财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司实现合并收入15.97亿美元，较上年增长1.231亿美元，增幅8.4% [26] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.064亿美元，较上年下降810万美元，降幅2.6%，符合预期 [26] - 自由现金流为 - 4200万美元，较上年增加1.22亿美元，第一季度自由现金流受奖金支付和递延收入减少影响为季节性最低 [26] - 季度末净债务为45亿美元，净杠杆率为3.88倍，预计年底净杠杆率将显著降低 [30] - 公司更新2023年剩余时间的收入指引为56.65 - 58.15亿美元，中点为57.4亿美元；调整后EBITDA指引为12.2 - 12.75亿美元，中点为12.48亿美元，未考虑编剧罢工影响 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 自有体育资产板块 - 第一季度收入3.533亿美元，增长5660万美元，增幅19%；调整后EBITDA为1.857亿美元，增长3690万美元，增幅25% [26] - UFC赛事表现出色，5场赛事售罄，3场创收入纪录，还签署多个长期转播合作协议，自2021年第二季度以来总平均年价值（AAV）增长约100% [26][27] - PBR赛事开局良好，24场演出售罄，26场付费观众纪录，31场收入纪录，吸引超50万粉丝，签署多个合作续约和新合作协议 [20][27] 活动、体验与版权板块 - 第一季度收入8.008亿美元，增长1990万美元，增幅2.5%；调整后EBITDA为1.08亿美元，下降1800万美元，降幅14.3%，符合全年计划节奏 [28] - 迈阿密公开赛创纪录，On Location为13场大学橄榄球碗赛策划高端体验，IMG成为MLS官方制作伙伴，续签并扩大与RNA合作 [20] 代理板块 - 第一季度收入3.502亿美元，减少710万美元，降幅2%；调整后EBITDA为8420万美元，下降1750万美元，降幅17% [29] - 收入下降主要因2022年第一季度受限的Endeavor Content业务收入1400万美元，营销和体验业务合同处置减少，部分被WME电视、音乐和时尚业务收入增加抵消 [35] 体育数据与技术板块 - 第一季度收入1.009亿美元，增加5580万美元，增幅124%；调整后EBITDA为450万美元，下降200万美元，降幅31% [30] - 收入增长归因于2022年9月收购的OpenBet以及IMG ARENA业务增长，调整后EBITDA受IMG ARENA数据成本增加影响 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将UFC和WWE合并为新上市公司TKO，激活Endeavor飞轮效应，提升各业务领域价值 [18] - 出售IMG Academy获得12.5亿美元企业价值，出售Endeavor Content获得10亿美元，体现资产质量 [11][18] - 资本分配战略转向增加财务灵活性，计划偿还债务、回购股票和发放季度股息 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境复杂，公司对战略执行和长期发展有信心，多元化业务使公司能受益于优质内容和现场活动的长期趋势 [22] - 编剧罢工若持续可能影响代理板块，具体影响程度取决于罢工时长等因素，公司将在第二季度报告中评估并纳入指引 [22][31] 其他重要信息 - 2023年全球票房收入预计升至320亿美元，3月《疾速追杀4》和《惊声尖叫6》创系列开篇纪录 [21] - 公司预计IMG Academy交易在第二季度末或第三季度初完成，未提供2023年剩余时间自由现金流指引，因UFC、WWE和IMG Academy交易影响预测 [28][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自有体育业务增长亮点及全年增长预期，PBR和欧洲篮球与TKO资产的战略契合度 - 自2021年以来，UFC 38场赛事中有36场售罄，PBR赛事吸引超50万观众，团队系列赛表现良好，赞助业务出色，整体业务按计划发展 [4] 问题2: 流媒体公司为市场带来影片的情况及对市场和人才需求的提升 - 电影有适合流媒体的，也有先院线上映再到流媒体的，目前院线上映业务复苏，流媒体在电影和电视内容投入仍大，公司对内容支出和多样性有信心 [9] 问题3: IMG Academy交易完成后资本再部署方式，对拥有或管理活动的偏好及利润率贡献 - 公司出售IMG Academy获1.25亿美元，出售Endeavor Content获10亿美元，目前专注执行现有业务，暂不讨论资本分配方向 [11] 问题4: 公司发放股息和回购股票的原因及未来增长框架，IMG Academy对指引的影响 - 公司上市后优先去杠杆，目前杠杆降低且出售IMG Academy后有更多财务灵活性，认为此时发放股息和回购股票合适，未来规模暂不讨论；指引变化主要因移除IMG Academy下半年收入和EBITDA预测 [44] 问题5: 编剧罢工谈判情况、达成协议可能性及对公司和行业的影响时间 - 公司支持客户，罢工持续时间未知，涉及版税、编剧室规模、人工智能等问题，且有多家直接面向消费者的业务参与，情况复杂，将在后续季度报告中评估影响 [45] 问题6: 捆绑UFC和WWE内容的机会及对内容分销商的价值 - 目前主要考虑成本整合，尚未考虑捆绑内容，且交易需获得相关部门批准 [47] 问题7: 公司最优债务杠杆水平，是否有其他适合业务，核心运营自由现金流是否符合预期 - 公司希望杠杆率降至4倍以下，TKO交易后预计在2倍多；目前专注TKO整合，不考虑其他交易；第一季度自由现金流较上年增加，符合季节性特征 [50][51][52] 问题8: OpenBet业务机会、服务广度、与竞争对手差异及收入模式 - OpenBet与IMG ARENA结合，是全球B2B领域领先企业，与多地和企业达成合作，提供完整集成服务 [56] 问题9: OpenBet与FanDuel的合作关系 - OpenBet为FanDuel提供底层技术，包括完整性服务、内容和玩家钱包等，FanDuel负责获取客户 [57] 问题10: On Location业务实现自由现金流的节奏，WWE和UFC监管流程时间，编剧罢工期间增加体育产出的可能性 - 编剧罢工期间会有更多非剧本内容，利用库存内容，可能增加国际节目；WWE和UFC监管流程时间暂无更新；On Location业务预计实现正自由现金流，奥运预售已开始，随着销售增加和成本控制，将更接近正自由现金流 [60][62][64]

总体财务状况 - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的总资产为12,619,690千美元[14] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的营收为1,596,837千美元，较去年同期增长[15] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的净利润为36,255千美元[15] - Endeavor Group Holdings, Inc.的综合收入净额为49,018千美元[16] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的净收入为3.62亿美元[19] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的经营活动产生的净现金流为9,672.2万美元[19] 公司收购与合作 - 公司于2023年3月完成了一项总购买价格为1680万美元的收购交易，其中包括800万美元的有条件支付。[26] - 公司于2022年1月收购了四家专业发展联盟俱乐部，总购买价格为6420万美元。[26] - 公司于2021年2月签署了新的特许经营协议，直接与美国东部作家工会和美国西部作家工会签署了特许经营协议。[27] 公司财务状况 - 公司于2023年3月31日的应付利息为82834千美元，所支付的现金税款为14708千美元。[29] - 公司于2023年3月31日的累计负债总额为531381千美元，较2022年12月31日增加了62042千美元。[28] - 公司于2023年3月31日的商誉价值为5302070千美元，较2022年12月31日增加了174373千美元。[30] - 公司于2023年3月31日的无形资产总额为2190078千美元，较2022年12月31日减少了156505千美元。