资产情况 - 截至2021年3月31日，公司总资产为3.9916443亿美元，较2020年6月30日的3.7596317亿美元增长约6.17%[12][13] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为450.0323万美元，较2020年6月30日的221.5665万美元增长约103.11%[12] - 截至2021年3月31日，公司应付账款为380.6595万美元，较2020年6月30日的301.3949万美元增长约26.30%[12] - 截至2021年3月31日，公司总负债为1736.2337万美元，较2020年6月30日的1770.0436万美元下降约1.91%[12] - 截至2021年3月31日，普通股数量为17,205,108股，价值32,413,161美元；优先股数量为3,351,000股，价值7,980,788美元；累计亏损为17,839,843美元；股东权益为22,554,106美元[19] - 截至2021年3月31日，待售资产中土地和建筑物账面价值分别为30,287美元和815,571美元，预计在2021年6月30日所在季度完成出售[31] - 截至2021年3月31日，其他应收款中员工留用抵免应收747,000美元，合同制造商应收830,000美元[35] - 2021年3月31日和2020年6月30日，可转换优先股A类和B类分别发行1,992,000股和1,359,000股，可转换为3,351,000股普通股，股息按8%年利率累计[43] - 2021年3月31日和2020年6月30日，存货分别为6,852,204美元和8,371,842美元，其中原材料、在产品和产成品有相应变化[46] - 截至2021年3月31日和2020年6月30日，循环信贷借款分别为0美元和1,012,934美元，2021年3月31日可用借款约4,456,000美元[48] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为465.1万美元，2020年6月30日为231.6万美元；营运资金为967.5万美元，2020年6月30日为839.6万美元[80][81] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金较2020年6月30日增加233.5万美元至465.1万美元[90] - 截至2021年3月31日，公司应收账款较2020年6月30日增加约91万美元，增幅18.6%，至580.3万美元[91] - 截至2021年3月31日，公司存货较2020年6月30日减少151.9万美元，降幅18.2%，至685.2万美元[93] - 截至2021年3月31日，公司应付账款较2020年6月30日增加约79.3万美元，增幅26.3%，至380.7万美元[94] - 截至2021年3月31日，公司长期债务较2020年6月30日减少10.4万美元至350.1万美元[97] - 截至2021年3月31日，公司融资租赁负债和经营租赁负债分别为267.7万美元和269.2万美元，较2020年6月30日有所减少[98][99] - 截至2021年3月31日，公司股票回购计划剩余授权金额约为44.9万美元，自2011年9月以来未进行任何购买[101] 经营业绩 - 2021年第一季度净销售额为1146.0415万美元，较2020年同期的1370.6319万美元下降约16.39%[16] - 2021年前三个月毛利润为330.4961万美元，较2020年同期的394.4455万美元下降约16.21%[16] - 2021年第一季度运营亏损为60.0094万美元，较2020年同期的96.2908万美元有所收窄[16] - 2021年前三个月净收入为11.8209万美元，而2020年同期净亏损为109.1202万美元[16] - 2021年前三个月归属于普通股股东的净亏损为6.3668万美元，较2020年同期的132.4777万美元大幅收窄[16] - 2021年基本和摊薄后普通股加权平均流通股数为1582.7808万股，2020年为1016.8596万股[16] - 2021年前九个月净亏损932,327美元，2020年同期净亏损1,130,027美元[23] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为314,001美元，2020年同期为2,548,962美元[23] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为88,745美元，2020年同期为249,617美元[23] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为2,109,402美元，2020年同期使用的净现金为1,025,782美元[23] - 2021年前九个月现金及现金等价物和受限现金净增加2,334,658美元，期初为2,316,301美元，期末为4,650,959美元；2020年同期净增加1,273,563美元，期初为256,030美元，期末为1,529,593美元[23] - 2021年前九个月现金支付的利息为143,693美元，2020年同期为362,595美元[23] - 2021年前九个月可转换优先股的视同股息和折价 accretion 为51,352美元，2020年同期为173,758美元[23] - 2021年前九个月以普通股形式发放或待发放的优先股股息为558,189美元，2020年同期为537,509美元[23] - 2021年前九个月优先股转换为普通股的价值为790,010美元，2020年同期为2,871,018美元[23] - 2021年第一季度，公司记录员工留用抵免总额963,000美元，分别计入销售成本75,000美元、销售及管理费用98,000美元和其他收入790,000美元[33] - 2021年第一季度和前三季度，骨科软支撑产品、物理治疗和康复产品及其他产品有相应收入数据[56] - 2021年3月31日结束的季度，净销售额为1146万美元，较2020年同期减少224.6万美元，降幅16.4%；9个月净销售额为3556.1万美元，较2020年同期减少973.2万美元，降幅21.5%[68] - 2021年3月31日结束的季度，毛利润为330.5万美元，较2020年同期减少63.9万美元，降幅约16.2%；9个月毛利润为1054.8万美元，较2020年同期减少313.6万美元，降幅约22.9%[69] - 2021年3月31日结束的季度，销售、一般和行政费用为390.5万美元，较2020年同期减少100.2万美元，降幅20.4%；9个月为1208.9万美元，较2020年同期减少236.2万美元，降幅16.3%[70][71] - 2021年3月31日结束的季度，净其他收入为71.8万美元，2020年同期为净其他费用12.8万美元；9个月净其他收入为61.8万美元，2020年同期为净其他费用36.4万美元[72] - 2021年3月31日结束的季度，税前收入为11.8万美元，2020年同期为税前亏损109.1万美元；9个月税前亏损为92.3万美元，较2020年同期减少20.7万美元[73][74] - 2021年3月31日结束的季度，净利润为11.8万美元，2020年同期为净亏损109.1万美元；9个月净亏损为93.2万美元，较2020年同期减少19.8万美元[76] 战略行动 - 公司将采取战略行动，预计产生120万美元重组费用，其中40万美元为现金支出，预计2022财年净销售额减少约1100万美元，但毛利率和营业收入将改善[57] - 2021年4月22日，公司宣布战略行动，聚焦高利润率制造产品，淘汰约1600个低利润率第三方分销产品SKU，预计产生约120万美元重组费用，其中40万美元为现金支出，预计2022财年净销售额减少约1100万美元，但毛利率和营业收入将改善[67] 资产出售 - 2021年4月2日，公司签订协议出售田纳西州制造设施建筑，售价175万美元，预计2021年6月30日所在季度完成交易[55] - 2021年4月2日，公司签订协议出售位于田纳西州的前制造工厂建筑，售价175万美元，预计在2021年6月30日结束的季度完成交易[66] - 