公司财务状况 - 截至2023年9月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的总资产为219.02亿美元，较2022年底的125.04亿美元有显著增长[15] - 2023年第三季度，Endeavor Group Holdings, Inc.营收为13.44亿美元，较2022年同期的12.21亿美元增长[16] - Endeavor Group Holdings, Inc.在2023年第三季度录得净亏损为11.6亿美元，较去年同期的净亏损12.5亿美元有所下降[16] - 2023年第三季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的综合亏损为10.34亿美元，较去年同期的综合亏损9.32亿美元有所增加[17] - 截至2023年9月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的股东权益为116.46亿美元，较去年同期的30.53亿美元大幅增长[18] - 2023年9月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的总股东权益为11,646,200美元[19] - 2022年9月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的总股东权益为3,168,837美元[20] - 2023年前9个月，公司经营活动产生的净现金流为287,841千美元[22] - 2023年前9个月，公司投资活动产生的净现金流为803,310千美元[22] - 2023年前9个月，公司融资活动使用的净现金流为489,822千美元[22] 公司业务发展 - 公司是一家全球体育和娱乐公司[23] - 公司通过交易获得了TKO的控制权，购买价格为84亿美元，其中包括股票、现金和替代奖励[30] - 公司在2023年前九个月完成了总价值为1.056亿美元的其他十项收购[33] - 公司在2023年前九个月出售了IMG Academy业务，获得了11亿美元的现金收益[34] - 公司在2022年收购了四家PDL俱乐部、马德里公开赛、Barrett-Jackson和OpenBet等业务，总价值超过7亿美元[34] - 公司在2022年完成了一项总价值为1560万美元的收购，获得了73.5%的控股权[35] 财务细节 - 公司在2023年9月30日的应计负债总额为70,721.9千美元，较2022年底增加了182,979千美元[39] - 公司在2023年9月30日的商誉总额为11,119,120千美元，较2022年底增加了5,834,423千美元[40] - 公司在2023年9月30日的无形资产总额为5,342,618千美元，较2022年底增加了3,137,035千美元[41] - 公司在2023年9月30日的投资总额为386,994千美元，较2022年底增加了50,021千美元[42] - 公司在2023年9月30日的外汇远期合约中，持有46,846英镑，兑换为57,644美元，汇率为0.81[45] - 公司在2023年9月30日的利率互换中，执行了利率互换，固定利率分别为2.05%和3.10%[47] - 公司在2023年9月30日的公允价值测量中，采用了三个等级的公允价值层次[48][49] 公司股权及税务 - 公司的不可赎回非控股权益已根据交易进行了调整[65] - 公司与在IPO和相关交易之前持有EOC和Zuffa直接或间接利益的某些人签订了TRA，该协议通常规定EGH支付EGH实际实现的任何税收收益的85%[73]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度公司产生14.36亿美元的综合营收，较2022年第二季度增加1.237亿美元或9.4% [19] - 2023年第二季度公司净收入为6.665亿美元，2022年第二季度为4220万美元，净收入的变化主要受出售IMG学院的收益驱动 [19] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为3.049亿美元，较2022年第二季度减少140万美元 [19] - 截至2023年6月30日，公司债务为51.1亿美元，现金为16.2亿美元，净债务约为34.9亿美元，净杠杆率在季度末为3.06倍，7月公司自愿偿还5000万美元债务 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 Owned Sports Properties - 本季度营收为3.401亿美元，较2022年第二季度增长820万美元或2.5%，调整后的EBITDA为1.792亿美元，增长1800万美元或11.1%，营收增长主要受UFC现场活动收入增加、媒体版权费和赞助增加以及商业按次付费增加的推动 [20] - 与Mola在印度尼西亚签署了新的多年版权协议，自2021年第二季度开始追踪以来，总平均年度价值（AAV）较之前的交易增长约100%，PBR创下11项赛事收入记录，包括8场售罄演出，与Ariat和Pendleton