2022年第三季度财务业绩 - 2022年第三季度净销售额为1205.3万美元，较2021年同期减少24.8万美元，降幅2.0%[47] - 2022年第三季度毛利润为364.3万美元，较2021年同期减少2.1万美元，降幅约0.6%，占净销售额的30.2%[49] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为411.8万美元，较2021年同期增加2.1万美元，增幅0.5%[50] - 2022年第三季度净亏损为50.6万美元，而2021年同期为税前收入48.3万美元，税前亏损增加98.9万美元[54] 2022年9月30日财务状况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和受限现金为95.5万美元，较2022年6月30日增加25.4万美元[63] - 截至2022年9月30日，应收账款净额为552.9万美元，较2022年6月30日增加约11.3万美元，增幅2.1%[64] - 截至2022年9月30日，存货净额为1189.8万美元，较2022年6月30日减少17.3万美元，降幅1.4%[65] - 截至2022年9月30日，应付账款为693万美元，较2022年6月30日增加约76.1万美元，增幅12.3%[66] - 截至2022年9月30日，长期债务约为2000美元，较2022年6月30日减少约3000美元[67] - 截至2022年9月30日，股票回购计划授权余额约为44.9万美元，自2011年9月以来未进行任何购买[72] - 截至2022年9月30日，公司无资产负债表外安排[73] 财务报表与市场风险 - 公司财务报表编制需进行估计和判断，关键会计政策与2022年6月30日结束年度的10 - K表格中披露内容一致，无重大变化[74] - 关于市场风险的定量和定性披露信息与2022年6月30日结束年度相比无重大变化[76]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年净销售额为4430万美元，2021财年为4780万美元，同比下降主要因第三方分销产品销售减少，部分被新产品收入和客户需求增加抵消 [6] - 2022财年毛利润为1070万美元，占净销售额的24.1%，2021财年为1290万美元，占比27%，受新冠疫情和供应链挑战影响 [6] - 2022财年销售、一般和行政费用降至1540万美元，较上一财年减少7.2%，主要是一般业务费用和行政人员成本降低 [8] - 2022财年净亏损400万美元，2021财年净收入200万美元，变化主要归因于毛利润减少220万美元和其他净收入减少500万美元，部分被SG&A减少120万美元抵消 [8] - 截至2022年6月30日，流通股约为1820万股，每季度预计增加约30万股 [9] - 2022年6月30日净现金余额为70万美元，财年经营活动使用现金490万美元，主要用于库存投资 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所处产品类别市场增长率约为3% - 4%，公司更新市场增长目标，通过抢占市场份额和推出新产品实现更高年度净销售额增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有明确的盈利增长路径和战略，采取严格管理的增长策略，利用无债务的干净资产负债表应对产品需求和库存水平问题 [5] - 预计2023财年净销售额在4500万 - 4800万美元之间，中点较2022财年有5%的有机增长率，销售季度分布与历史趋势一致 [10] - 公司专注于制造高利润率差异化产品，目标是长期实现40%的毛利率 [14] - 通过卓越的商业执行和产品创新组合转变来赢得市场份额，连续5个季度实现两位数收入增长 [21] - 公司有并购战略，关注符合特定标准的机会，包括首年毛利率超40%和有现金流贡献，目标是当前市场内较低收入范围，倾向用资产负债表进行小规模收购 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023财年净销售额增长，毛利润率在第一季度继续扩张，经营活动现金流将受益于库存销售 [10][14][16] - 尽管面临通胀、新冠疫情和供应链挑战，但公司转型战略受客户认可，有信心实现盈利增长和提高财务指标 [10][18] - 行业受经济衰退影响相对较小，但仍会有一定冲击，公司会进行相应规划 [35] 其他重要信息 - 2022年5月，Mike Withers加入公司担任首席信息官，公司重塑领导团队以加速有机增长和利润扩张 [22] - 公司将在即将举行的投资者活动中展示并进行一对一会议，相关细节将在新闻稿和投资者关系网站公布 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023财年第一季度是否会实现正现金流？ - 公司预计2023财年经营活动现金流将改善，随着库存销售，有望实现正现金流，第一季度可能也会遵循这一趋势 [27][28] 问题: 公司是否需要更多现金，是否有信贷额度，如何为2023年业务融资？ - 公司计划通过业务运营融资，有明确的盈利计划，库存价值1210万美元，随着供应链挑战缓解可出售库存提供流动性，目前无意举债，主要通过运营资产负债表开展业务 [30] 问题: 稳定状态下的库存水平是多少，能产生多少现金流？ - 库存水平取决于供应链中断程度和公司增长情况，目前库存较高，长期目标是降低，但具体数字难以确定 [31] 问题: 2023年第一季度毛利率能否达到2022年第一季度约30%的水平，全年30%的目标是否可行？ - 考虑到运费和原材料成本等因素，达到类似水平是合理的，但最终取决于产品组合和运费成本情况 [33] 问题: 经济形势对公司业务有何影响，公司业务与经济的相关性如何？ - 公司所处医疗设备和康复行业受经济衰退影响相对较小，但仍会有冲击，公司会进行规划，对当前业务状况有信心 [35] 问题: 请说明运费占比、同比影响及未来预期？ - 过去运费等额外成本占比中，运费约占60%，本季度去除相关因素后约有4个百分点的差异，其中运费占1/3，原材料占2/3，未来运费将更稳定 [37] 问题: 库存产品的新鲜度如何，2023年库存水平会怎样变化？ - 目前库存较一年前增长，约50%为原材料，50%为成品，库存健康，且公司产品销售能力强，计划在2023年降低库存以释放现金，但无法确定具体时间和水平 [39][40] 问题: 客户漏斗和管道情况如何，与一季度或一年前相比信心如何？ - 客户反应强烈，未来订单和机会管道良好，公司能满足需求，新推出的Mammoth产品线反应积极，价格上涨的影响将在2022年下半年显现 [41] 问题: 是否计划继续提价以提高毛利率，达到40%毛利率的主要驱动因素是什么？ - 提价是提高毛利率的重要手段，在通胀压力缓解前，公司会与客户就产品价格进行沟通，让客户选择 [43] 问题: 产品管道情况如何，推出新产品时是否仍预期40%的毛利率？ - 新产品必须具备超40%的毛利率，2021财年新产品收入占比仅2%，未来需提高该比例，新产品推出时间取决于环境因素，公司对Mammoth产品线反应良好，需继续生产并增加新产品 [45]

财务表现 - 公司2022年净销售额为44,338,490美元，同比下降7.2%[230] - 2022年净亏损为3,993,115美元，而2021年净利润为2,001,249美元[230] - 2022年每股基本和稀释亏损为0.26美元，而2021年每股盈利为0.08美元[230] - 2022年净亏损为3,993,115美元，而2021年净利润为2,001,249美元[234] - 2022年公司未产生任何所得税费用，而2021年公司获得9,982美元的所得税收益[295] - 公司2022年所得税预期收益为838,554美元，而2021年为负420,665美元[297] 现金流 - 2022年经营活动产生的净现金流出为4,884,425美元，而2021年净现金流入为382,963美元[235] - 2022年投资活动产生的净现金流出为317,811美元，而2021年净现金流入为1,531,201美元[235] - 2022年融资活动产生的净现金流出为350,091美元，而2021年净现金流入为2,023,179美元[235] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为701,317美元，较2021年的6,253,644美元大幅下降[235] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为550,100美元，较2021年的6,102,447美元大幅减少[320] 资产与负债 - 2022年现金及现金等价物为550,110美元，较2021年的6,102,447美元大幅下降[227] - 2022年库存净值为12,071,292美元，较2021年的6,526,095美元增长84.9%[227] - 2022年总资产为35,433,995美元，较2021年的39,139,995美元下降9.5%[227] - 2022年股东权益为21,698,558美元，较2021年的25,513,525美元下降15%[228] - 2022年应收账款净值为5,416,044美元，较2021年的5,643,016美元下降4%[227] - 2022年无形资产净值为4,240,725美元，较2021年的4,928,875美元下降14%[227] - 2022年商誉为7,116,614美元，与2021年持平[227] - 截至2022年6月30日，公司普通股数量为18,198,315股，总股本为33,533,003美元[232] - 2022年库存增加5,325,594美元，而2021年库存减少492,197美元[234] - 2022年应收账款减少377,635美元，而2021年应收账款增加963,329美元[234] - 公司2022财年库存总额为12,071,292美元，较2021财年的6,526,095美元大幅增加[272] - 公司2022财年库存减值损失为155,000美元，2021财年为452,000美元[270] - 公司2022财年末现金及现金等价物超过联邦保险限额的部分为455,000美元，较2021财年的6,200,000美元大幅减少[264] - 公司2022财年财产和设备净值为2,911,420美元，较2021财年的3,328,185美元有所下降[273] - 截至2022年6月30日，公司长期债务为5,362美元，较2021年的18,810美元大幅减少[285] - 公司于2021年6月29日获得SBA批准，免除PPP贷款余额3,517,982美元，包括所有应计利息[286] - 截至2022年6月30日，公司租赁资产净值为1,565,530美元，较2021年的2,456,539美元有所下降[287] 折旧与摊销 - 2022年折旧和摊销费用为733,646美元，较2021年的852,671美元有所下降[234] - 2022年无形资产摊销费用为688,150美元，较2021年的754,116美元有所下降[234] - 公司无形资产摊销费用在2022财年为688,150美元，2021财年为754,116美元[277] - 公司预计2023年无形资产摊销费用为622,450美元，2024年和2025年均为618,300美元[277] - 公司2022财年折旧费用为393,756美元，较2021财年的505,102美元有所下降[275] 员工与税收 - 