文章核心观点 - 世界最大路虎和捷豹修复公司ECD Auto Design获现有股东200万美元资金加速增长计划并获取高附加值许可证，还将推出“Build - To - Sell”模式并于2025年开设首家零售店 [1] 资金相关 - 公司获现有股东200万美元资金用于加速福特野马和丰田FJ产品线增长计划及获取高附加值许可证以提高价格和利润率 [1] - 公司将在8 - K表格的当期报告中披露200万美元资金具体细节 [1] 业务发展计划 - 公司打算为希望立即购买的客户推出“Build - To - Sell”模式并计划在2025年开设的首家零售店展示这些产品 [1] 公司管理层观点 - 创始人兼CEO Scott Wallace称获投资者支持资金令人兴奋，认为经典豪华修复改装行业有未开发潜力，通过合理资本配置策略可增加新收入渠道并提高制造设施整体产能利用率 [2] 公司概况 - 公司是在纳斯达克以ECDA交易的上市公司，将经典英式美感与现代性能相结合，修复路虎卫士、路虎系列IIA、揽胜经典版、捷豹E - Type等车型，近期新增福特野马车型 [2] - 历史上公司生产的每辆车都是完全定制的，由客户通过沉浸式豪华设计体验设计，由获得大师认证的汽车服务卓越（ASE）工匠耗时2200小时手工打造 [2] - 公司2013年由三位英国汽车爱好者创立，全球总部“Rover Dome”位于佛罗里达州基西米，面积10万平方英尺，有90名工匠和技术人员，共持有61个ASE和5个大师级认证 [2] - 公司在英国有附属物流中心，7名员工负责采购和运输25年车龄的车辆回美国进行修复 [2]

文章核心观点 - ECD Automotive Design推出全定制电动Series III Roadster Pacific Palisades Commission，融合经典美学与前沿技术 [1] 车辆特点 技术性能 - 采用ECD Custom Electric电机、定制冷却系统和直接驱动变速器，确保平稳强劲性能 [2] - 配备可调节性能悬挂系统，提供精致驾驶体验 [2] 外观设计 - 外观采用光泽Eiger Gray车漆，搭配镀铬保险杠、LED照明和独特ECD标志 [3] - 16英寸有线轮圈升级，配备倍耐力轮胎，提升经典魅力 [3] 内饰配置 - 车内采用传统Series 3前排座椅，包裹Spinneybeck Amalfi红色皮革，中间有独特垂直线缝图案 [4] - 红色皮革装饰仪表盘和车门内饰板，营造豪华内饰 [4] - 集成ECD EV用户界面、JL Audio扬声器和JBL有源低音炮等现代便利设施 [4] 公司愿景与评价 - 公司愿景是将经典汽车的永恒优雅与现代技术创新融合，打造独一无二的杰作 [5] - 该车型不仅致敬标志性Series III Roadster，还为电动改装设定新标准 [6] 车辆规格 基础规格 - 系列为Series III，车身风格为Roadster [8] - 电机为ECD Custom Electric，冷却系统为ECD Custom System，变速器为Direct Drive [8] - 制动系统为Standard Jaguar，悬挂为可调节性能悬挂系统 [8] 外部特征 - 车漆为光泽Eiger Gray，内饰细节有镀铬/金属元素 [8] - 轮圈为16英寸有线轮圈升级，轮胎为倍耐力黑色胎壁 [8] - 配备镀铬保险杠、ECD标志和LED照明 [8] 内部亮点 - 前排座椅为传统Series 3风格，有独特缝线图案，皮革为红色 [9] - 仪表盘和车门内饰板包裹红色皮革，方向盘为Momo [9] - 配备ECD EV仪表盘、JL Audio扬声器、JBL有源低音炮等 [9] 公司介绍 - ECD是一家在纳斯达克以ECDA交易的上市公司，将经典英式美感与现代性能相结合 [10] - 目前修复路虎Defender、路虎Series IIA等多种车型，每辆车均为全定制 [10] - 公司由三位英国汽车爱好者于2013年创立，总部位于佛罗里达州基西米 [10] - 公司在英国有附属物流中心，负责采购和运输25年车龄的车辆回美国修复 [10]

文章核心观点 ECD Auto Design的定制Defender与Turtleback Trailer合作，为家庭提供兼具越野能力与舒适豪华的周末度假完美组合，能创造难忘家庭回忆 [4][15] 产品特点 ECD Defender - 可驾驭任何地形，升级悬挂能吸收颠簸，确保行驶平稳 [3] - 融合经典英式美感与现代性能，每辆车均为客户定制，由大师级工匠手工打造 [9] Turtleback Trailer - 轮胎和独立悬挂匹配Defender越野能力，有宽敞储物、内置厨房、44加仑热水、双锂电池和太阳能、舒适帐篷和遮阳篷等配置 [6] - 创新设计使搭建营地轻松便捷，节省时间用于享受环境 [13] 公司信息 ECD Auto Design - 上市公司，股票代码ECDA，2013年由三位英国汽车爱好者创立 [9] - 总部位于佛罗里达州基西米，有10万平方英尺设施，90名工匠和技术人员，在英国有附属物流中心 [9] - 业务为修复豪华汽车，包括Land Rover Defender等多种车型 [9] Turtleback Trailers - 源于冒险热情，为越野爱好者打造坚固可靠拖车 [18] - 产品包括Expedition Trailer、Getaway Trailer和Shell Trailer，均采用顶级材料手工制作并经严格测试 [18]