Whiskey签署了长期合作伙伴关系延长协议，并与Bass Pro Shops为PBR的团队系列和Unleash the Beast系列建立了新的合作伙伴关系 [21] Events, Experiences & Rights - 本季度营收为5.911亿美元，较2022年第二季度增长2330万美元或4.1%，调整后的EBITDA为7660万美元，下降1600万美元或17.3%，营收增长受马德里公开赛创纪录的门票销售、Barrett Jackson的纳入、IMG Media媒体制作收入增加和IMG学院收入增加的推动，部分被On Location音乐业务的下降以及Endeavor Streaming的下降所抵消，调整后的EBITDA受On Location正在进行的IoC投资、Endeavor Streaming客户的遗留交易到期和客户支出趋势变化、体育俱乐部赞助交易签约时间相关的影响 [22] Representation - 本季度营收为3.811亿美元，较2022年第二季度增长2320万美元或6.5%，调整后的EBITDA为1.071亿美元，下降410万美元或3.7%，营收增长主要归因于非脚本内容制作业务的内容交付以及160over90业务的增长，部分被编剧罢工的早期影响所抵消 [23] Sports Data & Technology - 本季度营收为1.306亿美元，较2022年第二季度增长7020万美元或116.3%，调整后的EBITDA为1370万美元，下降180万美元或11.7%，营收增长归因于去年第三季度收购的OpenBet以及IMG Arena现有博彩数据合同的增长，调整后的EBITDA受益于OpenBet的纳入，但被IMG Arena在销售周期前增加的数据成本所抵消 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了IMG学院的出售，企业价值为12.5亿美元，并将在第三季度开始股票回购和股息支付计划 [7] - 已完成UFC和WWE拟议合并的反垄断审查，预计在9月中下旬推出TKO Group Holdings，公司对TKO的前景持乐观态度，并正在计划在交易完成后立即开始最大化收入和成本协同效应，还将对WWE媒体续约讨论提供进一步的澄清 [7] - 在体育数据与技术领域，IMG Arena获得了美国女子足球联赛的全球数据和流媒体版权，OpenBet在与希腊领先的游戏公司OPAP成功推出在线体育博彩合作伙伴关系后，即将扩展到其4000多家店铺和20000多个终端的零售网络 [12] - 在代表业务方面，WME进行了多项收购，如在音乐领域收购Red 11以扩大其在乡村音乐和巡演方面的地位，在书籍领域收购Ross Yoon以扩大文学和商业非虚构类产品的供应，这些收购增强了公司围绕WME客户构建整体业务的能力 [15][16] - 尽管面临编剧罢工（WGA）和演员罢工（SAG - AFTRA），公司其他业务仍在按计划进行，公司将继续执行其战略，同时关注罢工的影响并在适当的时候提供更新 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度取得了稳健的业绩，反映了对优质内容和现场活动的持续需求 [7] - 尽管线性电视生态系统存在弱点，但公司认为现场体育仍然是需求的长期驱动力，传统广播公司在体育版权收入中仍占最大份额，大型科技公司和SVOD是新进入者，公司对UFC和WWE等优质内容的版权价值充满信心 [38] - 罢工是一个复杂的情况，由于SAG - AFTRA罢工的新发展、持续时间未知以及难以确定最终的恢复情况，公司目前撤回年度指导，但会提供每月影响的最佳估计，公司的其他业务总体上仍符合调整后的EBITDA预期 [26][32] - 对于非TKO部分的业务，公司在一个庞大、全球且快速增长的市场中运营，在体育和娱乐价值链的最持久层运营，管理团队有丰富的运营经验，公司认为其剩余资产被低估，对未来前景感到兴奋，包括即将到来的权利续约、事件和体验的增长、股东回报的增加以及对优质内容的持续需求 [53][55] - 在非脚本内容方面，公司正在加大投入，看到了需求的增长，工作室开始增加非脚本内容的订单，这可能有助于抵消代表业务在罢工期间面临的一些不利影响 [69] - 消费者对体验的消费欲望强烈，公司的各项活动如UFC、WWE、体育赛事、音乐节、美食节等都表现出强劲的需求，在体育数据与技术领域也看到了机会，特别是随着体育博彩市场的发展 [88][90] 其他重要信息 - 公司在财报中使用了非GAAP财务指标，这些指标不应被孤立看待或替代GAAP财务信息，GAAP和非GAAP指标的调节可在今天发布的新闻稿以及公司投资者关系网站上发布的非GAAP财务信息中找到 [5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么撤回指导而不是更新罢工相关的指导，是否业务有其他变化 - 公司提供年度指导而非月度指导，目前预测年度指导很复杂，由于SAG - AFTRA罢工是近期新发展、持续时间未知且难以确定最终的恢复情况，所以目前预测年度业务不谨慎，但提供了每月影响的最佳估计，排除罢工因素，公司业务进展正常 [32] 