司有银行信贷债务，应收账款减少可能限制借款能力[60][61] - 公司需定期审查设备和无形资产是否减值，减值会对财务结果产生负面影响[62] - 公司业务面临激烈竞争，可能导致价格下降和市场份额流失[66] - 恶劣天气和获取土地使用权的延迟可能影响项目完成和公司业绩[70][72] - 公司需大量资金维持竞争力，若无法融资可能影响扩张和竞争优势[73][74] - 公司业务面临供应商竞争、人员流失、外汇风险等多种风险[80][81][82] - 公司业务受土地地震数据采集活动固有风险影响，可能面临未保险的责任索赔[94][95][96] - 公司依赖信息和计算机系统，系统故障或网络攻击可能对业务产生重大不利影响[101] - 公司业务受政府监管，气候变化和水力压裂相关法规可能影响服务需求[103][104][110] - 公司面临各种安全威胁，包括网络安全威胁，可能对声誉、财务等产生不利影响[102] 股权与股息 - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股现金股息[89][90] - 公司修订并重述的公司章程规定，合并、资产出售或董事会变更需获得80%已发行和流通股份持有人的批准[92] - 2018年5月1日，董事会批准按已发行普通股的5%发放股票股利，即每持有一股发放0.05股[127] - 2019年未支付股息，董事会决定在可预见的未来不支付普通股股息[128] - 截至2019年12月31日，公司股权补偿计划下授权发行的证券数量为410,100份，剩余可发行数量为330,861份[134] - 2014 - 2019年，公司普通股累计总回报率从100降至40.51，同期标准普尔500指数从100升至156.92，费城石油服务板块指数从100降至37.13[138] 公司物业 - 公司总部位于德克萨斯州米德兰，租赁34,570平方英尺的物业，还拥有两处物业，分别为61,402平方英尺和6,600平方英尺[121] 债务与信贷 - 循环信贷安排下，利息按每年较低的6.00%或华尔街日报公布的最优惠利率与3.50%中的较高者计算，承诺费为每年0.10%，需维持7500万美元有形净资产等财务契约，截至2019年12月31日未借款，贷款协议到期日为2020年9月30日[173] - 2019年9月30日，与Veritex的信贷额度到期，未借款，并还清4355665美元定期贷款[175] - 截至2019年12月31日，Veritex开具两张信用证，分别为1767000美元和583000美元，用于支持保险和工人赔偿保险[176] - 截至2019年12月31日，有两笔应付票据给金融公司，用于支付保险费，总计1746000美元，合并资产负债表包含2412000美元融资租赁[177] - 2019年12月31日，超过一年初始期限的合同义务总计11298000美元，其中一年内到期5262000美元[181] - 截至2019年12月31日，无资产负债表外安排[182] 会计政策与准则 - 2019年1月1日采用Topic 842，在合并资产负债表记录约7769000美元使用权资产和约8252000美元经营租赁负债[191] - 服务合同通常为一年或更短，按服务完成情况确认收入，采用Topic 606，对收入和费用确认有重大影响[195][203] - 所得税采用资产负债法核算，有效税率与法定联邦税率21%因州和地方税等项目存在差异[204] - 2019年12月FASB发布ASU No. 2019 - 12简化所得税会计，2020年12月15日后年度期开始生效，公司正评估其对合并财务报表的影响[205][206] - 2016年6月FASB发布ASU No. 2016 - 13要求用新模型计量金融工具预期信用损失，2019年12月15日后年度期开始生效，公司预计对合并财务报表无重大影响[208]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司营收3360万美元，较2018年同期的2770万美元增长约21% [3][4][6] - 2019年第四季度，公司净亏损收窄至580万美元，即每股亏损0.25美元，而2018年同期净亏损1180万美元，即每股亏损0.51美元 [4][7] - 2019年第四季度，公司EBITDA为负78.8万美元，2018年同期为负540万美元 [4][7] - 2019年全年，公司营收1.458亿美元，较2018年的1.542亿美元下降约5% [4][8] - 2019年全年，公司净亏损收窄至1520万美元，即每股亏损0.66美元，2018年同期净亏损2440万美元，即每股亏损1.07美元 [4][8] - 2019年全年，公司EBITDA为630万美元，较2018年的480万美元增长约31% [4][8] - 2019年第四季度，服务收入3080万美元，较2018年同期的2850万美元增长8% [7] - 2019年第四季度，一般及行政费用380万美元，2018年同期为420万美元 [7] - 2019年第四季度，折旧和摊销费用520万美元，较2018年同期的680万美元下降23% [7] - 2019年第四季度，公司记录所得税收益9.3万美元，2018年同期为40.9万美元 [7] - 2019年全年，服务收入1.23亿美元，较2018年的1.329亿美元下降7% [8] - 2019年全年，一般及行政费用1720万美元，2018年为1630万美元 [8] - 2019年全年，折旧和摊销费用2180万美元，较2018年的3000万美元下降27% [8] - 截至2019年12月31日，公司债务约420万美元，现金及短期投资3360万美元，流动比率3.6:1，营运资金约4740万美元 [9] - 2019年第四季度资本支出74.8万美元，2019年全年约360万美元，主要用于维护资本项目 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司在美国运营高峰时有4个团队，主要在二叠纪盆地地区，包括3个大通道账户团队，加拿大团队活动极少 [4][6] - 近期多数项目是代表美国多客户公司开展，也有部分直接为勘探生产公司的活动 [5][6] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国第四季度和第一季度初因假期工作日短，业务开展有挑战 [5][6] - 加拿大冬季季节在2020年第一季度末结束，设备将在2020年第二季度重新部署到美国本土48个州 [5][6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 行业正从传统团队计数模式向通道和能源源业务模式转变，公司成功开展大规模部署的能力是其成功因素之一 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第四季度和年终业绩较2018年同期有所改善，虽全年营收下降，但净亏损大幅减少，EBITDA增长超31%，2019年毛利率提高约2% [10] - 2019年第四季度业绩低于第三季度，但较2018年第四季度有显著改善 [11] - 2019年第四季度业绩受季度初几个大项目完成、客户延迟致新项目推迟到2020年第一季度开始以及报告通道能源源单位利用率降低的负面影响，利用率在2020年第一季度初受到抑制 [12] - 公司董事会已批准2020年初始资本预算500万美元，截至2019年12月31日，资产负债表保持强劲 [13] - 石油服务市场仍具挑战性，勘探和生产公司资本支出水平受限且不可预测，2020年下半年利用率可见性仍不明确 [13] - 截至2020年第一季度中期，公司接近满负荷运营，美国有3个大型团队主要在二叠纪盆地地区运营，加拿大有3个团队运营 [13] - 根据现有信息，公司预计2020年第一季度末活动水平相同，美国3个大型团队在第二季度运营良好 [14] - 尽管地震市场仍具挑战性，但与客户（主要是多客户数据图书馆提供商）的沟通显示，2020年有望保持近期活动水平 [14] 其他重要信息 - 管理层在电话会议中提及的EBITDA是非GAAP财务指标，非GAAP指标与适用GAAP指标的调节可在公司当前收益报告中找到，报告副本位于公司网站www.dawson3d.com [2] - 若想收听今日电话会议重播，可通过访问公司网站www.dawson3d.com的投资者关系部分获取，电话会议信息仅适用于2020年2月27日，收听重播时需注意时间敏感信息可能不再准确 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议记录中未包含问答环节的提问和回答内容

