利率政策影响 - 美联储将联邦基金利率目标区间维持在0.0% - 0.25%，对公司经营业绩有不利影响，2022年加息决策可能因美国经济变化而修改或逆转[98] - 2020年3月美联储将联邦基金利率目标区间降至0.00% - 0.25%，此前为1.00% - 1.25%，该区间在2020年剩余时间和2021年保持不变[115] - 自2020年3月以来，联邦基金利率目标范围为0.00%至0.25%，联邦公开市场委员会可能在2022年加息[132] - 利率变化可能对公司盈利能力产生不利影响，公司无法控制或准确预测市场利率变化[132] - 公司业务受美联储货币政策和监管影响，且影响难以预测[202] 失业率情况 - 截至2021年12月31日，马萨诸塞州失业率降至3.9%，但仍高于2019年12月31日疫情前的2.9%，2020年5月失业率为15.3%[107] 贷款损失准备金相关 - 2022年1月1日，公司采用新的贷款损失准备金标准（CECL标准），2021年12月31日止年度的贷款损失准备金较此前采用新标准的同行难评估[98] - 2020年贷款损失准备金增至3880万美元，2019年为630万美元；2021年贷款损失准备金净释放970万美元[113] - 2021年12月31日，公司贷款损失准备金为9780万美元，占贷款总额（不包括PPP贷款，但反映世纪收购的影响）的0.82%，2020年12月31日为1.13亿美元，占贷款总额（不包括PPP贷款）的1.30%[133] - 自2022年1月1日起采用CECL标准，预计采用时贷款损失准备金将增加2500万至3000万美元[135] - 若贷款损失准备金不足以覆盖贷款损失，公司收益和资本可能减少，监管机构可能要求增加准备金或冲销贷款[133][134] 股权与投票权限制 - 至2023年10月14日，未经美联储和马萨诸塞州银行专员事先批准，任何人不得获得超过公司10%的普通股实益所有权，超10%部分在该日期前无投票权，之后每股仅享有1/100的投票权[101] - 截至2023年10月15日前，未经美联储和马萨诸塞州银行专员事先批准，任何人不得获得公司超过10%的普通股实益所有权，超过部分在2023年10月14日前不计入有表决权股份，之后每股仅享有1/100的表决权[224] 新冠疫情影响 - 新冠疫情使公司市场区域内许多企业关闭、收入损失、失业率高于平均水平，政府实施企业关闭和人员限制令[93] - 公司商业和小企业借款人中，酒店、旅馆、餐厅和零售店受新冠疫情影响最严重，预计2022年部分或全部时间影响将持续[93] 贷款区域集中风险 - 公司贷款组合和贷款活动集中在马萨诸塞州东部以及新罕布什尔州南部和沿海地区，易受当地经济衰退影响[98] 贷款类型风险 - 商业贷款（包括商业房地产担保贷款）风险高于其他类型贷款，占公司贷款和租赁组合很大一部分[98] LIBOR替代风险 - 替代LIBOR基准利率可能使公司承担重大过渡费用、导致贷款余额减少以及与客户产生纠纷或诉讼[98] - 英国金融行为监管局计划逐步取消对美元LIBOR的监管，一般仅支持到2021年，部分美元LIBOR指数支持到2023年6月[160] - 2017年6月，替代参考利率委员会指定有担保隔夜融资利率（SOFR）作为美元LIBOR的推荐替代利率，美联储表示需对SOFR进行调整以维持与美元LIBOR的经济等效性[160] 法律相关 - 2020年4月20日马萨诸塞州颁布法律，临时暂停驱逐和止赎，该法律于2020年10月17日到期[108] PPP贷款业务情况 - 截至2021年12月31日，公司向PPP借款人发放约15500笔贷款，总额达17亿美元[118] - 公司可能因PPP贷款业务面临额外费用和声誉风险，存在被政府审查或面临私人索赔的可能[118][120] 收购相关风险 - 2021年11月12日公司收购Century，整合过程可能面临困难，影响业务和财务状况[122] - 公司持续寻找收购机会，但面临竞争，可能无法成功识别、完成或整合未来收购[124] - 公司收购其他公司可能面临多种风险，包括竞争、整合困难、监管问题等，可能对业务产生不利影响[127] - 公司收购保险机构资产的结果可能受多种因素负面影响，无法保证收购目标的客户或销售代表会加入或留在公司[131] - 合并的完成取决于多个条件，包括监管批准和股东批准，这些条件可能无法及时满足，合并协议方可能有权随时终止协议[128] - 银行监管机构对银行合并的审查程度可能会变化，无法预测相关修订或变化是否会对公司收购或合并银行业务的能力产生重大不利影响[130] 商业地产贷款业务风险 - 截至2021年12月31日，商业地产贷款中办公、混合用途办公和医疗办公空间贷款约占贷款组合的8.8%[111] - 公司自2020年3月起与借款人协商贷款修改或宽限安排，一般为3 - 6个月[111] - 远程和混合工作模式若持续，可能减少市场对办公空间的需求，影响公司商业地产贷款业务[111] 贷款业务数据 - 截至2021年12月31日，公司商业贷款和租赁组合（不包括PPP）达87亿美元，占总贷款的73.0%[153] - 截至2021年12月31日，公司房地产担保贷款达87亿美元，占总贷款（不包括PPP贷款）的72.7%[156] - 截至2021年12月31日，一至四户家庭住宅房地产担保贷款为32亿美元，占总贷款（不包括PPP贷款）的26.9%，其中1.8亿美元属于商业贷款组合[157] - 截至2021年12月31日，公司持有的商业和工业、商业房地产、商业建筑和商业银行业务贷款参与权益总计11亿美元[158] 网络与信息安全风险 - 公司面临网络攻击和信息安全漏洞风险，可能导致运营中断、客户信息泄露等损失[142] - 公司依赖第三方供应商，面临额外的网络安全风险，供应商服务中断可能影响业务并产生费用[143] 行业竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，行业整合和非银行竞争对手可能影响公司业务和财务状况[144] - 金融科技公司和大型科技公司竞争加剧，公司可能难以跟上技术变化和营销新产品[146] 战略与业务增长风险 - 公司战略计划可能因人员招聘、资金筹集、资产购买和竞争动态等因素无法实现[147] - 公司业务增长目标可能因客户、人员、机会和竞争等因素无法实现[148] 人才相关风险 - 公司可能无法吸引、留住或激励高素质人才，影响战略执行和业务[151] 投资证券风险 - 公司投资证券公允价值可能下降，导致股东权益减少和收益受损[152] 商誉与无形资产情况 - 截至2021年12月31日，商誉和其他可识别无形资产为6.497亿美元，公司对其进行年度和季度审查，2021年未计提减值准备[165] 资本筹集风险 - 公司可能需要未来筹集额外资本，但资本可能无法在需要时获得，或者成本很高[166] 法律风险 - 公司面临来自监管调查和私人诉讼的重大法律风险，可能导致不利判决、罚款等，影响业务和财务状况[168] 保险相关风险 - 公司的保险覆盖范围可能不足或昂贵，市场条件可能导致保费和免赔额大幅增加，某些保险可能无法获得或保额降低[169] 存款与资金风险 - 存款流失或存款结构变化可能增加公司的资金成本，公司依赖多种资金来源，若无法维持资金获取渠道，将影响财务灵活性和经营业绩[170] 新业务与新产品风险 - 公司开展新业务或推出新产品和服务可能面临风险，包括市场未充分发展、客户接受度低、合规等问题，可能对业务和财务状况产生不利影响[164] 税收抵免投资情况 - 截至2021年12月31日，公司在可获得税收抵免分配的实体中投资约8380万美元，不包括约400万美元的合格区域学院债券投资，当年记录了620万美元的抵免收益[180] 流动性依赖风险 - 公司依赖波士顿联邦住房贷款银行满足流动性需求，该行业绩或财务状况恶化可能影响公司获取资金的能力[172] 信息技术系统风险 - 公司信息技术系统增强实施可能不成功或延迟，会对业务运营和盈利能力产生不利影响[173] 第三方供应商风险 - 公司依赖第三方供应商提供业务基础设施关键组件，其服务问题可能导致业务中断[174] 运营风险 - 公司运营存在多种风险，风险管理框架可能无效，导致意外损失[175] 财务报表估计风险 - 管理层估计和假设变化可能对合并财务报表及财务状况或经营成果产生重大影响[178] 内部控制风险 - 公司内部控制、程序和政策可能失效或被规避，对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[179] 信息准确性风险 - 公司依赖客户和交易对手信息的准确性和完整性，信息错误会增加信用风险[181] 知识产权风险 - 公司知识产权管理可能不成功，面临侵权索赔，影响业务和竞争力[183] 金融市场与经济风险 - 金融市场和经济状况不佳可能对公司业务、贷款质量和财务状况产生不利影响[184] 保险业务盈利风险 - 保险市场状况、业务模式转变、低股本回报率等因素或影响公司盈利和股价[192][193][195][196] - 保险费用和佣金收入可能受保险市场保费波动等因素不利影响[192] - 公司作为保险代理，直接面向消费者的保险产品增加或导致收入和盈利能力下降[195] - 公司股本回报率在可预见未来可能低于同行，或影响普通股交易价格[196] 海平面上升风险 - 波士顿海平面20世纪相对陆地上升约9英寸，预计2030年再上升8英寸，2050年比2000年高1.5英尺，或影响公司业务[197] 资本要求相关 - 公司自2015年起需遵循新资本要求，2019年1月1日全面实施，需维持更高资产资本占比[206] 存款保险基金相关 - 《多德 - 弗兰克法案》取消存款保险基金（DIF）比率上限1.5%，FDIC设定长期比率为2.0%，2021年9月30日DIF储备比率为1.27%，2020年9月FDIC通过恢复计划确保2028年9月比率达1.35%[211] 法规合规风险 - 公司受广泛监管，法规变化可能带来不可预测影响，不遵守法规会有制裁风险[203] - 公司若违反消费者保护、反洗钱等法律，可能面临罚款、制裁等后果[207][208][209] 税收与薪酬相关 - 2021年公司受《国内税收法》第162(m)条限制，对高管薪酬的可抵扣额为100万美元，未来若符合“上市公司”条件，可能无法全额抵扣薪酬，或增加所得税并减少净收入[218] - 2021年公司采用股权计划，预计2022年员工持股计划和股权计划购买股份的增量薪酬费用将显著增加整体薪酬费用[219][220] 新兴成长型公司相关 - 公司于2021年12月31日不再是新兴成长型公司，需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条，实施过程可能增加运营成本和外部审计费用[221] 股份收购与合并批准要求 - 公司收购任何银行或非银行公司超过5%的有表决权股份，需获得美联储的事先批准[224] - 公司与利益相关股东进行业务合并交易，需获得当时已发行有表决权股份至少80%的投票权批准[224] 股份回购限制 - 马萨诸塞州法规禁止公司在2023年10月14日前回购普通股，除非用于员工股票福利计划或回购金额不超过已发行普通股的5%[227][228] - 2021年11月12日公司获美联储无异议，可在12个月内回购最多933.79万股普通股，占当时已发行普通股的5%，回购计划至2022年11月30日限额为2.25亿美元[229]