[30] - 公司持有的股权法投资为2023年3月31日348,548千美元，较2022年12月31日336,973千美元略有增长[32] - 公司持有的无法确定公允价值的股权投资为2023年3月31日145,689千美元，较2022年12月31日127,297千美元有所增加[33] 公司业务及合作 - 公司于2023年3月31日的收入主要来源包括媒体权利和数据、技术平台和服务、媒体制作、分销和内容、活动和表演、人才代表和许可等，总收入为15.97亿美元[58] - 公司创立了第四个业务部门"体育数据与技术"，2023年第一季度总收入为1,596,837千美元，其中体育数据与技术业务收入为100,859千美元[60] - 公司调整了旗下业务部门的盈利能力衡量标准为调整后的EBITDA，2023年第一季度调整后的EBITDA为306,392千美元[61] 公司债务及风险管理 - 公司的长期债务主要受浮动利率组成的影响，其中22.5亿美元的长期债务已被转换为固定利率[135] - 公司的贷款以1个月和3个月LIBOR等期限为基准，LIBOR的某些期限于2021年12月31日停止，其余期限预计于2023年6月30日或之后停止[136] - 公司的Senior Credit Facilities包括对新标准基准利率SOFR的回退语言，目前无法量化LIBOR替代基准利率的影响[137] - 公司在多个国家开展业务，主要使用英镑和欧元等外币，外汇波动可能对美元价值产生负面影响[138] - 公司定期审查可能对业务产生重大影响的外汇风险，并采取外汇远期合约等金融工具进行对冲[138]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为12.6亿美元，同比下降16% [88] - 全年总收入为52.68亿美元，同比增长4% [70] - 第四季度调整后EBITDA为2.396亿美元，同比增长4% [1] - 全年调整后EBITDA为11.64亿美元，同比增长32% [70] - 第四季度净亏损2.257亿美元，去年同期净亏损1670万美元 [71] - 全年净收入3.217亿美元，去年同期净亏损4.675亿美元 [117] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有体育资产部门第四季度收入3.014亿美元，同比增长9%，调整后EBITDA为1.424亿美元，同比增长14% [3] - 全年自有体育资产部门收入13亿美元，同比增长20%，调整后EBITDA为6.482亿美元，同比增长21% [3] - 活动、体验和版权部门第四季度收入5.577亿美元，同比增长8%，调整后EBITDA为5240万美元，同比下降4% [4] - 全年活动、体验和版权部门收入25亿美元，同比增长21%，调整后EBITDA为3.426亿美元，同比增长59% [4] - 代理部门全年收入15亿美元，同比下降23%，调整后EBITDA为4.698亿美元，同比增长23% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - UFC在2022年创下赞助收入新高，新增多个赞助类别 [118] - PBR团队系列赛成功启动，所有8支球队均已售出 [91] - IMG学院2022年创下入学记录，包括寄宿学校、夏令营和在线大学招聘服务 [85] - 全球体育流媒体版权市场预计2023年将增长64%，达到85亿美元 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资体育增长，包括在墨西哥新建一个表现研究所 [7] - 预计2023年将实现两位数的收入增长，收入和调整后EBITDA将呈现后端加载 [8] - 公司将继续去杠杆化，2022年已偿还5亿美元债务，计划2023年继续偿还债务 [86] - 公司对2023年充满信心，预计收入在58.25亿至59.75亿美元之间，调整后EBITDA在12.5亿至13.05亿美元之间 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年充满信心，预计收入在58.25亿至59.75亿美元之间，调整后EBITDA在12.5亿至13.05亿美元之间 [75] - 公司将继续去杠杆化，2022年已偿还5亿美元债务，计划2023年继续偿还债务 [86] - 公司对体育流媒体版权市场持乐观态度，预计2023年将增长64% [66] 其他重要信息 - 公司预计2023年自由现金流在5.45亿至6.05亿美元之间，中点为5.75亿美元，同比增长62% [75] - 公司预计2023年第一季度将是最小的季度，由于季节性和体育食品服务的节奏以及客户续约的时间 [77] - 公司预计在即将到来的三届奥运会上将有多个九位数的利润机会 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于内容支出下降对公司业务的影响 - 公司表示超过50%的代理收入来自非电视和电影业务，包括体育、喜剧和音乐等领域，因此对内容支出下降的影响较小 [12] 问题: 关于公司并购策略 - 公司表示目前专注于去杠杆化，不会进行任何会增加杠杆的交易 [21] - 公司拥有超过7.5亿美元现金，预计今年将产生良好的现金流，有能力继续执行并购策略 [22] 问题: 关于公司对Endeavor组合的看法 - 公司表示对Endeavor故事充满信心，认为股票价格与公司内在价值之间存在显著差距 [24] - 公司表示将专注于长期运营业务，不会考虑分离业务以快速实现价值 [25] 问题: 关于UFC的增长前景 - 公司预计UFC将继续增长，特别是在国际销售和赞助方面 [40] - 公司预计UFC的现场活动将增加，特别是在国际市场上 [32] 问题: 关于OpenBet收购的早期经验 - 公司表示对OpenBet的整合进展感到满意，预计2023年将实现两位数的增长 [41] 问题: 关于FLIGHT PASS在巴西的推出 - 公司表示在巴西的FLIGHT PASS推出60天后，技术运行良好，将在今年晚些时候提供更新 [45] 问题: 关于公司并购交易的成功因素 - 公司表示大多数并购交易都是成功的，主要得益于对业务的深入了解和成本节约 [34] 问题: 关于公司对潜在罢工的看法 - 公司表示如果发生罢工，公司业务多样化，受影响较小 [105] 问题: 关于公司对WWE的看法 - 公司表示WWE是一个非常好的业务，但目前不会进行任何会增加杠杆的交易 [21] 问题: 关于公司对体育媒体版权的看法 - 公司表示对体育媒体版权的需求仍然强劲，特别是在国际市场上 [156] 问题: 关于公司对消费者需求的看法 - 公司表示目前没有看到消费者需求放缓的迹象，特别是在现场活动和体验方面 [155] 问题: 关于公司对并购环境的看法 - 公司表示将继续去杠杆化，不会进行任何会增加杠杆的交易 [21] 问题: 关于公司对并购交易的成功因素 - 公司表示大多数并购交易都是成功的，主要得益于对业务的深入了解和成本节约 [34] 问题: 关于公司对潜在罢工的看法 - 公司表示如果发生罢工，公司业务多样化，受影响较小 [105] 问题: 关于公司对WWE的看法 - 公司表示WWE是一个非常好的业务，但目前不会进行任何会增加杠杆的交易 [21] 问题: 关于公司对体育媒体版权的看法 - 公司表示对体育媒体版权的需求仍然强劲，特别是在国际市场上 [156] 问题: 关于公司对消费者需求的看法 - 公司表示目前没有看到消费者需求放缓的迹象，特别是在现场活动和体验方面 [155]

公司业务范围和知识产权 - 公司的业务涉及体育产权、媒体制作与分发、体验营销和品牌许可，推动收入增长机会[24] - 公司拥有知识产权，包括UFC、PBR和Euroleague，UFC在2022年连续第四年实现了最佳财务年度，PBR的现场参与、赞助收入和授权收入自2015年收购以来显著增长[30] 公司全球活动和体育赛事 - 公司拥有多个全球活动，包括超过15种体育项目在25多个国家举办的现场体育赛事[26] 公司代表和授权业务 - 公司代表了许多世界顶尖的创作者、表演者、运动员和模特，其中2022年WME客户参与了美国国内票房前十名中的五部电影，包括前五名中的三部[27] - 公司是娱乐、体育和消费品品牌授权服务的领先提供商，总零售销售额近150亿美元[28] - 公司的授权业务在2022年被《License Global》杂志评为第一[29] 公司在市场定位和发展方面的优势 - 公司是顶级体育和娱乐内容的领先供应商，通过自有体育项目、媒体制作和分销以及客户代表业务受益于对各种形式内容的持续需求[31] - 公司位于体验经济的有利位置，拥有全球数百个活动，包括体育、音乐、艺术、时尚和烹饪等领域[32] 公司风险缓解策略和收入基础 - 公司通过风险缓解策略，包括预售和许可，以及稳定和增长收入基础[23] - 公司的服务受到高度可见和重复的收入流的支撑，例如UFC的国内媒体权益合同，以及与媒体权益合同相关的多个收入流[35] 公司员工福利和社会责任 - 公司致力于创建更具多样性和包容性的工作环境，通过倡导和行动来解决社会问题[45] - 公司的薪酬和福利计划旨在吸引、留住、激励和奖励高绩效、合格和技能娴熟的员工[46] 公司合规和监管 - 公司受到联邦、州和地方法律的监管，包括执照法、健康、安全和卫生要求、劳动法等方面的规定[47]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为12.21亿美元，同比下降1.7亿美元或12%，主要由于出售了Endeavor Content业务，若排除该业务，收入同比增长15% [18] - 净亏损为1250万美元，去年同期为净收入6360万美元，主要由于联营公司亏损增加至8500万美元（去年同期为1800万美元） [18] - 调整后EBITDA为3.031亿美元，同比增长1980万美元或7%，若排除Endeavor Content业务，调整后EBITDA同比增长1760万美元或15% [19] - 自由现金流为1.532亿美元，调整后EBITDA转换为自由现金流的比例为50.5% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 自有体育资产 - 收入为4.023亿美元，同比增长1.138亿美元或39%，调整后EBITDA为1.957亿美元，同比增长6100万美元或45%，主要得益于UFC媒体版权费、赞助、授权和赛事收入的增长 [20] - UFC在第三季度创下了多个场馆的票房纪录，并连续26场赛事售罄 [21] 活动、体验与版权 - 收入为4.406亿美元，同比下降570万美元或1%，调整后EBITDA为4970万美元，同比下降3530万美元或42%，主要由于某些两年或四年一次的赛事（如莱德杯、欧洲杯）在2021年举行而未在2022年举行 [22] - 部分活动的举办时间从2021年第三季度移至2022年第二季度，也对收入产生了影响 [23] 代理业务 - 收入为3.883亿美元，同比下降2.764亿美元或42%，主要由于出售了Endeavor Content业务，若排除该业务，收入同比增长5730万美元或17% [26] - 调整后EBITDA为1.329亿美元，同比下降890万美元或6%，若排除Endeavor Content业务，调整后EBITDA同比增长1760万美元或15% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - UFC在巴西推出了FIGHT PASS，并与当地最大的电视广播公司Band合作，计划于2023年1月1日上线 [21] - 公司在法国举办了首场UFC赛事，创下了非付费赛事的VIP收入纪录 [12] - Frieze Seoul艺术博览会吸引了超过100家画廊和7万名观众，成为公司历史上最成功的首届Frieze活动 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于提供优质体育和娱乐内容，尤其是在流媒体平台和科技公司之间的竞争中，公司作为内容供应商处于有利地位 [7] - 公司收购了体育博彩技术公司OpenBet，进一步增强了在体育数据和技术领域的能力，预计将在2023年形成新的报告部门 [25] - 公司认为广告支持的流媒体服务（AVOD）的兴起将进一步推动对优质内容的需求 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境动荡，公司业务表现良好，尤其是在优质体育和娱乐内容以及现场活动需求方面 [6] - 公司对长期增长战略充满信心，尤其是在体育博彩和广告支持流媒体等领域的布局 [9][11] - 公司预计2022年全年收入将在52.35亿至53.25亿美元之间，调整后EBITDA将在11.45亿至11.75亿美元之间 [28] 其他重要信息 - 公司计划在2022年底前再偿还2.5亿美元债务，预计全年净杠杆率将降至3.85倍 [27] - 公司预计2023年自由现金流转换率将达到50% [27] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 传统媒体公司是否对体育版权支出更加谨慎？ - 管理层认为优质体育内容的需求仍然强劲，科技公司（如亚马逊、苹果）和传统媒体公司（如迪士尼、Netflix）都在积极争夺体育版权，体育版权的价值仍在上升 [32] 问题2: 代理业务的EBITDA利润率是否可持续？ - 管理层表示代理业务的EBITDA利润率在30%以上是可持续的，主要由于业务组合的优化 [33] 问题3: OpenBet和IMG Arena的整合计划？ - 公司计划将OpenBet和IMG Arena整合为新的“体育数据与技术”部门，预计将实现收入和成本协同效应 [35] 问题4: 外汇波动对公司的影响？ - 公司约85%的收入以美元计价，外汇波动对收入的影响约为1.2亿美元，但对利润的影响有限 [36] 问题5: 资本分配策略？ - 公司计划继续偿还债务，并保持杠杆率在4倍以下，同时也会考虑股票回购、分红和并购机会 [39][40] 问题6: UFC在ESPN+的表现？ - 尽管第三季度UFC的付费观看收入有所下降，但整体表现仍然强劲，主要由于赛事安排的变化 [45] 问题7: 消费者支出趋势对公司业务的影响？ - 公司观察到消费者对现场活动和体验的需求仍然强劲，尤其是在UFC、音乐节和体育赛事方面 [49] 问题8: 媒体公司内容支出的变化？ - 管理层表示媒体公司仍在保持内容支出水平，尤其是在流媒体和体育版权领域 [53] 问题9: 播客业务的收入分配？ - 管理层认为播客平台的收入分配模式复杂，未来可能会根据广告收入的变化进行调整 [57] 问题10: 公司是否有进一步优化资产组合的计划？ - 公司表示会持续评估资产组合，若某些资产不再符合战略方向，可能会考虑出售 [60]

财务表现 - 公司2022年9月30日的现金及现金等价物为9.707亿美元，较2021年12月31日的15.609亿美元下降37.8%[11] - 公司2022年9月30日的应收账款为8.933亿美元，较2021年12月31日的6.150亿美元增长45.3%[11] - 公司2022年9月30日的总资产为119.159亿美元，较2021年12月31日的114.345亿美元增长4.2%[11] - 公司2022年9月30日的长期债务为53.383亿美元，较2021年12月31日的56.317亿美元下降5.2%[13] - 公司2022年第三季度营收为12.214亿美元，较2021年同期的13.913亿美元下降12.2%[15] - 公司2022年前九个月营收为40.076亿美元，较2021年同期的35.721亿美元增长12.2%[15] - 公司2022年第三季度净亏损为1253.8万美元，较2021年同期的净盈利6361.3万美元大幅下降[15] - 公司2022年前九个月净盈利为5.473亿美元，较2021年同期的净亏损4.507亿美元大幅改善[15] - 公司2022年第三季度每股亏损为0.04美元，较2021年同期的每股盈利0.16美元下降[15] - 公司2022年前九个月每股盈利为1.22美元，较2021年同期的每股亏损1.07美元大幅改善[15] - 2022年第三季度净亏损为12,538千美元，而2021年同期净收入为63,613千美元[18] - 2022年第三季度综合亏损为11,401千美元，而2021年同期综合收入为68,018千美元[18] - 2022年第三季度归属于Endeavor Group Holdings, Inc.的综合亏损为9,317千美元，而2021年同期为45,204千美元[18] - 2022年第三季度未实现外汇远期合约亏损为1,023千美元，而2021年同期为628千美元[18] - 2022年第三季度利率互换未实现收益为45,083千美元，而2021年同期为亏损41千美元[18] - 2022年第三季度外币折算调整亏损为42,890千美元，而2021年同期为1,128千美元[18] - 2022年第三季度股东权益总额为3,076,719千美元，较2022年7月1日的2,121,463千美元有所增加[20] - 2022年第三季度非控制性权益为1,175,924千美元，较2022年7月1日的874,417千美元有所增加[20] - 2022年第三季度通过发行A类普通股获得的资本为59,240千美元[20] - 2022年第三季度通过股权激励获得的资本为135,552千美元[22] - 截至2021年9月30日，Endeavor Group Holdings的总股东权益为12.077亿美元，非可赎回非控制权益为8.3807亿美元，总股东/成员权益为20.4579亿美元[24][26] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的综合亏损为45.204万美元，主要由于重组和IPO后的综合亏损为4.114万美元[24] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的股权激励补偿为55.174万美元，主要由于重组和IPO后的股权激励补偿[24] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的A类普通股发行量为545,951股，X类普通股减少565,259股[24] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的A类普通股因RSU归属发行53,040股[24] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的可赎回非控制权益增加33,821万美元，主要由于重组和IPO后的非控制权益设立[24] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的股权重新分配导致控制和非控制权益之间的调整，涉及金额2,399万美元[24] - 2021年前九个月，Endeavor Group Holdings的综合亏损为27.0492万美元，主要由于重组和IPO后的综合亏损为5.808万美元[25] - 2021年前九个月，Endeavor Group Holdings的股权激励补偿为21.402万美元，主要由于重组和IPO后的股权激励补偿[25] - 2021年前九个月，Endeavor Group Holdings的A类普通股发行量为81,873,497股，主要由于IPO和私募配售[25] - 2022年9个月净收入为5.47亿美元，相比2021年同期的净亏损4.51亿美元有显著改善[27] - 2022年9个月经营活动产生的现金流量为4.05亿美元，相比2021年同期的1.88亿美元增长显著[27] - 2022年9个月投资活动产生的现金流量净流出6.61亿美元，主要用于收购和购买固定资产[27] - 2022年9个月融资活动产生的现金流量净流出2.68亿美元，主要用于偿还借款和支付赎回款项[27] - 公司2022年第三季度调整后EBITDA为3.03亿美元，同比增长7%[99] - 公司2022年前九个月调整后EBITDA为9.24亿美元，同比增长42%[99] - 公司2022年第三季度收入为9.37亿美元，同比增长1360%[105] - 公司2022年前九个月收入为26.95亿美元，同比增长97%[105] - 公司2022年第三季度直接运营成本为9.66亿美元，同比增长1151%[105] - 公司2022年前九个月直接运营成本为14亿美元，同比增长286%[105] - 公司2022年第三季度其他费用为9925万美元，同比增加1129%[105] - 公司2022年前九个月其他费用为2.32亿美元，同比增加983%[105] - 公司2022年9月30日其他流动资产为2.21亿美元，同比增长368%[104] - 公司2022年9月30日投资为2174万美元，去年同期为0[104] - 2022年前九个月，公司总收入为40.07694亿美元，同比增长12.2%[116] - 2022年前九个月，公司运营收入为4.82103亿美元，相比2021年同期的亏损7572.7万美元有显著改善[116] - 2022年前九个月，公司净收入为5.47348亿美元，相比2021年同期的亏损4.50778亿美元有显著改善[116] - 2022年前九个月，公司归属于Endeavor Group Holdings, Inc.