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为140,249美元，较2018年12月31日的150,685美元下降约6.92%[9] - 2019年第三季度，公司经营收入为36,976美元，较2018年同期的40,448美元下降约8.58%[14] - 2019年前三季度，公司净亏损9,385美元，较2018年同期的12,591美元亏损幅度收窄约25.46%[14] - 2019年前三季度，公司经营活动提供的净现金为1,197美元，较2018年同期的12,772美元下降约90.63%[19] - 2019年前三季度，公司投资活动使用的净现金为181美元，较2018年同期的10,651美元大幅减少约98.30%[19] - 2019年前三季度，公司融资活动使用的净现金为10,229美元，而2018年同期为提供4,191美元[19] - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为19,670美元，较期初的28,729美元减少约31.54%[19] - 2019年前三季度，公司基本和摊薄后每股普通股亏损分别为0.41美元和0.41美元，2018年同期分别为0.55美元和0.55美元[14] - 2019年9月30日，公司发行在外的普通股加权平均股数为23,152,776股，假设稀释后为23,152,776股[14] - 2019年前三季度，公司支付的利息现金为390美元，支付的所得税现金为14美元，收到的所得税现金为55美元[19] - 2018年12月31日普通股数量为23,018,441股，总权益为117,016千美元[21] - 2019年3月31日净亏损11,246千美元，总权益为117,252千美元[21] - 2019年6月30日普通股数量为23,270,100股，总权益为106,445千美元[21] - 2019年9月30日普通股数量为23,305,950股，总权益为108,626千美元[21] - 2019年第三季度，公司净收入为199.8万美元，基本和摊薄每股收益均为0.09美元；2019年前九个月，净亏损为938.5万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.41美元[79] - 2019年第三季度和前九个月，因具有反摊薄效应而被排除在摊薄每股收益计算之外的限制性股票单位奖励分别为103,484份和471,624份[80] - 2019年第三季度和前九个月，公司有效税率分别为 - 1.3%和1.5%；2018年同期分别为4.3%和3.0%[81] - 2019年第三季度运营收入为3697.6万美元，较2018年同期的4044.8万美元下降8.6%；前九个月运营收入为1.12216亿美元，较2018年同期的1.26486亿美元下降11.3%[100] - 2019年第三季度运营费用为2603万美元，较2018年同期的3441.9万美元下降24.4%；前九个月运营费用为9221万美元，较2018年同期的1.04393亿美元下降11.7%[101] - 2019年第三季度和前九个月，一般及行政费用分别占收入的10.3%和11.9%，2018年同期分别为10.2%和9.5%；第三季度一般及行政费用为379.7万美元，较2018年同期减少33.9万美元，降幅8.2%；前九个月为1339万美元，较2018年同期增加132.9万美元，增幅11.0%[102] - 2019年第三季度和前九个月折旧及摊销费用分别为523.8万美元和1664.4万美元，2018年同期分别为712.7万美元和2319.7万美元[103] - 2019年第三季度总运营成本为3506.5万美元，较2018年同期下降23.2%；前九个月为1.22244亿美元，较2018年同期下降12.5%[105] - 2019年第三季度和前九个月所得税收益分别为2.5万美元和14.6万美元，2018年同期分别为23.2万美元和38.9万美元；有效税率分别为 -1.3%和1.5%，2018年同期分别为4.3%和3.0%[106] - 2019年9月30日止九个月净现金经营活动提供119.7万美元，2018年同期为1277.2万美元，同比减少1157.5万美元[113] - 2019年9月30日止九个月净现金投资活动使用18.1万美元，2018年同期为1065.1万美元，同比减少1047万美元[114] - 2019年9月30日止九个月净现金融资活动使用1022.9万美元，2018年同期为融资活动提供419.1万美元[115] - 截至2019年9月30日，公司现金及短期投资总额为2709.5万美元[138] 公司业务运营相关情况 - 公司是北美陆上地震数据采集服务的领先提供商，业务遍及美国和加拿大[24] - 2019年第三季度美国运营高峰时有6个团队，包括4个大通道计数团队；第二季度高峰时有5个通道计数较小的团队；预计第四季度美国最多运营5个团队，2020年第一季度加拿大最多运营4个团队[91] - 2019年第三季度继续运营大型44000站多分量团队，总通道数132000个，以及两个35000以上通道计数团队，每个团队运营16 - 22个能源源单元[93] - 预计第三方费用占收入的比例将继续低于历史范围的25% - 35%[99] 公司会计政策及准则采用情况 - 2019年1月1日采用Topic 842，确认使用权资产770万美元、经营租赁负债820万美元，应计负债减少50万美元[40] - 2019年第一季度采用Topic 718，对合并财务报表无重大影响[47] - 2019年第一季度采用SEC对中期披露的修订，在中期列报股东权益变动[49] - 2019年第一季度采用FASB于2018年6月发布的ASU No. 2018 - 07，对合并财务报表无重大影响[130] 公司递延成本与递延收入情况 - 2019年1月1日和2018年1月1日，递延成本期初余额分别为699.4万美元和299.1万美元[53] - 2019年9月30日和2018年9月30日，递延成本分别为315.7万美元和700.1万美元[53] - 2019年第三季度和前九个月，递延成本摊销额分别为680.6万美元和2725.3万美元[55] - 2019年1月1日和2018年1月1日，递延收入期初余额分别为1050.1万美元和631.4万美元[56] - 2019年9月30日和2018年9月30日，递延收入分别为797万美元和277.9万美元[56] 公司债务与信贷相关情况 - 2019年9月30日，公司与Dominion银行签订新贷款协议，循环信贷额度最高1500万美元[58] - 截至2019年9月30日，应付金融公司保险票据本金为12.4万美元，利率4.99%；截至2018年12月31日，应付商业银行票据本金为597.5万美元，利率5.00%[66] - 2019年9月30日，融资租赁到期金额总计313.5万美元，利率在4.65%至5.37%之间[68] - 