公司经营影响 - 公司在2022财年受到COVID-19疫情和其他宏观经济事件的影响，导致客流量和销售额受到显著影响[65] 客户参与度提升 - 公司通过投资技术和外卖选项来提升客户参与度，扩大第三方外卖合作伙伴关系[67] 餐厅经营策略 - Chili's的策略是通过灵活的价值套餐在午餐和晚餐时间与竞争对手区分开来，提供一致、优质的产品[69] - Maggiano's专注于运营基本原则和技术，为未来效率和增长奠定基础[70] 公司发展战略 - 公司投资虚拟品牌，通过数字化方式推动餐厅流量和销售增长[71] 公司业务情况 - 公司在2022年收购了23家Chili's餐厅，37家Chili's餐厅，6家Chili's餐厅和2家Chili's餐厅，这些餐厅的收入已包含在公司销售额中[80] - 公司在2022年12月28日拥有1,182家公司自营餐厅的房地产，其中包括43.4百万美元的土地和13.6百万美元的建筑[76] - 公司在2022年12月28日拥有1,648家餐厅，其中包括1,182家公司自营餐厅和466家特许经营餐厅[75] - 公司在2022年12月28日的总收入为1,019.0百万美元，其中Chili's的收入为878.7百万美元，Maggiano's的收入为140.3百万美元[80] - 公司在2022年12月28日的可比餐厅销售额增长了9.7%，其中Chili's增长了8.0%，Maggiano's增长了21.2%[82] - Chili's和Maggiano's的特许经营销售额不包括在综合损益表中的总收入中[85] - Chili's国内可比餐厅销售额增长8.9%[86] - Chili's和Maggiano's的系统范围内可比餐厅销售额增长8.7%[87] 成本和费用情况 - 食品和饮料成本增加1.1%，其中包括4.6%的较高肉类、家禽和其他商品成本，部分抵消了2.7%的菜单定价增加和0.8%的有利菜单项目组合[88] - 餐厅劳动力成本下降1.3%，包括2.7%的销售杠杆和0.4%的其他劳动力成本降低，部分抵消了0.8%的小时工资成本增加和0.6%的经理奖金增加[88] - 餐厅费用增加0.7%，包括0.8%的维修和保养费用增加，0.4%的交付费用增加，0.2%的公用事业费用增加，0.2%的工伤赔偿和一般责任费用增加，0.2%的租金增加和0.5%的其他餐厅费用增加[89] - 折旧和摊销增加0.2百万美元[90] - 总体行政费用增加2.5百万美元[91] - 利息支出增加2.7百万美元[92] Chili's业务情况 - Chili's总收入在2022年12月28日的26周期间增长了8.3%，主要是由于价格上涨、有利的菜单项目组合、在2022财年收购了68家Chili's餐厅和开设了七家新餐厅，部分抵消了流量下降[107] - Chili's食品和饮料成本增加了2.3%，其中包括因通货膨胀压力导致的家禽、肉类和其他商品成本上涨5.8%，部分抵消了菜单定价上涨2.4%和有利的菜单项目组合1.1%[108] - Chili's餐厅劳动力成本减少了0.7%，包括1.7%的销售杠杆和0.3%的其他餐厅劳动力成本降低，部分抵消了0.8%的经理薪水、人数和奖金增加以及0.5%的小时工资支出增加[109] - Chili's餐厅费用增加了1.6%，包括0.7%的维修和保养费用增加、0.7%的送货费用增加、0.4%的公用事业费用增加、0.2%的租金费用增加和0.4%的其他餐厅费用增加，部分抵消了0.8%的销售杠杆[110] - Chili's折旧和摊销增加了3.6百万美元，主要是由于现有和新餐厅资产的增加、在2022财年收购的68家Chili's餐厅的资产和融资租赁的增加[111] 公司财务状况 - 公司在2022年12月28日的26周期内回购了21万股普通股，总价值为210万美元[129] - 公司相信未来的经营活动现金流和现有信贷额度足以支持运营和在未来一年内偿还当前债务[130] - 公司没有参与任何可能对财务状况、销售、成本或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响的资产负债表外安排[132]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度，公司总营收9.55亿美元，餐厅运营利润率6%，调整后每股亏损0.57美元 [32] - 第一季度商品通胀约24%，食品和饮料成本上涨3.5%，餐厅费用同比增长1.7% [39][41] - 重新分类某些收入后，第一季度餐厅运营利润率受益约70个基点 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 Chili's - 同店销售额增长3.8%，由7.4%的价格增长和3%的混合收益驱动，客流量下降6.6% [33] - 第二季度价格将接近10%，预计全年菜单定价约8% - 9% [35] Maggiano's - 销售额增长18.2%，由9.3%的客流量增长、5.8%的价格增长和改善的混合驱动 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 短期战略 - 实施“Raise the Bar”计划，推出新饮品、美食和欢乐时光平台，计划通过体育赛事驱动客流量 [8][9] - 简化运营，与运营商合作减少系统中不增加客户体验的元素，降低复杂性 [10] - 实施新定价策略，减少频繁深度折扣，增加高价位菜品，降低价值菜单占比 [12] 长期战略 - 确定四个战略支柱：团队成员、食品和饮料、款待和氛围 [16] - 团队成员方面，稳定人员流动率，确保人员配备充足，降低运营复杂性 [17] - 食品和饮料方面，专注于汉堡、法吉塔、鸡肉脆片和玛格丽塔酒等核心品类，减少沙拉和三明治等品类的SKU [19][20] - 款待方面，重新定义劳动模式，改善堂食和外卖体验 [23][25] - 氛围方面，改善厨房设施和设备，提升餐厅氛围 [26][27] 行业竞争 - 公司认为尽管价格较高，但仍能提供良好的价值，与行业相比具有优势 [35] - 竞争对手在休闲餐饮领域也在提供高性价比的产品，公司需加强宣传以吸引客户 [151] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司业务正朝着正确方向发展，预计将实现增长并改善经济效益 [6] - 随着时间推移，公司预计商品通胀将下降，劳动力成本将得到控制，餐厅运营表现将改善 [40][42] - 公司对未来增长和改善持乐观态度，将继续推进战略举措，加强运营能力 [45] 其他重要信息 - 公司计划在本财年晚些时候举行投资者日，分享长期战略细节 [30] - 公司已完成年度员工反馈调查，员工参与度和留任意愿显著提高 [29] 问答环节所有提问和回答 问题：商品通胀全年预期 - 公司预计当前季度商品通胀将降至中两位数，下半年降至中高个位数 [47] 问题：订单折扣比例目标及收益 - 公司希望将订单折扣比例降至30%以下，但无具体目标，需根据经济环境调整策略 [48] - 公司认为可重新设计优惠方案，使其更具盈利性 [50] 问题：销售势头的可持续性及其他餐厅费用 - 公司认为销售势头可持续，得益于酒吧举措、定价变化和菜单调整 [52][53] - 其他餐厅费用中，部分费用的同比增长将逐渐缓和，对利润率的拖累将减轻 [55][56] 问题：业务本地化和区域化机会 - 公司在定价方面会考虑区域差异，菜单方面可能有少量定制，但不会成为主要战略 [61][63][65] - 公司目前未考虑改变公司与加盟商的所有权结构，专注于提升客户体验和业务增长 [69] 问题：“三道菜套餐”平台表现 - 该平台调整后，折扣订单比例从高30%降至低30%，平均客单价提高，盈利能力增强 [74][75][78] 问题：年度营收指引中Chili's客流量、平均客单价和混合预期 - 预计Chili's全年客流量呈中个位数下降，定价维持在既定水平，混合表现可持续 [81] 问题：劳动力成本进展和机会 - 工资率开始稳定在中个位数，加班和培训成本有所改善，但仍有提升空间 [83][84] 问题：营销回归的信息、支出和渠道 - 公司计划在本财年下半年增加营销投入，重点宣传价值产品，目标是提高投资回报率 [89][90][92] - 营销渠道尚未确定，希望能回归电视广告 [94] 问题：员工离职原因及应对措施 - 员工反馈工作任务多、缺乏乐趣，公司通过简化运营、增加员工话语权等措施提高员工参与度和留任意愿 [97][98][101] 问题：2023财年每股收益指引的影响因素 - 成本结构改善、营收增长和混合动态变化将影响每股收益，公司将考虑如何重新投资以实现长期增长 [105][106][108] 问题：缩小价格差距对客流量和市场份额的影响 - 缩小价格差距可能导致部分客流量损失，但公司认为这有助于建立更盈利的模式，目前已看到积极的净效益 [110][111][112] 问题：10月业务表现和定价节奏 - 10月业务表现稳定，价格和混合收益弥补了客流量损失 [114][115] - 定价节奏维持原计划，后续将根据情况评估调整 [116][117] 问题：指引与长期品牌调整的关系及投资影响 - 公司将根据业务情况做出明智决策，投资方向包括劳动力、营销和新设备，相关投资已纳入指引 [123][126][128] 问题：价格行动和混合影响因素 - 7月、9月和上周分别进行了价格调整，上周菜单价格调整为470个基点 [131][132] - 混合收益主要由减少折扣驱动，酒吧举措也可能有一定贡献 [133] 问题：行业评论数据来源和收入重分类影响 - 行业评论数据来自Nap Track和Black Box [135] - 收入重分类将约700万美元从特许经营和其他收入重新分类至公司销售，对第一季度餐厅运营利润率有70个基点的积极影响 [137] 问题：2023财年客流量预期和宏观影响 - 预计Chili's全年客流量呈中个位数下降，宏观经济可能影响客流量，但公司将采取措施应对 [143][144][145] 问题：餐厅利润率前景 - 公司预计随着时间推移，餐厅利润率将增长和扩张，即使面临经济衰退，也能更好地应对 [155][156] 问题：品牌重新推出机会 - 公司有跨职能团队正在制定计划，通过落实四个战略支柱来提升品牌形象，未来将开展相关营销活动 [159][160][162]

