文章核心观点 - DZS将其服务保障和WiFi管理软件组合以3400万美元现金出售给AXON Networks，双方扩大战略合作，DZS专注核心业务，AXON增强软件定义网络组合 [1] 交易详情 - 交易为全现金交易，金额3400万美元，AXON获得CloudCheck、Expresse和TruSpeed资产、IP专利、开发团队和客户 [1] - 产品将整合到AXON的网络即服务（NaaS）组合中，DZS专注网络、连接和云边缘组合开发与市场策略 [1] 双方表态 - DZS总裁兼CEO Charlie Vogt称此前收购Expresse和CloudCheck已实现交叉销售和协同效应，此次交易使公司能继续投资核心业务，AXON有能力推动相关产品创新 [3] - AXON Networks创始人兼CEO Martin Manniche表示收购后开发团队强大，将继续投资该解决方案组合，为各方创造价值 [3] AXON情况 - 使命是使互联网服务提供商（ISPs）从传统服务提供商转变为提供全面网络体验的供应商，提供实时编排解决方案、强大分析数据、云原生网络管理和数字孪生技术 [4] - 是唯一能在混合网络架构中整合所有网络段的提供商，收购DZS资产体现其行业领导地位和财务实力，有助于解决服务提供商端到端网络运营管理挑战 [4] - 由Greenwave Systems衍生而来，致力于帮助ISPs提供客户所需的宽带连接体验 [5] - 编排平台为任何网络、设备或服务提供单一解决方案，使命是赋能全球运营商改造网络以提供最佳客户体验和服务 [6] DZS情况 - 是全球网络、连接和云边缘软件解决方案领导者，致力于实现宽带无处不在 [7]

文章核心观点 DZS公司首席财务官Misty Kawecki将在9月底卸任，公司任命Brian Chesnut为临时首席财务官，公司后续将聚焦新发展阶段 [1][3] 管理层变动 - 首席财务官Misty Kawecki将在9月底完成财务重述后卸任 [1] - 首席会计官Brian Chesnut被任命为临时首席财务官 [3] 公司战略 - 公司完成亚洲业务剥离和NetComm收购后，区域市场战略聚焦北美、欧洲、中东、非洲和澳新地区 [2] 人员评价 - 公司总裁兼首席执行官Charlie Vogt感谢Misty Kawecki带领完成财务重述流程 [2] - Misty Kawecki感谢有机会领导财务团队，赞赏Charlie Vogt及其管理团队 [4] 人员背景 - Brian Chesnut来自市值约10亿美元的Continental Battery，拥有犹他大学会计硕士学位及会计和金融双学士学位，是注册会计师，在得克萨斯州和犹他州获执业许可 [2] 公司简介 - DZS是一家网络和连接解决方案开发商，致力于实现宽带覆盖 [1][5]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为358百万美元,2023年上半年收入为58.7百万美元,同比下降21% [15] - 2023年全年毛利率包含25百万美元的存货冗余费用,导致毛利率下降 [13] - 2024年上半年调整后毛利率为39.8%,较2023年上半年的38.1%有所提升 [15] - 2024年上半年调整后营业费用下降29%,达到14百万美元 [15] - 2024年上半年调整后EBITDA亏损11百万美元,较2023年上半年的20百万美元亏损有所改善 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件收入占总收入的比例从2023年上半年的14%提升至2024年上半年的17% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年下半年和2024年上半年,欧洲市场表现相对较为稳定,而美洲市场下滑幅度略大于整体行业 [36][37][38][40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2020-2022年期间投入约130百万美元用于提升宽带接入、光连接和云软件产品组合 [24] - 公司2020-2022年期间收入从300百万美元增长至358百万美元,订单量从80百万美元增长至300百万美元 [24] - 2023年下半年和2024年上半年,行业普遍出现资本支出放缓,导致公司订单和收入延迟 [25] - 公司预计2024年第三季度订单和收入将实现两位数增长,得益于NetComm业务的并购 [26] - 公司预计2025年行业将恢复至疫情前的正常投资周期 [26] - 公司已获得NTIA认证,拥有业内最广泛的"美国制造"就绪OLT系统和光纤终端ONT产品 [27] - 公司通过Optelian收购和Saber-4400产品,在100G和400G光传输领域取得进展 [28][29] - 公司通过NetComm收购,在固定无线接入、光纤延伸和家庭宽带连接领域获得新的技术和客户 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年下半年和2024年上半年,行业普遍出现资本支出放缓,导致公司订单和收入延迟 [25] - 公司预计2024年第三季度订单和收入将实现两位数增长,2025年行业将恢复至疫情前的正常投资周期 [26][32] - 公司预计通过NetComm并购和ASSIA剥离,毛利率将有所改善,但仍略低于2024年上半年水平 [19] - 公司预计2024年第四季度及2025年全年的营业费用将控制在15-17百万美元区间 [19] 其他重要信息 - 公司已完成2022年、2023年和2024年上半年的财务报表重述和审计,现已恢复定期报告的披露 [6][9] - 公司2024年二季度完成ASSIA业务剥离,同时以8.2百万美元收购NetComm,并确认41.5百万美元的议价购买收益 [16] - 公司2023年末存货余额约75百万美元,预计未来12个月内将逐步消化 [25][33] - 公司目前有约150百万美元的在手订单,计划通过改善财务状况重新上市纳斯达克 [33][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Koontz 提问** 询问公司在欧洲和美洲市场的光纤机会 [36][37] **Charles Vogt 回答** - 2023年下半年和2024年上半年,部分客户优先消化现有库存,导致新项目推迟 [38][39] - 公司仍看好大型电信运营商的光纤试点项目,预计将在2024年下半年和2025年转化为订单 [39][40] 问题2 **Tim Savageaux 提问** 询问公司2024年下半年的收入增长预期,以及盈利能力 [45][46] **Charles Vogt 回答** - 公司将谨慎指引2024年下半年的业绩,更多聚焦于2025年的正式指引 [46][47] - NetComm并购将带来显著的销售协同效应,有望推动公司在2024年底实现盈亏平衡 [46][47] 问题3 **Tim Savageaux 提问** 询问公司在美国农村光纤市场的机会 [48] **Charles Vogt 回答** - 公司已获得NTIA认证,产品符合BEAD计划的要求,预计2025年下半年将开始获得相关订单 [49][50][51]