2021年4月2日公司签订协议出售前制造工厂，售价175万美元，预计在6月30日所在季度完成交易[88] 股权交易 - 2021年2月，公司通过股权分销协议出售2,230,600股普通股，净收益3,462,195美元，用于增强流动性和营运资金[53] - 2021年2月，公司通过股权分销协议出售223.06万股普通股，净收益346.2万美元，用于加强流动性和营运资金状况[84] 贷款情况 - 2020年4月29日公司根据薪资保护计划从银行贷款347.7412万美元，年利率1%，已申请全额免除[85][86] 内部控制评估 - 截至2021年3月31日，公司评估认为披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[107][108]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度经营现金流为150万美元，较上一季度增长34% [20] - 2020年第二季度净销售额约为1200万美元，与上一季度相差在1%以内 [20] - 2020年第二季度SG&A费用较上一季度减少7% [21] - 截至2020年12月31日，季度末信贷额度无借款，净现金为350万美元，1100万美元资产基准信贷额度的借款基数约为540万美元 [21] - 2020年第四季度末净销售额为1200万美元，较2019年同期的1520万美元减少320万美元，降幅21.2%；2020年前六个月净销售额为2410万美元，较2019年同期的3160万美元减少750万美元，降幅23.7% [24] - 2020年第四季度毛利润为330万美元，占净销售额的27.9%，较2019年同期的460万美元减少120万美元，降幅约27.1%；2020年前六个月毛利润为720万美元，占净销售额的30.1%，较2019年同期的970万美元减少250万美元，降幅约25.6% [25] - 2020年第四季度SG&A费用为390万美元，较2019年同期的460万美元减少70万美元，降幅14.7%；2020年前六个月SG&A费用为820万美元，较2019年同期的950万美元减少140万美元，降幅14.2% [26][27] - 2020年第四季度净亏损为70万美元，2019年同期为10万美元；2020年前六个月净亏损为110万美元，2019年同期为3.9万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 康复、支撑和矫形市场预计每年增长超过5%，到2025年预计年销售额将从目前的不到50亿美元增至60亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第三季度实现与2020年12月季度相当的销售额和毛利率，因疫情环境影响 [16] - 公司计划第三季度经营现金流为负，第四季度恢复正现金流，原因包括季节性因素、疫情负面影响和计划增加库存以应对全球供应链中断 [17] - 公司加速业务优化和产品组合合理化，目标是建立具有更高销售额、利润率和自由现金流的竞争和可持续业务及财务模型 [18] - 公司持续与潜在合并伙伴对话，探索产品机会，利用加强的领导团队执行能力和资产负债表进行并购 [34] - 公司致力于优化资源，应用严格财务模型进行投资决策，管理激励薪酬与收入和EBITDA增长挂钩 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续给公司带来业务挑战，包括客户和供应链中断，未来几个月业务仍会有波动 [15] - 公司业务有季节性，第一和第四季度销售通常较高，第二和第三季度较低 [16] - 公司对未来保持谨慎态度，因疫情仍影响客户和供应链，推动公司进入增长模式时业务会有波动，因此暂不提供前瞻性指引 [40] 其他重要信息 - 田纳西工厂已完全退出，已挂牌出售并通过经纪人营销 [33] - 与Intalere Group采购组织的协议延长三年，公司与行业三家领先企业共享该合同 [33] - 公司新宣布两款Hausmann治疗桌产品，有望实现有机增长和扩大利润率 [33] - 截至2月1日，公司重新符合纳斯达克每股1美元的最低出价要求，已提交8 - K文件 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 新冠疫情对公司服务市场的影响，是否有增长迹象，以及市场稳定情况 - 患者数量基本稳定，从第二季度与第一季度的收入对比可以看出，但不同细分市场情况有所不同，第二季度因疫情活动激增业务有波动，公司期待第三季度表现 [42] 问题: 利润率是否触底，是否停止无效益产品线并增加高效益产品和产品线 - 第二季度利润率较第一季度有所下降，主要是第一季度有利的产品组合未延续到第二季度，预计第三季度利润率与第二季度相当；公司一直在寻找提高利润率的机会，新推出的Hausmann治疗桌将带来一定改善 [43][44] 问题: 并购方面的市场活动情况 - 公司继续积极与合并伙伴对话，特别是在公司参与的类别中具有互补性的伙伴；公司的资产负债表和信贷额度为并购提供了机会，并购将是公司持续的战略组成部分 [45] 问题: 对今年业务情况的看法，是否可预期收入保持稳定 - 公司计划业务活动与第二季度相似，但面临不同市场疫情影响的波动，这是公司业务规划的基础 [46] 问题: 长期来看，公司能否实现40%的毛利率目标，还是应将长期目标设定为35% - 公司历史上曾达到30%多的毛利率，目标是恢复到这一水平，为此需要在新产品发布、运营结构和产品合理化等方面努力，目前未设定长期目标 [49] 问题: 新产品发布预计带来的收入规模，以及对营收的影响 - 新发布的两款治疗桌虽对收入影响不大，但具有积极作用；一款是将两个工厂的产品整合，另一款是将原本外购的产品改为内部生产，都有助于扩大毛利率；产品发布将是公司未来的重要部分 [52][53] 问题: 预计2022财年是否会实现收入增长，以及SG&A费用是否会保持当前水平 - 公司计划近期维持SG&A费用水平，直到收入有变化；预计从2022年开始收入会有增长，但需先度过当前季度和年份，观察最终数据 [55][56] 问题: 10 - Q文件的提交时间 - 10 - Q文件将于当天上午晚些时候提交 [57] 问题: 新冠疫情是否影响产品组合，以及产品管线中还有哪些类似Hausmann治疗桌的举措 - 从季度对比来看，骨科支撑和矫形产品的组合相对康复设备更强；公司在各个产品类别都有机会，随着产品营销团队的加入，将建立产品发布节奏和管线以增加收入 [61][62] 问题: 新冠疫情对产品组合的具体影响 - 公司的产品组合，如治疗设备和资本设备，保持一致，除传统供应业务外，未在供应方面有重大参与 [63]

资产关键指标变化 - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为3,509,240美元，较2020年6月30日的2,215,665美元增长约58.4%[11] - 截至2020年12月31日，应收账款为5,068,041美元，较2020年6月30日的4,893,861美元增长约3.6%[11] - 截至2020年12月31日，存货净额为6,141,106美元，较2020年6月30日的8,371,842美元下降约26.6%[11] - 截至2020年12月31日，总资产为37,557,309美元，较2020年6月30日的37,596,317美元下降约0.1%[11] - 2020年12月31日和2020年6月30日，存货分别为6,141,106美元和8,371,842美元[40] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为361万美元，较2020年6月30日增加129.4万美元[66][74] - 截至2020年12月31日，应收账款较2020年6月30日增加约17.4万美元，增幅3.6%，至506.8万美元[75] - 截至2020年12月31日，存货较2020年6月30日减少223.1万美元，降幅26.6%，至614.1万美元[76] 负债关键指标变化 - 截至2020年12月31日，总负债为18,613,713美元，较2020年6月30日的17,700,436美元增长约5.2%[11] - 