的净收入为3.35313亿美元，相比2021年同期的亏损2.77112亿美元有显著改善[116] - 公司2022年第三季度收入同比下降12.2%，至12.214亿美元，主要由于Representation业务收入下降41.6%，部分被Owned Sports Properties业务增长39.4%所抵消[117] - 公司2022年前九个月收入同比增长12.2%，至40.077亿美元，主要由于Owned Sports Properties业务增长24.1%和Events, Experiences & Rights业务增长25.1%[117] - 公司2022年第三季度直接运营成本下降40.8%，至3.985亿美元，主要由于Endeavor Content业务的出售[117] - 公司2022年前九个月销售、一般和行政费用增长2.5%，至17.292亿美元，主要由于人员成本和差旅费用增加[118] - 公司2022年第三季度利息支出增长35.5%，至7560万美元，主要由于利率上升和平均债务余额增加[120] - 公司2022年前九个月其他收入净额包括出售Endeavor Content业务获得的4.636亿美元收益[121] - 公司2022年前九个月所得税收益为600万美元，而2021年同期为所得税费用5830万美元，主要由于递延税项资产估值准备释放6590万美元[122] - 公司2022年第三季度和前三季度对关联公司的股权投资损失分别为8450万美元和1.45亿美元，主要由于对Learfield IMG College的投资亏损[124] - 公司2022年前九个月归属于非控股权益的净收入为2.12亿美元，而2021年同期为净亏损1.42亿美元，主要由于重组交易的影响[125] - 公司自有体育资产部门在2022年第三季度的收入为4.02272亿美元，同比增长39.4%，主要得益于UFC媒体版权费用增加、赞助和许可收入增长以及PBR新团队系列赛的推出[129] - 自有体育资产部门在2022年第三季度的调整后EBITDA为1.95749亿美元，同比增长45.3%，主要受收入增长驱动，部分被运营成本和行政费用增加所抵消[129] - 公司活动、体验与版权部门在2022年第三季度的收入为4.40605亿美元，同比下降1.3%，主要由于2021年欧洲杯和世界杯预选赛的周期性影响[130] - 活动、体验与版权部门在2022年第三季度的调整后EBITDA为4966.8万美元，同比下降41.6%，主要由于行政费用增加和上一年度保险赔付的影响[130] - 公司自有体育资产部门在2022年前九个月的收入为10.30891亿美元，同比增长24.1%，主要得益于UFC和PBR的收入增长以及新收购的PDL俱乐部贡献[129] - 自有体育资产部门在2022年前九个月的调整后EBITDA为5.0576亿美元，同比增长22.6%，主要受收入增长驱动，部分被运营成本和行政费用增加所抵消[129] - 活动、体验与版权部门在2022年前九个月的收入为18.9429亿美元，同比增长25.1%，主要由于新活动和夏季营地的收入增长[130] - 活动、体验与版权部门在2022年前九个月的调整后EBITDA为2.90268亿美元，同比增长80.5%，主要受收入增长驱动[130] - 公司自有体育资产部门的调整后EBITDA利润率在2022年第三季度为48.7%，较2021年同期的46.7%有所提升[127] - 活动、体验与版权部门的调整后EBITDA利润率在2022年第三季度为11.3%，较2021年同期的19.0%有所下降[130] - 公司2022年前九个月收入增长25.1%，达到18.943亿美元，主要得益于2022年恢复的赛事和活动收入增加[131] - 2022年前九个月直接运营成本增加7.0%，达到11.199亿美元，主要由于赛事和活动成本增加[131] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用增加40.5%，达到4.941亿美元，主要由于人员成本增加和奥运会业务的扩展[131] - 2022年前九个月调整后EBITDA增长80.5%，达到2.903亿美元，主要由于收入增长部分抵消了运营成本和行政费用的增加[131] - 2022年前九个月Representation部门收入下降11.1%，至11.036亿美元，主要由于Endeavor Content业务的出售[132] - 2022年前九个月Representation部门调整后EBITDA增长30.5%，达到3.458亿美元，主要由于收入增长部分抵消了行政费用的增加[134] - 2022年前九个月Corporate部门调整后EBITDA下降16.3%，至-2.18亿美元，主要由于人员成本和其他行政费用增加[136] - 2022年第三季度收入下降41.6%，至3.883亿美元，主要由于Endeavor Content业务的出售[131] - 2022年第三季度调整后EBITDA下降6.3%，至1.329亿美元，主要由于Endeavor Content业务的出售[131] - 2022年第三季度Corporate部门调整后EBITDA改善3.7%，至-7530万美元，主要由于人员成本减少[135] - 公司2022年第三季度净亏损为1253.8万美元，而2021年同期净利润为6361.3万美元[141] - 2022年前九个月净利润为5.473亿美元，而2021年同期净亏损为4.5078亿美元[141] - 2022年第三季度调整后EBITDA为3.0308亿美元，同比增长7%，EBITDA利润率为24.8%[141] - 2022年前九个月调整后EBITDA为9.2388亿美元，同比增长42%，EBITDA利润率为23.1%[141] - 2022年第三季度股权激励费用为4838.8万美元，同比下降20%，主要由于IPO相关股权激励计划的影响[141] - 2022年第三季度并购和盈利支付成本为3052.9万美元，同比增长133%，主要与专业顾问费用和或有对价调整相关[142] - 2022年第三季度其他成本包括出售DBH带来的约2300万美元收益，以及外汇交易损失约1300万美元[142] - 2022年第三季度公司因出售Endeavor Content业务获得4.636亿美元收益，扣除1500万美元交易成本[142] - 2022年第三季度公司因税收应收协议负债调整获得1.0405亿美元收益，主要基于未来应税收入的预期[142] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的现金流为4.05169亿美元，较2021年同期的1.88069亿美元大幅增加[153] - 2022年前九个月，公司投资活动使用的现金流为6.61049亿美元，主要用于收购OpenBet、Madrid Open和Barrett Jackson等业务[153] - 2022年前九个月，公司融资活动使用的现金流为2.68171亿美元，主要用于偿还债务和支付收购相关的或有对价[153] - 公司预计2022年底前将再减少2.5亿美元的债务，并计划在2025年到期前对高级信贷设施进行再融资[154] - 公司预计将保留所有未来收益用于业务运营和扩展，且不打算在可预见的未来支付任何现金股息[155] - 公司预计Endeavor Operating Company将向其成员（包括Endeavor Profits Units持有者和Endeavor Manager）分配资金，以支付其应纳税收入的税款[155] - 根据税收应收协议，公司需向IPO前持有EOC和UFC Parent权益的TRA Holders支付85%的现金税节省金额，公司保留剩余的15%[157] - 如果未来释放递延税资产的估值准备，公司可能记录超过7亿美元的税收应收协议负债，基于截至2022年9月30日的所有交换，负债可能超过9亿美元[157] - 公司2.25亿美元的长期债务已转换为固定利率，剩余债务的利率每增加1%，2022年前九个月的年度利息支出将增加3200万美元[160] - 如果美元对主要外币升值10%，2022年前九个月的收入将减少约7260万美元，但营业利润将增加约60万美元[161] 收购与投资 - 公司于2022年1月以6420万美元收购了四个职业发展联盟俱乐部[37] - 公司于2022年4月以3.86亿美元收购了马德里公开赛网球锦标赛及相关资产[37] - 公司于2022年8月以2.57亿美元收购了Barrett-Jackson Holdings, LLC的55%股权[37] - 公司于2022年9月以8.47亿美元收购了OpenBet业务[37] - 公司于2021年5月完成了首次公开募股，发行了2449.5万股A类普通股，每股价格为24美元[30] - 公司在2022年9个月期间通过业务剥离获得了9.11亿美元的现金收益[27] - 公司因收购产生了3160万美元的交易相关成本，这些成本已计入销售、一般和行政费用[39] - 