文章核心观点 - ECD Auto Design宣布推出在线商品商店，提供品牌服装、配饰和家居用品等商品，以满足粉丝需求并增强粉丝与品牌的联系 [1][6][7] 分组1：商店推出背景 - 推出在线商品商店是为回应粉丝对独家品牌商品的强烈需求 [6][7] 分组2：商店意义 - 新在线商店是对粉丝热情和忠诚的致敬，让粉丝以时尚方式展示对品牌的热爱 [3] - 公司希望通过商品让买不起车的粉丝也能感受品牌，增强与粉丝的联系 [8] 分组3：商品种类 - 品牌服装包括T恤、Under Armor马球衫和帽子等，舒适耐用且有标志性标志 [4] - 配饰有高品质帽子、手提包等，能搭配各种风格 [4] - 家居和生活产品有咖啡杯、保温杯等，将品牌体验融入日常生活 [4] 分组4：购物体验 - 在线商店注重用户体验，有详细产品描述、高分辨率图片和便捷导航 [5] - 公司在英美提供高效物流服务，能实现快速可靠的配送 [5] 分组5：公司介绍 - ECD是在纳斯达克以ECDA交易的上市公司，专注于将经典英式美感与现代性能相结合的豪华汽车修复 [9] - 目前修复路虎Defender、路虎Series IIA等多种车型，每辆车都由客户定制并由大师级工匠手工打造 [9] - 公司2013年由三位汽车爱好者创立，全球总部位于佛罗里达州，有90名工匠和技术人员，在英国有物流中心 [9]

文章核心观点 - ECD Auto Design宣布推出经典丰田FJ复古改装产品线，将传统工艺与创新技术融合，打造独特豪华杰作，预计2024年Q3末生产，2025年Q1交付 [2][6][7] 公司业务 - 公司以定制一对一车辆修复工艺著称，将经典英式美感与现代性能结合，此前修复路虎卫士、路虎揽胜经典款等车型 [6][10] - 每辆车由客户参与设计，经ASE认证工匠耗时2200小时手工打造 [10] - 公司总部位于佛罗里达州基西米，有90名工匠和技术人员，在英国有附属物流中心 [10] 产品特点 - 丰田FJ以坚固耐用、越野性能出色闻名，公司在保留其原始风格基础上进行创新升级 [1] - 车辆设计注重细节，外观到内饰每个部分都可定制，基本配置涵盖发动机、传动系统等多方面 [2][4] 产品规划 - 7月开始为FJ车型添加客户到等待名单，首辆FJ预计2024年Q3末开始生产，2025年Q1交付，将在SUV生产线与卫士和揽胜经典款一同生产 [7] 公司高管观点 - 公司首席执行官Scott Wallace表示FJ将无缝融入SUV产品线，结合公司十多年打造顶级定制车的专业知识，协同效应显著 [3]

财务数据对比（2024年与2023年第一季度） - 2024年和2023年第一季度净收入分别为830万美元和270万美元，净亏损分别为150万美元和110万美元[213] - 2024年3月31日止三个月调整后EBITDA较2023年同期增加140万美元，主要因每辆车平均售价增加63,071美元[230] - 2024年第一季度Builds收入253.3334万美元，较2023年同期的26.1072万美元增长870.4%；Warranty and others收入 - 5.6395万美元，较2023年同期的4.302万美元下降231.1%；总毛利247.6939万美元，较2023年同期的30.4092万美元增长714.5%[239] - 2024年第一季度销售和营销费用34.3409万美元，较2023年同期的10.522万美元增长226.4%；一般和行政费用217.6945万美元，较2023年同期的131.6507万美元增长65.4%；折旧和摊销费用4.7654万美元，较2023年同期的2.7308万美元增长74.5%；总运营费用256.8008万美元，较2023年同期的144.9035万美元增长77.2%[239] - 2024年第一季度净亏损155.0304万美元，较2023年同期的112.2566万美元增加38.1%[252][271] - 2024年第一季度净收入830.8039万美元，较2023年同期的270.7326万美元增长206.9%，其中车辆制造收入占比98.9%，较2023年同期的97.9%有所提升[265][271][272] - 2024年第一季度毛利润247.6939万美元，较2023年同期的30.4092万美元增长714.5%[271] - 2024年第一季度销售和营销费用34.3409万美元，较2023年同期增加23.8189万美元，增幅226.4%[268][271] - 