文章核心观点 - 2023年四季度及全年伊科莱布公司业绩表现良好，销售、运营收入和每股收益均实现增长，2024年有望延续增长态势 [8][9][11] 第四季度亮点 - 报告销售额39亿美元，同比增长7%，有机销售额增长6%，机构与专业业务和害虫防治业务两位数增长，工业业务稳健增长 [1] - 医疗保健与生命科学业务销售额与去年持平，但环比持续增长 [2] - 报告运营收入增长48%，有机运营收入增长21%，得益于持续强劲定价、销量增长和产品交付成本适度降低 [3] - 报告运营利润率15.0%，有机运营利润率16.0%，提升200个基点，反映基于价值定价带来的强劲毛利率扩张 [4] - 报告摊薄后每股收益1.41美元，增长52%，调整后摊薄每股收益1.55美元，增长22% [5] - 2023年全年经营活动现金流24亿美元，自由现金流16亿美元，自由现金流转化率118% [6] 展望 2024年第一季度 - 预计调整后摊薄每股收益在1.27 - 1.37美元之间，同比增长44% - 56%，得益于产品交付成本降低的短期效益 [7] 2024年全年 - 预计调整后摊薄每股收益在6.10 - 6.50美元之间，同比增长17% - 25% [8] 第四季度业绩详情 综合业绩 - 报告销售额增长7%，有机销售额增长6% [11] - 报告运营收入增长48%，有机运营收入增长21%，定价和成本优势抵消业务投资 [12] - 其他收入增加，养老金成本增加被去年结算费用对比所抵消 [13] - 利息费用增长1%，受未偿债务平均利率上升影响 [14] - 所得税税率上升，因收入地域组合变化和税务规划时机不同 [15] - 报告净利润增长53%，调整后净利润增长22% [16] - 报告摊薄每股收益增长52%，调整后摊薄每股收益增长22%，货币换算有利影响0.02美元 [17] 各业务板块业绩 全球工业业务 - 有机销售额增长3%，水和食品饮料业务增长抵消造纸业务短期下滑 [18][19] - 有机运营收入增长18%，定价和成本优势克服业务投资和销量疲软 [19] 全球机构与专业业务 - 有机销售额增长12%，机构和专业部门均两位数增长，得益于定价和新业务 [20] - 有机运营收入增长41%，定价、销量和成本优势抵消业务投资 [20] 全球医疗保健与生命科学业务 - 有机销售额与去年持平，医疗保健业务增长抵消生命科学业务下滑 [21][22] - 有机运营收入下降25%，定价被业务投资和供应链成本增加抵消 [23][24] 其他业务 - 有机销售额增长8%，受害虫防治业务两位数增长带动 [25] - 有机运营收入增长18%，定价和成本优势抵消业务投资 [25] 公司业务 - 销售额1400万美元，包括与ChampionX的交易 [26] - 运营费用包括无形资产摊销和特殊损益，特殊损益主要为重组成本 [26] 业务展望 2024年全年 - 预计调整后摊薄每股收益6.10 - 6.50美元，同比增长17% - 25%，假设宏观需求疲软但稳定，上半年产品交付成本降低 [28] - 预计利息、养老金和外汇因素每股不利影响0.05美元 [29] - 预计销售增长、SG&A生产率提升和运营利润率扩张，季度调整后摊薄每股收益增长向长期目标上限靠拢 [30] - 预计可量化特殊费用每股0.10 - 0.15美元，主要为重组费用 [31] 2024年第一季度 - 预计调整后摊薄每股收益1.27 - 1.37美元，同比增长44% - 56% [32] - 预计可量化特殊费用每股0.08美元，主要为重组费用 [33] 公司介绍 - 伊科莱布是全球可持续发展领导者，提供水、卫生和感染预防解决方案及服务，年销售额150亿美元，员工超4.8万，业务覆盖超170个国家 [34][35] 非GAAP财务信息 - 提供非GAAP财务指标，用于内部评估和决策，为投资者提供更透明运营结果 [42] - 非GAAP指标排除特殊损益和离散税务项目影响，固定货币金额消除汇率波动影响 [43][44] - 有机销售、运营收入和利润率指标排除收购和剥离业务影响 [46] - 自由现金流定义为经营活动现金流减去资本支出，自由现金流转化率为自由现金流除以净收入 [47]

