财务数据和关键指标变化 - 净利润为4870万美元,经营净利润为4530万美元 [21] - 每股收益为0.30美元,经营每股收益为0.28美元 [21] - 净息差从上季度的2.66%提升至2.80% [20][28] - 贷款增长8.4%,主要来自商业贷款和消费贷款 [23] - 存款减少3.61亿美元,存款成本上升30个基点至1.22% [30] - 拨备金增加750万美元,主要由于投资办公楼风险上升 [31][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增加2.39亿美元,消费贷款增加3500万美元,住房贷款增加1300万美元 [26] - 保险业务收入增长12%至2760万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将专注于在当前挑战的环境下提高自身实力,抓住市场机遇,增强竞争地位 [12][14] - 公司将继续优化资产负债表,提高盈利能力 [7][19] - 公司将密切关注经济环境变化,保持谨慎的信贷政策 [9][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境仍具挑战,但公司本季度表现良好 [7][18] - 预计未来几个季度经营环境可能会更加艰难 [9][10][11] - 公司将继续保持强大的资产质量和流动性,为未来增长做好准备 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Damon DelMonte 提问** 对于公司持有9亿美元现金的计划,是否会进一步减少借款和同业存单 [51][52] **Jim Fitzgerald 回答** 公司将适度减少现金水平,但仍会维持较高的流动性水平 [52] 问题2 **Mark Fitzgibbon 提问** 公司是否考虑进一步的资产负债表调整 [64][65] **Jim Fitzgerald 回答** 公司将继续关注优化资产负债表的机会,但不会有像上季度那样的大规模调整 [65] 问题3 **Janet Lee 提问** 未来利率下降时,对公司的净息差和净利息收入会有什么影响 [76][77] **Jim Fitzgerald 回答** 公司尚未对2024年做出指引,目前只针对2023年下半年做出了预测 [77]

业绩总结 - 第二季度净收入为4870万美元，运营净收入为4530万美元[24] - 总收入为1.954亿美元，较上一季度增加150万美元[25] - 每股收益为0.30美元，运营每股收益为0.28美元[24] - 有效税率为27%，高于预期[3] - 总资产为216亿美元，较上一季度减少5%[13] 贷款与存款数据 - 贷款总额为139.62亿美元，较上一季度增加2%[13] - 不良贷款为3060万美元，占总贷款的0.22%[3] - 存款总额为18496万美元，较上一季度下降386万美元，降幅为2%[62] - 无担保存款占总存款的32.5%，较3月31日的36.0%下降3.5%[137] 收入与费用 - 净利息收入为1.416亿美元，较上一季度增加330万美元[14] - 总非利息收入（不包括AFS证券的收益/损失）为5380万美元，较第一季度下降2%，同比增长28%[32] - 非利息支出总额为1.217亿美元，较第一季度增长5%，同比增长9%[45] - 总存款成本为1.22%，较第一季度的0.92%上升[48] 未来展望 - 预计2023年全年净利息收入将略低于2022年水平，税后等效利差在2.70%至2.80%之间[124] - 预计2023年全年运营非利息收入将在1.75亿至1.85亿美元之间[124] - 预计2023年全年运营非利息支出将与之前的指导一致，范围为4.65亿至4.75亿美元[124] - 预计2023年下半年的税率将在22%至23%之间，可能会出现季度间波动[124] 资产与股东权益 - 股东权益占资产的比例为11.7%[13] - 股东权益与资产比率（GAAP）为11.71%，较之前的11.35%上升0.36%[137] - 每股账面价值（GAAP）为14.33美元，较2023年3月31日的14.63美元下降2.0%[158] - 每股有形账面价值（非GAAP）为10.59美元，较2023年3月31日的10.88美元下降2.7%[158] 其他信息 - 第二季度保险佣金为2760万美元，较第一季度下降12%，同比下降12%[32] - 截至2023年6月30日，公司因出售可供出售证券获得2370万美元的税收利益[110] - 证券投资组合的预计平均久期为5.0年，预计年现金流为4亿至4.5亿美元[86] - 2023年第二季度的净税收利益主要是管理层对公司年度应税收入估计变化的净影响[110]

财务表现 - 公司2023年第一季度净亏损为1.941亿美元，而2022年同期净利润为5150万美元，主要由于2023年3月完成的资产负债表重新定位导致可供出售证券的亏损[148] - 公司2023年第一季度净亏损为1.94亿美元，而2022年同期净利润为5151.6万美元[173] - 公司2023年第一季度非GAAP调整后的净收入为6111.3万美元，较2022年同期的5510.7万美元有所增长[173] - 公司2023年第一季度每股亏损为1.20美元，而2022年同期每股收益为0.30美元[148] - 公司2023年第一季度净亏损为1.941亿美元，同比下降476.5%[226] - 公司2023年第一季度所得税收益为6224万美元，同比下降525.2%[225] 银行业务 - 2023年第一季度银行业务净利息收入为1.383亿美元，较2022年同期的1.281亿美元增长8%[142] - 公司2023年第一季度净利息收入为1.383亿美元，同比增长7.9%[226] - 公司2023年第一季度银行部门利息收入为1.889亿美元，同比增长43.7%[226] - 公司2023年第一季度银行部门利息支出为5060万美元，同比增长1288.2%[227] - 公司2023年第一季度贷款利息收入为1.535亿美元，较2022年同期的1.014亿美元增加5220万美元，增幅为51.5%[201] - 公司2023年第一季度存款利息支出为4290万美元，较2022年同期的330万美元增加3960万美元，主要由于存款利率上升[206] - 净利息收入增加1020万美元，同比增长7.9%，达到1.383亿美元，主要由于利息收益资产收益率的上升[207] - 净利息收益率从2.42%上升至2.66%，增加了24个基点，主要由于市场利率上升导致利息收益资产收益率提高[207][208] - 平均净利息收益资产减少11亿美元，同比下降11.7%，从91亿美元降至80亿美元[207] 保险代理业务 - 2023年第一季度保险代理业务收入为3204万美元，较2022年同期的2845万美元增长12.6%[142] - 公司2023年第一季度保险代理部门非利息收入为3204万美元，同比增长12.6%[233] - 保险代理业务佣金收入为3150万美元，占非利息收入的11.3%（2023年第一季度）[167] 资产负债情况 - 公司2023年第一季度总资产为227.2亿美元，较2022年同期的228.4亿美元略有下降[142] - 公司2023年第一季度总负债为201.4亿美元，较2022年同期的198.3亿美元有所增加[142] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物增加19.68亿美元，达到21.38亿美元，增幅为1161.2%[176] - 公司2023年第一季度可供出售证券减少19.91亿美元，降幅为29.8%[176] - 公司2023年第一季度贷款净额增加1亿美元，增幅为0.7%[176] - 公司2023年第一季度借款增加3.98亿美元，增幅为53.7%[176] - 公司2023年第一季度证券投资组合减少20亿美元，降幅为27.8%[178] - 公司持有的联邦免税证券总额从2022年12月31日的1.829亿美元增加到2023年3月31日的1.879亿美元[179] - 公司贷款总额从2022年12月31日的1357.55亿美元增加到2023年3月31日的1367.53亿美元，增长0.7%[182] - 公司持有的FHLBB投资在2023年3月31日为4520万美元，较2022年12月31日的4140万美元有所增加，主要由于借款增加[192] - 公司商誉及其他无形资产在2023年3月31日为6.602亿美元，与2022年12月31日的6.611亿美元基本持平，未记录任何减值[194] - 公司存款总额在2023年3月31日为185.4亿美元，较2022年12月31日的189.7亿美元减少4.327亿美元，降幅为2.3%[196] - 经纪存款证减少3.189亿美元，主要由于到期未全额续期，同时存款结构向存款证转移，存款证增加3.430亿美元[197] - 货币市场投资增加4.255亿美元，主要由于IntraFi Network存款增加[198] - 公司未保险存款估计在2023年3月31日为84亿美元，较2022年12月31日的90亿美元有所减少[198] - 