原材料采购情况 - 公司采购超10000种原材料，最大单一原材料占比不到4%[41] 合资企业对净收入影响 - 2020年，合资企业对公司合并净收入的总体影响约为3%[43] 行业法规动态 - 2017年，加州通过《2017年清洁产品知情权法案》，要求分别在2020年和2021年实现线上和标签成分透明化[46] - 2016年，《弗兰克·R·劳滕伯格21世纪化学安全法案》更新了《有毒物质控制法》[46] - 2003年，联合国采用《全球化学品统一分类和标签制度》标准[46] 环境、健康和安全项目支出与预算 - 公司在2020年的环境、健康和安全项目资本支出约为1800万美元，2019年约为3200万美元[48] - 公司2021年全球环境、健康和安全项目预算约为3300万美元[48] 气候相关评估与目标 - 公司将在未来两到四年内评估进一步应用气候相关财务披露特别工作组的建议[48] - 公司宣布到2030年将温室气体排放量减半，到2050年实现净零排放，到2030年转向100%可再生能源[50] - 公司承诺到2030年将绝对范围1和2的排放量从2018年的基准年减少50%，并与占范围3排放量70%的供应商合作设定科学减排目标[50] - 公司设定2030年目标，帮助客户减少450万公吨的温室气体排放[50] 水资源相关目标 - 公司承诺到2030年恢复超过50%的取水量，在高风险流域获得水资源管理联盟标准认证，企业单位产量净取水量减少40%[50] - 公司设定目标，到2030年每年帮助客户节约超过3000亿加仑的水[50] 废物处理与污染修复情况 - 公司在美国20个场地和美国以外4个场地参与废物处理场清理活动[50] - 2020年公司全球污染修复净支出约为60万美元，2019年约为100万美元[50] - 截至2020年12月31日，公司为未来可能的修复支出计提约620万美元[50] 非美国子公司业务销售 - 公司非美国子公司在2020财年年初至6月3日期间，完成与苏格兰海岸Rhum气田相关的产品销售，总额为30万美元[52] 公司高管情况 - 公司有多位不同年龄和任职时间的高管，如Douglas M. Baker, Jr. 62岁，自2021年1月至今担任董事会执行主席等职[55] 公司业务地区分布 - 公司在约170个国家开展业务，2020年约48%的净销售额来自美国以外地区[71] 历史经济事件影响 - 2011 - 2012年欧盟主权债务危机对该地区经济活动及欧元兑美元汇率产生负面影响[64] - 2015年第四季度末公司对委内瑞拉子公司进行了脱合并处理，同年第二至四季度对委内瑞拉玻利瓦尔业务进行了贬值[64] - 2016年6月英国脱欧公投导致英镑兑美元及其他货币大幅贬值，外汇汇率波动和不可预测性增加[64] - 英国于2020年1月31日正式脱欧，同年12月24日欧盟与英国达成贸易协议，取消产品关税和配额[71] 新冠疫情影响与应对 - 新冠疫情对全球经济产生快速且重大的负面影响，尤其对餐饮服务、酒店和旅游行业造成显著冲击[61] - 公司为应对新冠疫情采取额外措施并产生额外费用，以保护员工健康和安全[61] - 公司实施成本管理和成本控制措施，可能会阻碍业务战略的执行，包括推迟计划的资本支出[61] 公司业务推进计划 - 公司正在推进Accelerate 2020计划，以简化和自动化流程、减少复杂性和管理层级等[70] - 公司ERP系统升级预计将在未来几年分阶段进行，涉及销售、供应链和某些财务职能[70] 关税政策影响 - 2018年美国对从中国等国的某些进口商品加征关税，引发报复性关税；2020年1月中美签署第一阶段协议，暂停并削减关税，但新关税或报复性措施可能增加公司成本、减少销售和收益[73] 客户与经销商影响 - 公司无单一客户或经销商占合并收入的10%或以上，但失去客户或经销商可能对受影响盈利期的合并经营业绩或现金流产生重大不利影响[79] 业务分拆税务风险 - 2020年6月3日完成上游能源业务的分拆和剥离，外部税务顾问认为相关合并和交换要约对公司和股东免税，但未获美国国税局裁定，若交易被认定应纳税，公司可能承担巨额税务负债[80] 业务合作影响 - 客户和供应商的整合可能对公司保留客户的能力、定价、利润率和合并经营业绩产生重大不利影响[74] - 公司与部分客户签订的多年期合同包含影响定价灵活性的条款，可能对利润率和合并经营业绩产生重大不利影响[74] - 公司收购互补业务，若收购业务业绩恶化、预期协同效应未实现或整合失败，可能对合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响[74] 法律法规影响 - 公司业务受众多环境、产品、就业、反腐败等法律法规约束，合规增加运营成本，违规可能导致财务责任和运营结果及现金流受影响[75] 业务分拆赔偿责任 - 上游能源业务分拆和剥离相关协议规定的潜在赔偿责任可能导致公司与ChampionX发生纠纷，若需赔偿，公司可能承担重大相关负债[77] 化学品泄漏风险 - 作为化工产品制造商和供应商，化学品意外泄漏可能造成环境污染和健康危害，对合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响[78] 异常事件影响 - 诉讼、重大客户或经销商损失、政府停摆、战争、灾害、天气等异常事件可能对公司业务产生重大不利影响[79] 公司债务与商誉情况 - 截至2020年12月31日，公司有大约67亿美元未偿还债务，几乎全是固定利率债务[82] - 截至2020年12月31日，公司在各报告单位有60亿美元商誉，包括纳尔科交易产生的商誉[82] 税务相关影响 - 税法变化和意外税务负债可能对公司纳税和盈利能力产生重大不利影响[82] - 经合组织的税基侵蚀和利润转移项目建议若在美国和公司开展业务的外国实施，可能增加公司税务合规负担和成本、在这些司法管辖区产生的税额以及全球实际税率[82] 债务对公司的影响 - 公司债务水平和偿债义务可能导致需将大量经营现金流用于偿债，减少用于其他用途的资金[82] - 公司债务水平和偿债义务可能降低公司规划或应对业务和市场条件变化的灵活性[82] - 若公司未能维持独立评级机构给予的信用评级，债务会增加资金成本，对流动性和进入资本市场的机会产生重大不利影响[82] 收购与合资企业相关影响 - 公司预计未来继续完成选定的收购和合资企业交易，无形资产摊销会产生重大费用[82] - 若公司确定纳尔科交易或其他收购、合资企业交易相关资产或商誉减值，需记录减值损失，可能对综合经营成果和财务状况产生重大不利影响[82] 递延税项状况影响 - 未来事件可能影响公司递延税项状况，包括外国税收抵免的利用和国际子公司被视为无限期再投资的未分配收益[82]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后每股收益（EPS）持续改善，降幅收窄，Q4下降16%，而Q3下降24% [17] - 除机构部门外，80%的综合业务销售额增长2%，营业收入强劲增长17% [19] - 医疗保健生命科学业务营收增长22%，营业收入增长65% [19] - 最大的工业部门营业收入增长18%，销售额小幅下降3% [19] - 第四季度自由现金流较上年有所改善 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 机构部门 - 约占当前销售额的20%，受新冠疫情对全球餐饮和酒店业的限制影响最大，但随着长期卫生标准的提高，未来几年可能受益最大 [7] - 尽管美国第四季度临时关闭和客流量情况比第三季度更糟，但该部门实力保持不变，利润率持续回升 [20] 医疗保健生命科学业务 - 营收增长22%，营业收入增长65% [19] 工业部门 - 营业收入增长18%，销售额小幅下降3% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 2020年采取了一系列行动并进行有针对性的投资，以在疫情后取得成功，包括新业务拓展、新产品开发、数字平台建设和提高现场销售团队效率等 [8] - 未来将继续加大在创新、数字技术、健康能力和基础架构方面的投资，为疫情后的反弹和机遇做好准备 [17] - 扩大总可寻址市场（TAM），寻找新的增长途径和市场，如生命科学、数据中心和动物健康等领域 [41] - 加速现场销售和服务能力的提升，实施最新的数字现场技术，优化现场服务组织，以提高销售火力和市场份额 [24][25] 行业竞争 - 公司认为在食品安全、清洁水和健康环境领域的领先地位更加重要，其优质产品和服务专业知识在疫情期间得到了进一步凸显 [10] - 对于竞争对手Diversey与水处理供应商的合作，公司认为水和卫生结合是一个成功的主张，但合作通常难以实现，此前Diversey的类似合作也未成功 [113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情的第二波影响超出预期，但第四季度收益仍持续改善，约80%的综合业务实现了良好的销售和强劲的收入增长 [6] - 预计全球减少新冠传播的努力和疫苗的广泛推广将推动2021年全球经济进一步改善，公司加强后的业务将使2021年全年收益超过2019年持续经营业务的水平 [9] - 预计2021年第一季度同比降幅将较第四季度略有改善，其余季度将实现强劲的同比增长 [9] - 随着卫生标准的快速提高，公司准备以突破性的解决方案和值得信赖的品牌应对新趋势；面对水和气候挑战，公司有能力帮助客户实现可持续发展目标并获得高财务回报；拥有先进数字技术支持的全球团队，对未来充满信心 [29] 其他重要信息 - 公司提供了第四季度业绩讨论、收益发布和相关幻灯片，可在公司网站ecolab.com/investor上查看，同时提醒电话会议和相关补充材料包含对未来业绩的估计，属于前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异 [4] - 导致实际结果与预测不同的因素在2020年9月30日结束的10 - Q表格的风险因素部分以及发布的材料中有描述，还可参考发布中的补充摊薄每股收益信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去18个月现场服务组织的改进措施有哪些 - 公司与现场团队和技术合作伙伴共同开发改进措施，目标是提高服务交付和销售能力 [33] - 服务交付方面，数字工具帮助团队优化日常工作安排，实时获取客户信息，提供更好的销售和培训工具，以提高客户体验和工作绩效 [35][36] - 销售方面，系统提供实时客户信息，帮助团队了解客户表现、产品使用情况和潜在需求，从而增加销售和市场份额 [37] 问题2: 生命科学等新的增长领域情况以及成本和利润率的变化 - 生命科学业务几年前启动，表现出色，受疫情推动需求增长，同时也促进了创新 [42] - 公司还开拓了数据中心和动物健康等新市场，数据中心业务在疫情期间蓬勃发展，动物健康业务通过收购CID Lines实现了两位数增长 [43][46] - 公司认为利润率长期以来一直在改善，2021年将继续这一趋势，预计第一季度与Q4相似，Q2市场重新开放后将出现反弹 [48][49] - 公司有良好的定价能力，目前原材料价格预计较为平稳，但近期有上涨迹象，公司将采取措施应对 [50] 问题3: 部分度假地酒店和餐厅重新开放后，清洁产品每间客房或每位用餐者的收入是否有结构性增长 - 公司没有详细数据，但在重新开放的地区，公司为客户提供了更多解决方案以预防感染，销售情况比以前更好，这是市场重新开放的积极信号 [52] 问题4: 工业部门2021年能否扩大利润率以及 discretionary 成本的影响，以及2021年营运资金和资本支出的情况 - 工业部门利润率将保持稳定，营业收入将继续增长，定价将保持在类似水平，原材料价格可能成为比2020年更大的逆风因素 [56] - 2020年营运资金对现金流有积极贡献，2021年随着业务反弹，公司将增加对应收账款和库存的投资，但会专注于收款，库存目标是为反弹做好准备，不会对整体现金流产生重大拖累 [57][58][59] 问题5: 机构部门举措是侧重于调整成本还是促进增长，以及疫情受益领域的业务量能否持续和是否签订长期合同 - 机构部门举措并非以成本为驱动，而是为了增加销售火力和改善客户体验，通过提高销售效率和运营效率，最终实现成本结构的改善 [63][67] - 