公司2022财年员工保留税收抵免总额为1,143,000美元，其中943,000美元计入其他收入[261] - 公司2021财年员工保留税收抵免总额为2,117,000美元，其中1,726,000美元计入其他收入[261] - 公司2022财年末约有35%的员工受集体谈判协议覆盖，该协议将于2025年到期[264] 租赁与设施 - 2022年公司租赁费用总额为1,470,515美元，较2021年的1,601,550美元有所减少[289] - 公司已选择延长新泽西和明尼苏达设施的租赁期限，年最低租赁付款分别为390,000美元和600,000美元[289] - 2022年公司与关联方的租赁交易总费用为995,811美元，较2021年的1,048,311美元有所下降[291] - 公司于2014年出售犹他州物业并回租，获得2,269,255美元的递延收益，该收益在15年租赁期内按直线法摊销[292][293] 股权与融资 - 2022年公司通过股权分配协议出售了2,230,600股普通股，净收益为3,462,195美元，用于增强流动性和营运资本[302] - 2022年公司发行了717,047股普通股用于支付优先股股息，2021年发行了868,598股[303] - 截至2022年6月30日，公司有1,170,653股普通股授权但未授予，可用于2020年股权激励计划[304] - 2022年公司授予董事和员工共120,003股限制性普通股，2021年授予182,322股[305] - 2022年公司未授予任何股票期权，2021年授予了15,000股，加权平均公允价值为0.43美元[307] - 截至2022年6月30日，公司有4,323,500份认股权证，每股行权价格为2.75美元，有效期为72个月[314] - 2022年公司通过发行普通股支付了733,784美元的优先股股息，2021年支付了738,311美元[316] - 公司通过市场发行（ATM）出售普通股，最高金额为1000万美元，销售代理佣金率为3.0%[321] - 公司需要筹集额外资金以执行收购其他实体的业务战略，否则可能不得不缩减当前的收购策略[322] 收入与产品 - 截至2022年6月30日，公司收入按主要产品类别分解为：物理治疗和康复产品2319.67万美元，骨科软支撑产品2103.36万美元，其他产品10.82万美元，总收入为4433.85万美元[323] - 2021年4月，公司实施战略业务优化计划，淘汰约1600个低利润的第三方分销产品，专注于高利润的制造产品和客户[324] - 2021年6月30日，公司退出活动的总成本为100.1万美元，包括现金费用15.8万美元和非现金费用84.3万美元[325] 税务与亏损 - 截至2022年6月30日，公司累计净经营亏损结转约为14,826,000美元，将从2037年开始到期[298]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度净销售额为1030万美元，低于上一财年同期的1150万美元，但超过2021年4月设定的925万美元季度持续产品净销售额基线 [34] - 2022财年第三季度毛利润为230万美元，占净销售额的22.4%，低于上一财年同期的330万美元（占比28.8%）；若剔除新冠疫情影响，第三季度毛利率本应为31.7% [35] - 2022财年第三季度销售、一般和行政费用为370万美元，低于上一年同期的390万美元 [37] - 2022财年第三季度净亏损150万美元，而上一财年第三季度净收入为10万美元（受益于96.3万美元的员工保留信贷） [38] - 截至2022年5月6日，流通在外的普通股约为1820万股，预计每季度增加约28万股 [39] - 2022年3月31日，净现金余额为250万美元；2022年前九个月经营活动使用的现金为330万美元，主要是由于公司在库存上的营运资金投资达510万美元（较2022财年开始时增加78%） [39][41] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的康复和支撑市场呈现出约5% - 6%的有机增长态势 [9][24][30] - 公司预计2022财年净销售额在4400万 - 4500万美元之间，销售指引中点相对于2021年4月设定的3700万美元年度持续产品净销售额基线，有机增长率为20.3% [9] - 2022财年第四季度目标中点净销售额为1135万美元，较去年同期的980万美元持续产品销售额计划增长15.8% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正进行业务转型，目标是实现盈利性增长，短期专注于扩大毛利率，长期目标是达到40%的毛利率 [7][16][22] - 通过卓越的商业执行和向产品创新的有利组合转变来赢得市场份额，推出新产品以实现高于市场的增长 [24][25][26] - 持续进行并购战略的探讨和推进，关注当前市场，近期目标是收入在500万 - 3000万美元范围内的收购项目，倾向使用资产负债表或银行债务进行小规模收购 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到新冠疫情和供应链挑战的影响，但公司业务转型仍在加速，客户和经销商对转型战略反应积极，为公司提供了增长动力 [8][10] - 预计2023财年若仅维持市场份额，年度净销售额将增长5% - 6%，公司目标是通过夺取市场份额和推出新产品实现更高的净销售额增长 [11] - 市场存在改善财务指标的机会，公司将努力实现更高的净销售额、毛利率、营业收入和经营活动现金流，以实现可持续的长期增长 [21][23] 其他重要信息 - 2022年1月，Brian Baker全职重返公司担任首席运营官；公司实施了问责文化，专注于整体有机销售增长和持续盈利能力 [29] - 公司将在即将举行的投资者活动中进行展示并举办一对一会议，与投资界分享公司故事 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司目前SKU数量、Q3以来的净变化以及短期和中期的预期变化 - 公司目前各品牌的SKU约为5000个，自一年前重置基线以来，SKU数量有显著减少，目前主要由制造产品驱动，暂无重大变化 [49] 问题2: 价格调整是否跟上了运费和原材料成本的上涨，以及2023 - 2024财年毛利率的增长预期 - 第三季度约97%的增长由销量驱动，仅3%由价格驱动，价格上涨尚未完全抵消通胀成本的下降；大部分价格上涨于年初生效，需1 - 3个季度才能完全体现在业绩中，目前已看到毛利率有2.6个百分点的环比增长 [50][51] - 第四季度毛利率环比改善了260个基点，希望这一趋势在本季度持续；要达到40%的毛利率目标无法一蹴而就，若能持续保持类似的改善幅度，未来两年多有望实现 [55] 问题3: 推动公司高于市场增长的因素是什么 - 公司有明确的战略，客户对该战略反应强烈，市场增长约5% - 6%，而公司中点销售额同比增长20%，第四季度预计增长16%；新推出的Mammoth产品线开始产生影响，持续的商业执行和新产品推出将有助于维持高于市场的增长率 [59][60] 问题4: 推动毛利率提高的最重要因素有哪些 - 首先要实现高于市场的净销售增长和有机增长，目前已连续四个和五个季度实现；通过改善采购关系、提高工厂产量、转向高混合产品、加速新产品创新等多方面举措的综合作用，有望实现毛利率目标 [61][62] 问题5: 未来3、6和18个月应关注的公司最重要指标和里程碑有哪些 - 三个关键指标分别是持续的净销售增长、毛利率的扩张（目标是达到40%）以及正的EBITDA和经营现金流 [63][64] 问题6: 公司将推出哪些新产品 - 自2021年1月以来已推出七款新产品，包括六条新桌线和一款新软件应用；未来将在两个业务板块继续推出新产品，Mammoth系列产品将根据市场测试和经销商反馈适时推出 [65] 问题7: 第三季度及以后推出的新产品毛利率与其他业务相比如何 - 公司所有业务活动的长期目标是使毛利率超过40%，新产品必须达到高于40%的毛利率，以提升整体投资组合的毛利率；随着新产品在总收入中的占比增加，以及运营改善，将推动整体毛利率上升 [67] 问题8: 图表中显示的第四季度和2023财年毛利率是否代表实际预期 - 公司未提供未来毛利率指引，图表仅表示预计毛利率将继续改善；若能像第三季度和第四季度那样实现2.6个百分点的环比增长，将是一个好结果，但实际情况受通胀压力缓解速度和价格上涨影响 [71][72] 问题9: 第四季度和2023年的现金流情况如何 - 前九个月经营活动使用现金330万美元，主要用于库存建设；第四季度和第一季度是公司的增长旺季，库存将维持在较高水平；2023财年目标是实现经营活动正现金流 [73][74][75] 问题10: 2023年的增长是否会体现在收入流中 - 公司已连续四个和五个季度超过净销售基线和市场表现，第四季度预计有机增长16%，这是与上一年的同比可比数据；公司将继续推出新产品，专注于维持增长 [77] 问题11: 2022年的收入数据在与2023年比较时是否具有可比性 - 第四季度预计销售额与去年同期相比是基于同一基线，2022财年预计的4400万 - 4500万美元收入将作为新财年的基线 [79] 问题12: 考虑到经济背景的挑战，收购市场是否有所改善，卖家是否更愿意考虑替代融资方式 - 收购市场仍然面临挑战，由于预期和宏观环境的不确定性，寻找合适的收购伙伴仍然困难；近期最明确的策略是推出新产品、推动有机增长，并继续进行相关对话，希望在未来一到两年内取得突破 [80]

净销售额情况 - 2022年第一季度净销售额为1031.6万美元，较2021年同期减少114.4万美元，降幅10.0%；前九个月净销售额为3314.7万美元，较2021年同期减少241.4万美元，降幅6.8%[53] 毛利润情况 - 2022年第一季度毛利润为231.1万美元，较2021年同期减少99.4万美元，降幅约30.1%；前九个月毛利润为805.6万美元，较2021年同期减少249.2万美元，降幅约23.6%[55] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为374.7万美元，较2021年同期减少15.8万美元，降幅4.1%；前九个月为1132.5万美元，较2021年同期减少76.4万美元，降幅6.3%[57][58] 税前盈亏情况 - 2022年第一季度税前亏损为147.2万美元，2021年同期为税前收入11.8万美元；前九个月税前亏损为242.7万美元，较2021年同期增加150.4万美元[60] 净盈亏情况 - 2022年第一季度净亏损为147.2万美元，2021年同期为净收入11.8万美元；前九个月净亏损为242.7万美元，较2021年同期增加149.5万美元[62] 现金及等价物和受限现金情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为247.3万美元，较2021年6月30日减少378.1万美元[65][70] 应收账款净额情况 - 截至2022年3月31日，应收账款净额为512.7万美元，较2021年6月30日减少约51.6万美元，降幅9.2%[71] 存货净额情况 - 截至2022年3月31日，存货净额为1163.1万美元，较2021年6月30日增加510.5万美元，增幅78.2%[72] 应付账款情况 - 截至2022年3月31日，应付账款为669.9万美元，较2021年6月30日增加约296.1万美元，增幅79.2%[73] 长期债务情况 - 