收购相关 - 中大西洋地区收购的公允价值净资产为4770万美元（4800万美元总价减去30万美元成交调整），大湖区收购的公允价值净资产为5710万美元（5600万美元总价加上110万美元成交调整）[93] 餐厅数量与分布 - 截至2022年9月28日，公司拥有、运营或特许经营1645家餐厅，包括1182家公司自有餐厅和463家特许经营餐厅[95] - 截至2022年9月28日，公司拥有51家公司自有餐厅和2家关闭餐厅的物业，相关净账面价值包括土地4340万美元和建筑物1410万美元[111] - 2022年13周期间（截至9月28日），加盟商新开3家餐厅，公司计划通过与新老加盟商的开发协议，在国际上战略性拓展Chili's品牌[108] - 2023财年预计新开餐厅34 - 39家，其中公司自有餐厅17家，特许经营餐厅17 - 22家[110] 业务合作与产品调整 - 2022财年，公司旗下品牌与第三方配送公司扩大合作，目前Chili's、Maggiano's和It's Just Wings品牌可在DoorDash、Uber Eats和Grubhub上订餐[99] - 2022财年，Chili's停用3 for $10.99套餐，推出3 for Me套餐，起价10.99美元，额外加购项目每个2.49美元[101] 总营收情况 - 2022年13周期间（截至9月28日）总营收为9.555亿美元，较2021年同期的8.764亿美元增加7910万美元[115] 公司自有餐厅关键指标变化 - 2022年13周期间（截至9月28日）与2021年同期相比，公司自有餐厅可比餐厅销售额变化率为5.3%，Chili's为3.8%，Maggiano's为18.2%[116] - 2022年13周期间（截至9月28日）与2021年同期相比，公司自有餐厅餐厅容量变化率为5.2%，Chili's为5.4%，Maggiano's为0.0%[116] 成本费用占比变化 - 2022年9月28日止十三周与2021年9月29日止十三周相比，食品和饮料成本为2.895亿美元，占公司销售额30.7%，增加3.6%；餐厅劳动力成本为3.306亿美元，占比34.9%，下降0.3%；餐厅费用为2.688亿美元，占比28.4%，增加1.7%[123][124][125] - Chili's餐厅食品和饮料成本占公司销售额比例增加3.5%；餐厅劳动力成本占比下降0.2%；餐厅费用占比增加1.9%[133][134][135] - 2022年9月28日十三周内，食品和饮料成本为2860万美元，占公司销售额27.1%，较2021年增加3.5%；餐厅劳动力成本为3620万美元，占比34.3%，较2021年下降1.1%；餐厅费用为3170万美元，占比30.1%，较2021年增加0.1%[141][142][143] 折旧、摊销及行政费用变化 - 折旧和摊销增加260万美元，2022年9月28日止十三周为4190万美元[127] - 一般及行政费用增加300万美元，2022年9月28日止十三周为3950万美元[128] - Chili's餐厅折旧和摊销增加300万美元，2022年9月28日止十三周为3600万美元[137] - Chili's餐厅一般及行政费用增加150万美元，2022年9月28日止十三周为950万美元[138] 所得税税率变化 - 2022年9月28日止十三周有效所得税税率为4.7%，2021年同期为1.5%[128] Chili's餐厅营收情况 - Chili's餐厅2022年9月28日止十三周公司销售额为8.406亿美元，2021年同期为7.769亿美元，增长8.2%；特许经营收入为930万美元，2021年同期为1070万美元，下降13.1%；总收入为8.499亿美元，2021年同期为7.876亿美元，增长7.9%[132] Maggiano's餐厅营收情况 - Maggiano's餐厅2022年9月28日止十三周公司销售额为1.055亿美元，2021年同期为8870万美元，增长18.9%；特许经营收入为10万美元，与2021年同期持平；总收入为1.056亿美元，2021年同期为8880万美元，增长18.9%[139] 现金流量情况 - 2022年9月28日十三周内，经营活动提供的净现金为2460万美元，较2021年的4020万美元减少1560万美元[144] - 2022年9月28日十三周内，投资活动使用的净现金为4560万美元，较2021年的6430万美元减少1870万美元，主要因上一年支付4750万美元收购餐厅，部分被售后回租交易所得2050万美元抵消[145][147] - 2022年9月28日十三周内，融资活动提供的净现金为2700万美元，较2021年的3140万美元减少440万美元，主要因2023财年循环信贷安排净借款3500万美元，低于2022财年的8000万美元，部分被2023财年股票回购减少抵消[147] 循环信贷安排 - 截至2022年9月28日十三周内，循环信贷安排净借款3500万美元，该信贷额度为8亿美元，将于2026年8月18日到期，当时可用信贷为4.937亿美元，利率为4.875%[148][149] 股票回购情况 - 2021年8月董事会恢复股票回购计划，授权总额3亿美元，2022年9月28日十三周内回购0.1万股，花费200万美元，截至该日约2.04亿美元授权额度可用[152] 股息支付情况 - 2020财年第四季度董事会暂停季度现金股息，2022年9月28日和2021年9月29日十三周内支付的股息仅与此前授予并在该期间归属的受限股应计股息有关[153] 流动性与资本情况 - 公司认为现有资本来源足以支持未来一年运营及偿还当前债务，未发现可能重大影响流动性的事件或趋势[155][156] 表外安排情况 - 公司除已披露的预租赁、租赁协议担保和信用证义务外，无其他表外安排[157] 会计估计与公告情况 - 公司关键会计估计与2022财年年度报告相比无重大变化，近期会计公告影响可在报告中查看[158][159]

股票回购情况 - 2021年8月公司董事会恢复股票回购计划，总回购授权为3亿美元[157] - 截至2022年6月29日的13周内，公司未进行公开宣布计划内的股票回购，剩余可回购金额为2.04亿美元[157] - 2022财年第四季度，团队成员以平均每股38.83美元的价格交出563股股票[157] 循环信贷与利率影响 - 2022年6月29日，公司循环信贷安排下的未偿还借款为2.713亿美元[252] - 假设2022年6月29日可变利率金融工具未偿还余额的利率变动1个百分点，对公司年度经营业绩的影响约为270万美元[252] 礼品卡相关数据 - 截至2022年6月29日财年，公司确认的礼品卡破损收入为3610万美元[263] - 2022财年和2021财年礼品卡负债期末余额分别为8390万美元和1.064亿美元，2022财年礼品卡销售1.348亿美元，赎回1.221亿美元，破损确认3610万美元[366] 审计相关情况 - 独立注册会计师事务所KPMG LLP认为，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[259] - KPMG LLP认为，截至2022年6月29日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[270] - 公司管理层评估认为，截至2022年6月29日，公司财务报告内部控制有效[278] - KPMG LLP自1984年起担任公司的审计师[268] 关键财务指标变化 - 2022年6月29日公司销售额为37.121亿美元，2021年为32.79亿美元，2020年为30.049亿美元[284] - 2022年6月29日总营收为38.041亿美元，2021年为33.378亿美元，2020年为30.785亿美元[284] - 2022年6月29日净利润为1.176亿美元，2021年为1.316亿美元，2020年为0.244亿美元[284] - 2022年6月29日基本每股净收益为2.62美元，2021年为2.89美元，2020年为0.64美元[284] - 2022年6月29日摊薄后每股净收益为2.58美元，2021年为2.83美元，2020年为0.63美元[284] - 2022年6月29日现金及现金等价物为1.35亿美元，2021年为2.39亿美元[287] - 2022年6月29日总资产为248.44亿美元，2021年为227.49亿美元[287] - 2022年6月29日总流动负债为55.8亿美元，2021年为57.16亿美元[287] - 2022年6月29日股东赤字为26.81亿美元，2021年为30.33亿美元[287] - 2021财年因第53周影响使总营收增加[284] - 2022年6月29日净现金由经营活动提供2.522亿美元，2021年为3.697亿美元，2020年为2.45亿美元[289] - 2022年6月29日净现金用于投资活动为2.342亿美元，2021年为0.909亿美元，2020年为1.94亿美元[289] - 2022年6月29日净现金用于融资活动为0.284亿美元，2021年为2.988亿美元，2020年为0.205亿美元[289] - 2022年6月29日现金及现金等价物净变动为 - 0.104亿美元，2021年为 - 0.2亿美元，2020年为0.305亿美元[289] - 2022年6月29日现金及现金等价物期末余额为1.35亿美元，2021年为2.39亿美元，2020年为4.39亿美元[289] - 2022年6月29日普通股股数为4.38亿股，2021年为4.59亿股，2020年为4.5亿股[292] - 2022年6月29日累计亏损为1.484亿美元，2021年为2.661亿美元，2020年为3.975亿美元[292] - 