公司借款总额在2023年3月31日为11.4亿美元，较2022年12月31日的7.408亿美元增加3.976亿美元，增幅为53.7%[199] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为21亿美元，较2022年12月31日的1.695亿美元大幅增加[241] - 截至2023年3月31日，公司通过联邦住房贷款银行（FHLBB）获得的借款为11亿美元，较2022年12月31日的7亿美元有所增加[241] - 截至2023年3月31日，公司通过联邦储备银行波士顿分行的银行期限融资计划（Bank Term Funding Program）获得了26亿美元的抵押信贷额度[241] - 截至2023年3月31日，公司总流动性来源为71亿美元，覆盖了67亿美元的无保险和无抵押存款，覆盖率为107%[241] - 截至2023年3月31日，公司通过IntraFi网络回购了8.634亿美元的互惠存款，较2022年12月31日的6.65亿美元有所增加[241] - 截至2023年3月31日，公司持有的可出售证券（AFS）从2022年12月31日的67亿美元减少至47亿美元[241] - 截至2023年3月31日，公司通过联邦储备银行波士顿分行的贴现窗口获得了8.791亿美元的借款能力[241] 贷款业务 - 商业建筑贷款总额为3.571亿美元，占总贷款的2.6%（2023年3月31日）和3.363亿美元，占总贷款的2.5%（2022年12月31日）[154] - 商业银行业务贷款总额为11亿美元，占总贷款的7.9%（2023年3月31日）和8.0%（2022年12月31日）[154] - 住宅贷款总额为25亿美元，占总贷款的18.3%（2023年3月31日）和18.1%（2022年12月31日）[156] - 2023年第一季度住宅房地产抵押贷款发放额为5720万美元，其中910万美元在二级市场出售[157] - 2023年第一季度购买了3200万美元的住宅房地产抵押贷款[158] - 消费者房屋净值贷款总额为12亿美元，占总贷款的8.6%（2023年3月31日）和8.8%（2022年12月31日）[159] - 其他消费者贷款总额为1.905亿美元，占总贷款的1.4%（2023年3月31日）和1.941亿美元，占总贷款的1.4%（2022年12月31日）[160] - 商业房地产投资贷款余额增加7010万美元，部分被商业房地产自用贷款减少2400万美元所抵消[183] - 住宅房地产贷款余额增加3660万美元，主要由于购买了3200万美元的此类贷款[184] - 公司商业贷款组合中，特殊关注、次级和可疑贷款占比从2022年12月31日的2.2%增加到2023年3月31日的3.0%[186] - 公司总贷款组合的逾期率从2022年12月31日的0.50%改善至2023年3月31日的0.37%[186] - 不良贷款（NPLs）从2022年12月31日的3860万美元减少至2023年3月31日的3460万美元，下降10.4%[186] - 不良贷款占总贷款的比例从2022年12月31日的0.28%下降至2023年3月31日的0.25%[187] - 截至2023年3月31日，公司潜在问题贷款增加7020万美元，增幅37.5%，达到2.572亿美元，占总贷款的比例从2022年12月31日的1.4%上升至1.9%[188] - 2023年第一季度，公司贷款损失准备金减少130万美元，降幅0.9%，至1.409亿美元，占总贷款的比例从2022年12月31日的1.05%下降至1.03%[189] - 2023年3月31日，公司非应计贷款增加80万美元，增幅2.2%，达到3460万美元，主要由于住宅房地产非应计贷款增加130万美元[191] - 2023年第一季度，公司住宅房地产贷款组合增长29.0%，非应计住宅房地产贷款占总住宅贷款的比例从2022年3月31日的0.43%下降至0.38%[191] - 2023年3月31日，公司贷款损失准备金占非应计贷款的比例为407.65%，较2022年3月31日的367.13%有所上升[190] - 2023年第一季度，公司商业和工业贷款的平均余额为31.875亿美元，较2022年同期的29.634亿美元有所增加[190] - 2023年第一季度，公司商业房地产贷款的平均余额为52.705亿美元，较2022年同期的47.353亿美元有所增加[190] - 2023年第一季度，公司住宅房地产贷款的平均余额为25.093亿美元，较2022年同期的19.366亿美元有所增加[190] - 2023年第一季度，公司消费者住房贷款的平均余额为11.697亿美元，较2022年同期的10.885亿美元有所增加[190] - 2023年第一季度，公司其他消费者贷款的平均余额为1.889亿美元，较2022年同期的2.050亿美元有所减少[190] - 贷款总额从122亿美元增至136亿美元，同比增长11.7%，其中商业贷款从89.7亿美元增至97.7亿美元，同比增长8.8%[209] - 公司截至2023年3月31日的贷款承诺总额为57亿美元，其中商业贷款和信贷额度承诺为33亿美元[244] - 公司截至2023年3月31日的房屋净值贷款和信贷额度承诺为21亿美元[244] - 公司截至2023年3月31日的标准透支覆盖承诺为1.995亿美元[244] - 公司截至2023年3月31日的住宅房地产贷款未动用承诺为2090万美元[244] - 公司截至2023年3月31日的其他消费者贷款和信贷额度承诺为6050万美元[244] - 公司截至2023年3月31日的备用信用证余额为6280万美元[244] 非利息收入与支出 - 2023年第一季度公司非利息收入为-2.783亿美元，较2022年同期的4642万美元大幅下降[142] - 公司2023年第一季度非利息收入为-2.78亿美元，而2022年同期为4.64亿美元[174] - 公司2023年第一季度非利息收入为-2.783亿美元，同比下降699.8%[226] - 2023年第一季度公司非利息支出为1.163亿美元，较2022年同期的1.089亿美元增长6.8%[142] - 公司2023年第一季度非利息支出为1.16亿美元，较2022年同期的1.09亿美元有所增加[174] - 公司2023年第一季度非利息支出增加550万美元，同比增长6.1%[232] - 非利息收入减少3.247亿美元，从4640万美元的净收入降至2.783亿美元的净亏损，主要由于证券销售损失增加3.31亿美元[212] - 非利息支出增加740万美元，同比增长6.8%，达到1.163亿美元，主要由于员工薪酬和福利增加900万美元[218] 贷款损失准备金 - 2023年第一季度公司贷款损失准备金为25万美元，而2022年同期为-48.5万美元[142] - 贷款损失准备金在2023年第一季度录得不到10万美元的支出，而2022年同期为50万美元的释放[210] - 公司假设的宏观经济情景中，下行情景将导致贷款损失准备金增加900万美元，而上行情景将减少490万美元[211] - 2023年第一季度，公司贷款损失准备金减少130万美元，降幅0.9%，至1.409亿美元，占总贷款的比例从2022年12月31日的1.05%下降至1.03%[189] 资产负债表重组 - 公司出售了19亿美元的AFS投资证券组合，以改善流动性和未来收益[170] - 公司完成了资产负债表的重组，包括出售部分可供出售证券，导致证券销售损失增加3.31亿美元[213] - 公司2023年第一季度完成19亿美元证券出售，以优化资产负债表[233] - 公司2023年第一季度出售可供出售证券亏损3.332亿美元，同比增长14954.5%[229] 经济预测与情景分析 - 公司预计美国经济将在2023年第三季度进入衰退，较之前预测的第二季度有所推迟[210] - 截至2023年3月31日，公司净利息收入在利率上升200个基点的情况下预计下降0.9%，而在利率下降200个基点的情况下预计下降1.8%[235] - 截至2023年3月31日，公司净利息收入在利率下降400个基点的情况下预计下降9.3%[235] - 截至2023年3月31日，公司经济价值权益（EVE）在利率上升400个基点的情况下预计下降13.9%，而在利率下降400个基点的情况下预计增加4.5%[237] 资本与流动性 - 公司截至2023年3月31日的平均权益与平均资产比率为10.93%，较2022年12月31日的12.52%有所下降[243] - 公司截至2023年3月31日的总监管资本与风险加权资产比率为16.76%，较2022年12月31日的17.89%有所下降[243] - 公司截至2023年3月31日的普通股一级资本与风险加权资产比率为15.80%，较2022年12月31日的16.94%有所下降[243] - 公司截至2023年3月31日的一级资本与平均资产杠杆比率为11.09%，较2022年12月31日的12.03%有所下降[243] 运营效率 - 公司2023年第一季度效率比率为-83.05%，而2022年同期为62.37%[174] - 公司2023年第一季度运营净收入为6110万美元，较2022年同期的5510万美元增长10.9%[148]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了创纪录的61百万美元的经营收益,较2022年第三季度的之前最高纪录增长10% [16] - 