公司与全球大部分客户都有长期合同，并计划增加需求，80%的业务在2020年实现增长，2021年将继续保持增长，消毒剂产品将保持较高的增长率，但不会像2020年那样高 [69][70][73] 问题6: 生命科学和医疗保健领域是否存在库存积压导致2021年全年收入下降的情况，以及2021年各业务部门的业绩是否能达到2019年水平 - 生命科学业务是直接业务，库存即时性强，2020年增长强劲，2021年将继续保持增长，但由于2020年表现出色，2021年的同比增长数据可能看起来较软，应关注潜在增长 [75][76] - 医疗保健业务2020年第四季度的增长部分得益于与政府的一次性交易，潜在增长率为5% - 6%，2021年同比增长数据可能较低，但潜在增长将保持在这一范围内 [77][78] - 医疗保健、生命科学和工业部门2021年的业绩将超过2019年，而机构部门需要从较低水平开始恢复，2021年与2019年相比，业务组合可能不利，且存在成本重建问题，但公司有信心2021年调整后的收益能超过2019年 [79][80][81] 问题7: 2021年哪些终端市场有望反弹以及市场份额情况 - 最大的反弹市场是机构部门，包括餐饮和酒店业，公司在该领域的机会和解决方案比去年第二季度更多，预计需求将在第二季度回升 [85][86] - 下游石油和天然气市场也有望反弹，随着汽车、飞机和船只使用量的增加，对石油和天然气的需求将加速，公司目标是为更多炼油厂提供更多解决方案 [87] 问题8: 新业务拓展情况，特别是机构部门，以及是否存在疫情后重新开放带来的新业务机会 - 2020年新业务增长超过2019年，机构部门在新业务拓展方面表现出色，原因包括团队对新业务的关注和客户对科学专业知识的需求 [90][91][92] - 公司在消毒剂产品供应能力方面表现良好，2021年新业务增长有望更强劲，因为公司在疫情期间证明了对客户的支持能力 [93] 问题9: 资产负债表中退休后医疗保健养老金福利同比增加1.4亿美元的原因 - 同比变化是由贴现率驱动的，利率对负债和应计费用有重大影响 [94] 问题10: 工业客户对ESG的推动以及公司水平台业务的参与度和增长预期 - 工业客户对ESG的关注超出预期，公司因在ESG方面的表现吸引了更多客户，客户不仅希望公司帮助实现ESG目标，还希望学习公司的经验 [97][98] - 公司认为这一领域出现了拐点，业务增长可能会加速 [99] 问题11: 重组计划截至2020年底的支出情况以及2024年预计节省3.65亿美元的当前运行率，以及2021年调整后收益超过2019年的基准数字 - 与预计节省3.65亿美元相关的实际成本为3.35亿美元，截至2020年底已计提2.75亿美元，截至2020年底已实现约2亿美元的总节省，预计2021年将显著增加，2022 - 2024年将基本稳定 [104][105] - 2021年调整后收益超过2019年的基准数字是2019年持续经营业务的5.12美元 [106] 问题12: 机构部门推进计划的目的、客户需求、收费方式以及竞争对手情况 - 该计划的目的是满足客户对综合解决方案的需求，帮助客户保护其业务单元的各个方面，提高安全性，而不是单纯为了获取市场份额 [108][109][110] - 公司通过提供满足客户需求的方案来增加需求，对公司和客户都有利，Ecolab Science Certified计划将所有方案整合在一起 [110][111] 问题13: 竞争对手Diversey与水处理供应商的合作对食品饮料和水业务竞争动态的影响，以及公司在大型复杂炼油厂与小型简单炼油厂的相对机会 - 公司认为水和卫生结合是成功的主张，但合作通常难以实现，Diversey此前的类似合作未成功，祝其好运 [113] - 公司认为石化站点是下游业务的核心市场，需求大、利润率高、环境影响好，是未来的主要关注点，而传统炼油厂优先级较低，2020年石化业务在困难环境中仍实现了增长 [115][116][117] 问题14: 本季度医疗保健业务利润率的影响因素以及2021年收益超过2019年的具体情况和成本节省的贡献 - 2020年医疗保健业务利润率有所改善，Q3优于Q4是因为政府一次性交易带来的高销量产生了更大的杠杆效应 [120] - 项目销售、感染预防、数字技术、定价和利润率改善工作等因素推动了2020年利润率的提升，并将在2021年持续 [121] - 2021年实现每股收益超过2019年的5.12美元主要取决于三个因素：80%的业务（工业、医疗保健、生命科学）继续增长；机构部门在Q2开始好转并在后续季度恢复；成本节省举措的支持，但同时公司将继续投资业务并增加差旅和绩效奖励等成本，需要平衡好成本节省和投资 [122][123][126]

财务数据关键指标变化 - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司总商誉分别为60亿美元和56亿美元[141] - 2020年第三季度与2019年第三季度相比，报告净销售额下降6%至30.19亿美元，固定货币销售额和收购调整后固定货币销售额分别下降6%和8%[142] - 2020年第三季度与2019年第三季度相比，报告营业收入下降25%至4.11亿美元，剔除特殊（收益）和费用影响后，调整后营业收入下降22%，调整后固定货币营业收入下降22%[143] - 2020年第三季度与2019年第三季度相比，持续经营业务归属于公司的净收入下降44%至2.46亿美元，剔除特殊（收益）、费用和离散税项影响后，调整后持续经营业务归属于公司的净收入下降26%[143] - 2020年第三季度报告摊薄后每股收益为0.85美元，下降43%，剔除特殊（收益）、费用和离散税项影响后，调整后持续经营业务摊薄后每股收益下降24%至1.15美元[143] - 2020年第三季度报告税率为14.5%，2019年第三季度为15.9%，剔除特殊（收益）、费用和离散税项影响后，2020年第三季度调整后税率为20.0%，2019年第三季度为19.6%[143] - 2020年第三季度和2019年第三季度，公司报告毛利率分别为41.4%和44.8%，2020年和2019年前九个月分别为41.3%和43.8%，剔除特殊（收益）和费用影响后，2020年第三季度调整后毛利率为41.7%，前九个月为41.8%，2019年第三季度调整后毛利率为45.1%，前九个月为44.0%[146] - 2020年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用占销售额的百分比分别为26.6%和28.6%，2019年第三季度和前九个月分别为27.0%和28.6%[148] - 2020年第三季度和前九个月，报告的GAAP运营收入分别为4.114亿美元和9.796亿美元，较2019年同期分别下降25%和26%[159] - 2020年第三季度和前九个月，其他收入分别为1510万美元和4560万美元，较2019年同期有所下降[160] - 2020年第三季度和前九个月，报告的净利息费用分别为1.348亿美元和2.418亿美元，较2019年同期分别增长192%和67%[161] - 2020年第三季度和前九个月，非GAAP调整后的净利息费用分别为5170万美元和1.58亿美元，较2019年同期分别增长12%和9%[161] - 2020年和2019年第三季度报告的GAAP税率分别为14.5%和15.9%，前九个月分别为13.2%和16.2%[163] - 2020年第三季度和前九个月，公司确认与离散税务项目相关的总净税收优惠分别为1240万美元和5680万美元[163] - 2020年第三季度和前九个月，持续经营业务的报告GAAP净收入分别为2.462亿美元和6.671亿美元，较2019年同期分别下降44%和35%[164] - 2020年前九个月，已终止经营业务的净亏损（税后）为21.725亿美元，2019年第三季度和前九个月的净收入（税后）分别为2830万美元和9840万美元[166] - 2020年第三季度和前九个月，固定货币净销售额分别为30.472亿美元和88.52亿美元，较2019年同期分别下降6%和5%[169] - 2020年第三季度和前九个月，固定货币经营收入分别为4.172亿美元和10.023亿美元，较2019年同期分别下降24%和25%[168] - 2020年第三季度和前九个月，合并报告的GAAP净销售额分别为30.186亿美元和87.249亿美元，较2019年同期均下降6%[169] - 公司2020年总报告净销售额为87.249亿美元，2019年为93.178亿美元[173] - 公司2020年总报告营业收入为9.796亿美元，2019年为13.27亿美元[173] - 截至2020年9月30日，总资产为181亿美元，较2019年12月31日的209亿美元减少；总负债为120亿美元，较2019年12月31日的121亿美元略有减少；总债务为69亿美元，高于2019年12月31日的64亿美元[196] - 2020年和2019年净债务与EBITDA比率分别为2.5和2.3[197] - 2020年前九个月经营活动提供的现金为10.92亿美元，较2019年同期的12.99亿美元减少2.07亿美元[198] - 2020年前九个月投资活动使用的现金为7.959亿美元，较2019年同期的8.811亿美元减少0.852亿美元[198] - 2020年前九个月融资活动提供的现金为0.303亿美元，较2019年同期使用的8.446亿美元增加8.749亿美元[201] - 截至2020年9月30日，公司有10.35亿美元现金及现金等价物，有20亿美元的多年期信贷安排和5亿美元的364天循环信贷协议；一年内到期的应付票据和长期债务降至0.22亿美元，商业票据未偿还余额增至2.25亿美元[203] 业务线调整 - 2020年第一季度，公司对报告分部进行调整，取消全球能源报告分部，创建上游和下游运营分部和报告单位，成立全球医疗保健与生命科学报告分部，将全球机构报告分部更名为全球机构与专业报告分部[137] - 2020年6月3日，公司完成上游能源业务（ChampionX业务）的分拆，ChampionX业务符合作为终止经营业务报告的标准，历史业绩作为终止经营业务报告[134][135] 加速2020计划相关 - 加速2020计划预计2022年底完成，总成本2.75亿美元（税后2.1亿美元），每股摊薄成本0.72美元，已累计节省成本1.81亿美元，预计到2022年持续运营的年度成本节省达3.35亿美元[151] - 2020年第三季度和前九个月，加速2020计划分别记录重组费用2790万美元（税后2120万美元）和3700万美元（税后2890万美元），每股摊薄成本分别为0.07美元和0.10美元[151] - 截至2020年第三季度末，加速2020计划相关负债为8740万美元，2020年现金支付4530万美元[151] 其他重组及成本相关 - 2020年前九个月，其他非重大重组计划产生费用100万美元（税后60万美元），每股摊薄成本不到0.01美元，2020年现金支付250万美元[154] - 2020年第三季度和前九个月，收购和整合相关成本分别为270万美元（税后230万美元）和550万美元（税后430万美元）[155] - 2020年前九个月，处置和减值费用为4590万美元（税后4500万美元），每股摊薄成本0.15美元[156] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度，全球工业、全球机构及专业、全球医疗保健及生命科学业务的固定货币净销售额分别为14.911亿美元、9.013亿美元和3.209亿美元[169] - 2020年第三季度，全球工业、全球机构及专业、全球医疗保健及生命科学业务的固定货币经营收入分别为2.978亿美元、8260万美元和6600万美元[168] - 全球工业业务2020年前三季度固定货币销售额44.103亿美元，2019年为44.148亿美元，销量降2%，价格升2%，运营收入7.874亿美元，利润率17.9% [176][177] - 全球机构与专业业务2020年前三季度固定货币销售额26.958亿美元，2019年为32.833亿美元，销量降20%，价格升2%，运营收入2.28亿美元，利润率8.5% [182][183] - 全球医疗保健与生命科学业务2020年前三季度固定货币销售额8.75亿美元，2019年为7.237亿美元，销量升17%，价格升1%，运营收入1.545亿美元，利润率17.7% [187] - 