2022年6月29日库存股为 - 8.123亿美元，2021年为 - 7.249亿美元，2020年为 - 7.518亿美元[292] - 2022年6月29日股东权益总计为 - 2.681亿美元，2021年为 - 3.033亿美元，2020年为 - 4.791亿美元[292] - 2022年净收入为1.176亿美元，2021年为1.316亿美元，2020年为0.244亿美元[289][292] 餐厅业务规模 - 截至2022年6月29日，公司拥有、运营或特许经营1650家餐厅，包括1188家公司自有餐厅和462家特许经营餐厅，分布在美国、28个国家和两个美国属地[295] 财年周期与收入影响 - 2022财年、2021财年和2020财年分别为52周、53周和52周，2021财年第53周使总收入增加[297] 费用相关数据 - 2022财年、2021财年和2020财年广告费用分别为3740万美元、2640万美元和8700万美元，加盟商广告捐款分别为240万美元、280万美元和970万美元[311] - 2022财年、2021财年和2020财年物业和设备折旧费用分别为1.613亿美元、1.482亿美元和1.604亿美元[318] - 2022财年、2021财年和2020财年雇主匹配供款费用分别为1100万美元、460万美元和930万美元[371] - 2022财年、2021财年和2020财年其他（收益）和费用分别为3120万美元、1900万美元和4740万美元[371] 会计政策与处理 - 公司建筑物和租赁改良的典型使用寿命为5至20年，家具和设备为3至7年[317] - 公司对使用寿命确定的无形资产采用直线法在相关特许经营协议剩余期限内摊销[328] - 公司每年或在特定情况下对商誉进行减值测试，Chili's和Maggiano's为运营和报告单位[332] - 公司将经营和融资租赁产生的租赁资产和相关租赁负债在资产负债表中确认，租赁期限超过12个月[320] - 公司可变租赁成本主要包括财产税、维护费用和或有租金，在发生时计入餐厅费用或一般及行政费用[325] - 公司经营租赁费用在租赁期内按直线法确认，计入餐厅费用或一般及行政费用[326] 商誉减值情况 - 2022财年和2021财年第二季度年度分析及各财年末，未发现商誉减值迹象[334] - 2020财年因新冠疫情影响进行定量评估，当时商誉和无限期无形资产未减值[335] - 截至2022年6月29日、2021年6月30日和2020年6月24日财年，商誉无减值，2022财年商誉年初余额为18820万美元，年末余额为19510万美元[404] 优先股情况 - 董事会有权发行100万股面值1美元的优先股，截至2022年6月29日未发行[344] 综合收益与流通股数据 - 2022、2021和2020财年综合收益包括净收入和外币折算调整[345] - 2022、2021和2020财年基本加权平均流通股分别为4480万、4550万和3820万，摊薄加权平均流通股分别为4560万、4660万和3890万[346] 收购相关情况 - 2022财年完成三笔收购，分别收购23家、37家、8家特许经营餐厅，总价4770万、5710万和200万美元[348][349][350] - 2022财年净收购相关费用160万美元，2020财年为290万美元[353][361] - 2022财年，公司收购68家国内奇利斯餐厅，相关重新获得的特许经营权权利新增净额为840万美元[404][405] 特许经营费用情况 - 2022和2021财年递延特许经营和开发费用期初余额分别为1140万和1270万美元，期末余额分别为1010万和1140万美元[363] - 预计2023 - 2027财年及以后确认的特许经营和开发费用分别为90万、80万、80万、80万、70万和610万美元[365] 员工福利政策 - 符合条件的员工可将最高50%的基本工资和100%的合格奖金存入投资基金，公司按100%匹配前3%、50%匹配接下来2%的比例进行现金匹配[368] 所得税相关数据 - 2022财年、2021财年和2020财年所得税前收入分别为1.152亿美元、1.452亿美元和490万美元[380] - 2022财年、2021财年和2020财年当期所得税（收益）费用分别为920万美元、2600万美元和 - 2810万美元[382] - 2022财年、2021财年和2020财年递延所得税（收益）费用分别为 - 1160万美元、 - 1240万美元和860万美元[382] - 2022财年、2021财年和2020财年所得税拨备（收益）分别为 - 240万美元、1360万美元和 - 1950万美元，有效税率分别为 - 2.1%、9.4%和 - 398.0%[382] - 2022年6月29日递延所得税资产和负债分别为4.29亿美元和3.665亿美元，递延所得税净额为6250万美元[385] - 截至2022年6月29日，公司有420万美元州亏损结转递延税资产和4110万美元联邦、320万美元州税收抵免递延税资产，估值备抵为580万美元[385] - 未确认税务利益年初余额2022年6月29日为430万美元，2021年6月30日为300万美元，年末余额分别为370万美元和430万美元[388] - 若税务问题解决对公司有利，不包括利息和罚款的未确认税务利益影响所得税费用金额，2022年6月29日为290万美元，2021年6月30日为340万美元[388] - 截至2022年6月29日，应计利息和罚款为50万美元（扣除10万美元联邦递延税利益后为40万美元），2021年6月30日为40万美元（扣除10万美元联邦递延税利益后为30万美元）[389] 各业务线财务数据 - 2022财年公司总营收为38.041亿美元，其中Chili's为33.796亿美元，Maggiano's为4.245亿美元[395] - 2022财年公司总运营成本和费用为36.446亿美元，其中Chili's为31.386亿美元，Maggiano's为3.835亿美元[395] - 2022财年公司运营收入为1.595亿美元，其中Chili's为2410万美元，Maggiano's为410万美元，Other为 - 1225万美元[395] - 2022财年公司利息费用为4610万美元，其中Chili's为510万美元，Maggiano's为40万美元，Other为4060万美元[395] - 2022财年公司税前收入为1.152亿美元，其中Chili's为2362万美元，Maggiano's为406万美元，Other为 - 1616万美元[395] - 2022财年公司各运营部门资产总计24.844亿美元，其中Chili's为21.167亿美元，Maggiano's为2.236亿美元，Other为1.441亿美元[395] - 2022财年公司购置财产和设备支出为1.503亿美元，其中Chili's为1.337亿美元，Maggiano's为910万美元，Other为750万美元[395] 无形资产摊销费用 - 有限寿命无形资产摊销费用在2022财年为300万美元，2021财年为200万美元，2020财年为190万美元，未来两年预计每年为330万美元，2025 - 2027财年预计每年为300万美元[407] 餐厅租赁情况 - 截至2022年6月29日，公司1188家自有餐厅中有1136家为租赁，餐厅租赁累计续约条款为2 - 40年，初始租赁期限为10 - 20年[408] - 2022年6月29日，租赁资产总计12.316亿美元（其中融资租赁7110万美元，经营租赁1.1605亿美元），租赁负债总计13.54亿美元（其中流动负债1330万美元，长期负债1.221亿美元）[409] - 2022财年租赁总成本净额为2.58亿美元，2021财年为2.444亿美元，2020财年为2.428亿美元[412] - 2022财年，经营租赁现金支付1.711亿美元，融资租赁现金支付550万美元；融资活动中，融资租赁现金支付2370万美元[413] - 2022财年，加权平均剩余租赁期限：融资租赁为9.1年，经营租赁为12.0年；加权平均折现率：融资租赁为5.1%，经营租赁为5.5%[417] - 截至2022年6月29日，未来最低租赁付款额：融资租赁为1.158亿美元，经营租赁为17.601亿美元，减去利息后，租赁负债现值：融资租赁为9020万美元，经营租赁为12.638亿美元[418] - 2022财年，公司为新奇利斯餐厅地点签订14份租赁协议，初始期限未折现固定付款为1900万美元，预计未来12个月开始，经济租赁

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度总营收为122万美元，综合同店销售额增长3.1%，调整后每股收益为1.15美元 [17] - 第四季度餐厅运营利润率为10.3%，低于上年，受通胀和53周因素影响 [22] - 食品和饮料成本占公司销售额的比例比上年不利310个基点，主要因商品成本上涨，通胀接近15% [23] - 劳动力成本不利70个基点，主要因工资率上涨、工时增加和培训费用上升 [24] - 餐厅费用不利280个基点，因能源价格上涨、租金增加和维修成本上升 [24] - 第四季度和财年运营现金流分别为4100万美元和2.52亿美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为1亿美元和3.55亿美元 [25] - 预计2023财年收入在39亿 - 40亿美元之间，资本支出在1.55亿 - 1.65亿美元之间，加权平均股数在4400万 - 4500万股之间，年度调整后每股收益在2.45 - 2.85美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's第四季度同店销售额同比增长0.3%，平均每周销售额较2019财年第四季度增长4.5%，但客流量为负且呈下降趋势，8月有所改善但仍为中个位数负增长，堂食和外卖渠道表现良好，外卖占销售额约34% [18][19][20] - Maggiano's第四季度餐厅同店销售额增长30%，平均每周销售额较2019财年第四季度增长7.3%，外卖业务占比超20% [21] - 