财务数据和关键指标变化 - GAAP净收入在第四季度为3510万美元，即每股0.20美元；运营收益为4490万美元，即每股0.26美元 [22] - 董事会批准将季度股息提高25%至每股0.10美元，于3月15日支付；第四季度开始股票回购计划，截至季度末回购110万股，平均价格为每股20.42美元 [23] - 12月31日，账面价值为每股18.28美元，有形账面价值为每股14.80美元；9月30日，账面价值为每股18.36美元，有形账面价值为每股16.33美元 [24] - 第四季度净利息收入为1.246亿美元，比第三季度增加2060万美元；净息差为2.54%，与第三季度基本相同 [30] - 运营非利息收入在第四季度为4450万美元，高于第三季度的4300万美元；非利息支出为1.436亿美元，运营基础上为1.103亿美元 [33][34] - 第四季度准备金释放430万美元，第三季度为150万美元；季度递延税估值备抵减少，产生290万美元税收优惠，第三季度为1130万美元费用 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款（不包括PPP贷款）和总存款实现有机增长，住宅抵押贷款业务量和财富管理销售额创新高 [10] - 保险业务收入在第四季度出现季节性下降；运营非利息收入中的存款服务费、信托费和借记卡费季度环比增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在大波士顿市场的存款份额从第五位升至第四位；成为马萨诸塞州最大的社区银行，总资产增至240亿美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对Century Bank and Trust Company的收购，认为这将有助于提升客户体验和提供有竞争力的金融产品和服务 [6] - 公司将约5亿美元与大麻相关和货币服务业务的存款关系转让给Needham Bank，认为该业务与公司服务商业客户的方式不太契合 [9] - 公司继续投资数字和分析工具，与金融科技公司Blend合作推出集成在线申请平台，使房屋净值信贷额度申请流程更简单快捷，在线申请完成率显著提高，房屋净值信贷额度发放量增加超20% [11] - 公司计划在2022年实现45%的成本节约，通过整合运营平台和优化业务流程来提高财务绩效 [34] - 公司预计2022年美联储将加息三次，每次25个基点，这将改善净利息收入前景，特别是下半年；预计全年净利息收入在5.05亿 - 5.20亿美元之间，较之前预期增加1000万 - 1500万美元 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度的业绩感到满意，认为Century收购的成功与持续强劲的有机增长相结合，为2021年画上了圆满的句号 [47] - 公司认为更大的平台、持续强劲的有机增长预期以及更高利率环境的前景，使其在2022年处于有利地位 [47] - 公司对Century交易的完成比宣布时更加乐观，认为成功的客户转换使其迅速恢复正常业务，扩大的业务范围带来更好的市场渗透和更大的机会 [45] 其他重要信息 - 公司在2021年继续参与小企业管理局的薪资保护计划（PPP），发放超过6500笔贷款，自疫情开始以来累计发放超过15500笔贷款；连续13年成为马萨诸塞州7(a)贷款的头号SBA贷款机构 [13] - 公司为Mass Housing Partnership提供6500万美元低成本信贷额度，以解决经济适用房短缺问题，并增加对马萨诸塞州经济适用房联盟One Mortgage计划的承诺 [14] - 公司连续第五年被评为马萨诸塞州最具慈善精神的公司之一，Eastern Bank Foundation总捐赠超过1500万美元，其中包括为社区COVID - 19救济提供的340万美元 [15][16] - 公司实施“公平之路”计划，致力于推进种族和性别平等，连续九年在人权运动组织的企业平等指数中获得满分 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 世纪交易后资产负债表重新定位的情况，包括贷款组合、证券和核心损耗预期 - 存款方面，约5亿美元大麻相关存款预计在第二季度流出；市政业务方面，将调整业务方式使其与公司一致，预计会有一定存款流出但不重大 [50][51] - 贷款方面，对贷款组合整体满意，但部分非核心领域贷款可能会有流出 [52] - 证券方面，接收28亿美元证券，预计未来几个季度会有适度重新定位，但不显著 [53] 问题2: 保险业务费用在第四季度和同比下降的原因 - 第四季度下降是由于保险业务的季节性因素，历史上第四季度通常会下降 [55] - 同比下降的原因包括激励支付的时间和金额变化，以及2020年实施新操作系统后暂停收购，导致原本应在今年产生的收购收入缺失 [56][57] 问题3: 2022年第一季度运营费用的起始范围 - 公司未提供第一季度具体范围，称花了很多时间制定年度数据，1月有部分分行合并已包含在年度指导中，股权计划在第二季度才开始生效 [60] 问题4: 股权计划的预期影响是否有公开量化 - 公司未提供具体数字，称股权计划旨在取代IPO前管理层长期激励计划的成本，约为每年1000万 - 1200万美元 [62] 问题5: 进入2022年贷款增长的管道情况，商业平台哪些领域有最佳增长机会及趋势预期 - 公司商业团队在中端市场贷款、房地产和商业贷款以及社区发展贷款（非营利贷款）方面表现出色，所在市场需求良好，预计这些领域将继续增长 [63] 问题6: 连续四个季度准备金逆转，进入2022年采用CECL后对贷款损失准备金的看法 - 由于采用CECL带来不同的会计处理，难以提供具体指导，但认为整体信贷环境和经济环境良好，预计准备金释放不会持续太久 [66][67] 问题7: 12月运营损失160万美元的情况，是否会消失及如何看待该数字 - 这些运营损失通常是分行或自动清算所（ACH）的正常业务成本，金额较小，属于正常业务范畴 [70] 问题8: 合并费用的情况，是否仍为6400万美元及时间安排 - 截至第四季度及之前，合并费用为3500万美元，低于最初预计的6300万 - 6400万美元；公司认为合并费用基本完成，今年预计不会有太多此类费用 [73][74] 问题9: 成本节约的实现情况，是否提前或如何看待 - 公司预计在2022年实现45%的成本节约，即约3700万美元，年度运营费用指导（4.45亿 - 4.60亿美元）已包含该节约金额；转换工作在11月完成，大部分费用调整已在第四季度进行 [76] 问题10: 剔除剩余PPP费用和考虑Century因素后，3月核心净息差的预期情况 - 净利息收入指导提高至5.05亿 - 5.20亿美元；PPP费用减少、Century利润率低于公司以及前期对冲收益摊销结束是不利因素；证券重新定位、利率变化和有机贷款增长将带来积极影响，预计2022年利率变化的全部影响将在2023年显现 [80][81] 问题11: 未来收购的想法以及对并购市场的看法 - 公司仍愿意进行主要集中在银行业的合作，也可能考虑保险机构和小型财富管理业务的收购；目前主要专注于完成Century整合、推动商业和小企业业务的有机增长以及技术投资 [85] 问题12: 净利息收入（NII）指导增加1000万 - 1500万美元是否仅因额外两次加息，单次25个基点加息的年化NII影响 - NII指导增加主要是由于利率展望变化，从预计一次加息变为三次；单次25个基点加息在正常存款贝塔假设下，年化将为公司增加800万 - 1000万美元净利息收入 [88][89] 问题13: 2022年假设的现金水平与第四季度12亿美元相比的情况，以及目前将现金投入证券的意愿 - 公司预计证券投资组合规模保持在80亿 - 90亿美元，会有适度重新定位；随着Century业务重新定位和大麻相关存款流出，现金头寸将在上半年恢复正常；目前证券投资组合较大，预计不会大幅增加 [92] 问题14: 不包括PPP和Century收购的情况下，2022年总有机贷款增长的展望，以及商业贷款增长展望的更新 - 商业贷款（包括商业房地产、C&I和社区发展贷款）预计保持高个位数增长；抵押贷款和消费贷款方面，年初抵押贷款有增长，本季度年化增长率为5% - 6%，预计可持续；消费贷款整体预计有机增长约5% [94][95][97] 问题15: 股票回购抵消股权计划稀释所需的股份数量，以及剩余700万股的情况 - 公司优先回购股份以抵消股权计划的稀释影响，包括去年发行的股份和即将授予的管理层奖励；尚未披露具体股份数量，但正在按计划进行；完成优先事项后，未来购买将根据市场情况进行 [101][102]

资产与负债情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为175.61亿美元和159.64亿美元[262][268] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总存款分别为136.50亿美元和121.56亿美元[262] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，商业和工业贷款分别为17亿美元和20亿美元，占总贷款的17.4%和20.6%[275] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，商业房地产贷款分别为38亿美元和36亿美元，占总贷款的40.3%和36.8%[276] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，商业存款分别为52亿美元和44亿美元[286] - 截至2021年9月30日，有形股东权益为3.04952亿美元，有形资产为17.081451亿美元，有形股东权益与有形资产比率为17.9%；截至2020年12月31日，有形股东权益为3.051518亿美元，有形资产为15.587656亿美元，有形股东权益与有形资产比率为19.6%[326] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为1.251761亿美元，较2020年12月31日的2.05407亿美元减少8.02309亿美元，降幅39.1%[327][328] - 截至2021年9月30日，可供出售证券为5.689312亿美元，较2020年12月31日的3.183861亿美元增加2.505451亿美元，增幅78.7%[327] - 截至2021年9月30日，贷款净额为9.37806亿美元，较2020年12月31日的9.593958亿美元减少215.898万美元，降幅2.3%[327] - 截至2021年9月30日，存款为13.649964亿美元，较2020年12月31日的12.155784亿美元增加1.49418亿美元，增幅12.3%[327] - 截至2021年9月30日，可供出售证券增加25亿美元，达57亿美元，较2020年12月31日增长78.7%[335] - 截至2021年9月30日，贷款减少2.26亿美元，降至95亿美元，较2020年12月31日下降2.3%[345] - 截至2021年9月30日，90%的商业贷款集中在马萨诸塞州和新罕布什尔州[352] - 截至2021年9月30日，不良贷款（NPLs）降至4210万美元，较2020年12月31日的4330万美元减少120万美元，降幅2.7%，占总贷款比例从0.45%降至0.44%[364] - 截至2021年9月30日，非应计贷款降至4060万美元，较2020年12月31日的4100万美元减少40万美元，降幅1.0%[368] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，购买信用受损（PCI）贷款账面价值分别为440万美元和930万美元[371] - 截至2021年9月30日，总贷款95.04562亿美元，其中包括5亿美元薪资保护计划（PPP）贷款；截至2020年12月31日，总贷款97.30525亿美元，包括10亿美元PPP贷款[373][374] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，潜在问题贷款分别为4.637亿美元和5.633亿美元，其中受COVID - 19影响行业的贷款分别为2.35亿美元和2.863亿美元[375] - 截至2021年9月30日，获得新冠疫情贷款调整且未恢复还款的贷款余额为1.10596亿美元，占贷款总额的1.2%；2020年12月31日该余额为3.32682亿美元，占比3.4%[379] - 截至2021年9月30日，获得新冠疫情贷款调整且在延期期后变为不良贷款的贷款总额为710万美元[380] - 截至2021年9月30日，零售、餐饮和酒店行业的未偿还贷款余额分别为4.924亿美元、1.793亿美元和1.655亿美元，分别占贷款总额的5.2%、1.9%和1.7%；因新冠疫情修改且未恢复还款的贷款比例分别为0.8%、2.6%和43.2%[381] - 截至2021年9月30日，贷款损失准备金较2020年12月31日减少960万美元，降幅8.5%，降至1.034亿美元，占贷款总额的1.09%[385] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司对联邦住房贷款银行（FHLBB）的投资分别为1060万美元和880万美元[391] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，商誉和其他无形资产分别为3.798亿美元和3.765亿美元，增长归因于2021年前9个月收购两家保险机构[392] - 截至2021年9月30日，存款总额增至136.5亿美元，较2020年12月31日的122.6亿美元增加15亿美元，增幅12.3%，主要因活期存款、货币市场存款和计息支票存款增加[395] - 截至2021年9月30日，借款总额增至3010万美元，较2020年12月31日的2800万美元增加200万美元，增幅7.2%，主要因借款人代管存款增加[398] - 截至2021年9月30日，公司总资产为174.61223亿美元，总负债为140.31931亿美元；2020年同期总资产为154.60594亿美元，总负债为137.47222亿美元[440] 收入与利润情况 - 2021年第三季度和2020年同期，公司净利息收入分别为1.03亿美元和0.99亿美元[267] - 2021年前三季度和2020年同期，公司净收入分别为1.20亿美元和0.67亿美元[267] - 2021年第三季度和2020年同期，公司平均资产回报率分别为0.84%和0.80%[267] - 2021年前三季度和2020年同期，公司平均股权回报率分别为4.67%和5.34%[267] - 2021年第三季度和2020年同期，公司净息差（FTE）分别为2.53%和3.04%[267] - 2021年前三季度和2020年同期，公司效率比率分别为66.52%和71.71%[267] - 2021年第三季度，银行业务贡献总收入的84.6%，保险代理业务贡献15.4%[269] - 2021年前三季度，银行业务贡献总收入的83.4%，保险代理业务贡献16.6%[269] - 