公司运营与业务 - 公司是全球最大的路虎和捷豹修复公司，业务包括定制豪华车制造，如Defenders、Range Rovers、Jaguar E-Types、Ford Mustangs和Toyota FJs [1][2] - 每辆车均为完全定制，由客户参与设计，由持有ASE认证的工匠手工打造，单车耗时2,200小时 [2] - 公司由三位英国汽车爱好者于2013年创立，总部位于佛罗里达州基西米，占地100,000平方英尺，拥有102名员工，其中67名为工匠和技术人员，共持有66项ASE认证和3项大师级认证 [2] - 公司在英国设有附属物流中心，拥有7名员工，负责采购并运输车龄达25年的旧车至美国进行修复 [2] 资本市场动态 - 公司宣布更正其反向股票分割后的普通股CUSIP号码为27877D203 [1] - 公司普通股将于2025年9月18日开盘时，在纳斯达克资本市场以调整后的拆分基础进行交易，交易代码保持为“ECDA” [1]

公司行动 - ECD汽车设计公司宣布将于2025年9月18日开盘时实施1比40的逆向股票分割 旨在提高每股交易价格以满足纳斯达克资本市场1美元最低买入价要求[1][2] - 逆向分割后公司流通普通股数量将从约59,091,136股减少至约1,477,278股 股东每40股原普通股将合并为1股新股[3] - 公司授权股份数量及面值不变 对未行权股票期权和限制性股票单位数量及行权价格按比例调整 零碎股将向上取整至整股[3][4] 公司背景 - ECD为纳斯达克上市公司 专注于路虎和捷豹等豪华车修复改造 业务范围涵盖Defender、Range Rover Classic、Jaguar E-Type及新增的福特野马和丰田FJ车型[6] - 公司采用完全定制化生产模式 每辆车需2,200小时手工打造 拥有102名员工 其中67名技术人员持有66项ASE认证及3项大师级认证[6] - 公司总部位于佛罗里达州10万平方英尺的"Rover Dome"设施 并在英国设有物流中心 负责采购和运输车龄25年以上车辆至美国进行修复[6]

产品发布 - ECD Automotive Design推出Project Oliver 一款基于1996年路虎Defender D110改造的定制豪华越野车 融合原始越野能力与高端奢华设计[2] - 车辆搭载LT1 V8发动机和10速自动变速箱 配备中央差速锁 重型车轴 BREMBO制动系统和ECD专属空气悬架系统 适应全地形驾驶需求[3] - 外观采用梅赛德斯-奔驰曜石黑金属漆 配备18英寸Kahn 1983轮毂 定制陶瓷涂层双排气尾管 重型绞盘 外部防滚架和全景侧窗[4] 设计与工艺 - 内饰采用顶级黑色皮革与菱形缝线工艺 搭配黑色麂皮顶棚 德国方形编织地毯和定制金属细节 前排配备带加热冷却功能的Scheel-Mann旅行座椅[5] - 技术升级包括支持CarPlay的触屏信息娱乐系统 Infinity Kappa音响 无线充电 后排空调和360度外部摄像头系统[6] - 配备远程启动 数字后视镜和胎压监测系统等现代功能 在保留经典设计的同时提升驾驶体验[7] 公司背景 - ECD为纳斯达克上市公司（代码ECDA）专注于将经典车型修复并升级为现代高性能豪华车 当前覆盖路虎系列 捷豹E-Type 福特野马和丰田FJ等车型[9] - 每台车辆均为完全定制 由客户参与设计 经ASE认证工匠耗时2200小时手工制造 公司总部位于佛罗里达州基西米 拥有10万平方英尺设施和105名员工[9] - 公司在英国设有物流中心 7名员工负责采购并运输25年车龄的旧车至美国进行修复改造[9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达到创纪录的700万美元 较2024年第二季度增加50万美元 主要由高端定制需求推动 [17] - 毛利润为140万美元 较2024年第二季度下降70万美元 [17] - 毛利率为20% 较2023年同期的32%下降 主要由于运输和关税成本上升 [18] - 总运营费用为400万美元 同比增长140万美元 主要由于一般及行政费用增加 [18] - 一般及行政费用为370万美元 较2024年第二季度增加140万美元 主要由于非现金股权薪酬费用增加 [18] - 运营亏损260万美元 较去年同期增加210万美元 [19] - 净亏损430万美元 2024年第二季度为200万美元 主要由于运营亏损扩大和利息费用增加 [19] - 每股亏损0.11美元 