2024年第一季度折旧费用4.7654万美元，较2023年同期增加2.0346万美元，增幅74.5%[269][271] - 2024年第一季度其他收入（费用）净额4.8526万美元，较2023年同期增加2.6149万美元，增幅116.9%[241][270][271] - 截至2024年3月31日的三个月，保修及其他收入占比1.1%，较2023年同期的2.0%下降，金额减少34,316美元[273] - 截至2024年3月31日的三个月，Builds类别毛利率增长870.4%，单车平均售价增加63,071美元，占毛利增长超72%[274] - 截至2024年3月31日的三个月，公司运营费用增加1,118,973美元[275] - 2024年第一季度，经营活动使用现金2,513,112美元，投资活动使用现金60,778美元，2023年同期分别为1,109,809美元和12,418美元[287] - 运营活动在2023年第一季度使用现金1109809美元，主要因递延收入增加和其他应收款及预付和其他流动资产减少[316] 重大交易事项 - 2023年12月12日完成与EF Hutton Acquisition Corporation I的合并，合并对价包括2650万股公司普通股、25000股公司优先股、购买1091525股公司普通股的认股权证、购买15819股公司优先股的认股权证及200万美元现金[217] - 2024年4月3日，公司与BNMC Continuation Cars LLC和David W. Miller II签订资产购买协议，以150万美元购买特定资产[221] - 2024年4月24日完成A&R资产购买协议相关交易，并签订IP转让协议、商标许可协议和咨询协议[222] - 2024年4月24日，公司签订资产购买协议，最高以125万美元收购与车辆制造相关的特定资产，最终收购价格确定为125万美元[242][243] - 2024年5月15日，公司与银行签订150万美元的商业贷款协议[244] - 2024年5月15日，公司与银行签订最高150万美元的循环信贷协议，截至6月已提取900,000美元[283][284] 业务发展规划 - 2022年推出Jaguar E - type，2024年计划利用收购的资产生产Mustangs，2025年扩展到其他美国经典肌肉车[227] - 公司计划2024年将质量和保修服务迁至新设施，新增专注于标志性美国车辆的第三生产区[227] - 公司在2024年开辟新营销渠道，包括在美国高需求地区开展推广活动、举办有市场影响者参与的现场活动、拓展与媒体和社交影响者的关系以及拓展国际市场[249] 费用与收入趋势预测 - 预计未来一般和行政费用绝对值会增加，但占总收入的百分比会随时间下降[240] - 公司预计2024年有足够资源维持运营，且随着业务增长，广告营销和一般行政费用将绝对增加[247][258][259] 财务状况相关 - 截至2024年3月31日，公司客户存款7,038,145美元，递延收入6,945,500美元[278] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为5,560,321美元，2023年12月12日获得15,819,209美元可转换票据贷款[282] - 2024 - 2028年及以后，公司未来租赁义务总计5,297,048美元[290] - 公司产品收入在产品完工且产权合法转移时确认为净收入，通常先收取约50%合同款作为递延收入[299] - 截至2024年3月31日，公司无递延税资产估值备抵[309] - 截至2024年3月31日和2023年，公司与不确定税务状况相关的准备金为零[330] 投资活动资金使用 - 投资活动在2024年第一季度使用现金60778美元，用于购买仓库设备[317] 咨询与营销协议 - 2024年2月13日公司与MZHCI签订投资者关系咨询协议，前四个月每月支付14500美元，之后每月支付12500美元，并承诺发行100000股受限普通股[336] - 若MZ协议生效后6个月内，投资者因MZHCI介绍持有公司普通股达到1000万股或以上，公司将在达成该里程碑后10天内向投资者关系公司发行25000股受限普通股[337] - 若MZ协议生效后12个月内，公司普通股10日成交量加权平均价格等于或超过每股3.90美元，公司将在协议生效12个月周年日向MZHCI发行50000股受限普通股[315] - 2024年6月11日公司与OTBC签订营销服务协议，以发行100000股普通股作为补偿，基于6月12日收盘价价值100000美元[339] 内部控制与违约处理 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2024年3月31日披露控制和程序无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[343] - 公司计划实施补救措施，包括扩大和改进复杂交易审查流程，增强获取会计文献的途径等[365] - Defender SPV LLC持有公司25000股A系列可转换优先股，因财务报表重述和报告未按时提交等违约事件，公司计划与持有人协商违约豁免协议[313] 无可用信息 - 无可用关键信息[374][375]