2021年前三季度净利润分别为3710万美元和1.196亿美元，较2020年同期的2850万美元和6680万美元增长30.2%和79.0%[273] - 2021年前三季度经营净利润分别为3740万美元和1.21亿美元，较2020年同期的3230万美元和7050万美元增长15.7%和71.6%[273] - 2021年前三季度住宅房地产抵押贷款发放量分别为2.321亿美元和7.435亿美元，其中二级市场出售量分别为6780万美元和1.711亿美元[281] - 2021年前三季度财富管理服务非利息收入分别为630万美元和1800万美元，较2020年同期的530万美元和1560万美元有所增长[288] - 2021年前三季度保险代理业务佣金收入分别为2200万美元和7380万美元，占非利息收入的50.8%和51.2%[289] - 2021年前三季度GAAP净利润为1.19578亿美元，2020年同期为6680万美元；2021年第三季度GAAP净利润为3710.6万美元，2020年同期为2850.5万美元[320] - 2021年前三季度GAAP总营收为4.51544亿美元，2020年同期为4.26378亿美元；2021年第三季度GAAP总营收为1.459亿美元，2020年同期为1.46451亿美元[323] - 2021年前三季度GAAP净利息收入为3.0739亿美元，2020年同期为2.97643亿美元；2021年第三季度GAAP净利息收入为1.02691亿美元，2020年同期为9874.2万美元[323] - 2021年前三季度GAAP非利息收入为1.44154亿美元，2020年同期为1.28735亿美元；2021年第三季度GAAP非利息收入为4320.9万美元，2020年同期为4770.9万美元[323] - 2021年前三季度GAAP非利息支出为3.00354亿美元，2020年同期为3.05754亿美元；2021年第三季度GAAP非利息支出为9897万美元，2020年同期为1.09817亿美元[323] - 2021年第三季度，利息和股息收入为1.035亿美元，较2020年同期的1.005亿美元增加296万美元，增幅2.9%[402] - 2021年第三季度，利息支出为77.7万美元，较2020年同期的177.1万美元减少99.4万美元，降幅56.1%[402] - 2021年第三季度，净利息收入为1.027亿美元，较2020年同期的9874万美元增加395万美元，增幅4.0%[402] - 2021年前9个月，净收入为1.196亿美元，较2020年同期的6680万美元增加5278万美元，增幅79.0%[402] - 2021年第三季度利息和股息收入增至1.035亿美元，较2020年同期增加300万美元，增幅2.9%[403] - 2021年前三季度利息和股息收入增至3.103亿美元，较2020年同期增加170万美元，增幅0.5%[406] - 2021年第三季度证券和联邦基金等短期投资利息收入增至1670万美元，较2020年同期增加690万美元，增幅70.6%[403] - 2021年前三季度证券和联邦基金等短期投资利息收入增至4400万美元，较2020年同期增加1380万美元，增幅45.5%[407] - 2021年第三季度贷款利息收入降至8670万美元，较2020年同期减少400万美元，降幅4.4%[403] - 2021年前三季度贷款利息收入降至2.663亿美元，较2020年同期减少1210万美元，降幅4.3%[409] - 2021年第三季度利息支出降至80万美元，较2020年同期减少100万美元，降幅56.1%[410] - 2021年前三季度利息支出降至290万美元，较2020年同期减少810万美元，降幅73.6%[411] - 2021年第三季度净利息收入增至1.027亿美元，较2020年同期增加390万美元，增幅4.0%[415] - 2021年前三季度净利息收入增至3.074亿美元，较2020年同期增加970万美元，增幅3.3%[415] - 截至2021年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为157.47403亿美元，利息为3.14164亿美元，平均收益率为2.67%；2020年同期平均余额为121.12334亿美元，利息为3.12724亿美元，平均收益率为3.45%[422] - 2021年前三季度总贷款平均余额为97.12948亿美元，利息为2.68715亿美元，平均收益率为3.70%；2020年同期平均余额为96.03208亿美元，利息为2.80769亿美元，平均收益率为3.91%[422] - 2021年第三季度非利息收入为4320万美元，较2020年同期的4770万美元减少450万美元，降幅9.4%[426] - 2021年前三季度非利息收入为1.442亿美元，较2020年同期的1.28735亿美元增加1540万美元，增幅12.0%[427] - 2021年前三季度保险佣金收入为7376.7万美元，较2020年同期的7205.8万美元增加170.9万美元，增幅2.4%[426] - 2021年前三季度服务收费收入为1701万美元，较2020年同期的1551.4万美元增加149.6万美元，增幅9.6%[426] - 2021年前三季度信托和投资咨询费收入为1804.7万美元，较2020年同期的1560万美元增加244.7万美元，增幅15.7%[426] - 2021年前三季度借记卡手续费收入为894.9万美元，较2020年同期的752.8万美元增加142.1万美元，增幅18.9%[426] - 2021年前三季度非利息费用为3.004亿美元，较2020年同期的3.058亿美元减少540万美元，降幅1.8%[434] - 2021年第三季度非利息费用为9900万美元，较2020年同期的1.098亿美元减少1080万美元，降幅9.9%[433] - 2021年前三季度所得税费用为3700万美元，较2020年同期的1590万美元增加2110万美元，增幅132.2%[438] - 202

财务数据和关键指标变化 - GAAP净收入为3710万美元，每股0.22美元；运营净收入为3740万美元，每股也是0.22美元 [33] - 董事会批准每股0.08美元的季度股息，12月15日支付；批准回购最多5%流通股的计划，待美联储不反对 [34] - 9月30日账面价值为每股18.36美元，有形账面价值为每股16.33美元，与6月30日相近 [35] - 第三季度净利息收入为1.027亿美元，完全税收等效基础上为1.04亿美元，比第二季度少190万美元 [40] - 第三季度净利息收益率在税收等效基础上为2.53%，较第二季度下降16个基点；核心利润率为2.63%，下降17个基点 [41] - 第三季度总非利息收入为4320万美元，运营基础上为4300万美元，较第二季度的4150万美元有增长 [44] - 第三季度非利息支出为9900万美元，运营基础上为9720万美元，运营非利息支出低于第二季度的9990万美元 [45] - 第三季度有150万美元的准备金释放，有效税率为23% [46] - 预计2022年净利息收入在4.9亿 - 5.1亿美元之间，核心商业贷款组合（不包括PPP贷款）将以中到高个位数增长 [53] - 预计2022年整体净利息收益率低于2021年水平，运营非利息收入在1.8亿 - 1.9亿美元之间，运营非利息支出在4.45亿 - 4.6亿美元之间，有效税率在20% - 21%之间 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度核心贷款增长强劲，不包括PPP贷款，住宅和商业贷款年化增长率均为9%，整体贷款增长8%；商业贷款在C&I和商业房地产方面增长强劲 [36] - 第三季度存款增长4亿美元，年化增长率为12% [37] - 保险集团本季度收入为2200万美元，与去年持平；抵押贷款销售收益低于2020年创纪录水平 [44] - 存款服务收费、财富管理和借记卡收入较2020年第三季度分别增长17%、19%和11% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 波士顿市场表现良好且在增长，生物和制药等主要行业增长显著，为当地经济提供支撑 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划建立公司股票回购计划，待监管无异议，以向股东传递价值 [20] - 未来将审慎拓展商业和小企业银行业务，加大对技术和人才的投资 [12] - 持续推进“公平之路”计划，促进多元化、公平和包容，尤其关注增加董事会、高管和高级管理层中女性和有色人种的比例 [12] - 继续寻找并购机会，若2022年有合适机会会认真考虑；同时注重有机增长，目前专注于整合世纪银行和推进新数字账户开户系统项目 [77][78] - 认为与世纪银行的合并将提供规模和资源，更好服务客户，更有效与地区大型银行竞争，提升在大波士顿市场的地位 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度核心商业贷款恢复强劲增长，贷款管道持续建立，资产质量趋势良好 [25] - 尽管短期内存款增长带来流动性挑战，但长期来看将增加价值 [37] - 对世纪银行收购的财务目标有信心，预计2022年能完全实现45%的成本节约，比原预期提前 [50] - 2022年经济将改善，长期利率将略有上升，预计年末加息对全年业绩影响极小 [52] 其他重要信息 - 两周前是东方银行首次公开募股一周年，目前距离完成公司历史上最大规模的收购仅两周时间 [7] - 连续第13年被美国小企业管理局评为马萨诸塞州SBA 7A和504贷款的头号贷款机构 [8] - 因与Signal Financial Technologies合作构建面向小企业主的数字金融援助工具Monit，获Aite - Novarica Group颁发的2021年现金管理和支付领域影响创新奖 [8] - 在2021年Finovate奖中，被提名为最佳小企业银行解决方案奖决赛入围者 [9] - 东方银行的“加入我们共创美好”广告活动获MarCom三项战略传播、视频和印刷媒体奖项 [10] - 被《波士顿商业杂志》评为马萨诸塞州第五大慈善公司，连续五年跻身前十 [10] - 首席商业银行官Jan Miller年底退休，高级商业银行官员Greg Buscone和Matthew Osborne将共同承担商业银行业务责任，Jan将继续担任顾问委员会成员 [14][15][16] - 东方保险总裁兼首席执行官John Koegel年底过渡为顾问角色，专注潜在代理收购机会，2022年1月1日起，执行副总裁Tim Lodge将晋升为总裁兼首席执行官 [16][18] - 东方银行基金会投资200万美元，与当地社区合作，支持有色人种社区的疫苗接种推广和获取 [27] - 基金会因其在社区的投资，被英联邦研究所评为马萨诸塞州顶级女性领导组织；基金会总裁兼首席执行官Nancy Stager入选《波士顿商业杂志》年度最具影响力波士顿人“权力50人” [27][28] 问答环节所有提问和回答 问题：2022年非利息收入预期中，世纪银行的贡献及剔除后东方银行的有机增长情况 - 世纪银行历史上费用收入占比不大，核心基础上每年约1200万 - 1500万美元；东方银行预计非利息收入同比基本持平 [57] 问题：2022年商业贷款增长预期中，商业客户面临的供应链问题和工资通胀对贷款需求的影响 - 客户面临工资通胀、供应链问题和建筑项目缓慢等情况，但波士顿市场的生物、制药和教育等行业增长，支撑当地经济，两者相互平衡 [58][59] 问题：关于信贷的前瞻性拨备，是否会有进一步释放 - 由于要对世纪银行进行会计核算，且1月1日将采用CECL，情况复杂不确定；第四季度采用已发生损失模型，可能与前几个季度类似，1月会根据世纪银行合并和CECL情况更新信息 [61][62] 问题：世纪银行合并完成后无形资产的情况 - 目前难以给出确切答案，因利率是不受控制的最大变量，但对尽职调查中的购买会计标记流程和理解有信心 [65][66] 问题：如何更具体地考虑2022年的利润率 - 世纪银行利润率低于东方银行，会对整体利润率造成下行压力；当前贷款发放和证券购买收益率低于整体投资组合收益率，利润率压缩问题仍存在；且这是现金交易，东方银行的流动性状况会改变 [67][68] 问题：假设福利计划获批和转换正常，相关约2000万美元费用的情况及如何缓解 - 目前关于管理团队的决策未做出，预算中考虑了股权计划可能的成本，但未获批准和个人审查，现在谈论过早；公司此前对养老金计划、补充高管退休计划和高管激励计划进行了调整，降低了费用 [70][72][74] 问题：贷款延期情况，包括餐厅、酒店和零售的余额，以及12月31日到期情况 - 需后续跟进，最后一批修改贷款中有一些到期情况，2022年到期的更多 [75] 问题：世纪银行交易即将完成，如何看待未来并购，以及现金和股票的使用偏好 - 会继续寻找并购机会，若2022年有合适机会会认真考虑；目前更注重有机增长，专注于整合世纪银行和推进新数字账户开户系统项目；现金和股票的使用偏好由卖方决定 [77][78][80] 问题：请从高层次介绍世纪银行资产负债表的重新定位 - 东方银行资金能力强，预计世纪银行会有存款流出，公司对此有信心，因东方银行流动性充足、资金来源强大；这是一个优化资金端的过程，需要时间 [84][85] 问题：本季度资产负债表上证券的期限、类型和收益率情况 - 近期购买的证券类型与投资组合中的类似，平均期限在三到四年，本季度购买证券的收益率约为1% [86][87] 问题：2022年有效税率预期降至20% - 21%的原因 - 世纪银行在教育组合贷款方面的优势在于其采用的IRB类贷款具有税收优势，这导致2022年税率较2021年降低 [88]