全球工业业务水业务2020年第三季度和前九个月固定货币销售额均下降2% [178] - 全球工业业务食品与饮料业务2020年第三季度和前九个月固定货币销售额分别增长5%（收购调整后0%）和5%（收购调整后3%） [178] - 全球机构与专业业务机构业务2020年第三季度和前九个月固定货币销售额分别下降28%和27% [184] - 全球机构与专业业务专业业务2020年第三季度和前九个月固定货币销售额分别增长1%（收购调整后0%）和12%（收购调整后7%） [184] - 全球工业业务2020年第三季度和前九个月收购调整后固定货币运营利润率分别提高3.6和3.5个百分点 [179] - 2020年第三季度和前九个月，全球医疗保健与生命科学业务固定汇率销售额增长，医疗保健业务分别增长29%（收购调整后25%）和17%（收购调整后14%），生命科学业务分别增长47%（收购调整后48%）和42%（收购调整后40%）[188] - 2020年第三季度和前九个月，全球医疗保健与生命科学业务收购调整后固定汇率营业利润率分别提高6.0和5.4个百分点[189] - 2020年第三季度和前九个月，其他业务固定汇率销售额下降，害虫防治业务分别下降2%和3%（收购调整后4%），纺织品护理业务分别下降32%和27%，胶体技术集团业务分别下降30%和18%[192] - 2020年第三季度和前九个月，其他业务收购调整后固定汇率营业利润率分别下降0.1和2.3个百分点[193] 外部影响因素 - 新冠疫情持续影响公司餐饮、酒店和娱乐相关业务，预计2020年经营业绩和经营现金流较上年减少[204] - 约一半的销售额来自美国以外，国际业务受经济、汇率和政治不确定性影响[206] - 2020年前九个月，阿根廷的销售额占合并销售额不到1%，第三季度末持有的资产占合并资产不到1%[206] - 2020年1月31日英国脱欧，过渡期至12月31日，脱欧不确定性或对公司业务产生不利影响[207] 财务指标说明 - 季报包含非美国公认会计原则（GAAP）的财务指标，用于内部评估和决策[209] - 非GAAP财务指标中，销售成本、毛利率和营业收入排除特殊（收益）和费用影响，税率、净收入和摊薄后每股收益还排除离散税项影响[212] - EBITDA定义为净收入、所得税、净利息费用、折旧和摊销之和，用于净债务与EBITDA比率计算[212] 其他说明 - 季报包含前瞻性陈述，新冠疫情等多种因素可能导致实际结果与陈述存在重大差异[213] - 公司使用外汇远期合约、利率互换协议和外币债务管理外汇、利率和海外投资风险[216] - 关于新会计声明的信息，可参考合并财务报表附注18 [208] - 2020年第二季度，公司因ChampionX分拆获得5.27亿美元现金和价值10.51亿美元的约500万股公司普通股非现金对价[166]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售和每股收益下降幅度收窄，固定货币销售和每股收益降幅缩小 [6] - 医疗保健和生命科学业务第三季度销售额增长29%，工业业务销售额下降3%，营业利润增长18% [12] - 本季度成本节约目标从2.7亿美元提高到3.35亿美元，其中约5000万美元预计在2021年实现 [46][47] - 机构业务有机销售额同比下降28%，运营利润下降2亿美元，收入下降2.5亿美元 [40][106] - 虫害业务第三季度同比下降2% [79] - 销售、一般和管理费用（SG&A）年初至今下降约1.65亿美元 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健和生命科学业务 - 受益于良好的潜在趋势、强劲的清洁和消毒需求以及几笔大型一次性消毒剂订单，销售和收入表现强劲 [7] - 第三季度实现29%的营收增长和82%的收入增长，主要业务均实现双位数营收和收入增长 [87] 工业业务 - 销售额略有下降，但由于定价和成本降低，收入持续强劲增长 [8] - 水业务从第二季度的-5%改善至第三季度的-2%，预计未来几个季度将继续改善 [76] - 食品和饮料业务在疫情期间保持强劲，新业务势头良好，但第三季度因拉丁美洲啤酒酿造停产和美国乳制品业务受学校影响而受到一定影响 [76] - 下游业务中，石化业务表现积极，燃料精炼业务与消费情况基本一致，季度下降约12% [44] 机构业务 - 业绩从第二季度有所改善，但由于新冠相关限制，餐厅、酒店和娱乐设施的客流量仍低于去年 [8] - 新业务表现良好，同比增长与疫情前相当，主要得益于客户对科学专业知识的需求、创新产品以及降低运营总成本的方案 [25][26][27] 虫害业务 - 第三季度恢复情况好于预期，有望在第四季度实现增长突破 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国超过90%的餐厅在第三季度末开业，运营率约为55%，但外卖业务对餐具洗涤业务的贡献不大 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资于业务的关键驱动因素，包括手部护理和消毒剂产能、数字化以及现场技术部署，以提供更好的客户支持和提高成本效益 [9] - 推出新的抗菌产品，具有30秒杀灭新冠病毒的最佳效果，时机恰到好处 [14] - 新的Ecolab科学认证计划有助于提高现有客户的渗透率 [15] - 公司在客户服务方面表现出色，在疫情期间显著超越竞争对手，赢得了新业务 [15][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第四季度业务将继续改善，但速度可能较慢，因为第二波新冠疫情将影响重新开业的进程 [9][13] - 尽管新冠疫情带来短期挑战，但也创造了长期机会，公司的食品安全、清洁水和健康环境定位变得更加重要 [10] - 预计2021年业务将继续加强，有信心在2021年实现高于2019年的每股收益 [21][22][71] - 机构业务最终将恢复并继续成为优秀的业务，餐饮服务将先于酒店业复苏 [49][71] 其他重要信息 - 公司的供应策略是在销售货币所在地区进行生产，目前正在美国、欧洲和中国扩大产能 [90][91] - 新的快速杀菌清洁剂通常需要五年时间达到销售峰值，公司会密切关注病原体并进行创新以保持领先地位 [103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于目前情况，预计何时能恢复到2019年的每股收益或更高水平？ - 公司虽未给出具体预测，但认为2021年有信心实现高于2019年的每股收益，原因包括市场状况改善、库存减少、获得市场份额、创新能力强、增加产能以及降低成本等 [20][21][22] 问题2: 新业务的趋势如何，是来自发展机会还是市场复苏？ - 新业务今年表现良好，同比增长与疫情前相当。主要驱动因素包括客户对科学专业知识的需求、创新产品以及降低运营总成本的方案 [25][26][27] 问题3: 除了手部护理，其他领域的产能情况如何，Ecolab科学认证广告是否针对品牌竞争？ - 产能挑战主要集中在手部护理，目前正在扩大产能。Ecolab科学认证旨在为客户提供信心，受到客户欢迎，媒体反馈超出预期 [30][31][34] 问题4: 第四季度的趋势如何，是否会比第二季度好但不如第三季度？ - 预计第四季度在营收、收入和每股收益方面将比第三季度和去年同期更好，但新冠疫情的影响仍存在不确定性 [36][37] 问题5: 机构业务有机销售额同比下降28%，市场下降情况如何，公司是否获得了市场份额？ - 虽然难以直接计算市场下降幅度，但公司认为其业务量比餐厅整体情况更健康，且通过跟踪发现损失最小，获得了新业务，因此相信正在获得市场份额 [40][41] 问题6: 水下游业务销售额下降11%，石化业务上升，炼油业务下降更多，公用事业、蒸汽系统和冷却塔是否对炼油开工率不敏感？ - 工业业务整体表现良好，水业务有所改善，下游业务中石化业务积极，燃料精炼业务与消费情况基本一致，当油价较低时，炼油厂倾向于使用轻质原油，对添加剂的需求减少 [42][44] 问题7: 本季度成本节约增加到2.75亿美元，额外节约来自哪里，如果新冠影响持续到2021年，是否会采取更多成本措施？ - 全年成本节约目标从2.7亿美元提高到3.35亿美元，其中约5000万美元预计在2021年实现。成本节约主要来自重组和机构业务的投资回报，分布在工业业务、供应链和机构业务等领域 [46][47][48] 问题8: 从长期来看，机构业务在疫情后是否会比疫情前增长更快？ - 机构业务受疫情影响较大，但最终将恢复并继续成为优秀的业务。餐饮服务将先于酒店业复苏，公司通过技术和效率提升有望更快实现盈利增长，并增加销售力量以获取新业务 [49][52] 问题9: 成本计划的进展如何，与原计划相比是否有调整？ - 成本计划最初目标为2亿美元，后提高到3.25亿美元，扣除与ChampionX业务相关的成本后为2.7亿美元。目前成本节约的实现与计划基本一致，此次增加6500万美元主要受益于2021年 [56][57][58] 问题10: 大型连锁企业在行业中占据份额，对公司有何影响？ - 这对公司是净利好，大型连锁企业在复苏期间有望增加门店，公司有望从中获得更多业务 [63][64] 问题11: 手部护理和消毒剂产能增加，如何避免产能过剩和价格战？ - 预计手部护理市场在短期内将增长两倍，然后稳定在两倍于疫情前的水平。公司此前有大量代工业务，如有需要可进行内包。此外，公司在市场上处于领先地位，服务对价格有一定支撑作用，不太可能出现价格战 [67][68] 问题12: 如何看待当前机构业务的市场份额增长环境，以及增长和创新投资对2021 - 2022年的影响？ - 公司有信心2021年整体业务盈利将超过2019年，机构业务虽不会完全恢复，但最终将实现创纪录的销售和盈利。公司正在获得市场份额，技术投资将永久降低服务成本，这些举措将带来长期收益 [70][71] 问题13: 工业业务中，食品和饮料、水和下游业务的表现如何，未来的市场表现如何？ - 工业业务整体表现良好，销售额略有下降，但收入增长18%。水业务有所改善，食品和饮料业务保持强劲，新业务势头良好。机构业务长期来看将是积极的，人们将回归外出就餐，对安全和专业知识的需求将有利于公司 [75][76][77] 问题14: 其他业务板块中，虫害业务盈利能力大幅提升，原因是什么，未来如何发展？ - 虫害业务在第三季度恢复情况好于预期，同比下降2%，并弥补了很多差距。该业务采取了一些明智的举措，有望在第四季度实现增长突破 [79] 问题15: 2021年每股收益增长与2019年相比，是否基于5.12美元的基础？ - 是的，将以该数据作为2019年的比较基础 [80] 问题16: 机构业务中，餐厅和酒店需要恢复到多少运营率才能与2019年持平？ - 公司没有具体数字，但认为在疫苗普及之前，恢复存在上限，预计机构业务在2021年不会完全恢复，但2021年每股收益将高于2019年 [82][83] 问题17: 销售、一般和管理费用（SG&A）在第四季度和明年的趋势如何？ - 预计明年大部分时间内，差旅和娱乐等可自由支配费用将保持较低水平，不会恢复到2019年的水平，因为公司将根据疫情情况调整，并利用数字技术替代部分出差需求 [84][85] 问题18: 医疗保健和生命科学业务的增长可持续性如何，利润率扩张的原因和可持续性如何？ - 该业务第三季度表现出色，营收增长29%，收入增长82%。排除一次性因素后，医疗保健业务的潜在增长率约为12%，预计疫情缓解后将稳定在6% - 8%。生命科学业务将保持双位数的潜在增长 [87][88] 问题19: 手部消毒剂产能建设的供应链策略是怎样的？ - 公司的历史供应链策略是在销售货币所在地区进行生产，目前正在美国、欧洲和中国扩大产能 [90][91] 问题20: 成本削减措施对运营杠杆有何影响，公司在医疗保健领域的抗真菌抗菌能力如何？ - 成本削减措施将提高运营杠杆，但具体影响需在完整计划明确后确定。公司在医疗保健领域的孢子处理方面具有显著优势，医疗保健级消毒剂的杀菌效果和时间优于消费产品 [93][94] 问题21: 餐厅客户向外卖和配送业务转型，公司如何应对，机构业务的未来是否会从餐具洗涤转向硬表面清洁剂？ - 公司正在探索新的业务类别，认为疫情后行业将主要回归堂食，外卖利润不高。目前机构业务中，餐具洗涤业务受影响最大，但未来会恢复。食品零售方面，清洁产品消费呈双位数增长 [96][97][99] 问题22: 新的快速杀菌清洁剂的增长机会如何，达到销售峰值需要多长时间，病毒变异时清洁剂的有效性和是否需要重新配方？ - 此类清洁剂具有较长的使用寿命，公司会密切关注病原体并进行创新以保持领先地位。通常需要五年时间达到销售峰值 [101][102][103] 问题23: 随着市场复苏，公司在并购和股票回购方面的现金使用计划如何？ - 公司本季度末资产负债表上有超过10亿美元现金，由于市场仍不确定，目前对现金持有量感到满意。随着信心增强，将回归更传统的现金水平和优先事项，包括股票回购和并购活动 [104] 问题24: 机构业务收入下降2.5亿美元，运营利润下降2亿美元，为何边际递减率为80%，业务的增量回报为何如此之高？ - 边际递减率80%不会长期持续，季度间的奖金、投资和坏账等因素会产生影响。该业务的毛利率在良好情况下处于60%中期，随着公司对固定成本等做出决策，利润率将逐渐恢复 [106][107] 问题25: 本季度原材料同比下降约5%吗？ - 原材料总体影响不大，机构业务中因手部护理等需求增加而供应短缺，工业业务同比略有改善 [108]