2019年第三季度和前九个月，融资租赁成本分别为40万美元和120.6万美元，经营租赁成本分别为38.8万美元和119.7万美元[71] - 2019年前九个月，经营租赁的经营现金流为 - 111.5万美元，融资租赁的经营现金流为 - 14.8万美元，融资现金流为 - 212.6万美元[71] - 截至2019年9月30日，经营租赁使用权资产为686.3万美元，经营租赁负债为739.7万美元；融资租赁物业设备净值为573.1万美元，融资租赁负债为313.5万美元[74] - 2019年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.5年，折现率为5.04%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为1.1年，折现率为4.67%[74] - 董事会批准2019年资本预算为1000万美元，截至2019年9月30日止九个月已使用284.2万美元[116] - 2019年9月30日与Dominion银行签订新贷款协议，提供最高1500万美元的循环信贷额度，利率为6%或Prime rate与3.5%中的较高者[119][120] - 2019年9月30日Veritex信贷协议到期，偿还Veritex贷款协议项下的定期贷款435.5665万美元[121] - 截至2019年9月30日，Veritex开具三笔信用证，金额分别为176.7万美元、58.3万美元和7.5万美元[123] - 截至2019年9月30日，应付金融公司保险费票据为12.4万美元，融资租赁为313.5万美元[124] - 公司信贷协议下的未偿债务受利率变化影响，信贷协议利率可变[136] - 公司于2019年9月30日与Dominion Bank签订贷款和担保协议[145] 公司其他事项 - 2018年5月1日董事会批准5%的股票股息，5月29日支付[28] - 2019年9月30日和2018年12月31日公司坏账准备均为250,000美元[31] - 截至2019年9月30日，公司应收票据由一笔来自炸药能源源钻探设备购买者的应收票据组成[30] - 2019年9月30日和2018年12月31日的合并财务报表包含公司及其全资子公司的账户[29] - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[25] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司金融工具账面价值近似公允价值[50] - 2019年4月1日，Weatherford International, LLC等对公司提起诉讼，7月1日Weatherford申请破产保护，公司认为该诉讼解决不会对财务状况等产生重大不利影响[76] - 公司评估现有正负证据以估计是否有足够未来应税收入来使用现有递延税资产，因累计亏损等负面证据，对部分递延税资产计提了估值备抵[82] - 截至2019年6月30日，公司披露控制和程序在各重大方面有效[139] - 截至2019年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[140] - 公司法律诉讼情况可参考合并财务报表附注中的说明[142] - 公司风险因素与2018年年度报告相比无重大变化[143] - 公司季度报告部分材料采用XBRL格式[145] - 公司报告于2019年11月5日由相关负责人签署[150] - 公司为关键客户提供服务，应收账款集中，信用风险受关键客户经济等状况变化影响[135] - 截至2019年9月30日，公司历史经验支持的坏账准备为25万美元[134]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度公司营收3700万美元，较2018年第三季度的4000万美元下降约9% [8] - 2019年第三季度公司净利润200万美元，合每股收益0.09美元，而2018年第三季度净亏损520万美元，合每股亏损0.23美元 [9] - 2019年第三季度公司EBITDA为720万美元，2018年同期为170万美元 [9] - 2019年前九个月公司营收1.122亿美元，较2018年前九个月的1.265亿美元下降约11% [10] - 2019年前九个月公司净亏损940万美元，合每股亏损0.41美元，2018年同期净亏损1260万美元，合每股亏损0.55美元 [10] - 2019年前九个月公司EBITDA为700万美元，2018年同期为1020万美元 [11] - 2019年第三季度服务成本2600万美元，较2018年同期的3440万美元下降24% [17] - 2019年第三季度一般及行政费用380万美元，较2018年第三季度的410万美元下降8% [17] - 2019年第三季度折旧和摊销费用520万美元，较2018年同期的710万美元下降26.5% [18] - 2019年第三季度所得税收益2.5万美元，2018年同期为23.2万美元 [18] - 2019年前九个月服务成本9220万美元，较2018年同期的1.044亿美元下降12% [20] - 2019年前九个月一般及行政费用1340万美元，较2018年同期的1210万美元增长11% [20] - 2019年前九个月折旧和摊销费用1660万美元，较2018年同期的2320万美元下降28% [21] - 截至2019年9月30日，公司债务（包括融资租赁义务）约330万美元，现金及短期投资2710万美元，流动比率2.9:1，营运资金约4830万美元 [23] - 2019年第三季度资本支出64.4万美元，前九个月总计280万美元，主要用于维护性资本项目 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第三季度公司在美国运营高峰时有6个作业队，包括4个大通道计数作业队；2019年第二季度在美国高峰时有5个通道计数较小的作业队，包括微地震作业，且在加拿大短时间内有1个小通道计数作业队 [11] - 预计2019年第四季度公司在美国最多运营5个作业队，加拿大有有限活动；预计美国的活动水平可持续到2020年第二季度，加拿大在2020年第一季度最多运营4个作业队 [12] - 目前公司在美国运营5个作业队，在加拿大运营1个小作业队 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 地震数据采集市场因客户对大通道计数项目需求增加而受到推动，但石油和天然气行业仍面临挑战，项目延迟、取消或范围变更影响整体活动和利用率 [25][30] - 公司业务主要集中在二叠纪地区，近期也在怀俄明州、俄克拉荷马州、德克萨斯州奥斯汀地区和路易斯安那州开展了一些项目 [44][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向通道和能源源利用模式及作业队模式转变，持续努力降低成本、提高生产率 [24][25] - 利用行业领先的无线通道和能源源设备库存开展项目，当前库存足以满足客户需求 [27] - 关注通道和能源源利用率，根据市场情况灵活调整作业队配置 [34][35] - 石油和天然气市场资本支出水平受限，行业面临项目延迟、取消或范围变更等挑战，公司需应对这些不确定性 [33][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年第三季度业绩感到满意，认为业绩改善得益于成本降低、生产率提高、通道和能源源利用率提高等因素 [24] - 对2020年前景持谨慎乐观态度，预计通道和能源源利用率将较第二季度有所改善，但低于第三季度水平 [27] - 指出石油和天然气市场仍具挑战性，资本支出水平紧张，项目可能随时取消，但与客户的沟通令人鼓舞 [30][33] 其他重要信息 - 若想收听今日电话会议回放，可通过访问公司网站www.dawson3d.com的投资者关系板块获取 [7] - 管理层在电话会议中提及的EBITDA为非GAAP财务指标，与适用GAAP指标的调节可在公司当前收益报告中找到，报告副本位于公司网站 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场情况如何，未来六个月项目潜力与一年前相比怎样，是否会增加作业队使用 - 公司近期未经历项目取消，主要面临项目延迟问题，多与土地准入安排、许可阶段获取土地和矿产所有者信息困难有关，这些问题影响短期利用率且难以控制 [32] - 与客户关于2020年机会的沟通令人鼓舞，但石油和天然气市场资本支出受限，项目可能随时取消 [33] - 预计记录通道和能源源设备将保持高利用率，但能否增加作业队难以确定，设备在作业队数量配置上具有灵活性 [34][35] 问题2: 公司运营系统是否比两年前更灵活，能否更好应对市场机会 - 市场对通道的需求日益增加，作业队规模不断扩大，公司需要具备灵活调配设备的能力 [37] - 公司运营人员在理解和及时调配设备方面表现出色，当前调查项目规模更大，需要更多通道以实现更高分辨率成像，这种趋势预计将持续 [38][39] 问题3: 公司运营效率是否提高，运营成本是否下降 - 公司从运营到前期服务、数据处理等环节都表现出色，整体团队为提高运营效率付出努力，管理层对此感到自豪 [40] 问题4: 2020年从需求角度看，地理区域是否有变化，哪些地区表现强劲 - 公司未来大部分工作仍集中在二叠纪地区，从特拉华盆地转向更多的二叠纪区域，该地区仍有很多需要新数据的区域 [44] - 公司近期在怀俄明州、俄克拉荷马州、德克萨斯州奥斯汀地区和路易斯安那州也有一些项目，但目前与客户的沟通仍主要集中在二叠纪地区 [45] 问题5: 以二叠纪地区为例，谈谈之前地震勘测的生命周期以及重新勘测某些区域的意义 - 二叠纪和特拉华地区自上世纪90年代中期以来，高水平地震数据采集活动较少，公司从2014 - 2015年左右开始在该地区开展工作 [46] - 公司曾专注于二叠纪南部，后转向特拉华地区，现在又回到特拉华以西、米德兰盆地以东的北部米德兰地区，仍有一些区域需要新数据 [47] - 过去五到七年公司未对已完成的项目进行重新勘测，但关于新技术的讨论可能会促使重新勘测 [48] - 公司目前的工作主要来自正在进行横向钻探但缺乏数据的区域 [49] 问题6: 未来几个时期设备利用率预计较高，是否有必要扩大设备规模 - 公司目前设备状况良好，预计设备将保持高利用率，设备具有一定灵活性，必要时可进行补充 [51] - 公司会根据市场情况考虑是否扩大设备规模，目前资本预算主要用于维护，若有合理机会会进行评估 [52] 问题7: 对加拿大冬季作业季乐观的原因，是更多涉及石油还是天然气，管道问题是否有遗留影响 - 公司加拿大团队的机会主要集中在重油领域，情况与去年相似，预计可部署多达4个作业队，但不确定通道计数影响 [55] - 感觉项目规模较小，所需通道计数较少，但仍是高密度报告类型，加拿大市场对所有人来说都具有挑战性，天然气领域业务较少 [56]

财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度运营收入为2407.6万美元，较2018年同期下降33.4%；2019年前六个月运营收入为7524万美元，较2018年同期下降12.6%[103] - 2019年第二季度运营费用为2532.4万美元，较2018年同期下降18.9%；2019年前六个月运营费用为6618万美元，较2018年同期下降5.4%[104] - 2019年第二季度和前六个月的一般及行政费用分别为504.9万美元和959.3万美元，较2018年同期分别增加31.4%和21.0%[105] - 2019年第二季度和前六个月的折旧及摊销费用分别为532.5万美元和1140.6万美元，较2018年同期分别减少[106] - 2019年第二季度总运营成本为3569.8万美元，较2018年同期下降15.9%；2019年前六个月运营成本为8717.9万美元，较2018年同期下降7.2%[107] - 2019年第二季度和前六个月所得税收益分别为12.1万美元，有效税率分别为1.1%，较2018年同期下降[108] - 2019年第二季度EBITDA为 - 607.1万美元，2018年同期为156.4万美元；2019年前六个月EBITDA为 - 11.1万美元，2018年同期为855.3万美元[111] - 截至2019年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金为1206.9万美元，2018年同期为1283.8万美元，减少76.9万美元[113] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为280.9万美元，较2018年同期的622.3万美元减少341.4万美元[116] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为397.3万美元，2018年同期为148.5万美元[117] - 董事会批准2019年资本预算为1000万美元，上半年已使用219.8万美元[118] - 截至2019年6月30日，公司坏账准备为25万美元[142] - 截至2019年6月30日，公司现金及短期投资总额为4486.1万美元[146] 业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度开始有三个机组和两个微地震项目运营，结束时有两个机组和三个微地震项目，机组利用率较低[96] - 预计2019年第三季度至第四季度美国机组和通道计数利用率将提高，有四到六个机组运营[97] 信贷与债务情况 - 公司与Veritex Bank的信贷协议允许最高借款2000万美元[121] - 截至2019年6月30日，有一笔非信贷协议中定期贷款特征的应付票据，剩余本金为488.9万美元[126] - 信贷协议下的未偿债务利息按4.5%或优惠利率（以较低者为准）计算，利率下限为2.5%[127] - 截至2019年6月30日，Veritex Bank已开具两张信用证，金额分别为176.7万美元和58.3万美元[130] - 截至2019年6月30日，公司有两笔应付给金融公司的票据，总计77.2万美元，融资租赁为377.5万美元[131]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度，公司营收2410万美元，较2018年同期的3620万美元下降约33% [9][15] - 2019年第二季度，公司净亏损1120万美元，即每股亏损0.49美元，而2018年同期净亏损570万美元，即每股亏损0.25美元 [10][18] - 2019年第二季度，公司EBITDA为负610万美元，而2018年同期为正160万美元 [10][19] - 2019年上半年，公司营收7520万美元，较2018年同期的8600万美元下降约13% [11][20] - 2019年上半年，公司净亏损1140万美元，即每股亏损0.49美元，而2018年同期净亏损740万美元，即每股亏损0.32美元 [11][22] - 2019年上半年，公司EBITDA为负11.1万美元，而2018年同期为正860万美元 [12][22] - 2019年第二季度，服务成本为2530万美元，较2018年同期的3120万美元下降19% [17] - 2019年第二季度，一般及行政费用为500万美元，而2018年第一季度为380万美元，2019年第二季度包含145万美元的遣散费和退休福利费用 [17] - 2019年第二季度，折旧和摊销费用为530万美元，较2018年同期的740万美元下降28% [18] - 