Ecolab的电气化计划 - Ecolab选择Ford Pro加速其销售和服务车队的电气化，目标是到2030年实现北美车队的完全电气化[1] - Ecolab计划在2025年开始将其北美车队电气化，首先在加利福尼亚州将销售和服务车辆转换为电动车，购买并部署超过1,000辆Ford F-150® Lightning® Pro卡车和Mustang® Mach-E® SUV，预计将成为加利福尼亚州最大的全电动销售和服务车队[3] - Ecolab估计通过电气化可以降低总成本，内部财务模型预测与传统内燃机车辆相比，车辆寿命周期内的总拥有成本更低，每辆2023年F-150 Lightning Pro卡车的年度燃料成本节省约50%，每辆车每年约节省约1400美元的燃料成本[10]

公司介绍 - Ecolab是一家全球可持续发展领导者，提供水、卫生和感染预防解决方案和服务，年销售额达140亿美元，员工超过47,000人，业务遍布全球170多个国家[3] 业绩发布 - Ecolab将于2024年2月13日发布2023年第四季度业绩，并举行网络直播会议[1] - 公开网络直播会议将于2024年2月13日东部时间下午1点举行[2]

文章核心观点 - 艺康集团再次入选道琼斯可持续发展指数，体现其在可持续发展方面的竞争表现 [1] 艺康集团入选情况 - 艺康集团入选道琼斯可持续发展全球指数和北美指数，是连续第四年入选全球指数、连续第九年入选北美指数 [1][2] - 在超13800家受邀公司中，艺康是约300家全行业入选全球指数的公司之一，也是化工行业26家入选公司之一 [2] 公司表态 - 公司董事长兼首席执行官表示业务成功是为人类、客户和地球创造美好未来的基础，入选指数证明全球47000名员工的努力和奉献 [3] 道琼斯可持续发展指数介绍 - 该指数是经流通股份市值调整的加权指数，按环境、社会和治理（ESG）标准衡量公司表现 [4] - 包括全球指数在内的道琼斯可持续发展指数于1999年推出，是市场上首批全球可持续发展基准系列，由全球、区域和国家基准组成 [5] 艺康集团概况 - 艺康是全球可持续发展领导者，提供水、卫生和感染预防解决方案与服务，保护人类和重要资源 [1][8] - 公司年销售额140亿美元，拥有超47000名员工，业务覆盖超170个国家，为多行业客户提供解决方案以提高运营效率和可持续性 [8] 相关信息获取途径 - 可访问www.ecolab.com/corporate - responsibility/2030 - Impact - Goals了解艺康2030影响目标 [7] - 可访问www.ecolab.com/corporate - responsibility了解艺康可持续发展承诺 [7] - 可访问www.spglobal.com/spdji了解2023年道琼斯可持续发展指数 [7] 标普道琼斯指数介绍 - 标普道琼斯指数是全球重要指数概念、数据和研究资源，拥有标志性金融市场指标，更多资产投资基于其指数的产品 [9] - 自1884年查尔斯·道发明首个指数以来，该指数不断创新，是标普全球的一个部门，为各方决策提供重要信息 [9]

财务表现 - 第三季度2023年，公司报告的净销售额增长了8%，达到395.81亿美元，有机销售增长了7%[129] - 第三季度2023年，公司报告的营业收入增长了17%，达到5.66亿美元，有机营业收入增长了20%[130] - 第三季度2023年，公司报告的调整后每股收益增长了18%，达到1.54美元[131] - 2023年第三季度，公司报告的毛利率为41.1%，较2022年同期有所提高[135] - 第三季度2023年，公司的销售、一般和管理费用占销售额的比例分别为25.9%和26.6%，较2022年同期有所增加[139] - 2023年第三季度，公司特殊收益和费用总额为42.6亿美元，较2019年同期略有增加[140] - 公司已实施的综合计划已经为持续经营带来了1.04亿美元的累计成本节约，预计到2024年将实现每年1.75亿美元的成本节约[145] - 公司批准了一个旨在增强机构业务的重组计划，该计划预计将在2023年底完成，总预期成本为7,000万美元（税后5,500万美元）或每股摊薄0.19美元[146] - 公司在2023年第三季度和前九个月分别录得了170万美元和620万美元的重组费用，主要涉及设备处置[147] - 公司在2018年启动了重组计划“Accelerate 2020”，目标是通过技术和系统投资以及组织变革来进一步简化和自动化流程和任务，降低复杂性和管理层次，集中精力在关键的长期增长领域，该计划已经实现了3.15亿美元的累计成本节约[150] - 