公司整体财务状况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为170.5亿美元和159.6亿美元[249][252] - 2021年第二季度和上半年净收入分别为3480万美元和8250万美元，较2020年同期增长16.6%和115.4%[254][257] - 2021年第二季度和上半年经营净收入分别为3710万美元和8360万美元，较2020年同期增长35.9%和119.2%[257] - 2021年上半年平均资产回报率为1.00%，平均股权回报率为4.87%[251] - 2021年上半年净息差为2.70%，效率比率为65.89%[251] - 截至2021年6月30日，不良贷款率为0.43%，不良资产率为0.24%[251] - 2021年第二季度GAAP净收入为34809千美元，2020年同期为29850千美元；2021年上半年GAAP净收入为82472千美元，2020年同期为38295千美元[292] - 2021年第二季度非GAAP调整净影响为2288千美元，2020年同期为 - 2549千美元；2021年上半年非GAAP调整净影响为1162千美元，2020年同期为 - 136千美元[292] - 2021年第二季度非GAAP运营净收入为37097千美元，2020年同期为27301千美元；2021年上半年非GAAP运营净收入为83634千美元，2020年同期为38159千美元[292] - 2021年第二季度基本每股收益为0.20美元，摊薄每股收益为0.20美元；2020年同期基本每股收益为0.48美元，摊薄每股收益为0.48美元[292] - 2021年第二季度非GAAP基本运营每股收益为0.22美元，非GAAP摊薄运营每股收益为0.22美元；2020年同期非GAAP基本运营每股收益为0.49美元，非GAAP摊薄运营每股收益为0.49美元[292] - 2021年6月30日有形股东权益为30.5022亿美元，2020年12月31日为30.51518亿美元；有形资产为166.67051亿美元，2020年12月31日为155.87656亿美元[298] - 截至2021年6月30日现金及现金等价物为15.64247亿美元，较2020年12月31日的20.5407亿美元减少23.8% [299][300] - 截至2021年6月30日可供出售证券为48.48781亿美元，较2020年12月31日的31.83861亿美元增加52.3% [299][307] - 2021年6月30日贷款净额为94.85699亿美元，较2020年12月31日的95.93958亿美元减少1.1% [299] - 2021年6月30日存款为132.50433亿美元，较2020年12月31日的121.55784亿美元增加9.0% [299] - 2021年6月30日借入资金为2844.2万美元，较2020年12月31日的2804.9万美元增加1.4% [299] - 截至2021年6月30日，总资产为168.20253亿美元，较2020年同期的135.8556亿美元有所增加[389] - 2021年第二季度末公司总资产为17.047453亿美元，高于2020年同期的13.996523亿美元[409] - 2021年第二季度末公司总负债为13.616831亿美元，高于2020年同期的12.302893亿美元[409] 业务结构与收入贡献 - 公司业务分为银行业务和保险代理业务，2021年第二季度银行业务贡献总收入的83.9%，保险代理业务贡献16.1%[253] - 2021年上半年银行业务贡献总收入的82.8%，保险代理业务贡献17.2%[253] - 银行业务主要依赖吸引低成本稳定存款、发放贷款赚取净利息收入和控制运营费用[258] - 2021年第二季度和上半年，商业非利息收入分别为410万美元和830万美元，2020年同期分别为500万美元和840万美元[269] - 2021年第二季度和上半年，保险业务佣金收入分别为2370万美元和5180万美元，占非利息收入的51.7%和51.3%[272] - 2021年第二季度非利息收入为4570万美元，较2020年同期减少190万美元，降幅4.0%[395][397] - 2021年上半年非利息收入为1.00945亿美元，较2020年同期增加1990万美元，增幅24.6%[395][398] - 2021年第二季度服务收费较2020年同期增加130万美元，增幅30.8%，主要因商业存款客户活动增加[395][397] - 2021年第二季度投资于拉比信托的收入较2020年同期减少350万美元，降幅45.6%，主要因市值调整不利[395][397] - 2021年上半年利率互换收入较2020年同期增加950万美元，主要因当前利率和经济环境带来有利的市值调整[395][398] - 截至2021年6月30日的三个月，保险代理业务非利息收入增加30万美元，增幅1.17%，达2420万美元[418] - 截至2021年6月30日的六个月，保险代理业务非利息收入增加200万美元，增幅4.05%，达5250万美元[419] 贷款业务情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，商业和工业贷款分别为17亿美元和20亿美元，占总贷款的18.1%和20.6%[259] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，商业房地产贷款分别为38亿美元和36亿美元，占总贷款的39.4%和36.8%[260] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，商业建设贷款分别为2.379亿美元和3.057亿美元，占总贷款的2.5%和3.1%[262] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，住宅贷款分别为15亿美元和14亿美元，占总贷款的15.2%和14.1%[264] - 2020年发放约8900笔PPP贷款，总额12亿美元；2021年上半年发放约6600笔，总额5.432亿美元[280][281] - 2020 - 2021年PPP贷款发放总额为1710349千美元，其中2021年6月30日结束的六个月发放543212千美元，2020年发放1167137千美元[284] - 截至2021年6月30日，剩余PPP贷款余额为825784千美元，贷款数量为9053千笔[285] - 截至2021年6月30日，贷款较2020年12月31日减少1.095亿美元，降幅1.1%，降至96亿美元，主要因工商业贷款组合中薪资保护计划（PPP）贷款余额减少[318] - 2021年上半年，工商业贷款组合减少2.543亿美元，主要因PPP贷款余额减少2.027亿美元；商业房地产贷款增加2.021亿美元，主要因商业房地产投资贷款余额增加1.762亿美元；零售贷款组合增加980万美元，主要因住宅房地产贷款增加8650万美元，部分被其他消费者和消费者房屋净值贷款组合减少所抵消[319][321] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，特殊提及、次级和可疑贷款分别占商业贷款总额的6.8%和7.7%，减少是由于建筑和工商业贷款组合的风险评级上调[326] - 截至2021年6月30日，贷款总拖欠率从2020年12月31日的0.49%降至0.42%[329] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，工商业贷款拖欠率分别为0.05%和0.11%；商业房地产贷款拖欠率分别为0.09%和0.06%；商业建筑贷款拖欠率均为0%；商业银行业务贷款拖欠率分别为0.93%和1.40%；住宅房地产贷款拖欠率均为1.21%；消费者房屋净值贷款拖欠率分别为0.53%和0.60%；其他消费者贷款拖欠率分别为0.86%和0.98%[330] - 截至2021年6月30日，不良贷款（NPLs）降至4160万美元，较2020年12月31日的4330万美元减少160万美元，降幅3.7%；NPLs占总贷款比例从0.45%降至0.43%[337] - 截至2021年6月30日，非应计贷款降至3990万美元，较2020年12月31日的4100万美元减少110万美元，降幅2.7%[338] - 2021年上半年NPLs记录的利息为20万美元，若按原条款执行应记录的利息收入为150万美元；2020年上半年分别为30万美元和200万美元[339] - 2021年和2020年上半年修改的不良债务重组（TDR）贷款分别为80万美元和280万美元，整体减少主要源于商业贷款和消费贷款TDR修改减少[340] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，购买信用受损（PCI）贷款账面价值分别为450万美元和930万美元[343] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，潜在问题贷款分别为4.921亿美元和5.633亿美元[347] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，未恢复还款的COVID - 19修改贷款余额分别为1.49805亿美元和3.32682亿美元，占比分别为1.6%和3.4%[350] - 截至2021年6月30日，零售、餐饮和酒店行业未偿还贷款余额分别为4.775亿美元、1.912亿美元和1.696亿美元，占总贷款比例分别为5.0%、2.0%和1.8%；因疫情修改贷款比例分别为0.9%、9.9%和52.6%[351] - 截至2021年6月30日，总贷款逾期90天以上的应计贷款为172.5万美元，较2020年12月31日的224.7万美元减少[337] - 截至2021年6月30日，总不良资产为4167万美元，较2020年12月31日的4325.2万美元减少，占总资产比例从0.27%降至0.24%[337] - 2021年第二季度平均总贷款为97.96701亿美元，2020年同期为98.7511亿美元 [357] - 2021年第二季度总冲销贷款为266.3万美元，2020年同期为126.4万美元 [357] - 2021年第二季度贷款回收总额为52万美元，2020年同期为16.2万美元 [357] - 2021年第二季度净冲销贷款为214.3万美元，2020年同期为110.2万美元 [357] - 截至2021年6月30日，商业和工业贷款损失准备金为2259.6万美元，占总准备金的21.39% [360] - 截至2021年6月30日，商业房地产贷款损失准备金为5275.9万美元，占总准备金的49.95% [360] - 截至2021年6月30日，企业银行贷款损失准备金为1270.5万美元，占总准备金的12.03% [360] - 截至2021年6月30日，住宅房地产贷款损失准备金为647.8万美元，占总准备金的6.13% [360] - 2021年第二季度贷款利息收入较2020年同期减少120万美元，即1.3%，降至9090万美元[372] - 2021年上半年，贷款利息收入较2020年同期减少810万美元，即4.3%，降至1.796亿美元，平均贷款收益率下降，贷款平均余额因PPP贷款发放而增加[376] - 2021年上半年，公司确认净PPP贷款费用 accretion 1760万美元，2020年同期为410万美元[377] 证券投资情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，可供出售证券的未实现净（损失）收益分别为480万美元和5870万美元，变化主要由收益率曲线变陡驱动[317] - 截至2020年12月31日，政府支持的住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、美国机构债券、美国国债、州和市政债券及债务的总额分别为34.78529亿美元、1.81795亿美元、8.41005亿美元、6933.1万美元、2.78121亿美元，加权平均收益率分别为1.33%、无、无、无、无[315] - 截至2021年6月30日，政府支持的住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、美国机构债券、美国国债、州和市政债券及债务的总额分别为21.488亿美元、1708.1万美元、6.66709亿美元、7036.9万美元、2.80902亿美元，加权平均收益率分别为1.41%、无、无、无、无[316] - 2021年6月30日可供出售证券未实现损失为480万美元，2020年12月31日未实现收益为5870万美元，减少6350万美元[307] - 2021年6月30日联邦免税证券投资为