去年同期为0.06美元 [19] - 截至2025年6月30日 现金及现金等价物为60万美元 较2024年12月的150万美元减少 [19] - 2025年前六个月运营活动使用现金420万美元 其中120万美元用于营运资金 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司核心产品线包括路虎卫士 路虎揽胜经典款 捷豹E-type 福特野马和丰田FJ系列 [5] - 平均售价在30万至40万美元之间 近期合同最高达62万美元 [6] - 累计完成675辆定制车辆 [6] - 野马项目已开始接受多个订单 正在生产线中生产 [28] - 野马项目采用与Roush的独家合作 配备465马力小排量V8发动机 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 参与全球940亿美元的经典车生态系统 [6] - 零售店表现强劲 西棕榈滩Driver's Club内的店中店和楠塔基特10 Easy Street的快闪店推动订单增长 [10] - 零售策略可扩展 每月仅需销售两辆车即可实现财务可行性 [11] - 通过接受比特币支付拓展加密原生客户群体 该群体具有强大购买力 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用资产轻型模式 具有可扩展制造和多个增长渠道 包括零售和许可 [6] - 类似法拉利 通过定制和工艺获得溢价定价权 [7] - 实施"一次做对"策略 最小化错误 最大化效率 缩短交付时间 [7] - 6月实施成本优化措施 包括针对性节省成本 改进库存管理 与贷款人协商12个月债务宽限期 [12] - 获得5亿美元股权融资额度 用于战略积累比特币以及增长计划和一般公司用途 [12] - 与BitPay合作接受加密货币支付 推出促销活动 前21位使用比特币购买的客户可获得21,000美元升级积分 [13] - 将1200万美元可转换债务转换为优先股 [22] - 筹集额外170万美元股权资本 改善股东赤字状况 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前宏观环境带来挑战 包括关税 运输和海关相关成本上升 [8] - 野马项目验证了业务模式的可扩展性 扩大可寻址市场 多元化收入来源 同时利用现有工厂和客户旅程而不增加资本支出 [9] - 零售店作为社区参与中心 加强品牌知名度 在美国两个最富裕和最有影响力的市场建立新关系 [10] - 成本优化措施旨在创建更精简 更灵活的经营模式 支持纪律性增长 保存现金 [12] - 比特币战略既符合将比特币作为下一代价值储存手段的观点 又能吸引加密原生客户群体 [13] - 后续重点包括恢复和维持纳斯达克上市合规 确保公司获得适当资金 及时提交SEC文件 加强内部控制和流程 [16] 其他重要信息 - 公司总部位于佛罗里达州Kissimmee 占地10万平方英尺的RoverDome 在英国设有物流中心采购 vintage车辆和零件 [5] - 7月野马项目Ghost在塔尔萨66号公路节获得最佳类别奖 捷豹E-type项目在Lars Anders秋季博物馆英国车展获得第一名 [10] - 8月6日收到纳斯达克退市通知 因不符合持续上市要求 已聘请咨询公司协助处理 [21] - 7月提交S-1注册声明 注册3亿股股票 与之前宣布的5亿美元股权信贷额度相关 [21] - 首席财务官变更 Victoria Hay接任 Ben Pigott转任企业发展总监 专注于战略计划包括并购 投资者关系和比特币资金策略 [4] 问答环节所有提问和回答 问题: 野马项目推广细节和未来12个月交付管道 [25] - 野马项目面临零部件供应链挑战 最初不符合生产模式的质量要求 特别是配合和 finish对齐 实时调整模式 改为内部与技术人员共同制造的面板模型 [27] - 客户接收车辆后参加活动获得第一名 订单积压增加 目前生产线上有更多车辆 [28] - 生产学习曲线 Defender项目花费3-4年完善 野马项目进展更快 预计第2或3辆车后将形成流线型生产模式 [29] 问题: 5亿美元融资是营销工具还是融资工具或两者结合 [30] - 是两者结合 许多客户拥有大量加密货币和比特币 希望开始接受此类支付并通过股权信贷额度建立储备 [30] - 股权信贷额度不仅用于加密策略 还将用于业务扩张 开设新零售单位和扩展生产线 [30]