财务数据对比 - 2023年和2022年净收入分别为1510万美元和1230万美元，净亏损分别为160万美元和150万美元[272] - 2023年净亏损160.2013万美元，较2022年的145.905万美元增加9.8%[310] - 2023年调整后EBITDA为109.4498万美元，较2022年增加240万美元[292] - 2023年净收入为1512.3596万美元，较2022年的1234.3745万美元增长22.5%[310] - 2023年车辆建造收入占比98.7%，较2022年的97.8%有所提升，收入增加285.7667万美元[314] - 2023年车辆平均售价增加25075美元，对收入增长贡献138.6397万美元，产量增加贡献147.8541万美元[314] - 2023年总毛利润为424.9238万美元，较2022年的169.4877万美元增长150.7%[310] - 2023年建造业务毛利率较2022年提高15.5个百分点至28.1%，主要因车辆平均售价增加及成本降低[316][318] - 2023年销售和营销费用为48.7586万美元，较2022年的29.9388万美元增长62.9%[310] - 2023年一般和行政费用为524.023万美元，较2022年的328.514万美元增长59.5%[310] - 2023年折旧和摊销费用为15.6962万美元，较2022年的7.2303万美元增长117.1%[310] - 2023年运营费用总计588.4778万美元，较2022年增加222.7947万美元，增幅60.9%[319] - 2023年销售和营销费用为48.7586万美元，较2022年增加18.8198万美元，增幅62.9%[319] - 2023年一般及行政费用为524.023万美元，较2022年增加195.509万美元，增幅59.5%，预计未来绝对值会增加但占总收入百分比会下降[319][321] - 2023年折旧和摊销费用为15.6962万美元，较2022年增加8.4659万美元，增幅117.1%[319] - 2023年利息费用为65.3429万美元，较2022年增加63.4429万美元，增幅3339.1%[323] 业务合并与章程修订 - 2023年12月12日完成与EF Hutton Acquisition Corporation I的业务合并，合并对价包括2650万股公司普通股、25000股公司优先股等证券及200万美元现金[275][276] - 2023年10月6日修订公司章程，授权5亿股无面值普通股和2000万股无面值优先股[278] 融资与贷款 - 2023年10月6日与机构贷款人签订证券购买协议，获得1581.9209万美元贷款，年利率为优惠利率加5% [279] - 2023年12月12日公司发行本金15819209美元的高级有担保可转换票据，已发生违约事件，计划与贷款人协商违约豁免协议[365] 生产与运营 - 2020年因疫情中断运营，少生产6辆车，后增加巴尔的摩、杰克逊维尔和大沼泽地（迈阿密）港口作为运输路线[284][285] - 2023年利用单班制使产量增加约20%，计划2024年下半年增加1万平方英尺空间[287] 产品与服务 - 2022年推出捷豹E - type车型，售价和毛利率高于传统车型[288] - 公司销售路虎汽车，产品收入在产品建造完成且所有权转移或交付时确认，服务收入在维修或升级工作完成且客户接收车辆时确认，保修收入通过销售延长保修产生[348][351][352] 2024年计划 - 2024年计划将质量和保修服务迁至新设施，预计一次性费用约30万美元，年运营成本约36万美元[288] - 2024年预计招聘10名技术人员，年成本约62万美元以推出标志性美国汽车产品[288] - 2024年计划开拓新营销渠道，包括在美国高需求地区开展活动、拓展国际市场等[289] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司客户存款为664.915万美元，有1094.7362万美元合同对价分配至未完成的履约义务[326] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为813.4211万美元，自成立以来运营资金主要来自销售现金收入和贷款所得[329] - 2023年经营活动使用现金500.7963万美元，投资活动使用现金55.4815万美元，融资活动提供现金1018.2107万美元[333] - 2023 - 2028年及以后，公司未来租赁义务总计543.5283万美元[339] 风险与应对 - 