财务数据和关键指标变化 - GAAP净收入为3480万美元，即每股0.20美元，本季度有一些非经营性项目，包括与Century相关的350万美元并购成本 [16] - 运营净收入为3710万美元，即每股0.22美元 [17] - 6月30日的账面价值为每股18.37美元，高于第一季度末的18.14美元；有形账面价值为每股16.33美元，高于16.12美元 [17] - 董事会批准了每股0.08美元的股息，将于9月15日支付 [17] - 净利息收入为1.046亿美元，比第一季度增加450万美元，增长归因于贷款利息收入增加230万美元和投资组合利息收入增加230万美元 [19] - PPP手续费收入为930万美元，比第一季度增加100万美元 [19] - 本季度完全税收等效基础上的净息差为2.69%，较第一季度下降2个基点；核心息差为2.80%，较第一季度下降9个基点 [20] - 非利息收入方面，保险和财富管理业务增长良好，借记卡收入较去年有所恢复，分别增长4%、17%和36%，但总体较第一季度下降，原因是保险收入季节性减少和利率互换投资组合公允价值下降 [21][22] - 本季度非利息支出为1.073亿美元，包括之前提到的Century交易费用350万美元、与预期解决消费者集体诉讼相关的费用330万美元，以及税收抵免减值费用转回140万美元 [23] - 本季度运营非利息支出为9990万美元，高于第一季度的9250万美元，薪资和福利较第一季度增加520万美元，主要由于激励性薪酬，营销费用较第一季度增加180万美元 [24] - 有效税率略低于25% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心贷款自疫情爆发以来首次增长，不包括PPP贷款，本季度商业贷款年化增长5%，住宅抵押贷款年化增长15% [18] - 保险业务方面，Eastern Insurance集团子公司宣布自2002年以来第34次收购独立保险机构，并被《波士顿商业杂志》评为马萨诸塞州第二大保险经纪商 [5] - 财富管理业务方面，Eastern Wealth Management部门被评为马萨诸塞州最大的独立投资顾问之一 [5] - 消费业务方面，房屋净值投资组合一段时间以来首次出现适度增长，其他消费类订单投资组合预计到年底基本结清 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 证券投资组合本季度增长8.6亿美元，平均证券投资组合本季度增长7.13亿美元，新投资收益率约为1%，平均期限约为四年 [19][28][29] - 存款持续增长，第二季度平均存款增长5亿美元，存款结构出色，60%的总存款在支票账户，只有2%在定期存单 [29][30] - 2021年前两个季度，公司发放了5.43亿美元的新PPP贷款，截至6月30日，两年的未偿还余额为8.26亿美元，未确认的剩余费用为3000万美元，预计2020年的剩余费用将在今年年底前确认，2021年的大部分费用也将在今年确认 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计与Century的合并将为公司扩大规模和服务更多大波士顿地区客户提供机会，目前整合规划按计划进行，已共同制定分行整合计划，不会退出任何现有运营的城市或城镇 [6][7] - 公司将继续关注M&A机会，目前专注于Century交易，但对与有兴趣合作的伙伴进行对话持开放态度 [49] - 对于M&T/People's United交易，目前尚不清楚是否会带来机会，公司正在密切关注 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 大波士顿和新罕布什尔地区的商业环境明显改善，尽管面临创纪录的低利率和疫情持续影响，但公司对未来仍持乐观态度 [4][6] - 预计今年下半年商业贷款增长将比上半年略强，住宅贷款将继续定价以推动投资组合增长，但15%的增长率不可持续 [27] - 公司预计资产敏感性头寸将在利率上升时带来更高收益，但鉴于利率持续低位和流动性状况，净息差仍将面临挑战 [21] - 公司预计全年净利息收入（不包括PPP费用）在3.6亿至3.7亿美元之间，运营非利息收入在1.8亿至1.85亿美元之间，运营非利息支出在3.9亿至4亿美元之间，净冲销率仍预计在10至15个基点之间，贷款损失拨备预计低于冲销额，有效税率应在23%至24%之间 [32] 其他重要信息 - 公司基金会宣布额外提供200万美元用于COVID - 19支持，以增加最后一英里疫苗接种推广和可及性 [13] - 公司大部分员工远程工作的模式未来将继续，以提高效率并成为更有吸引力的雇主，但也关注一线员工的安全 [11] - 截至目前，Century合并分行中90%的现有员工将根据居住、工作地点和分行经验重新分配到其他分行，其余10%将通过正常组织人员流失寻找机会 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 核心息差方面，流动性拖累是否会继续下降，是否有助于减缓核心息差压缩 - 公司已在过去几个季度部署了大量过剩现金，并预计在未来几个季度以大致相同的速度继续部署；Century将于第四季度完成合并，这是一笔现金交易，将有助于改善流动性；但Century有自己的资产负债表和息差，将在第四季度及2022年产生影响 [34] 问题: 投资组合中高风险部分，特别是受疫情影响较大的领域，是否存在值得关注的问题 - 公司对贷款修改的进展和减少情况感到满意，客户在疫情中的表现令人印象深刻；剩余的COVID - 19贷款修改中，商业房地产中的酒店（主要是商务酒店）占比较大，这些客户已尽力应对，公司给予了长期修改，预计这些修改将持续到今年年底，但情况正在好转 [35][36][37] 问题: M&T/People's United交易带来的市场动荡是否为公司带来增长、贷款增长或招聘商业贷款人的机会 - 目前还言之过早，公司会密切关注，但尚未发现重大机会 [39] 问题: 酒店、餐厅和零售行业的贷款余额和延期情况 - 公司本次未提供这些数据，酒店行业的总敞口和修改金额较上一季度有所下降 [43] 问题: 剩余8亿美元PPP贷款的未摊销费用是多少 - 总计3000万美元，按年份划分列于演示文稿第14页 [44] 问题: 17家分行关闭是否符合最初目标，成本节约和税前一次性费用是否有变化 - 与公司4月份的预期相符，目前正在推进各项整合里程碑，预计在第三季度末提供全面更新，对4月份提出的财务指标仍有信心 [45] 问题: 考虑到Century合并、成本节约和福利计划等因素，2022年的费用基线是多少 - 公司尚未确定，正在进行相关工作，预计在第三季度末提供完整更新，对4月份提出的指标仍有信心 [47] 问题: 公司对银行M&A的看法 - 公司目前专注于Century交易，但对与有兴趣合作的伙伴进行对话持开放态度，希望通过此类组合部署资本和扩大公司规模 [49] 问题: 商业贷款管道金额、产品细分、客户来源，以及本季度新贷款生产的平均收益率与到期贷款的比较 - 商业贷款管道略高于6亿美元，较第一季度末有所增加，大部分业务来自现有客户；公司没有本季度新贷款生产与到期贷款平均收益率的比较数据，将尝试在未来提供；管道业务涵盖商业房地产、商业和社区发展贷款三个领域，但没有具体细分数据，未来会尝试提供更具体信息 [54][55] 问题: 过剩流动性投入证券投资的收益率情况 - 预计将继续以过去几个季度的速度进行部署，第二季度新购买证券的收益率约为1%，平均期限约为四年 [56]

资产与负债 - 公司总资产从2020年12月31日的159.6亿美元增长至2021年3月31日的167.3亿美元[243] - 公司总资产（GAAP）从15,964,190千美元增长至16,726,795千美元，增幅为4.8%[298] - 现金及现金等价物减少193.7百万美元，降幅为9.4%，至1,860.3百万美元[299][300] - 可供出售证券增加802.4百万美元，增幅为25.2%，达到3,986.3百万美元[299][306] - 存款总额增长825.1百万美元，增幅为6.8%，达到12,980.9百万美元[299] - 公司股东权益与资产比率（GAAP）从21.5%下降至20.2%[298] - 公司贷款总额从2020年12月31日的97.3亿美元增加到2021年3月31日的99.16亿美元，增长1.9%[317] - 公司存款总额从2020年12月31日的12,155,784千美元增加至2021年3月31日的12,980,875千美元，增长了6.8%[358] - 公司需求存款增加了458,370千美元，增幅为9.3%[358] - 公司货币市场存款增加了174,092千美元，增幅为5.2%[358] - 公司储蓄存款增加了105,727千美元，增幅为8.4%[358] - 公司利息支票存款增加了102,234千美元，增幅为4.3%[358] - 公司借款总额从2020年12月31日的28,000千美元增加至2021年3月31日的29,400千美元，增长了4.6%[363] - 公司持有的联邦住房贷款银行股票投资为880万美元，与2020年12月31日持平[354] 收入与利润 - 2021年第一季度净收入为4766万美元，较2020年同期的845万美元增长464.4%[250] - 2021年第一季度净利息收入为1.001亿美元，与2020年同期基本持平[245] - 2021年第一季度非利息收入为5521万美元，较2020年同期的3337万美元增长65.5%[245] - 2021年第一季度银行业务贡献了总收入的81.8%，保险代理业务贡献了18.2%[249] - 公司2021年第一季度的GAAP净收入为4766万美元，非GAAP调整后的净收入为4653万美元[292] - 公司2021年第一季度基本每股收益为0.28美元，非GAAP调整后的基本每股收益为0.27美元[292] - 公司净利息收入（GAAP）为100,091千美元，与去年同期基本持平[296] - 非利息收入（GAAP）同比增长65.4%，达到55,212千美元[296] - 公司2021年第一季度净利息收入为1.001亿美元，与2020年同期基本持平，主要由于低利率环境下的利息收入减少被利息支出的相应减少所抵消[376] - 公司2021年第一季度利息和股息收入同比下降4.7%至1.011亿美元，主要由于低利率环境对贷款和证券收益率的负面影响[367] - 公司2021年第一季度贷款利息收入同比下降7.2%至8860万美元，主要由于贷款利率下降，尽管贷款平均余额增加了8.9%至98亿美元[368] - 公司2021年第一季度证券利息收入同比增长17.6%至1250万美元，主要由于证券购买增加，尽管市场利率整体下降[371] - 公司2021年第一季度利息支出同比下降82.7%至104万美元，主要由于市场利率下降导致的融资成本降低[373] - 公司2021年第一季度平均生息资产同比增长41.2%至152亿美元，主要由于贷款和证券投资增加[372] - 公司2021年第一季度净息差同比下降109个基点至2.71%，主要由于低利率环境对资产收益率的影响[377] - 公司2021年第一季度平均贷款余额同比增长8.9%至98亿美元，主要由于PPP贷款发放[368] - 公司2021年第一季度平均证券投资余额同比增长208.6%至54亿美元，主要由于证券购买增加[371] - 公司2021年第一季度非利息收入同比增长65.5%至5521万美元，主要由于某些非利息收入项目的增加[365] - 非利息收入增长了2184万美元，增幅65.5%，达到5521万美元，主要得益于利率互换收入增加1141万美元和投资收入增加859万美元[384][386] - 非利息支出减少了112万美元，降幅1.2%，主要由于其他非利息支出减少432万美元和慈善捐款减少118万美元[390] - 所得税费用增加了1290万美元，增幅991.8%，达到1417万美元，主要由于税前收入增加[394] - 银行部门的平均生息资产增长了44亿美元，增幅41.2%，达到152亿美元，其中贷款增长了8.006亿美元，增幅8.9%[396] - 利率互换收入增加主要由于长期利率上升带来的有利市场调整，而2020年同期则因COVID-19疫情导致长期利率下降[386] - 投资收入增加主要由于股票证券的市场调整有利，而2020年同期则因资产价值下降[386] - 抵押贷款销售净收益增加主要由于低利率环境导致交易量增加[386] - 存款服务费用减少主要由于2021年交易量减少导致的透支费用下降[388] - 数据处理费用增加了212万美元，增幅21.2%，主要由于软件服务和核心数据处理费用增加[390] - 公司平均计息负债从2020年3月31日的64亿美元增长至2021年3月31日的74亿美元，增长16.6%[397] - 公司平均存款从2020年3月31日的62亿美元增长至2021年3月31日的74亿美元，增长19.3%[397] - 贷款级利率互换收入增加1140万美元，主要由于长期利率上升带来的有利市场调整[399] - 保险代理业务非利息收入增加180万美元，增长6.6%，达到2830万美元，主要由于投资收入增加[403] 贷款与信贷 - 2021年第一季度贷款损失准备金释放580万美元，而2020年同期计提2860万美元[245] - 截至2021年3月31日，公司商业和工业贷款总额为20亿美元，占总贷款的20.1%[252] - 