业绩总结 - 截至2024年9月30日，公司的总资产为255亿美元，市场资本为36亿美元[4] - 净亏损为620万美元，包含对非购买信用恶化贷款的初步准备金4090万美元和与合并相关的费用3050万美元[23] - 运营净收入为4970万美元，每股稀释收益为0.25美元[23] - GAAP净收入为-6,188千美元，较2023年9月30日的63,464千美元下降[99] - 非GAAP的有形净损失收入为-1,698千美元，较2023年9月30日的63,826千美元下降[99] - 2024年9月30日的基本每股亏损为0.03美元，较2024年6月30日的每股收益0.16美元下降[94] 用户数据 - 财富管理部门的资产管理总额（AUM）为84亿美元，第三季度的费用为1490万美元，占总非利息收入的44%[12] - 贷款总额为181亿美元，平均收益率为5.42%[29] - 存款总额为212亿美元，平均成本为1.82%[31] - 不良贷款(NPL)增加8470万美元至1.245亿美元，占总贷款的0.70%[23] - 贷款损失准备金为4700万美元，较上季度显著增加[25] 未来展望 - 合并后预计年成本节省为4000万美元，超过最初预期的3700万美元[15] - 每股收益（EPS）增幅预计为25%，高于最初的20%[15] - 贷款和存款增长预计保持稳定，存款预计下降低个位数[79] - 净利息收入预计在1.75亿至1.8亿美元之间[79] - 运营非利息支出预计在1.3亿至1.32亿美元之间[79] 新产品和新技术研发 - 合并交易价值为5.28亿美元，实际结果为5.81亿美元[15] - 合并与收购费用在2024年9月30日为275.77万美元，较2024年6月30日的36.84万美元显著上升[94] 负面信息 - 核心存款无形资产（CDI）减少至115百万美元[19] - 不良贷款（NPL）从3980万美元增加至1.245亿美元，NPL比率从0.28%上升至0.70%[76] - 2024年9月30日的资产回报率（ROA）为-0.10%，较2024年6月30日的0.50%下降[96] - 2024年9月30日的股东权益回报率（ROE）为-0.70%，较2024年6月30日的3.62%下降[96] 其他新策略和有价值的信息 - 董事会批准季度股息增加9%，至每股0.12美元[23] - 非利息收入为3350万美元，较上季度增加820万美元，主要由于信托和投资顾问费用增加[35] - 资本充足率为12.6%，符合监管要求[56] - 截至2024年9月30日，公司的总股东权益（GAAP）为3,671,138千美元，较2024年6月30日的2,967,473千美元增长了703,665千美元[103] - 截至2024年9月30日，公司的每股账面价值（GAAP）为17.09美元，较2024年6月30日的16.80美元增加了0.30美元[110]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为20338百万美元 同比增长301% 但低于Zacks共识预期的21592百万美元 营收意外为-581% [1] - 每股收益为025美元 低于去年同期的032美元 也低于Zacks共识预期的033美元 每股收益意外为-2424% [1] - 净利息收入为16986百万美元 低于分析师平均预期的18114百万美元 [2] - 非利息收入为3353百万美元 略低于分析师平均预期的3465百万美元 [2] 关键指标 - 效率比率为785% 远高于分析师平均预期的573% [2] - 净息差为3% 与分析师预期一致 [2] - 平均生息资产为2343十亿美元 低于分析师平均预期的2413十亿美元 [2] - 不良资产总额为12450百万美元 远高于分析师平均预期的5068百万美元 [2] - 不良贷款总额为12450百万美元 同样远高于分析师平均预期的5068百万美元 [2] - 净冲销率为01% 与分析师预期一致 [2] 费用收入 - 利率互换收入为057百万美元 低于分析师平均预期的072百万美元 [2] - 借记卡处理费为381百万美元 略低于分析师平均预期的397百万美元 [2] - 信托和投资咨询费为1491百万美元 略高于分析师平均预期的1475百万美元 [2] - 存款账户服务费为814百万美元 略低于分析师平均预期的863百万美元 [2] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨46% 表现优于Zacks S&P 500指数的15%涨幅 [3] - 公司目前Zacks评级为4级(卖出) 表明短期内可能表现不及大盘 [3]