截至2020年12月31日，应付账款较2020年6月30日增加约181.3万美元，增幅60.2%，至482.7万美元[77] - 截至2020年12月31日，公司信贷额度余额降至0，较2020年6月30日减少101.3万美元，当时约有540万美元可借款[78] - 截至2020年12月31日，长期债务较2020年6月30日减少约8.9万美元，至约351.6万美元[80] 经营业绩关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额为11,967,901美元，较2019年同期的15,196,991美元下降约21.3%[16] - 2020年第四季度毛利润为3,340,974美元，较2019年同期的4,585,856美元下降约27.1%[16] - 2020年第四季度经营亏损为596,865美元，2019年同期经营亏损为32,244美元[16] - 2020年第四季度净亏损为672,832美元，较2019年同期的137,663美元增长约388.7%[16] - 2020年第四季度归属于普通股股东的净亏损为906,269美元，较2019年同期的448,451美元增长约102.1%[16] - 2020年上半年净亏损为1,050,536美元，2019年12月净亏损为38,825美元[23] - 2020年第四季度净销售额为1.1968亿美元，较2019年同期减少322.9万美元，降幅21.2%；2020年前六个月净销售额为2.4101亿美元，较2019年同期减少748.6万美元，降幅23.7% [56] - 2020年第四季度毛利润为334.1万美元，较2019年同期减少124.5万美元，降幅约27.1%；2020年前六个月毛利润为724.3万美元，较2019年同期减少249.7万美元，降幅约25.6% [57] - 2020年第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）减少68万美元，降幅14.7%，至393.8万美元；2020年前六个月SG&A减少136万美元，降幅14.3%，至818.3万美元[58][59] - 2020年第四季度税前亏损为66.3万美元，较2019年同期增加52.5万美元；2020年前六个月税前亏损为104.1万美元，较2019年同期增加100.3万美元[60] - 2020年第四季度净亏损为67.3万美元，较2019年同期增加；2020年前六个月净亏损为105.1万美元，较2019年同期增加[62] 股东权益及股份相关情况 - 2019年6月30日普通股数量为8,417,793股，金额为21,320,106美元；优先股数量为4,899,000股，金额为11,641,816美元；累计亏损为12,206,213美元；股东权益为20,755,709美元[18] - 2020年12月31日普通股数量为14,719,711股，金额为28,738,983美元；优先股数量为3,351,000股，金额为7,980,788美元；累计亏损为17,776,175美元；股东权益为18,943,596美元[19] - 2020年和2019年12月31日止三个月及六个月，潜在普通股总数分别为10,355,870、11,607,954、10,461,107和11,685,597[36] - 截至2020年12月31日，公司发行并流通A类8%可转换优先股1,992,000股和B类可转换优先股1,359,000股，可转换为3,351,000股普通股，优先股股息年利率8% [37] - 2020年11月，公司转换230,000股C类非投票可转换优先股和100,000股B类优先股，发行330,000股普通股[37] - 2021年1月，公司通过发行224,797股普通股支付约182,000美元优先股股息[38] - 截至2020年12月31日，公司股票回购计划授权余额约为44.9万美元，自2011年9月以来未进行过回购[84] 费用及现金流相关情况 - 2020年折旧和摊销费用为438,354美元，2019年为495,000美元[23] - 2020年无形资产摊销为362,192美元，2019年为362,191美元[23] - 2020年经营活动提供的净现金为2,631,676美元，2019年为2,916,239美元[23] - 2020年投资活动使用的净现金为71,646美元，2019年为183,731美元[23] - 2020年融资活动使用的净现金为1,266,455美元，2019年为2,456,543美元[23] - 2020年现金及现金等价物和受限现金净增加1,293,575美元，2019年为275,965美元[23] - 2020年支付的利息为85,560美元，2019年为256,262美元[23] 待售资产情况 - 待售资产中土地和建筑物账面价值分别为30,287美元和815,571美元[30] 关联方交易费用情况 - 2020年和2019年12月31日止三个月及六个月，关联方交易费用分别为264,702美元、261,666美元、529,405美元和523,332美元[41] 风险及合规相关情况 - 截至2020年6月30日财年的10 - K年度报告中描述的风险因素未发生重大变化[94] - 未发生法律诉讼[92] - 未进行未注册的股权证券销售及收益使用情况[95] - 高级证券未发生违约情况[96] - 未出现矿山安全披露事项[97] - 无其他信息披露[98] 报告签署情况 - 报告签署日期为2021年2月11日，签署人是John A. Krier [102]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净销售额为1210万美元，较去年同期的1640万美元减少430万美元，降幅26% [12][16] - 该季度毛利润为390万美元，较去年同期的520万美元减少130万美元，降幅24.3%，占销售额比例从31.4%提升至32.2% [17] - 销售、一般和行政费用为420万美元，较去年同期的490万美元减少约70万美元，降幅13.8% [18] - 该季度净亏损约40万美元，去年同期净利润为10万美元 [19] - 截至2020年9月30日，现金余额约230万美元，资产抵押信贷额度为1100万美元，无借款，较6月30日减少100万美元，目前可用额度约530万美元 [19][20] - 截至2020年9月30日，流通普通股约1410万股，目前约1440万股，包括优先股共1810万股，预计每季度增加约24万股 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续评估增加业务可扩展性的机会，以实现强劲财务表现 [12] - 持续平衡当前不确定的商业环境与市场和产品机会 [15] - 继续执行恢复计划，抓住市场机会实施增长战略 [23] - 持续匹配资源以运营可扩展组织，关注产品机会，与历史收购伙伴探讨潜在产品机会 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于新冠疫情市场持续不确定，暂时继续暂停发布业绩指引 [21] - 第一季度业务环比改善，10月与第一季度趋势一致，鉴于病毒环境不确定，对当前业务活动水平感到满意 [21][25] - 员工将继续评估和适应与新冠疫情相关的市场变化并做出相应反应 [22] 其他重要信息 - 公司新任命Norm Roegner为首席财务官，他将从下季度开始参加财报电话会议 [8][9] - 公司继续推进田纳西州工厂关闭，将康复用品转移至第三方物流供应商 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 对利润率有何评论，10月情况如何，当前利润率能否维持或增长 - 公司对第一季度毛利率表现感到自豪，这是团队调整资源匹配需求的结果，10月业务活动情况良好，会继续匹配资源，但无法预测未来 [24] 问题2: 10月情况如何，订单模式和设施开放情况是否因地域而异 - 情况受地域影响，由于疫情活动增加无法预测未来，10月与第一季度趋势一致，对当前业务活动水平满意 [25] 问题3: 本季度产品订单模式中哪些产品线表现突出 - 公司不同品牌产品在手术和物理治疗等方面存在产品组合差异，产品种类丰富有助于业务发展，但无特别突出产品线 [28] 问题4: 今年剩余时间降低销售、一般和行政费用的优先事项是什么，有哪些令人期待的产品创新计划 - 公司会继续匹配资源运营可扩展组织，目前业务稳定后开始关注产品机会，参加经销商供应商展示会探讨品牌优势，还会与历史收购伙伴探讨潜在产品机会 [31][32]