公司在2023年第三季度和前九个月进行了其他不重要的重组活动，分别产生了0.6万美元和2.6万美元的重组费用[151] - 公司在2023年前九个月的所有其他重组计划的重组负债余额为370万美元，较2022年底的2320万美元有所下降[152] - 公司在2022年第三季度和前九个月的收购和整合相关成本分别为4.2万美元和32.7万美元，主要与Purolite公司库存的公允价值调整有关[154] - 公司在2023年第三季度和前九个月的其他特殊费用主要与法律费用和2022年COVID-19相关库存费用有关，分别为13.2万美元和23.3万美元[157] - 公司在2023年第三季度和前九个月的报告净收入分别较去年同期增长了16%和17%，调整后的净收入分别增长了19%和13%[167] - 公司截至2023年9月30日的总资产为219亿美元，较去年底的215亿美元有所增长[195] - 公司截至2023年9月30日的总负债为140亿美元，较去年底的142亿美元略有下降[196] - 公司在2023年前九个月的投资活动中，主要受到业务资本投资的影响，投资额为642.1百万美元[198] - 公司在2023年前九个月的融资活动中，主要反映了债务的发行和偿还、普通股回购以及股息支付等[202] 业务表现 - 全球工业部门2023年第三季度固定货币销售额为18.269亿美元，同比增长4%；前9个月为53.218亿美元，同比增长8%[170] - 全球工业部门2023年第三季度固定货币运营利润为2.875亿美元，同比增长8%；前9个月为7.585亿美元，同比增长14%[170] - 全球工业部门2023年第三季度有机销售增长4%，主要受食品和饮料以及水业务增长推动[174][177] - 全球工业部门2023年第三季度水业务有机销售增长5%，主要受价格和新业务赢得推动[175] - 全球工业部门2023年第三季度食品和饮料业务有机销售增长7%，主要受价格和新业务推动[176] - 全球工业部门2023年第三季度有机运营利润率增长0.6个百分点，主要受价格影响[178] - 全球机构与专业部门2023年第三季度固定货币销售额为13.087亿美元，同比增长11%；前9个月为37.039亿美元，同比增长13%[179] - 全球机构与专业部门2023年第三季度固定货币运营利润为2.499亿美元，同比增长28%；前9个月为5.843亿美元，同比增长29%[179] - 全球机构与专业部门2023年第三季度有机销售增长11%，主要受机构和专业部门双位数增长推动[181] - 全球机构与专业部门2023年第三季度有机运营利润率增长2.6个百分点，主要受价格影响[183] - 2023年第三季度，公司有机销售额增长8%，较去年同期的11%有所下降[189] - 公司固定货币销售额为380.3百万美元，较去年同期增长8%[189] - 公司有机运营利润率在2023年第三季度增加了1.2个百分点，达到19.2%[193] - 公司在2023年第三季度和前九个月的有机销售中，Pest Elimination领域的销售增长了两位数[190][191] - 公司在2023年第三季度和前九个月的有机运营利润和运营利润率均有所增加[192] 风险管理 - 公司的非GAAP财务指标包括有机销售额、有机营业收入和有机营业收入率，这些指标是以固定汇率计算的，排除了特殊收益和费用的影响[222] - 在2020年分拆ChampionX时，公司与ChampionX签订了主要跨供应和产品转移协议，为期36个月，一小部分产品在未来几年内与有限供应商进行交易[222] - 公司的非GAAP指标不符合或不是美国通用会计

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现7%的有机销售增长,达到预期 [10] - 调整后每股收益增长18%,达到预期范围的高端 [10] - 毛利率扩大360个基点至41.3%,主要得益于价值定价策略、销量改善和原材料成本略有下降 [13][14] - 营业利润率扩大160个基点至15.5%,持续推进实现20%营业利润率目标 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机构与专业服务业务有机销售增长双位数,有机营业利润增长28%,利润率接近20%的历史水平 [16] - 工业业务表现良好,尤其是食品饮料和水处理业务,公司独特的端到端水处理和卫生技术持续推动该分部强劲增长 [17] - 医疗保健业务定价和新业务有所改善,但可持续盈利增长仍是重点 [19] - 生命科学业务增长中单位数,尽管该行业短期承压,但公司持续投资新产能和能力建设,将把握长期高增长高毛利机会 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲销量虽然有所挑战,但利润率改善近乎翻倍 [62] - 数据中心业务增长超过30%,是公司重点发展领域 [89] - 动物健康业务增长相对平稳,是公司食品饮料业务的良好补充 [90] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持进攻性策略,推动强劲持续的两位数每股收益增长 [10] - 公司将持续投资业务,提升股息,降低负债,回报股东 [22] - 公司有信心在不确定的宏观环境下,保持2024年中个位数以上的每股收益增长 [22] - 公司在数据中心和动物健康等新兴领域持续投资,发挥自身技术和专业优势 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不确定,但公司有信心保持强劲业绩,2024年每股收益增长中个位数以上 [22] - 公司有信心未来几年内实现20%的营业利润率目标 [26][27] - 公司对医疗保健业务的表现和前景不满意,正在进行转型,但需要一定时间 [39][77] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Mulrooney 提问** 公司何时能够重回21%的机构与专业服务业务利润率水平? [26] **Christophe Beck 回答** 公司有信心未来几年内重回21%的利润率水平,通过新业务拓展、价格调整、组织优化和数字技术应用等措施实现 [27] 问题2 **Seth Weber 提问** 公司在新业务拓展方面的表现如何? [29] **Christophe Beck 回答** 公司新业务拓展表现出色,销售团队高度专注,凭借创新产品和解决方案持续为客户创造价值,获得良好市场反响 [30][31] 问题3 **Manav Patnaik 提问** 公司未来在价格调整方面还有多大空间? [54][55] **Christophe Beck 回答** 公司在价格调整和销量增长之间保持良好平衡,未来几个季度和2024年价格调整水平将保持较好水平,并将持续推动销量增长 [55][56][57]

净销售额和营业收入 - 第二季度2023年，公司报告的净销售额增长了8%，达到38.52亿美元，有机销售增长了9%[125] - 第二季度2023年，公司报告的营业收入增长了14%，达到4.847亿美元，有机营业收入增长了21%[126] 每股收益和税率 - 第二季度2023年，公司报告的调整后每股收益增长了13%，达到1.24美元[127] - 第二季度2023年，公司报告的税率为20.6%，调整后税率为19.9%[128] 产品销售和服务销售 - 2023年第二季度，产品和设备销售为31.048亿美元，服务和租赁销售为7.473亿美元[129] 销售情况 - 2023年第二季度，销售量下降1%，价格变化增长10%，有机销售增长9%[130] 毛利率和费用占比 - 2023年第二季度，公司毛利率为39.4%，调整后毛利率为39.6%[131] - 第二季度2023年，销售、一般和管理费用占销售额的比例为26.3%[135] 财务表现 - 2023年第二季度，特殊收益和费用总额为29.1亿美元[136] 运营收入和净利润 - 我们的报告显示，2023年第二季度和前六个月的报告运营收入分别比2022年同期增长了14%和23%[153] - 我们的调整后净利润归属于Ecolab在2023年第二季度和前六个月分别增长了13%和17%[160] 不利影响和增长率 - 外汇对2023年第二季度和前六个月调整后的运营收入增长分别产生了2个和3个百分点的不利影响[154] - 2023年第二季度，有机营业收入率较去年同期增加了2.0个百分点[185] 不同部门的财务表现 - 全球工业部门2023年第二季度固定货币销售额为17.95亿美元，同比增长9%[1] - 