截至2022年3月31日，长期债务约为9000美元，较2021年6月30日减少约10000美元[74] 融资租赁负债情况 - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，融资租赁负债分别约为234.6万美元和259.6万美元[75] 犹他州大楼相关情况 - 犹他州大楼租赁资产按直线法在15年内摊销，每年约25.2万美元，截至2022年3月31日累计摊销约193.1万美元[75][76] - 犹他州大楼出售产生利润230万美元，按直线法在租赁期内确认，每年约15万美元，截至2022年3月31日递延收益余额为111.6万美元[76] 租赁付款情况 - 租赁付款目前约为每月3.1万美元，在租赁期内每年约增加2% [76] 估算利息情况 - 截至2022年3月31日的三个月和九个月，估算利息分别约为3.2万美元和9.9万美元[76] 经营租赁负债情况 - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，经营租赁负债分别约为180.1万美元和247万美元[78] 净递延所得税资产情况 - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司对净递延所得税资产全额计提了估值备抵[79] 股票回购计划情况 - 截至2022年3月31日，股票回购计划授权余额约为44.9万美元，自2011年9月以来未进行过回购[80] 表外安排情况 - 截至2022年3月31日，公司没有表外安排[81] 关键会计政策和市场风险信息情况 - 公司关键会计政策和市场风险信息与2021年6月30日财年相比无重大变化[82][84]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额为1050万美元，上年同期为1200万美元，超过2021年4月设定的季度持续产品净销售额基线925万美元，2022财年各季度净销售额符合历史趋势 [38] - 2022财年第二季度毛利润为210万美元，占净销售额的19.8%，上年同期为330万美元，占净销售额的27.9%，若没有新冠疫情影响，第二季度毛利率将为29.9%，比实际高10个百分点 [39][40] - 第二季度销售、一般和行政费用为350万美元，上年同期为390万美元，2022财年第一季度为410万美元，减少主要是由于直接销售费用降低、一般业务费用和行政人员成本减少 [41] - 本财年第二季度净亏损为140万美元，2021财年第二季度净亏损为70万美元，预计流通股数量每季度增加22万股左右，截至2022年2月7日，流通普通股约为1790万股 [42] - 2021年12月31日净现金余额为360万美元，因第二季度销售额增加和供应链波动导致交货时间延长，公司投资库存，预计库存水平将保持高位，直至全球供应链问题恢复到疫情前水平 [43][44] - 截至2021年12月31日的三个月，经营活动使用的现金为180万美元，主要是由于公司的营运资金投资和预期的两位数增长 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所处的康复和支撑市场规模大、增长且高度分散，行业研究表明这些市场具有吸引力的增长态势，市场每年产生5% - 6%的有机增长 [9][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有明确的盈利增长战略，持续进行业务转型，目标是实现40%的毛利率，与同行相当 [9][14] - 公司专注于制造高利润率、差异化的产品，通过动态价格层级等方式扩大利润率和现金流，加强资产负债表，支持产品开发和并购投资，在康复和支撑市场推出新产品 [23][24][26] - 公司继续进行收购、创新合作等业务，关注当前市场，近期目标是收入在500万 - 3000万美元的较低端项目，要求收购目标在第一年贡献超过40%的毛利率和现金流 [35] - 公司竞争对手如DJO（被科尔法克斯收购前）和奥索（拆分其支撑部门后），支撑和康复业务的利润率分别约为50%和30% [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情带来了比预期更大的干扰，但公司业务加速转型仍在继续，客户和经销商对公司转型战略反应积极，为公司提供了动力 [8][12] - 公司预计2022财年净销售额在4000万 - 4500万美元之间，假设手术量与之前相似，该销售指引中点相对于2021年4月设定的3700万美元年度持续产品净销售额基线增长15% [11] - 公司和客户预计会因新冠疫情面临供应链和其他挑战，包括原材料成本上升、交付和运输成本增加、供应链中断和处理时间延长等，公司正在采取多种措施抵消通胀压力 [17] - 公司尚未提供2022财年的毛利率指引，需要更多经验来确定毛利率趋势，但认为随着时间推移有机会通过提高产能利用率和运营效率来扩大毛利率 [19][20] 其他重要信息 - 2022年1月，Brian Baker全职重返公司担任首席运营官，他曾在2019 - 2020年期间担任公司首席执行官和首席运营官 [31] - 公司于2022年1月1日终止了与Millstone Medical Outsourcing的订单履行协议，将大部分品牌的订单履行转移至明尼苏达州的配送中心，以扩大毛利率、提供一致的客户体验并扩大履行规模以实现增长 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司定价弹性情况以及与市场和其他产品相比的趋势 - 公司与客户沟通时，客户理解成本压力，公司能够就价格问题进行有效沟通并取得成功，未来将继续这样做 [52] 问题2: 上一季度利润率下降10%的影响以及对实现40%毛利率目标的影响 - 