公司的资本充足率位于行业前列,一季度的有形普通股权益比率从8.2%提升至8.7% [14][21] - 公司在一季度出售了25%的证券投资组合,以提高流动性和盈利能力 [10][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款在一季度增长3%,而住房贷款和消费贷款保持平稳 [36] - 公司预计未来几个季度商业贷款增长将放缓至低个位数,而住房和消费贷款将保持平稳 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在一季度经历了存款的小幅下降,其中无保险存款减少6.4亿美元,但核心存款总体保持稳定 [30][31] - 公司预计未来18-24个月内存款增长将继续面临挑战,存款成本上升趋势也将持续 [88] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为在更具挑战性的经济环境下,其稳健的资产质量和客户关系将为其带来竞争优势 [17][54] - 公司计划在未来18个月内逐步减少证券投资组合规模,以应对存款增长乏力的情况 [88][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管面临银行业动荡,但公司的资产质量和资本实力仍然很强,有信心在未来应对挑战 [17][18] - 管理层预计,公司的净息差将在下半年有所改善,全年将在2.75%-2.85%的水平 [57] - 管理层表示,公司将暂时持有较高的现金头寸,直到对银行业动荡的影响有更清晰的认知 [58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Damon DelMonte 提问** 询问公司对未来存款成本和贷款增长的预期 [62][70] **James B. Fitzgerald 回答** 公司预计存款成本上升趋势将放缓,但仍将继续上升。贷款增长方面,公司将更加谨慎,预计未来几个季度商业贷款增长将放缓至低个位数 [67][71] 问题2 **Janet Lee 提问** 询问公司未来现金头寸的目标水平以及证券投资组合的规划 [82][87] **James B. Fitzgerald 回答** 公司将暂时持有较高的现金头寸,但长期将低于目前的水平。公司预计未来18个月内将逐步减少证券投资组合规模 [85][88][90]

股权与投票权限制 - 截至2023年10月14日，未经美联储董事会和马萨诸塞州银行专员事先批准，任何人不得获得超过公司10%的普通股实益所有权；超过该阈值，超出部分股份在2023年10月14日前无投票权，之后每股仅享有1/100的投票权[96] - 2023年10月15日前，未经美联储董事会和马萨诸塞州银行专员事先批准，任何人不得获得公司超过10%的普通股实益所有权，超过部分在2023年10月14日结束的三年期间无投票权，三年后每股仅享有1/100的投票权[164][165] 公司规模与业务变化 - 2021年世纪合并后，公司资产规模、业务范围和复杂性显著增加，商业贷款和租赁投资组合规模也有所扩大[103] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情自2020年3月起对公司市场造成严重影响，可能持续导致经济状况不佳，影响业务、财务状况、经营成果和现金流[74] - 新冠疫情使公司商业和小企业借款人受影响，预计部分影响将持续到2023年，还可能导致信贷损失确认增加和贷款损失准备金增加[75] 工作模式对业务的影响 - 远程和混合工作模式导致公司市场对办公空间需求减少，影响商业房地产贷款抵押品价值和新贷款需求[76] 利率变化对公司的影响 - 近期和预期的利率上升对公司净利息收入、存款成本、贷款量和逾期情况产生重大影响，可能影响经营成果[81] - 利率上升导致公司投资公允价值下降，可能继续下降，对股东权益产生不利影响[82] - 2022年FOMC七次上调联邦基金目标利率区间，若通胀压力持续或加剧，可能会进一步加息[109] - 利率变化会影响公司多个业务领域，包括净利息收入、存款成本、贷款量和逾期率等[109] - 利率上升导致公司投资组合公允价值下降，进而导致股东权益相应下降，若利率进一步上升，投资组合公允价值可能进一步下降[122] - 2022年起市场利率大幅上升，导致公司核心存款下降，且可能持续下降[132] - 市场利率上升使公司可供出售投资组合公允价值下降，产生未实现净亏损[132] 地域集中风险 - 公司贷款组合和贷款活动集中在马萨诸塞州东部以及新罕布什尔州南部和沿海地区，易受当地经济衰退影响[84] - 公司贷款组合和业务活动的地域集中，使其易受当地经济衰退的影响[111] 贷款相关风险 - 公司商业贷款占贷款和租赁投资组合的很大一部分，若贷款损失准备金不足以覆盖实际损失，收益和资本可能减少[85] - 若贷款损失准备金不足以覆盖贷款损失，公司的收益和资本可能会减少[110] - 公司商业贷款风险高于其他类型贷款，违约率可能更高，对财务状况和经营业绩有不利影响[122] - 公司房地产贷款面临环境责任风险，相关补救成本和财务负债可能对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[123][124] 薪酬费用增加 - 公司2021年采用的基于股票的福利计划已增加并预计将继续增加年度薪酬和福利费用[95] - 2021年公司采用股权计划，将增加与该计划授予参与者奖励相关的年度薪酬和福利费用，预计2023年因ESOP和股权计划购买股份的增量薪酬费用将大幅增加整体薪酬费用 [162] 公司业务战略风险 - 公司业务战略的重要组成部分是通过收购其他金融机构实现增长，但可能因竞争、监管审批等原因无法成功[105] - 合并交易的完成取决于多个条件，包括监管批准和股东批准，可能无法及时完成或根本无法完成[106] - 公司收购保险机构资产可能因整合困难、无法实现协同效应等因素无法达到预期[107] - 公司战略计划目标是扩大盈利贷款和存款市场份额，但可能因多种因素无法实现增长目标[120] 贷款损失准备金情况 - 2022年12月31日，公司贷款损失准备金为1.422亿美元，占贷款总额的1.05%，2021年12月31日为9780万美元，占比0.80%[111] 贷款结构情况 - 截至2022年12月31日，约91亿美元（占房地产担保贷款总额的91.2%）的贷款由位于马萨诸塞州东部和中部、新罕布什尔州南部和罗德岛州北部的房地产担保[111] - 截至2022年12月31日，公司商业贷款和租赁组合（不包括PPP）为97亿美元，占总贷款的71.8%[122] - 截至2022年12月31日，公司房地产担保贷款为100亿美元，占总贷款的74.0%[123] - 截至2022年12月31日，公司一至四户家庭住宅房地产担保贷款为38亿美元，占总贷款的28.1%[125] - 截至2022年12月31日，一至四户家庭住宅房地产贷款中有1.643亿美元属于商业贷款组合[125] - 截至2022年12月31日，公司持有的商业和工业、商业房地产、商业建筑和商业银行业务贷款参与权益总计15亿美元[125] 其他财务数据 - 截至2022年12月31日，公司商誉和其他可识别无形资产为6.611亿美元[129] - 2022年底公司在可获得税收抵免分配的实体中投资约1.313亿美元，在合格区域学院债券投资中投资约390万美元，2022年记录了730万美元的抵免收益[138] LIBOR过渡风险 - 公司LIBOR相关业务向替代参考利率过渡可能产生重大费用、贷款余额变化、与客户的纠纷或诉讼，对经营业绩产生不利影响[126] 资金成本与存款情况 - 2022年起公司资金成本大幅增加，若存款下降或客户转移存款，资金成本可能继续上升[131] - 存款流失或存款结构变化会增加公司资金成本，资金来源可能不足以支持未来增长[131] 公司面临的其他风险 - 声誉受损可能导致客户和员工流失、诉讼成本增加和监管加强，影响公司运营结果[113] - 公司面临信息数据库安全风险，虽暂无重大损失，但未来无法保证，安全漏洞可能影响业务和财务状况[113] - 依赖第三方供应商，其可能面临运营和技术漏洞，影响公司业务，且更换供应商成本和时间难以预测[116][117] - 行业竞争激烈，可能因立法、监管和技术变化加剧，公司若无法竞争，业务和财务状况可能受影响[118] - 金融科技公司活动近年来显著增长，预计将继续增长，增加了行业竞争[118] - 公司预计资产、存款和业务规模将增长，若无法有效管理增长，财务状况和运营结果可能受负面影响[121] - 公司战略实施依赖吸引、保留和激励高技能人才，若失败可能影响战略执行和业务表现[121] - 对受监管金融机构薪酬的限制可能使公司在人才竞争中处于劣势，影响业务和财务状况[121] - 公司面临监管调查、法律诉讼等法律风险，可能导致不利判决、罚款等，影响业务和财务状况[130] - 公司保险覆盖有限，保费和免赔额可能大幅增加，某些保险可能无法续保或保额降低[131] - 波士顿联邦住房贷款银行业绩或财务状况恶化，可能影响公司获取资金的能力[132] - 公司信息技术系统增强实施可能不成功或延迟，影响业务运营和盈利能力[132] - 