总商誉变化 - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司总商誉分别为58亿美元和56亿美元[139] 整体净销售额变化 - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，报告净销售额下降15%至26.86亿美元，固定货币销售额和收购调整后固定货币销售额分别下降13%和14%[140] - 2020年第二季度和2019年第二季度，报告GAAP净销售额分别为26.857亿美元和31.691亿美元，下降15%，前六个月分别为57.063亿美元和60.938亿美元，下降6%[143] - 2020年第二季度和前六个月，综合报告的GAAP净销售额分别为26.857亿美元和57.063亿美元，较2019年同期分别下降15%和6%[166] 整体营业收入变化 - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，报告营业收入下降59%至1.92亿美元，调整后营业收入下降42%，调整后固定货币营业收入下降39%[141] - 2020年第二季度和前六个月，报告的GAAP运营收入分别下降59%和27%，调整后的运营收入分别下降42%和19%[156] - 2020年第二季度和前六个月，综合报告的GAAP营业收入分别为1.92亿美元和5.682亿美元，较2019年同期分别下降59%和27%[166] 整体净收入及每股收益变化 - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，持续经营业务归属于公司的净收入下降62%至1.29亿美元，调整后净收入下降50%[141] - 2020年第二季度报告摊薄后每股收益为0.44美元，下降63%，调整后摊薄后每股收益下降49%至0.65美元[141] - 2020年第二季度和前六个月，持续经营业务的报告GAAP净利润分别为1.289亿美元和4.209亿美元，较2019年同期分别下降62%和29%[161] - 2020年第二季度和前六个月，摊薄后每股收益受货币换算的不利影响分别约为0.04美元和0.05美元[162] 整体税率变化 - 2020年第二季度报告税率为9.5%，2019年第二季度为20.4%，调整后税率2020年第二季度为20.5%，2019年第二季度为20.2%[141] - 2020年第二季度和2019年第二季度报告的GAAP税率分别为9.5%和20.4%，2020年前六个月和2019年前六个月分别为12.4%和16.4%[160] 产品和服务销售数据 - 2020年第二季度和2019年第二季度，产品和设备销售分别为21.671亿美元和25.6亿美元，服务和租赁销售分别为5.186亿美元和6.091亿美元[143] 毛利率变化 - 2020年第二季度和2019年第二季度，报告毛利率分别为39.1%和43.8%，前六个月分别为41.2%和43.3%，调整后毛利率2020年第二季度为40.1%，前六个月为41.8%，2019年第二季度为44.1%，前六个月为43.5%[144] 销售、一般和行政费用占比变化 - 2020年第二季度和前六个月，销售、一般和行政费用占销售额的百分比分别为29.4%和29.7%，2019年分别为28.4%和29.5%[146] 总特殊（收益）和费用变化 - 2020年第二季度和前六个月总特殊（收益）和费用分别为9.71亿美元和12.21亿美元，2019年同期分别为3.22亿美元和7.55亿美元[147] Accelerate 2020计划情况 - Accelerate 2020计划预计总成本2.15亿美元（税后1.65亿美元），截至2020年第二季度末已累计产生重组费用2.065亿美元（税后1.586亿美元），已实现累计成本节约1.51亿美元，预计到2021年持续运营的年度成本节约达2.7亿美元[149] 非重大重组计划费用 - 2020年第二季度和前六个月，与一项非重大重组计划相关的重组费用分别为10万美元（税后不到10万美元）和100万美元（税后60万美元）[151] 收购和整合相关成本 - 2020年第二季度和前六个月，收购和整合相关成本在特殊（收益）和费用中分别为 - 260万美元（税后170万美元）和280万美元（税后210万美元）[152] 处置和减值费用 - 2020年第二季度和前六个月，处置和减值费用分别为4470万美元（税后4410万美元）和4590万美元（税后450万美元）[153] 疫情相关费用和补贴 - 2020年第二季度和前六个月，为保护受疫情影响员工支付费用2650万美元，收到补贴和政府援助940万美元，疫情相关税后费用为1320万美元[154] 其他收入变化 - 2020年第二季度和前六个月其他收入分别为1510万美元和3050万美元，2019年同期分别为2090万美元和4210万美元[157] 净利息费用变化 - 2020年第二季度和前六个月报告的净利息费用分别为5870万美元和1.07亿美元，2019年同期分别为4920万美元和9850万美元，同比分别增长19%和9%[158] - 2020年第二季度和前六个月非GAAP调整后的净利息费用分别为5800万美元和1.063亿美元，2019年同期分别为4920万美元和9830万美元，同比分别增长18%和8%[158] 离散税务项目及股份薪酬税收优惠 - 2020年第二季度和前六个月，公司分别确认与离散税务项目相关的净税收优惠2250万美元和4440万美元[160] - 2020年第二季度和前六个月，基于股份的薪酬超额税收优惠分别贡献2330万美元和4560万美元[160] 已终止经营业务情况 - 2020年第二季度和前六个月，已终止经营业务的净亏损分别为21.639亿美元和21.725亿美元，2019年同期净收入分别为2520万美元和7010万美元[164] ChampionX业务分离情况 - 2020年第二季度和前六个月，公司因ChampionX业务分离分别获得现金5.27亿美元和非现金对价10.51亿美元[164] 全球工业部门业务数据 - 2020年第二季度，全球工业业务的固定货币营业收入为2.83亿美元，较2019年同期增长28%[166] - 全球工业部门第二季度固定货币销售额为14.756亿美元，2019年同期为15.007亿美元；前六个月为29.192亿美元，2019年同期为28.977亿美元[173] - 全球工业部门第二季度固定货币运营收入为2.83亿美元，2019年同期为2.209亿美元；前六个月为4.896亿美元，2019年同期为3.823亿美元[173] - 全球工业部门2020年前六个月净销售额固定货币值为29.192亿美元，收购调整后为29.104亿美元；2019年同期固定货币值为28.977亿美元，收购调整后为28.97亿美元[169] - 全球工业部门2020年前六个月运营收入固定货币值为4.896亿美元，收购调整后为4.886亿美元；2019年同期固定货币值为3.823亿美元，收购调整后为3.824亿美元[169] - 全球工业部门2020年第二季度和前六个月固定货币运营收入利润率分别增长4.5和3.6个百分点[175] 全球机构部门业务数据 - 全球机构部门第二季度固定货币销售额为7.224亿美元，2019年同期为11.125亿美元；前六个月为17.945亿美元，2019年同期为21.327亿美元[179] - 全球机构部门第二季度固定货币运营收入为 - 0.37亿美元，2019年同期为2.344亿美元；前六个月为1.454亿美元，2019年同期为4.092亿美元[179] - 全球机构部门2020年前六个月净销售额固定货币值为17.945亿美元，收购调整后为17.674亿美元；2019年同期固定货币值为21.327亿美元，收购调整后为21.327亿美元[169] - 全球机构部门2020年前六个月运营收入固定货币值为1.454亿美元，收购调整后为1.439亿美元；2019年同期固定货币值为4.092亿美元，收购调整后为4.092亿美元[169] - 全球机构部门2020年第二季度和前六个月收购调整后固定货币运营收入利润率分别下降26.4和11.1个百分点[181] 全球医疗保健和生命科学业务数据 - 2020年第二季度和前六个月，全球医疗保健和生命科学业务固定汇率销售额分别为3.076亿美元和5.541亿美元，较2019年同期增长22%和15%[185] - 2020年第二季度和前六个月，全球医疗保健和生命科学业务固定汇率运营收入分别为6560万美元和8850万美元，较2019年同期增长110%和58%[185] 其他业务数据 - 2020年第二季度和前六个月，其他业务固定汇率销售额分别为2.471亿美元和5.247亿美元，较2019年同期下降19%和10%[191] - 2020年第二季度和前六个月，其他业务固定汇率运营收入分别为2130万美元和4290万美元，较2019年同期下降49%和36%[191] 公司资产负债情况 - 截至2020年6月30日，公司总资产为181亿美元，较2019年12月31日的209亿美元有所下降；总负债为122亿美元，较2019年12月31日的121亿美元略有上升；总债务为73亿美元，较2019年12月31日的64亿美元有所增加[196] 净债务与EBITDA比率变化 - 2020年净债务与EBITDA比率为2.4，2019年为2.7[197] 经营活动现金流量变化 - 2020年前六个月，经营活动提供的现金为6.402亿美元，较2019年同期的7.643亿美元减少1.241亿美元[198] 投资活动现金流量变化 - 2020年前六个月，投资活动使用的现金为6.897亿美元，较2019年同期的6.239亿美元增加6580万美元[199] 融资活动现金流量变化 - 2020年前六个月，融资活动提供的现金为7.206亿美元，而2019年同期使用的现金为4.737亿美元[202] 收购支付现金及资本支出情况 - 2020年前六个月和2019年，收购支付的现金净额分别为4.31亿美元和2.88亿美元；2020年第二季度和2019年资本支出分别为2.51亿美元和3.41亿美元[201] 公司现金及信贷安排情况 - 截至2020年6月30日，公司持有现金及现金等价物13.69亿美元，其中1.94亿美元在美国境外[204] - 截至2020年6月30日，公司有20亿美元的多年期信贷安排，到期日为2022年11月[204] - 2020年第二季度末，公司欧元商业票据未偿还金额为3.14亿美元（2.83亿欧元），美国商业票据未偿还金额为2.03亿美元[204] - 截至2020年6月30日，公司有5亿美元的364天循环信贷协议，用于一般公司用途[204] - 2020年4月，公司签订了3.05亿美元的定期信贷协议，第二季度提取并偿还了3.03亿美元[204] 应付票据、长期债务及商业票据情况 - 截至2020年6月30日，一年内到期的应付票据和长期债务从3.26亿美元降至1800万美元，商业票据未偿还金额从5500万美元增至5.17亿美元[204] 不确定税务状况负债变化 - 截至2020年6月30日，不确定税务状况的总负债为2600万美元，2019年12月31日为2800万美元[204] 