资产情况 - 截至2020年9月30日，公司总资产为3.6753808亿美元，较6月30日的3.7596317亿美元有所下降[11] - 截至2020年9月30日，公司存货净额为616.8574万美元，较6月30日的837.1842万美元有所下降[11] - 2020年9月30日和6月30日，存货分别为6,168,574美元和8,371,842美元 [38] - 截至2020年9月30日，存货为616.9万美元，较6月30日减少220.3万美元，降幅26.3% [72] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物和受限现金为229.1万美元，较6月30日减少2.5万美元[70] - 截至2020年9月30日，长期债务约为356.2万美元，较6月30日减少约4.3万美元[76] 销售与利润情况 - 2020年第三季度，公司净销售额为1213.2768万美元，较2019年同期的1638.9549万美元下降约26%[14] - 2020年第三季度，公司毛利润为390.1953万美元，较2019年同期的515.4007万美元下降约24%[14] - 2020年第三季度，公司经营亏损为34.3674万美元，而2019年同期经营收入为22.9315万美元[14] - 2020年第三季度，公司净亏损为37.7704万美元，而2019年同期净利润为9.8838万美元[14] - 2020年9月30日净亏损377,704美元，2019年同期净利润98,838美元[21] - 2020年和2019年三个月，骨科软支撑产品收入分别为5,559,918美元和6,279,026美元 [45] - 2020年和2019年三个月，物理治疗和康复产品收入分别为6,497,230美元和10,037,720美元 [45] - 2020年第三季度净销售额为1213.3万美元，较2019年同期减少425.7万美元，降幅26.0%，主要因新冠疫情影响产品需求[54] - 2020年第三季度毛利润为390.2万美元，较2019年同期减少125.2万美元，降幅约24.3%，毛利率从31.4%升至32.2% [55] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为424.6万美元，较2019年同期减少67.9万美元，降幅13.8% [56] - 2020年第三季度税前亏损37.8万美元，2019年同期税前收入9.9万美元，主要因毛利润减少[57] 股权情况 - 截至2020年9月30日，公司普通股发行和流通数量为1409.6252万股，较6月30日的1380.3855万股有所增加[11][17] - 2020年和2019年三个月末，潜在普通股总数分别为11,777,500和11,887,083 [34] - 截至2020年9月30日，公司发行并流通A类8%可转换优先股1,992,000股、B类可转换优先股1,459,000股、C类非投票可转换优先股230,000股 [35] - 截至2020年9月30日，公司股票回购计划授权余额约为44.9万美元，自2011年9月以来未进行过回购[80] 账款情况 - 截至2020年9月30日，公司应付账款为325.7805万美元，较6月30日的301.3949万美元有所增加[11] - 截至2020年9月30日，公司应收账款为560.9481万美元，较6月30日的489.3861万美元有所增加[11] - 截至2020年9月30日和6月30日，返利负债分别为284,187美元和247,388美元 [43] - 截至2020年9月30日和6月30日，销售折扣备抵分别为14,500美元和8,000美元 [44] - 截至2020年9月30日，应收账款为560.9万美元，较6月30日增加约71.5万美元，增幅14.6% [71] - 截至2020年9月30日，应付账款为325.8万美元，较6月30日增加约24.4万美元，增幅8.1% [73] 信贷与借款情况 - 截至2020年9月30日和6月30日，信贷额度借款分别为0和1,012,934美元，9月30日约有5,750,000美元可借 [42] - 截至2020年9月30日，信贷额度余额为0，较6月30日减少101.3万美元，约有575万美元可用借款额度[74] 关联方交易情况 - 2020年和2019年三个月，关联方交易费用分别为264,703美元和261,666美元 [41] 税务情况 - 截至2020年9月30日和6月30日，公司对净递延所得税资产全额计提估值备抵，使得2020年第三季度无与经营利润相关的所得税费用报告[79] 公司其他情况 - 截至2020年9月30日，公司累计亏损为1692.1258万美元，较6月30日的1634.9328万美元有所增加[11][17] - 截至2020年9月30日，公司无资产负债表外安排[81] - 公司关键会计政策与2020年6月30日财年报告相比无重大变化[82] - 截至2020年9月30日，公司市场风险信息与2020年6月30日财年相比无重大变化[84] - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效[86] - 2020年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[87] - 公司法律诉讼情况无变化[88] - 公司风险因素与2020年6月30日财年报告相比无重大变化[90] - 公司未发生未注册股权证券销售及收益使用、高级证券违约、矿山安全披露等情况[91][92][93]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度净销售额为810万美元，较上年同期的1550万美元减少740万美元，降幅48%，主要因新冠疫情居家限制和选择性手术暂停致销售减少 [13] - 该季度毛利润为140万美元，较上年同期的450万美元减少310万美元，降幅68.9%，销售减少使毛利润减少约210万美元，毛利率从29.3%降至17.4%又使毛利润减少约100万美元 [14] - 该季度销售、一般和行政费用为360万美元，较上年同期的490万美元减少约120万美元，降幅25.4%，其中销售费用因固定销售管理工资和佣金降低减少90万美元，其他一般和行政费用因人员成本降低减少30万美元 [15] - 该季度净亏损约230万美元，上年同期净亏损20万美元 [16] - 截至2020年6月30日，现金余额约230万美元，信贷额度未偿还余额100万美元，基于当前借款基数且无借款情况下，1100万美元资产信贷额度可用约520万美元 [16] - 截至2020年6月30日，流通普通股约1380万股，目前约1410万股，含优先股共1780万股，预计每季度流通股增加约24万股，取决于股价 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年7月和8月净销售额约为2019年同期的60% - 70% [9] - 国际业务占比约2.5%，非主要业务，公司将精力集中在美国市场 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司整体战略保持稳定，平衡当前不确定商业环境与市场及产品机会 [12] - 持续采取行动提高运营盈利能力，包括关闭田纳西州查塔努加工厂，将制造业务转移至新泽西州和明尼苏达州现有工厂，将分销业务外包给第三方物流供应商 [10] - 持续评估产品组合，寻找新产品机会，尤其关注新冠疫情带来的需求变化 [23] - 维持积极的收购管道，当前运营和资金状况使其有能力把握收购机会 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给公司带来挑战和机遇，员工重塑运营布局，专注照顾彼此和客户 [18] - 尽管市场不确定，公司将继续执行严格运营策略，把握市场机会 [19] - 鉴于市场不确定性，公司将继续暂停发布业绩指引 [9] 其他重要信息 - 2020年第四季度公司运营产生正现金流54.1万美元，因员工执行营运资金计划 [11] - 运营效率提升、营运资金改善、ATM股票销售收益和SBA薪资保护计划贷款使公司在不确定时期稳定并为未来做准备 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 个人防护设备是否是公司产品组合的重要部分，下半年需求趋势如何 - 个人防护设备并非公司整体销售或产品组合的重要部分，公司仅通过豪斯曼部门有限供应部分产品，如为临时设施提供床头桌、为明尼苏达州部分供应商和当地合作伙伴提供口罩 [21] 问题2: 公司制造和分销布局调整后，能否满足未来需求回升 - 公司有能力根据市场因素调整产能，对运营布局调整后的状态满意 [22] 问题3: 公司是否有潜在新产品 - 公司持续评估产品组合，关注新冠疫情带来的长期需求变化，但目前暂无明确新产品计划 [23] 问题4: 公司SG&A成本削减举措及幅度，如何根据当前销售情况调整SG&A - 从第三季度到第四季度，公司业务有永久性成本削减，约130万美元，主要是田纳西州工厂相关的薪资和佣金成本降低。第一季度和第三季度SG&A占收入约30%，公司计划恢复到该水平 [26] 问题5: 新冠疫情对公司收购机会的影响，收购计划是否搁置 - 不确定新冠疫情使收购机会增多还是减少，公司维持积极收购管道，当前运营和资金状况使其有能力把握机会 [28] 问题6: 请重复7月和8月销售情况 - 7月和8月收入约为上年同期的60% - 70% [30] 问题7: 7月和8月销售趋势如何，美国市场和国际市场情况怎样 - 销售趋势持续向好，4月销售额近三分之二的降幅在第四季度收窄至48%，7月和8月延续改善趋势。国际业务占比约2.5%，非主要业务，公司将精力集中在美国市场 [31] 问题8: 假设销售趋势持续，如何看待毛利率，当前成本占比上升情况是否会持续 - 第四季度毛利率为17.4%，与销售 volume下降有关，第一季度和第三季度约为30%，公司计划通过人员、生产调整和工厂转移等措施恢复到该水平 [33] 问题9: 在较低收入水平下，能否实现目标毛利率 - 无法对未来情况发表评论，但公司会努力调整资源以适应需求，争取恢复到目标毛利率 [34] 问题10: 公司产品是否有PPP机会，该市场是否有可利用机会 - PPP市场对公司贡献不大，公司专注于非个人防护设备的产品机会，凭借优质品牌和产品在康复领域发挥作用 [35]

财务数据关键指标变化 - 2020财年净销售额为5340.9万美元，较2019财年的6256.5万美元减少915.6万美元，降幅14.6%，主要因疫情相关政策和理疗康复产品销售持续下滑[173] - 2020年6月30日财年毛利润降至1509.8万美元，较2019年减少407.6万美元，降幅21.3%，占净销售额比例从30.6%降至28.3%[175] - 2020年6月30日财年销售、一般和行政费用降至1809.1万美元，较2019年减少187.9万美元，降幅9.4%[176] - 2020财年利息费用降至约43.6万美元，较2019年减少约7.6万美元[177] - 2020年6月30日财年税前亏损增至343.6万美元，较2019年增加251.9万美元[178] - 2020财年所得税收益为1万美元，2019财年所得税费用为5000美元[179] - 2020年6月30日财年净亏损增至342.5万美元，较2019年增加250.3万美元[180] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为221.6万美元，较2019年的15.6万美元增加206万美元[183] - 截至2020年6月30日，贸易应收账款降至489.4万美元，较2019年减少260.1万美元，降幅34.7%[193] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司存货估值准备金余额分别约为56.8万美元和13.9万美元，扣除准备金后的存货余额分别为837.2万美元和1152.8万美元[208] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司应收账款余额（扣除坏账准备后）分别为489.4万美元和749.5万美元，坏账准备分别为18.5万美元和9万美元[211] - 截至2020年6月30日，预计累计净经营亏损结转额约为923.7万美元，将于2037年开始到期[216] - 2020财年和2019财年保修索赔分别约为2.4万美元和8.8万美元[56] - 2020财年和2019财年北美以外销售额分别约为128.6万美元（占净销售额约2.4%）和143.5万美元（占净销售额约2.3%）[60] - 2020财年和2019财年研发费用分别为9.5万美元和5.4万美元，分别占净销售额约0.2%和0.1%[69] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司2020财年制造产品占净销售额（不包括运费、维修和杂项）约75%，2019财年和2020财年制造产品分别占总产品销售额（不包括运费和其他收入）约74%和75%[36][48] 公司管理层变动 - 原首席执行官Brian Baker于2020年7月7日辞职，至2020年10月7日仍享受原薪酬福利，之后将兼职提供咨询服务[29] - John Krier于2020年7月7日被任命为首席执行官，将继续兼任首席财务官直至继任者到岗，董事会人数从6人增至7人[30] - 新首席执行官John Krier的年薪为25万美元，年度奖金最高7.5万美元，年度股权奖励（受限股票单位）最高价值7.5万美元，任命时获5万受限股票单位和1.5万份股票期权[32] 公司业务合作与协议 - 公司于2020年3月2日与Ascentron签订主供应协议，外包电疗产品制造和组装业务[34] - 公司与Ascentron的电疗产品制造和组装协议限制价格每年涨幅为2.5%[34] - 公司于2020年7月8日与Millstone签订主服务协议，初始期限为三年，之后自动续约一年[27] 公司工厂与生产调整 - 公司于2020年6月23日宣布关闭田纳西州Ooltewah工厂，生产转移至新泽西和明尼苏达工厂，分销业务外包给第三方物流合作伙伴[26] 公司知识产权情况 - 公司拥有热电技术专利至2033年2月，组合牵引/光疗技术专利至2026年12月，光疗技术专利至2025年8月[49] - 公司拥有多个重要美国商标注册，包括Dynatron®、Dynatron Solaris®等[50] 公司销售渠道 - 公司通过超300家独立经销商销售产品[58] 公司监管与合规 - 单次价值超10美元或一年累计超100美元的转移价值需向联邦政府报告[74] - 2017年FDA发布部分II类设备无需提交上市前通知的指南[75] - 公司产品广告需有充分证据支持宣传主张[77] - 公司产品生产和销售受美国及其他国家众多政府机构监管[71] - 公司可能在未来拓展国际市场，各国监管要求不同[82] - 公司认为自身符合环境相关法规[83] - 公司商业活动受国内外法律严格监管，违反法律可能面临巨额处罚，影响经营[116][117] - 公司产品受众多国内外政府机构监管，违反规定可能导致多种后果，影响销售[112] - 美国医疗改革对公司业务及扩张能力有重大影响，未来法规制定的时间和影响无法预测[111] - 公司数据处理受隐私和数据保护法律约束，如GDPR、CCPA等，合规成本可能影响业务[121][122][125] 公司员工情况 - 截至2020年6月30日，公司雇佣195人，其中190人全职工作，38人受集体谈判协议约束，协议2022年2月到期[86] - 约19%的员工受集体谈判协议约束，协议每三年谈判和续签一次，当前协议2022年2月到期[129] 公司业务季节性特征 - 公司业务受季节性影响，第一和第四财季（春夏月份）销售通常较高，第二和第三财季（秋冬月份）销售较慢[84] 公司物流合作 - 公司与第三方物流（3PL）提供商的合同，任何一方可提前180天书面通知无理由终止[90] 公司盈利与融资风险 - 