实现营收增长已连续三个季度达成，但毛利率是最具挑战性的因素，目前难以确定通胀压力何时缓解，也无法提供未来毛利率指引 [53][54] 问题3: 公司2022财年4000万 - 4500万美元的销售指引是有机增长还是无机增长，是否包括并购交易 - 该销售指引为有机增长，任何收购将在此基础上增加 [55] 问题4: 收入增长中销量和价格的贡献比例 - 相对于市场，有机增长主要基于销量，可能有少量价格因素 [58] 问题5: 10%毛利率下降的因素分解 - 60%与运费相关，其余主要是原材料和劳动力成本，其中原材料占比较大 [59] 问题6: 运费上涨为何不转嫁给客户，以及对未来季度影响的预期 - 公司需要根据与客户的合同情况逐步转嫁成本，目前无法确定成本压力何时缓解，所以不提供未来毛利率指引，公司会努力寻找其他效率提升途径 [60][61][62] 问题7: 竞争对手的应对措施 - 行业内竞争对手都面临运费和原材料成本上升的问题，都在与客户就成本和价格进行沟通，部分产品因报销上限或限制，转嫁成本难度较大 [64][65] 问题8: 当前环境是否有利于收购目标，以及是否会主要通过债务进行收购 - 公司关注股价和股权价值，避免股权稀释，会继续进行收购和创新合作对话，以扩大产品组合和市场份额 [67][68] 问题9: 价格弹性受限的原因 - 是竞争市场压力和合同限制的综合结果，公司需考虑竞争情况，同时部分合同对提价时间有限制 [72][73] 问题10: 新产品的毛利率是否达到或接近40%目标 - 公司希望新产品和收购目标一样，毛利率超过40%，随着新冠压力缓解、新产品推出和营收规模扩大，有望提升整体毛利率 [76][77] 问题11: 原材料成本上升是否是暂时的 - 原材料成本上升更具暂时性，部分商品价格已开始下降，如胶合板，但不锈钢价格仍较高，无法确定价格回落的具体时间 [79][80]

财务表现 - 公司2021年第四季度净销售额同比下降12.0%，至1053万美元，主要由于第三方分销产品的销售减少[58] - 2021年第四季度毛利润同比下降37.7%，至208.1万美元，毛利率为19.8%，主要受COVID-19对全球供应链的影响[60] - 2021年第四季度销售、一般及行政费用（SG&A）同比下降11.6%，至348.2万美元，主要由于分销产品的取消和直销渠道的简化[61][62] - 2021年第四季度税前亏损为144.1万美元，同比增加76.8万美元，主要由于毛利润下降[65] - 公司2021年第四季度净亏损为144.1万美元，同比增加71.7万美元[68] 现金流与流动性 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物和限制性现金为357.3万美元，较2021年6月30日减少268.1万美元[75] - 公司预计未来12个月的运营资金充足，但COVID-19的持续影响可能对流动性产生不利影响[72] 库存与应付账款 - 截至2021年12月31日，公司库存增加279.8万美元，至932.4万美元，主要由于COVID-19对全球供应链的影响[77] - 截至2021年12月31日，公司应付账款增加94.4万美元，至468.2万美元，主要由于库存采购增加[78] 债务与租赁 - 长期债务从2021年6月30日的约19,000美元减少至2021年12月31日的约12,000美元，减少了约7,000美元[80] - 财务租赁负债在2021年12月31日和2021年6月30日分别为约2,431,000美元和2,596,000美元，主要涉及犹他州建筑租赁[81] - 犹他州建筑租赁的累计摊销在2021年12月31日约为1,869,000美元，销售利润为2,300,000美元，按直线法在租赁期内每年确认约150,000美元[82] - 经营租赁负债在2021年12月31日和2021年6月30日分别为约2,028,000美元和2,470,000美元，主要涉及办公、制造和仓库空间的建筑租赁[84] 税务与估值 - 截至2021年12月31日，公司对递延所得税资产全额计提了估值准备，未报告与2021年12月31日结束的三个月和六个月的营业利润相关的所得税费用[85] 股票回购 - 截至2021年12月31日，公司股票回购计划中剩余授权金额约为449,000美元，自2011年9月以来未进行任何回购[86] 表外安排 - 截至2021年12月31日，公司没有表外安排[87]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为1230万美元，上一财年同期为1210万美元 [29] - 2022财年第一季度毛利润为370万美元，占净销售额的29.8%，上一财年同期为390万美元，占净销售额的32.2% [30] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用为410万美元，上一财年同期为420万美元 [31] - 2022财年第一季度其他收入总计90万美元，上一财年同期其他费用为3万美元；本财年第一季度净收入为50万美元，上一财年第一季度净亏损为40万美元 [32] - 截至2021年9月30日，现金余额为550万美元，信贷额度余额为零，借款基数约为520万美元 [14][33][34] - 截至2021年11月8日，流通在外普通股约为1770万股，预计每季度流通股数量将增加18万股 [33] - 2021年9月30日止三个月，经营活动使用现金65万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 康复市场采用独家经销商销售模式，产品销售组合转向增长更快、利润率更高的自有制造产品 [11] - 