公司业绩预期 - 公司预计2020年经营业绩和经营现金流将因市场需求下降而减少，但无法估计新冠疫情的全面影响[205] 阿根廷业务占比情况 - 2020年前六个月，阿根廷的销售额占公司合并销售额的比例不到1%，第二季度末持有的资产占合并资产的比例不到1%[207] 公司风险管理措施 - 公司使用外汇远期合约、利率互换协议和外币债务来管理外汇汇率、利率和境外业务净投资相关的风险[216]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度持续经营业务调整后每股收益为0.65美元，去年同期为1.27美元，反映了与COVID - 19相关的销量下降、负经营杠杆，以及设备和租赁账单暂停、分销商库存减少和坏账费用增加等影响 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 生命科学、医疗保健和专业业务 - 销售和收益强劲，受益于有利的基本趋势和清洁消毒需求增加 [5] 工业部门 - 销售额略有下降，但收益强劲增长，利润率表现出色，定价接近2%，主要得益于创新产品和项目、运营成本降低承诺以及原材料价格稳定 [6][69] 机构和害虫防治业务 - 销售额和利润大幅下降，主要受餐饮和酒店行业关闭影响，第二季度机构业务销售额下降35%，4月交易量下降80%，5月下降50%，6月下降30% [6][23][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场销售持续改善，6月整体销售转正，预计7月继续保持，机构业务也有显著改善，但市场完全恢复仍需等待疫苗 [55][57][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 专注于最大化后疫情时期的发展动力，通过新销售举措和与客户合作，提高客户渗透率和新业务成功率 [8][9] - 推出Ecolab Science Certified Program，提高客户卫生标准和满意度，增加公司业务渗透率 [36] - 加速机构业务的新技术应用，提高团队效率和效果 [37] 行业竞争 - 公司在数字和抗菌创新方面的投资使其具有显著优势，能够满足客户对水、食品安全、安全环境和运营效率的需求 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - COVID - 19对业务产生重大影响，机构业务受冲击最严重，但其他业务整体表现良好 [5][13] - 疫情导致卫生标准提高，为公司带来新的市场机会，如大空间消毒、手部护理、水安全等领域 [18] 未来前景 - 公司认为长期增长机会依然强劲，市场规模将扩大，预计1300亿美元的市场未来会更大，医疗保健市场有望长期翻倍 [11][19][80] - 尽管短期面临挑战，但公司有信心在2020年后处于更有利的竞争地位 [8] 其他重要信息 - 公司在第二季度暂停了约3700万美元的洗碗机租赁付款，以支持餐饮服务行业，并换取现有合同的延期和新协议 [26][27][28] - 公司资本支出在本季度较去年下降约35%，完成计划的40% - 45%，预计全年现金流为正，未来资本支出将同比下降，但会继续进行明智投资 [148][149] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 机构部门第二季度每月业绩趋势及7月情况 - 4月交易量下降80%，5月下降50%，6月下降30%，7月持续改善，但在疫苗出现前，机构业务难以实现增长 [25][31] 问题2: 消费者品牌对消费者信心的影响及Ecolab品牌营销需求 - Ecolab是B2B品牌，在服务行业知名度高，但在消费领域知名度低，有提升品牌认知度的机会 [46] - 消费者更倾向于使用医院级消毒剂，公司应围绕产品优势开展营销活动 [47][49] 问题3: 全球热点地区与其他地区业务改善趋势对比 - 中国市场销售持续改善，6月整体销售转正，机构业务也有显著改善，但市场完全恢复仍需等待疫苗 [55][57][58] 问题4: 机构业务目前受户外餐饮支持程度及秋季影响 - 难以准确衡量户外餐饮对机构业务的支持程度，预计秋季会向适度室内餐饮过渡，机构业务不会重演第二季度的情况，但在疫情结束前难以实现5%的增长率 [61][62][63] 问题5: Lobster.com收购对机构客户培训支持的作用 - 收购开始发挥作用，公司正在学习如何更有效地利用其技术，特别是在食品安全编程方面 [64] 问题6: 工业、医疗保健和生命科学业务第三季度及下半年利润率情况 - 工业业务利润率改善部分得益于可变成本降低和多年的工作成果，未来定价将保持在1% - 2%，原材料价格稳定的情况下，利润率有望保持类似改善 [68][69][95] - 生命科学业务将保持盈利和健康增长，但目前的高增长和利润率不是最终水平 [91] 问题7: 因COVID - 19获得的新业务案例及进展 - 公司赢得了一家大型酒店运营商的业务，该业务此前15年未成功拿下，还在大空间消毒等领域获得了新机会 [73][74][76] 问题8: 实现机构客户渗透率提高20%的组成部分及单位销售增长潜力 - Ecolab Science Certified Program和现场技术将有助于提高渗透率，通过优化交易结构和为客户提供实际利益来实现目标 [86][87][88] 问题9: 联邦政府对COVID - 19的应对措施对公司行业和业务的影响 - 早期联邦政府的应对措施总体正确，有助于维持企业运营和就业 [100] - 疫情将导致行业出现创造性破坏，但市场完全恢复需要疫苗和更好的治疗方法 [102][105] 问题10: 公司对1300亿美元市场增长的定位及关键举措 - 数字工作、抗菌创新和价值捕获是关键举措，公司在这些方面的投资使其在疫情中受益，并将继续推动创新 [109][112][113] 问题11: 机构业务中其他领域（如设施、长期护理和食品安全）下半年的发展趋势 - 这些领域仍有巨大机会，公司在这些市场具有优势，预计未来将实现创纪录的销售和收益 [116] 问题12: 第三季度除设备租赁外的成本杠杆和顺风因素 - 第三季度设备租赁成本3700万美元将不再重复，机构业务分销商库存大幅下降情况也不会再现，且业务从4月低点逐步改善，其他业务也有类似趋势 [121][122][123] 问题13: 全服务餐厅运营能力下降对Ecolab产品销售的影响 - 销售下降幅度小于业务下降幅度，约为30%，因为存在一些固定成本，如洗碗机运行和厨房清洁 [125][126] 问题14: 机构业务增量销售的边际利润率 - 公司无法提供具体百分比，建议将电子表格发送给Mike进一步沟通 [128][129][130] 问题15: 下半年营运资金（应收账款和应付账款）的计划 - 应收账款方面，随着销售下降有一定有利因素，但客户付款变慢导致账龄增加和坏账费用上升，预计第三季度随着销量增长会占用现金，但公司会加强收款努力 [132][133][135] - 应付账款方面，公司采取了合理的付款策略，平衡了与供应商的关系 [136] 问题16: 医院对项目采购的需求变化 - 目前判断还为时过早，但医院对卫生的敏感度达到历史最高，预计疫情后不会降至疫情前水平，公司在项目销售方面有积极进展 [139][140][142] 问题17: 公司定价情况及未来趋势 - 机构和工业部门定价为2%，医疗保健约为1%，生命科学约为2%，如果原材料价格保持稳定，预计未来定价将降至1%，但不会为零或负数 [143][144] 问题18: 资本支出情况及计划 - 本季度资本支出较去年下降约35%，完成计划的40% - 45%，预计全年现金流为正，未来资本支出将同比下降，但会继续进行明智投资 [148][149][150] 问题19: Bioquell技术的应用潜力 - Bioquell技术除生命科学领域外，在医疗保健和机构市场有广泛应用，公司还有其他技术可用于不同场景，市场机会巨大 [154][155][157] 问题20: 机构业务利润率能否回到2018年水平及在较低销售水平下实现相同利润率的可能性 - 机构业务利润率有望创历史新高，但今年无法回到2018年水平，通过提高单位销售效率，在较低销售水平下也有可能实现相同利润率 [159][162][164] 问题21: 从中国市场复苏中学到的经验及对市场判断的影响 - 中国市场在增加新客户，但与北美市场情况不同，公司对市场的了解逐渐加深，但仍需进一步观察，过早行动可能犯错 [165][167][168] 问题22: 机构业务恢复持平所需的酒店入住率改善程度及清洁情况 - 难以给出确切数字，由于卫生支出增加，在较低入住率下也有可能实现相同销售额，美国酒店市场在第二季度的复苏情况好于预期 [170][172][173] 问题23: 医院级消毒剂的培训、认证及责任问题 - Ecolab Science Certified Program包含员工培训，通过Lobster技术和现场培训相结合，同时进行审计确保标准执行，公司产品的快速杀菌时间降低了对操作流程的敏感度 [174][175][178] 问题24: 机构市场合同续签频率及客户采购心态 - 合同平均续签周期为3 - 5年，但公司按每天续签的方式运营，客户通常愿意从Ecolab采购更多产品，公司通过多地点生产确保供应安全 [182][183][185] 问题25: 机构业务中使用医院级消毒剂的客户数量、市场增长机会及混合效益 - 公司在机构业务中使用的消毒剂源于医疗保健市场，有新的产品发展正在推出，有助于客户建立更有弹性的项目 [186][187]

股权交易相关 - 交易完成后，ChampionX股东将持有约62%摊薄后已发行和流通的Apergy普通股，Apergy股东和股权持有人将持有约38%（1.27亿股）[86] 融资安排相关 - ChampionX将签订5.37亿美元高级有担保定期贷款信贷协议，为向公司支付一次性特别现金款项融资[88] 交易损失相关 - 公司将收到0.5亿美元现金对价，低于ChampionX约37亿美元的账面价值，以5.75美元和21美元的Apergy股价计算非现金损失分别为25亿美元和8亿美元[89] 商誉数据相关 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总商誉分别为72亿美元和73亿美元[90] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，报告净销售额增长2%至35.81亿美元，固定货币销售额和收购调整后固定货币销售额分别增长3%和2%[94] - 2020年第一季度报告营业利润增长8%至3.97亿美元，调整后营业利润和调整后固定货币营业利润均增长12%[94] - 2020年第一季度报告的GAAP销售成本为21.168亿美元，毛利率为40.9%；2019年分别为20.896亿美元和40.4%；调整后毛利率2020年为41.1%，2019年为40.5%[97] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用占销售额的比例为28.3%，2019年为28.8%[97] - 2020年第一季度报告的GAAP营业收入为3.972亿美元，较2019年增长8%；调整后营业收入为4.587亿美元，较2019年增长12%[102] - 2020年第一季度其他收入为1520万美元，2019年为2120万美元[102] - 2020年第一季度报告的净利息费用为4810万美元，2019年为4940万美元，较2019年下降3%；调整后净利息费用较2019年下降2%[102][103] - 2020年第一季度报告的GAAP税率为20.3%，2019年为11.4%；调整后税率均为20.6%[105] - 2020年第一季度公司确认与离散税务项目相关的总净税务利益为230万美元，2019年为2770万美元[105] - 2020年第一季度报告的GAAP归属于艺康的净收入为2.834亿美元，较2019年下降4%；调整后净收入为3.313亿美元，较2019年增长10%[106] - 2020年第一季度报告的GAAP摊薄后每股收益为0.97美元，较2019年下降4%；调整后摊薄后每股收益为1.13美元，较2019年增长10%[106] - 