公司已连续九个财年出现净亏损，无法预测何时恢复盈利或是否需要额外融资[102] - 公司的信贷额度将于2022年1月到期，不确定能否与现有贷款人续约或与其他贷款人再融资[105] - 公司未来可能需要额外资金，但可能无法及时以有利条件筹集到资金[103] 公司业务风险 - 公司依赖第三方制造商生产电疗产品，若制造商出现问题，可能影响产品供应和运营结果[92][94] - 新冠疫情可能导致全球供应受限，产品所用某些原料和原材料价格上涨，运营中断[97] - 若销售代表、零售商或在线经销商对产品在预防、治疗或缓解新冠方面进行未经授权的宣传，可能影响公司业务和股价[101] - 公司业务计划包括收购其他业务、产品和技术，但整合过程可能面临挑战，影响运营结果[108] - 收购可能产生重大费用，无法实现预期协同效应，还可能导致资产减记、摊薄股权等负面影响[109] - 若无法建立或维持销售和分销关系，或第三方经销商销售不力，公司经营业绩和未来增长将受不利影响[110] - 市场模式变化可能影响产品需求，医疗市场向循证实践转变或使产品需求减少[114] - 医疗成本上升引发行业整合，导致产品定价压力增大，影响销售[115] - 国际贸易政策变化，如关税和限制措施，可能损害公司收入和经营业绩[118] - 若无法获得外国监管机构批准，公司产品无法在当地销售，减少潜在收入[120] - 信息系统故障、网络攻击等可能对公司业务或经营成果产生重大不利影响，公司需投入资源防范[127] - GPO控制大量产品流向医院等客户，公司在获取GPO合同方面相对不成功，竞争对手Performance Health控制多数GPO合同[128] - 公司依赖有限数量的第三方供应商提供组件和原材料，供应商问题可能对公司业务造成损害[133] - 公司面临产品责任索赔、不利法院判决或法律和解的风险，现有产品责任保险不能保证未来足够覆盖潜在索赔[134] - 医疗器械行业知识产权诉讼频繁，公司可能面临第三方侵权索赔，成功索赔可能导致公司支付巨额赔偿或影响产品销售[135] - 公司提供约10000种产品或产品变体，若客户停止购买特定产品，可能需记录库存减值费用[131] 公司股价与股权情况 - 2020年5月15日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股收盘价连续30个工作日低于1美元/股，不再符合继续上市的最低出价要求，需在2020年12月28日前恢复合规，即收盘价连续10个工作日达到或超过1美元/股[136] - 截至2020年6月30日的一年里，公司普通股售价在0.63美元至3.70美元之间波动[141][142] - 公司股价波动可能影响其筹集营运资金的能力，股价波动受多种因素影响，包括经营业绩、市场预期、宏观经济和政治条件等[140][141] - 公司章程授权发行最多1亿股普通股和5000万股优先股，截至2020年9月21日，已发行A类8%可转换优先股199.2万股、B类可转换优先股145.9万股、C类无投票权可转换优先股23万股，这些优先股可转换为368.1万股普通股，还有约673.85万份普通股认购权证[144] - 截至2020年6月30日，Prettybrook Partners及其关联方持有约134.9万股普通股、106.9万股A类优先股和30万股B类优先股，占已发行和流通股权证券投票权的约15%，有权任命最多三名董事会成员[148] - 截至2020年9月21日，公司约有1409.6252万股普通股发行和流通，约400名在册股东[162] - 2020年6月30日止年度，公司出售320.0585万股普通股，发行成本23.8万美元，佣金率3%，净收益228.7万美元[167] - 2020年4月，公司通过股权分销协议出售320.0585万股普通股，净收益228.7万美元[187] - A类和B类优先股股息按每年8%累计，按季支付，公司可选择以现金或普通股支付[147][166] 公司租赁与资产情况 - 公司租赁明尼苏达州伊根市8.5万平方英尺的设施，初始租期三年，自2017年10月开始，月租金5万美元，已延长至2022年10月[153] - 公司租赁新泽西州北vale市6万平方英尺的设施，初始租期两年，自2017年4月开始，首年月租金3万美元，后续每年递增2%，已延长至2023年4月[154] - 公司拥有田纳西州查塔努加市5.3万平方英尺的制造设施和未开发土地，有抵押贷款，每月还款约1.3万美元，2021年到期，利率6.4%，目前该建筑正在出售[155] - 公司租赁犹他州棉木高地市3.6万平方英尺的设施，2014年8月出售后回租，月租金约3万美元，2029年到期，净月占用成本2.9万美元，正考虑将部分建筑出租[156] 公司其他资金情况 - 2020年4月29日，公司获得347.7412万美元薪资保护计划贷款[188] - 截至2020年6月30日，股票回购计划授权下约有44.9万美元可用于购买股票，自2011年9月28日以来未进行过购买[205] - 截至2019年6月30日和2018年6月30日，公司对净递延所得税资产全额计提了估值准备[216]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净销售额为1370万美元，较上年同期的1460万美元减少84.5万美元，降幅5.8% [14] - 本季度毛利润为390万美元，较上年同期的440万美元减少46.1万美元，降幅10.5%，占销售额的28.8%，上年同期为30.3% [15] - 本季度销售、一般和行政费用为490万美元，较上年同期的480万美元增加约8.9万美元，增幅1.9% [16] - 本季度净亏损约110万美元，上年同期净亏损56.3万美元 [16] - 本季度折旧、摊销和其他非现金费用为48.8万美元 [17] - 本季度经营活动现金流为负36.7万美元，前九个月为正250万美元 [17] - 截至2020年3月31日，现金余额约150万美元，资产抵押信贷额度为1100万美元，已借款640万美元；截至5月中旬，现金余额平均约400万美元，信贷额度余额平均约300万美元，信贷额度可用约400万美元 [17] - 第三季度末普通股数量为1040万股，因C系列优先股转换为普通股增加45.8万股；考虑4月通过ATM发行的股份，公司目前约有1380万股普通股流通，包括优先股总数为1750万股；预计在不考虑ATM未来交易的情况下，普通股流通量每季度正常增加24万股左右 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度物理治疗和康复产品销售额下降，3月最后两周销售尤其受到挑战，这两周通常是该季度销售最强劲的时期 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月，由于Covid - 19的负面影响，公司收入减少约三分之二 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司撤回了本财年剩余时间的业绩指引，预计2020年第四季度销售额、盈利能力和经营现金流将受到负面影响 [19] - 公司实施了一系列成本控制和现金流保护措施，包括将业务从犹他州合并至明尼苏达州，永久裁员约20%，停止使用合同工，对生产员工进行休假，消除2020财年所有可自由支配支出，将非必要资本支出推迟至2021财年，调整供应链和库存管理，加强应收账款回收，与供应商协商延长付款期限等 [10][11] - 公司获得350万美元薪资保护计划贷款，通过ATM发行320万股普通股筹集约230万美元现金 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为Covid - 19对公司业务、员工和社区的影响前所未有的，且影响仍在变化；临床医生接触患者和诊所的法律和实际限制、择期手术推迟、患者不愿就医等因素导致公司产品近期需求下降，客户资本支出推迟和新设施开业暂时延迟影响并可能继续影响资本设备销售 [19] - 由于不确定性持续，公司不会提供业务前瞻性指引 [20] 其他重要信息 - 公司新任命John Krier为首席财务官，他曾在Breg担任副总裁，负责商业运营等多个领域 [6] - 公司员工在疫情期间采取了一系列措施支持抗疫，包括提供医疗设施用品、分发消毒剂产品、为当地医院和医护人员生产口罩等 