剔除超1600个低利润率第三方分销产品SKU，预计年净销售额减少约1100万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要参与的康复和支撑市场规模约49亿美元，市场年有机增长率为5% - 6% [25][26][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进业务转型，优先提升毛利率、营业收入和经营活动现金流 [11][12] - 新领导团队完成业务优化和产品组合合理化计划，专注品牌建设和客户支持 [13][15][16] - 预计2022财年净销售额在4000万 - 4500万美元之间，长期目标是实现40%的毛利率 [18][21] - 并购策略聚焦当前市场，目标是收购毛利率超40%且首年有现金流贡献的企业，近期目标是收入在500万 - 3000万美元的企业 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户和经销商对公司转型战略反应积极，但由于新冠疫情持续挑战，业务仍存在重大波动 [20] - 公司和客户预计将继续面临供应链挑战，包括原材料成本上升、交付和运输成本增加等 [22] - 尽管第一季度表现强劲，但由于未来新冠疫情可能造成的干扰，公司对未来季度和整体净销售指引持谨慎态度 [56] 其他重要信息 - 公司将于2022年1月2日终止与Millstone Medical Outsourcing的订单履行协议，将订单履行转移至明尼苏达州的配送中心 [36] - 公司将参加11月16 - 17日的虚拟第四季度投资者峰会会议 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 重组业务后的总潜在市场（TAM）是多少 - 公司主要参与康复和支撑两个市场，主要聚焦美国市场，这两个市场规模约49亿美元 [43] 问题: 经销商是否指出产品组合的差距，公司是通过内部创新还是外部收购来填补 - 公司与客户和经销商沟通，了解市场需求，既在现有平台上创新，也会根据反馈考虑收购其他品牌或技术 [44] 问题: 收入方面的有利因素有哪些，是否会延续到2022年 - 康复和支撑市场有5% - 6%的有机增长，若公司获得市场份额，增长可能更高 [45] 问题: 销售、一般和行政费用（SG&A）是否考虑了额外的全职员工（FTE），目前FTE数量是多少 - Millstone协议将于2021年12月31日终止，相关业务将转移至明尼苏达州，目前员工总数约175人 [46] 问题: 何时启用第二班制，驱动因素是什么 - 启用第二班制是提高毛利率的潜在手段之一，但未确定具体时间 [47] 问题: 价格上涨是针对所有品牌和产品，还是有选择性的 - 公司优先与客户沟通忠诚度和增加钱包份额，以抵消价格上涨，会有针对性地选择合适产品提价 [50][51] 问题: 除成本增加外，供应链中断是否会对业务产生重大影响，公司是否做好准备 - 公司本季度在库存方面进行了大量投资，目前对库存情况感到满意，但无法预测未来是否会出现意外中断 [53][54][55] 问题: 手术量和诊所就诊量增加的趋势是否延续到本财季，未来新冠疫情是否会产生影响 - 市场信号不一，7 - 9月大型物理治疗连锁店患者就诊量强劲，但部分公司预计10 - 12月会因新冠和人员短缺而放缓，公司将持续关注并保持谨慎 [58][59]

2021年第三季度财务数据 - 2021年第三季度净销售额为1230.1万美元，同比增加16.8万美元，增幅1.4%[56] - 2021年第三季度毛利润为366.4万美元，同比减少23.8万美元，降幅约6.1%，占净销售额的29.8%[57] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为409.7万美元，同比减少14.9万美元，降幅3.5%[58] - 2021年第三季度净其他收入为91.5万美元，2020年同期为净其他费用3.4万美元[59] - 2021年第三季度税前收入为48.3万美元，2020年同期为税前亏损37.8万美元[60] 截至2021年9月30日财务状况 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物和受限现金为549.3万美元，较6月30日的625.4万美元减少76万美元[64] - 截至2021年9月30日，应收账款净额为609.5万美元，较6月30日增加约45.2万美元，增幅8.0%[73] - 截至2021年9月30日，存货净额为718.9万美元，较6月30日增加66.3万美元，增幅10.2%[74] - 截至2021年9月30日，应付账款为438万美元，较6月30日增加约64.2万美元，增幅17.2%[75] - 截至2021年9月30日，长期债务约为1.6万美元，较6月30日减少约3000美元[77] 公司控制与风险情况 - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序有效[88] - 2021年第三季度末，公司财务报告内部控制无重大变化[89] - 截至2021年6月30日财年的10 - K表格年度报告中所述风险因素无重大变化[92] 其他事项披露 - 未发生高级证券违约情况[104] - 无矿山安全披露事项[105] - 无其他信息披露[106]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为1220万美元，去年同期为810万美元，全年净销售额为4780万美元，上一财年为5340万美元 [40][41] - 第四季度毛利润增加90万美元至230万美元，占净销售额的19.1%，去年同期为140万美元，占比17.4%；全年毛利润为1290万美元，占净销售额的27%，上一财年第四季度为151亿美元，占比28.3% [42][44] - 