2020年第一季度固定货币净销售额总计为36.03亿美元，较2019年的35.01亿美元增长3%；报告的GAAP净销售额为35.814亿美元，较2019年的35.054亿美元增长2%[108] - 2020年第一季度固定货币运营收入总计为4.001亿美元，较2019年的3.667亿美元增长9%；报告的GAAP运营收入为3.972亿美元，较2019年的3.672亿美元增长8%[108] - 2020年净债务与EBITDA比率为2.0，2019年为2.1；2020年EBITDA为30.982亿美元，2019年为29.876亿美元[125] - 2020年第一季度经营活动提供的现金为3.718亿美元，较2019年第一季度的3.781亿美元减少630万美元[126] - 2020年第一季度投资活动使用的现金为1.657亿美元，较2019年第一季度的4.774亿美元减少3.117亿美元[127] - 2020年第一季度融资活动提供的现金为12.658亿美元，较2019年第一季度的 -1.175亿美元增加13.833亿美元[128] - 2020年第一季度和2019年第一季度收购业务净支付现金分别为200万美元和2.82亿美元；2020年第一季度和2019年第一季度资本支出分别为1.61亿美元和1.87亿美元[129] - 2020年第一季度发行7.67亿美元长期债务，偿还3亿美元长期债务；2019年第一季度偿还4亿美元长期债务[129] 各条业务线数据关键指标变化 - 全球工业部门固定货币销售额增长3%至14.44亿美元，收购调整后固定货币销售额增长3%[94] - 全球机构部门固定货币销售额增长5%至10.72亿美元，收购调整后固定货币销售额增长4%[94] - 全球医疗保健和生命科学部门固定货币销售额增长8%至2.46亿美元，收购调整后固定货币销售额增长4%[94] - 上游能源部门固定货币销售额下降3%至5.63亿美元，收购调整后固定货币销售额也下降3%[94] - 2020年第一季度全球工业固定货币净销售额为14.44亿美元，较2019年的13.974亿美元增长3%；运营收入为2.269亿美元，较2019年的1.812亿美元增长25%[108] - 2020年第一季度全球机构业务固定货币净销售额为10.723亿美元，较2019年的10.202亿美元增长5%；运营收入为1.835亿美元，较2019年的1.762亿美元增长4%[108] - 2020年第一季度全球医疗保健和生命科学固定货币净销售额为2.462亿美元，较2019年的2.27亿美元增长8%；运营收入为2560万美元，较2019年的2730万美元下降6%[108] - 2020年第一季度上游能源固定货币净销售额为5.627亿美元，较2019年的5.817亿美元下降3%；运营收入为3900万美元，较2019年的3650万美元增长7%[108] - 2020年第一季度其他业务固定货币净销售额为2.778亿美元，较2019年的2.747亿美元增长1%；运营收入为2530万美元，较2019年的2890万美元下降12%[108] - 2020年第一季度全球工业业务中，水业务固定货币销售额增长1%，食品与饮料业务增长6%，下游业务增长4%，纸业增长3%[111] - 2020年第一季度全球机构业务中，机构业务固定货币销售额增长1%（收购调整后为0%），专业业务增长20%（收购调整后为14%）[113] - 2020年第一季度全球医疗保健和生命科学业务中，医疗业务固定货币销售额增长6%（收购调整后为2%），生命科学业务增长23%（收购调整后为16%）[115] - 2020年第一季度上游能源固定货币销售额为5.627亿美元，较2019年末的5.817亿美元下降3%；运营收入为3900万美元，较2019年末的3650万美元增长7%[117] - 2020年第一季度其他业务固定货币销售额为2.778亿美元，较2019年末的2.747亿美元增长1%；运营收入为2530万美元，较2019年末的2890万美元下降12%[122] 资产负债相关 - 截至2020年3月31日，公司总资产为224亿美元，较2019年12月31日的209亿美元有所增加；总负债为135亿美元，较2019年12月31日的121亿美元有所增加；总债务为78亿美元，较2019年12月31日的64亿美元有所增加[124] - 截至2020年3月31日，公司持有现金及现金等价物16.62亿美元，其中2.08亿美元位于美国境外[132] - 截至2020年3月31日，公司有20亿美元的多年期信贷安排，到期日为2022年11月，美国和欧元商业票据计划发行总额不超20亿美元，欧元计划有2.98亿美元（2.7亿欧元）商业票据未偿还，美国计划有7.03亿美元未偿还[133] - 2020年4月，公司签订5亿美元364天循环信贷协议用于一般公司用途，还签订并提取3.05亿美元定期信贷协议，将于2020年第二季度偿还[133][137] - 截至2020年3月31日，一年内到期的应付票据和长期债务降至3700万美元，2019年12月31日为3.26亿美元；商业票据未偿还额增至10.01亿美元，2019年12月31日为5500万美元[133] - 截至2020年3月31日，不确定税务状况的总负债为2500万美元，2019年12月31日为2800万美元[133] 业务影响因素相关 - 公司约16%的总销售额来自上游能源部门，其业绩受油气商品市场变化影响[133] - 公司约一半的销售额来自美国以外地区，国际业务受经济状况、外汇汇率和政治不确定性影响[135] - 2020年第一季度，阿根廷的销售额和资产分别占公司合并销售额和资产的不到1%[136] 收购计划相关 - 2020年第一季度，公司达成收购CID Lines的协议，预计2020年第二季度完成，需获得各种监管批准[137] 财务指标使用相关 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩和决策，包括固定货币销售额、调整后销售成本等多项指标[137] 风险管理相关 - 公司使用外汇远期合约、利率互换协议和外币债务管理外汇汇率、利率和海外业务净投资风险，不持有投机性或交易性衍生金融工具[142] 成本节约计划相关 - 加速2020计划预计总成本2.6亿美元（税后2亿美元），截至2020年第一季度末已累计产生2.476亿美元（税后1.894亿美元）的重组费用，该计划已实现1.59亿美元的累计成本节约，预计到2021年实现3.25亿美元的年度成本节约[100]

原材料采购情况 - 公司购买超10000种原材料，最大单一原材料占比不到4%[41] 合资企业对净收入影响 - 2019年，合资企业对公司合并净收入的总体影响约为3%[43] 法规合规情况 - 2016年美国《有毒物质控制法》（TSCA）更新，预计合规成本与欧盟REACH类似[46] - 公司已满足REACH的预注册及2010、2013和2018年注册截止日期要求[46] - 多数国家将在2020年采用全球化学品统一分类和标签制度（GHS）相关立法[46] - 公司已满足美国和欧盟2015年GHS截止日期要求[46] - 2017年加州通过《清洁产品知情权法案》，要求2020年和2021年实现成分透明[46] - 纽约已发布成分披露指南，但最终合规因诉讼推迟[46] 公司投资方向 - 公司主要投资过程控制和监测设备，用于客户分配产品和监测水系统[38] 产品制造方式 - 公司产品制造方式包括自营工厂生产、第三方合同制造和采购[40] 产品相关法规及影响 - 公司生产和销售的部分产品被定义为“农药”或“抗菌农药”，需向美国各州支付数百美元的费用以获取或维持农药注册，费用预计不会对公司运营结果、现金流或财务状况产生重大影响[48] - 欧洲生物杀灭产品法规要求公司提交活性物质档案，预计注册成本较高，但不会对公司运营结果、现金流或财务状况产生重大影响[48] - 公司害虫消除业务使用受限农药，需遵守相关标准和许可要求，目前未遇到重大困难[48] - 美国FDA对公司生产和销售的某些产品进行监管，相关法规不断扩大，目前未对公司运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[48] - 公司作为医疗设备和药品的制造商、经销商和营销商，受FDA及各国政府监管，需满足多项要求，未来法规影响无法预测[48] - 公司产品通过设备分发，设备需满足州和地方要求以及UL、NSF等认证，目前相关要求未对公司运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[48] 环保健康和安全项目资本支出 - 2019年和2018年全球环保、健康和安全项目资本支出分别约为5400万美元和6000万美元，2020年预算约为5600万美元[50] 公司可持续发展目标 - 公司计划到2030年将碳排放量减半，到2050年实现净零排放，并转向100%可再生能源[50] - 2016年设定的全球可持续发展目标包括到2020年将取水量减少25%，温室气体排放量减少10%[50] - 公司目标是到2030年通过与客户合作，每年节约超过3000亿加仑的水[50] 污染修复净支出及应计费用 - 2019年和2018年全球污染修复净支出分别约为200万美元和300万美元[52] - 截至2019年12月31日，全球可能的未来修复支出应计费用约为1600万美元[52] 非美国子公司业务情况 - 2019财年（截至11月30日），公司非美国子公司在Rhum气田相关产品销售总额为70万美元，税前净利润为10万美元[53] - 2019年12月，公司非美国子公司在Rhum气田相关产品有少量销售，税前净利润极少[53] 全球能源业务销售额变化 - 2015和2016年，全球能源业务因市场条件挑战销售额下降[65] 宏观经济及汇率事件影响 - 2011和2012年，欧盟主权债务危机影响该地区经济和欧元兑美元汇率[66] - 2016年6月英国脱欧公投致英镑兑美元等货币贬值，增加汇率波动和不可预测性[66] 公司对委内瑞拉子公司处理情况 - 2015年第四季度末，公司对委内瑞拉子公司进行了脱合并处理[66] - 2015年第二至第四季度，公司对委内瑞拉玻利瓦尔业务进行了贬值处理[66] 公司业务推进计划 - 公司正在推进Accelerate 2020计划以简化和自动化流程等[66] - 公司ERP系统升级预计在未来几年分阶段进行[66] - 公司正在对系统进行更改以支持ChampionX业务的分离[66] 公司信息系统风险 - 公司信息系统规模和复杂性使其易受故障、恶意入侵和随机攻击[67] - 公司客户产品的远程监控系统若被入侵，可能导致客户数据泄露[67] 公司业务交易计划 - 公司计划将上游能源业务与Apergy进行税务高效的反向莫里斯信托交易，但交易时间和能否完成不确定[69] 公司业务地区分布 - 公司在约170个国家开展业务，2019年约46%的净销售额来自美国以外地区[69] 外部事件对公司业务的潜在影响 - 2020年1月31日英国正式脱欧，过渡期至12月31日，脱欧不确定性或对公司业务产生不利影响[71] - 2018年美国对从中国等国的某些进口商品加征关税，虽2020年1月中美签署第一阶段协议暂停和回滚关税，但新关税或报复措施仍可能影响公司[71] 公司面临的法律诉讼情况 - 目前仍有三起针对COREXIT被告的案件待决，预计将根据2012年11月28日的命令驳回，但上诉情况和未来潜在诉讼无法预测[73] 公司面临的业务风险 - 公司面临国际业务风险，包括汇率、关税、原材料供应和成本波动等[69][71] - 客户和供应商的整合可能对公司保留客户、定价、利润率和经营业绩产生重大不利影响[71] - 公司业务依赖遵守法律法规，法律和法规的变化可能对公司经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响[71] - 公司获取某些原材料供应的困难或原材料成本的波动可能对公司经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响[71] - 公司的成功部分取决于吸引、留住和培养高素质人才的能力，若无法做到可能对业务产生重大不利影响[69] 公司债务情况 - 截至2019年12月31日，公司有大约63亿美元未偿债务，其中约8000万美元为浮动利率债务；浮动利率债务平均利率提高1个百分点，每年利息费用将增加约100万美元[76] 公司商誉情况 - 截至2019年12月31日，公司商誉达73亿美元，存在于各个报告部门，包括纳尔科和冠军交易产生的商誉[76] 