2019年第二季度，公司记录了12.1万美元的所得税收益，而2018年同期为12.6万美元 [19] - 截至2019年6月30日，公司债务（包括融资租赁义务）约为940万美元，现金及短期投资为4490万美元，流动比率为2.8:1，营运资金约为4490万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第二季度，公司在美国运营最多5个团队（包括微地震业务），并在加拿大短期运营了1个小通道计数团队，而2019年第一季度在美国和加拿大分别运营4个大通道计数团队 [12][15] - 预计2019年第三季度至第四季度初在美国运营4 - 6个团队，2019年第四季度后期在美国运营2 - 4个团队，第四季度在加拿大的业务有限 [13][16] - 2019年6月，公司在西德克萨斯州启动了一个大型多分量项目，使用44000个多分量单元或132000个总通道，预计该项目将在第四季度中期完成，届时多分量设备将重新部署到加拿大过冬 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前主要估值区域在二叠纪和特拉华盆地、俄克拉荷马州的SCOOP/STACK地区以及德克萨斯州东南部的奥斯汀白垩地区，此外，在路易斯安那州和怀俄明州各有两个大通道计数项目预计在今年第三季度末或第四季度初开始 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为随着多客户公司和勘探生产运营商对每个项目要求更多通道以开发更清晰、更强大的地下图像，地震数据采集项目规模不断扩大，公司凭借领先的设备基础、经验丰富的人员和专业知识，有能力利用这一趋势 [32] - 行业竞争格局自上次讨论以来变化不大，未来关键在于增加通道计数和部署大通道的能力，北美地震领域新通道购买不多，设备主要在包装方式上有变化 [48][49] - 公司设备能够在不同团队间灵活调配，在设备、资产负债表和竞争地位上具有优势，但勘探与生产公司的资本支出水平不确定，影响行业发展 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第三季度业绩将较第二季度有所改善，随着天气条件好转，美国第三季度至第四季度的团队和通道利用率将提高 [26][32] - 行业仍处于长水平井钻探和水力压裂的相对早期阶段，公司数据应用已超越地质灾害测绘，进入地质导向领域，并有望在未来与其他科学技术更深入合作 [46][47] 其他重要信息 - 2019年第二季度资本支出为115.2万美元，上半年总计219.8万美元，主要用于维护资本项目 [29] - 6月30日，公司执行副董事长Wayne Whitener和加拿大子公司总裁Robert Wood退休，Terry Jackson将接任加拿大业务总裁，公司董事会成员减少至7人 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 俄克拉荷马州潮湿天气对第二季度利用率的影响以及是否延续到第三季度 - 6月底天气开始改善，俄克拉荷马州的项目在第二季度后半段或三分之二时间受影响，东德克萨斯州和路易斯安那州的天气影响了部分项目的准备时间，但目前已恢复正常 [34][35] 问题2: 第三季度西德克萨斯大型项目对利润率的影响 - 公司历史上固定成本较高，过去18个月努力降低固定成本并将更多成本转为可变成本，随着团队和通道利用率提高，利润率将改善，大型项目运营效率高，财务效率也会提升 [37][38][39] 问题3: 终端用户如何使用公司数据，是否在压裂检测和优化或地质导向方面有显著增长 - 公司参与的微地震工作用于生产端，在某些盆地，公司数据已用于地质导向和高端分析，行业处于早期阶段，数据库正在形成，未来有望与其他科学技术更深入合作 [43][44][45] 问题4: 地震行业的竞争格局、是否会进一步整合以及设备损耗情况 - 竞争格局变化不大，未来关键是增加通道计数和部署大通道的能力，北美新通道购买不多，设备主要在包装方式上有变化，公司设备调配灵活，在各方面具有优势，但勘探与生产公司资本支出水平不确定 [48][49][52] 问题5: 公司业务拓展到路易斯安那州和怀俄明州是否意味着更多业务机会 - 能源和油田服务行业核心活动仍在二叠纪和特拉华盆地，但在其他地区也有一些活动，目前难以判断是否会形成趋势，长期留住团队的可见性不足 [58] 问题6: 行业定价情况 - 定价竞争激烈，自2014年油价暴跌后，地震行业定价未恢复到以前水平，需求不稳定，项目准备时间长，利用率是影响定价的重要因素，公司通过提高运营效率降低成本 [59][60] 问题7: 公司成本降低情况及时间表 - 公司在资源管理方面取得进展，包括通道、能源源单元和人员管理，这直接影响资产利用率和成本降低，公司对进展感到满意 [62] 问题8: 本季度除遣散费外是否还有其他冲销影响净利润 - 没有 [63] 问题9: 公司在什么条件下会持续盈利 - 需要看到整体需求周期有所改善 [64] 问题10: 大型通道项目向小型通道项目转变是否会持续，是否会威胁路易斯安那州或怀俄明州的项目 - 大型通道项目时间有时不受公司控制，第二季度部分大型项目推迟到第三季度，用小型项目填补团队利用率，预计未来北美行业仍以大型通道项目为主，公司设备能够满足需求，这种转变不会威胁其他项目 [67][68][69]

营业收入与费用 - 2019年第一季度营业收入增长2.6%至51,164,000美元，主要由于可报销收入的增加[104] - 2019年第一季度营业费用增长5.4%至40,856,000美元，主要由于项目相关的可报销费用增加[105] 折旧与摊销 - 2019年第一季度折旧和摊销费用为6,081,000美元，较2018年同期减少，主要由于多年资本支出减少[107] EBITDA - 2019年第一季度EBITDA为5,960,000美元，较2018年同期的6,989,000美元有所下降[112] 运营计划与项目 - 公司预计2019年第二季度在美国运营2至4个队伍，第三季度最多运营5个队伍[95] - 公司在2019年第一季度完成了美国西德克萨斯州的一个48,000通道项目，这是公司在美国完成的最大地震项目[96] - 公司预计在2019年第二和第三季度在美国进行两个微地震项目[95] 员工变动 - 公司自2018年底以来减少了约23%的员工，自2017年底以来减少了近47%的员工[100] 现金流与资本预算 - 2019年第一季度净现金用于运营活动为1,567,000美元，较2018年同期的754,000美元净现金流入有所下降[118] - 公司2019年资本预算为10,000,000美元，主要用于必要的维护资本需求和增量记录通道更换或增加[123] - 公司预计2019年的资本支出将通过运营现金流、商业贷款和循环贷款资金来满足[136] 信贷与融资 - 公司与Veritex银行的信贷协议允许最高借款2000万美元，包括定期贷款和循环贷款功能[126] - 循环贷款功能允许公司根据符合条件的应收账款和核心设备价值的80%借款，最高不超过2000万美元[127] - 公司目前没有使用循环贷款功能，且未偿还的定期贷款金额为0[129] - 公司有一笔未偿还的应付票据，金额为543.2万美元，用于购买设备，到期日为2021年9月13日[130] - 信贷协议下的贷款利率为4.5%或华尔街日报公布的基准利率中的较低者，最低利率为2.5%[131] - 截至2019年3月31日，公司有两张信用证，金额分别为176.7万美元和58.3万美元[133] - 公司有两笔应付票据，金额为141.3万美元，用于支付保险费用[134] - 公司的融资租赁金额为447.5万美元，用于租赁地震记录设备和车辆[134] 现金与投资 - 