截至2021年3月31日，公司商业房地产贷款总额为37亿美元，占总贷款的37.2%[255] - 截至2021年3月31日，公司商业建筑贷款总额为2.494亿美元，占总贷款的2.5%[256] - 截至2021年3月31日，公司商业银行业务贷款总额为15亿美元，占总贷款的15.3%[257] - 截至2021年3月31日，公司住宅贷款总额为14亿美元，占总贷款的14.2%[258] - 截至2021年3月31日，公司消费者房屋净值贷款总额为8.325亿美元，占总贷款的8.4%[259] - 截至2021年3月31日，公司其他消费者贷款总额为2.517亿美元，占总贷款的2.5%[261] - 截至2021年3月31日，公司商业存款总额为47亿美元[263] - 截至2021年3月31日，公司因COVID-19修改的贷款总额为9.857亿美元，其中82%已恢复还款[273] - 高风险行业贷款总额为11.1亿美元，占总贷款余额的11.2%，其中酒店行业的贷款修改率最高，达到51.6%[277] - 公司在2021年第一季度发放了约4700笔PPP贷款，总额为4.526亿美元，贷款期限为5年[279] - 2020年全年公司发放了约8900笔PPP贷款，总额为12亿美元，其中大部分贷款期限为2年[280] - 截至2021年3月31日，公司剩余的PPP贷款总额为12.38亿美元，其中建筑行业贷款占比最高，为2.007亿美元[284] - 公司在2021年第一季度从SBA获得1994万美元的费用，并推迟了280万美元的直接贷款发放成本[279] - 2020年全年公司从SBA获得3718万美元的费用，并推迟了460万美元的直接贷款发放成本[280] - 2021年第一季度PPP贷款的净费用增加额为830万美元[281] - 截至2021年3月31日，公司PPP贷款中0至5万美元的贷款余额为1.268亿美元，共6992笔[284] - 商业银行业务贷款增加1.739亿美元，主要由于PPP贷款增加1.708亿美元[318] - 商业房地产贷款增加1.033亿美元，主要由于投资类商业房地产贷款增加8760万美元[318] - 零售贷款组合减少2630万美元，主要由于汽车贷款减少2330万美元[319] - 公司贷款组合中，商业和工业贷款占比19.86亿美元，商业房地产贷款占比36.77亿美元[321] - 公司贷款组合的逾期率从2020年12月31日的0.49%上升至2021年3月31日的0.58%[326] - 公司不良贷款总额从2020年12月31日的4325万美元增加至2021年3月31日的4395万美元，增长1.6%[333] - 不良贷款占总贷款的比例从2020年12月31日的0.45%下降至2021年3月31日的0.44%[333] - 不良贷款（NPLs）在2021年3月31日增加了130万美元，达到4230万美元，较2020年12月31日的4100万美元增长了3.1%，主要由于住宅房地产和商业及工业贷款组合的增加，部分被消费贷款组合的下降所抵消[334] - 2021年第一季度，公司记录的NPLs利息为10万美元，而如果这些贷款按原条款正常履行，应记录的毛利息收入为80万美元[335] - 2021年3月31日，公司持有的不良贷款重组（TDR）贷款余额为30万美元，较2020年同期的70万美元有所下降，主要由于商业贷款TDR减少了30万美元，消费贷款TDR减少了10万美元[338] - 截至2021年3月31日，公司持有的购买信用受损（PCI）贷款余额为760万美元，较2020年12月31日的930万美元有所下降[339] - 2021年3月31日，公司总贷款余额为99.16亿美元，其中不良贷款（NPLs）占贷款总额的0.44%，较2020年12月31日的0.45%略有下降[340][341] - 截至2021年3月31日，公司潜在问题贷款总额为5.516亿美元，较2020年12月31日的5.633亿美元有所下降，主要由于COVID-19疫情对酒店、餐饮等行业的影响[343] - 2021年3月31日，公司贷款损失准备金为1.111亿美元，占总贷款的1.12%，较2020年12月31日的1.130亿美元下降了1.7%，主要由于宏观经济条件改善和商业贷款组合的风险评级提升[347] - 公司贷款损失准备金从2020年12月31日的113,031千美元减少至2021年3月31日的111,080千美元，减少了1.95%[349] - 公司净贷款冲销率为0.01%，较2020年同期的0.02%有所下降[349] - 公司贷款损失准备金占总贷款的比例为1.12%，较2020年同期的1.20%有所下降[349] - 公司截至2021年3月31日有40亿美元的贷款承诺，包括23亿美元的商业贷款和信贷额度[405] 资本与流动性 - 2021年第一季度平均资产回报率为1.19%，较2020年同期的0.29%显著提升[245] - 2021年第一季度平均股本回报率为5.66%，较2020年同期的2.08%大幅增长[245] - 2021年第一季度资本充足率为29.80%，较2020年同期的13.57%显著提升[245] - 公司可供出售证券的加权平均收益率为1.43%[313] - 公司未持有任何高风险投资产品或进行投资对冲活动[302] - 公司证券投资组合中，政府支持的住宅抵押贷款支持证券占比最大，为2,691.7百万美元[306] - 公司可供出售证券的总价值为31.84亿美元，加权平均收益率为1.41%[314] - 2021年3月31日，公司未实现证券损失为3750万美元，较2020年12月31日的5870万美元有所下降[315] - 公司流动性主要来源包括存款、贷款和证券的本金及利息支付，以及证券的赎回、到期和出售[418] - 公司参与IntraFi网络，截至2021年3月31日有3.847亿美元的单向出售存款，可作为流动性来源[422] - 公司拥有14.5亿美元的FHLBB借款能力，以及492.3亿美元的FRBB抵押信贷额度[423] - IntraFi Network存款从2020年12月31日的36.4794亿美元增加到2021年3月31日的38.473亿美元[424] - 联邦住房贷款银行（FHLB）的借款能力从2020年12月31日的158.1016亿美元略微下降至2021年3月31日的153.3364亿美元[424] - 联邦储备银行波士顿分行（FRBB）的未使用借款能力从2020年12月31日的50.3512亿美元略微下降至2021年3月31日的49.2333亿美元[424] - 联邦储备工资保护计划流动性设施的借款能力从2020年12月31日的102.6117亿美元增加到2021年3月31日的123.8053亿美元[424] - 无担保信贷额度从2020年12月31日的62亿美元增加到2021年3月31日的77亿美元[424] - 总存款从2020年12月31日的409.5439亿美元增加到2021年3月31日的441.848亿美元[424] - 公司已向FHLB抵押了24亿美元的贷款以获取额外的借款能力[426] - 公司已向FRBB抵押了2021年3月31日的8.324亿美元和2020年12月31日的8.841亿美元的贷款以获取未使用的借款能力[426] - 公司在2021年3月31日和2020年12月31日均超过了所有适用的监管资本要求，并被认定为“资本充足”[427] - 公司在2021年3月31日的合同义务、承诺和或有事项与2020年10-K表披露的内容相比没有重大变化[428] 风险管理 - 2021年第一季度不良贷款占总贷款的比例为0.44%，较2020年同期的0.54%有所改善[245] - 公司净利息收入在利率上升200个基点时预计增长22.1%，在利率下降100个基点时预计下降4.8%[412] - 公司经济价值权益（EVE）在利率上升400个基点时预计增加3495.68万美元，增长8.5%[415]

宏观经济与政策影响 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在0.0% - 0.25%，对公司经营业绩产生并将持续产生不利影响[95] - 2020年3月美联储将联邦基金利率目标区间降至0.00% - 0.25%，此前为1.00% - 1.25%，并决定维持该区间至2021年底[110] - 2020年3月3日，联邦公开市场委员会将联邦基金利率目标区间下调50个基点至1.00% - 1.25%；3月15日，进一步下调至0.00% - 0.25%；12月16日，宣布维持在0.00% - 0.25%[122] - 英国金融行为监管局计划在2021年之后逐步取消对美元伦敦银行同业拆借利率（USD LIBOR）的监管，部分USD LIBOR指数将持续到2023年6月[154] - 2017年6月，替代参考利率委员会指定担保隔夜融资利率（SOFR）作为USD LIBOR的推荐替代利率，调整后的SOFR与USD LIBOR计算方法不同，可能影响相关交易市值[154] - 《多德 - 弗兰克法案》取消存款保险基金比率为估计存款1.5%的上限，FDIC设定长期比率为2.0%，2018年9月30日存款保险基金储备比率达1.36%，法定最低储备比率为1.35%[205] - 公司受美联储货币政策和相关政策影响，这些政策会影响公司盈利、增长和利率[196] - 公司业务受多方监管，监管政策变化可能带来额外成本、限制业务等影响[197] - 2015年公司开始执行新资本要求，2019年1月1日全面实施，要求维持更高质量资本和流动性[200] 地区经济状况 - 截至2020年12月31日的三个月，马萨诸塞州失业率平均为8.4%，远超2019年8月至2020年3月2.8%的疫情前水平[105] - 2020年5月，马萨诸塞州失业率达17.4% [105] - 马萨诸塞州于2020年4月20日实施的驱逐和止赎暂停令于10月17日到期，疾控中心设立的联邦暂停令于2021年1月31日生效并延长至6月30日[107] - 公司主要服务于马萨诸塞州东部和中部、新罕布什尔州南部和罗德岛州北部的客户，业务成功依赖当地经济条件[128] - 20世纪波士顿海平面相对陆地上升约9英寸，预计到2030年再上升8英寸，到2050年比2000年高1.5英尺[191] - 海平面上升和极端天气增加会影响公司市场区域内商业和住宅物业价值，进而影响贷款和经济发展[191] - 气候变化相关的社会反应会使公司和客户面临成本增加、资产价值降低等问题，可能导致公司产品和服务需求下降[192] 公司股权与治理 - 到2023年10月14日，未经美联储委员会和马萨诸塞州银行专员事先批准，任何人不得获得超过公司10%的普通股实益所有权[100] - 到2023年10月14日之后，超过10%所有权门槛的股东，超出部分每股仅有权投1/100的选票[100] - 公司拟经股东批准采用新的股票福利计划，将增加年度薪酬和福利费用[99] - 若在2021年10月14日前采用股票福利计划，预留发行的受限股和期权股分别为7470326股和18675815股，占IPO和捐赠股份总数的4%和10% [214][217] - 若采用新股票福利计划并使用新发行股份，股东将经历12.28%的所有权稀释[218] - 2023年10月15日前，未经美联储和马萨诸塞州银行专员事先批准，任何人不得获得超过10%的公司普通股实益所有权[222] - 公司组织章程规定，与股东的大部分纠纷将由马萨诸塞州的州和联邦法院专属管辖[223][224] - 适用法规限制公司在IPO后第一年（至2021年10月14日）回购普通股，至2023年10月14日也有回购限制，可能影响股价[225][227] 公司面临的风险 - 公司收购增长战略存在风险，可能无法成功识别收购机会或实现预期收益[93][94] - 公司面临利率变化、贷款损失、网络安全和监管合规等多种风险[95] - 新冠疫情自2020年3月起对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响，预计2021年仍将如此[89] - 远程办公可能扰乱公司运营，存在服务中断和网络安全事件风险[113] - 公司可能因PPP贷款业务面临额外费用和声誉风险，存在被政府审查或面临私人索赔的可能[114] - 公司难以在疫情期间或经济复苏缓慢时发展核心业务，可能影响股本回报率和股价[116] - 公司在寻找收购机会时面临竞争，可能无法成功识别、完成或整合未来收购[117] - 收购其他公司可能面临多种风险，包括竞争、监管、整合困难等，可能稀释有形账面价值和每股净收益[118][120] - 公司声誉对吸引和维持客户、投资者和员工至关重要，声誉受损可能影响业务和经营成果[130] - 公司面临信息数据库安全风险，虽未遭受重大损失，但未来无法保证[131] - 公司依赖第三方供应商，可能面临额外的网络安全风险，供应商服务中断可能影响业务[134] - 公司所处行业竞争激烈，若无法成功竞争，业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[135] - 若存款外流，公司可能更多依赖借款等资金来源，影响净息差和财务表现[135] - 金融科技公司和大型科技公司与金融机构在提供金融产品和服务方面的竞争加剧[136,138] - 公司战略计划目标是通过有机增长和战略交易扩大盈利贷款和存款市场份额，但可能因多种因素无法实现[139] - 