公司依赖第三方供应商提供关键业务基础设施，供应商问题可能导致业务中断[133] - 公司可能因知识产权问题面临诉讼，导致成本增加和业务受限[140] - 美国经济疲软可能影响公司贷款信用质量、运营结果和财务状况[141] - 广泛的不利经济条件包括消费减少、失业增加、工资降低等[142] - 气候变化、自然灾害等外部事件可能损害公司业务和财务状况[143] - 会计准则变化可能影响公司财务记录和报告，增加成本[144] - 其他金融机构的财务弱点可能影响公司的资金交易和运营结果[145] - 市场变化可能影响公司服务需求和运营结果，如渠道演变、股市变化等[146] - 保险市场条件可能影响公司保险收入和盈利能力[147] - 公司的股权回报率可能在可预见的未来低于同行，影响股价[147] 监管政策相关 - 新资本要求自2019年1月1日起全面实施，要求银行控股公司及其银行子公司维持更高的资本资产比，更强调普通股权益[153] - 《多德 - 弗兰克法案》取消存款保险基金（DIF）比率上限1.5%，FDIC设定长期比率为2.0% [155] - 2020年9月，FDIC通过恢复计划，确保DIF储备比率到2028年9月达到1.35%，2021年9月30日该比率为1.27% [155] - 2022年10月，FDIC将所有FDIC投保储蓄机构的初始基础存款保险评估费率表提高2个基点，从2023年3月31日季度评估期开始执行 [155] - 《国内税收法》第162(m)条限制“公开上市公司”“涵盖员工”的年度薪酬扣除额为100万美元，2022年公司受此限制，未来若收购公开上市公司，涵盖员工数量或增加 [159] - 公司于2021年12月31日不再是新兴成长型公司，《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条适用，需进行内部控制有效性年度评估和审计，可能增加运营成本 [162] 股权收购与交易审批 - 收购银行控股公司10%或以上任何类别有表决权的股票，会产生收购方“控制”该公司的可反驳推定[165] - 银行控股公司收购包括东方银行在内的任何银行或某些非银行公司超过5%的任何类别有表决权股份，需获得美联储董事会事先批准[166] - 公司业务合并交易需获得当时已发行有表决权股份至少80%的投票权批准[166] 董事选举制度变化 - 到2027年股东大会，董事将改为每年选举一次[166] 股票回购限制与计划 - 马萨诸塞州法规禁止公司在2023年10月14日前回购普通股，除非为员工股票福利计划提供资金或回购金额不超过当时已发行普通股的5%[167] - 公司曾获批两个股票回购计划，一个允许购买最多933.79万股，已于2022年第三季度完成；另一个允许在2023年8月31日前购买最多890万股[167] - 未完成的股票回购计划上限为2亿美元，可由董事会随时修改或终止[167] 海平面上升情况 - 20世纪波士顿海平面相对陆地上升约9英寸，预计到2030年再上升8英寸，到2050年比2000年高1.5英尺[148]

财务数据和关键指标变化 - GAAP净收入为4230万美元，摊薄后每股0.26美元；运营收益为4990万美元，摊薄后每股0.31美元 [1][2] - 净利息收入1.5亿美元，较第三季度减少220万美元，降幅1%；净息差2.81%，下降6个基点 [2] - 计息负债成本从18个基点增至77个基点，总存款成本37个基点，较上一季度上升27个基点 [38][39] - 第四季度非利息支出1.328亿美元，运营基础上为1.196亿美元 [3] - 2023年运营非利息支出指引降至4.65 - 4.75亿美元，较第三季度指引减少3000万美元 [32] - 第四季度资产6000万美元，达226亿美元；贷款增加6.72亿美元，达136亿美元；存款增加2.41亿美元，其中经纪存款增加9.29亿美元，客户存款流出约7亿美元；借款增加3.18亿美元，达7.41亿美元；证券投资组合减少1.6亿美元 [52] - 运营基础上非利息收入4200万美元，保险收入2200万美元，同比增长5%，环比下降170万美元 [53] - 第四季度净息差下降6个基点，预计2023年非利息收入在1.7 - 1.8亿美元 [54] - 贷款损失拨备1090万美元，较第三季度650万美元增加，其中700万美元归因于贷款增长，贷款拨备率增加3个基点 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增长3.13亿美元，年化增长率13%；抵押贷款增长3.42亿美元，其中2.89亿美元来自Embrace合作关系；消费者贷款年化增长率4.8%，主要是房屋净值贷款 [77] - 保险收入同比增长5%，环比下降170万美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先考虑盈利能力而非增长，预计2023年商业贷款增长率为低个位数 [36] - 密切关注资金趋势，预计短期内竞争环境仍困难，净息差将继续收缩 [36] - 降低2023年运营非利息支出指引，全面削减费用预算并持续评估 [32][37] - 专注核心存款客户，平衡存款保留和短期净息差 [41] - 银行和保险收购聚焦当前业务范围或临近区域，保险收购取决于定价 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 多数经济预测预计经济放缓并可能陷入温和衰退，公司将相应监控资产质量，预计贷款增长放缓影响贷款损失拨备水平 [4] - 2023年环境更具挑战性，公司正采取措施调整适应，对长期成功有信心 [36][37] - 不确定环境下，公司对增加费用持谨慎态度，预计流动性条件和净息差挑战将持续几个季度 [32][79] 其他重要信息 - 2022年创纪录净收入1.998亿美元，较2021年增长29% [35] - 资产质量良好，第四季度末净冲销接近零，不良贷款率低，拨备覆盖率超360% [40] - 董事会批准每股0.10美元股息，3月15日支付给3月3日登记股东 [77] - 第四季度回购150万股 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否继续使用经纪存单填补资金缺口及净息差展望 - 公司预计净息差将进一步收缩，已提供第四季度及全年存款成本信息 [7] 问题: 债券市场反弹时是否出售或缩减可供出售金融资产（AFS）账簿及是否有计划承担损失缩减该账簿 - 公司专注当前业务范围或临近区域的银行和保险收购，若有其他地区机会也会考虑，保险收购节奏取决于定价 [10] 问题: 经纪存款可提升的上限及12月净息差情况 - 公司根据成本和资产负债表结构做决策，12月净息差按全额税收等价基础计算处于2.7%低位 [67] 问题: 费用大幅减少3000万美元的来源 - 减少源于全面收缩，包括撤回增长计划、重新评估业务重要性、收紧开支，涉及分支机构和其他房地产等方面 [69] 问题: 保险收入环比下降原因及3月保险收入预期 - 不建议按季度环比看保险收入，因存在季节性因素，应与上一年同期对比，保险收入同比增长5%符合预期 [14][15] 问题: 贷款损失拨备中除贷款增长的700万美元外是否有特定准备金 - 拨备率作为贷款百分比仅上升3个基点，季度内无特定问题 [16] 问题: 本季度贷款收益率提升有限原因及Embrace住房贷款合作关系情况 - 贷款收益率上升32个基点符合预期，证券投资组合为固定利率未变动，导致生息资产收益率低于贷款收益率；第二季度末目标是4亿美元住房抵押贷款，第三季度末因流动性环境变化停止，第四季度主要处理积压业务，第一季度增长将非常有限 [26][27] 问题: 大波士顿地区办公空间和商业房地产的风险敞口 - 剔除业主自用或有零售成分的项目后，办公物业组合略低于7亿美元，波士顿市内风险敞口小，大部分在市外，目前早期预警信号未显示重大问题 [28] 问题: 净息差在美联储遵循远期曲线情况下的底部预测 - 未给出明确答案 [31] 问题: 存款成本的最新看法及存款定价偏好 - 本周期与以往不同，历史经验参考性不大，公司提供了截至年底的相关信息，预计仍面临挑战；公司在平衡短期净息差和长期客户关系，为保留客户提高了促销利率，未来会谨慎定价 [44][45] 问题: 剔除经纪存款后存款流出更明显的原因、主要流出客户群体及应对计划 - 多数客户群体出现存款流出，市政和商业客户尤其明显，消费者存款相对稳定但有从低成本向高成本转移情况；公司会继续监控并根据情况定价，平衡短期净息差和长期客户关系 [58] 问题: 2023年净利息收入（NII）增长范围及存款增长或下降目标 - 市场竞争激烈且具挑战性，情况将持续困难，难以提供更多信息，已提供截至年底的数据 [86] 问题: 保险并购活动安静的原因及是否考虑扩大银行并购地理范围 - 保险并购取决于定价，常因价格与回报要求不符而难以推进；公司专注当前业务范围或临近区域，但也会考虑其他地区机会 [10] 问题: 是否量化减少经纪存款的规模 - 公司更倾向使用自有客户存款，会通过定价策略和结构促进其增长以替代经纪存款 [91] 问题: 2023年税率的考虑方式 - 未给出明确答案 [93]