公司受通胀和外汇汇率波动影响，已采取措施缓解，2023年和2022年净货币汇兑损益不重大[340][341] 收入确认与保修 - 执行合同时，公司向客户开具合同总对价账单，约50%作为合同接受款先记为递延收入，建造完成后剩余50%开票并记为递延收入，产品完工且所有权合法转移时确认为净收入[350] - 公司在确认收入时计提产品保修估计成本，保修义务受每辆车历史保修成本影响[354] 税务处理 - 2023年12月13日业务合并前，公司为S公司，无需直接承担联邦所得税，业务合并后税务状态改变[357] - 公司按资产和负债法核算所得税，确认递延所得税资产和负债，按季度评估递延所得税资产可实现性[358][359] - 截至2023年12月31日，公司递延所得税资产估值备抵为零[360] 金融工具核算 - 公司计算符合条件的金融工具公允价值，现金、应收账款等工具估计公允价值接近账面价值[361] - 公司根据相关准则确定所发行认股权证的会计分类为负债或权益[363] - 公司对可转换或可赎回权益工具进行评估，确定是否需按负债分类[364]

融资与合并 - 2022年9月13日，公司完成首次公开募股，发行1150万股，每股10美元，总收益1.15亿美元；同时向特定对象私募配售25.75万股，每股10美元，收益257.5万美元，共计1.1615亿美元存入信托账户[138][139][140] - 2023年3月3日，公司与Humble Imports等签订合并协议；10月14日，签订第一修正案，公司将发行2510万股普通股、3.9万股优先股等换取Humble全部股权，并支付200万美元现金[141][142] 财务盈亏 - 截至2023年9月30日的三个月，公司净亏损22.1388万美元，主要包括信托账户有价证券收入48.3983万美元、所得税拨备9.1136万美元和运营成本61.4235万美元；九个月净亏损51.1741万美元，主要包括信托账户有价证券收入287.6239万美元、所得税拨备57.251万美元和运营成本281.547万美元[145] - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动使用现金66.7431万美元，净亏损受信托账户有价证券利息收入287.6239万美元影响，经营资产和负债变动为经营活动提供272.0549万美元[148] 信托账户情况 - 截至2023年9月30日，信托账户持有有价证券3774.6019万美元（含利息收入215.0284万美元），主要为美国国债；已从信托账户利息中提取8270.489万美元用于赎回和纳税[150] - 截至2023年9月30日，公司信托账户外持有现金163美元，营运资金赤字319.6054万美元[152] 业务合并期限 - 公司需在2023年12月13日前完成业务合并，若延期则为2024年3月13日，否则将强制清算和解散[155] 表外与债务情况 - 截至2023年9月30日，公司无表外融资安排[156] - 公司无长期债务、资本租赁、经营租赁等义务，承销商有权在完成首次业务合并后获得首次公开募股总收益3.5%（即402.5万美元）的递延承销佣金[157] 承销相关 - 公司同意就Craig - Hallum担任首次公开募股合格独立承销商产生的某些负债进行赔偿，Craig - Hallum完成工作后获得10万美元费用[158] 会计核算 - 公司将根据ASC 480和ASC 815对认股权进行评估，并将其作为权益分类工具核算[161] - 首次公开募股中作为单位一部分出售的普通股包含赎回特征，按规定分类为临时权益[162] - 公司按FASB ASC Topic 260计算普通股每股净收入（亏损），可赎回普通股的增值不计入每股亏损[164] 会计准则采用 - 2020年8月公司采用ASU No. 2020 - 06，对资产负债表、运营和现金流影响不重大[165] - 2023年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，对财务报表无重大影响[166] - 管理层认为目前采用其他未生效会计准则不会对财务报表产生重大影响[167] 通货膨胀影响 - 公司认为报告期内通货膨胀对业务、收入和经营成果无重大影响[169] 公司身份与豁免 - 公司是新兴成长公司，可享受某些报告要求豁免[170] - 公司选择不放弃新兴成长公司的延长过渡期[171] - 公司作为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[172]