截至2019年3月31日，公司的现金和短期投资总额为3398.8万美元[150]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度公司营收5100万美元，较2018年同期的4990万美元增长约3% [10][14] - 2019年第一季度净亏损13.7万美元，合每股亏损0.01美元，2018年同期净亏损170万美元，合每股亏损0.07美元 [11][18] - 2019年第一季度EBITDA为596万美元，2018年同期为699万美元 [19] - 2019年第一季度服务成本4090万美元，较2018年同期的3880万美元增长5% [17] - 2019年第一季度一般及行政费用450万美元，2018年同期为410万美元 [17] - 2019年第一季度折旧和摊销费用610万美元，较2018年同期的870万美元下降30% [18] - 2019年第一季度未记录所得税收益，2018年同期所得税收益为3.1万美元 [19] - 截至2019年3月31日，公司债务（包括融资租赁义务）约1130万美元，现金及短期投资3400万美元，流动比率为3比1，营运资金约5290万美元 [20] - 2019年前三个月资本支出100万美元，主要用于维护资本项目 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第一季度美国业务高峰时运营5个团队，加拿大业务高峰时运营4个团队，2018年第一季度美国高峰时运营9个团队，加拿大高峰时运营4个团队 [12][15] - 预计2019年第二季度美国运营2 - 4个团队，第三季度最多运营5个团队 [13][16] - 美国多数项目是为多客户公司开展，预计2019年第二和第三季度将在美国开展两个微地震项目 [14][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大冬季地震活动季在2019年第一季度末结束，预计到下一个冬季季前地震活动有限 [13][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 行业呈现向更大、更复杂项目发展的趋势，需要增加通道数量、能源源单元和数据管理能力，公司凭借领先设备、经验丰富人员和专业知识，有望利用这一趋势 [24][31] - 公司正在努力适应以通道计数为导向的业务模式，解决项目准备时间和实际拍摄时间等问题 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩得益于美国活跃记录通道利用率提高和加拿大晚冬季节表现好于预期，但第二季度市场条件困难，预计美国通道和团队利用率将降低 [21][28] - 尽管第二季度面临挑战，但随着地震数据采集项目规模扩大，公司未来发展态势良好 [31] 其他重要信息 - 自2018年底以来公司裁员约23%，较2017年底裁员近47%，以应对预期团队数量减少、通道数量要求提高和运营改进 [29] - 公司会根据需要将加拿大的通道转移到美国，加拿大市场主要是3C市场，美国市场3C通道占比相对较低，通常在非加拿大季节会让3.5 - 4万个3C通道在美国保持忙碌 [62][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司业务模式是否改变，未来是否是高通道计数趋势，是否应从以团队建模转向以通道建模 - 行业趋势无疑是向更高通道计数发展，项目规模增大和单位面积通道与震源密度增加是驱动因素，公司第一季度通道利用率成功，未来将更多转向通道计数模式，但具体衡量和看待方式还在探索中 [35][36][39] 问题: 运营商对提高数据质量的用途是什么 - 公司不一定清楚最终用户具体用途，但推测已从地质灾害测绘转向地质导向，开始涉及一定程度的裂缝检测、潜在岩石类型分析和非常规地层特征描述，有助于更有利的井位定位和完井区域选择 [44][46][47] 问题: 第二季度通道利用率较第一季度预计降低多少，从营收角度第二季度预计是第一季度的几成 - 加拿大通道利用率将大幅下降，美国第二季度一段时间内通道计数会显著下降，第三季度很多通道将恢复工作，从营收角度提问者的方向是正确的，但考虑到加拿大业务减少，目前只能提供大致方向 [56][58][61] 问题: 是否会将加拿大通道转移到美国 - 公司会根据需要将通道跨边境转移，加拿大市场主要是3C市场，通常在年底将通道运往加拿大，第一季度后运回美国，非加拿大季节这些通道在美国保持活跃，主要转移3C通道而非能源源 [62][63] 问题: 更大通道计数是否意味着每个团队人员减少，团队盈利能力是否提高 - 公司正朝着这个方向发展，但行业仍存在项目延迟、规模变化等利用率问题，需求不稳定，不过随着通道计数增加，团队配置改变，能以更少资源完成更多工作，未来几个季度利用率仍是关键问题 [64][65][67] 问题: 今年剩余时间资本支出情况 - 目前预计维持在维护水平，约每季度100万美元，主要用于车辆、计算机硬件等 [68]

运营团队情况 - 2018年第四季度美国运营高峰为4个团队，加拿大为3个团队；预计2019年第一季度美国运营高峰达5个团队，加拿大达4个团队，第二季度美国运营高峰为4个团队[13] - 2018年第四季度，美国运营高峰为4个机组，加拿大为3个机组；预计2019年第一季度美国达5个，加拿大达4个[136] - 预计2019年第一季度在美国开展一个微地震项目，第二季度美国运营高峰达4个机组[136] 资产与设备情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有18个中央记录系统、184个振动能源源单元和约334000个记录通道[27] - 截至2018年12月31日，长期资产约2.93948亿美元，其中美国2.67418亿美元，加拿大2653万美元；截至2017年12月31日，长期资产约3.07844亿美元，其中美国2.8242亿美元，加拿大2542.4万美元[34] 资本预算与支出 - 2018年公司增加资本预算至1700万美元，2019年采用1000万美元的维护资本支出计划[28] 营收情况 - 2018年全年总营收约1.54156亿美元，其中美国1.37101亿美元，加拿大1705.5万美元；2017年全年总营收约1.56532亿美元，其中美国1.34442亿美元，加拿大2209万美元[32] - 2018年运营收入为1.54156亿美元，2017年为1.56532亿美元，两年收入相近是因机组利用率相似[147] - 2017年运营收入为1.56532亿美元，较2016年的1.3764亿美元有所增加，主要因利用率提高和收购项目增加[155] 客户收入占比 - 2018年全年销售给两个客户的收入约占总收入的32%，预计2019年占比会降低[30] - 2018年12月31日止十二个月，公司两大客户约占收入的32%[49] 业务服务内容 - 公司提供常规2D和3D地震勘测以及多分量地震数据勘测服务，过去几年在美国常规运营1 - 2个配备多分量设备的团队[17] 设备需求趋势 - 近年来公司购买或租赁大量无线记录通道，预计未来对无线记录系统和更高通道数量的需求将持续[26] 合同获取与运营模式 - 公司合同通过竞争性投标或客户谈判获得，目前多数项目按交钥匙协议运营[35][36] - 2018和2017年大部分收入来自总包合同，预计未来美国中部、西部和西南部地区仍以总包合同为主[141] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司有582名全职员工，其中88名为管理、销售和行政人员[38] 亏损情况 - 2018年12月31日止十二个月净亏损2440.7万美元，2017年12月31日止十二个月净亏损3179万美元[53] 收入影响因素 - 