公司资产情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为220亿美元和235亿美元[301] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，商业和工业贷款总额均为30亿美元，分别占总贷款的23.5%和24.2%[309] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，商业房地产贷款总额分别为50亿美元和45亿美元，分别占总贷款的38.7%和36.9%[312] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，商业建设贷款总额分别为3.142亿美元和2.223亿美元，分别占总贷款的2.4%和1.8%[313] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，商业银行业务贷款总额分别为11亿美元和13亿美元，分别占总贷款的8.5%和10.9%[314] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，商业银行业务组合中PPP贷款金额分别为1780万美元和2.186亿美元[316] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，住宅贷款总额分别为21亿美元和19亿美元，分别占总贷款的16.4%和15.7%[317][318] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，消费者房屋净值贷款总额分别为12亿美元和11亿美元，分别占总贷款的9.1%和9.0%[319] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他消费者贷款总额分别为1.966亿美元和2.145亿美元，分别占总贷款的1.5%和1.8%[320] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，总商业存款分别为73亿美元和81亿美元[322] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司以信托、托管或代理身份持有的客户资产分别为27亿美元和34亿美元[325] - 截至2022年9月30日，有形股东权益为17.54亿美元，较2021年12月31日的27.57亿美元有所下降；有形资产为213.81亿美元，较2021年的228.62亿美元有所下降[341] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.58亿美元，较2021年12月31日的12.32亿美元减少87.1%；证券可供出售为68.45亿美元，较2021年的85.11亿美元减少19.6%；持有至到期证券为4819.6万美元，2021年无此项[344] - 截至2022年9月30日，贷款净额为127.53亿美元，较2021年12月31日的121.57亿美元增长4.9%；联邦住房贷款银行股票为1871.4万美元，较2021年的1090.4万美元增长71.6%[344] - 截至2022年9月30日，存款为187.33亿美元，较2021年12月31日的196.28亿美元减少4.6%；借款资金为4.23亿美元，较2021年的3427.8万美元增长1133.2%[344] - 截至2022年9月30日，证券投资组合降至73.27亿美元，较2021年12月31日的85.11亿美元减少13.9%，主要因AFS证券公允价值下降、销售及到期和本金偿还，部分被2022年前九个月的购买所抵消[353] - 截至2022年9月30日，AFS证券未实现损失为12亿美元，较2021年12月31日的1亿美元增加11亿美元，主要因市场利率上升[354] - 截至2022年9月30日，联邦免税证券投资为2.02亿美元，较2021年12月31日的2.8亿美元有所下降[356] - 截至2022年9月30日，公司总贷款从2021年12月31日的123亿美元增至129亿美元，增长6.224亿美元，增幅5.1%[364] - 2022年9月30日公司对联邦住房贷款银行（FHLBB）的投资为1870万美元，2021年12月31日为1090万美元[410] - 2022年9月30日商誉和其他无形资产为6.622亿美元，2021年12月31日为6.497亿美元，增长归因于收购两家保险机构[412] - 2022年9月30日总存款为1873.3381万美元，较2021年12月31日的1962.8311万美元减少89.493万美元，降幅4.6%[415] - 2022年9月30日公司估计的总未保险存款为98亿美元，2021年12月31日为110亿美元[415] - 截至2022年9月30日，存款较2021年12月31日减少0.9亿美元，降幅4.6%，至187亿美元[416] - 截至2022年9月30日，借款总额较2021年12月31日增加3.884亿美元，至4.227亿美元，增幅1133.2%[419] 业务收入贡献 - 2022年第三季度和前九个月，银行业务贡献总收入的87.9%（1.72亿美元）和86.2%（4.74亿美元），保险代理业务贡献12.1%（2370万美元）和13.8%（7610万美元）[302] 利润情况 - 按照GAAP计算，2022年前三季度净利润分别为5480万美元和1.575亿美元，较2021年同期的3710万美元和1.196亿美元分别增长47.6%和31.7%[303] - 2022年前三季度的运营净利润分别为5570万美元和1.634亿美元，较2021年同期的3740万美元和1.21亿美元分别增长49.1%和35.0%[303] - 2022年第三季度和前九个月的每股收益分别从2021年同期的0.22美元和0.69美元增至0.33美元和0.94美元，增幅分别为55.4%和36.0%[305] - 2022年第三季度GAAP净利润为5477.7万美元，2021年同期为3710.6万美元；2022年前九个月GAAP净利润为1.57465亿美元，2021年同期为1.19578亿美元[338] - 2022年第三季度非GAAP调整后净利润为5574.2万美元，2021年同期为3739.1万美元；2022年前九个月非GAAP调整后净利润为1.63367亿美元，2021年同期为1.21025亿美元[338] - 2022年第三季度基本每股收益为0.33美元，2021年同期为0.22美元；2022年前九个月基本每股收益为0.94美元，2021年同期为0.69美元[338] - 2022年第三季度GAAP净利息收入为1.52179亿美元，2021年同期为1.02691亿美元；2022年前九个月GAAP净利息收入为4.1806亿美元，2021年同期为3.0739亿美元[340] - 2022年第三季度GAAP非利息收入为4335.3万美元，2021年同期为4320.9万美元；2022年前九个月GAAP非利息收入为1.31645亿美元，2021年同期为1.44154亿美元[340] - 2022年第三季度GAAP非利息支出为1.1684亿美元，2021年同期为9897万美元；2022年前九个月GAAP非利息支出为3.36845亿美元，2021年同期为3.00354亿美元[340] - 2022年第三季度GAAP总营收为1.95532亿美元，2021年同期为1.459亿美元；2022年前九个月GAAP总营收为5.49705亿美元，2021年同期为4.51544亿美元[340] - 2022年第三季度GAAP效率比率为59.75%，2021年同期为67.83%；2022年前九个月GAAP效率比率为61.28%，2021年同期为66.52%[340] - 2022年第三季度非GAAP运营效率比率为58.38%，2021年同期为66.14%；2022年前九个月非GAAP运营效率比率为59.76%，2021年同期为64.65%[340] - 2022年第三季度，GAAP净收入为5477.7万美元，2021年同期为3710.6万美元；2022年前九个月，GAAP净收入为1.57亿美元，2021年同期为1.19亿美元[341] - 2022年第三季度利息和股息收入较2021年同期增加5440万美元，增幅52.5%，至1.578亿美元[423] - 2022年前9个月利息和股息收入较2021年同期增加1.199亿美元，增幅38.6%，至4.302亿美元[424] - 2022年第三季度证券及其他短期投资利息收入较2021年同期增加1610万美元，增幅96.2%，至3280万美元[423] - 2022年前9个月证券及其他短期投资利息收入较2021年同期增加5260万美元，增幅119.7%，至9660万美元[427] - 2022年第三季度贷款利息收入较2021年同期增加3830万美元，增幅44.1%，至1.25亿美元[423] - 2022年前9个月贷款利息收入较2021年同期增加6730万美元，增幅25.3%，至3.336亿美元[428] - 2022年第三季度净收入较2021年同期增加1767万美元，增幅47.6%，至5478万美元；前9个月净收入较2021年同期增加3789万美元，增幅31.7%，至1.575亿美元[422] - 2022年前三季度利息支出分别增加490万美元和920万美元，增幅为626.9%和319.2%，达到560万美元和1210万美元[429] - 