Washington, D.C. 20549 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________to _______ Commission File Number: 0-12697 Dynatronics Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Utah 87-0398434 (State or ot ...

公司资产相关指标变化 - 截至2024年12月31日和6月30日，公司总资产分别为2576.5316万美元和2594.0559万美元，降幅0.67%[9] - 截至2024年12月31日，贸易应收账款净额较6月30日减少约62.1万美元，降幅18.0%，降至282.4万美元[81] - 截至2024年12月31日，存货净额较6月30日增加94.4万美元，增幅16.9%，增至653.8万美元[82] - 2024年12月31日现金及现金等价物为791,000美元，6月30日为484,000美元[69] - 截至2024年12月30日，公司现金及现金等价物和受限现金较6月30日增加30.7万美元至84.1万美元，主要现金来源为信贷额度所得23.3万美元和经营活动提供的23.5万美元[80] 公司负债相关指标变化 - 截至2024年12月31日和6月30日，公司总负债分别为1274.3947万美元和1178.0115万美元，增幅8.18%[9] - 截至2024年12月31日，应付账款较6月30日增加约75.1万美元，增幅27.7%，增至346.3万美元[83] - 截至2024年12月31日和6月30日，信贷额度分别为235.4509万美元和212.1667万美元[40] - 截至2024年12月31日，信贷额度未偿还余额为235.5万美元，6月30日为212.2万美元[84] - 截至2024年12月31日和6月30日，融资租赁负债分别约为158.2万美元和173.2万美元，犹他州建筑租赁原价值380万美元，年摊销约25.2万美元，累计摊销约262.4万美元，递延收益余额为70.2万美元，月租金约33,000美元，年增长率约2% [85] - 截至2024年12月31日和6月30日，经营租赁负债分别约为274.1万美元和283.4万美元[86] 公司股东权益相关指标变化 - 截至2024年12月31日和6月30日，公司股东权益分别为1302.1369万美元和1416.0444万美元，降幅8.04%[9] 公司净销售额相关指标变化 - 2024年第四季度和2023年同期，公司净销售额分别为730.0225万美元和815.1351万美元，降幅10.44%[12] - 2024年前六个月和2023年同期，公司净销售额分别为1490.2473万美元和1750.3266万美元，降幅14.86%[12] - 2024年和2023年12月31日止三个月净销售额分别为7,300,225美元和8,151,351美元，六个月分别为14,902,473美元和17,503,266美元[48] - 2024年12月31日止季度净销售额减少851,000美元，降幅10.4%，六个月减少2,601,000美元，降幅14.9%[58] 公司净亏损相关指标变化 - 2024年第四季度和2023年同期，公司净亏损分别为77.4827万美元和101.1416万美元，降幅23.39%[12] - 2024年前六个月和2023年同期，公司净亏损分别为114.1475万美元和134.2070万美元，降幅14.94%[12] - 2024年和2023年6个月净亏损分别为114.1475万美元和134.207万美元[18] - 2024年12月31日止季度净亏损减少236,000美元，六个月减少201,000美元[65][66] 公司每股净亏损相关指标变化 - 2024年第四季度和2023年同期，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为0.13美元和0.27美元，降幅51.85%[12] - 2024年前六个月和2023年同期，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为0.23美元和0.39美元，降幅41.03%[12] 公司普通股相关指标变化 - 截至2024年12月31日和6月30日，公司普通股发行和流通股数分别为725.5563万股和530.8519万股，增幅36.68%[9] 公司现金流相关指标变化 - 2024年和2023年6个月经营活动提供的净现金分别为23.4713万美元和 - 152.3339万美元[18] - 2024年和2023年6个月投资活动使用的净现金分别为 - 1.1082万美元和 - 23.0415万美元[18] - 2024年和2023年6个月融资活动提供的净现金分别为8.3461万美元和175.6064万美元[18] 公司净营运资金相关指标变化 - 2024年6月30日至12月31日，净营运资金从285.3万美元降至189万美元[27] 公司成本控制计划 - 2025财年计划削减约40万美元开支，年化削减约100万美元[27] - 优化业务板块面积每年可节省约60万美元成本[27] - 公司实施成本控制计划，预计2025财年减少约400,000美元费用，年化约1,000,000美元，优化业务板块或再减少约600,000美元[71] 公司潜在普通股及优先股情况 - 截至2024年12月31日，未纳入摊薄净亏损每股计算的潜在普通股为68.82万股[36] - 截至2024年12月31日，公司发行并流通A类和B类可转换优先股分别为199.2万股和135.9万股[37] 公司关联方交易费用情况 - 2024年和2023年12月31日止三个月关联方交易费用分别为347,687美元和332,989美元，六个月分别为684,912美元和666,938美元[46] 公司净返利负债及销售折扣备抵情况 - 2024年12月31日和6月30日净返利负债分别为231,245美元和263,959美元，销售折扣备抵分别为10,039美元和13,814美元[47] 公司转租协议情况 - 2025年1月28日公司与Ninety Nine Technologies LLC签订转租协议，月租金19,700美元，至12月31日后续按月续租[49] 公司毛利润相关指标变化 - 2024年12月31日止季度毛利润减少175,000美元，降幅9.6%，六个月减少501,000美元，降幅12.1%[59] 公司SG&A费用相关指标变化 - 2024年12月31日止季度SG&A费用减少411,000美元，降幅15.1%，六个月减少724,000美元，降幅13.7%[60][62] 公司贷款协议情况 - 2023年8月1日公司与直布罗陀商业资本有限责任公司签订贷款协议，循环贷款承诺额度为750万美元，利率为SOFR加5.00%，公司支付了1.00%的成交费，未使用额度需支付年化0.50%的月费[75] 公司股票回购计划情况 - 截至2024年12月31日，股票回购计划授权余额约为44.9万美元，自2011年9月以来未进行任何购买[88] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2024年12月31日，公司无资产负债表外安排[89]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度净销售额为760.2万美元，较2023年同期减少175万美元降幅18.7%[36] - 2024年第三季度毛利润为198.1万美元，较2023年同期减少32.5万美元降幅14.1%，占净销售额26.1%[36] - 2024年第三季度销售、一般和管理费用为223.2万美元，较2023年同期减少31.4万美元降幅12.3%[37] - 2024年第三季度净其他费用为10.6万美元，较2023年同期增加2.7万美元[39] - 2024年第三季度所得税拨备为0.9万美元，2023年同期为1.1万美元[40] - 2024年第三季度净亏损为36.7万美元，较2023年同期增加3.6万美元[40] 2024年9月30日财务状况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为27.8万美元，较6月30日的48.4万美元减少[42] - 2024年9月30日营运资金为253.5万美元，较6月30日的285.3万美元减少[43] - 2024年9月30日应收账款净额为305.6万美元，较6月30日减少约38.9万美元降幅11.3%[52] - 2024年9月30日库存净额为547.1万美元，较6月30日减少12.3万美元降幅2.2%[53] 公司治理与报告相关 - 截至2024年9月30日公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[59] - 2024年9月30日结束的季度公司财务报告内部控制无重大变化[60] - 2024财季截至9月30日公司董事或高管无采用修改或终止特定交易安排情况[62] - 公司提供多项认证文件[64] - 2024年11月14日公司相关人员签署报告[66]