公司特许经营和其他收入同比增加，因礼品卡损耗和Maggiano's宴会收入增加 [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将实施战略定价，减少频繁和深度折扣，调整日常菜单组合，回收商品成本和配送成本 [9] - 成立两个团队，一个专注于推动可持续和盈利的销售增长，另一个致力于简化运营，改善客户体验 [10] - 长期战略聚焦Chili's核心业务，明确品牌定位，利用技术减少摩擦，降低复杂性 [12] - 引入新的Chili's首席营销官，定义市场定位，指导营销和运营决策 [13] - Maggiano's发展态势良好，将继续作为业务增长来源 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀环境、经济前景黯淡和消费者担忧等挑战，但相信当前的干预措施将帮助公司克服短期困难，为长期可持续增长奠定基础 [15] - 预计2023财年Chili's客流量将呈低个位数负增长，商品通胀压力将逐渐减轻 [26] - 第一季度可能是本财年运营结果的最低点，随着后续季度定价、成本降低和销售驱动举措的实施，运营表现将显著改善 [30][32] 其他重要信息 - 公司在2021财年第四季度有53周，影响了本季度和财年的同比收入、利润率和每股收益比较 [18] - 公司预计2023财年开设19家新门店，部分原计划开业时间推迟至2024财年 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司认为哪些投资领域有机会改善四壁经济和客户体验并推动高利润率业务销售？ - 公司将采取短期干预措施，包括成立增长团队寻找业务增长领域、减少折扣、进行成本削减、推出新品创新、更新忠诚度计划等；未来几周将与领导团队讨论长期改善客户体验的措施 [36][39] 问题2: 请说明第四季度或全年餐厅堂食、外卖和其他业务的收入构成及波动情况，以及各渠道的利润率情况，同时谈谈公司对当前客户群体的看法和战略选择？ - Chili's第四季度外卖销售占比34%，堂食和外卖的相对比例在全年保持在约2/3和1/3；公司客户群体广泛，需兼顾低收入和高收入客户，通过提供超值菜单和创新餐饮来吸引不同客户群体 [41][42][43] 问题3: 如何评估虚拟品牌对公司未来增长的重要性？ - 虚拟品牌目前占业务约6%，公司将调整对其的时间、关注和投资，减少不必要的库存和成本，提高运营效率；同时将虚拟品牌的部分投资转回核心Chili's业务，并通过产品共享等方式促进两者共同增长 [45][48][49] 问题4: 公司预计本财年最后三个季度收益增长约18% - 19%，是否正确？有哪些因素推动增长？ - 预测正确，增长因素包括定价举措、消除折扣的增量影响以及商品通胀周期的改善 [50] 问题5: 经营QSR与休闲品牌以及公司运营系统与特许经营系统有何差异？有哪些潜在协同效应和优势？ - 公司拥有多数餐厅使其决策和行动更快，便于测试和推广技术改进；从QSR经验中可借鉴战略定价、价值营销和商品管理等方面的做法，以提高餐厅利润率 [53][54][55] 问题6: 如何看待公司品牌组合策略，是采用多品牌还是单品牌方法？ - 目前公司专注于改善Chili's和Maggiano's的四壁经济和餐厅利润率，成功实现这一目标将为未来战略提供更多机会 [57] 问题7: 公司认为餐厅利润率应达到什么目标？资本分配优先级是否会改变？加速门店增长是否合理？ - 公司目前餐厅利润率在10% - 11%，认为可达到中两位数水平；本财年资本分配主要关注资本支出，新门店建设有所放缓，但未来将继续发展餐厅业务，资本分配将根据公司整体表现和现金流情况进行调整 [61][62][63] 问题8: 本财年计划开设的19家门店情况如何？对Chili's的长期发展机会有何看法？是否需恢复中两位数餐厅利润率后才会积极扩张？ - 19家门店均在建设中，多数将在本财年上半年开业，公司将继续规划2024财年的发展；Chili's的发展需明确市场定位，优化门店和厨房设计以降低成本，提高餐厅利润率可加速投资回报，但具体扩张时机需综合考虑成本降低和利润率提升情况 [66][68] 问题9: 公司在恢复客流量时采取战略定价和减少折扣措施，是否认为My Chili's奖励计划的折扣未驱动流量？去除这些促销是否会导致客流量进一步下降？ - 公司认为应驱动可持续增长的流量，而非单纯追求流量；将加强宣传3 for Me菜单的超值价值，推出Raise The Bar计划重振酒吧流量，重启My Chili's Rewards计划以提高忠诚度和流量 [72][75] 问题10: 客流量下降是行业普遍现象还是Chili's特有问题？ - 客流量下降主要是行业普遍现象，受通胀等宏观因素影响，但Chili's表现不如行业理想，公司需加强团队成员保留，简化运营，以改善客流量表现 [76][77] 问题11: 公司的忠诚度、折扣和定价等决策是否基于数据？是否有新数据支持这些决策？ - 决策部分基于数据和测试，部分基于经验；公司认为Chili's目前折扣占比过高，需降低，同时通过战略定价和减少折扣提高利润率和业务可持续性 [79][80] 问题12: Chili's是否有机会借鉴KFC在美国缩小规模以提升品牌实力的经验，重新审视门店组合？ - 公司将密切关注门店表现，可能会更积极地关闭或搬迁表现不佳的门店，但短期内不会有重大关闭计划 [82][83] 问题13: 公司目前有哪些技术举措在测试中，未来如何看待这些技术的应用？ - 公司暂停部分无明确回报的项目，加速Kitchen of The Future 3项目，以提高服务速度和销售额；还将利用技术改善团队成员和客户体验，如优化厨房显示系统、移动网站界面等 [86][87][88] 问题14: 预计Chili's全年保持8%的价格水平，是否意味着全年将逐步提价以维持该水平？ - 公司将采取一系列价格调整措施，Chili's价格在财年中期可能略高于8%，下半年将回归该水平 [90] 问题15: 公司目前的定价水平是否遇到客户抵制？ - 公司未看到客户消费组合的明显变化，但低收入客户客流量有所下降；公司将加强宣传超值菜单，减少Three for Me菜单的菜品数量，减少My Chili's Rewards的免费优惠，加速定价并回收配送成本 [92][93][94] 问题16: 2023财年第一季度食品和饮料通胀的主要驱动因素是什么？全年的合同情况如何？ - 第一季度家禽和油脂是通胀的主要驱动因素，第一季度约99%的商品已签订合同，第二季度也有较高的合同覆盖率，预计下半年市场价格将下降 [97] 问题17: 目前的员工配置环境如何，与疫情前相比员工流失率情况如何？如何平衡战略举措与员工配置情况？ - 公司小时工流失率高于疫情前，招聘人数与疫情前相近，但流失率导致培训费用和劳动力成本上升；公司将通过改善招聘和培训实践、简化运营和增加工作乐趣等方式提高员工保留率 [98][99][101]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度，公司总营收9.8亿美元，综合同店销售额增长13.5%，调整后摊薄每股收益为0.92美元，高于去年同期的0.78美元 [16] - 第三季度综合餐厅运营利润率为12.2%，调整后运营利润率为5.7% [20] - 食品和饮料成本同比上升180个基点，主要受11%的商品通胀推动，部分被菜单价格抵消；劳动力成本占公司销售额的比例比上年不利100个基点，主要是由于工资率上涨10%；餐厅费用同比有利110个基点 [20][22][23] - 本季度现金流依然强劲，年初至今经营现金流为2.12亿美元，年初至今EBITDA为2.55亿美元 [24] - 年初至今资本支出总计1.09亿美元，预计2022财年资本支出在1.6亿 - 1.65亿美元之间 [25][26] - 由于奥密克戎毒株和持续的高通胀压力，公司预计年度调整后每股收益在3.05 - 3.30美元之间，仍预计年度总营收在37.5亿 - 38.5亿美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's本季度同店销售额增长10.3%，其中客流量增长2.1%，3月平均每周销售额达6.3万美元 [18] - Maggiano's本季度同店销售额增长50.5%，客流量增长28.9%，3月平均每周销售额达15.7万美元 [18] - Chili's和Maggiano's本季度均采取了定价行动，Chili's菜单价格上涨4.6%，Maggiano's上涨5.1%，预计Chili's在6月同比定价将接近6% [19] - Chili's和Maggiano's的外卖业务分别比疫情前增长超200%和180%，Maggiano's的外卖业务吸引了大量新增客户 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 不同地理区域对后疫情时代的反应存在差异，仍存在高个位数到低两位数的销售趋势差异 [49] - 从时段来看，晚餐与午餐的比例约为2/3和1/3，周末午餐的受欢迎程度略有增加，早午餐时段略有下降 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续采取定价策略应对商品通胀，已在今年采取了六次定价行动，并将推出新菜单，减少运营复杂性，重构价值主张，提高利润率和未来定价灵活性 [9][10] - 公司将投资餐厅管道，计划在明年平均每月开设2 - 3家新餐厅；还将在现有市场与更多第三方合作伙伴拓展外卖业务，并通过幽灵厨房和小面积门店将品牌拓展到未开发市场 [12][13] - 公司将升级厨房设备，提高效率和产品质量；并将机器人技术应用于新服务模型，机器人Rita已成为送餐员，并已扩展到另外50家餐厅 [14][15] - 公司认为在价值方面的领先地位是重要的竞争优势，将继续保持这一优势以推动平均客单价和客户光顾频率 