公司基本信息 - 公司注册地为特拉华州，股票代码为DZSI，在纳斯达克上市[2,3] - 公司总部位于德克萨斯州普兰诺市[4] - 公司电话号码为(469) 327-1531[5] - 公司不属于新兴成长公司[7,8] - 公司首席财务官为Misty Kawecki[12] 财务报表重述 - 公司已完成之前披露的财务报表重述并提交了2023年剩余期间的报告[9] - 公司2024年8月13日发布了相关新闻稿[9] - 公司发布的信息不应被视为已提交的文件[9]

文章核心观点 - 公司公布2024年第二季度财务结果，已完成向美国证券交易委员会提交的所有重述和延迟文件，业务聚焦北美、欧洲、中东、非洲、澳大利亚和新西兰地区，预计提升毛利率，收购NetComm有望带来积极影响，后续将提供详细报告并召开财报电话会议 [1][2][3] 公司业务进展 - 完成向美国证券交易委员会提交截至2024年第二季度的所有重述和延迟的10 - Q和10 - K表格文件 [2] - 业务重点为为客户打造优质差异化宽带接入解决方案、按时交付产品、优化成本结构以及变现7500万美元已付款库存 [2] - 4月剥离亚洲业务，聚焦北美、欧洲、中东、非洲、澳大利亚和新西兰地区，预计提升毛利率 [2] - 6月收购NetComm，已产生积极交叉销售协同效应，预计2024年下半年和2025年销售和库存转化有积极成果 [2] 财务亮点 订单与营收 - 2024年第二季度订单3800万美元，较2023年第二季度的3600万美元增长6%；2024年上半年订单6700万美元，较2023年上半年的7200万美元下降7% [2] - 2024年第二季度营收3100万美元，与2023年第二季度持平；2024年上半年营收5900万美元，较2023年上半年的7500万美元下降21% [2] 毛利率 - GAAP口径下，2024年第二季度毛利率33.6%，高于2023年第二季度的32.7%；2024年上半年毛利率39.2%，高于2023年上半年的36.3% [2] - 非GAAP口径下，2024年第二季度毛利率34.5%，低于2023年第二季度的36.2%；2024年上半年毛利率39.8%，高于2023年上半年的38.1% [2] 运营费用 - GAAP口径下，2024年第二季度运营费用2800万美元，低于2023年第二季度的3100万美元；2024年上半年运营费用5100万美元，低于2023年上半年的6600万美元 [2] - 非GAAP口径下，2024年第二季度运营费用1800万美元，低于2023年第二季度的2400万美元；2024年上半年运营费用3500万美元，较2023年上半年的4800万美元下降27% [2] 净利润与每股收益 - GAAP口径下，2024年第二季度净利润2300万美元，2024年上半年净利润900万美元；摊薄后每股收益2024年第二季度为0.61美元，2024年上半年为0.25美元 [2] - 非GAAP口径下，2024年第二季度净亏损1100万美元，2024年上半年净亏损1400万美元；每股亏损2024年第二季度为0.28美元，2024年上半年为0.39美元 [2] 其他指标 - 调整后EBITDA亏损，2024年第二季度为700万美元，小于2023年第二季度的1300万美元；2024年上半年为1100万美元，小于2023年上半年的2000万美元 [2] - 2024年第二季度末现金余额800万美元，已付款库存7500万美元 [2] 未来展望 - 尽管服务提供商资本支出疲软，公司通过有利的毛利率和优化成本结构提升了盈利能力，成本结构同比优化29% [3] - 公司将专注于约1.5亿美元预定积压订单的转化、将众多活跃试验转化为订单、培养强大的销售管道以及将7500万美元已付款库存转化为现金 [3] 非GAAP指标说明 - 公司报告调整后成本、毛利率、运营费用、运营收入、净利润、EBITDA和调整后EBITDA等非GAAP指标，以提供与过去财务表现的有意义比较并增强对未来前景的理解 [6] - 这些非GAAP指标排除了公司认为不代表核心运营结果的特定项目，如不常发生、不涉及现金支出、与日常业务运营无关或规模和时间不受公司控制的项目 [6] 财报电话会议信息 - 时间为2024年9月5日上午11点（美国东部时间） [4] - 参会免费电话为(800) 715 - 9871，会议ID为3713874 [4] - 网络直播链接为https://edge.media - server.com/mmc/p/55un3fjz [4]