核心观点 - 公司作为美国唯一规模化生产定制经典豪华改装车的企业 在高端定制需求推动下实现创纪录的700万美元季度收入 同时通过快闪零售店深化客户参与度并拓展销售渠道[5][6] - 尽管关税影响导致毛利率同比下降至140万美元 但公司通过500万美元股权融资支持比特币国库战略 并任命新CFO强化财务基础[5][7][8] - 产品线扩展至美国肌肉车领域 与Roush Performance合作的首款野马改装车获得行业奖项认可 证明新品类增长潜力[6][7] 财务表现 - 2025年第二季度收入700万美元 较去年同期650万美元增长7.7% 主要受定制改装业务收入增长驱动[7][9] - 毛利率从去年同期210万美元下降至140万美元 同比下降33.3% 主要受关税环境变化影响[7][9] - 净亏损430万美元 较去年同期200万美元扩大115% 主要因毛利率下降及管理与利息费用增加[7][10] - 运营费用400万美元 同比增加140万美元 主要来自管理与行政费用上升[9] - 非GAAP调整后EBITDA为负150万美元 较去年同期下降150万美元[10] 战略举措 - 签署5亿美元融资协议 用于战略性积累比特币作为主要储备资产 并为公司增长提供资金[7][8] - 在马萨诸塞州楠塔基特和佛罗里达州西棕榈滩设立季节性快闪店 通过沉浸式体验提升品牌 engagement 并加速库存变现[6][7] - 任命Victoria Hay为首席财务官 其曾担任纳斯达克上市公司Nauticus Robotics的CFO 具备成长型上市公司财务管理经验[7][8] 运营进展 - 交付与Roush Performance合作的首款野马改装车 扩展产品组合至1965-1970年款定制化肌肉车[6][7] - 野马改装车在塔尔萨66号公路节获得"最佳级别"奖项 显示市场认可度[6] - 原CFO Ben Piggot转任企业发展总监 负责并购、投资者关系及资本市场战略[7] 资产负债表 - 现金及等价物从2024年底147.7万美元下降至60.5万美元[17] - 库存从1118.2万美元降至791.9万美元 显示库存优化成效[17][18] - 总负债从3717.3万美元微增至3748.6万美元 可转换票据从1408.6万美元增至1814.2万美元[18]

收入和利润表现 - 公司2025年第二季度净收入为700万美元，2024年同期为650万美元[176] - 公司2025年上半年净收入为1340万美元，与2024年同期持平[176] - 公司2025年第二季度净亏损430万美元，2024年同期净亏损700万美元[176] - 公司2025年上半年净亏损200万美元，2024年同期净亏损490万美元[176] - 2025年二季度净收入同比增长9%至7,015,892美元[214] - 2025年二季度净亏损同比扩大110%至4,270,294美元[214] - 净收入为1343.73万美元，同比下降6901美元（基本持平）[221][222] - 经营亏损扩大至456.8万美元，同比增亏303.26万美元（增幅198%）[221] 成本和费用表现 - 2025年二季度毛利润同比下降32%至1,388,444美元[214] - 毛利润为315.3万美元，同比下降42.75万美元（降幅12%），主要因运输和关税费用增加[221][223] - 营业费用激增260.51万美元（增幅51%），主要因行政管理费用增长265.52万美元（增幅60%），含库存减记35.34万美元及股权激励增加[221][224] - 调整后EBITDA同比下降1,533,862美元至负1,506,454美元[211] 债务和融资活动 - 公司于2023年10月发行优先担保可转换票据，本金为1581.9209万美元，年利率为最优惠利率加5%[180] - 公司于2024年8月发行优先担保可转换票据，本金为115.4681万美元[182] - 公司于2025年1月发行优先担保可转换票据，本金为172.41万美元[183] - 公司于2025年1月向贷款人发行50万股普通股及可购买39.8364万股的认股权证，行权价为每股11.50美元[184] - 公司于2025年6月发行优先担保可转换票据，本金为82.396033万美元[185] - 公司于2025年2月获得商业贷款，本金为157.5万美元，其中包含7.5万美元管理费[192] - 