全球机构与专业部门2023年第二季度固定货币销售额为12.69亿美元，同比增长13%[1] - 全球医疗保健与生命科学部门2023年第二季度固定货币销售额为3.875亿美元，同比增长1%[1] 资产和负债情况 - 截至2023年6月30日，总资产为215亿美元，与2022年12月31日持平[187] - 截至2023年6月30日，总负债为139亿美元，较2022年12月31日的142亿美元有所下降[188] 现金和债务情况 - 截至2023年6月30日，净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率为3.0[189] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为5.54亿美元，其中43百万美元存放在美国以外[198] - 截至2023年6月30日，我们拥有一项20亿美元的多年信贷额度，有效期至2026年4月[199] 风险管理 - 公司使用外汇远期合同、利率互换协议和外币债务来管理与外汇汇率、利率和对外业务投资相关的风险[220] - 公司不持有具有投机性质或用于交易目的的衍生金融工具[220] - 公司在国际业务中面临的风险包括经济因素、资本流动、利率、外汇风险、国际业务中由于当地货币贬值导致销售和收益减少、需求不确定性、供应链挑战和通货膨胀等[219] 其他 - 我们预计未来12个月的现金需求将通过经营活动产生的现金、短期和/或长期借款来满足[197] - 我们的国际业务受全球经济环境变化和外汇汇率波动的影响，特别是在欧洲，预计宏观经济环境将更具挑战性[203] - 我们已决定限制俄罗斯业务，仅提供对生命至关重要的运营支持[206] - 我们提供了一些非GAAP财务指标，包括调整后的销售成本、调整后的毛利率和调整后的营业收入[208]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度SG&A同比增长略超7.5%，SG&A比率在Q2持平，过去三年下降约300个基点；预计今年SG&A美元金额季度间保持稳定，下半年SG&A美元金额与Q2相当，全年为中到高个位数增长 [3][4] - 交付产品成本（DPC）同比增长5%，较预期更快缓解，但仍比两年前通胀前水平高40%；预计DPC将继续同比上升，但下半年增速放缓，Q1增长9%，Q2增长5%，下半年可能为低个位数增长 [66][91] - 调整后每股收益增长13%，受强劲的有机营业收入增长带动，该增长从第一季度的19%加速至第二季度的21% [66] - 定价保持强劲，为10%，新定价持续增长；预计通胀周期结束后，定价将超过2% [18][66] - 毛利率在Q2提高130个基点，预计下半年毛利率较去年扩大150 - 200个基点 [67][68] - 有机销售增长保持强劲，为9%，受机构与专业业务13%的有机增长推动 [55] - 预计第三季度调整后收益增长进一步改善，达到12% - 19%，并在年底保持强劲势头 [99] 各条业务线数据和关键指标变化 机构与专业业务（I&S） - 实现显著复苏，专注新业务和渗透，在服务单位、解决方案销售和销售额方面取得市场份额增长；增长、价值定价和生产力推动利润率强劲改善，预计下半年将持续 [97] - 新业务管道达到历史新高，执行出色；自2019年以来，美国全服务餐厅堂食流量下降三分之一，但该业务在同一细分市场的销售额增长12%；预计Q4的营业利润（OI）美元金额接近2019年Q4水平 [102][103] 生命科学业务 - 受到短期市场压力影响，销售额持平，但表现优于竞争对手；增长潜力极强，公司将借此机会获取主要客户份额，并进一步投资生物制药和纯水领域的产能和能力，即使会导致短期营业利润下降 [73] 医疗保健业务 - 第一季度宣布重组计划以调整成本结构，进展顺利；未来几个月将把北美医疗保健业务拆分为外科和感染预防两个独立但专注的业务 [52] - 北美市场中，外科和感染预防业务大致各占一半；欧洲市场主要是感染预防业务 [82] 工业业务 - 第二季度已达到2019年的营业利润率水平；新业务推动销量改善 [40][136] 食品与饮料业务 - 过去1.5年实现两位数增长，团队在业务增长和利润率恢复方面表现出色，尽管受到通胀成本和交付产品成本的影响，但仍能管理好新业务和利润率表现 [31][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 