问题: 能否更具体地说明股票回购，WME在成本方面有何考虑，TKO交易完成后的资本分配计划 - 股票回购需要在开放窗口进行，在执行前还需要几天进入开放窗口，关于成本结构，已经对一些可变成本进行了调整，罢工对EBITDA的影响已经考虑了成本方面的因素，但随着时间推移可能还有机会进一步调整，目前专注于完成TKO交易，之后会做出正确的资本分配决策 [44] 问题: 非TKO部分的业务前景以及财务状况特别是自由现金流方面有何展望 - 公司在一个庞大的市场中运营，在体育和娱乐价值链的持久层运营，管理团队经验丰富，公司认为其剩余资产被低估，对非TKO业务的前景感到兴奋，包括权利续约、事件和体验的增长、股东回报增加等，关于自由现金流，将在2024年重新审视，预计公司剩余资产未来将实现正的自由现金流 [53][55][57][58] 问题: 如果编剧和演员在年底前复工，对2024年有何影响 - 罢工解决后到业务恢复需要数月时间，具体何时结束未知，非脚本业务已经开始看到订单增加，这将对2024年业务有利 [62][63] 问题: 能否详细说明非脚本内容需求的增长以及如何抵消代表业务的不利影响 - 公司正在加大非脚本内容的投入，如进行了相关投资和收购，工作室开始增加非脚本内容的订单，这将有助于抵消罢工对代表业务的不利影响 [69] 问题: 体育数据与技术业务中提到的增长后端加载是指相对于第二季度营收表现的顺序增长吗 - 不是，是指该业务部门的大部分EBITDA集中在今年的第三和第四季度 [72] 问题: 行业是否在结构上改变内容支出的思考方式，是否会增加第三方授权，罢工是否会使生产转移到海外以及如何影响公司业务，TKO成立后管理层如何分配时间 - 公司未看到内容支出的缩减，实际上内容支出有所增加，目前还未看到更多效率提升，公司是全球性公司，在全球范围内有业务布局，不认为生产会大规模转移到海外会对公司业务产生重大影响，关于TKO成立后管理层时间分配未提及 [79] 问题: 在即将成立的TKO的国际业务拓展背景下，代表业务的国际机会有哪些，包括有机增长和收购方面，以及新的收购或有机增长达到代表部门标准的孕育期是多久 - 公司在38个不同国家有业务布局，未来可能会在看到机会的地方开设更多全球办事处，如印度和韩国，以利用全球内容需求增长的机会，但未提及新的收购或有机增长达到标准的孕育期 [83] 问题: 能否谈谈消费者对体验消费的总体看法以及体育数据与技术业务的机会 - 消费者对体验消费的欲望强烈，公司各项活动都表现出强劲的需求，在体育数据与技术业务方面，希腊的业务推出取得了巨大成功，巴西赌博合法化将为该业务带来机会 [88][90][91]

公司财务状况 - 截至2023年6月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的总资产为133.17亿美元，较2022年底增长约8.13%[14] - 2023年第二季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的营收为14.36亿美元，较去年同期增长约9.3%；上半年总营收为30.33亿美元，较去年同期增长约8.9%[15] - 2023年第二季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的净利润为6.67亿美元，较去年同期大幅增长；上半年净利润为7.03亿美元，较去年同期增长约25.5%[15] - 2023年第二季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的综合收益为6.90亿美元，较去年同期显著增长；上半年综合收益为7.39亿美元，较去年同期增长约24.1%[16] - 截至2023年6月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的股东权益为38.66亿美元，较2022年底增长约26.8%[17] - 截至2023年6月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的净收入为70.3亿美元，较2022年同期的55.9亿美元有所增长[21] 公司业务发展 - 公司成立于2019年1月，是一家全球体育和娱乐公司[22] - 公司在2023年上半年完成了6项收购，总购买价格为6,370万美元，其中包括现金、待定考虑金额、递延购买价格和发行价值为800万美元的A类普通股[28] - 公司在2023年第二季度出售了IMG Academy业务，获得了11亿美元的现金收入，并录得了7.37亿美元的净收益[29] - 公司持有的股权法下投资主要包括Fifth Season和Sports News Television Limited，截至2023年6月30日，公司对这些投资的持股比例在6%至50%之间[37] 公司财务管理 - 2023年6月30日的财务报表是未经审计的，但在管理层的意见下，这些财务报表反映了所有必要的调整，仅包括正常和经常性调整，以公平陈述公司的财务状况、经营业绩和现金流量[23] - 公司在2023年1月1日采纳了FASB发布的ASU 2022-01和ASU 