公司战略与产品 - 公司执行增长策略,包括有机增长和价值驱动的并购计划,旨在成为修复解决方案的公认标准[12] - 公司产品线涵盖矫形支具、理疗和康复设备、治疗设备等,广泛应用于正骨、理疗、运动训练等领域[16,17,18,19] - 公司正积极通过并购策略整合核心市场的其他制造商[169] 知识产权保护 - 公司拥有多项专利和商标,包括热电技术、光疗技术等,有利于保护公司的知识产权[21,22,23,24] 销售渠道 - 公司产品主要通过300多家独立经销商销售,同时也与医院、诊所等建立了合作关系[27,28] 竞争优势 - 公司在治疗设备制造领域与几家大型企业展开竞争,凭借高品质品牌、及时交货和优质客户服务保持竞争优势[29,30] 生产制造 - 公司在美国设有3个生产基地,产品制造和质量管理符合FDA和ISO等相关标准[31,32,33] 监管合规 - 公司产品受到FDA等监管机构的严格监管,需要获得相关认证和许可才能上市销售[34,35,36] - 公司需要遵守《平价医疗法案》的新报告和披露要求，对向医疗服务提供者支付的任何价值转移进行报告[37] - FDA发布新指南,豁免某些II类医疗器械无需提交上市前通知(510(k)),有利于公司利用现有技术优势[38] - 未能遵守FDA监管要求可能导致产品被禁止销售、召回、罚款等严重后果,公司设施需接受FDA定期检查[39] - 公司广告受联邦贸易委员会(FTC)监管,需有充分依据支持产品宣传,否则可能遭受执法行动[40,41] - 未来可能出台新的法规或FDA指引变化,对公司业务产生重大影响,需持续关注监管环境变化[42] - 公司需遵守独特器械识别(UDI)制度的要求,在产品标签和包装上加贴UDI标识,并向FDA提交相关信息[43,44] - 公司需遵守海外各国的监管法规,违反可能面临严厉处罚,包括吊销经营许可证[45,46] 季节性因素 - 公司业务受到一定季节性影响,第一和第四财季销售较高,第二和第三财季较低[48]