文章核心观点 - 东方银行股份有限公司（Eastern Bankshares）季度财报未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，公司盈利前景可辅助投资者判断股票走向，当前盈利预估修正趋势不利，行业表现对其股价也有影响 [1][2][3] 公司业绩情况 - 公司2024年第三季度每股收益0.25美元，未达Zacks共识预期的0.33美元，去年同期为0.32美元，此次财报盈利意外为 - 24.24%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [1] - 公司2024年第三季度营收2.0338亿美元，未达Zacks共识预期5.81%，去年同期为1.5636亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约17.5%，而标准普尔500指数涨幅为21.5% [2] 公司盈利展望 - 盈利展望包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化，实证研究表明近期股价走势与盈利预估修正趋势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [3] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场，未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，未来季度当前共识每股收益预估为0.34美元，营收2.1912亿美元，本财年每股收益预估为1.11美元，营收7.4453亿美元 [3][4] 行业影响 - 行业前景对公司股价表现有重大影响，Zacks行业排名中，东北银行目前处于250多个Zacks行业前19%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同一Zacks金融板块的公民公司（Citizens）尚未公布2024年第三季度财报，预计该季度每股收益0.07美元，同比增长40%，过去30天该季度共识每股收益预估未变，预计营收6285万美元，较去年同期增长4.3% [5]

财务业绩 - 公司完成与剑桥银行的合并，资产规模增加21.2%至255亿美元[5] - 净利息收入增加32%至1.698亿美元，净利差提升33个基点至2.97%[6] - 非利息收入增加32%至3.353亿美元，主要由于信托和投资咨询费用增加122%至1.49亿美元[7,8] - 非利息支出增加45%至1.598亿美元，主要由于合并相关费用增加[9,10] - 不良贷款率上升至0.70%，主要由于收购剑桥银行的已发生信用减值贷款[10] - 计提贷款损失准备4700万美元，其中4090万美元为收购剑桥银行的非已发生信用减值贷款[13] - 公司第三季度净利息收入为1.698亿美元[28] - 第三季度非利息收入为3.353亿美元[28] - 第三季度总收入为2.034亿美元[28] - 第三季度非利息支出为1.598亿美元[28] - 第三季度税前拨备前收入为4363万美元[28] - 第三季度贷款损失拨备为4698万美元[28] - 第三季度持续经营净亏损为618.8万美元[28] - 第三季度每股摊薄亏损为0.03美元[28] - 第三季度经营每股摊薄收益为0.25美元[28] 资产负债表 - 第三季度总资产为255.07亿美元[28] - 现金及现金等价物较上年同期增加28%，达到8.895亿美元[29] - 贷款总额较上年同期增加28%，达到180.64亿美元[29] - 存款总额较上年同期增加21%，达到212.17亿美元[29] - 商誉及其他无形资产净额较上年同期增加87%，达到10.58亿美元[29] - 股东权益较上年同期增加24%，达到36.71亿美元[29] 股东回报 - 董事会宣布将季度现金股利增加9%至每股0.12美元[2] - 普通股权一级资本充足率为15.52%，较上季度下降3.11个百分点[3] - 每股有形净资产下降11%至12.17美元[3] - 公司董事会宣布每股普通股0.12美元的季度现金股息,增加0.01美元或9%[14] - 公司在第三季度以加权平均价格15.08美元回购836,399股普通股,总购买价格为1,260万美元[14] 公司概况 - 公司于2024年9月30日的资产约为255亿美元,是大波士顿地区最大的本地银行,在东部马萨诸塞州、南部和沿海新罕布什尔州、罗德岛和康涅狄格州拥有110多家分支机构[16] - 公司的财富管理部门Cambridge Trust Wealth Management是马萨诸塞州最大的银行系投资顾问,管理资产约84亿美元[16] - 公司自1994年以来已向慈善事业捐赠超过2.4亿美元[16] 非GAAP指标 - 公司提供了多种非GAAP财务指标,以更好地反映公司的核心业务和趋势[19][20][21] - 非GAAP调整后的营业净收入为49,665千美元[42] - 非GAAP调整后的每股收益为0.25美元[42] - 非GAAP调整后的平均资产收益率为0.79%[42] - 非GAAP调整后的平均股东权益收益率为5.60%[43] - 无形资产摊销后的净收益为(1,698)千美元[43] 风险提示 - 公司提醒投资者注意前瞻性陈述中包含的风险因素[24][25]