除欧洲外，Q2销量从Q1的持平转为增长1%；预计Q3和Q4销量同比改善 [66][110] - 主要关注的北美、西欧和大中华区等大型市场取得良好进展，其他市场表现也不错 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 根据业务增长引擎、转型业务和需提高盈利能力的业务类别，有针对性地进行投资，确保以最佳方式分配资源 [2] - 继续在医疗保健领域进行快速转型，将北美医疗保健业务拆分为外科和感染预防两个独立业务，以提高盈利能力和服务质量 [52] - 加大对数字技术的投资，利用Ecolab 3D和1000名数字专家，提升现场和客户的绩效，释放独特的客户价值，提高现场生产力，提供卓越的客户体验 [98] 行业竞争 - 公司重视竞争对手，新业务生成情况良好，表明在竞争中处于优势地位 [27] - 公司在食品与饮料行业具有独特优势，能够提供水管理和食品安全一体化解决方案，满足客户对食品安全、碳足迹、用水和废物管理的需求 [33][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍不可预测，但公司向进攻型战略的转变势头良好，对实现中期业绩超越历史平均趋势的信心增强 [72] - 预计交付产品成本将保持高位，但会逐步缓解，全球需求将进一步疲软；不过公司有能力在这种环境中取胜，下半年销量增长将继续改善，毛利率将扩大 [68] - 生命科学业务短期受市场压力影响，但长期增长潜力巨大，公司将抓住机会进行投资和扩张 [73] - 机构与专业业务有望在未来几个季度保持增长势头，营业利润有望接近2019年水平 [103] 其他重要信息 - 公司将于9月14日在伊利诺伊州内珀维尔的纳尔科水业务总部举办2023年投资者日活动 [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: SG&A成本上升幅度低于销售增长速度的原因，以及交付产品成本和夏季对水处理化学品需求的影响 - SG&A增长主要由激励性薪酬驱动，预计下半年SG&A美元金额与Q2相当；交付产品成本缓解速度快于预期，但仍比两年前高40%；夏季对业务无重大影响 [3][90][143] 问题: 生命科学业务短期市场中断的原因 - 短期市场压力是过去几年疫苗和新冠疫情等因素的后续影响，行业正在为未来做准备，这种情况不会持续太久，预计未来几个季度将有所改善 [13][126] 问题: 定价未来的走势 - 过去10年或通胀前，定价范围在1% - 2%，通胀周期结束后，定价将超过2% [18] 问题: 成本下降和顽固增长的具体领域 - 工业业务在通胀环境中承担了大部分成本增加，随着交付产品成本缓解，工业业务将受益最大 [133] 问题: 竞争情况和新业务生成情况 - 竞争对手忙碌，但公司新业务生成情况良好，表明在竞争中处于优势地位 [27] 问题: 设备销售占比和竞争动态变化 - 设备销售占比不到5%，设备增加了业务与客户的粘性，但公司主要通过提供优质服务和降低客户运营总成本来留住客户；未看到Solenis - Diversey组合带来的明显竞争变化 [134][135] 问题: 各业务线销量具体情况 - 工业业务在定价方面取得进展，目前利润率与2019年相当，新业务推动销量改善 [136] 问题: 今年投资较去年的变化情况 - 公司继续在业务上进行投资，与过去相比无显著差异 [139] 问题: 机构业务各地区销量趋势和市场份额增长信心来源 - 机构业务增长受新业务、定价、生产力和客户服务等基本面因素驱动；创新专注于帮助客户通过劳动自动化提高利润率，这是机构业务增长的主要驱动力 [144][145] 问题: 医疗保健业务拆分对增长轨迹的影响 - 拆分是一项深思熟虑的计划，旨在使业务实现良好增长和盈利；第一季度进行了成本重组，目前进展顺利；感染预防业务将利用机构业务的销售和服务组织，提高市场覆盖范围和成本生产力；外科业务将保持专注，利润率良好 [122][147][148] 问题: 定价减速情况和未来正常化定价预期，以及水业务定价能力 - 定价减速完全与同比比较有关，公司保留了100%的价格延续，包括能源附加费，并在扩大新定价；水业务的独特竞争地位和客户可持续发展目标有望转化为更高的定价能力 [127][155] 问题: 价格实现的积极和困难领域，以及成本方面的影响 - 