价值投资策略 - Zacks Rank强调盈利预期和预期修订，寻找强劲股票[1] - 价值投资是一种成功的策略，通过基本分析找到被低估的公司[2] - Zacks开发了Style Scores系统，价值投资者会对“价值”类别感兴趣[3] Brinker International (EAT)分析 - Brinker International (EAT)是一个值得关注的股票，具有买入评级和A级价值评分[4] - EAT的PEG比行业平均值低，显示潜在增长[5] - EAT的P/S比率低于行业平均值，显示性能较好[6] - EAT的P/CF比率低于行业平均值，显示被低估[7] Carrols Restaurant Group (TAST)分析 - Carrols Restaurant Group (TAST)是另一个强劲的价值股，具有A级价值评分[8] - TAST的P/B比率低于行业平均值，显示被低估[9] 市场评价 - EAT和TAST被认为是市场上最强大的价值股之一[10]

文章核心观点 - 布林克国际公司股价近期表现强劲，结合盈利、估值指标和Zacks评级，短期内仍有上涨空间，行业也有积极趋势，同行戴夫和巴斯特娱乐公司表现也不错 [1][10][14] 股价表现 - 布林克国际公司股价近一个月上涨19.9%，上一交易日触及52周新高46.12美元，年初至今上涨6.1% [1] - 戴夫和巴斯特娱乐公司股价近一个月上涨24.3% [13] 盈利情况 - 布林克国际公司过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年1月31日财报显示每股收益0.99美元，高于预期，但营收低于共识预期0.36% [2] - 本财年布林克国际公司预计每股收益3.65美元，营收43.3亿美元，每股收益变化28.98%，营收变化4.81%；下一财年预计每股收益4.03美元，营收44.9亿美元，同比变化分别为10.38%和3.6% [3] - 戴夫和巴斯特娱乐公司上季度盈利强劲，超出共识预期104.55%，本财年预计每股收益4.10美元，营收22.2亿美元 [12] 估值指标 - 布林克国际公司价值评分为A，增长和动量评分分别为B和D，综合VGM评分为A；当前财年每股收益估计的市盈率为12.5倍，低于同行平均的21.2倍；基于过去现金流的市盈率为6.9倍，低于同行平均的12.6倍；PEG比率为0.75 [7][8] - 戴夫和巴斯特娱乐公司的远期市盈率为14.92倍，市现率为9.65倍 [13] 评级情况 - 布林克国际公司Zacks评级为2（买入） [9] - 戴夫和巴斯特娱乐公司Zacks评级为2（买入），价值评分为A，增长评分为C，动量评分为D [11] 行业情况 - 零售 - 餐饮行业处于所有行业的前43%，为布林克国际公司和戴夫和巴斯特娱乐公司提供了有利条件 [14]

文章核心观点 动量投资与“低买高卖”相反，是“高买更高卖”，但确定入场点不易，仅看传统动量参数投资有风险，投资近期有价格动量的低价股更安全，Brinker International（EAT）是符合“低价快速动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，可借助Zacks Premium Screens选股，用Zacks Research Wizard回测策略有效性 [1][2][3] 动量投资特点及风险 - 动量投资与“低买高卖”相反，是“高买更高卖” [1] - 确定热门股票的正确入场点不易，仅看传统动量参数投资有风险 [1] 投资建议 - 投资近期有价格动量的低价股更安全 [2] - Zacks动量风格评分有助于识别优质动量股，“低价快速动量”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [2] Brinker International（EAT）股票分析 - EAT符合“低价快速动量”筛选标准 [3] - 四周价格变化14.3%，显示投资者对其兴趣增长 [4] - 过去12周上涨24%，能在较长时间提供正回报 [5] - 贝塔值2.47，表明其波动比市场高147%，动量快 [6] - 动量评分为B，是入场利用动量获利的好时机 [7] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名2（买入），动量效应强 [8] - 市销率0.47，估值合理，有上涨空间 [9] 其他投资选择 - 还有其他符合“低价快速动量”筛选标准的股票可考虑投资 [10] - 可根据个人投资风格从45个以上Zacks Premium Screens中选择选股 [11] 策略验证工具 - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性，该程序包含成功选股策略 [12]