财务状况 - 截至2023年6月30日，公司总资产为3717.3812万美元，较2022年12月31日的1.17994995亿美元减少[8] - 截至2023年6月30日，公司总负债为749.8947万美元，较2022年12月31日的470.6295万美元增加[8] - 截至2023年6月30日，股东赤字为653.2549万美元，较2022年12月31日的353.7468万美元增加[8] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金分别为3163美元和546210美元，无现金等价物；2023年6月30日营运资金赤字为2607549美元，2022年12月31日营运资金为358499美元[51] - 截至2023年6月30日，公司现金为3,163美元，2022年12月31日为546,210美元[8] - 截至2023年6月30日，公司总资产为37,173,812美元，2022年12月31日为117,994,995美元[8] - 截至2023年6月30日，公司总负债为7,498,947美元，2022年12月31日为4,706,295美元[8] - 截至2023年6月30日，公司股东赤字为6,532,549美元，2022年12月31日为3,537,468美元[8] - 2023年6月30日股东赤字为6,532,549美元[12] - 2023年6月30日现金期末余额为3,163美元，2022年同期为82美元[17] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金分别为3163美元和546210美元，无现金等价物；2023年6月30日营运资金赤字为2607549美元，2022年12月31日营运资金为358499美元[51] - 2023年6月30日，可能赎回的普通股为3620.7414万美元[68] - 公司授权发行100万股优先股，截至2023年6月30日和2022年12月31日，无优先股发行和流通[97] - 公司授权发行1亿股普通股，截至2023年6月30日，有313.25万股普通股发行和流通，不包括349.2647万股可能赎回股份[98] 经营业绩 - 2023年第二季度，公司净收入为4.9438万美元，而2022年同期净亏损为6.3679万美元[10] - 2023年上半年，公司净亏损为29.0353万美元，2022年同期净亏损为6.4347万美元[10] - 2023年第二季度，可赎回普通股基本和摊薄后每股净收入为0.00美元，不可赎回普通股为0.00美元[10] - 2023年上半年，可赎回普通股基本和摊薄后每股净亏损为0.02美元，不可赎回普通股为0.02美元[10] - 2023年上半年净亏损290,353美元，2022年同期为64,347美元[17] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为552,943美元，2022年同期为6,175美元[17] - 2023年上半年投资活动提供的净现金为82,624,890美元，2022年无相关数据[17] - 2023年上半年融资活动净现金使用量为82,614,994美元，2022年为18,743美元[17] - 2023年6月30日止六个月净亏损290,353美元，2022年同期为64,347美元[17] - 2023年6月30日加权平均流通普通股（可赎回）为10,217,054股，非可赎回为3,132,500股[10] - 2023年6月30日基本和摊薄后每股净亏损（可赎回）为0.02美元，非可赎回为0.02美元[10] - 2023年经营活动净现金使用量为552,943美元，投资活动净现金提供量为82,624,890美元，融资活动净现金使用量为82,614,994美元[17] - 2023年和2022年第二季度有效税率分别为82.35%和0.00%，2023年和2022年上半年分别为252.00%和0.00%，与法定税率21%不同主要因并购费用和递延税资产估值备抵[58] - 2023年可赎回普通股基本和摊薄每股净收益（亏损）为0.00美元，不可赎回为 - 0.02美元；2022年可赎回无数据，不可赎回为 - 0.03美元[71] 首次公开募股 - 2022年9月13日完成首次公开募股，发行11,500,000个单位，每个单位10美元，总收益1.15亿美元；同时完成私募配售257,500个单位，每个单位10美元，总收益257.5万美元[21] - 交易成本达4,950,750美元，包括4,025,000美元的递延承销费和925,750美元的其他发行成本[22] - 首次公开募股后，1.1615亿美元存入信托账户，用于投资美国国债或符合条件的货币市场基金[25] - 公司在首次公开募股中出售1150万个单位，承销商全额行使150万个单位的超额配售权，每个单位售价10美元[76] - 首次公开募股完成同时，发起人等购买25.75万个私募单位，每个单位10美元[77] - 2022年9月13日完成首次公开募股，发行11,500,000个单位，募集资金1.15亿美元[21] - 首次公开募股同时完成私募配售，出售257,500个单位，募集资金257.5万美元[21] - 公司首次公开募股出售1150万个单位，每个单位售价10美元，承销商全额行使150万个单位的超额配售权[76] - 首次公开募股同时，发起人等购买25.75万个私募单位，每个单位10美元[77] - 