公司收入主要来自石油和天然气勘探开发行业公司及多客户数据图书馆供应商，该行业具有周期性，受油气价格影响大[41] - 客户可短时间内延迟、减少或取消服务合同，订单量不能反映实际需求和收入[50] - 公司收入、经营业绩和现金流会因新项目数量、项目进度、炸药合同收支、新员工培训成本等因素而波动[51] 经营风险 - 公司向客户提供无抵押信贷，客户违约可能对经营收入产生重大不利影响[52] - 公司盈利能力取决于油气勘探开发公司对陆地地震数据采集服务的需求水平，未来盈利情况不确定[55] - 公司通过商业银行信贷安排产生债务，以核心资产和应收账款作抵押，资产减值或应收账款减少可能限制借款能力[56][57] - 公司面临激烈竞争，可能导致价格下行压力和市场份额流失[62] - 公司运营需大量资金，若无法融资，可能无法保持竞争优势[67] - 公司业务面临土地地震数据采集活动的一般风险，如人员受伤、设备损坏等[85][92] - 公司运营固定成本高，长时间停机或低生产率可能导致持续或增加的运营损失[89] 股价情况 - 2018年公司普通股最高和最低销售价格分别为8.40美元和3.04美元，2017年分别为8.55美元和3.70美元[76] - 2018年公司普通股日交易量低至11,000股[77] - 截至2018年12月26日，公司普通股收盘价为3.10美元/股[79] - 公司普通股在纳斯达克交易，代码为“DWSN”，2017 - 2018年各季度有不同的高低股价，截至2019年3月4日，市场价格为每股3.30美元，有115名在册股东[116][117] 公司章程规定 - 公司修订并重述的公司章程规定，与其他公司合并、整合或出售全部或大部分资产需获得80%已发行和流通股份持有人的批准[83] 政府监管与环保要求 - 公司业务受政府监管，包括环保和考古遗址保护等方面的法律法规[95] - 至少一半的州已采取法律措施减少温室气体排放[97] - 2010年起，美国环保署要求对温室气体排放进行年度监测和报告[99] 股息情况 - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股现金股息[80][81] - 2018年5月1日董事会批准5%的股票股息，5月29日支付给5月14日登记在册的股东，2017年未支付股息，未来是否支付由董事会决定[118] - 2018年5月1日董事会批准5%的股票股息，财务报表已追溯调整[146] 股权补偿计划 - 截至2018年12月31日，公司股权补偿计划授权发行证券总数为714,582，其中2016年计划已批准但未发行的为418,517[121] 投资回报情况 - 2013 - 2018年，公司100美元投资的累计总回报从100降至16.21，同期标准普尔500指数从100升至135.63，费城石油服务板块指数从100降至28.68[127] 运营费用情况 - 2018年运营费用降至1.32937亿美元，2017年为1.39072亿美元，费用减少主要是因可报销费用降低[148] - 2017年运营费用为1.39072亿美元，较2016年的1.24023亿美元增加，主要因利用率提高和收购项目相关费用增加[156] EBITDA与净亏损情况 - 截至2018年12月31日的12个月，EBITDA增长140%，净亏损显著减少[137] - 2018年EBITDA为476.2万美元，2017年为198.3万美元，2016年为 - 9.7万美元[163] 记录通道需求 - 客户对每机组或项目的记录通道容量需求持续增加，公司会按需部署通道数量[142] 第三方费用收入占比 - 2018年与第三方费用相关的收入占比低于历史范围，预计未来仍将低于25% - 35%的历史范围[143] 会计准则变更 - 2018年1月1日起公司采用ASU No. 2014 - 09会计准则，年报数据已更新[145] - 公司于2018年1月1日采用Topic 606，对客户合同收入和费用的确认产生重大影响[201] - 公司将于2019年第一季度采用ASU No. 2018 - 07，预计对合并财务报表无重大影响[205] 运营成本情况 - 2018年总运营成本为1.79183亿美元，较2017年同期下降7.9%[153] 所得税情况 - 2018年所得税收益为79.8万美元，有效税率约为3.1%；2017年所得税收益为531.4万美元，有效税率约为14.3%[154] 现金流量情况 - 2018年经营活动提供的净现金为1287.1万美元，2017年使用的净现金为670.3万美元[166][167] - 2018年投资活动使用的净现金为859.6万美元，2017年提供的净现金为1678.8万美元[166][168] - 2018年融资活动提供的净现金为251.7万美元，2017年使用的净现金为342万美元[166][169] 资金来源与需求 - 公司主要依靠运营产生的现金、现金储备和商业银行借款来满足营运资金需求和部分资本支出，近期也通过资本租赁和设备定期贷款进行部分资本支出融资[164][175] - 公司预计资本资源能满足当前运营需求，2019年资本支出将通过运营现金流、商业贷款和信贷额度融资[186] 信贷协议情况 - 公司与Veritex Bank的信贷协议允许借款最高达2000万美元，该协议于2018年6月30日续签[176][177] - 信贷协议规定循环贷款额度最高为2000万美元或按特定公式计算的金额，公司自设立以来未使用该额度[178] - 信贷协议下未偿还款项的利息按4.5%或优惠利率（以较低者为准）计算，最低利率为2.5%[182] 债务情况 - 截至2018年12月31日，公司有一笔非定期贷款特征的应付票据，剩余本金为597.5万美元，将于2021年9月13日或提前到期[181] - 截至2018年12月31日，Veritex银行已开具三笔信用证，总金额为242.5万美元[183] - 截至2018年12月31日，公司有两笔应付给金融公司的票据，用于支付各类保险费，总计168万美元[184] - 截至2018年12月31日，公司资本租赁义务为512.5万美元[184] 呆账准备金情况 - 截至2018年12月31日，公司呆账准备金为25万美元，2017年和2016年相同[190] 租赁会计处理 - 公司将采用累计影响过渡法采用会计准则，适用采用期开始时的指引[208] - 公司将选择允许的实用权宜之计组合，可沿用历史租赁分类[208] - 公司将进行会计政策选择，不确认初始期限12个月及以下的租赁资产和负债，不分离租赁和非租赁组件[208] - 公司融资租赁会计处理基本不变[208] - 经营租赁使用权资产和负债将在租赁开始日按租赁付款额现值确认[208] - 多数租赁无隐含利率时，将使用基于开始日信息的增量借款利率确定现值[208] - 可随时确定隐含利率时，公司将使用该隐含利率[208] - 经营租赁使用权资产将包括预付租赁款，并减去应计租赁款[208] - 租赁期限可能包括合理确定会行使的续租或终止选择权[208] 办公场地情况 - 公司总部位于德克萨斯州米德兰，租赁面积34,570平方英尺，还拥有两处房产，面积分别为61,402平方英尺和6,600平方英尺[107] - 公司在德克萨斯州另外三个城市、科罗拉多州丹佛、俄克拉荷马州俄克拉荷马城和加拿大阿尔伯塔省卡尔加里均有租赁办公场地[108][109][110]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度，公司营收2770万美元，较2017年同期的3740万美元下降约26% [9][15] - 2018年第四季度，公司净亏损1180万美元，即每股亏损0.51美元，而2017年同期净亏损480万美元，即每股亏损0.21美元 [10][19] - 2018年第四季度，公司EBITDA为负540万美元，而2017年同期为正400万美元 [10][19] - 