四家PDL俱乐部、马德里公开赛、Barrett-Jackson和OpenBet的合并收入为8240万美元，净收入为3220万美元[39] - 公司完成了2022年5月的收购，总购买价格为1560万美元，支付了460万美元现金并发行了价值1100万美元的EGH A类普通股[41] - 公司在2022年9月完成了另一笔收购，总购买价格为390万美元，包括公允价值为90万美元的或有对价[41] - 公司出售了80%的Endeavor Content业务，获得现金收益6.663亿美元，并剥离了1660万美元的现金和受限现金[43] - 公司出售了10家PDL俱乐部，获得总购买价格2.801亿美元，并记录了2330万美元的净收益[44] - 公司在2022年第二和第三季度开始营销两家业务出售，截至2022年9月30日，这些业务的资产和负债分别为2730万美元和490万美元[45] - 公司在2021年完成了FlightScope、NCSA和Mailman的收购，总购买价格为2.908亿美元[46] - 公司在2021年因收购产生了460万美元的交易相关成本，这些成本已计入销售、一般和行政费用[46] - 公司商誉总额从2021年12月31日的45.065亿美元增长至2022年9月30日的52.379亿美元，主要由于收购活动增加了8.518亿美元[51] - 无形资产总额从2021年的30.270亿美元增长至2022年的37.017亿美元，其中摊销的无形资产从25.986亿美元增至28.182亿美元[52][54] - 2022年9月30日，公司投资总额为4.074亿美元，较2021年12月31日的2.982亿美元有所增长，主要由于股权投资增加[55] - 公司在Fifth Season的持股比例为20%，2022年前九个月净亏损为950万美元[56] - 公司在Learfield IMG College的持股比例为42%，2022年前九个月净亏损为1.375亿美元，其中包括5610万美元的商誉和无形资产减值[56] - 2022年前九个月，公司对无明确公允价值的股权投资公允价值增加了1450万美元[57] - 2022年前九个月，公司对公开交易的股权投资公允价值减少了90万美元[59] - 公司在中国的新子公司Endeavor China获得了7500万美元的第三方投资，非控股股东持有约34%的股份[77] - 2022年4月，公司发行了5,693,774股A类普通股，用于收购Endeavor China的非控股合伙权益，总价值为1.585亿美元[77] - 公司收购Barrett-Jackson时

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为13 13亿美元 同比增长18% 调整后EBITDA为3 064亿美元 同比增长82% [33] - 自有体育资产部门收入为3 319亿美元 同比增长28% 调整后EBITDA为1 613亿美元 同比增长22% [33] - 活动体验和版权部门收入为6 279亿美元 同比增长19% 调整后EBITDA为1 081亿美元 同比增长194% [37] - 代理部门收入为3 58亿美元 同比增长9% 调整后EBITDA为1 112亿美元 同比增长80% [38] - 公司预计2022年调整后EBITDA为11 3亿至11 7亿美元 较之前预期上调2 500万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - UFC在巴西推出FIGHT PASS 计划于2023年1月上线 这是公司首次在UFC增长最快的国际市场之一直接拥有客户关系 [17][18] - UFC在第二季度所有四场现场赛事均售罄 其中UFC 274和275创下票房纪录 6月的奥斯汀格斗之夜成为美国历史上票房最高的格斗之夜 [34] - IMG Arena继续增加体育博彩客户 最新签约MLS 即将完成对OpenBet的收购 预计将带来4亿美元的收购价格减少 包括2 5亿美元的现金节省 [20] - 现场活动业务表现强劲 UFC粉丝体验销售额环比增长300% 已预订超过3万场巡演日期 达到年度目标的85% [24] - 收购Barrett-Jackson 进军高端收藏车拍卖和现场活动领域 计划提升该品牌在多个领域的价值 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西是UFC在美国以外最大的粉丝市场之一 拥有约5 000万UFC粉丝 其中96%通过流媒体服务观看电视 [16][57] - 国际市场的体育版权需求强劲 UFC国际版权交易的平均年价值自2021年第二季度以来增长超过100% [15][35] - 中国市场受到COVID限制影响 最显著的是WGC HSBC高尔夫赛事的取消 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位独特 受益于体育版权 优质内容和现场活动等长期趋势 拥有高度互补的多元化业务组合 [9][10] - 在体育数据和博彩领域占据独特地位 利用更多州合法化在线博彩和国际市场重新监管的机会 [19] - 将高端体验和活动业务整合到单一领导之下 以促进更大协作 加强客户和自有资产的业务 [22] - 继续投资于优质内容和顶级人才 作为最大的内容供应商之一 受益于高质量内容需求的持续增长 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战 但公司对其多元化的资产和能力组合充满信心 能够不断适应行业和消费者的变化 [30] - 公司提高了2022年调整后EBITDA指引 这是连续第五个季度上调 显示出对未来业绩的信心 [30][42] - 公司预计将在第三季度末偿还2 5亿美元债务 预计到年底将低于4倍杠杆率目标 [40] 其他重要信息 - 公司宣布以约2 8亿美元的价格将Diamond Baseball Holdings出售给Silver Lake 预计交易将在第四季度完成 [36] - 公司增加了固定利率互换的名义价值 以应对波动的利率环境 目前固定利率债务占总债务的约40% [39] - 公司预计2022年自由现金流转换率约为40% 长期目标是在未来12至24个月内达到50% [41] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于内容支出放缓的担忧 - 公司认为无论平台策略如何变化 都需要优质内容 作为最大的内容供应商之一 公司处于有利地位 [47][48][49] - 公司表示其代理业务在过去十年中一直保持两位数增长 预计未来几年仍将受益于平台支出的变化 [49][50] 问题: OpenBet业务的进展 - OpenBet业务表现良好 与IMG Arena的结合将为公司在该领域带来强大优势 [53] 问题: 巴西市场的直接面向消费者策略 - 巴西是UFC增长最快的国际市场之一 公司决定直接拥有客户关系 以更好地满足粉丝需求 [55][56] - 预计第一年将实现盈亏平衡或略有盈利 长期来看将带来积极贡献 [73] 问题: 关于2024年奥运会的准备 - 公司将在第三和第四季度增加数字和营销支出 以增强2024年巴黎奥运会的盈利能力 [64][65] 问题: 关于FIGHT PASS巴西的考虑 - 公司拥有自己的流媒体技术 不需要与其他流媒体服务合作 [71] - 该模式可以作为其他市场版权谈判的蓝图 [69][71] 问题: 关于ESPN对体育版权的态度 - 公司与ESPN关系良好 对体育版权的整体生态系统充满信心 [76][77] 问题: 关于并购的考虑 - 公司对并购持机会主义态度 将继续寻找能够带来长期价值的交易 [81][82] - 公司致力于将杠杆率保持在4倍以下 同时保持财务灵活性以执行大规模并购 [82] 问题: 关于2022年业绩指引的细节 - 公司重申全年指引 但指出外汇影响 EE&R业务中的季节性事件以及OpenBet交易时间调整等因素将影响业绩 [85][86]

财务状况 - [截至2022年6月30日，公司总资产为117.37亿美元，较2021年12月31日的114.35亿美元增长2.64%][10] - [截至2022年6月30日，公司总负债为86.11亿美元，较2021年12月31日的91.03亿美元下降5.40%][12] - [截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为18.24亿美元，较2021年12月31日的15.61亿美元增长16.85%][10] - [截至2022年6月30日，公司股东权益为30.77亿美元，较2021年12月31日的21.21亿美元增长45.06%][12] - [截至2022年4月1日，可赎回非控股股东权益为242,534美元，截至2022年6月30日为48,630美元][22] - [截至2022年4月1日，股东权益总额为2,723,924美元，截至2022年6月30日为3,076,719美元][22] - [4月1日可赎回非控股权益余额为168,773千美元，可赎回权益为22,519千美元，成员资本为447,320千美元][26] - [6月30日总股东/成员权益为1,950,237千美元][27] - [截至2021年1月1日，成员资本为468,6美元][29] - [截至6月30日，股东/成员总权益为1,950,237美元][30] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司应计负债分别为49057.7万美元和52406.1万美元，其中应计经营费用分别为25114.6万美元和30202.4万美元][49] - [截至2022年6月30日，公司坏账准备余额为6263.1万美元，较年初增加949.9万美元，扣除172.9万美元，外汇调整减少199.1万美元，持有待售资产减少25万美元][49] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司商誉账面价值分别为4.54066亿美元和4.506554亿美元，主要变动为收购增加5175.1万美元，外币折算和其他减少856.6万美元，持有待售资产减少907.9万美元][52] - [截至2022年6月30日，公司无形资产账面价值为1.915898亿美元，其中摊销无形资产1.12476亿美元，非摊销无形资产791.138亿美元][53] - [2022年6月30日和2021年12月31日，公司投资总额分别为4.8359亿美元和2.98212亿美元，其中权益法投资分别为3.54894亿美元和1.96423亿美元、无公允价值的权益投资分别为1.2814亿美元和1.01124亿美元、有公允价值的权益投资分别为55.6万美元和66.5万美元][56] - [截至2022年6月30日，公司对权益法投资的所有权为20% - 