2022年9月13日承销商全额行使超额配售权，以每股10美元价格购买150万股单位[88] - Craig - Hallum Capital Group LLC担任首次公开募股的合格独立承销商，公司完成首次公开募股后支付其10万美元费用[89] 业务合并 - 公司需在签署最终协议时，完成至少占信托账户净资产公允价值80%的初始业务合并[24] - 公司有9个月时间完成初始业务合并，最多可延长9次，每次1个月，每次需向信托账户存入57.5万美元[31] - 若未能在规定时间内完成业务合并，公司将赎回全部公众股份，每股赎回价格为信托账户存款总额除以当时流通的公众股份数量[27][31] - 2023年3月3日，公司与Humble Imports等签订合并协议，合并后公司将更名，将发行2100万股普通股并支付1500万美元现金作为合并对价[92][93] - 公司和ECD将通过私募普通股筹集约6500万美元资金[94] - 公司需在签署初始业务合并最终协议时，完成至少占信托账户净资产公允价值80%的业务合并[24] - 若无法在9个月（最多18个月）内完成业务合并，公司将100%赎回公众股份[27] - 2023年3月3日公司与相关方签订合并协议，合并后公司将更名为“E.C.D. Automotive Design Inc.”[92] - 合并完成时，公司将向ECD前证券持有人发行2100万股普通股，并支付1500万美元现金[93] - 公司和ECD将通过私募公司普通股筹集约6500万美元资金[94] 股份赎回与延期 - 2023年6月1日特别股东大会上，8007353股被赎回，公司从信托账户支付约82498497美元给赎回股东，并记录了824985美元的1%消费税[36][43] - 公司分别于2023年6月12日、7月12日、8月11日向信托账户存入80000美元，将完成初始业务合并的时间从6月13日延长至9月13日，最多可进行9次月度延期[37][38] - 2023年6月1日特别会议后，8,007,353股被赎回，约8249.8497万美元从信托账户支付给赎回股东[36] - 2023年6 - 8月，公司每月存入8万美元以延长业务合并时间，目前至9月13日[37][38] - 2023年6月1日特别股东大会上，8007353股被赎回，约82498497美元从信托账户支付给赎回股东，截至2023年6月30日记录了824985美元消费税[43] - 2023年6月1日股东大会上，800.7353股被提交赎回[98] - 2023年7月12日和8月11日，公司分别向信托账户存入80,000美元，将完成首次业务合并的时间分别延长至2023年8月13日和9月13日[112][113] 股东与股份相关 - 截至2023年6月30日，可赎回普通股加权平均流通股数为894.8206万股，不可赎回普通股为313.25万股[10] - 2023年1 - 6月，普通股赎回增值为187.9743万美元，消费税应付款为82.4985万美元[12] - 2022年1 - 6月，向赞助商转移的补偿费用为6.25万美元[14] - 2023年1月18日，公司单位强制分离，每个未偿还单位分离为一股普通股、一项权利和一份认股权证，此后无单位流通[35] - 公司初始股东、高管和董事同意放弃特定情况下创始人股份和公众股份的赎回权及清算分配权[32] - 私募认股权证在初始业务合并完成30天后才可转让等，由私募参与者持有期间公司不可赎回[78] - 认股权证可购买总计1175.75万股A类普通股，稀释每股净收益计算暂不考虑其影响[70] - 2023年和2022年截至6月30日，公司无稀释性证券或可转换为普通股的合同[70] - 2021年3月4日，发起人以2.5万美元购买345万股公司普通股，2022年3月7日交出57.5万股注销，剩余287.5万股[79] - 截至2023年6月30日，公司确定业务合并不太可能发生，未确认基于股份的薪酬费用；25万股创始人股份赠送给董事，已记录6.25万美元基于股份的薪酬[81] - 十位锚定投资者各购买7.5万股创始人股份，共75万股，公司估计其总公允价值为362.6296万美元，每股4.84美元[83] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，有1175.75万份认股权证流通，每份认股权证可按11.5美元/股购买一股普通股[100] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，流通在外的认股权证为11,757,500份，每份认股权证持有人在完成首次业务合并后将获得1/8股普通股[103] - 公司可按每份认股权证0.01美元的价格赎回全部流通在外的认股权证，条件是普通股最后报告的销售价格在认股权证可行使后的30个交易日内的任何20个交易日等于或超过每股18.00美元[102] - 