文章核心观点 Dynatronics公司因未达纳斯达克最低出价要求将被摘牌，决定转至OTC Markets Group的OTCQB Venture Market交易，预计交易不受影响 [3][4][5] 分组1：公司现状 - 公司为运动训练、物理治疗和康复产品领先制造商 [3] - 公司收到纳斯达克书面通知，因其普通股未能在2024年6月24日前恢复符合最低出价要求，将于2024年7月9日开市时暂停交易 [3] 分组2：应对措施 - 公司认为转至OTC Markets Group是最佳选择，OTC已批准公司普通股在OTCQB Venture Market报价，预计7月9日在纳斯达克暂停交易后立即开始在OTCQB报价 [4] - 公司普通股的股票代码和CUSIP预计不变，股东无需采取任何行动 [4] 分组3：业务影响 - 公司将继续作为1934年《证券交易法》规定的报告公司，转至OTCQB预计不会影响公司业务运营 [5] 分组4：公司介绍 - 公司是领先医疗设备公司，致力于提供高质量恢复性产品，设计、制造和销售用于物理治疗、康复等领域的产品，通过分销渠道向各类医疗从业者和机构销售产品，旗下有多个知名品牌 [6]

财务表现 - 公司第三季度净销售额为770万美元，同比下降17.1%[14] - 公司第三季度毛利率为23.7%，同比下降2.3个百分点[14] - 公司第三季度净亏损为85.2万美元，同比减少568万美元[14] - 公司预计2024财年净收入为3250万至3400万美元，主要由于康复领域需求放缓和私人标签客户关系变化[4] 费用与成本 - 公司第三季度销售、一般及行政费用占净销售额的比例为31.2%，同比下降7.3个百分点[14] 现金流与资产 - 公司第三季度现金及现金等价物为59.6万美元，与2023年6月30日相比基本持平[16] - 公司第三季度库存为618.4万美元，同比下降16.5%[16] - 公司第三季度应收账款为371.6万美元，同比下降0.2%[16] - 公司第三季度总资产为2776.5万美元，同比下降7.6%[16] - 公司第三季度经营活动产生的净现金流出为185.5万美元，同比减少226万美元[18]