Zacks Premium - Zacks Premium提供多种方式帮助投资者更聪明、更自信地投资[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是一套独特的指导原则，根据价值、增长和动量特征对股票进行评级，帮助投资者选择未来30天内市场表现最佳的证券[3] - Style Scores分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四个类别，分别评估股票的不同特征[5][6][7][8] Zacks Rank - Zacks Rank利用盈利预期修订的力量帮助投资者创建成功的投资组合[9] - 拥有Zacks Rank 1（强烈买入）的股票自1988年以来平均年回报率超过25.41%，是标普500指数表现的两倍以上[10] - Style Scores与Zacks Rank结合使用，选择具有Zacks Rank 1或2且具有A或B评分的股票，可以提高成功投资的可能性[12] - 股票的盈利预期修订方向应始终是选择购买股票时的关键因素，因为评分是为了与Zacks Rank一起使用[13] Brinker International (EAT) - Brinker International (EAT)是一家总部位于达拉斯的公司，拥有Chili's Grill & Bar和Maggiano's Little Italy等餐厅品牌，目前在Zacks Rank上为3（持有），VGM评分为A[15] - EAT具有A级的动量评分，过去四周股价上涨了7%[16] - EAT在2024财年，七位分析师在过去60天内上调了盈利预期，Zacks共识估计每股盈利增加了0.07美元至3.64美元，平均盈利惊喜率为212.7%[17]

文章核心观点 - 布林克国际公司正处于增长和利润优化阶段，分析师上调目标价，市场有望创新高，股息可能在2025财年恢复 [1] 公司业绩表现 - 公司第二财季/第四财季营收10.7亿美元，同比增长4.9%，较2020年第二财季增长23%，各核心业务板块实现个位数同比增长 [4][5] - 尽管增加广告支出，公司运营和餐厅运营利润率仍扩大近200个基点，GAAP收入翻倍，调整后收益增长30%，调整后每股收益99美分 [6] - 收益超过MarketBeat.com共识预期超500个基点，公司将每股收益目标上调至3.45 - 3.75美元 [7] 股价走势与目标 - 公司股价在多年盘整后上涨，近期上涨趋势有望延续，基于交易区间和反转模式，未来两到三年目标价区间为67 - 92美元 [2][3] - 分析师将该股评级为“强力买入”，目标价50美元，较共识目标高近25%，较近期股价高10% [8] 财务状况与股息 - 公司市盈率12倍，低于同行，但无股息收益，2020年为保存资金削减股息，至今未恢复 [9] - 公司为增长背负大量债务，股东权益为负，但业务强劲，现金流稳定，股东权益赤字同比下降近25%，有望在2025财年一季度转正 [10] 技术分析 - 公司股价2022年触底后反转，涨幅超100%，突破关键阻力位43.85美元，后续重要阻力位为50美元和60美元 [11][12]

文章核心观点 - 公司2024财年第二季度财报显示盈利超预期但营收未达预期 营收和盈利同比均增长 得益于有效营销策略和定价策略 客流量环比改善超行业基准 财报发布后股价上涨5.2% [1] 盈利与营收情况 - 本季度调整后每股收益99美分 超Zacks共识预期的亏损1.47美元 上年同期为76美分 [2] - 本财年第二季度总营收10.7亿美元 未达Zacks共识预期的10.8亿美元 同比增长5.4% 得益于旗下Chili's的良好表现 [3] Chili's业务情况 - 本财年第二季度Chili's营收同比增长5.5%至9.272亿美元 主要因菜单提价 但客流量下降和不利的菜品组合部分抵消了增长 [4][5] - Chili's餐厅费用占公司销售额的比例从上年同期的89.7%降至本季度的88.4% 主要因销售杠杆、菜单定价、有利的商品组合、较低的外卖和外带用品成本 但广告和小时人工成本上升部分抵消了下降幅度 [6] - Chili's公司自营餐厅客流量本季度同比下降0.6% 上年同期下降7.6% 该业务板块公司自营餐厅同店销售额同比增长5% [7] - Chili's国内同店销售额（包括公司自营和加盟店）同比增长5.1% 