公司将在首次业务合并完成后20个工作日内，向美国证券交易委员会提交认股权证行权时可发行普通股的注册声明，并在60个工作日内使其生效[101] - 若注册声明在首次业务合并完成后90天内未生效，认股权证持有人可按“无现金基础”行使认股权证[101] - 10名锚定投资者各购买75,000股创始人股份，共计750,000股，每股0.009美元[23] - 2022年3月8日和5月23日转让给公司管理层未转回的37.4614股创始人股份，授予日公允价值137354美元；2022年3月8日赠予董事的25万股创始人股份，公允价值62500美元已记录为股份支付[81] - 发起人于2021年3月4日购买345万股创始人股份，后经多次变动，截至目前各主体持有情况明确[79][80] - 十位锚定投资者购买75万股创始人股份，公司估计其公允价值为362.6296万美元[83] - 2022年9月8日公司与私募参与者签订注册权协议，相关持有人有权要求公司注册其持有的某些证券以供出售[87] 税收相关 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司有效税率分别为82.35%和0.00%；六个月分别为252.00%和0.00%，与法定税率21%不同主要因并购费用和递延所得税资产估值备抵[58] - 公司确定美国为唯一“主要”税收管辖区，预计未来十二个月未确认税收优惠总额无重大变化[60] - 2023年1月1日起，美国上市公司某些股票回购可能需缴纳1%消费税，公司赎回或回购可能受此影响，这可能减少完成业务合并的可用现金[41][42] - 公司将美国认定为唯一“主要”税收管辖区，自成立以来需接受主要税务机关所得税检查，管理层预计未来十二个月未确认税收优惠总额不会有重大变化[60] - 2022年8月16日《2022年降低通胀法案》签署成为联邦法律，自2023年1月1日起对美国国内上市公司等某些股票回购征收1%消费税[41] 公司运营与发展 - 公司于2021年3月3日成立，截至2023年6月30日尚未开展运营[18][19] - 公司有一家子公司EFHAC Merger Sub, Inc.，截至2023年6月30日无活动[18] - 公司目前缺乏维持运营的流动性，若在2023年9月13日（或2024年3月13日，若全额延期）前未完成业务合并，将进行强制清算和解散，这引发了对公司持续经营能力的重大怀疑[39] - 管理层

首次公开募股与资金情况 - 2022年9月13日完成首次公开募股，发售1150万个单位，单价10美元，总收益1.15亿美元；同时私募发售25.75万个单位，单价10美元，总收益257.5万美元，共计1.1615亿美元存入信托账户[108][109] - 截至2023年3月31日，信托账户持有的有价证券为1.18498801亿美元（含234.8801万美元利息收入），账户外现金为23.7336万美元[113][115] 财务盈亏情况 - 截至2023年3月31日的三个月，净亏损33.9791万美元，主要包括133.3155万美元运营成本、25.0767万美元所得税拨备和124.4131万美元信托账户有价证券收入；2022年同期净亏损668美元[112] 业务合并相关 - 2023年3月3日，公司与Humble Imports Inc.等签订合并协议，合并后公司将更名为“E.C.D. Automotive Design Inc.”[110] - 承销商有权在首次业务合并完成后获得首次公开募股总收益3.5%（即402.5万美元）的递延承销佣金[121] - 公司预计在业务合并完成后才会产生运营收入，目前仅从信托账户有价证券获得利息形式的非运营收入[111] - 为完成首次业务合并，公司可能需要从发起人、股东、高管、董事或第三方筹集额外资金，否则可能需采取措施节约流动性[117] - 若无法在2023年6月13日（或2024年3月13日，若全额延长时间）前完成业务合并，公司将进行强制清算和解散[118] 公司运营现状 - 公司自成立以来未开展任何运营，也未产生任何收入，主要活动为组织活动、筹备首次公开募股和寻找业务合并目标公司[111] 会计准则采用情况 - 公司采用FASB ASU No. 2020 - 06简化可转换工具的会计处理，对资产负债表、运营报表和现金流的影响不重大[128] - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，该准则对财务报表无重大影响[129] - 管理层认为目前未生效的其他会计准则若现在采用，不会对未经审计的合并财务报表产生重大影响[130] 其他影响因素 - 公司认为报告期内通货膨胀对业务、收入和经营成果无重大影响[131] 公司身份与报告要求 - 公司是“新兴成长公司”，可享受部分报告要求豁免[132] - 公司选择不放弃新兴成长公司的延长过渡期，可能使财务报表与其他公司难以比较[133] - 公司是较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[134]