公司获得新贷款本金1,824,300美元，需在2025年4月15日至2026年8月4日期间分69周偿还，每周还款35,693美元[193] - 新贷款总利息成本为638,505美元，违约利率将增加5%[193] - 新贷款包含40,000美元行政费用和35,000美元法律费用，已从贷款金额中扣除[193] - 截至2025年6月30日，新贷款未偿还余额为1,824,300美元[196] - 2025年二季度利息支出和债务折扣摊销分别为136,109美元和13,398美元[196] - 利息费用达396.23万美元，同比增加151.95万美元（增幅62%），源于新增债务及提前偿还贷款[221][227] - 公司签署股权购买协议，可出售最多5亿美元普通股[198] - 贷款人于2025年7月7日将贷款协议项下的2,462,805美元转换为5,000股公司C类优先股[260] - 公司于2025年7月7日向贷款人发行本金金额为823,960美元的优先担保可转换票据[262] - 贷款人于2025年8月4日通知将1,000万美元本金从2023年12月可转换票据转换为15,000股C类优先股[263] - 公司于2025年8月7日向贷款人发行15,000股C类优先股[263] - 公司于2025年8月13日以999,900美元折扣价格出售1,111股C类可转换优先股[264] - 协议规定可额外发行不超过25,000股C类优先股[265] - 初始优先股购买价格为每股面值1,000美元折价至900美元[266] - 额外优先股购买价格同样为每1,000美元面值折价至900美元[266] - 截至2025年8月15日向首席财务官关联咨询公司支付服务费123,000美元[268] 金融工具公允价值变动 - 权证负债公允价值变动收益51.93万美元（去年同期损失45.2万美元），转换权公允价值收益36.1万美元（去年同期损失23.69万美元）[221][226] - 债务转优先股实现收益43.39万美元[221][226] - 金融工具公允价值评估截止于2025年8月19日财务报表发布日[259] 现金流和资金状况 - 经营活动现金净流出424.3万美元，其中120.77万美元用于营运资金[236][237] - 期末现金及等价物仅60.53万美元，客户存款798.9万美元及待确认收入98.07万美元构成主要资金来源[228][232] 管理层讨论和风险提示 - 管理层提示持续经营存在重大疑虑，需通过融资维持运营[234][235]

产品发布 - ECD Automotive Design推出定制款Defender 110车型Project Daybreak 完美平衡越野能力 精致舒适性和经典传承 [2] - 车辆搭载430马力LS3 V8发动机与6速自动变速箱 配备ECD Air Ride悬挂系统和不锈钢排气系统 [3] - 外部采用橄榄黄绿色涂装与康沃尔奶油色车顶 配备18英寸锯齿轮毂和BFG全地形轮胎 [3][4] 设计特点 - 内饰采用RECARO Orthoped前排座椅 包裹巧克力棕色皮革 配备加热冷却功能和法国橡木装饰面板 [5] - 配备折叠式踏板 LED车顶工作灯 隐藏式储物解决方案以及液压浸渍收音机控制台 [4][5][8] - 技术配置包括无线CarPlay触摸屏 先锋音响系统 360度摄像头 数字后视镜和远程启动功能 [6][8] 公司背景 - 公司为纳斯达克上市公司 交易代码ECDA 专注于经典豪华车修复与现代化性能改造 [9] - 业务范围涵盖路虎系列 捷豹E-Type 福特野马和丰田FJ等车型的定制化改造 [9] - 总部位于佛罗里达州基西米 占地10万平方英尺 拥有105名员工 其中80人持有ASE认证 [9] - 每台定制车辆需耗时2,200小时手工打造 客户可参与沉浸式设计体验 [9]

公司财务与运营 - 公司计划于2025年8月21日美国东部时间上午8:30审查其截至2025年6月30日的第二季度运营和财务业绩 [1] - 首席执行官兼联合创始人Scott Wallace和首席财务官Victoria Hay将主持电话会议 [2] 投资者沟通安排 - 电话会议接入需使用以下信息：日期2025年8月21日星期四 时间美国东部时间上午8:30（太平洋时间上午5:30） 网络直播链接2Q 2025 Webcast Link 拨入号码877-407-4018 国际拨入号码201-689-8471 会议ID13755516 [3] - 电话会议录音回放将提供至2025年9月4日 免费回放号码844-512-2921 