公司投资证券组合公允价值可能下降，影响股东权益和财务状况[144] - 公司为应对利率上升对贷款组合的不利影响进行套期保值，但套期保值策略可能失败，导致损失[155][157] - 公司开展新业务或推出新产品和服务存在风险，可能无法实现预期目标，影响内部控制有效性[158] - 公司可能需要筹集额外资本，但资本市场条件和自身财务状况会影响筹资能力，发行新股可能稀释现有股东权益[160] - 公司面临法律风险，包括监管调查和私人诉讼，可能导致不利判决、罚款等，影响业务和财务状况[162] - 公司保险覆盖范围有限，保险费用和市场条件可能导致续保困难，未保险或保险不足事件可能影响财务状况[163] - 存款流失或存款结构变化可能增加公司融资成本，依赖其他融资来源可能影响经营业绩[164] - 波士顿联邦住房贷款银行的业绩或财务状况恶化可能影响公司获取资金的能力，导致投资减值，影响经营和财务状况[166] - 公司依赖第三方供应商提供业务基础设施的关键组件，但无法控制其行动，若出现问题可能导致业务中断[168] - 公司的风险管理框架存在固有局限性，若无效可能导致意外损失和业务受影响[169] - 管理层估计和假设的变化可能对合并财务报表、财务状况或经营成果产生重大影响[172] - 公司内部控制、程序和政策可能失败或被规避，这可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[173] - 公司依赖客户和交易对手信息的准确性和完整性，若信息错误会增加信用风险[175] - 公司可能无法成功管理知识产权，面临侵权索赔，这可能对业务和财务状况产生重大不利影响[177] - 金融市场和经济状况不佳可能对公司业务、贷款信用质量、经营成果和财务状况产生不利影响[178] - 气候变化、自然灾害等外部事件可能损害公司业务，对经营成果和财务状况产生重大不利影响[179] - 违反消费者保护相关法律会导致多种制裁，影响公司业务和财务状况[201] - 违反相关法规可能导致罚款、制裁等后果，即使是无意违规[202] - 公司可能需作为子银行的“实力来源”提供支持，这会对公司业务和财务状况产生不利影响[207] - 美国国内税收法第162(m)条限制公司对“受保员工”的薪酬扣除，2020年限制为100万美元，未来可能增加公司所得税并减少净收入[213] 公司贷款业务数据 - 截至2020年12月31日，公司向薪资保护计划（PPP）借款人发放约8900笔贷款，总额达12亿美元[114] - 2020年贷款损失拨备增至3880万美元，2019年为630万美元，主要增长发生在2020年第二季度[109] - 2020年12月31日，公司贷款损失准备金为1.13亿美元，占总贷款（不包括PPP贷款）的1.3%；2019年12月31日为8230万美元，占总贷款的0.9%[123] - 2020年12月31日，约68亿美元（占房地产担保贷款总额的95.8%）的贷款在特定市场区域获得担保[128] - 2020年底商业贷款和租赁组合（不含PPP）为62亿美元，占总贷款的71.1%[145] - 2020年底房地产担保贷款为68亿美元，占总贷款的78.2%[148] - 2020年底一至四户家庭住宅房地产贷款为24亿美元，占总贷款（不含PPP贷款）的27.2%[149] - 2020年底一至四户家庭住宅房地产贷款中有1.258亿美元属于商业贷款组合[149] - 2020年底持有的商业和工业、商业房地产、商业建筑和商业银行业务贷款参与权益总计10亿美元[152] - 2020年贷款总额为97.30525亿美元，较2019年的89.87046亿美元有所增长[386] 公司财务关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司总资产为159.6419亿美元，较2019年的116.28775亿美元有所增长[386] - 截至2020年12月31日，公司总负债为125.36138亿美元，较2019年的100.28622亿美元有所增长[386] - 截至2020年12月31日，公司股东权益为34.28052亿美元，较2019年的16.00153亿美元有所增长[386] - 2020年现金及银行存款为1.16591亿美元，较2019年的1.35503亿美元有所减少[386] - 2020年短期投资为19.37479亿美元，较2019年的2.27099亿美元大幅增加[386] - 2020年存款总额为121.55784亿美元，较2019年的95.51392亿美元有所增长[386] - 2020年净利息和股息收入为413,328千美元，2019年为445,017千美元，2018年为415,166千美元[391] - 2020年净利息收入为401,251千美元，2019年为411,264千美元，2018年为390,044千美元[391] - 2020年净收入为22,738千美元，2019年为135,098千美元，2018年为122,727千美元[391][393] - 2020年基本和摊薄每股收益均为0.13美元[391] - 2020年其他综合收入为98,081千美元，2019年为31,914千美元，2018年为 - 20,100千美元[393] - 2020年综合收入为120,819千美元，2019年为167,012千美元，2018年为102,627千美元[393] - 截至2020年12月31日，普通股股数为186,758,154股[396] - 2020年发行普通股所得款项（扣除成本2890万美元）为1,763,980千美元[396] - 2020年ESOP购买普通股14,940,652股[396] - 截至2020年12月31日，股东权益总额为3,428,052千美元[396] - 2020年、2019年和2018年净利润分别为22,738美元、135,098美元和122,727美元[398] - 2020年、2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为69,851美元、196,223美元和205,009美元[398] - 2020年、2019年和2018年投资活动使用的净现金分别为2,390,183美元、145,274美元和647,104美元[398] - 2020年、2019年和2023年融资活动提供的净现金分别为4,011,800美元、51,945美元和390,650美元[398] - 2020年、2019年和2018年现金、现金等价物和受限现金的净增加（减少）分别为1,691,468美元、102,894美元和 - 51,445美元[398] - 2020年、2019年和2018年支付的利息分别为13,684美元、34,217美元和23,732美元[400] - 2020年、2019年和2018年支付的所得税分别为35,128美元、31,308美元和29,731美元[400] - 2020年公司在公开募股中出售179,287,828股普通股，每股10美元，总收益约1,792,878,000美元[404] - 2020年10月15日，公司向慈善基金会捐赠7,470,326股普通股[404] - 2020年和2019年12月31日受限现金质押分别为4920万美元和2220万美元[408] 公司会计政策与财务处理 - 新的贷款损失准备金确定标准（CECL模型）将于2022年1月1日起生效，公司可能需增加贷款损失准备金[95] - 公司将于2022年1月1日采用新的贷款损失准备金会计准则CECL模型，可能增加贷款损失准备金，影响财务状况和经营成果[126] - 贷款按本金余额报告，扣除递延贷款费用等，利息收入按日本金余额计算，非应计贷款除外[410] - 利息 accruals 通常在借款人可能无法履行合同义务或贷款

财务数据和关键指标变化 - GAAP基础下，第四季度因向慈善基金会捐赠股票产生9.13亿美元一次性费用，导致净亏损4410万美元 [22] - 第四季度运营净收入为3160万美元，合每股0.18美元，上一季度为3230万美元 [23] - 季度末账面价值和有形账面价值分别为每股18.36美元和16.34美元，董事会宣布每股0.06美元现金股息 [24] - 净息差环比下降20个基点至2.84%（完全税收等效基础），主要因低利率环境、17亿美元资本募集和存款增加26亿美元（较2019年底有机增长27%） [25] - 季度环比贷款总额下降超2亿美元（2%），其中约9700万美元来自PPP贷款（主要因贷款减免），年末PPP贷款余额为10亿美元 [27] - 证券投资组合在第四季度增长10亿美元，净利息收入环比增加490万美元至1.036亿美元 [28] - 非利息收入为4960万美元，运营基础上非利息收入为4400万美元，与上一季度持平 [30] - 第四季度拨备为90万美元，与上一季度一致，贷款损失准备金为1.13亿美元，占总贷款的1.16%，占非PPP贷款的1.30% [32] - 不良贷款为4300万美元，与第三季度末基本持平，净冲销为330万美元，占非PPP贷款的15个基点，较第三季度略有上升 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险、抵押贷款和财富管理业务在第四季度表现良好，是利率环境下的重要支撑 [30] - 商业贷款方面，第四季度商业贷款利息收入包含一笔380万美元的有利非经常性调整 [29] - 住宅抵押贷款方面，公司希望在投资组合中增加更多住宅抵押贷款，但预计2021年增长速度非常缓慢 [38] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用17亿美元的资本募集资金，在所在地区进行银行收购，以补充有机增长，提高公司规模，更好地服务客户并与大型银行竞争，同时增加在大波士顿市场的份额 [15] - 公司将继续进行保险机构收购，过去一年完成两笔收购，且有潜在交易管道 [49] - 公司致力于提升盈利表现，改善效率比率，将采取措施降低费用，如转换养老金计划 [16][39] - 公司重视数字渠道和技术能力，未来将加大在这方面的投入 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场条件具有挑战性，但公司对未来持乐观态度，认为自身处于有利地位，能够抓住收购机会 [15] - 预计今年商业贷款组合将以温和速度恢复增长，疫苗和经济复苏预计在年底实现 [37] - 公司认为资产质量稳定，在与客户共同应对疫情方面取得良好进展 [32][35] 其他重要信息 - 公司在2020年处理了8800笔PPP贷款，总额达11亿美元，同时为小企业和消费者设立低息贷款计划，并维持SBA贷款生产水平 [9] - 作为IPO的一部分，公司向慈善基金会捐赠750万股股票，价值9130万美元，基金会在2020年捐赠超过2200万美元，比之前年度最高水平增加近90% [10] - 公司进行内部审查，制定关于人才获取、发展、保障和慈善事业的行动计划，并跟踪关键指标，以提高多样性、公平性和包容性方面的透明度和问责制 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心利润率未来几个季度的走势 - 公司建议参考非GAAP调整数据，以了解核心利润率情况。预计去年PPP贷款的递延费用（1850万美元）大部分将在今年上半年确认。公司正以每月约3.5亿美元的速度将现金转为证券投资，但投资收益率较低，市场竞争激烈，将采取谨慎投资策略 [41][42] 问题2: 2021年费用预期是否正确 - 公司确认2021年全年费用预计比第三或第四季度年化金额（1 - 1.02亿美元）低2% - 3% [43] 问题3: 股息是否会评估及增加 - 公司表示将与董事会讨论股息问题，目前作为上市公司还在适应阶段，至少几个季度内不会有相关动作 [44] 问题4: 理想的并购目标、规模、地理范围、并购门槛及当前银行并购市场情况 - 公司专注于在现有业务范围或相邻地区进行收购，目标银行规模大于过去收购的约10亿美元资产规模的银行。同时也会考虑保险机构收购。目前市场在等待银行业复苏，短期内预计不会有立即的并购机会 [48][49][50] 问题5: 是否考虑MOE - 公司目前不考虑MOE，且由于转换时有三年限制出售的规定，技术上该问题目前不适用 [51][52] 问题6: 捐赠后如何保持慈善竞争优势 - 公司认为此次向基金会的捐赠使基金会资源大幅提升，未来基金会有能力长期支持社区参与工作。过去每年约250万美元的慈善捐赠（以赞助非营利组织形式）将继续，而对基金会的直接捐款将大幅减少 [54][55][56] 问题7: 除养老金变更外的效率提升举措及目标效率比率 - 公司表示正在考虑多项措施以降低费用，但目前暂无具体报告，养老金计划变更只是其中一步，未来会有更多行动 [58] 问题8: 2022年如何缓解福利计划费用增加 - 福利计划需股东批准，预计今年晚些时候进行，费用将在2022年开始体现。公司正在研究如何确定合适的总薪酬水平，目前处于研究阶段，后续会提供更多信息 [63][64] 问题9: 分行合理化的想法和做法 - 公司认为分行网络整体较为高效，过去已进行多次分行合并。疫情加速了数字渠道的使用，公司会持续关注分行规模、数量和位置等，但目前暂无重大重组计划 [65][66] 问题10: 资本管理中回购和并购的优先级 - 公司主要将资本用于并购以实现公司增长，但会在并购时考虑价格纪律，并将并购与回购的指标进行对比。公司认为并购、回购和股息政策都是管理资本的重要手段 [68][69] 问题11: 并购中对有形账面价值稀释和回本的看法 - 公司会在并购时考虑有形账面价值稀释问题，但会结合其他重要指标进行综合评估，具体情况将根据每个交易进行分析，目前难以给出明确界限 [71][72] 问题12: 新PPP贷款发放情况及第二轮预计入账金额 - 公司参与第二轮PPP贷款发放，目前活动速度比去年慢，截至目前收到3000份申请，总额约3.5亿美元 [73][74][75] 问题13: 本季度非利息存款下降中因转换认购动态导致的比例及核心增长情况 - 公司无法提供具体答案，但认为去年存款的大幅增加主要是由于转换和认购发行，大部分存款已稳定下来 [76]