产品和解决方案 - 公司提供移动传输、固定宽带接入和人工智能驱动的云软件解决方案[112] - 公司的DZS Velocity产品组合为运营商和服务提供商提供多种解决方案,用于连接住宅和企业客户[113] - 公司的DZS Saber产品组合为移动运营商和服务提商商提供可扩展的边缘传输解决方案,支持5G和未来技术[115] - 公司的DZS Helix、Aurus、光纤延伸和工业物联网产品组合提供多种连接终端设备的解决方案[116][117][118] - 公司的云软件平台提供网络编排、应用切片、自动化、分析、服务保证和宽带体验等功能[119] 收购和融资 - 公司于2024年4月完成了对亚洲子公司的出售,并于2024年6月完成了对NetComm Wireless的收购[121] - 公司于2024年5月获得了EdgeCo公司的1500万美元贷款,用于收购NetComm Wireless和提供营运资金[121] 财务表现 - 2024年第二季度净收入为31,066百万美元，同比增长1.4%[124] - 2024年上半年净收入为58,733百万美元，同比下降21.7%[126] - 2024年第二季度毛利率为34%，同比提升1.3个百分点[124] - 2024年上半年毛利率为39.2%，同比提升2.9个百分点[132] - 2024年第二季度研发费用为7,424百万美元，同比下降24.8%[133] - 2024年上半年研发费用为14,458百万美元，同比下降25.8%[133] - 2024年第二季度来自收购NetComm的收入贡献为4,200万美元[128] - 2024年上半年EMEA和美洲地区客户支出水平下降，部分被NetComm收购带来的销售额抵消[128,131] - 2024年第二季度亚太地区收入大幅增长434.1%，主要受益于NetComm收购[131] - 2024年第二季度有一家客户占公司总收入的11%[131] 费用和成本 - 销售、营销、一般和管理费用增加1.2%至1,900万美元[135] - 重组和其他费用主要与将佛罗里达州Seminole工厂的制造外包给Fabrinet的战略决定有关[135] - 利息费用净额增加至260万美元[135] - 公司确认了约4,150万美元的廉价收购收益[135] 流动性和资本 - 公司维持了北美和EMEA地区的估值准备金[135] - 公司的营运资金为4,490万美元,现金及现金等价物为690万美元[139] - 公司正采取措施提高盈利能力和流动性,包括降低成本结构和现金流出[138] - 公司认为现有现金及营运资金足以满足未来12个月的流动性需求[138] - 公司的合同债务义务为3,000万美元[145] - 由于研发费用资本化,公司的净经营亏损将得到加速利用[146] 其他 - 2024年8月被纳斯达克交易所暂停交易,面临退市风险[121]

文章核心观点 DZS宣布将举办财报电话会议，讨论2022年、2023年及2024年第一、二季度的财务业绩 [1] 会议详情 - 日期为2024年9月5日周四 [2] - 时间是美国东部时间上午11点 [2] - 参会免费电话为(800) 715 - 9871 [2] - 会议ID是3713874 [2] - 网络直播链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/55un3fjz [2] 公司信息 - DZS是网络边缘、连接和云软件解决方案开发商，可实现千兆宽带覆盖 [1][2] - 公司官网为www.DZSi.com [5] - 公司推特链接为https://twitter.com/dzs_innovation [5] - 公司领英链接为https://www.linkedin.com/company/DZSi/ [5] - 投资者咨询联系副总裁Ted Moreau，邮箱为IR@dzsi.com [5]