股票与资本结构 - 公司董事会于2023年10月9日批准并建议股东通过一项反向股票分割计划，比例为1:5至1:10之间[13] - 截至2024年3月31日，公司已发行并流通的A系列8%可转换优先股为1,992,000股，B系列可转换优先股为1,359,000股[27] - 2024年4月，公司通过发行426,144股普通股支付了183,668美元的优先股股息[28] - 截至2024年3月31日，公司净亏损每股普通股的计算中未包含670,200股潜在普通股，因其具有反稀释效应[26] 财务状况与收入 - 公司2024财年前九个月的收入为25,161,111美元，较2023年同期的32,171,794美元有所下降[38] - 公司2024财年前九个月的物理治疗和康复产品收入为12,631,415美元，较2023年同期的17,399,296美元有所下降[38] - 公司2024财年前九个月的骨科软支架产品收入为12,464,521美元，较2023年同期的14,698,238美元有所下降[38] - 公司2024财年前九个月的其他产品收入为65,175美元，较2023年同期的74,260美元有所下降[38] 库存与贷款 - 截至2024年3月31日，公司库存总额为6,183,992美元，较2023年6月30日的7,403,194美元有所下降[29][30] - 公司于2023年8月1日与Gibraltar Business Capital, LLC签订了一项最高额度为7,500,000美元的循环贷款协议，利率为SOFR加5.00%[32]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为8.2百万美元,同比下降24.8%,主要由于一家大型康复产品客户收购竞争对手以及正骨软支具类别需求下降 [12] - 毛利润为1.8百万美元,毛利率为22.3%,同比下降5.8个百分点,主要由于销售额下降和产品毛利率下降 [13] - 销售、一般及管理费用下降29%至2.7百万美元,主要由于薪资福利减少800万美元 [14] - 第二季度净亏损为100万美元,同比增加20万美元 [15] - 截至2023年12月31日,现金余额为60万美元,无变化 [16] - 截至2023年12月31日,信用额度余额为190万美元,可用额度为250万美元 [17] - 前6个月经营活动使用现金150万美元,主要用于预付费用80万美元和减少应付款及应计费用70万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各业务线的数据和指标变化 [无] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各市场的数据和指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在开发新产品以满足客户需求,计划在第三季度有限推出,第四季度全面推出,预计将带来增量收入 [8][29][30][31] - 公司正在加强与战略客户的合作关系,客户已识别新的产品需求 [7][8] - 公司正专注于提高盈利能力和财务灵活性 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2024财年收入将在3400万美元至3700万美元的下限,主要由于康复业务需求放缓 [20] - 公司暂不提供毛利率指引,希望在业务稳定后再考虑 [21] - 管理层认为未来几个季度新设施开业放缓,但替换设备需求持续 [26][27] - 管理层对新产品推出持乐观态度,认为质量和性能优于竞争对手 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brooks O'Neil 提问** 询问公司是否感受到医疗行业需求的变化,以及新产品的具体情况 [25][28] **Brian Baker 回答** - 公司客户反馈新设施开业放缓,主要由于缺乏足够的物理治疗师 [26][27] - 公司正在根据客户需求开发新产品,并计划在未来几个季度推出 [29][30][31] 问题2 **Brooks O'Neil 提问** 询问公司的库存管理情况 [32][33] **Brian Baker 回答** - 公司当前订单积压水平较低,供应链管理良好,有足够的库存支持高服务水平 [34][35]

反向拆股 - 公司董事会一致批准并推荐股东批准公司普通股的反向拆股，比例为一股拆分为五至十股[15] 会计准则 - 公司财务报表遵循美国通用会计准则（GAAP）和证券交易委员会（SEC）的规定[16] 估计和假设 - 公司对财务报表进行估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及报告期间内的收入和费用[20] 股权结构 - 公司持有1,992,000股A系列8%可转换优先股和1,359,000股B系列可转换优先股，可转换为总共670,200股普通股[29] 产品销售 - 公司在2023年7月1日至12月31日的主要产品类别中，物理治疗和康复产品销售额为8,151,351美元[40] 租赁交易 - 公司与股东及其控制的实体之间存在租赁交易，相关费用总计为332,989美元和249,366美元[38] 财务指标 - 公司于2023年12月31日和2023年6月30日的净回扣责任分别为360,314美元和191,459美元[39] - 公司于2023年12月31日和2023年6月30日的存货总额分别为6,753,064美元和7,403,194美元[32] - 公司于2023年12月31日和2023年6月30日的信贷额度分别为1,897,322美元和0美元[33] 贷款协议 - 公司与Gibraltar Business Capital, LLC签订了贷款和担保协议，提供资产负债融资，最大可用额度为7,500,000美元[34]

股票相关 - 2023年10月9日董事会批准并建议股东在2023年年度会议上批准1比5至1比10的反向股票分割提案[11] - 截至2023年9月30日和2022年，未计入摊薄净亏损每股计算的潜在普通股分别为978,201股和1,555,600股[24] - 截至2023年9月30日，公司已发行并流通1,992,000股A类8%可转换优先股和1,359,000股B类可转换优先股，可转换为670,200股普通股[25] - 2023年10月，公司通过发行262,718股普通股支付了197,059美元优先股股息[26] 存货情况 - 2023年9月30日和6月30日，存货分别为6,838,485美元和7,403,194美元[27] 信贷额度 - 截至2023年9月30日和2022年，信贷额度分别为1,803,906美元和0美元[28] - 2023年8月1日，公司与Lender签订贷款协议，最高可获得7,500,000美元循环贷款，利率为SOFR加5.00%[29] 关联方交易费用 - 2023年和2022年第三季度，关联方交易相关费用分别为333,949美元和249,366美元[33] 净回扣负债与销售折扣备抵 - 2023年9月30日和6月30日，净回扣负债分别为334,909美元和191,459美元，销售折扣备抵分别为16,620美元和13,589美元[34] 公司营收 - 2023年和2022年第三季度，公司营收分别为9,351,914美元和12,053,201美元[35]