各业务新定价进展良好；工业业务在通胀期间承担了大部分成本增加，随着交付产品成本缓解，工业业务将受益最大 [132][133] 问题: 业务中涉及设备销售的比例，以及竞争对手变化情况 - 设备销售占比不到5%，设备增加了业务与客户的粘性，但公司主要通过提供优质服务和降低客户运营总成本来留住客户；未看到Solenis - Diversey组合带来的明显竞争变化 [134][135] 问题: 各业务线销量具体情况 - 工业业务在定价方面取得进展，目前利润率与2019年相当，新业务推动销量改善 [136] 问题: 今年投资较去年的变化情况 - 公司继续在业务上进行投资，与过去相比无显著差异 [139] 问题: 机构业务各地区销量趋势和市场份额增长信心来源 - 机构业务增长受新业务、定价、生产力和客户服务等基本面因素驱动；创新专注于帮助客户通过劳动自动化提高利润率，这是机构业务增长的主要驱动力 [144][145] 问题: 医疗保健业务拆分对增长轨迹的影响 - 拆分是一项深思熟虑的计划，旨在使业务实现良好增长和盈利；第一季度进行了成本重组，目前进展顺利；感染预防业务将利用机构业务的销售和服务组织，提高市场覆盖范围和成本生产力；外科业务将保持专注，利润率良好 [122][147][148] 问题: 生命科学业务复苏的信心和支持因素 - 生命科学业务中的Purolite增加了药物过滤和其他液体过滤能力；行业目前面临压力，但公司业务持平表现优于竞争对手，预计未来几个季度将有所改善 [152][153] 问题: 定价减速情况和未来价格 - 成本价差发展 - 定价减速完全与同比比较有关，公司保留了100%的价格延续，包括能源附加费，并在扩大新定价；过去两年主要关注定价和利润率，最近一两个季度转向关注销量，目前效果良好，预计下半年和2024年情况乐观 [155][156]

销售情况 - 第一季度2023年，公司的净销售额增长9%，有机销售增长13%[119] - 第一季度2023年，公司的固定货币销售额增长12%[123] - 第一季度2023年，公司的销售量下降1%，价格上涨13%[124] 财务表现 - 第一季度2023年，公司的调整后营业收入增长14%[120] - 第一季度2023年，公司的调整后每股收益增长7%至0.88美元[121] - 第一季度2023年，公司的调整后税率为19.8%[122] - 第一季度2023年，公司的调整后毛利率为38.3%[125] - 第一季度2023年，公司的销售、一般及管理费用占销售额的比例为27.7%[129] - 第一季度2023年，公司的特殊收益和费用总额为27.7亿美元[130] - 公司在2023年第一季度承认了400万美元的与离散税务项目相关的净税收益[152] - 公司在2023年第一季度承认了100万美元的与离散税务项目相关的净税费用[153] 经营情况 - 公司决定限制俄罗斯业务，仅保留对生命至关重要的业务支持，涉及的费用为300万美元[144] - 公司报告的运营收入在2023年第一季度较2022年同期增长了38%[146] - 公司调整后的运营收入在2023年第一季度较2022年同期增长了14%[147] - 外汇对2023年第一季度调整后的运营收入增长率有5个百分点的不利影响[148] - 公司报告的其他收入在2023年第一季度较2022年同期减少了30%，主要受到养老金成本增加的影响[149] - 公司报告的利息支出在2023年第一季度较2022年同期增长了40%，主要受到浮动利率债务利率上升的影响[150] - 公司报告的税率在2023年第一季度为18.0%，2022年为20.7%[151] - 2023年第一季度，全球医疗保健与生命科学部门的有机销售额增长9%[171] - 全球医疗保健与生命科学部门的有机营业利润率在2023年第一季度下降了2.8个百分点[175] - 2023年第一季度，其他部门的有机销售增长了15%[176] - 在2023年第一季度，其他部门的有机营业利润率提高了2.3个百分点[180] 现金流及资产情况 - 截至2023年3月31日，总资产为213亿美元，较2022年12月31日的215亿美元略有下降[182] - 2023年第一季度，经营活动产生的现金流为1.982亿美元，较2022年第一季度增加了2.81亿美元[184] - 2023年第一季度，投资活动使用现金18.94亿美元，较2022年第一季度增加了6.02亿美元[185] - 我们在2023年第一季度继续对业务进行资本投资，包括商品设备、制造设备和设施[186] - 2023年第一季度，融资活动使用现金16.64亿美元，较2022年第一季度减少了13.89亿美元[187] - 截至2023年3月31日，我们手头有4.19亿美元的现金及现金等价物，其中7100万美元存放在美国以外[191] 其他信息 - EBITDA被定义为净收入，包括非控制利益、所得税准备金、净利息费用、折旧和摊销。