文章核心观点 - 公司完成了2022年和2023年第一季度的财务报表重述,并在2024年第一季度完成了延迟的财报披露 [1][2] - 公司在2024年上半年剥离了亏损的亚洲业务,收购了NetComm的固定无线、光纤延伸、物联网和宽带连接业务,并筹集了约4000万美元资金 [3] - 公司正专注于与客户需求保持一致、完成正在进行的大量FTTx试验、将31.8百万美元的已付存货转换为现金、执行102百万美元的预定订单备货,并利用其鼓舞人心的销售渠道 [3] - 公司正在优化成本节约措施,2024年第一季度的营业费用较2022年下降了33% [5] 行业概况 - 2024年第一季度,由于许多服务提供商过度囤积库存以及政府宽带刺激计划(如美国宽带公平、准入和部署(BEAD)计划)的延迟,行业普遍出现了资本投资暂缓的情况 [5] - 公司正利用新兴应用程序不断增长的需求、带宽和智能向网络边缘移动以及提供增强的网络保证以改善用户体验的行业趋势所带来的新机遇 [4] 公司概况 - 公司现已完成2024年第一季度的Form 10-Q和10-K的披露,这是公司股票从纳斯达克暂停交易并收到摘牌通知的原因 [6] - 公司计划在发布2024年第二季度财务业绩后召开收益电话会议,届时将包括2022年、2023年的全年重述结果、2024年第一和第二季度的财务业绩,以及亚洲业务剥离和NetComm收购的相关情况 [7]

财务表现 - 公司收入下降37.6%至2.77亿美元[119] - 接入网络基础设施收入下降42.2%至2.02亿美元[119] - 云软件和服务收入下降20.6%至7,435万美元[119] - 美洲和EMEA地区收入分别下降36.1%和40.1%[122] - 单一客户占公司收入13%[123] - 总成本下降44.7%至1.51亿美元，毛利率提升至45.6%[124] 成本管控 - 研发和销售费用分别下降26.7%和23.4%[118] - 重组和其他费用下降93.1%至288万美元[118] - 研发费用同比下降26.7%至700万美元[125] - 销售及行政费用同比下降23.4%至1500万美元[125] 盈利和现金流 - 净亏损从2.38亿美元收窄至1.87亿美元[118] - 公司持续维持北美和欧洲地区的估值准备金[126] - 截至2024年3月31日公司有2636万美元的现金及现金等价物[128] - 公司正采取措施提高盈利能力和流动性,包括降低成本结构和现金流出[129] - 公司预计现有现金及营运资金足以满足未来12个月的流动性需求[129] - 经营活动现金流出同比增加1010万美元至2035万美元,主要由于支付与Fabrinet过渡相关的负债[131] 债务情况 - 公司有7.6亿美元的债务,其中3400万美元为关联方借款,2080万美元为短期融资安排[136] - 公司每年在研发方面的大量投资将加速其在美国的税务亏损的利用[137]

文章核心观点 - 公司完成2022年第一季度至2023年第一季度以及2023年剩余期间财务报表重述，虽面临市场挑战但持续推进业务优化，正利用新兴机遇发展 [1][2] 财务报表重述情况 - 公司已向美国证券交易委员会（SEC）提交2022年第一季度至2023年第一季度以及2023年剩余期间重述财务结果，目前已完成2023年的10 - Q和10 - K表格申报 [1] - 重述使2022年原本记录的1700万美元收入递延，2023年确认20万美元此前递延收入，其中美洲和EMEA地区净确认收入290万美元，亚洲地区净递延收入270万美元 [4] - 截至2023年12月31日，1680万美元递延收入将不被确认，预计其中1500万美元与剥离亚洲业务有关，公司现金余额2100万美元，库存约7500万美元 [4] 市场与业务环境 - 2021和2022年公司营收增长强劲，2023年市场和业务环境具挑战性，服务提供商资本投资放缓，主要因库存过度周转、政府宽带刺激计划延迟及财务报表重述干扰 [2] 公司业务举措 - 2024年公司剥离低利润率亚洲业务并收购宽带连接领域领先企业NetComm，持续推进愿景并优化业务 [2] - 从技术、客户和运营角度，公司专注推进光纤和固定无线宽带产品组合，在产品组合中应用人工智能和先进安全技术，加速与北美、欧洲/中东/非洲、澳大利亚/新西兰等地知名服务提供商的试用，持续优化运营成本 [3] 公司简介 - 公司是网络边缘、连接和云软件解决方案开发商，可实现千兆宽带覆盖 [1][5]