公司客户收入占比情况 - 公司没有客户或经销商占其合并收入的10%或以上[82] 公司财务报告内部控制评价 - 管理层认为截至2019年12月31日，公司财务报告内部控制有效[217] - 独立注册会计师事务所认为，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[219] 公司财务报表评价 - 独立注册会计师事务所认为，合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2019年和2018年12月31日的财务状况，以及2019年结束的三年中各年的经营成果和现金流量[219] 公司会计处理方式变更 - 公司在2019年改变了租赁会计处理方式[219] 各业务线销售额情况 - 2019年产品和设备销售额为122.389亿美元，服务和租赁销售额为26.674亿美元；2018年分别为121.286亿美元和25.396亿美元；2017年分别为114.318亿美元和24.041亿美元[229] 公司净销售额情况 - 2019年净销售额为149.063亿美元，2018年为146.682亿美元，2017年为138.359亿美元[229] 公司净利润情况 - 2019年净利润（含非控股权益）为15.762亿美元，归属于艺康集团的净利润为15.589亿美元；2018年分别为14.403亿美元和14.291亿美元；2017年分别为15.186亿美元和15.046亿美元[229] 公司综合收益情况 - 2019年综合收益（含非控股权益）为13.075亿美元，归属于艺康集团的综合收益为12.921亿美元；2018年分别为13.209亿美元和13.108亿美元；2017年分别为15.898亿美元和15.741亿美元[231] 公司资产负债情况 - 2019年总资产为208.691亿美元，2018年为200.745亿美元[233] - 2019年总负债为121.433亿美元，2018年为120.209亿美元[233] - 2019年艺康集团股东权益为86.853亿美元，2018年为80.032亿美元[233] 公司成本销售特殊费用情况 - 2019年成本销售包括3850万美元的特殊费用，2018年为930万美元，2017年为4400万美元[229] 公司其他（收入）费用特殊费用情况 - 2019年其他（收入）费用包括950万美元的特殊费用，利息费用净额包括20万美元的特殊费用；2018年利息费用净额包括30万美元的特殊费用；2017年利息费用净额包括2190万美元的特殊费用[229] 公司净收入情况 - 2019 - 2017年净收入分别为15.762亿美元、14.403亿美元、15.186亿美元[236] 公司现金流量情况 - 2019 - 2017年经营活动提供的现金分别为24.207亿美元、22.777亿美元、20.913亿美元[236] - 2019 - 2017年投资活动使用的现金分别为11.991亿美元、10.3亿美元、17.27亿美元[236] - 2019 - 2017年融资活动使用的现金分别为13.496亿美元、11.727亿美元、5.227亿美元[236] 公司现金及受限现金情况 - 2019 - 2017年末现金及受限现金分别为1.864亿美元、2.94亿美元、2.114亿美元[236] 公司普通股股息情况 - 2019 - 2017年普通股股息每股分别为1.85美元、1.69美元、1.52美元[238] 公司总权益情况 - 2019年末总权益为87.258亿美元，2018年末为80.536亿美元，2017年末为76.538亿美元[238] 公司普通股股数情况 - 2019年末普通股股数为3.59569234亿股，2018年末为3.569581亿股，2017年末为3.54715896亿股[239] 公司折旧情况 - 2019 - 2017年折旧分别为6.541亿美元、6.213亿美元、5.857亿美元[236] 公司业务覆盖情况 - 公司业务覆盖超170个国家，服务食品、医疗、能源等多个市场[242] 公司业务拆分合并计划 - 公司将拆分全球能源板块的上游能源业务与Apergy合并，交易完成后ChampionX股东将获得Apergy约62%的摊薄后流通普通股[243] 公司坏账准备情况 - 截至2019、2018和2017年12月31日，公司坏账准备余额中产品预计退货和价格或数量相关信贷的备抵分别为1.8亿、1.7亿和1.5亿美元[251] - 2017 - 2019年，公司坏账准备期初余额分别为6.76亿、7.15亿和6.06亿美元，期末余额分别为7.15亿、6.06亿和6.20亿美元[253] 公司折旧费用情况 - 2019、2018和2017年，公司折旧费用分别为6.54亿、6.21亿和5.86亿美元[255] 公司商誉可税前扣除情况 - 2019年收购业务相关的4940万美元商誉预计可税前扣除，2018年无[257] 公司存货情况 - 截至2019和2018年12月31日，后进先出法（LIFO）存货分别占合并存货的37% [252] 公司各业务板块商誉情况 - 截至2019年12月31日，公司各业务板块商誉分别为工业27.992亿美元、机构11.477亿美元、能源31.005亿美元、其他2.043亿美元，总计72.517亿美元[258] 公司商标减值评估情况 - 2019年公司完成对Nalco商标的年度减值评估，其估计公允价值远超账面价值，无需调整12亿美元的账面价值[262] 公司可摊销无形资产情况 - 截至2019和2018年12月31日，可摊销无形资产的加权平均使用寿命均为14年[262] 公司相关数据情况 - 2017 - 2024年公司相关数据分别为2017年3.08亿美元、2018年3.17亿美元、2019年3.19亿美元、2020年3.20亿美元、2021年3.16亿美元、2022年3.09亿美元、2023年3.02亿美元、2024年2.89亿美元[261] 美国联邦企业税率变化 - 2017年12月22日美国联邦企业税率从35%降至21%[267] 公司超额税收优惠情况 - 2019、2018和2017年公司分别记录了4310万美元、2810万美元和3970万美元的超额税收优惠[269] 公司净收入情况（另一种表述） - 2019年净收入为15.589亿美元，2018年为14.291亿美元，2017年为15.046亿美元[267] 公司每股收益情况 - 2019年基本每股收益为5.41美元，摊薄后每股收益为5.33美元；2018年基本每股收益为4.95美元，摊薄后每股收益为4.88美元；2017年基本每股收益为5.20美元，摊薄后每股收益为5.12美元[276] 公司加权平均流通普通股数量情况 - 2019年加权平均流通普通股数量基本为2.881亿股，摊薄后为2.925亿股；2018年基本为2.886亿股，摊薄后为2.928亿股；2017年基本为2.896亿股，摊薄后为2.940亿股[276] 公司计算摊薄每股收益排除反摊薄证券情况 - 2019、2018和2017年计算摊薄每股收益时排除的反摊薄证券

财务数据关键指标变化 - 整体业绩增长 - 2019年第三季度报告净销售额增长2%至38.18亿美元，固定货币销售额和收购调整后固定货币销售额分别增长3%和2%[132] - 2019年第三季度报告营业收入增长14%至5.88亿美元，调整后营业收入增长11%，调整后固定货币营业收入增长12%[133] - 2019年第三季度归属于艺康集团的净收入增长7%至4.64亿美元，调整后净收入增长12%[133] - 2019年第三季度报告摊薄后每股收益为1.59美元，增长7%，调整后摊薄后每股收益增长12%至1.71美元[133] - 2019年第三季度和前九个月，公司报告的GAAP运营收入分别增长14%和6%，调整后运营收入分别增长11%和10%[151][153] - 2019年第三季度和前九个月，公司报告的GAAP归属净利润分别为4.642亿美元和11.293亿美元，同比增长7%和9%；非GAAP调整后归属净利润分别为5.014亿美元和12.172亿美元，同比增长12%[160] - 2019年第三季度和前九个月，公司报告的GAAP摊薄每股收益分别为1.59美元和3.86美元，同比增长7%和9%；非GAAP调整后摊薄每股收益分别为1.71美元和4.16美元，同比增长12%[160] - 2019年第三季度和前九个月，公司固定汇率净销售额分别为38.553亿美元和111.666亿美元，同比增长3%和4%；报告的GAAP净销售额分别为38.179亿美元和110.827亿美元，同比增长2%[163] - 2019年第三季度和前九个月，公司固定汇率营业收入分别为5.94亿美元和14.653亿美元，同比增长15%和9%；报告的GAAP营业收入分别为5.876亿美元和14.534亿美元，同比增长14%和6%[163] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2019年第三季度报告税率为16.5%，2018年同期为9.0%，调整后税率2019年为20.1%，2018年为19.5%[133] - 2019年第三季度报告毛利率为42.2%，2018年同期为41.5%，前九个月2019年为41.3%，2018年为41.2%[136] - 2019年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用占销售额的比例分别为25.2%和26.8%，2018年同期分别为25.7%和27.7%[138] - 加速2020计划预计到2020年底完成，总预期成本2.6亿美元（税后1.9亿美元），即每股摊薄成本0.65美元[141] - 2019年第三季度和前九个月分别记录重组费用2880万美元（税后1970万美元）和1.068亿美元（税后7920万美元）[141] - 2019年第三季度，公司发生重组费用270万美元（税后220万美元），每股摊薄收益减少不到0.01美元[146] - 2019年第一季度，公司宣布剥离全球能源部门上游业务，第三季度和前九个月分别产生费用2970万美元（税后2400万美元）和4850万美元（税后3970万美元）[147] - 2019年第三季度和前九个月，收购和整合相关成本分别为200万美元（税后150万美元）和490万美元（税后360万美元）[148] - 2019年第三季度和前九个月，公司报告的其他特殊费用分别为370万美元（税后270万美元）和420万美元（税后收益150万美元）[150] - 2019年第三季度和前九个月，报告的净利息费用分别为4610万美元和1.45亿美元，较2018年分别下降17%和14%[155] - 2019年第三季度和前九个月，公司报告的税率分别为16.5%和16.7%，2018年分别为9.0%和17.2%[159] - 2019年第三季度和前九个月，公司确认的与离散税项相关的净税收优惠分别为1650万美元和4320万美元[159] - 2018年第三季度和前九个月，公司记录的净离散税收优惠分别为4720万美元和3520万美元[159] 财务数据关键指标变化 - 成本节约计划 - 加速2020计划已实现累计成本节约8000万美元，预计到2021年实现年度成本节约3.25亿美元[141] 财务数据关键指标变化 - 货币影响 - 2019年第三季度和前九个月，货币换算对摊薄每股收益分别产生约0.02美元和0.11美元的不利影响[160] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务净销售额 - 2019年第三季度，全球工业、全球机构、全球能源和其他业务的净销售额分别为14.189亿美元、13.571亿美元、8.365亿美元和2.428亿美元，同比变化分别为5%、4%、 - 3%和7%[163] - 2019年前九个月，全球工业、全球机构、全球能源和其他业务的净销售额分别为41.02亿美元、38.959亿美元、24.886亿美元和6.801亿美元，同比变化分别为7%、3%、 - 1%和7%[163] - 2019年全球工业业务第三季度和前九个月固定汇率销售额同比变化分别为5%和7%，固定汇率营业收入同比变化分别为13%和20%[171] - 2019年第三季度和前九个月，全球工业固定汇率净销售额增长，其中水业务分别增长5%和7%，食品饮料分别增长8%（收购调整后4%）和9%（收购调整后6%），生命科学分别增长32%（收购调整后7%）和34%（收购调整后11%）[173] - 