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司营收持谨慎乐观态度，认为Chili's餐厅堂食业务的回归推动了客单价的提高，外卖业务也持续增长；Maggiano's的业务模式调整取得了良好效果，有望实现增长 [7] - 劳动力压力开始稳定，预计未来工资的通胀压力将减小；最大的挑战是商品通胀，但公司认为当前的高成本不会持续，将继续采取积极的定价策略 [8][9] - 公司对未来发展充满信心，认为其品牌在客户中具有强大的影响力，能够积极投资改善运营，从而在当前的挑战中保持强劲的发展态势 [26] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提醒，管理层的某些讨论可能包含前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期不同 [4] - 公司在本季度回购了价值2600万美元的股票 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 讨论推动堂食业务量恢复到2019年水平的机会，以及对商品成本的影响，并扩展新菜单的其他机会 - 公司认为堂食和外卖的利润率差异不大，但堂食的酒精销售等能提高客单价；随着人们对疫情的担忧减少，堂食业务将自然恢复，公司也将通过新服务模型和厨房创新提高运营效率，吸引更多顾客 [29][30] - 目前餐厅堂食业务已恢复到80%左右，堂食顾客的增量消费约为8美元以上，具有重要的杠杆作用 [31][32] 问题2: 平均每周销售指标受近期特许经营收购的影响程度 - 收购的餐厅平均销量略低于现有车队，约有1000美元的影响，但公司认为收购是一个很好的机会，有望提高这些餐厅的业绩 [34] 问题3: 探讨全年指引以及第四季度的隐含情况，包括6%的定价和通胀指标 - 公司预计通胀将继续维持在11%左右的中低水平，这已纳入全年指引的考虑因素 [38] - 6%的定价是指Chili's在6月的同比定价，将在几周后实施，主要影响下一财年的价格 [41] 问题4: 询问已采取的六次定价行动的经验，以及如何重构价值主张 - 公司在定价行动前进行了测试，确保了解客户反应，并在不同渠道实施，以避免对需求造成过大影响；消费者对定价行动总体较为接受，但公司仍会谨慎关注消费者的价值评级和期望 [45][46] - 新菜单正在测试中，公司认为重构后的价值主张将提高利润率和定价灵活性，同时考虑不同地区和菜单项目的商品价格差异 [46] 问题5: 询问销售趋势在日期、时段或地理区域上的特点 - 不同地理区域对后疫情时代的反应存在差异，仍存在高个位数到低两位数的销售趋势差异，公司预计这些差异将逐渐缩小，并从中看到增长机会 [49][50] - 从时段来看，晚餐与午餐的比例约为2/3和1/3，周末午餐的受欢迎程度略有增加，早午餐时段略有下降，这反映了市场逐渐恢复到疫情前的结构 [51] 问题6: 询问商品成本的可见性，以及是否适合锁定部分商品价格 - 商品成本的主要驱动因素是蛋白质，如鸡肉和牛肉，且价格波动范围更广；公司认为价格上涨不仅是成本因素，还存在供应链效率和机会主义定价的影响，预计价格将在不久的将来回归合理水平 [53][54] 问题7: 探讨资本支出、新门店开发和资本回报的策略，以及在当前环境下放缓资本支出和新门店建设是否更合理 - 公司认为当前的资本支出和新门店建设规模远低于2008年，且公司正在采取平衡的方法，通过有机增长和提高运营效率来实现股东回报；同时，公司希望在降低杠杆的情况下进行投资和资本回报 [58][59][60] 问题8: 询问2023财年资本支出的指引，以及其中非 discretionary 或维持业务现金流所需的部分，以及灵活性 - 公司在资本支出方面具有一定的灵活性，持续的IT投资预计在7000万 - 8000万美元之间，且这些数字可能存在一定的变动 [62] 问题9: 讨论餐厅利润率在2022财年末至2023年上半年的情况 - 公司认为商品价格将在2023年开始缓和，这将对利润率产生积极影响；同时，随着员工流动率和培训成本的改善，也有机会提高利润率；公司对未来利润率的改善持乐观态度，但未给出具体数字 [65][66] 问题10: 询问客户体验和服务水平，以及13.7% - 14.2%的利润率目标是否仍然适用 - 公司目前员工数量比疫情前更多，但新员工较多且培训不足，同时服务模型也进行了更新，因此需要时间来提高服务水平；公司认为当服务模型正常运行时，服务得分将显著提高，员工收入也将增加 [68][69] - 公司对提高利润率的能力持乐观态度，认为随着业务的发展和通胀压力的缓解，利润率将得到改善，但未明确提及13.7% - 14.2%的目标是否仍然适用 [73] 问题11: 询问劳动力成本的预期，以及1月0.35美元的影响是否已包含在之前的指引中 - 0.35美元的影响未包含在之前的指引中，是本次更新的内容 [76] - 随着行业就业人数的增加，劳动力供需关系逐渐平衡，工资上涨压力将减小，但仍需关注立法导致的最低工资上涨；公司预计未来几个月劳动力市场的压力将小于过去12个月 [77][78][80] 问题12: 询问近期销售情况，以及消费者在菜单使用、低收入消费者表现和虚拟品牌行为方面的变化 - 公司表示自疫情影响减弱后，销售趋势保持稳定，两个品牌的销售额均高于疫情前水平，虚拟品牌的同店销售额也呈正增长；公司密切关注消费者在经济收紧情况下的行为变化，但目前销售趋势良好 [83][84] - 菜单上的行为变化主要是公司营销推动的结果，而非消费者自主选择 [85] 问题13: 询问如果消费者面临压力，品牌的价值定位和市场份额情况 - 公司认为市场份额和客流量是衡量品牌实力和成功的关键指标，Chili's在过去四年中一直在休闲餐饮领域占据市场份额；公司通过平衡价格和其他价值元素，确保品牌在困难经济环境中仍能吸引消费者 [87][88][89]

餐厅数量与分布 - 截至2022年3月30日，公司拥有、运营或特许经营1650家餐厅，包括1187家公司自有餐厅和463家特许经营餐厅[117] - 截至2022年3月30日，公司为1187家自有餐厅中的52家拥有房产，相关餐厅的净账面价值包括4340万美元土地和1570万美元建筑物[134] 堂食外销售业务 - 2022财年39周内，Chili's堂食外销售约占公司销售额的35%，其中外带占比约52%，外卖占比约48%；2021财年39周内，该比例约为45%，其中外带占比约59%，外卖占比约41%[126] - 公司通过与配送服务提供商合作、投资技术系统等方式发展堂食外业务，利用桌面设备和忠诚度计划提高客人参与度[122][123] 餐厅开设与收购 - 2022财年39周内，加盟商新开10家餐厅，并签订2份新开发协议[131] - 2022财年39周内，公司收购66家Chili's餐厅，这些餐厅此前由3家前加盟商拥有[133] - 2022年3月30日结束的13周内，公司自有餐厅Chili's国内新开1家；39周内新开3家，全年预计新开5家[133] - 2022年3月30日结束的13周内，特许经营餐厅Chili's国际新开1家；39周内新开9家，全年预计新开13 - 15家[133] 公司发展战略 - 公司计划通过与新老加盟商签订开发协议，在国际上战略性拓展Chili's品牌，并支持加盟商通过虚拟品牌产品扩大销售[131] 公司面临挑战 - 2022财年，公司供应链出现有限产品短缺和服务中断，劳动力市场紧张导致餐厅劳动力有限，员工流动率增加[119] 公司营收情况 - 13周和39周期间，2022年3月30日总营收分别为9.804亿美元和27.826亿美元，2021年3月24日分别为8.284亿美元和23.292亿美元[138] - 2022年13周和39周期间，加盟商销售额分别约为1.923亿美元和6.097亿美元，2021年同期分别为1.908亿美元和5.437亿美元[140] - 2022年3月30日与2021年3月24日相比，公司自有餐厅13周和39周可比餐厅销售额百分比变化分别为13.5%和16.0%[142] - 2022年3月30日与2021年3月24日相比，Chili's餐厅13周和39周可比餐厅销售额百分比变化分别为10.3%和11.9%[142] - 2022年3月30日与2021年3月24日相比，Maggiano's餐厅13周和39周可比餐厅销售额百分比变化分别为50.5%和63.7%[142] - 13周内Chili's总营收为8.796亿美元，较去年增加1.166亿美元，增幅15.3%[164] - 39周内，公司总营收从2021年3月24日的21.459亿美元增至2022年3月30日的24.754亿美元，增幅15.4%[172] - Chili's总营收增长15.4%，主要因堂食销售增长，部分被外卖销售下降抵消[173] - Maggiano's 13周内总营收从6540万美元增至1.008亿美元，增幅54.1%，主要因餐饮和宴会厅销售及客流量增加[181] - 39周内，公司总营收从2021年3月24日的1.833亿美元增至2022年3月30日的3.072亿美元，增幅67.6%[186] - Maggiano's总营收增长67.6%，主要因餐饮和宴会厅销售及客流量增加[187] 公司成本与费用情况 - 13周期间，2022年3月30日食品和饮料成本为2.703亿美元，占公司销售额28.1%，2021年3月24日为2.139亿美元，占比26.3%，成本增加1.8%[149] - 13周期间，2022年3月30日餐厅劳动力成本为3.291亿美元，占公司销售额34.3%，2021年3月24日为2.708亿美元，占比33.3%，成本增加1.0%[149] - 13周期间，2022年3月30日餐厅费用为2.441亿美元，占公司销售额25.4%，2021年3月24日为2.161亿美元，占比26.5%，费用减少1.1%[149] - 13周期间，2022年3月30日折旧和摊销为4220万美元，较2021年3月24日的3740万美元增加480万美元[151] - 