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对患者数量和终端市场恢复时间的预期，以及在恢复速度快于或慢于预期的情况下的调整能力 - 公司能够根据业务量快速调整，休假员工可在20小时内返回工作岗位，且与关键供应商保持密切联系，供应商有材料随时准备发货 [23] 问题2: 公司是否进行了虚拟销售和营销活动 - 公司从IT角度确保网络正常运行以开展虚拟化活动，销售和营销方面，与销售代表每日沟通，与关键经销商和客户保持联系 [24][25] 问题3: 公司供应链是否面临获取材料的困难 - 公司未遇到供应链方面的挑战，与关键供应商保持密切沟通，供应商有材料准备发货，且愿意推迟交货 [26] 问题4: 公司第四季度尤其是5月的业务是否有反弹，以及各地诊所重新开业后临床医生的情况 - 公司之前的讨论主要基于4月情况，不代表未来；正在关注各州重新开业情况，不同市场对业务影响不同，期待业务反弹 [28] 问题5: 请总结资产负债表和现金流变动情况，以及138万股的统计时间和ATM剩余额度使用情况 - 总结内容正确，138万股统计时间为4月24日，ATM额度使用情况与之前说明一致，无新增使用 [29][30]

公司基本信息 - [公司是一家领先的医疗设备公司，提供用于物理治疗、康复等领域的恢复性产品][22] - [未经审计的合并财务报表按照美国公认会计原则和美国证券交易委员会的规则编制][23] - [公司财年从7月1日开始至次年6月30日结束，2020财年和2019财年分别指截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年][25] 资产状况 - [截至2020年3月31日，公司总资产为4204.3546万美元，较2019年6月30日的3963.1945万美元有所增长][10] - [截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为142.8957万美元，较2019年6月30日的15.552万美元大幅增加][10] - [截至2020年3月31日，公司应付账款为553.9558万美元，高于2019年6月30日的398.9546万美元][10] - [截至2020年3月31日，普通股数量为10,407,775股，普通股金额为24,962,007美元，优先股数量为3,681,000股，优先股金额为8,770,798美元，累计亏损为13,873,749美元，股东权益为19,859,056美元][16] - [截至2020年3月31日，存货总计11322887美元，较2019年6月30日的11527521美元有所减少][45] - [截至2020年3月31日和2019年6月30日，长期债务分别为17.1万美元和30.3万美元，主要为田纳西州办公和制造设施的抵押贷款][55] - [截至2020年3月31日和2019年6月30日，应计工资和福利费用中的应计遣散费分别为29.4662万美元和31.0903万美元][59] - [截至2020年3月31日和2019年6月30日，返利负债分别为28.9841万美元和28.743万美元，销售折扣备抵均为1.45万美元][60] - [2020年3月31日，公司营运资金为436.9万美元，流动比率为1.3:1；2019年6月30日，营运资金为563.8万美元，流动比率为1.4:1][89] - [2020年3月31日，应收账款净额较2019年6月30日减少约86万美元，降幅11.5%至663.5万美元；存货净额减少20.5万美元，降幅1.8%至1132.3万美元；应付账款增加约155万美元，增幅38.9%至554万美元][97][99][100] - [2020年3月31日，公司信贷额度余额较2019年6月30日减少17.2万美元至636.9万美元；长期债务减少约13.2万美元至约17.1万美元][102][103] - [2020年3月31日，收购或有对价负债较2019年6月30日减少50万美元，降幅100%至0美元][106] 经营业绩 - [2020年第一季度净销售额为1370.6319万美元，低于2019年同期的1455.1519万美元][13] - [2020年前三个月毛利润为394.4455万美元，低于2019年同期的440.5158万美元][13] - [2020年第一季度运营亏损为96.2908万美元，高于2019年同期的41.2935万美元][13] - [2020年第一季度净亏损为109.1202万美元，高于2019年同期的56.3387万美元][13] - [2020年第一季度普通股股东应占净亏损为132.4777万美元，高于2019年同期的75.9627万美元][13] - [2020年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.13美元，高于2019年同期的0.09美元][13] - [2020年第一季度加权平均流通普通股为1016.8596万股，高于2019年同期的830.7117万股][13] - [2020年净亏损为1,130,027美元，2019年为688,616美元][19] - [2020年第一季度净销售额为1370.6万美元，较2019年同期减少84.5万美元，降幅5.8%；前九个月净销售额为4529.3万美元，较2019年同期减少176.4万美元，降幅3.7%，主要因物理治疗和康复产品销售减少以及疫情限制所致][74][75] - [2020年第一季度毛利润为394.4万美元，较2019年同期减少46.1万美元，降幅10.5%，毛利率降至28.8%；前九个月毛利润为1368.4万美元，较2019年同期减少94.8万美元，降幅6.5%，毛利率降至30.2%，主要因物理治疗和康复产品销售减少及毛利率降低][76][77] - [2020年第一季度销售、一般和行政费用为490.7万美元，较2019年同期增加8.9万美元，增幅1.9%，主要因裁员费用增加，部分被销售费用减少抵消][78] - [2020年第一季度税前亏损为109.1万美元，2019年同期为53.1万美元，亏损增加56万美元；2020年前九个月税前亏损为113万美元，2019年同期为45.2万美元，亏损增加67.8万美元][80][81] - [2020年第一季度净亏损为109.1万美元，2019年同期为56.3万美元；2020年前九个月净亏损为113万美元，2019年同期为68.9万美元][84] - [2020年第一季度归属普通股股东的净亏损增加56.5万美元至132.5万美元，每股净亏损为0.13美元；2020年前九个月归属普通股股东的净亏损增加56.6万美元至184.1万美元，每股净亏损为0.20美元][85][86] 现金流量 - [2020年经营活动提供的净现金为2,548,962美元，2019年为1,551,964美元][19] - [2020年投资活动使用的净现金为249,617美元，2019年为124,804美元][19] - [2020年融资活动使用的净现金为1,025,782美元，2019年为2,709,021美元][19] - [2020年现金及现金等价物和受限现金净增加1,273,563美元，2019年减少1,281,861美元][19] - [2020年期末现金及现金等价物和受限现金为1,529,593美元，2019年为414,255美元][19] - [2020年支付的利息为362,595美元，2019年为392,039美元][19] - [2020年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金增加127.4万美元至153万美元，主要来自经营活动提供的约254.9万美元净现金][96] 股权相关 - [截至2020年3月31日，公司已发行并流通A系列8%可转换优先股1992000股、B系列可转换优先股1459000股，可转换为普通股共计3451000股；C系列非投票可转换优先股230000股][38] - [2020年4月，公司通过发行195490股普通股支付约202000美元A系列和B系列优先股股息][39] - [截至2020年3月31日，公司已发行并流通普通股共计10407775股][40] - [2020年4月，公司在ATM发行中出售3200585股普通股，净收益2286939美元，用于加强营运资金状况][42] - [2020年4月，公司通过股权分销协议出售320.0585万股普通股，净收益为228.6939万美元][92] 