50%，对受限Endeavor Content业务持股20%，对Learfield IMG College持股约42%；2022年截至6月30日的三个月和六个月，Endeavor Content净亏损分别为220万美元和510万美元，Learfield IMG College净亏损分别为3930万美元和6090万美元][57] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司利率互换在其他资产中的金额分别为2730万美元和0，在其他长期负债中的金额分别为100万美元和4840万美元][71] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总债务分别为56.84亿美元和57.14亿美元，长期债务分别为55.97亿美元和56.32亿美元][72] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，2014信贷安排下未偿还金额均为28亿美元，信用证总额分别为1940万美元和2380万美元][73] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，Zuffa信贷安排下未偿还金额均为28亿美元，信用证金额分别为1000万美元和0][74] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款购买协议下未偿还债务分别为3500万美元和5050万美元][76] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，俄罗斯子公司估计赎回价值均为970万美元][83] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，Frieze估计赎回价值分别低于账面价值2360万美元和2380万美元][84] - [截至2022年6月30日，公司当前递延收入为564,267千美元，非流动递延收入为74,271千美元][100] - [2022年第二季度末其他流动资产为18046美元，较2021年末的4728美元有所增加；递延收入为4833美元，较2021年末的264美元大幅增加；流动负债为77美元，较2021年末的320美元减少；其他流动负债为3490美元，较2021年末的2111美元增加][107] - [截至2022年6月30日，公司子公司根据第一留置权信贷协议及UFC控股有限责任公司的定期贷款和循环信贷安排，未偿还债务总计56亿美元][148] - [截至2022年6月30日，公司在高级信贷安排下总借款能力为4.05亿美元，其中约3.76亿美元可用于借款][149] - [截至2022年6月30日，公司在信贷安排下已累计借入28亿美元定期贷款，在UFC信贷安排下已累计借入28亿美元一级留置权定期贷款][149] - [截至2022年6月30日，公司在信贷安排下有至少5.5亿美元的增量定期贷款借款选择权，在UFC信贷安排下有至少4.55亿美元的增量贷款借款选择权][149] - [2022年6月30日，公司在信贷安排的循环信贷安排下无未偿还借款，未偿还信用证为1940万美元；在UFC信贷安排的循环信贷安排下无未偿还借款，未偿还信用证为1000万美元][149][150] - [截至2022年6月30日，公司其他循环信贷额度和长期债务负债总承诺金额为6290万美元，其中1300万美元未偿还，4640万美元可根据支持资产基础进行借款][151] 营收与利润 - [2022年第二季度，公司营收为13.13亿美元，较2021年同期的11.11亿美元增长18.11%][14] - [2022年上半年，公司营收为27.86亿美元，较2021年同期的21.81亿美元增长27.77%][14] - [2022年第二季度，公司净利润为4220万美元，而2021年同期净亏损5.17亿美元][14] - [2022年上半年，公司净利润为5599万美元，而2021年同期净亏损5.14亿美元][14] - [2022年第二季度，A类普通股基本每股收益为0.09美元，2021年同期为 - 1.24美元][14] - [2022年上半年，A类普通股基本每股收益为1.27美元，2021年同期为 - 1.24美元][14] - [2022年第二季度净利润为42,220美元，2021年同期净亏损为516,767美元；2022年上半年净利润为559,886美元，2021年同期净亏损为514,391美元][18] - [2022年第二季度综合收益为24,035美元，2021年同期综合亏损为507,270美元；2022年上半年综合收益为595,851美元，2021年同期综合亏损为488,342美元][18] - [截至2022年6月30日，归属于奋进集团控股公司的综合收益为14,267美元，2021年同期综合亏损为315,696美元；2022年上半年归属于该公司的综合收益为367,468美元，2021年同期综合亏损为315,696美元][18] - [2022年上半年净收入为559,886美元，2021年同期净亏损为514,391美元][31] - [2022年第二季度和上半年，公司归属于普通股股东的净收入分别为2580.6万美元和3.48442亿美元，基本每股收益分别为0.09美元和1.27美元][86] - [2022年第二季度摊薄后每股收益为0.09美元，2021年同期为1.24美元，2020年同期为 - 1.24美元][87] - [2022年第二季度所得税拨备为270万美元，有效税率为3.2%；2021年同期为6090万美元，有效税率为 - 14.8%][90] - [2022年上半年所得税拨备为 - 1450万美元，有效税率为 - 2.4%；2021年同期为6600万美元，有效税率为 - 17.0%][90] - [截至2022年6月30日，公司未确认的税收优惠分别为4160万美元和4000万美元][90] - [2022年上半年公司释放了5370万美元递延税资产的估值备抵，并记录了5550万美元的TRA负债][91] - [2022年上半年公司总营收为27.86278亿美元，其中自有体育资产营收6.28619亿美元，活动、体验与权益营收14.53685亿美元，代理业务营收7.15276亿美元][94] - [2022年第二季度公司总营收为13.12515亿美元，2021年同期为11.11272亿美元][95][96] - [2022年上半年公司从以前期间履行的履约义务中确认的收入为3070万美元，2021年同期为2300万美元][96] - [2022年第二季度公司从以前期间履行的履约义务中确认的收入为1670万美元，2021年同期为990万美元][96] - [公司未来剩余履约义务相关收入在2022年剩余时间为83.385万美元，2023 - 2026年及以后分别为157.2487万美元、119.9045万美元、107.9046万美元、20.0015万美元和58.6687万美元，总计547.113万美元][99] - [2022年第二季度，公司总合并收入为1,312,515千美元，2021年同期为1,111,272千美元；2022年上半年总合并收入为2,786,278千美元，2021年同期为2,180,854千美元][101] - [2022年第二季度，公司调整后EBITDA为306,355千美元，2021年同期为168,048千美元；2022年上半年调整后EBITDA为620,804千美元，2021年同期为367,514千美元][102] - [2022年第二季度收入为9842美元，2021年同期为6039美元；2022年前六个月收入为17581美元，2021年同期为13039美元][107] - [2022年第二季度公司收入为13.125亿美元，较2021年同期增长2.012亿美元，增幅18.1%；2022年上半年收入为27.863亿美元，较2021年同期增长6.054亿美元，增幅27.8%][121][122][124] - [2022年第二季度公司直接运营成本为5.084亿美元，较2021年同期减少6260万美元，降幅11.0%；2022年上半年直接运营成本为12.030亿美元，较2021年同期增加8570万美元，增幅7.7%][121][125] - [2022年第二季度公司销售、一般和行政费用为5.875亿美元，较2021年同期减少1.976亿美元，降幅25.2%；2022年上半年销售、一般和行政费用为11.277亿美元，较2021年同期减少3850万美元，降幅3.3%][121][126] - [2022年第二季度公司折旧和摊销为6560万美元，较2021年同期减少350万美元，降幅5.1%；2022年上半年折旧和摊销为1.316亿美元，较2021年同期减少480万美元，降幅3.5%][121][128] - [2022年第二季度公司净利息支出为6250万美元，较2021年同期减少2130万美元，降幅25.4%；2022年上半年净利息支出为1.218亿美元，较2021年同期减少3040万美元，降幅20.0%][121][128] - [2021年第二季度和上半年公司债务清偿损失均为2860万美元，是由于提前赎回2020年5月发行的定期贷款产生的费用和开支][121][128] - [2022年第二季度和上半年公司分别记录税收应收协议负债调整240万美元和 - 5110万美元，是基于对未来应税收入的估计，认为此类TRA付款很可能实现而进行的调整][121][128] - [2022年第二季度公司净利润为4220万美元，较2021年同期的净亏损5.168亿美元实现扭亏；2022年上半年净利润为5599万美元，较2021年同期的净亏损5.144亿美元实现扭亏][121] - [2022年第二季度其他（费用）收入净额为支出610万美元，2021年同期为收入790万美元；2022年上半年其他收入包括出售受限Endeavor Content业务获得的4.636亿美元收益等，2021年上半年包括1380万美元的股权销售和公允价值变动收益等][129] - [2022年第二季度所得税拨备为270万美元，2021年同期为6090万美元；2022年上半年所得税收益为1450万美元，2021年同期为所得税拨备6600万美元，主要因2022年上半年释放了5370万美元的

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为14.73亿美元，同比增长38%，调整后EBITDA为3.144亿美元，同比增长58% [18] - 自有体育资产部门收入为2.967亿美元，同比增长5%，调整后EBITDA为1.487亿美元，同比增长2% [19] - 活动、体验和版权部门收入为8.258亿美元，同比增长53%，调整后EBITDA为1.325亿美元，同比增长近240% [23] - 代理部门收入为3.573亿美元，同比增长44%，调整后EBITDA为1.017亿美元，同比增长65% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - UFC在第一季度所有按次付费活动均售罄，并创下多项记录，包括伦敦O2竞技场的最高收入格斗之夜和哥伦布市的美国最高收入格斗之夜 [21] - PBR收入增长超过一倍，创下10项历史销售记录，并有7场演出售罄 [22] - 活动业务受益于现场活动的强劲回归，包括Frieze LA、迈阿密公开赛和新的Mint Collective体育赛事 [24] - 代理业务的核心人才代理业务收入同比增长24%，品牌营销支出增加，现场娱乐需求强劲 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - UFC在国际媒体版权方面取得显著进展，与Discovery+在荷兰和Eurosport在西班牙签署多年协议，并在韩国与CJ E&M达成协议 [21] - IMG Arena在第一季度扩展到足球领域，增加了19个欧洲联赛 [14] - 公司在全球范围内看到对现场活动的强劲需求，包括UFC、Frieze LA、迈阿密公开赛和超级碗56 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于内容生态系统的供应端地位，拥有多样化的全球资产组合，包括UFC、PBR、超过7,000名客户代理和1,700多个年度现场活动 [11] - 公司认为内容支出不会减少，2022年内容支出将达到历史最高水平，Netflix计划增加支出至200亿美元 [15] - 公司在体育博彩生态系统中的供应端地位也为其带来优势，IMG Arena在篮球、高尔夫、网球、曲棍球和MMA领域表现强劲 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年剩余时间的展望持乐观态度，预计收入范围为52.35亿至54.75亿美元，调整后EBITDA范围为11亿至11.5亿美元 [27] - 管理层认为公司在体育和娱乐生态系统中的整体地位良好，能够继续提供强劲的业绩 [28] - 公司对消费者需求持积极态度，未看到任何疲软迹象，现场活动需求强劲 [42][43] 其他重要信息 - 公司预计到2022年底净杠杆率将低于4倍 [67] - 公司在体育博彩领域的机会包括美国、日本和巴西，OpenBet和IMG Arena的整合将带来1亿美元的收入协同效应 [69] 问答环节所有的提问和回答 问题: 内容支出和代理业务的多样化 - 公司认为内容支出不会减少，平台将继续投资以增加观众，代理业务收入同比增长24% [32][33] - 公司在内容业务中的多样化表现良好，拥有372个流媒体节目和411个广播和有线电视节目 [33] 问题: UFC选手薪酬与其他体育项目的比较 - UFC选手薪酬与PGA Tour、F1、NASCAR和ATP等个人体育项目更为相似，自2005年以来选手薪酬的复合年增长率为26%，超过公司收入的21% [38] 问题: 现场活动的需求和经济环境 - 公司未看到消费者需求疲软的迹象，UFC按次付费活动售罄，迈阿密公开赛和超级碗56创下记录 [42][43] - 公司对2022年的展望基于业务的强劲基本面和第一季度的顺风 [46] 问题: 营销业务160over90的展望 - 160over90业务需求强劲，赞助销售超过2021年水平 [48] 问题: UFC在巴西的版权谈判 - 公司正在与巴西的现有合作伙伴和其他潜在合作伙伴进行谈判，FIGHT PASS在该地区有可选性 [49] 问题: 活动业务的全面恢复和未来增长 - 公司认为活动业务仍有上行空间，特别是在欧洲和亚洲的进一步重新开放 [53] - 第一季度活动业务的强劲表现部分归因于超级碗56的全面恢复 [54] 问题: TikTok对代理业务的影响 - TikTok是公司发现新人才的重要平台，公司与TikTok有良好的合作关系，并在该平台上推广UFC内容 [60] 问题: 体育博彩业务的竞争和增长机会 - 公司在体育博彩领域的竞争优势在于其B2B模式和技术供应端地位，OpenBet和IMG Arena的整合将带来1亿美元的收入协同效应 [67][69] 问题: 非控制权益的影响 - 非控制权益的增加主要与公司结构有关，公司将在后续提供更多细节 [72]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为1.1359387亿美元，较2021年12月31日的1.1434517亿美元略有下降[12] - 截至2022年3月31日，公司总负债为8392.929万美元，较2021年12月31日的9103.191万美元有所减少[12] - 截至2022年3月31日，公司股东权益总额为2723.924万美元，较2021年12月31日的2121.463万美元有所增加[12] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为2030.255万美元，较2021年12月31日的1560.995万美元有所增加[12] - 截至2022年3月31日，应收账款（扣除坏账准备后）为760.518万美元，较2021年12月31日的615.01万美元有所增加[12] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计负债分别为46042.8万美元和52406.1万美元[33] - 截至2022年3月31日，坏账准备余额为6173.1万美元，较年初增加462.9万美元[33] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，商誉账面价值分别为45.30728亿美元和45.06554亿美元[35] - 截至2022年3月31日，无形资产账面价值为16.01477亿美元，2022年第一季度摊销费用为4290万美元[36][38] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司投资总额分别为49272.1万美元和29821.2万美元[39] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总债务分别为5.704078亿美元和5.713736亿美元 [52] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应收账款购买协议下的未偿债务分别为4620万美元和5050万美元 [55] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，EGH持有的长期递延税项收益分别为1.226亿美元和6150万美元，税项应收协议负债分别为1.912亿美元和1.338亿美元[57] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司2014年信贷安排下的第一留置权定期贷款和Zuffa信贷安排下的第一留置权定期贷款的估计公允价值分别为55亿美元和56亿美元[57] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，或有对价负债分别为2595.7万美元和2690万美元 [45][47][49] - 截至2022年3月31日，按公允价值计量的资产总计1.2194亿美元，负债总计4.0495亿美元 [45] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未确认的税项利益分别为4140万美元和4000万美元[67] - 