上年为7.5% [8] Maggiano’s业务情况 - 本财年第二季度Maggiano’s销售额同比增长4.7%至1.469亿美元 主要因有利的同店销售额增长 得益于菜单提价和有利的菜品组合 同店销售额同比增长6.7% 低于预期的8.3% 客流量同比下降4.2% 上年同期增长8.4% [9] - Maggiano's公司餐厅费用占公司销售额的比例从上年的80.1%降至本季度的77.1% 主要因菜单定价、销售杠杆和有利的商品成本 [10] 运营结果 - 本季度总运营成本和费用为10.1亿美元 上年同期为9亿美元 调整后运营利润率占公司销售额的比例从上年同期的11.6%升至本季度的13.1% [11] 资产负债表情况 - 截至2023年12月27日 现金及现金等价物为2270万美元 2022年12月28日为1470万美元 [13] - 截至2023年12月27日 长期债务为8.824亿美元 2023年6月28日为9.122亿美元 本季度股东总赤字为1.095亿美元 上一季度为1.563亿美元 [14] 2024财年展望 - 管理层预计2024财年总营收在43 - 43.5亿美元之间 资本支出预计在1.75 - 1.95亿美元之间 预计2024财年每股收益在3.45 - 3.7美元之间 高于此前预期的3.35 - 3.65美元 [15] Zacks评级与推荐股票 - 公司Zacks评级为3（持有） [16] - Carrols Restaurant Group（TAST）Zacks评级为1（强力买入） 过去四个季度平均盈利惊喜为102% 过去一年股价上涨333.2% 预计2024年销售额和每股收益分别同比增长3.8%和14.3% [17][18] - Darden Restaurants（DRI）Zacks评级为2（买入） 过去四个季度平均盈利惊喜为4.2% 过去一年股价上涨10.6% 预计2024年销售额和每股收益分别同比增长9.9%和10.9% [19][20] - Chipotle Mexican Grill（CMG）Zacks评级为2 过去四个季度平均盈利惊喜为5.8% 过去一年股价上涨45.8% 预计2024年销售额和每股收益分别同比增长13.2%和19.7% [21][22]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为10.74亿美元,同比增长5.4% [36] - 餐厅运营利润率为13.1%,同比提升150个基点 [41] - 调整后每股收益为0.99美元,同比增长30% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's品牌同店销售增长5%,Maggiano's品牌同店销售增长6.7% [37][40] - Chili's客流量下降0.6%,剔除虚拟品牌影响后客流量增长1.9% [38][39] - Maggiano's客流量下降4.2%,但堂食和宴会渠道客流量均为正 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进提升顾客和员工体验的战略,取得进展 [11][13][15][19] - 广告策略有效提升了客流量,品牌知名度也有所提升 [21][22] - 公司正在调整菜单策略,以提升客单价和利润率 [25][26][27] - Maggiano's业务表现良好,公司任命新总裁以加速品牌发展 [28][29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司的战略选择正在奏效,对未来前景保持信心 [11][31] - 管理层提到消费者可能变得更加保守,但公司有应对措施 [148][149][150][151] - 管理层预计未来将继续提升广告投入,并通过精简运营等措施来支持 [106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Farmer 提问** 询问1月份行业整体客流量下滑的原因 [51] **Joe Taylor 回答** 主要是天气因素导致,公司相对行业的表现仍在改善 [52][53] 问题2 **Brian Vaccaro 提问** 询问3 for Me套餐在本季度的占比和价格分布情况 [57][58][60][62] **Kevin Hochman 和 Mika Ware 回答** 3 for Me套餐占比有所上升,但主要集中在较低价位 [59][60][62] 问题3 **John Ivankoe 提问** 询问公司是否考虑大幅提高广告投入占比 [80][81][82][83][84][85][86] **Kevin Hochman 和 Mika Ware 回答** 公司正在大幅提高广告投入,未来还有进一步提升的空间,但需要结合公司的广告投放能力 [81][82][84][85]