2022年第三季度，有息存款利息支出增加400万美元，增幅549.6%，达到480万美元，平均有息存款增加43亿美元，增幅53.1%，存款利率提高11个基点至0.15%[430] - 2022年前三季度，有息存款利息支出增加840万美元，增幅303.2%，达到1120万美元，平均有息存款增加48亿美元，增幅61.9%，存款利率提高7个基点至0.12%[431] - 2022年第三季度净利息收入增加4950万美元，增幅48.2%，达到1.522亿美元，净利息收益资产增加8亿美元，增幅9.8%，达到89亿美元[432] - 2022年前三季度净利息收入增加1.107亿美元，增幅36.0%，达到4.181亿美元，净利息收益资产增加10亿美元，增幅12.8%，达到90亿美元[434] - 2022年第三季度，包含PPP贷款利息收入的净息差增加34个基点至2.87%，前九个月保持在2.64%不变[436] - 2022年贷款平均余额为125.22776亿美元，利息收入为1.28153亿美元，平均收益率为4.06%[440] - 2022年有息负债平均余额为125.95737亿美元，利息支出为564.8万美元，平均成本为0.18%[440] - 2022年净资产收益率为7.83%，资产收益率为0.97%[440] - 2022年非利息费用与平均资产之比为2.07%[440] - 2022年总生息资产平均余额为2.1605504亿美元，利息为4.39139亿美元，收益率为2.72%；2021年分别为1.5747403亿美元、3.14164亿美元和2.67%[443] - 2022年总计息负债平均余额为1.2599387亿美元，利息为0.12123亿美元，成本率为0.13%；2021年分别为0.7763207亿美元、0.02892亿美元和0.05%[443] - 2022年净利息收入（FTE）为4.27016亿美元，2021年为3.11272亿美元[443] - 2022年净息差为2.59%，2021年为2.62%；2022年净利息收益率（FTE）为2.64%，与2021年持平[443] - 2022年平均生息资产与计息负债比率为171.48%，2021年为202.85%[443] - 2022年平均资产回报率为0.93%，2021年为0.95%；2022年平均股权回报率为7.09%，2021年为4.67%[443] - 2022年非利息费用与平均资产比率为1.98%，2021年为2.38%[443] - 2022年前三季度非利息收入为1.316亿美元，较2021年同期的1.442亿美元减少1250万美元，降幅8.7%[451] - 2022年第三季度非利息收入为4340万美元，较2021年同期的4320万美元增加14万美元，增幅0.3%[450] - 2022年前三季度非利息支出为3.368亿美元，较2021年同期的3.004亿美元增加3650万美元，增幅12.1%[459] - 2

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营净收入为5570万美元，同比增长49%，创下历史新高 [7] - 净利息收入为1522亿美元，环比增长10%，净息差增加24个基点至287% [15][21] - 贷款损失拨备为650万美元，主要由于贷款增长和贷款损失准备金因子的轻微增加 [22][28] - 非利息收入为4530万美元，保险收入为2380万美元，同比增长8% [23] - 非利息支出为1168亿美元，环比增加58亿美元，主要由于薪资和福利的增加 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增长16%，住宅抵押贷款增长10%，消费贷款增长6% [16][18] - 商业贷款余额增加357亿美元，住宅贷款增加52亿美元，消费贷款增加19亿美元 [18] - 保险业务在8月收购了今年的第二家机构，自2002年以来共收购了36家机构 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款市场份额在大波士顿地区排名第四，主要得益于去年11月完成的Century Bank收购 [11] - 存款成本仅上升4个基点，尽管美联储在过去三个月内加息150个基点 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于技术，提升数字化能力，改善客户服务和流程效率 [12] - 公司预计2023年净利息收入将实现低两位数的增长，净息差将在2023年初或2022年底进入3%左右的区间 [29][30] - 公司决定终止与Embrace Home Loans的住宅抵押贷款流动安排，主要由于流动性前景的变化 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的投资正在取得回报，尤其是在商业贷款团队扩展方面 [11] - 预计2023年环境将更具挑战性，贷款增长将放缓，但仍将高于长期目标增长率 [30][31] - 公司预计2023年薪资和福利成本将增长6%至75%，主要由于通胀压力和工资调整 [36][37] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了150万股股票，平均价格为1952美元 [16] - 预计第四季度将确认1000万至1500万美元的非现金养老金结算会计费用 [39][41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款管道的规模和平均利率 - 商业贷款管道规模与上季度相似，预计第四季度将有良好的贷款关闭量，但2023年增长将放缓 [45] - 新商业贷款的利率在55%至575%之间 [46] 问题: 证券投资组合收益率下降的原因 - 证券投资组合收益率下降主要由于溢价摊销和部分证券的提前还款 [48] 问题: 证券投资组合的缩减计划 - 证券投资组合的现金流约为每月7000万美元，预计每年缩减8亿至85亿美元 [49] 问题: 存款利率的当前水平 - 存款利率因产品种类繁多而难以给出具体数字，预计第四季度存款成本将上升 [50] 问题: 终止与Embrace Home Loans合作的原因 - 终止合作主要由于流动性前景的变化，尽管合作效果良好 [52][54] 问题: 证券投资组合现金流的使用 - 预计证券投资组合的现金流将用于缩减投资组合并支持贷款增长 [56] 问题: 净息差的未来展望 - 预计净息差将在2023年初或2022年底进入3%左右的区间，但进一步展望存在不确定性 [57] 问题: 贷款损失准备金的未来水平 - 预计贷款损失准备金将维持在1%左右的水平，主要由于贷款增长 [58] 问题: 2023年费用增长的驱动因素 - 2023年费用增长主要由于薪资和福利成本的增加，预计增长6%至75% [61][62] 问题: 股票回购计划的未来展望 - 股票回购将取决于市场条件、资本和流动性考虑 [64] 问题: 非应计贷款的收入恢复 - 第三季度有少量非应计贷款的收入恢复 [66] 问题: 借款增加的原因 - 借款增加主要由于存款流出和流动性变化，公司将继续优先使用存款作为主要资金来源 [67][70]

公司资产情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为224亿美元和235亿美元[290] - 截至2022年6月30日，有形股东权益为20.65亿美元，较2021年12月31日的27.57亿美元有所下降；有形资产为217.0亿美元，较2021年12月31日的228.6亿美元有所下降[327] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物降至3.69亿美元，较2021年12月31日的12.32亿美元减少70.1%，主要因客户存款减少、证券净现金流出和股份回购[330][331] - 截至2022年6月30日，可供出售证券降至75.37亿美元，较2021年12月31日的85.11亿美元减少11.4%；持有至到期证券为4.89亿美元，2021年12月31日无此类证券[330][337] - 截至2022年6月30日，贷款净额为122.52亿美元，较2021年12月31日的121.57亿美元增加0.8%；存款降至191.64亿美元，较2021年12月31日的196.28亿美元减少2.4%[330] - 截至2022年6月30日，借入资金增至4311.6万美元，较2021年12月31日的3427.8万美元增加25.8%[330] - 截至2022年6月30日，可供出售证券的未实现损失为8.47亿美元，较2021年12月31日的7600万美元增加7.71亿美元，主要因市场利率上升[338] - 截至2022年6月30日，联邦免税证券投资为2.62亿美元，较2021年12月31日的2.80亿美元有所下降[340] - 截至2022年6月30日，可供出售证券加权平均收益率为1.49%，持有至到期证券为2.60%，总计为1.55%[346] - 截至2022年6月30日，贷款总额从123亿美元增至124亿美元，增加1.0%，即1.172亿美元[349] - 