截至2022年3月31日，公司流动递延收入为4.96577亿美元，非流动递延收入为7304.7万美元；2021年12月31日，流动递延收入为6.5176亿美元，非流动递延收入为6215.5万美元[73] - 截至2022年3月31日，公司与关联方的其他流动资产为1345.4万美元，投资为66万美元；2021年12月31日，其他流动资产为472.8万美元，其他资产为32.2万美元[82] - 截至2022年3月31日，公司在高级信贷安排下的未偿债务总额为56亿美元，总借款能力为4.05亿美元，其中约3.75亿美元可用于借款[114] - 截至2022年3月31日，公司在信贷安排下已借入总计28亿美元的定期贷款，LIBOR定期贷款按调整后LIBOR加2.75%计息，ABR定期贷款按特定规则加1.75%计息[115] - 截至2022年3月31日，约54%的定期贷款已进行套期保值[116] - 截至2022年3月31日，公司可选择借入至少5.5亿美元增量定期贷款，信贷安排下循环信贷额度为2亿美元，信用证和备用信贷子限额分别为7500万美元和2000万美元[117] - 截至2022年3月31日，UFC信贷安排下已借入28亿美元第一留置权定期贷款，可选择借入至少4.55亿美元增量贷款，循环信贷额度为2.05亿美元，信用证和备用信贷子限额分别为4000万美元和1500万美元[117] - 截至2022年3月31日，公司其他循环信贷额度和长期债务负债承诺总额为6290万美元，其中1000万美元已使用，5200万美元可借，利率为2.75%[119] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物总额为20.303亿美元，其中1.47亿美元因限制可能无法用于子公司外债务偿还，4月完成收购后限制不再适用[120] - 截至2022年3月31日，公司15亿美元高级信贷安排已转换为固定利率[126] 每股收益及股数相关数据 - 2022年3月31日，A类普通股基本每股收益为1.19美元，摊薄后每股收益为1.16美元[14] - 计算每股收益所用的A类普通股基本加权平均股数为2.68489176亿股，摊薄加权平均股数为4.43038617亿股[14] - 截至2022年3月31日，A类普通股发行和流通股数为2.75698529亿股，较2021年12月31日的2.65553327亿股有所增加[12] - 截至2022年3月31日，C类普通股发行和流通股数为1.76967757亿股，较2021年12月31日的1.86222061亿股有所减少[12] - 截至2022年3月31日，Y类普通股发行和流通股数为2.35415621亿股，较2021年12月31日的2.38154296亿股有所减少[12] - 2022年第一季度，反摊薄证券中股票期权为2512767份，未归属受限股票单位为1268888份[63] - 2022年第一季度基本每股收益为1.19美元，摊薄每股收益为1.16美元[65] 公司季度收入、费用及利润相关数据 - 2022年第一季度营收为1473763美元，2021年同期为1069582美元[15] - 2022年第一季度总运营费用为1299848美元，2021年同期为975084美元[15] - 2022年第一季度运营收入为173915美元，2021年同期为94498美元[15] - 2022年第一季度净收入为517666美元，2021年同期为2376美元[15] - 2022年第一季度归属于奋进集团控股公司的净收入为319546美元，2021年同期无数据[15] - 2022年第一季度综合收入为353201美元，其中归属于奋进集团控股公司的为319546美元[17] - 2022年第一季度基于股权的薪酬为45522美元[17] - 2021年第一季度综合亏损收入为21026美元[19] - 2022年第一季度净收入为517,666美元，2021年同期为2,376美元[20] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为58,098美元，2021年同期为70,830美元[20] - 2022年第一季度投资活动净现金提供量为544,739美元，2021年同期为7,610美元[20] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为19,143美元，2021年同期为77,843美元[20] - 2022年第一季度现金支付利息4703.8万美元、所得税775.1万美元[34] - 2022年第一季度，公司对无公允价值的股权投资评估增值190万美元[41] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司有公允价值的股权投资分别为92.5万美元和66.5万美元，2022年第一季度记录损失20万美元[42] - 2022年和2021年第一季度，指定为现金流套期的远期外汇合约在累计其他综合收益（损失）中分别确认净收益0.3百万美元和净损失1.4百万美元 [44] - 2022年第一季度，因出售受限的Endeavor Content业务，公司将0.8百万美元收益重分类至净收入 [44] - 2022年和2021年第一季度，未指定为现金流套期的远期外汇合约分别录得净损失1.3百万美元和0.2百万美元 [44] - 2022年和2021年第一季度，嵌入式外汇衍生工具分别录得净收益0.5百万美元和净损失11.4百万美元 [44] - 2022年和2021年第一季度，利率互换在累计其他综合收益（损失）中分别录得收益47.7百万美元和15.1百万美元，并分别将损失7.3百万美元和7.4百万美元重分类至净收入 [44] - 2022年和2021年第一季度所得税（收益）费用分别为 - 1720万美元和510万美元，有效税率分别为 - 3.3%和22.2%，税前收入分别为5.211亿美元和2290万美元[67] - 2022年第一季度公司按主要收入来源划分的总收入为14.73763亿美元[69] - 2022年和2021年第一季度，公司分别确认来自以前期间履行的履约义务收入1740万美元和1310万美元[70] - 截至2022年3月31日，一年以上未履行或部分履行的履约义务交易价格总计54.45198亿美元，其中2022年剩余时间为11.97201亿美元，2023年为14.05785亿美元，2024年为11.06909亿美元，2025年为10.01196亿美元，2026年为1.51097亿美元，之后为5.8301亿美元[72] - 2022年第一季度，公司总合并收入为14.73763亿美元，2021年同期为10.69582亿美元，其中自有体育资产收入分别为2.96689亿美元和2.83481亿美元，赛事、体验与权益收入分别为8.25813亿美元和5.3961亿美元，代理收入分别为3.57321亿美元和2.48909亿美元[74] - 2022年第一季度，公司调整后EBITDA为3.14449亿美元，2021年同期为1.99466亿美元；税前收入为5.21087亿美元，2021年同期为2293.2万美元[76] - 2022年和2021年第一季度，公司从为Euroleague提供服务分别确认收入370万美元和220万美元，为其提供制作服务分别确认收入280万美元和260万美元，采购游戏版权分别产生直接运营成本140万美元和180万美元[83] - 2022年第一季度，公司向Raine支付1500万美元交易成本，并向其管理的非上市基金投资70万美元[83] - 2022年第一季度营收为14.738亿美元，较2021年同期增长4.042亿美元，增幅37.8%[98] - 2022年第一季度直接运营成本为6.946亿美元，较2021年同期增长1.482亿美元，增幅27.1%[99] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为5.402亿美元，较2021年同期增长1.591亿美元，增幅41.7%[100] - 2022年第一季度折旧和摊销为6600万美元，较2021年同期减少120万美元，降幅1.8%[101] - 2022年第一季度净利息支出为5930万美元，较2021年同期减少910万美元，降幅13.3%[101] - 2022年第一季度公司记录了5350万美元的税收应收协议负债调整费用[101] - 2022年第一季度其他收入（支出）净额为4.599亿美元，而2021年同期为支出320万美元[101] - 2022年第一季度所得税收益为1720万美元，而2021年同期为所得税支出510万美元[102] - 2022年第一季度联营公司净亏损为2070万美元，较2021年同期增加520万美元[102] - 2022年第一季度非控股股东应占净收入为1.981亿美元，而2021年同期为2720万美元[104] - 2022年3月31日结束的三个月净收入为517,666千美元，2021年同期为2,376千美元；净收入利润率分别为35.1%和0.2%[111] - 2022年3月31日结束的三个月调整后EBITDA为314,449千美元，2021年同期为199,466千美元；调整后EBITDA利润率分别为21.3%和18.6%[111] - 2022年3月31日结束的三个月调整后净收入为129,212千美元，2021年同期为58,110千美元[111] - 2022年3月31日结束的三个月并购、收购和或有对价成本约800万美元与事件、体验与权益及代理业务板块相关，专业顾问成本约500万美元涉及所有板块[111] - 2021年3月31日结束的三个月并购、收购和或有对价成本约700万美元与事件、体验与权益及代理业务板块相关，专业顾问成本约400万美元主要涉及事件、体验与权益板块[111] - 2022