公司资产与负债情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为155亿美元和116亿美元[267][274] - 2020年9月30日有形股权为13.38亿美元，2019年为12.22亿美元；有形资产为150.85亿美元，2019年为112.51亿美元；GAAP口径下权益资产比率为11.1%，2019年为13.8%[316] - 2020年9月30日现金及现金等价物为23.28亿美元，较2019年12月31日的3.63亿美元增加19.65亿美元，增幅542.0%[319][320] - 2020年9月30日可供出售证券为22.08亿美元，较2019年12月31日的15.08亿美元增加6.99亿美元，增幅46.4%[319][327] - 2020年9月30日贷款净额为97.96亿美元，较2019年12月31日的88.99亿美元增加8.97亿美元，增幅10.1%[319] - 2020年9月30日存款为133.33亿美元，较2019年12月31日的95.51亿美元增加37.81亿美元，增幅39.6%[319] - 2020年9月30日借款资金为2943.7万美元，较2019年12月31日的2.35亿美元减少2.06亿美元，降幅87.5%[319] - 2020年9月30日联邦免税证券投资为2.82亿美元，2019年为2.84亿美元；州免税证券投资为4410万美元，2019年为0[328] - 2020年9月30日和2019年12月31日可供出售证券的未实现净收益分别为5650万美元和2800万美元[337] - 2020年9月30日贷款总额为99亿美元，较2019年12月31日的90亿美元增加9.57亿美元，增幅10.7%[338] - 截至2020年9月30日，总贷款为99.44241亿美元，贷款应收净额为97.96062亿美元，较2019年12月31日的89.87046亿美元和88.99184亿美元有所增加[344] - 截至2020年9月30日，存款总额增至133.3亿美元，较2019年12月31日的95.51亿美元增加37.81亿美元，增幅39.6%，主要因活期存款、货币市场存款和有息支票存款增加[374][376] - 截至2020年9月30日，借款总额降至2940万美元，较2019年12月31日的2.354亿美元减少2.06亿美元，降幅87.5%，主要因联邦基金购买减少2.011亿美元[379] - 截至2020年9月30日，公司持有的联邦住房贷款银行股票投资分别为880万美元和900万美元[372] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，商誉和其他无形资产分别为3.756亿美元和3.777亿美元，减少是由于2020年前九个月确定使用寿命无形资产的摊销[373] 公司收入情况 - 2020年前九个月和2019年前九个月，公司净收入分别为6680万美元和1.0386亿美元[267] - 2020年第三季度和前九个月，银行业务分别贡献总收入的84.9%和83.4%，保险代理业务分别贡献15.2%和16.7%[275] - 2020年前九个月和2019年前九个月，平均资产回报率分别为0.68%和1.22%[271] - 2020年前九个月和2019年前九个月，平均股权回报率分别为5.34%和9.10%[271] - 2020年前九个月和2019年前九个月，净利息收益率（FTE）分别为3.33%和4.00%[271] - 2020年前九个月和2019年前九个月，效率比率分别为71.71%和68.95%[271] - 2020年第三季度GAAP净利润为2850.5万美元，2019年同期为3584.2万美元；2020年前9个月GAAP净利润为6680万美元，2019年同期为1.0386亿美元[313] - 2020年第三季度非GAAP净运营收益为3232.2万美元，2019年同期为3550.7万美元；2020年前9个月非GAAP净运营收益为7052.1万美元，2019年同期为9981.7万美元[313] - 2020年第三季度GAAP净利息收入为9874.2万美元，2019年同期为1.04148亿美元；2020年前9个月GAAP净利息收入为2.97643亿美元，2019年同期为3.10343亿美元[315] - 2020年第三季度GAAP效率比率为74.09%，2019年同期为65.23%；2020年前9个月GAAP效率比率为69.91%，2019年同期为65.05%[315] - 2020年第三季度非GAAP运营基础上的效率比率为69.95%，2019年同期为68.65%；2020年前9个月非GAAP运营基础上的效率比率为69.47%，2019年同期为69.00%[315] - 2020年第三季度，利息和股息收入降至1.005亿美元，较2019年同期的1.127亿美元减少1220万美元，降幅10.8%，源于低利率环境的负面影响[384][385] - 2020年前九个月，利息和股息收入降至3.086亿美元，较2019年同期的3.37亿美元减少2840万美元，降幅8.4%，因贷款利息收入减少，平均生息资产收益率下降89个基点至3.45%，部分被PPP贷款递延费用抵消[384][387] - 2020年前九个月，贷款利息收入降至2.784亿美元，较2019年同期的3.047亿美元减少2630万美元，降幅8.6%，主要因平均贷款收益率下降，平均贷款余额增加6.644亿美元，增幅7.4%[390] - 2020年前九个月，证券利息收入降至3020万美元，较2019年同期的3230万美元减少210万美元，降幅6.5%，因整体市场利率下降，平均证券FTE收益率下降123个基点至1.7%，平均余额增加9450万美元，增幅60.4%[391] - 2020年前九个月，公司收到约3690万美元PPP贷款发起费用，递延相关发起成本410万美元，已在利息收入中确认820万美元净费用[392] - 2020年第三季度，利息支出降至180万美元，较2019年同期的860万美元减少680万美元，降幅79.3%，源于市场利率下降导致资金成本降低[384][393] - 2020年第三季度，有息存款利息支出降至170万美元，较2019年同期的740万美元减少560万美元，降幅76.5%[394] - 截至2020年9月30日的三个月，借款利息支出从2019年同期的120万美元降至不足10万美元，减少120万美元，降幅96.4%[395] - 截至2020年9月30日的九个月，借款利息支出从2019年同期的2670万美元降至1100万美元，减少1570万美元，降幅58.9%[395] - 截至2020年9月30日的九个月，计息存款利息支出从2019年同期的2120万美元降至1020万美元，减少1090万美元，降幅51.6%[396] - 截至2020年9月30日的九个月，借款利息支出从2019年同期的550万美元降至70万美元，减少480万美元，降幅87.0%[397] - 截至2020年9月30日的三个月，净利息收入从2019年同期的1.041亿美元降至9870万美元，减少540万美元，降幅5.2%[399] - 截至2020年9月30日的九个月，净利息收入从2019年同期的3.103亿美元降至2.976亿美元，减少1270万美元，降幅4.1%[400] - 截至2020年9月30日的九个月，净息差从2019年同期的4.0%降至3.3%，下降67个基点[401] - 截至2020年9月30日的三个月，非利息收入增至4770万美元，较2019年同期增加610万美元，增幅14.7%[412] - 截至2020年9月30日的九个月，非利息收入降至1.28735亿美元，较2019年同期减少630万美元，降幅4.7%[413] - 2020年三季度保险佣金为2188.4万美元，较2019年同期增加36.2万美元，增幅1.7%；九个月为7205.8万美元，较2019年同期增加163.9万美元，增幅2.3%[412] - 2020年三季度存款账户服务收费为505.2万美元，较2019年同期减少196.3万美元，降幅28.0%；九个月为1551.4万美元，较2019年同期减少467.6万美元，降幅23.2%[412] - 2020年三季度利率互换收入为131.9万美元，较2019年同期增加117.8万美元，增幅835.5%；九个月亏损391.9万美元，较2019年同期亏损增加359万美元，增幅1091.2%[412] - 2020年三季度出售待售抵押贷款净收益为221.9万美元，较2019年同期增加197.5万美元，增幅809.4%；九个月为373.2万美元，较2019年同期增加327.9万美元，增幅723.8%[412] - 2020年三季度交易性证券净收益为0，较2019年同期减少3万美元，降幅100.0%；九个月亏损3万美元，较2019年同期减少130万美元，降幅100.2%[412] - 2020年第三季度非利息支出增加920万美元，增幅9.1%，达1.098亿美元[418] - 2020年前九个月非利息支出减少130万美元，降幅0.4%，至3.058亿美元[419] - 2020年第三季度所得税费用减少180万美元，降幅19.5%，至740万美元；前九个月减少1400万美元，降幅46.8%，至1590万美元[422] - 2020年第三季度银行业务净利息收入为9874.2万美元，保险代理业务无净利息收入；前九个月银行业务净利息收入为2.97643亿美元，保险代理业务无净利息收入[424][427] - 2020年第三季度公司净利润为2850.5万美元，前九个月为6680万美元[424][427] - 2020年第三季度待售抵押贷款销售净收益增加200万美元，增幅809.43%，至220万美元[431] - 截至2020年9月30日的九个月，待售抵押贷款销售净收益增至370万美元，较2019年同期的40万美元增加330万美元，增幅723.84%[432] - 2020年第三季度，保险代理业务非利息收入增至2260万美元，较2019年同期的2180万美元增加70万美元，增幅3.4%[433] - 截至2020年9月30日的九个月，保险代理业务非利息收入增至7300万美元，较2019年同期的7190万美元增加110万美元，增幅1.5%[435] 各类贷款情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司商业和工业贷款总额分别为22亿美元和16亿美元，分别占总贷款的21.9%和18.3%[278] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司SNC计划投资组合分别为4.613亿美元和4.19亿美元，分别占商业和工业投资组合的21.2%和25.5%[278] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司ABL投资组合分别为1.57亿美元和1.63亿美元，分别占商业和工业投资组合的7.2%和9.9%[278] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，商业房地产贷款分别为37亿美元和35亿美元，占总贷款的36.7%和39.3%[279] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，商业建设贷款分别为2.975亿美元和2.738亿美元，占总贷款的3.0%[280] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，商业银行业务贷款分别为13亿美元和7.715亿美元，占总贷款的12.6%和8.6%[281] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，住宅贷款均为14亿美元，占总贷款的13.8%和15.9%[284] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，消费者房屋净值贷款分别为8.908亿美元和9.331亿美元，占总贷款的9.0%和10.4%[285] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，其他消费者贷款分别为3.016亿美元和4.024亿美元，占总贷款的3.0%和4.5%[286] - 零售贷款组合减少1.99亿美元，其中住宅贷款组合减少5540万美元，房屋净值贷款组合减少4230万美元，其他消费贷款减少1.01亿美元[342] - 截至2020年9月30日，89.9%的贷款集中在马萨