截至2022年6月30日，总存款降至192亿美元，较2021年12月31日减少0.5亿美元，降幅2.4%[401] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，银行估计的无保险存款总额分别为101亿美元和110亿美元[400] - 截至2022年6月30日，总借款增至4310万美元，较2021年12月31日增加880万美元，增幅25.8%[404] - 截至2022年6月30日，公司对联邦住房贷款银行（FHLBB）的投资为570万美元，2021年12月31日为1090万美元[396] - 截至2022年6月30日，商誉和其他无形资产为6.539亿美元，2021年12月31日为6.497亿美元，增长源于上半年收购一家保险机构[397] - 2022年总资产为2.2846606亿美元，2021年为1.6565165亿美元[426] 业务收入贡献 - 2022年第二季度和上半年，银行业务贡献总收入的86.7%和85.2%，保险代理业务贡献13.3%和14.8%[291] 利润与收益情况 - 2022年第二季度和上半年净利润分别为5120万美元和1.027亿美元，较2021年同期增长47.0%和24.5%[292] - 2022年第二季度和上半年摊薄后每股收益分别为0.31美元和0.61美元，较2021年同期增长52.0%和27.4%[294] - 2022年Q2 GAAP净收入为5.12亿美元，2021年同期为3.48亿美元；2022年上半年GAAP净收入为10.27亿美元，2021年同期为8.25亿美元[324] - 2022年Q2非GAAP调整后净收入为5251.8万美元，2021年同期为3709.7万美元；2022年上半年非GAAP调整后净收入为1.08亿美元，2021年同期为8363.4万美元[324] - 2022年Q2基本每股收益为0.31美元，2021年同期为0.20美元；2022年上半年基本每股收益为0.61美元，2021年同期为0.48美元[324] - 2022年第二季度，净利润为5117.2万美元，2021年同期为3480.9万美元；2022年上半年，净利润为1.03亿美元，2021年同期为8247.2万美元[327] - 2022年平均资产回报率为0.91%，2021年为1.00%；2022年平均股权回报率为6.75%，2021年为4.87%[426] 贷款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商业和工业贷款分别为28亿美元和30亿美元，占总贷款的23.0%和24.2%[298] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商业房地产贷款分别为48亿美元和45亿美元，占总贷款的38.7%和36.9%[301] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商业建设贷款分别为3.035亿美元和2.223亿美元，占总贷款的2.5%和1.8%[302] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商业银行业务贷款分别为11亿美元和13亿美元，占总贷款的9.1%和10.9%[303] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商业银行业务组合中PPP贷款分别为3500万美元和2.186亿美元[305] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，住宅贷款总额分别为20亿美元和19亿美元，分别占总贷款的16.1%和15.7%[306] - 2022年第二季度和上半年，住宅房地产抵押贷款发放额分别为1.594亿美元和2.777亿美元，其中分别有1580万美元和4510万美元在二级市场出售；2021年同期发放额分别为2.365亿美元和4.966亿美元，其中分别有4610万美元和1.033亿美元在二级市场出售[307] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，消费者房屋净值贷款总额均为11亿美元，分别占总贷款的9.3%和9.0%[308] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他消费者贷款总额分别为1.983亿美元和2.145亿美元，分别占总贷款的1.6%和1.8%[309] - 截至2022年6月30日，83.5%的商业贷款集中在马萨诸塞州和新罕布什尔州[357] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，特别提及、次级和可疑贷款分别占未偿还商业贷款总额的3.4%和5.8%[361] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，总贷款组合的拖欠率均为0.65%[362] - 不良贷款从2021年12月31日的3500万美元增至2022年6月30日的5990万美元，增加71.2%，占总贷款的比例从0.29%增至0.48%[365] - 2022年和2021年上半年不良贷款记录的利息总额不显著，按原条款本应记录的毛利息收入分别为270万美元和150万美元[367] - 2022年和2021年上半年确定为债务重组的贷款修改后余额分别为400万美元和80万美元，商业和消费贷款债务重组修改分别增加250万美元和70万美元[367] - 截至2022年6月30日，收购信贷deteriorated贷款的账面价值为5810万美元，2021年12月31日收购信贷deteriorated贷款（原指定为PCI贷款）的账面价值为6960万美元[369] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，获得新冠疫情贷款修改且未恢复还款的贷款余额分别为1991.4万美元和1.06657亿美元，占总投资组合的比例分别为0.2%和0.9%[373] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，获得新冠疫情贷款修改且在延期后成为不良贷款的贷款总额分别为480万美元和470万美元[374] - 截至2022年6月30日，办公室、零售、餐厅和酒店行业的未偿还贷款余额分别为11亿美元、5913万美元、1877万美元和1568万美元，占总贷款的比例分别为9.3%、4.8%、1.5%和1.3%[375] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，潜在问题贷款总额分别为2.628亿美元和4.709亿美元，其中受新冠疫情影响行业的贷款分别为1.718亿美元和3.359亿美元[376] - 贷款损失准备金从2021年12月31日的9780万美元（占总贷款的0.80%）增加2770万美元（28.4%）至2022年6月30日的1.255亿美元（占总贷款的1.01%）[384] - 贷款损失准备金增加主要是由于采用CECL标准，一次性累计效应调整使贷款损失准备金增加2710万美元[384] - 截至2022年6月30日，总净贷款冲销（收回）为 -9.3万美元，而2021年同期为351.4万美元；平均总贷款为1220848.7万美元，2021年同期为980475.4万美元[390] - 截至2022年6月30日，贷款损失准备金为12553.1万美元，占总贷款的1.01%；2021年同期为10563.7万美元，占比1.10%[390] - 2022年第二季度，商业和工业平均贷款为286655.1万美元，2021年同期为195473.3万美元[390] - 2022年第二季度，商业房地产平均贷款为478143.9万美元，2021年同期为375923.6万美元[390] - 非应计商业房地产贷款从2021年6月30日的50万美元增至2022年6月30日的2500万美元，增加2450万美元[392] - 非应计住宅房地产贷款从2021年6月30日的640万美元增至2022年6月30日的950万美元，增加300万美元，增幅47.2%[392] - 非应计消费者房屋净值贷款从2021年6月30日的360万美元增至2022年6月30日的640万美元，增加280万美元，增幅77.4%[392] - 截至2022年6月30日的六个月，贷款利息收入增加2900万美元，增幅16.2%，达2.086亿美元[411] - 截至2022年6月30日的六个月，贷款平均余额增加24亿美元，增幅24.5%，达122亿美元[411] - 2022年总贷款平均未偿余额为1.2209332亿美元，利息为2.1291亿美元，平均收益率为3.52%；2021年对应数据分别为9806.688亿美元、1.81157亿美元和3.73%[426] - 2022年第二季度贷款损失准备金为110万美元，2021年同期为释放330万美元[430] - 2022年上半年贷款损失准备金净额为60万美元，2021年同期为释放390万美元[430] - 2022年Q2计提贷款损失准备110万美元，2021年同期释放330万美元[454] 