文章核心观点 华尔街分析师预测东方银行集团即将发布的季度财报，预计每股收益同比增长3.1%、营收同比增长38.1%，同时给出多项关键指标预测，过去一个月公司股价表现略逊于标普500指数，基于Zacks评级未来可能跑输大盘 [1][4] 盈利预测 - 预计即将发布的季度每股收益为0.33美元，同比增长3.1% [1] - 预计季度营收达2.1592亿美元，同比增长38.1% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期下调3.2%至当前水平 [1] 关键指标预测 - “效率比率（GAAP）”预计为57.3%，去年同期为65.1% [2] - “平均总生息资产”预计为241.3亿美元，去年同期为202.4亿美元 [2] - “净利息收入”预计为1.8114亿美元，去年同期为1.3721亿美元 [2] - “总非利息收入”预计达3465万美元，去年同期为1916万美元 [3] - “借记卡处理费”平均预测为397万美元，去年同期为339万美元 [3] - “信托和投资咨询费”预计达1475万美元，去年同期为624万美元 [3] - “存款账户服务费”预计达863万美元，去年同期为740万美元 [3] - “其他”预计达622万美元，去年同期为477万美元 [3] - “净利息收入（FTE）”预计为1.8754亿美元，去年同期为1.4158亿美元 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月东方银行集团股价回报率为+2.2%，同期Zacks标普500指数涨幅为+2.7% [4] - 基于Zacks评级4（卖出），公司未来可能跑输整体市场 [4]

文章核心观点 - 市场预计东方银行股份有限公司（EBC）2024年第三季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资者决策前应关注盈利预期偏差（ESP）和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：东方银行股份有限公司（EBC）预期情况 - 公司预计在2024年10月24日发布的报告中，季度每股收益为0.33美元，同比增长3.1%，收入预计为2.1592亿美元，同比增长38.1% [1][2] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调3.18%至当前水平 [3] 分组2：盈利预期偏差（ESP）相关 - Zacks盈利预期偏差（ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且正ESP结合Zacks评级1、2、3时，股票超预期盈利概率近70% [4][5] - 东方银行股份有限公司最准确估计高于Zacks共识估计，ESP为+0.25%，但股票当前Zacks评级为4，难以确定能否超预期盈利 [6] 分组3：盈利惊喜历史情况 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达预期情况，东方银行股份有限公司上一季度预期和实际每股收益均为0.22美元，过去四个季度两次超预期 [7] 分组4：第一互联网银行（INBK）预期情况 - 同为Zacks东北银行行业的第一互联网银行预计2024年第三季度每股收益0.81美元，同比增长107.7%，收入3250万美元，同比增长31.1% [9] - 过去30天，该公司共识每股收益估计未变，ESP为 - 1.24%，结合Zacks评级3，难以确定能否超预期盈利，过去四个季度两次超预期 [9]

财务业绩 - 公司实现净利润64,978千美元,较上年同期亏损145,439千美元大幅改善[32] - 贷款损失准备金计提13,577千美元,较上年同期7,526千美元增加[32] - 出售可供出售证券净损失7,557千美元,较上年同期333,170千美元大幅下降[32] - 经营活动产生的现金流量净额86,850千美元,较上年同期172,946千美元下降[32] - 投资活动产生的现金流量净额64,674千美元,较上年同期1,747,090千美元大幅下降[32] - 融资活动产生的现金流量净额-93,752千美元,较上年同期-1,216,039千美元有所改善[32] - 现金及现金等价物净增加57,772千美元,较上年同期703,997千美元大幅下降[32] - 支付利息150,565千美元,较上年同期105,130千美元增加[34] - 支付所得税19,571千美元,较上年同期21,637千美元减少[34] - 低收入住房税收抵免项目资本承诺净增加8,963千美元,较上年同期89,500千美元大幅下降[34] 证券投资 - 公司AFS证券的摊余成本、未实现收益和损失、信用损失准备以及公允价值情况[44] - 公司AFS证券的摊余成本、未实现收益和损失、信用损失准备以及公允价值情况(截至2023年12月31日)[46] - 公司未就AFS证券计提信用损失准备,且无逾期或停止计息的AFS证券[47][48] - 公司在2024年上半年出售AFS证券产生净损失755.7万美元[49] - 公司AFS证券中存在未实现损失的情况,主要集中在政府支持的住宅抵押贷款支持证券和商业抵押贷款支持证券[51] 资产抵押 - 公司2024年6月30日和2023年12月31日分别有8.52亿美元和6.16亿美元的证券被质押作为抵押品[67] - 