2019年第三季度和前九个月，全球机构固定汇率净销售额增长，机构业务均增长2%，专业业务分别增长12%（收购调整后9%）和8%（收购调整后7%），医疗保健业务均增长3%[179] - 2019年第三季度和前九个月，全球能源固定汇率净销售额下降，但运营收入增长，收购调整后运营利润率分别提高2.0和1.1个百分点[184][185][186] - 2019年第三季度和前九个月，其他业务固定汇率净销售额增长，害虫防治业务分别增长6%和7%（收购调整后6%），胶体技术集团分别增长11%和9%[190][191] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务营业收入 - 2019年第三季度，全球工业、全球机构、全球能源、其他和企业业务的营业收入分别为2.401亿美元、3.13亿美元、1.036亿美元、0.488亿美元和 - 1.115亿美元，同比变化分别为13%、9%、17%、2%和8%[163] - 2019年前九个月，全球工业、全球机构、全球能源、其他和企业业务的营业收入分别为5.963亿美元、7.678亿美元、2.709亿美元、1.231亿美元和 - 2.928亿美元，同比变化分别为20%、5%、11%、8%和20%[163] - 2019年第三季度和前九个月，全球工业固定汇率运营收入和利润率增长，收购调整后运营利润率分别提高1.6和1.9个百分点[174] - 2019年第三季度和前九个月，全球机构固定汇率运营收入和利润率增长，收购调整后运营利润率分别提高0.9和0.5个百分点[180] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务运营利润率 - 2019年第三季度和前九个月，其他业务收购调整后固定汇率运营利润率分别下降1.0和提高0.2个百分点[192] 财务数据关键指标变化 - 资产负债与现金流 - 截至2019年9月30日，公司总资产为208亿美元，总负债为122亿美元，总债务为67亿美元[195] - 2019年和2018年，公司净债务与EBITDA比率分别为2.1和2.3[196] - 2019年和2018年，公司EBITDA分别为30.845亿美元和29.793亿美元[196] - 2019年前9个月经营活动产生的现金为15.997亿美元，2018年同期为14.504亿美元，增加了1.493亿美元[197] - 2019年前9个月投资活动使用的现金为9.292亿美元，2018年同期为6.489亿美元，增加了2.803亿美元[199] - 2019年前9个月融资活动使用的现金为8.475亿美元，2018年同期为8.195亿美元，增加了0.28亿美元[201] - 2019年前9个月收购业务净支付现金3.8亿美元，2018年同期为0.68亿美元[199] - 2019年前9个月资本支出为5.5亿美元，2018年同期为6.34亿美元[200] - 2019年前9个月回购股份金额为3.49亿美元，2018年同期为3.21亿美元[201] - 截至2019年9月30日，公司持有现金及现金等价物1.36亿美元，其中0.77亿美元位于美国境外[203] - 截至2019年9月30日，一年内到期的应付票据和长期债务降至3.19亿美元，商业票据增至4.59亿美元[203] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务销售占比 - 全球能源业务约占公司销售额的22%，约一半的销售来自美国以外地区[204][205] - 2019年前9个月，阿根廷和英国业务销售额分别占合并销售额的不到1%和2%[205][206] 财务数据关键指标变化 - 风险管理 - 公司使用外汇远期合约、利率互换协议和外币债务管理外汇汇率、利率和海外业务净投资相关风险[213] - 公司不持有投机性或用于交易目的的衍生金融工具[213] - 关于衍生工具的详细讨论可参考本季度报告10 - Q表第一部分第1项合并财务报表附注8“衍生工具和套期交易”[213]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度报告净销售额增长2%至37.59亿美元，固定货币销售额和收购调整后固定货币销售额分别增长5%和4%[129] - 2019年第二季度报告营业收入增长1%至4.99亿美元，调整后营业收入增长10%，调整后固定货币营业收入增长14%[130] - 2019年第二季度归属于艺康集团的净收入增长5%至3.69亿美元，调整后净收入增长12%[130] - 2019年第二季度报告摊薄后每股收益为1.26美元，增长5%，调整后摊薄后每股收益增长12%至1.42美元[130] - 2019年第二季度报告税率为20.8%，2018年同期为22.8%，调整后税率2019年为20.6%，2018年为20.3%[130] - 2019年第二季度和前六个月销售、一般和行政费用占销售额的比例分别为26.7%和27.7%，2018年同期分别为28.1%和28.7%[135] - 2019年第二季度和前六个月报告的GAAP营业收入分别为4.986亿美元和8.658亿美元，同比增长1%和2%[147] - 2019年第二季度和前六个月其他收入分别为2090万美元和4210万美元，高于2018年同期的1960万美元和3900万美元[148] - 2019年第二季度和前六个月报告的净利息费用分别为4950万美元和9890万美元，较2018年同期的5630万美元和1.127亿美元下降12%[149] - 2019年第二季度和前六个月报告的税率分别为20.8%和16.9%，2018年同期分别为22.8%和22.4%[151] - 2019年第二季度和前六个月确认的离散税项净费用分别为100万美元和净收益2670万美元[151] - 2019年第二季度和前六个月，公司报告的GAAP归属净利润分别为3.686亿美元和6.651亿美元，同比增长5%和11%；非GAAP调整后归属净利润分别为4.155亿美元和7.158亿美元，同比增长12% [152] - 2019年第二季度和前六个月，公司报告的GAAP摊薄每股收益分别为1.26美元和2.28美元，同比增长5%和11%；非GAAP调整后摊薄每股收益分别为1.42美元和2.45美元，同比增长12% [152] - 2019年第二季度和前六个月，货币换算对摊薄每股收益的不利影响分别约为0.05美元和0.09美元 [153] - 2019年第二季度和前六个月，公司固定货币净销售额分别为37.883亿美元和73.113亿美元，报告的GAAP净销售额分别为37.594亿美元和72.648亿美元，同比增长2%和1% [156] - 2019年第二季度和前六个月，公司固定货币营业收入分别为5.03亿美元和8.713亿美元，报告的GAAP营业收入分别为4.986亿美元和8.658亿美元，同比增长1%和2% [156] - 截至2019年6月30日，公司总资产为208亿美元，总负债为126亿美元，总债务为71亿美元[188][189] - 2019年和2018年公司净债务与EBITDA比率分别为2.3和2.4[190] - 2019年和2018年公司EBITDA分别为300.32亿美元和301.78亿美元[190] - 2019年上半年经营活动提供现金9.175亿美元，较2018年的7.857亿美元增加1.318亿美元[191] - 2019年上半年投资活动使用现金6.575亿美元，较2018年的4.444亿美元增加2.131亿美元[193] - 2019年上半年融资活动使用现金4.757亿美元，较2018年的5.065亿美元减少0.308亿美元[195] - 2019年和2018年上半年收购业务净支付现金分别为2.83亿美元和0.7亿美元[193] - 2019年和2018年上半年资本支出分别为3.71亿美元和4.13亿美元[194] - 2019年和2018年上半年股票回购金额分别为3.48亿美元和2.16亿美元[195] - 截至2019年6月30日，公司持有现金及现金等价物0.86亿美元，主要在美国境外[197] - 截至2019年6月30日，公司有20亿美元的多年期信贷安排，到期日为2022年11月[197] 重组计划相关数据 - 加速2020重组计划预计在2020年底完成，总预期成本为2.6亿美元（税后1.9亿美元），即每股摊薄成本0.65美元[138] - 2019年第二季度和前六个月分别记录重组费用3750万美元（税后2910万美元）和7800万美元（税后5950万美元）[138] - 截至2019年第二季度末，加速2020计划相关负债为9060万美元，已累计记录重组费用1.826亿美元（税后1.391亿美元）[138] - 2019年前六个月，加速2020计划实现成本节约4500万美元，预计到2021年实现年度成本节约3.25亿美元[138] - 2018年记录的重组费用为1.046亿美元，净现金支付为3520万美元，2019年6月30日重组负债为9060万美元[141] - 2018年前开始的重组计划，截至2019年6月30日和2018年12月31日的负债余额分别为1050万美元和1490万美元，2019年现金支付为430万美元[142] 业务剥离与特殊费用相关数据 - 2019年第一季度宣布剥离上游业务，第二季度和前六个月的相关费用分别为1450万美元（税后1240万美元）和1880万美元（税后1570万美元）[143] - 2019年第二季度和前六个月的收购与整合成本分别为40万美元（税后30万美元）和290万美元（税后210万美元）[144] - 2019年第二季度和前六个月的其他特殊费用分别为410万美元（税后310万美元）和50万美元（税后收益120万美元）[145] 各业务线净销售额与营业收入数据 - 2019年第二季度，全球工业、全球机构、全球能源和其他业务的净销售额分别为13.939亿美元、13.235亿美元、8.404亿美元和2.305亿美元，同比变化分别为8%、4%、1%和6% [156] - 2019年前六个月，全球工业、全球机构、全球能源和其他业务的净销售额分别为26.831亿美元、25.388亿美元、16.521亿美元和4.373亿美元，同比变化分别为8%、3%、0%和7% [156] - 2019年第二季度，全球工业、全球机构、全球能源和其他业务的营业收入分别为2.087亿美元、2.589亿美元、0.889亿美元和0.441亿美元，同比变化分别为28%、5%、3%和13% [156] - 2019年前六个月，全球工业、全球机构、全球能源和其他业务的营业收入分别为3.562亿美元、4.548亿美元、1.673亿美元和0.743亿美元，同比变化分别为25%、3%、8%和13% [156] 各业务线固定货币相关数据 - 全球工业业务2019年第二季度和前六个月固定货币销售额同比增长8%，固定货币营业收入同比增长28%和25% [156][165] - 2019年第二季度和前六个月，全球工业固定货币净销售额增长，其中水业务增长8%，食品饮料业务分别增长9%（收购调整后5%）和10%（收购调整后6%），生命科学业务分别增长43%（收购调整后14%）和35%（收购调整后14%）[166] - 2019年第二季度和前六个月，全球工业固定货币运营收入和利润率增长，收购调整后运营利润率分别提高2.7和2.1个百分点[167] - 2019年第二季度和前六个月，全球机构固定货币净销售额增长，机构业务分别增长3%和2%，专业业务均增长6%，医疗保健业务分别增长4%和3%[172] - 2019年第二季度全球机构固定货币运营收入利润率增长，前六个月下降，收购调整后运营利润率分别提高0.7和0.2个百分点[173] - 2019年第二季度全球能源固定货币净销售额增长1%，前六个月持平，运营收入增长，收购调整后运营利润率分别提高0.1和0.6个百分点[178][179] - 2019年第二季度和前六个月，其他业务固定货币净销售额增长，害虫消除业务均增长7%，胶体技术集团分别增长5%和8%[184] - 2019年第二季度和前六个月，其他业务收购调整后固定货币运营利润率分别提高1.1和0.9个百分点[185] 各业务线销售额占比数据 - 2019年上半年全球能源业务销售额约占总销售额的23%[198] - 2019年上半年英国业务净销售额约占合并净销售额的2%[202]