文章核心观点 - 分析Brinker International季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Yum Brands预期情况 [1][5][11] Brinker International财报情况 - 本季度每股收益0.99美元，超Zacks共识预期0.94美元，去年同期为0.76美元，本季度盈利惊喜为5.32% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.03美元，实际为0.28美元，盈利惊喜达833.33%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2023年12月季度营收10.7亿美元，低于Zacks共识预期0.36%，去年同期为10.2亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [3] Brinker International股价表现 - 年初以来股价下跌约5.8%，而标准普尔500指数上涨3.3% [5] Brinker International未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考盈利前景及盈利预期修正趋势判断 [4][6][7] - 财报发布前盈利预期修正趋势不一，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [8] - 下一季度共识每股收益预期为1.13美元，营收11.2亿美元，本财年共识每股收益预期为3.55美元，营收43.4亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 餐厅行业目前处于250多个Zacks行业的后39%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] Yum Brands预期情况 - 预计2月7日公布2023年12月季度财报，预期每股收益1.39美元，同比增长6.1%，过去30天共识每股收益预期下调0.7% [11][12] - 预期营收21.2亿美元，较去年同期增长4.9% [12]

公司财务表现 - Brinker International, Inc.在2023年第二季度的总营收为1,074.1百万美元，较去年同期增长5.4%[22] - BRINKER INTERNATIONAL, INC.在2023年第二季度实现净利润为42.1百万美元，每股基本净收益为0.95美元[22] - 公司在2023年第二季度的现金流量情况显示，经营活动提供的净现金为150.3百万美元，投资活动使用的净现金为86.8百万美元，融资活动使用的净现金为55.9百万美元[23] 餐厅运营情况 - BRINKER INTERNATIONAL, INC.在2023年第二季度开设了5家公司自营餐厅和11家特许经营餐厅，预计全年将开设29-35家餐厅[23] - Chili's domestic和Maggiano's的可比餐厅销售额分别为5.2%和6.7%，显示出良好的销售增长[24] - 餐厅运营利润率是餐厅行业中被广泛认可的一个有用指标，用于评估餐厅级别的运营效率和绩效[32] 财务指标 - Adjusted EBITDA是Brinker International Payroll Company, L.P.提供的非GAAP财务指标，用于衡量公司的运营绩效[34] - Adjusted EBITDA的计算方法包括净利润（税前）、其他收入、利息支出、折旧和摊销以及其他收益和费用[34] - Brinker International Payroll Company, L.P.认为Adjusted EBITDA能够排除融资成本、资本支出和特殊项目的影响，提供了一个有用的运营绩效指标[34]