2018年全年，公司营收1.542亿美元，较2017年的1.565亿美元下降约2% [11][20] - 2018年全年，公司净亏损2440万美元，即每股亏损1.07美元，而2017年净亏损3180万美元，即每股亏损1.40美元 [11][21] - 2018年全年，公司EBITDA为480万美元，较2017年的200万美元增长140% [11][22] - 2018年第四季度，服务成本为2850万美元，较2017年同期的3010万美元下降5% [18] - 2018年第四季度，一般及行政费用为420万美元，2017年同期为390万美元 [18] - 2018年第四季度，折旧和摊销费用为680万美元，较2017年同期的950万美元下降28.7% [18] - 2018年第四季度，公司记录的所得税收益为40.9万美元，2017年同期为67.9万美元 [19] - 截至2018年12月31日，公司债务（包括资本租赁义务）约为1280万美元，现金及短期投资为3930万美元，流动比率为2.8:1，营运资金约为4970万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年第四季度，公司在美国运营的峰值为4个团队，在加拿大运营的峰值为3个团队，利用率不同 [12][15] - 预计2019年第一季度，公司在美国运营的峰值将达到5个团队，在加拿大运营的峰值将达到4个团队，利用率不同；还将在美国开展一个微地震项目 [13][14][16] - 预计2019年第二季度，公司在美国运营的峰值将达到4个团队，利用率不同 [14][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年第四季度初，WTI原油价格为74.68美元，到12月31日收盘价为45.72美元，下跌39%；费城石油服务指数（OSX）10月1日为151.40美元，到12月31日跌至80.60美元，下跌47%，12月24日曾触及75.70美元的低点 [24] - 2019年至今，WTI原油价格上涨约21%，公司和其他机构预计2019年上半年油价将上涨 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续强调降低成本、提高效率，以改善财务状况 [25] - 2018年，公司董事会批准将预算从1000万美元增加到1700万美元，以抓住机会收购某些地震记录设备；2018年资本支出总计1610万美元，主要用于地震数据采集和更换车辆；董事会已批准2019年初始资本预算为1000万美元 [30][31] - 行业内，2018年大部分时间美国的地震项目集中在二叠纪和特拉华盆地，近期这些盆地以外的项目略有增加，公司最近已对尼奥布拉拉和粉河地区、SCOOP/STACK、鹰福特和奥斯汀白垩岩盆地的项目进行投标 [29] - 行业竞争格局方面，北美地区近几个季度变化不大，2018年7月有一家公司因破产退出市场，其资产被另一家公司收购，该公司借此进入美国本土48个州市场；美国活跃团队数量较近年来大幅下降；地震市场定价模式自上次低迷以来尚未完全恢复，每次有一点起色就会因油价和资本支出疲软而受挫 [50][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年第四季度对公司和整个油气服务行业来说都是非常困难的季度，市场状况在美加两国仍具挑战性；预计2018年下半年需求增长未实现，因油价走软，加拿大市场受加拿大油价与WTI油价差异影响，二叠纪和特拉华盆地的运输能力限制导致全年与WTI存在价格差异，进一步降低了实际油价 [24][26][27] - 许多行业专业人士认为，随着2019年和2020年增加额外运输能力，二叠纪和特拉华盆地的定价差异将进一步缓解；公司对勘探和生产公司以及多客户数据图书馆公司相关活动领域的新兴趋势感到鼓舞 [28] - 预计2019年第一季度投标活动将减少，但随着客户评估2019年资本预算支出，公司仍持谨慎乐观态度；鉴于二叠纪和特拉华盆地以外几个关键盆地的兴趣增加，公司将继续致力于保持强大的资产负债表，抓住机会购买设备，并调整销售策略以满足股东和客户需求 [33] 其他重要信息 - 若想收听今日电话会议回放，可通过访问公司网站www.dawson3d.com的投资者关系板块获取；电话会议所报告信息仅适用于2019年2月28日，建议注意时间敏感信息在回放时可能不再准确 [8] - 管理层在电话会议中提及的EBITDA是非GAAP财务指标，该非GAAP指标与适用GAAP指标的调节可在公司当前收益报告中找到，报告副本位于公司网站 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否给出2018年第四季度美国和加拿大团队的平均数量 - 美国团队平均数量约为2.5个，加拿大团队平均数量约为1.5 - 2个 [35][36] 问题2: 2019年第一季度预计美国5个团队、加拿大4个团队，如何转化为平均数量 - 难以准确给出平均数量，美国团队预计在3.5 - 4个左右；市场短期周期性强，项目规模大，缺乏小项目填补利用率低谷，难以建模和预测 [37][39] 问题3: 公司业务是否对原油价格变动更敏感，还是受竞争格局、天气等其他因素影响 - 美国天气在第四季度和第一季度到目前为止对公司影响不大，加拿大市场本季度初启动较晚，且遭遇极寒天气无法作业；目前业务模式对短期整体利用率比其他因素更敏感，行业需更好地应对大型项目 [40][41] 问题4: 是否有短期项目因2018年第四季度情况被取消 - 有一些项目被推迟，包括2018年第四季度和2019年第一季度初的部分项目；地震业务可能在周期后期进入特定区域，油价下跌和预算削减时，地震活动易被推迟；近期有一些积极的项目进展，但市场仍困难且不可预测 [43][44][45] 问题5: 2018年资本支出增加，其中维护性资本和新增产能资本各占多少 - 大致各占50%；部分用于补充多年来损失的通道和更换车辆，部分用于处理大通道计数作业所需的计算能力和存储，还有多分量设备主要用于加拿大市场，该设备投入可视为技术进步；从长期来看，购买设备比租赁更划算，公司认为2019年在资本支出和设备方面状况良好 [47][48][49] 问题6: 2018年第四季度业务下滑是与活动水平相关还是价格驱动，竞争格局有无变化，定价情况如何 - 第四季度和目前的主要问题是活动水平和整体需求，全球情况类似，需求和活动水平不稳定；北美竞争格局近几个季度变化不大，2018年7月有一家公司破产退出市场，其资产被另一家公司收购用于进入美国本土48个州市场；地震市场定价模式自上次低迷以来未恢复，虽需为行业提供更好数据和价值，但目前活动水平是主要问题 [50][51][53] 问题7: 二叠纪盆地方面，BP等公司的业务变动以及该地区石油出口能力对公司业务有无影响，是否会带来更多工作 - 公司认为直接来看，BP等公司在二叠纪盆地的业务变动不会影响公司活动水平，石油出口能力对公司影响也不如对钻井和完井业务大；公司目前大部分业务与多客户数据图书馆公司合作，为其进行大面积调查，数据用于授权给参与者，公司不一定知晓具体参与者；公司坚信地震数据在非常规油藏开发中有价值，BP等公司会在一定程度上参与 [54][55][57] 问题8: 业务低迷时保留员工是否会增加费用，而团队规模增加是否会使净收入增加 - 保留员工会增加费用，但员工是重要投资，难以随时找到地震专业人员，公司需确保能及时响应客户需求；团队规模增加可能使净收入增加，尽管团队数量可能减少，但大团队的收入可能更高 [58][60][62] 问题9: 公司如何吸引到如贝莱德等持有超过5%公司股份的股东 - 部分股东长期持有公司股票并调整仓位，公司有投资者关系团队开展工作；公司对大多数人来说可能是价值投资标的，公司努力为股东做正确决策，员工和管理层致力于此，欢迎新股东关注 [63]