EBITDA用于我们的净债务与EBITDA比率，我们认为这是我们组织运营和财务健康的重要指标[203] - 我们根据固定的外汇汇率评估我们的国际业务表现。本10-Q表格中包含的固定货币金额是根据管理层在2023年初确定的固定外币汇率折算成美元的。我们还根据公开货币汇率提供我们的业务部门结果以供参考[204] - 我们的报告部门不包括Nalco和Purolite交易的无形资产摊销的影响，也不包括特殊收益和费用的影响，因为这些不分配给我们的报告部门[205] - 我们的非GAAP财务指标有机销售、有机营业收入和有机营业收入率是以固定货币为基础的，排除了特殊收益和费用的影响，从收购业务的首个十二个月开始和出售业务的前十二个月的结果。作为2020年ChampionX分拆的一部分，我们与ChampionX签订了一项主要跨供应和产品转移协议，为期36个月提供、接收或转移某些产品，并在未来几年内与有限供应商的一小部分产品。根据该协议向ChampionX销售的产品记录在公司部门的产品和设备销售中，以及相关的销售成本。这些交易在收购和出售的影响计算中从合并结果中移除[206]

业绩总结 - 报告的营业收入增长38%，有机营业收入增长19%[6] - 报告的营业收入利润率为9.8%，有机营业收入利润率为10.6%，较上年增加50个基点[6] - 报告的每股收益为0.82美元，同比增长37%；调整后的每股收益为0.88美元，同比增长7%[7] - 销售额增长9%，有机销售额增长13%；总定价增长13%[7] - 2023年第一季度报告的GAAP净销售额为35.716亿美元，较2022年的32.667亿美元增长了14%[48] - 2023年第一季度的GAAP毛利润为13.664亿美元，毛利率为38.3%，较2022年的36.5%提高了180个基点[64] - 2023年第一季度的GAAP营业收入为3.516亿美元，营业收入率为9.8%，较2022年的7.8%提高了200个基点[74] - 2023年第一季度的GAAP净收入为2.334亿美元，较2022年的1.719亿美元增长了36%[74] - 2023年第一季度的现金流来自经营活动为1.982亿美元，较2022年的1.701亿美元增长了16%[70] - 2023年第一季度的总资产为212.515亿美元，较2022年的210.672亿美元略有增长[45] 用户数据 - 全球工业部门的营业收入为2.156亿美元，同比增长20%[43] - 全球机构与专业部门的营业收入为1.257亿美元，同比增长16%[43] - 2023年第一季度，全球工业部门净销售额为16.993亿美元，同比增长12.4%[78] - 全球机构与专业部门净销售额为11.266亿美元，同比增长13.6%[78] - 2023年第一季度，全球医疗与生命科学部门的营业收入为3,500万美元，同比下降16.5%[78] - 企业部门的净销售额为2360万美元，同比下降31.5%[78] 未来展望 - 预计2023年第二季度调整后的每股收益在1.15至1.25美元之间，同比增长5%至14%[27] - 预计2023年将面临0.30美元每股的不利影响，主要来自于更高的利息支出和货币影响[26] - 预计第二季度将实现强劲的销售增长，主要受益于强劲的定价和新业务的推动[15] - 预计有机营业收入将实现双位数增长，得益于持续强劲的销售增长和提高的生产力[9] 资本支出与财务状况 - 2023年第一季度的短期债务为11.181亿美元，较2022年的4.931亿美元显著增加[45] - 2023年第一季度的资本支出为1.737亿美元，较2022年的1.487亿美元增长了17%[70] - 2023年第一季度的净债务与调整后EBITDA比率为2.9，较2022年的3.2有所改善[70] 特殊项目 - 2023年第一季度，特殊（收益）和费用影响EBITDA为2.117亿美元，同比下降24.0%[87]