餐厅数量与布局 - 截至2023年12月27日，公司拥有、运营或特许经营1658家餐厅，包括1184家公司自有餐厅和474家特许经营餐厅[58] - 2023年26周期间，加盟商新开14家餐厅并达成2项新开发协议[65] - 2024财年公司自有餐厅预计新开10家，特许经营餐厅预计新开19 - 25家，总计预计新开29 - 35家[66] - 截至2023年12月27日，公司拥有50家自有餐厅的物业，相关净账面价值包括土地4250万美元和建筑物1170万美元[66] 公司整体营收情况 - 2023年13周和26周期间，公司总营收分别为10.741亿美元和20.866亿美元，较2022年同期有所增长[69] - 2023年13周和26周期间，可比餐厅销售额公司自有餐厅分别增长5.2%和5.5%，系统范围分别增长4.4%和4.9%[70] - 2023年13周和26周期间，特许经营收入增加主要因特许经营广告费用增加[69] 公司成本费用变动 - 2023年13周期间，食品和饮料成本占公司销售额的25.7%，较2022年的28.7%有利变动3.0%[74] - 2023年13周期间，餐厅劳动力成本占公司销售额的33.5%，较2022年的33.1%不利变动0.4%[74] - 2023年13周期间，餐厅费用占公司销售额的27.7%，较2022年的26.6%不利变动1.1%[74] - 餐厅劳动力成本不利变动0.4%，原因是时薪费用增加1.4%、经理薪资增加0.6%，部分被销售杠杆1.6%抵消[75] - 餐厅费用不利变动1.1%，因广告费用增加2.2%、维修保养费用增加0.5%等，部分被销售杠杆1.0%和较低的配送费及外卖用品费用1.0%抵消[76] - 折旧和摊销减少50万美元，2022年12月28日十三周为4180万美元，2023年12月27日十三周为4130万美元[77] - 一般及行政费用增加760万美元，2022年12月28日十三周为3560万美元，2023年12月27日十三周为4320万美元[78] - 其他（收益）和费用2023年十三周为330万美元，2022年为850万美元，利息费用增加280万美元[79] - 二十六周内，食品和饮料成本有利变动3.8%，餐厅劳动力成本不利变动0.1%，餐厅费用不利变动0.8%[80][81][82] - 二十六周内，折旧和摊销减少50万美元，一般及行政费用增加1050万美元[83][84] Chili’s业务线数据 - 十三周内，Chili’s总营收增长5.5%，二十六周内增长6.2%[88][92] - 十三周内，Chili’s食品和饮料成本有利变动3.1%，餐厅劳动力成本不利变动0.5%，餐厅费用不利变动1.3%[89][90][91] - 二十六周内，Chili’s食品和饮料成本有利变动4.1%，餐厅劳动力成本不利变动0.1%，餐厅费用不利变动0.9%[93][94] - Chili’s餐厅费用不利变动0.9%，其中广告费用增加2.4%、维修保养费用增加0.5%、其他餐厅费用增加0.3%，部分被配送费和外卖用品降低1.2%及销售杠杆1.1%抵消[95] - Chili’s折旧和摊销减少0.3百万美元，2023年12月27日止二十六周为71.7百万美元，2022年同期为72.0百万美元；一般及行政费用增加2.2百万美元，2023年为20.2百万美元，2022年为18.0百万美元[96] - Chili’s其他（收益）和费用2023年为4.6百万美元，2022年为8.7百万美元[97] Maggiano’s业务线数据 - Maggiano’s十三周期间（2023年12月27日止）公司销售额为146.8百万美元，同比增加6.7百万美元，增幅4.8%，总营收增加4.7%[97] - Maggiano’s十三周期间食品和饮料成本有利变动2.4%，餐厅人工成本有利变动0.9%，餐厅费用不利变动0.3%[98] - Maggiano’s二十六周期间（2023年12月27日止）公司销售额为251.0百万美元，同比增加5.4百万美元，增幅2.2%，总营收增加2.2%[99] - Maggiano’s二十六周期间食品和饮料成本有利变动2.5%，餐厅人工成本持平，餐厅费用不利变动0.4%[100] 现金流量情况 - 经营活动产生的净现金2023年为150.3百万美元，2022年为68.0百万美元，增加82.3百万美元；投资活动使用的净现金2023年为86.8百万美元，2022年为93.2百万美元，减少6.4百万美元；融资活动（使用）提供的净现金2023年为55.9百万美元，2022年为26.4百万美元，减少82.3百万美元[101][102][103] 信贷与股票情况 - 截至2023年12月27日，循环信贷安排净偿还25.0百万美元，可用信贷额度为763.7百万美元，利率为7.21%[104][105] - 2023年二十六周期间公司回购0.8百万股普通股，花费25.1百万美元，截至2023年12月27日，当前股票回购计划剩余授权约183.0百万美元[108] - 截至2023年12月27日，循环信贷安排未偿还余额为136.3百万美元，利率提高10%将导致2024财年额外产生1.0百万美元利息费用[113]