2022-02，对公司的财务状况或经营业绩没有实质影响[25] - 公司截至2023年6月30日的应计负债总额为501,968千美元，较2022年底的525,239千美元有所下降[34] - 公司2023年6月30日的无形资产总额为3,767,803千美元，较2022年底的3,759,722千美元有所增加[35] - 公司2023年6月30日的投资总额为344,013千美元，较2022年底的336,973千美元有所增加[36] 公司债务情况 - 截至2023年6月30日，公司的总长期债务为5011.4亿美元，其中包括2014年信贷设施和Zuffa信贷设施[50] - 公司2014年信贷设施包括第一抵押期限贷款和2亿美元担保循环信贷设施，截至2023年6月30日，公司在2014年信贷设施下有23亿美元未偿还[50] - 公司Zuffa信贷设施包括Zuffa第一抵押期限贷款和2.05亿美元担保循环信贷设施，截至2023年6月30日，公司在Zuffa信贷设施下有27亿美元未偿还[51] 公司运营情况 - 2023年6月30日的收入主要来源包括媒体版权和数据、技术平台和服务、媒体制作、分销和内容、活动和表演、人才代表和许可以及营销[65] - 公司于2023年1月1日创建了第四个业务部门，即体育数据和技术，以更好地管理业务[66] - 公司拥有的体育资产部门在2023年第二季度实现了304,917千美元的调整后息税折旧及摊销前利润[67]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司实现合并收入15.97亿美元，较上年增长1.231亿美元，增幅8.4% [26] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.064亿美元，较上年下降810万美元，降幅2.6%，符合预期 [26] - 自由现金流为 - 4200万美元，较上年增加1.22亿美元，第一季度自由现金流受奖金支付和递延收入减少影响为季节性最低 [26] - 季度末净债务为45亿美元，净杠杆率为3.88倍，预计年底净杠杆率将显著降低 [30] - 公司更新2023年剩余时间的收入指引为56.65 - 58.15亿美元，中点为57.4亿美元；调整后EBITDA指引为12.2 - 12.75亿美元，中点为12.48亿美元，未考虑编剧罢工影响 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 自有体育资产板块 - 第一季度收入3.533亿美元，增长5660万美元，增幅19%；调整后EBITDA为1.857亿美元，增长3690万美元，增幅25% [26] - UFC赛事表现出色，5场赛事售罄，3场创收入纪录，还签署多个长期转播合作协议，自2021年第二季度以来总平均年价值（AAV）增长约100% [26][27] - PBR赛事开局良好，24场演出售罄，26场付费观众纪录，31场收入纪录，吸引超50万粉丝，签署多个合作续约和新合作协议 [20][27] 活动、体验与版权板块 - 第一季度收入8.008亿美元，增长1990万美元，增幅2.5%；调整后EBITDA为1.08亿美元，下降1800万美元，降幅14.3%，符合全年计划节奏 [28] - 迈阿密公开赛创纪录，On Location为13场大学橄榄球碗赛策划高端体验，IMG成为MLS官方制作伙伴，续签并扩大与RNA合作 [20] 代理板块 - 第一季度收入3.502亿美元，减少710万美元，降幅2%；调整后EBITDA为8420万美元，下降1750万美元，降幅17% [29] - 收入下降主要因2022年第一季度受限的Endeavor Content业务收入1400万美元，营销和体验业务合同处置减少，部分被WME电视、音乐和时尚业务收入增加抵消 [35] 体育数据与技术板块 - 第一季度收入1.009亿美元，增加5580万美元，增幅124%；调整后EBITDA为450万美元，下降200万美元，降幅31% [30] - 收入增长归因于2022年9月收购的OpenBet以及IMG ARENA业务增长，调整后EBITDA受IMG ARENA数据成本增加影响 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将UFC和WWE合并为新上市公司TKO，激活Endeavor飞轮效应，提升各业务领域价值 [18] - 出售IMG Academy获得12.5亿美元企业价值，出售Endeavor Content获得10亿美元，体现资产质量 [11][18] - 资本分配战略转向增加财务灵活性，计划偿还债务、回购股票和发放季度股息 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境复杂，公司对战略执行和长期发展有信心，多元化业务使公司能受益于优质内容和现场活动的长期趋势 [22] - 编剧罢工若持续可能影响代理板块，具体影响程度取决于罢工时长等因素，公司将在第二季度报告中评估并纳入指引 [22][31] 其他重要信息 - 2023年全球票房收入预计升至320亿美元，3月《疾速追杀4》和《惊声尖叫6》创系列开篇纪录 [21] - 