公司2023年12月31日有24亿美元的证券被质押参与联邦储备银行的银行期限融资计划，该计划已于2024年1月24日停止新贷款[68] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日分别有19亿美元和1.68亿美元的证券被质押给联邦储备银行贴现窗口[68] - 公司2024年6月30日和2023年12月12月31日的贷款总额分别为141.46亿美元和139.73亿美元[70] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的贷款损失准备分别为1.56亿美元和1.49亿美元[70] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日分别有44.4亿美元和46.0亿美元的贷款被质押给联邦住房贷款银行和联邦储备银行作为抵押品[72] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日分别有3.77亿美元和3.86亿美元的已购买的住房抵押贷款[74,75] 贷款损失准备 - 公司2024年第二季度的贷款损失准备金计提为6.13亿美元[77] - 公司2024年第二季度的贷款核销净额为0.83亿美元[77] - 公司2024年第二季度的贷款损失准备金余额为15.61亿美元[77] 信用风险管理 - 公司采用15级信用风险评级系统来管理风险并识别潜在问题贷款[93] - 公司监控信用质量指标并使用投资组合评分卡来评估商业贷款组合的风险[93] - 未评级贷款被视为"合格"贷款,与"合格"贷款一起披露[94] - 信用质量为"特别提及"的贷款表现出潜在弱点,需要管理层密切关注,但预计不会发生本金或利息损失[96] - 公司维持独立的信用风险审查职能,直接向董事会风险管理委员会报告[93] 贷款组合质量 - 公司商业和工业贷款组合中，评级为"通过"的贷款余额为28.31亿美元[97] - 公司商业房地产贷款组合中，评级为"通过"的贷款余额为50.84亿美元[97] - 公司商业建筑贷款组合中，评级为"通过"的贷款余额为4.22亿美元[97] - 公司商业银行贷款组合中，评级为"通过"的贷款余额为10.80亿美元[97] - 公司住房房地产贷款组合中，当前和应计的贷款余额为25.49亿美元[100] - 公司消费者家庭权益贷款组合中，当前和应计的贷款余额为12.41亿美元[103] - 公司其他消费者贷款组合中，当前和应计的贷款余额为2.10亿美元[104] - 公司贷款总余额为141.10亿美元[104] - 公司本期总计核销贷款1.31亿美元[104] - 公司贷款组合中,评级为"次级"的贷款余额为7.34亿美元[97] 贷款质量指标 - 公司2023年商业和工业贷款总额为30.20亿美元，其中特别提及贷款为1.11亿美元，占比3.7%[107] - 公司2023年商业房地产贷款总额为54.54亿美元，其中特别提及贷款为6.10亿美元，占比11.2%[107] - 公司2023年商业建筑贷款总额为3.85亿美元，其中特别提及贷款为456万美元，占比0.1%[107] - 公司2023年商业银行贷款总额为10.90亿美元，其中特别提及贷款为2,555万美元，占比2.3%[107] - 公司2023年住宅房地产贷款总额为25.82亿美元，其中逾期30-89天的贷款为2,163万美元，占比0.8%[109] - 公司2023年消费者房产权贷款总额为12.11亿美元，其

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP净收益为2630万美元,每股摊薄收益0.16美元,经营收益为3650万美元,每股摊薄收益0.22美元 [30] - 净利差从2.68%压缩至2.64%,净利息收入下降130万美元 [32] - 贷款增长5700万美元,增幅1.6%,主要来自消费贷款增长14% [32][38] - 存款减少1.29亿美元,其中1亿美元来自提前支取一笔遗留的Century Bank存款,收取了780万美元的提前支取罚金 [33][39][49][50] - 资本充足率保持很强,普通股权一级资本比率为18.6%,有形股东权益比率为11.7% [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费贷款增长强劲,增幅14%,而商业贷款略有下降 [32][38] - 不良贷款从5700万美元下降至4000万美元,主要是解决了两笔不良贷款,收回了200万美元 [41][42] - 监管当局批准了公司回购最多5%股份或2亿美元的股票回购计划 [22][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在波士顿大都市区的存款市场份额增至第四大,接近前三甲 [15] - 公司成为马萨诸塞州最大的银行系资产管理公司,在全州排名第十 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 完成与剑桥信托的合并,成为波士顿最大的独立银行,在银行和财富管理业务上都有很强的市场地位 [11][14][15][17] - 合并后公司的净利差将提升至3%,资产收益率将超过1%,平均有形股东权益收益率将超过10% [62] - 公司未来将专注于整合并发挥剑桥信托并购的协同效应,暂无其他并购计划 [73][74][100][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍然充满挑战,利率上升导致净利差适度压缩,办公楼市场信贷质量仍有一些问题 [10] - 但公司保持了强大的资产负债表,能够持续为客户提供服务并取得良好业绩 [10] - 对于合并后的公司前景充满信心,相信能够成为一家卓越的金融机构 [17][18][59][62] 其他重要信息 - 公司任命Denis Sheahan为新任CEO,并有3名剑桥信托高管加入管理团队 [19] - 公司任命Quincy Miller为首席运营官 [19] - 公司任命David Rosato为新任首席财务官,接替即将退休的James Fitzgerald [23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Fitzgibbon 提问** 是否有计划出售剑桥信托的办公楼贷款组合 [65] **James Fitzgerald 回答** 公司目前计划保留这些贷款,因为通过购买会计调整后收益较高,但对于信贷减值的贷款会尽快处理 [66][67] 问题2 **Damon DelMonte 提问** 对于合并前的东部银行业务,未来的收支展望如何 [79] **James Fitzgerald 回答** 合并前东部银行的经营环境仍然充满挑战,净息差和资产增长都比较困难,但合并剑桥信托后前景会有所改善 [80][81] 问题3 **Laurie Hunsicker 提问** 合并后的净息差3%目标中,贷款利息摊销贡献了多少 [87][92] **James Fitzgerald 回答** 具体数字公司还在评估中,将在第三季度报告时提供更多细节 [93]

文章核心观点 - 东部银行控股公司(EBC)2024年6月季度收入为1.54亿美元,同比下降21.2% [1] - 每股收益为0.22美元,去年同期为0.28美元 [1] - 收入结果低于市场预期,但每股收益符合预期 [2] 公司财务指标总结 净利差 - 净利差为2.6%,低于分析师3家平均预估的2.7% [5] 效率比率 - 效率比率为71.3%,高于分析师3家平均预估的66.4% [5] 非利息收入 - 非利息收入为2535万美元,略高于分析师3家平均预估的2518万美元 [5] 净利息收入 - 净利息收入为1.2865亿美元,低于分析师2家平均预估的1.3242亿美元 [5] 股价表现 - 过去一个月公司股价上涨21.4%,优于标普500指数下跌0.3% [6] - 公司目前评级为买入 [6]

公司业绩情况 - SBA Communications预计营收6.6454亿美元，较去年同期下降2.1% [1] - 东方银行（Eastern Bankshares）本季度每股收益0.22美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.28美元 [2] - 东方银行过去四个季度中有两次超出每股收益共识预期 [3] - 通信塔运营商SBA Communications即将发布的报告预计每股收益3.28美元，同比增长1.2%，过去30天该季度每股收益共识预期未变 [8] - 上一季度东方银行预计每股收益0.20美元，实际为0.23美元，带来15%的惊喜 [9] - 东方银行2024年第二季度营收1.54亿美元，未达Zacks共识预期2.19%，去年同期为1.9542亿美元，过去四个季度中有两次超过营收共识预期 [9] 公司股价表现 - 东方银行自年初以来股价上涨约13.4%，而标准普尔500指数上涨13.8% [10] 公司未来展望 - 东方银行股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 评估东方银行未来表现可参考其盈利前景，包括未来季度的当前共识盈利预期及预期变化 [5] - 东方银行此次财报发布前，盈利预期修正趋势良好，当前Zacks排名为2（买入），预计近期股票表现将优于市场 [6] - 未来几天东方银行未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.36美元，营收2.2476亿美元，本财年共识每股收益预期为1.17美元，营收7.6616亿美元 [12] - SBA Communications尚未公布2024年第二季度业绩，预计7月29日发布 [13] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业的前20%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [7] - 实证研究表明近期股票走势与盈利预期修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或依靠Zacks排名等工具 [11]