租赁相关 - [2019年7月1日采用修改后的追溯法采用Topic 842，导致记录额外使用权资产和经营租赁负债3749809美元，对净亏损无影响][31] - [2020年3月31日，经营租赁资产净值3045883美元，融资租赁资产净值2630542美元；经营租赁加权平均剩余租赁期限3.3年，加权平均折现率4.6%；融资租赁加权平均剩余租赁期限8.8年，加权平均折现率5.7%][49] - [公司与员工、股东及股东控制实体的关联租赁交易，2020年和2019年第一季度费用分别为26.1666万美元和26.1792万美元，前九个月分别为78.4999万美元和78.5353万美元][51] 其他财务事项 - [截至2020年3月31日，或有对价负债为0，2019年12月31日和9月30日所在季度付款分别为375000美元和125000美元][34] - [2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，因具有反稀释作用未纳入计算稀释每股净亏损的证券分别为10946022股和11744083股；2020年和2019年截至3月31日的九个月分别为11452544股和11744083股][37] 产品收入 - [2020年第一季度和前九个月，骨科软支撑产品收入分别为530.3246万美元和1741.6245万美元，物理治疗和康复产品收入分别为834.2162万美元和2766.2899万美元，其他产品收入分别为6.0911万美元和21.3716万美元][62] 信贷与贷款 - [公司与西太平洋银行的信贷额度最高为1100万美元，截至2020年3月31日借款636.8559万美元，可用额度约100万美元][53][54] - [2020年4月29日，公司获得347.7412万美元的薪资保护计划贷款，年利率1%，预计申请全额豁免][56][57] - [2020年4月29日，公司从美国银行获得347.7412万美元的薪资保护计划贷款，年利率为1%][93] 内部控制 - [截至2020年3月31日，公司披露控制和程序有效][114] - [2020年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化][115] 风险提示 - [公司面临新冠疫情相关风险，可能影响供应链和经营业绩][116][117][118] - [若销售代表等对产品作未经授权的新冠相关表述，可能影响公司业务和股价][119] - [新冠疫情增加资本市场波动性，公司普通股股价近几个月波动较大，2020年4月30日前12个月，纳斯达克资本市场上公司普通股销售价格在每股0.63 - 3.70美元之间][121] 协议文件 - [2020年1月22日有第六次修改协议，4月29日有薪资保护计划票据等多份协议文件][128]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度净销售额为1520万美元，较上年同期的1540万美元减少24.3万美元，降幅1.6%，主要因物理治疗和康复产品销售减少 [17] - 该季度毛利润为460万美元，较上年同期的470万美元减少9.4万美元，降幅2%，毛利率从30.3%降至30.2%，主要受物理治疗产品线销售下降影响 [18] - 销售、一般和行政费用为460万美元，较上年同期的480万美元减少约15.5万美元，降幅3.2%，主要因销售费用降低 [18] - 该季度净亏损约13.7万美元，上年同期净亏损44.1万美元，其中包括20.4万美元所得税拨备；2020财年第二季度营业利润较2019财年第二季度改善6.1万美元 [19] - 截至2019年12月31日，现金余额约53.2万美元，资产抵押信贷额度为1100万美元，借款480万美元，较2019年6月30日的650万美元减少170万美元 [19] - 2019年第二季度运营活动产生正现金流92.4万美元，2020财年前两个季度产生正现金流290万美元；信贷额度余额目前平均约550万美元，基于当前借款基数，信贷额度可用额度约200万美元 [11][19] - 2020财年前两个季度，SG&A减少72.7万美元，营业利润增加23.9万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第二季度物理治疗和康复产品销售减少，导致净销售额和毛利润下降 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为公认的标准和恢复性解决方案提供商，2020财年继续执行运营计划，建立客户关系，降低复杂性，以实现适度的中个位数有机增长，提高盈利能力，并执行收购战略 [16] - 未来几个月将推动运营变革，降低成本，提高盈利能力，为下一财年做好准备；加强关键领域人才建设，将行政职能整合到明尼苏达地区 [12] - 招聘销售运营康复总监、集团财务总监和供应链总监等职位，这些职位人员将位于明尼苏达，与高级领导团队密切合作 [13] - 计划推出新的电子商务商店，改善客户体验，拓展销售渠道 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现2020财年销售指引有信心，预计合并净销售额在5900万美元至6100万美元之间，收入季度分布与历史趋势一致 [9][21] - 预计2020财年运营活动产生正现金流，各季度会因营运资金变化有波动；预计毛利率在31%左右，SG&A约占销售额的31%，其中包括约180万美元（占销售额3%）的非现金费用 [21][22] - 公司正为实现中个位数有机收入增长奠定运营基础，为未来并购战略的持续推进创造条件 [26] 其他重要信息 - 目前普通股流通股数量为990万股，第二季度因C系列优先股转换为普通股增加76万股；预计普通股流通股数量每季度正常增加约24万股，目前普通股和优先股流通股总数为1410万股 [23] - 公司总裁兼首席执行官持续拜访关键客户，加强合作，拓展市场；参加行业峰会和会议，展示产品设计变化，建立新的分销关系 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 过去一个多季度全职员工数量的变化情况 - 公司全职员工数量在300人以下，目前略高于280人 [28][29] 问题2: 不考虑并购，中个位数增长的起始时间和持续性 - 公司对实现2020财年销售指引有信心，下一财年正为实现适度的个位数增长做好准备 [30] 问题3: 利润率增长趋势及能否实现中个位数增长 - 公司对目前的运营基础有信心，工厂和产品分销有足够产能，无需增加固定成本，随着销量增加，预计将对毛利率产生积极影响 [31] 问题4: 扭矩表的相关信息及Solaris产品的创新情况 - 扭矩表是Hausmann品牌的专有产品，公司从发明者处获得技术许可，其独特之处在于能固定患者，便于治疗师进行拉伸技术操作；Solaris产品计划设置快速启动菜单，方便治疗师更快获得所需治疗 [32][34] 问题5: 2020财年运营活动产生现金的展望 - 公司预计全年运营活动产生正现金流，前六个月已产生290万美元，各季度会有波动 [35] 问题6: 并购方面的情况，包括目标可用性、估值或定价趋势 - 公司维持着强大的并购目标管道，偶尔有新目标加入，从价值导向角度评估目标，与目标保持沟通，时机合适时会推进并购 [37] 问题7: 产品外包情况，包括外包比例和剩余生产年限 - 电疗产品线外包进展顺利，合同制造商几乎完全通过资格认证，即将开始规划将部分生产任务转移给该制造商；其他产品线有战略采购，从海外采购产品，与以往相同 [39] 问题8: 电疗产品线完全外包后该产品线的毛利率情况 - 公司未具体说明毛利率差异，但预计未来六个月左右会在损益表中体现外包的影响，对毛利率和收益都有积极作用 [40] 问题9: 产品精简项目的进展情况 - 产品合理化项目已完成一段时间，目前正在处理重复SKU问题，预计未来三到四个月完成，之后是持续的产品生命周期管理 [41]