第四季度销售、一般和行政费用为460万美元，较去年同期增加90万美元；全年S、G和A较上一年下降150万美元 [46][47] - 第四季度其他收入总计510万美元，去年同期其他费用为10万美元；全年其他收入为580万美元，上一财年费用为40万美元 [48][49] - 第四季度净利润为290万美元，去年同期亏损230万美元；全年净利润为200万美元，上一财年净亏损340万美元 [50] - 预计2022财年净销售额在4000万至4500万美元之间，第一季度有望达到1150万至1200万美元，超过此前设定的基线 [28][29] - 预计2022财年第一季度销售、一般和行政费用占净销售额的30% - 35% [32] - 2022财年第一季度其他收入预计包括约60万美元的雇主保留信贷收益 [34] - 截至2021年9月23日，普通股流通股数约为1760万股，预计每季度流通股数增加约20万股 [51] - 截至2021年6月30日，净现金头寸为610万美元，信贷额度余额为零，借款基数约为520万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的康复、支撑和固定市场规模大、增长且分散，行业研究表明这些市场具有吸引力的增长态势 [35] - 由于新冠疫情活动，骨科手术、团队运动等创造产品需求的活动不稳定 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标一是实现商业成功，策略为简化康复销售，专注于公司制造的产品 [16] - 目标二是扩大利润率和现金流，专注于高利润率、差异化的自有制造产品 [17] - 目标三是通过可持续的运营现金流加强资产负债表，支持产品开发或并购投资 [18] - 目标四是在康复和支撑两个增长市场推出新产品，注重产品组合创新和生命周期管理 [18] - 公司持续就可能的收购、创新合作和其他商业冒险进行对话，有资产负债表和领导团队支持符合标准的项目 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在应对全球疫情的同时进行业务转型，密切关注新冠病例增加可能带来的潜在干扰 [9] - 客户和经销商对新战略的积极需求使公司有信心发布2022财年净销售指引 [26] - 预计2022财年毛利率将随时间上升，运营杠杆将随着销售增长而持续 [29][33] - 公司预计由于新冠疫情挑战和业务优化，仍会有一定的波动性 [56] 其他重要信息 - 公司已基本完成产品组合优化计划，消除了1600多个低利润率的第三方分销产品 [23] - 新的Hausmann 3D PROTEAM Builder产品应用在网站上推出，受到客户和经销商好评 [24] - 优化计划的最终支出低于预期，总退出费用约为100万美元，其中现金支出约为20万美元 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 其他项目中的0.9的员工保留信贷是联邦还是州的费用？ - 回答: 是联邦费用 [59][24] 问题2: 销售收益点A是否有抵押贷款？ - 回答: 没有抵押贷款，已全额还清 [59][24] 问题3: 从基线水平来看，季度营收额外增加250万美元的增长来自哪里？ - 回答: 一是公司战略明确后得到积极反馈，客户经理对经销商的支持初见成效；二是公司所处的两个市场自身有中个位数的增长 [60] 问题4: 有哪些内部发展或产品方面的重点值得关注？ - 回答: 公司处于产品创新的早期阶段，1月推出的两张桌子是良好开端，7月增加了3D PROTEAM配置器，未来将持续推出新产品 [61] 问题5: 2022财年4000万至4500万美元的收入范围是高于基线的个位数增长吗？ - 回答: 是的，第一季度预计比基线增长15%，若市场实现中个位数增长，全年有望达到4250万美元的中点 [62] 问题6: 每年流通股数从当前基线增加约80万股吗？ - 回答: 是的 [63][26] 问题7: 2022财年毛利率是否应高于28%？ - 回答: 是的，公司在优化项目上做了很多工作，预计利润率会上升 [64] 问题8: 2022财年后S、G和A费用会下降吗？ - 回答: 2022财年第一季度的指引是30% - 35%，公司计划随着收入模式的发展实现规模扩张和运营杠杆，后续会继续努力 [65] 问题9: 如何看待骨科和物理治疗类别的有机增长？ - 回答: 这两个市场有自然增长的顺风，中个位数增长是基础，随着公司战略的执行，有望获得市场份额，实现超过市场自然增长的速度 [66][67] 问题10: 面对新冠疫情、成本通胀和供应链中断，公司有定价权来提高价格以抵消成本吗？ - 回答: 公司会在适当的时候转嫁价格，同时也会与客户合作，让客户更多参与公司品牌和产品组合，通过份额和简化来抵消价格上涨 [68] 问题11: 如何看待当前的并购环境以及获取新收入流的能力？ - 回答: 并购对公司战略很重要，公司需要推动有机和并购增长，领导团队有执行能力，会积极把握合适的并购机会 [69][70] 问题12: 公司寻求的收购是附加型而非变革型的吗？ - 回答: 在早期阶段是这样的，目前资产负债表状况和业务杠杆决定了近期更倾向于较低端的收购机会 [72] 问题13: 2022财年毛利率上升的节奏是怎样的，会逐季递增吗？ - 回答: 目前难以回答，公司仍在应对新冠疫情环境，供应链中断有影响，预计毛利率会随时间上升，但暂不提供相关指引 [73] 问题14: 2022财年影响毛利率的最大因素是供应链中断吗？ - 回答: 可以这样描述，目前公司主要关注这方面对利润率的影响 [74][75] 问题15: 公司的客户（物理治疗办公室、医院）在新冠环境下是否基本正常运营？ - 回答: 总体上是正确的，但近期有一些手术延迟或推迟的情况，虽不如去年严重，但仍需密切关注，从业者一直在努力应对干扰 [76][77]