存款与收入情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商业存款总额分别为76亿美元和81亿美元；2022年第二季度和上半年，商业非利息收入分别为580万美元和1160万美元，2021年同期分别为410万美元和830万美元[311] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司以信托、托管或代理身份持有的客户资产分别为28亿美元和34亿美元；2022年第二季度和上半年，提供财富管理服务的非利息收入分别为600万美元和1210万美元，2021年同期分别为610万美元和1170万美元[314] - 2022年第二季度和上半年，保险产品和服务销售佣金分别为2470万美元和5340万美元，分别占非利息收入的58.9%和60.5%；2021年同期分别为2370万美元和5180万美元，分别占非利息收入的51.7%和51.3%[315] - 2022年Q2 GAAP净利息收入为1.38亿美元，2021年同期为1.05亿美元；2022年上半年GAAP净利息收入为2.66亿美元，2021年同期为2.05亿美元[326] - 2022年Q2非GAAP完全应税等效净利息收入为1.41亿美元，2021年同期为1.06亿美元；2022年上半年非GAAP完全应税等效净利息收入为2.71亿美元，2021年同期为2.07亿美元[326] - 2022年Q2 GAAP非利息收入为4187.7万美元，2021年同期为4573.3万美元；2022年上半年GAAP非利息收入为8829.2万美元，2021年同期为1.01亿美元[326] - 2022年Q2 GAAP非利息支出为1.11亿美元，2

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利润为5120万美元，摊薄后每股收益为0.31美元；运营净利润为5250万美元，摊薄后每股收益为0.32美元，较2021年同期增长42% [9] - 净利息收入为1.378亿美元，较上一季度增加960万美元，增幅为8%；净息差从2.42%扩大至2.63%，增加21个基点 [12] - 资产从228亿美元降至224亿美元，减少5亿美元；存款减少2.29亿美元；现金和证券减少8亿美元；证券投资组合减少2.87亿美元；股东权益减少2.89亿美元 [10][11] - 贷款损失准备金为110万美元，第一季度为释放准备金50万美元，2021年第二季度为释放准备金330万美元 [12] - 非利息收入为4800万美元；保险收入为2470万美元，较上年同期增长4%，较第一季度的2870万美元有所下降 [12] - 非利息支出为1.111亿美元，运营层面的非利息支出为1.144亿美元，高于第一季度的1.109亿美元 [13] - 预计2022年净利息收入在5.7亿 - 5.9亿美元之间，高于此前预期的5.3亿 - 5.5亿美元；非利息收入预计在1.8亿 - 1.9亿美元之间；运营非利息支出预计在4.45亿 - 4.6亿美元之间 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款（不包括PPP贷款）季度环比增长10%（年化），增加2.19亿美元；住宅贷款增长11%（年化），增加5300万美元；消费贷款（主要由房屋净值贷款推动）增长13%（年化），增加4300万美元；PPP贷款减少9900万美元，截至6月30日，PPP贷款组合仅剩余4200万美元 [10][11] - 信托和投资咨询业务方面，AUM下降，费用较上一季度略有下降，但符合公司内部预期 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 大波士顿地区被认为是美国表现最好的办公市场之一，受益于多元化的行业、对大型租户的依赖程度较低以及对生命科学空间的强劲需求 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为仍有望实现商业贷款组合全年高个位数增长，尽管利率上升和经济疲软可能会对增长预期产生影响 [7][17] - 公司已与Embrace Home Loans达成合作协议，计划将证券投资组合每月约8000万美元的现金流转向住宅贷款，预计随着该计划的推进，证券投资组合将减少，住宅抵押贷款组合将相应增加 [17][18] - 公司启动了套期保值计划，将10亿美元的可变利率资产转换为固定利率，并预计在第三季度继续进行此类操作 [15] - 公司对并购机会保持兴趣，但会谨慎评估每个机会的财务状况，目前更倾向于专注有机增长 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID、远程工作、通货膨胀和衰退风险等不确定性，但公司第二季度业绩依然强劲，反映了过去一年投资的成果 [5] - 公司预计存款环境将在今年剩余时间内变得更具挑战性，存款成本可能开始上升，存款规模增长也将面临压力 [18] - 公司对当地经济持谨慎乐观态度，认为波士顿表现良好，公司的客户基础强大，尽管市场可能会更加波动，但仍有能力继续表现出色 [50][51] 其他重要信息 - 董事会批准了每股0.10美元的股息，将于9月15日支付给9月2日登记在册的股东 [10] - 公司在第二季度回购了420万股股票，高于第一季度的290万股，平均购买价格为每股19.24美元 [10] - 公司于7月1日改变了透支政策，该调整已包含在非利息收入指引中 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司历史上计息存款贝塔值情况以及本轮加息周期终端计息存款贝塔值预期 - 公司历史上（2015 - 2019年）存款贝塔值略高于18%，约为20%，但公司内部认为该数值较为乐观，假设的贝塔值约为历史数值的150%；预计该较高贝塔值不会在2022年底实现，而是会在更长时间内体现 [20][21] 问题2: 公司资产敏感性调整后，联邦基金利率提高25个基点对年化净利息收入的影响 - 公司下周将发布10 - Q报告，会提供相关正常披露信息，但无法回答该具体问题 [22] 问题3: 如何看待2022年下半年存款规模下降幅度以及非利息存款占比变化 - 公司历史上存款吸纳能力较强，但近期存款情况发生变化，未来存款增长将面临挑战；随着利率上升，预计存款组合会从交易相关账户向更具利率敏感性的账户转移，这一因素已纳入净利息收入展望中 [24][25] 问题4: 2022年下半年住宅和消费贷款增长预期 - 房屋净值贷款预计将继续实现美元金额增长，但增速可能不会像第二季度那么高；住宅贷款方面，此前的增长来自公司内部有机团队，未来增长速度可能会有所下降，但美元金额增长有望持续，Embrace合作项目将为住宅贷款增长提供新动力，但目前刚刚启动，影响尚未显现 [27][29] 问题5: 本季度信托和投资咨询业务AUM和资金流向情况 - AUM下降，但降幅小于市场，费用较上一季度略有下降，符合公司内部预期 [31] 问题6: 进入非应计状态的联合信贷的行业、抵押品和解决时间 - 这是一笔本地联合信贷，正在进行重组，预计需要几个季度才能解决，公司预计不会产生损失 [32] 问题7: 与Embrace Home Loans的合作关系及贷款定价安排 - Embrace是一家位于罗德岛的独立抵押贷款公司，公司自2016年起将业务外包给该公司；公司为其提供了抵押贷款产品的风险接受标准和可接受贷款发起的州范围；贷款定价基于联邦住房贷款银行利率，有一定利差，并向Embrace支付利息和服务费用 [33][34] 问题8: Embrace合作业务的覆盖范围、目标FICO评分、是否计划建立存款关系以及未来一年的计划规模 - 业务主要集中在东海岸；目标FICO评分与公司自身贷款标准一致；公司将负责贷款服务，从而建立客户关系，但目前处于项目早期，具体情况有待进一步明确；公司计划先启动项目，观察效果，预计在年底重新评估，目前计划将证券投资组合每月约8000万美元的现金流转向住宅贷款 [36][39][40] 问题9: 净利息收入中合并 accretion 收入的金额 - 金额非常小，世纪银行交易后早期年度的年化影响小于200万 - 300万美元 [41] 问题10: 剔除PPP因素后，如何看待9月净息差以及相关变动因素 - 公司预计净息差将继续改善，但无法提供下半年具体数值，净利息收入指引可作为参考 [43] 问题11: 公司在办公物业和杠杆贷款方面的情况 - 办公物业投资组合略低于10亿美元，包括医疗、零售办公和传统办公空间，公司对客户质量有信心，且投资组合具有一定多元化；公司没有专门的杠杆贷款团队，但会支持客户的收购等业务 [44][45] 问题12: 办公物业的LTV情况 - 公司未提供最新LTV数据，但表示办公物业的LTV与公开文件中披露的其他业务类似，认为都是合适的 [46] 问题13: 公司目前的并购意向 - 公司对并购机会保持兴趣，会谨慎评估每个机会的财务状况，目前更倾向于专注有机增长 [47] 问题14: 如何看待未来拨备水平 - 公司对当地经济持谨慎乐观态度，认为客户基础强大，但市场存在不确定性；由于CECL模型基于外部经济预测，难以确定未来拨备水平，但公司认为自身的承销统计数据稳健，本季度信用损失准备金基本保持不变，贷款增长导致了100万美元的拨备 [50][52] 问题15: 本季度股票回购计划执行情况以及未来新回购计划的考虑 - 公司接近完成去年11月获得监管批准的5%股票回购授权，未来新的回购计划需要监管批准，在有新消息之前不会透露更多信息 [53]