国际回放号码412-317-6671 回放密码13755516 [4] - 公司将在https://ecdautodesign.com/ecd-investors/提供链接 建议在开始时间前5-10分钟拨打会议电话号码 [3] 业务与公司背景 - 公司是全球最大的路虎和捷豹修复公司 专注于定制豪华车型 包括定制Defenders、Range Rovers、Jaguar E-Types、Ford Mustangs和Toyota FJs [1] - 公司是纳斯达克上市公司 交易代码为ECDA 致力于将经典英伦美学与现代性能相结合 [4] - 目前修复的车型包括Land Rover Defenders、Land Rover Series IIA、Range Rover Classic、Jaguar E-Type 并新增了Ford Mustang和Toyota FJ [4] - 每辆车均为完全定制 由客户通过沉浸式豪华设计体验设计 由大师级认证的汽车服务卓越（ASE）工匠从头开始手工制造 耗时2200小时 [4] - 公司由三位英国“汽车发烧友”于2013年创立 对经典车辆的热情是背后驱动力 [4] - 全球总部位于佛罗里达州基西米 名为“Rover Dome” 占地10万平方英尺 拥有102名员工 其中包括67名技艺精湛的工匠和技术人员 共持有66项ASE认证和3项大师级认证 [4] - 在英国设有附属物流中心 拥有7名员工 负责采购和运输25年车龄的工作车辆回美国进行修复 [4]

资本结构优化 - 公司转换1000万美元未偿付可转换票据为15000股C类可转换优先股[1] - 公司完成999900美元私募配售1111股C类可转换优先股[1] - 交易显著降低杠杆率并减少现金利息支出[2] 战略发展计划 - 融资所得将用于支持运营资金需求及零售网点扩张至高价值地区[2] - 交易推动公司重新符合纳斯达克上市标准的进程[2] - 公司定位加速增长并提升股东价值[3] 业务运营特征 - 公司拥有2200小时单车定制工时及100000平方英尺生产设施[3] - 拥有67名技术人员（含66项ASE认证及3项大师级认证）[3] - 在英国设有物流中心（7名员工）负责采购25年车龄的待修复车辆[3] 产品与服务范围 - 主营路虎/捷豹经典车型修复（含Defender、Series IIA、Range Rover Classic、E-Type）[3] - 新增福特Mustang和丰田FJ车型定制业务[3] - 采用全定制化生产模式（客户沉浸式设计体验）[3]

核心观点 - ECD Automotive Design推出完全定制化Defender 110 Signature车型Project Pearl 融合经典英伦设计与现代美式性能 配备455马力V8发动机及豪华内饰 体现品牌高端定制能力与工艺水准 [2][3][4] 产品设计 - 外观采用Old English White涂装 配备全车同色防滚架、保险杠及定制前储物架 后保险杠台阶和货区采用法国橡木嵌件 呈现细腻高级感 [2][3] - 内饰使用保时捷Nappa奶油色皮革 定制木纹装饰控制台及水力转印橙色木纹饰面 座椅布局为2+2+4结构 地毯采用德国方形编织工艺 [3][6][7] - 配备双全景天窗+可滑动前天窗 增强车内采光与通风体验 模糊内外空间界限 [3] 性能配置 - 搭载通用LT1 V8发动机 输出功率455马力 匹配10速自动变速箱及定制Lokar换挡器 [2][7] - 采用Alcon高性能刹车系统 ECD专属空气悬架及运动型双排气系统 提升操控平顺性与动力响应 [2][7] - 配备20英寸Kahn Retro Mondial轮毂 BFG全地形轮胎 黑色侧步银饰件 外部六点防滚架 [4][7] 智能与舒适功能 - 集成无线CarPlay 加热座椅 蓝牙音频 盲点辅助 数字后视镜 后备摄像头 远程启动及报警系统 提升日常驾驶便利性与安全性 [5][7] - 保留经典白色仪表盘 触控屏幕音响 主动低音炮 后空调系统 兼顾复古美学与现代科技需求 [7] 公司背景 - ECD为纳斯达克上市公司（代码ECDA）专注于经典豪华车修复与现代化改造 当前覆盖Land Rover系列、捷豹E-Type、福特Mustang、丰田FJ等车型 [8] - 每台车辆均为客户完全定制 由ASE认证工匠耗时2200小时手工打造 总部位于佛罗里达州基西米 占地100000平方英尺 拥有105名员工 英国设物流中心负责车辆采购与运输 [8]