13周期间，2022年3月30日一般和行政费用为3920万美元，较2021年3月24日的3370万美元增加550万美元[153] - 39周内食品和饮料成本为7.574亿美元，占公司销售额27.8%，较去年增加1.3%[155] - 39周内餐厅劳动力成本为9.494亿美元，占公司销售额34.9%，较去年增加1.0%[155] - 39周内餐厅费用为7.121亿美元，占公司销售额26.1%，较去年减少1.4%[155] - 39周内折旧和摊销增加1110万美元，达到1.231亿美元[157] - 39周内一般及行政费用增加1460万美元，达到1.088亿美元[159] - 13周内Chili's食品和饮料成本为2.456亿美元，占公司销售额28.4%，较去年增加1.8%[165] - 13周内Chili's餐厅劳动力成本为2.95亿美元，占公司销售额34.2%，较去年增加1.0%[165] - 13周内Chili's餐厅费用为2.152亿美元，占公司销售额24.9%，较去年减少1.0%[165] - 13周内Chili's折旧和摊销增加490万美元，达到3590万美元[169] - Chili's食品和饮料成本从5.632亿美元增至6.838亿美元，占比从26.7%升至28.2%，增加1.5%[173] - Chili's餐厅劳动力成本从7.103亿美元增至8.461亿美元，占比从33.7%升至34.8%，增加1.1%[173] - Chili's餐厅费用从5.646亿美元增至6.248亿美元，占比从26.8%降至25.7%，减少1.1%[173] - Maggiano's食品和饮料成本从1520万美元增至2470万美元，占比从23.5%升至25.4%，增加1.9%[182] - Maggiano's餐厅劳动力成本从2210万美元增至3410万美元，占比从34.2%升至35.0%，增加0.8%[182] - Maggiano's餐厅费用从2170万美元增至2870万美元，占比从33.5%降至29.5%，减少4.0%[182] - Maggiano's食品和饮料成本占公司销售额比例增加1.0%，餐厅劳动力成本占比下降0.6%，餐厅费用占比下降6.4%[187][188][189] 公司税务与现金流情况 - 2022财年第二季度公司偿还了2720万美元递延工资税，剩余2720万美元将于2022年12月31日偿还[193] - 截至2022年3月30日的39周，经营活动提供的净现金为2.116亿美元，较2021年减少5700万美元[194] - 截至2022年3月30日的39周，投资活动使用的净现金为1.934亿美元，较2021年增加1.341亿美元[195] - 截至2022年3月30日的39周，融资活动使用的净现金为2920万美元，较2021年减少1.604亿美元[197] 公司信贷与股权情况 - 2021年8月18日，公司将现有10亿美元循环信贷安排修订为8亿美元，截至2022年3月30日，净借款9300万美元，可用信贷为5.357亿美元[198] - 截至2022年3月30日的39周，公司以1.008亿美元回购240万股普通股，剩余约2.04亿美元回购授权[202] 公司股息情况 - 2020财年第四季度公司暂停季度现金股息，2022年3月30日和2021年3月24日支付的股息仅与此前授予的受限股奖励相关[204] 公司流动性情况 - 公司认为现有资本来源足以满足未来一年运营及债务偿还需求，未发现其他重大影响流动性的事件或趋势[205][206]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度，公司调整后摊薄每股收益为0.71美元，高于去年同期的0.35美元 [23] - 该季度总营收为9.26亿美元，可比餐厅销售额增长17.7% [23] - 第二季度综合餐厅运营利润率从去年的10.7%提升至11% [28] - 食品和饮料成本不利变动120个基点，受商品通胀影响，部分被价格上涨抵消，预计第三和第四季度将面临高个位数通胀 [29] - 劳动力成本较去年同期有利变动60个基点，经理和小时工工资率仍处于高个位数水平，预计这一趋势将持续 [30] - 餐厅费用同比有利变动210个基点，因销售业绩改善有效分摊了固定成本 [31] - 第二季度经营活动现金流为6700万美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为8800万美元，总债务杠杆率为2.6倍，租赁调整后杠杆率为3.6倍，均较第一季度略有下降，较去年同期显著下降 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's第二季度可比餐厅销售额增长12.1%，受圣诞节日期变动和平安夜提前闭店影响，销售额分别减少约1.5%和0.5%，公司销售额减少约400万美元 [25] - Maggiano's该季度净可比销售额增长78.1%，得益于餐厅恢复营业和宴会销售改善，外卖业务保持在20%左右 [26] - Chili's含虚拟品牌在本季度多次提价，截至季度末菜单价格较去年上涨约3%，1月进一步提价后，Chili's菜单价格涨幅超4%，Maggiano's最新菜单推出后价格上涨5%，预计未来将维持在较高水平 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 1月Omicron变种疫情对行业造成冲击，公司也受到影响，但在许多市场疫情影响已逐渐消退，销售额逐周改善 [33] - Chili's连续16个季度客流量超过行业平均水平，这一趋势在1月Omicron疫情期间仍在延续 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续采取谨慎的定价策略，以保护客流量优势，同时关注消费者对价格的反应和经济环境变化 [8][9] - 公司致力于为Chili's配备稳定、训练有素的团队和高效的运营系统，通过实施虚拟学习平台提高新员工留存率，加强管理层领导力发展项目 [10][12][14] - 公司在Chili's实施了手持系统和路边取餐系统，提高了服务效率和顾客满意度，为业务增长奠定基础 [16][17] - 公司加大了Chili's的发展计划，目前有超过20家新的全尺寸餐厅正在筹备中，同时测试适合密集市场的小面积外卖餐厅设计，已在曼哈顿开设第一家城市厨房，并计划在大学校园附近开设两家小面积餐厅 [18][19] - 虚拟品牌仍是公司重要的增长动力，It's Just Wings表现良好，Maggiano's意大利经典菜品已在700多家餐厅推出，公司将积极拓展销售渠道，提升品牌知名度 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业绩感到满意，随着Delta疫情影响消退，业务势头回升，在低疫情干扰下，商业模式表现良好 [7] - 行业面临通胀带来的成本压力，公司通过适当的定价措施应对，但将谨慎决定未来定价的时机和幅度 [8][9] - 尽管1月Omicron疫情对业务造成影响，但公司对未来充满信心，预计随着疫情影响消退，业务将恢复正常，实现增长 [33][35] 其他重要信息 - 公司在招聘方面取得进展，目前每家餐厅的员工数量比疫情前更多，招聘情况有所改善 [11][44] - 公司实施的虚拟学习平台使新小时工留存率提高了20%，管理层再招聘率翻倍 [13][15] - Chili's的手持系统使服务员平均收入提高了15%，采用路边取餐系统的餐厅顾客指标提升了15 - 20个百分点 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明全年业绩预期及相关影响因素 - 公司全年业绩预期基于正常运营环境，目前需求存在，通胀因素也在预期范围内，预计全年商品通胀将处于中高个位数水平 [39][40][41] 问题2: 请说明人员配置对本季度销售额的影响以及未来公司门店的人员配置计划 - 第二季度公司仍面临人员配置挑战，包括招聘和Omicron疫情导致的员工缺勤，但招聘情况已明显改善，目前员工数量比疫情前更多，预计下半年人员配置对业务的影响将减小 [43][44][45] 问题3: 1月业绩下滑对全年销售额和EBITDA的影响如何，以及下半年利润率趋势如何 - 1月业绩受Omicron疫情影响较大，但公司在该环境下扩大了与行业的差距，预计下半年利润率将随着业务量增加而增长，商品和劳动力成本预计将保持高个位数增长，公司将采取措施应对通胀 [48][49][52] 问题4: 请预测本财年下半年餐厅利润率，以及价格上涨是否会导致消费者抵制或出现弹性问题 - 下半年利润率预计将随着业务量增加而增长，公司将根据情况采取进一步措施支持利润率增长，目前价格上涨未引起明显消费者抵制，但公司将谨慎定价，关注消费者感知和经济环境变化 [59][60] 问题5: 本财年的总营收、总EBITDA和总EPS指导是否会重申 - 公司未更新上一季度给出的指导，根据政策，该指导仍然有效 [62] 问题6: 菜单价格上涨超过4%，如何应对低收入消费者可能受到的压力以及消费者转向快餐或在家用餐的情况 - 公司将通过提供强大的价值主张和优质品牌来应对，消费者在经济困难时期仍有外出就餐的需求，公司将谨慎定价以保护价值主张，Chili's已连续16个季度在客流量上超过行业平均水平 [64][65] 问题7: 公司在城市地区的门店增长策略，以及与其他公司合作和自建外卖厨房的优缺点和市场机会 - 公司将保持多种选择，曼哈顿门店是第三方厨房，计划在大学校园附近开设的两家门店将由公司租赁和管理，城市和大学校园市场对外卖和外送服务需求较大，公司认为这是一个重要的增长机会 [67][68][69] 问题8: Chili's员工因疫情隔离时的薪资政策和人员调配情况 - 经理因疫情隔离时通常有薪资保障，但可能导致餐厅领导不足，需要调整业务；小时工情况较复杂，公司致力于支持员工，但疫情隔离给餐厅运营带来压力 [72][73] 问题9: 公司供应链是否面临挑战，对商品成本有何影响 - Omicron疫情对供应链造成一定影响，但公司通过灵活调整产品和与供应商合作，有效管理了供应链，预计随着供应链稳定，通胀压力将逐渐缓解 [75][76][78] 问题10: 公司锁定明年食品成本的策略和意愿 - 公司供应链的合同签订不按财年进行，目前已签订部分涉及明年的合同，如鸡肉合同，公司将平衡价格稳定和产品供应，根据市场情况进行合同签订 [81][82] 问题11: 请分享12月Chili's外卖销售情况、区域差异以及对未来的启示 - 12月Maggiano's表现出色，消费者愿意以大团体形式回归，宴会业务超出预期，这表明该品牌受疫情影响较大，随着疫情影响消退，业务有望恢复，类似低疫情时期，餐厅用餐需求将回升，推动业务增长 [86][87][88] 问题12: 请详细说明劳动力成本中的临时成本组成，以及按周计算的劳动力成本与疫情前趋势相比的情况，是否可持续，目前人员配置水平与疫情后目标的差距 - 劳动力成本中培训和加班成本仍处于较高水平，预计随着人员流动率下降和员工可用性提高，这些成本将逐渐降低；按周计算的劳动力成本上升可能是由于人员配置不足，随着业务正常化，这些问题将得到解决；公司认为餐厅满负荷运营是最佳状态，目前人员配置和培训问题正在改善 [91][92][93] 问题13: 第二季度G&A费用低于预期的原因，以及年度指导是否有变化 - G&A费用仍在预期范围内，可能受到IT投资、激励薪酬减少和疫情导致的差旅和会议减少等因素影响，预计增长将处于预期范围的较低端 [96] 问题14: 本季度特许经营和其他收入线增长的原因，是否与Maggiano宴会费用、礼品卡破损或其他一次性因素有关 - 增长来自多个方面，包括宴会收入、礼品卡收入、桌面收入和国际特许经营市场销售增长等，负面因素较少 [98] 问题15: 请提供10月、11月和12月的平均周销售额，以及1月平均周销售额与2月和3月的比较，1月销售额不足是否可以在2月和3月弥补 - 公司通常不提供具体销售数据，但2月和3月通常是销售旺季，预计业务将从疫情影响中反弹并持续增长 [100] 问题16: 请说明公司餐厅在郊区和城市的分布比例，以及Chili's在这些地区的表现差异 - 公司在城市的渗透率较低，Chili's主要分布在郊区和较小市场，业务差异主要受疫情影响，中西部和加利福尼亚州受影响较大，但整体情况正在改善 [101][102] 问题17: 公司在商场和独立门店的技术投资效果是否有差异 - 手持系统适用于所有餐厅，路边取餐系统在99%的Chili's餐厅有效，在商场停车场可能因缺乏专用空间而效果不佳，但这种情况很少见，大多数餐厅是独立门店，系统运行良好 [103] 问题18: 公司自有门店增长指导在总开业基础上达到4%的原因，是否与时间安排有关，发展计划是否会推迟到明年第一季度 - 发展管道已超过20家门店，部分门店因财政年度时间安排和施工时间延长而推迟到下一个财政年度开业，预计2023年开业数量将超过20家，公司将保持发展管道在20多家的水平 [105] 问题19: 请分享消费者对公司价值平台（如三道菜10.99美元和两人餐）的使用情况，以及是否有进一步提价的潜力 - 消费者在疫情期间倾向于选择高价位菜品，预计随着经济环境变化，消费者可能会转向更具价值的概念，公司目前在价值平台上的定价策略有效，将谨慎考虑进一步提价，同时探索新的价值定位方式 [110][111][113] 问题20: 请详细说明目前员工离职率情况，特别是入职后前几个月的离职率与近期和疫情前水平的比较 - 疫情期间小时工离职率大幅上升，目前已显著下降，但尚未恢复到疫情前水平，公司通过虚拟培训平台和管理层发展项目提高员工留存率，注重员工培训和品牌融入 [115][116][117] 问题21: 手持系统在所有门店的使用情况，是否能实现利润率提升，以及目前的使用进度 - 手持系统已在全国范围内推广，所有Chili's餐厅都已配备，但员工仍在适应新系统，该系统在不同地区的效率和回报与小时工工资率有关，能提高员工收入和留存率 [119][120][121] 问题22: 请说明今年与去年相比，外卖销售额占比的变化，是否已覆盖所有可及业务，以及未来是否会改变 - 疫情期间消费者从堂食转向外卖和外送，第二季度再次出现这种情况，外卖和外送业务占比稳定在30%左右，公司将拓展外卖渠道，这将成为新的增长动力；外卖业务占比稳定在15 - 16%，预计未来将保持这一水平；Maggiano's的外卖业务增长显著 [124][125][126] 问题23: 虚拟品牌的外卖渠道对业务的增量贡献如何，整体概念的可比增长情况，是否超过系统平均水平或保持稳定销售占比 - 虚拟品牌对整体销售有显著增量贡献，为探索城市和小面积外卖餐厅原型提供了机会；It's Just Wings业务表现良好，Maggiano's意大利经典菜品正在推广中，虚拟品牌在总销售额中的占比保持稳定；外卖渠道有增量贡献，但规模较小，目前业务主要以外送为主，公司将努力提高外卖知名度 [132][133][135]

餐厅数量与分布情况 - 截至2021年12月29日，公司拥有、运营或特许经营1653家餐厅，包括1182家自有餐厅和471家特许经营餐厅[111] - 截至2021年12月29日，公司为1182家自有餐厅中的53家拥有房产，相关餐厅净账面价值包括土地4340万美元和建筑物1910万美元[128] 餐厅销售渠道占比情况 - 2021年12月29日结束的二十六周内，Chili's堂食外销售约占公司销售额的35%，其中外带占比约53%，外卖占比47%[121] 加盟商相关情况 - 2021年12月29日结束的二十六周内，加盟商新开9家餐厅，并签订2份新开发协议[126] - 2021年12月29日止13周和26周，加盟商销售额分别约为2.04亿美元和4.193亿美元，2020年同期分别为1.877亿美元和3.532亿美元[135] 餐厅收购情况 - 2021年12月29日结束的二十六周内，公司收购60家Chili's餐厅[127] - 2021年9月2日和10月31日分别收购23家和37家Chili's餐厅，收购后营收计入2021年12月29日止13周和26周公司销售[133] 餐厅开业情况 - 2021年12月29日结束的十三周内，Chili's国内自有餐厅开业1家，2020年同期为1家；二十六周内开业2家，2020年同期为4家[127] - 2021年12月29日结束的十三周内，Chili's国际特许经营餐厅开业5家，2020年同期为1家；二十六周内开业8家，2020年同期为4家[127] - 2022财年公司自有餐厅预计开业4家，特许经营餐厅预计开业13 - 16家，总计预计开业17 - 20家[127] 公司收入构成情况 - 公司收入分为公司销售和特许经营及其他收入，公司销售包括自有餐厅运营收入等，特许经营及其他收入包括特许权使用费等[129][130] 餐厅促销活动情况 - Chili's每月推出售价5美元的玛格丽特酒促销活动[120] 总营收情况 - 13周期间，2020年12月23日总营收7.607亿美元，2021年12月29日为9.258亿美元；26周期间，2020年12月23日总营收15.008亿美元，2021年12月29日为18.022亿美元[133] 公司自有可比餐厅销售增长情况 - 2021年12月29日与2020年12月23日相比，13周公司自有可比餐厅销售增长17.7%，26周增长17.4%[137] 成本占比变化情况 - 13周期间，食品和饮料成本占公司销售比例从26.7%增至27.9%，餐厅劳动力成本占比从34.3%增至34.9%，餐厅费用占比从28.3%降至26.2%[143] - 2021年12月29日结束的二十六周内，食品和饮料成本为4.871亿美元，占公司销售额27.6%，较2020年增加1.0%[150] - 同期餐厅劳动力成本为6.203亿美元，占比35.2%，较2020年增加1.0%[150] - 餐厅费用为4.68亿美元，占比26.5%，较2020年减少1.5%[150] - Chili's 餐厅食品和饮料成本为2.248亿美元，占公司销售额28.4%，较2020年增加1.5%[160] - Chili's 餐厅劳动力成本为2.776亿美元，占比35.0%，较2020年增加0.8%[160] - Chili's 餐厅费用为2.05亿美元，占比25.9%，较2020年减少1.7%[160] - Chili's食品和饮料成本从364.5百万美元增至438.2百万美元，占公司销售额比例从26.8%增至28.0%，增加1.2%[169] - Chili's餐厅劳动力成本从461.6百万美元增至551.1百万美元，占公司销售额比例从34.0%增至35.2%，增加1.2%[169] - Maggiano's食品和饮料成本从15.2百万美元增至28.0百万美元，占公司销售额比例从24.1%增至24.9%，增加0.8%[178] - Maggiano's餐厅劳动力成本从22.4百万美元增至37.8百万美元，占公司销售额比例从35.4%降至33.5%，减少1.9%[178] - Maggiano's餐厅费用从22.1百万美元增至31.5百万美元，占公司销售额比例从35.0%降至28.0%，减少7.0%[178] - Maggiano's食品和饮料成本占公司销售额比例增加0.6%，其中海鲜等商品成本上升0.7%，菜单定价提高抵消0.1%[183] - Maggiano's餐厅劳动力成本占比下降1.4%，销售杠杆贡献6.7%、其他劳动力成本降低0.3%，但小时工成本、经理奖金和薪资培训成本增加部分抵消[184] - Maggiano's餐厅费用占比下降7.7%，销售杠杆贡献12.8%，但维修保养、监督、广告等费用增加部分抵消[185] 成本变化原因情况 - 食品和饮料成本增加1.2%，包括1.8%的肉类等商品成本上升和0.1%的不利菜品组合，部分被0.7%的菜单提价抵消[143] - 餐厅劳动力成本增加0.6%，包括1.7%的小时劳动力费用增加和0.8%的经理费用增加，部分被1.8%的销售杠杆和0.1%的其他劳动力费用降低抵消[144] - 餐厅费用降低2.1%，包括2.9%的销售杠杆和0.6%的配送费用降低，部分被0.4%的公用事业费等增加抵消[145] 折旧和摊销情况 - 折旧和摊销增加440万美元，主要因新餐厅资产、融资租赁等增加[145] - 折旧和摊销增加630万美元，达到8090万美元[152] - Chili's 餐厅折旧和摊销增加460万美元，达到3540万美元[164] - Chili's折旧和摊销从61.4百万美元增至68.4百万美元，增加7.0百万美元[173] 一般和行政费用情况 - 一般和行政费用增加310万美元，主要因绩效薪酬调整、定义供款计划雇主费用增加等[147] - 一般和行政费用增加910万美元，达到6960万美元[154] - Chili's一般和行政费用从10.8百万美元增至15.2百万美元，增加4.4百万美元[174] 各餐厅公司销售额及总营收增长情况 - 2021年12月29日结束的十三周内，Chili's 餐厅公司销售额为7.919亿美元，较2020年增长15.9%，总收入增长16.1%[159] - Chili's 26周公司销售额从2020年12月23日的1358.0百万美元增至2021年12月29日的1565.2百万美元，增长15.3%，总营收从1382.9百万美元增至1595.8百万美元，增长15.4%[168] - Maggiano's 13周公司销售额从2020年12月23日的63.2百万美元增至2021年12月29日的112.6百万美元，增长78.2%，总营收从64.3百万美元增至117.6百万美元，增长82.9%[177] - 某业务26周公司销售额从2020年12月23日的116.4百万美元增至2021年12月29日的198.9百万美元，增长70.9%，总营收从117.9百万美元增至206.4百万美元，增长75.1%[182] - Maggiano's总营收增长75.1%，主要因餐饮和宴会厅销售及客流量增加[183] 递延工资税偿还情况 - 2022财年第二季度公司偿还首笔递延工资税2720万美元，剩余2720万美元将于12月31日偿还[188] 经营活动净现金情况 - 26周经营活动净现金为1.074亿美元，较2020年减少2260万美元，主要因偿还递延工资税及绩效薪酬和奖金支付增加[189] 投资活动净现金情况 - 26周投资活动净现金使用量为1.581亿美元，较2020年增加1.236亿美元，主要因收购60家餐厅支付1.045亿美元，部分被售后回租交易收入2050万美元抵消[190] 融资活动净现金情况 - 26周融资活动净现金为4240万美元，较2020年增加1.177亿美元，主要因循环信贷安排净借款活动增加，部分被股票回购增加抵消[192] 循环信贷安排情况 - 2021年8月18日公司将10亿美元循环信贷安排修订为8亿美元，截至12月29日可用信贷为4.962亿美元[193] 股票回购情况 - 2021年8月公司恢复股票回购计划，授权总额3亿美元，26周内回购160万股，花费7470万美元，剩余约2.3亿美元授权额度[197]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收8.6亿美元，综合同店销售额增长17%，调整后每股收益为0.34美元，高于上一财年的0.28美元 [16] - 第一季度经营活动现金流为4000万美元，EBITDA为6900万美元，总债务杠杆率为2.6倍，租赁调整后杠杆率为3.7倍，公司目标是在未来两年内将这些杠杆比率分别降至2倍和3倍以下 [20] - 公司预计2022财年营收在37.5亿 - 38.5亿美元之间，调整后每股收益在3.50 - 3.80美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's销售额和客流量呈正向增长，与行业相比保持较大的客流量差距，最近两年的客流量差距为9% [14] - Maggiano's方面，除宴会销售外，预计第二季度销售额将呈现更接近正常的假日季节性，但会受到某些市场劳动力短缺的影响 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 中西部市场人员配备达到最佳水平的时间较长，人员配备挑战使第一季度销售额损失3% - 4% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司管理注重长期成功，对业务发展前景乐观，认为自身品牌有优势，有继续推动业务增长的手段 [7] - 公司面临的近期挑战是解决疫情导致的人员配备和供应链问题对成本结构的影响，而非创造需求 [8] - 公司采取了额外的价格调整措施，以抵消结构性劳动力和销售成本的增加，未来若发现某些成本是结构性的，将采取有纪律的定价策略，保护客流量和品牌实力 [10][11] - 公司努力消除系统中的临时性成本，预计在下半年显著降低这些成本 [12] - 公司有虚拟品牌和外卖业务的销售潜力，待运营团队稳定和充分培训后释放 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临商品成本和劳动力相关支出的逆风，对公司利润率和底线产生负面影响，但公司认为这些挑战是可以解决的 [17][23] - 公司相信专注于推动客流量和有机营收增长的战略举措将使公司的表现脱颖而出，对团队成员、客人和股东都有益 [23] - 尽管上一季度比预期更具挑战性，但公司进展良好，预计年底表现强劲，对未来增长机会有信心 [14] 其他重要信息 - 公司在本财年进行了第三次价格调整，Chili's下一次菜单更新后将比去年累计提价3%，预计第二季度综合提价接近2% [19] - 公司预计第二季度餐厅运营利润率将比第一季度和去年同期有所改善，达到与2020财年第二季度相当的水平 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 餐厅员工是否流向其他行业，公司是否受益于劳动力回流 - 公司看到招聘餐厅员工的情况有所改善，目前员工数量已恢复到疫情前水平，过去一个月平均每周招聘约1000名新员工，现在正处于培训阶段 [26] 问题2: 公司定价的方式，是算法、第三方科学与运营经验的结合程度 - 公司定价较为谨慎，会通过多种方式测试价格调整对不同价值敏感型客人的影响，目前的定价经过了消费者概念测试和市场测试，公司对提价后的反应和价值主张有信心 [27][28] 问题3: 本财年COGS成本的变化趋势以及对2023年初的影响 - 第一季度COGS成本通胀率在3.5% - 4%之间，预计下半年将升至较高的个位数，公司认为目前对食品和饮料成本的预期较为明确，尽管某些市场价格处于高位，但也存在市场正常化的机会 [32][33] 问题4: 当前季度同店销售动态的驱动因素以及未来变化预期 - 公司业务较为稳定，销售和客流量趋势基本一致，没有明显的减速情况，之前数据的变化可能与假期时间有关 [34] 问题5: 第二季度餐厅利润率与2019年和2020年的比较，以及下半年利润率的变化预期 - 第二季度餐厅利润率将与2020财年第二季度相当，下半年随着临时性成本的消除和正常季节性因素的影响，利润率有提升空间 [38][39] 问题6: 圣诞节和新年期间公司的人员配备情况 - Chili's在假期期间客流量有所增加，但不极端，公司对人员配备情况感觉良好，不过中西部地区仍是人员配备的最大挑战；Maggiano's如果出现历史上对宴会业务和大型团体的需求，人员配备可能是一个挑战，但公司正在积极招聘，预计能够应对预期的业务量 [43][44] 问题7: 鸡肉市场成本的临时性和结构性情况，以及2023财年鸡肉合同续约的预期 - 鸡肉市场成本的临时性因素较高，主要是生产环节的问题导致成本增加，随着招聘情况的改善和生产能力的提高，预计价格会得到纠正。公司的鸡肉合同到第四季度（4月左右），会密切关注市场情况并与供应商积极合作 [46][47][48] 问题8: 2022财年劳动力成本占销售额的比例，以及劳动力小时数、工资增长的预期 - 公司仍维持在投资者日提出的劳动力成本占销售额的目标在34%左右；平均工资预计将在过去几年的基础上有所提高，处于较高的个位数范围（6% - 7%）；随着业务量的增加，预计第三和第四季度劳动力小时数会自然增加 [52][53][54] 问题9: 外卖业务是否有提价的可能性 - 公司已经对外卖业务进行了溢价定价，并且不提供某些价值型套餐，未来会继续评估是否需要进一步提高溢价，以确保外卖业务的盈利能力 [56] 问题10: 本季度Chili's 3 for $10平台的推广情况及其对客流量和成本的影响 - 本季度Chili's 3 for $10平台的推广没有实质性变化 [59] 问题11: 公司与DoorDash的合作协议是否允许扩展第三方合作伙伴，以及合作经济模式是否会改变 - 公司感谢与DoorDash的合作，会继续评估与DoorDash的关系，但目前没有具体的消息要宣布 [60] 问题12: 投资者日提到的至少4亿美元EBITDA的评论是否仍然适用于2022财年 - 是的，该评论仍然适用 [62][63] 问题13: 公司对Wings业务营销费用占销售额9%的信心程度，以及是否存在营销投入回报率的阈值 - 目前的营销费用处于较高水平，是因为新品牌的推出需要进行大量投资。随着品牌的建立和客户忠诚度的提高，预计营销费用占比会下降。公司对营销投资的回报有较好的可见性 [65][66] 问题14: 餐厅利润率是与2020财年还是2020财年第二季度进行比较 - 是与2020财年第一季度进行比较 [67] 问题15: 公司需要观察价格维持或回调多久才会考虑下一轮提价，以及与同行的定价差距 - 公司不倾向于与同行进行定价比较，而是更关注客户和客人的反馈，通过日常的客人反馈循环来监测价格对客户的影响。如果环境变化导致某些成本从临时性变为结构性，公司会考虑进一步提价 [69][70] 问题16: 未来2 - 5个月是否存在促销不匹配的情况 - 公司在疫情前就不是以限时促销为驱动的模式，更注重稳定的价值主张，因此未来不存在促销不匹配的情况 [71]