公司预计IMG Academy交易在第二季度末或第三季度初完成，未提供2023年剩余时间自由现金流指引，因UFC、WWE和IMG Academy交易影响预测 [28][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自有体育业务增长亮点及全年增长预期，PBR和欧洲篮球与TKO资产的战略契合度 - 自2021年以来，UFC 38场赛事中有36场售罄，PBR赛事吸引超50万观众，团队系列赛表现良好，赞助业务出色，整体业务按计划发展 [4] 问题2: 流媒体公司为市场带来影片的情况及对市场和人才需求的提升 - 电影有适合流媒体的，也有先院线上映再到流媒体的，目前院线上映业务复苏，流媒体在电影和电视内容投入仍大，公司对内容支出和多样性有信心 [9] 问题3: IMG Academy交易完成后资本再部署方式，对拥有或管理活动的偏好及利润率贡献 - 公司出售IMG Academy获1.25亿美元，出售Endeavor Content获10亿美元，目前专注执行现有业务，暂不讨论资本分配方向 [11] 问题4: 公司发放股息和回购股票的原因及未来增长框架，IMG Academy对指引的影响 - 公司上市后优先去杠杆，目前杠杆降低且出售IMG Academy后有更多财务灵活性，认为此时发放股息和回购股票合适，未来规模暂不讨论；指引变化主要因移除IMG Academy下半年收入和EBITDA预测 [44] 问题5: 编剧罢工谈判情况、达成协议可能性及对公司和行业的影响时间 - 公司支持客户，罢工持续时间未知，涉及版税、编剧室规模、人工智能等问题，且有多家直接面向消费者的业务参与，情况复杂，将在后续季度报告中评估影响 [45] 问题6: 捆绑UFC和WWE内容的机会及对内容分销商的价值 - 目前主要考虑成本整合，尚未考虑捆绑内容，且交易需获得相关部门批准 [47] 问题7: 公司最优债务杠杆水平，是否有其他适合业务，核心运营自由现金流是否符合预期 - 公司希望杠杆率降至4倍以下，TKO交易后预计在2倍多；目前专注TKO整合，不考虑其他交易；第一季度自由现金流较上年增加，符合季节性特征 [50][51][52] 问题8: OpenBet业务机会、服务广度、与竞争对手差异及收入模式 - OpenBet与IMG ARENA结合，是全球B2B领域领先企业，与多地和企业达成合作，提供完整集成服务 [56] 问题9: OpenBet与FanDuel的合作关系 - OpenBet为FanDuel提供底层技术，包括完整性服务、内容和玩家钱包等，FanDuel负责获取客户 [57] 问题10: On Location业务实现自由现金流的节奏，WWE和UFC监管流程时间，编剧罢工期间增加体育产出的可能性 - 编剧罢工期间会有更多非剧本内容，利用库存内容，可能增加国际节目；WWE和UFC监管流程时间暂无更新；On Location业务预计实现正自由现金流，奥运预售已开始，随着销售增加和成本控制，将更接近正自由现金流 [60][62][64]

总体财务状况 - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的总资产为12,619,690千美元[14] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的营收为1,596,837千美元，较去年同期增长[15] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的净利润为36,255千美元[15] - Endeavor Group Holdings, Inc.的综合收入净额为49,018千美元[16] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的净收入为3.62亿美元[19] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的经营活动产生的净现金流为9,672.2万美元[19] 公司收购与合作 - 公司于2023年3月完成了一项总购买价格为1680万美元的收购交易，其中包括800万美元的有条件支付。[26] - 公司于2022年1月收购了四家专业发展联盟俱乐部，总购买价格为6420万美元。[26] - 公司于2021年2月签署了新的特许经营协议，直接与美国东部作家工会和美国西部作家工会签署了特许经营协议。[27] 公司财务状况 - 公司于2023年3月31日的应付利息为82834千美元，所支付的现金税款为14708千美元。[29] - 公司于2023年3月31日的累计负债总额为531381千美元，较2022年12月31日增加了62042千美元。[28] - 公司于2023年3月31日的商誉价值为5302070千美元，较2022年12月31日增加了174373千美元。[30] - 公司于2023年3月31日的无形资产总额为2190078千美元，较2022年12月31日减少了156505千美元。[30] - 公司持有的股权法投资为2023年3月31日348,548千美元，较2022年12月31日336,973千美元略有增长[32] - 公司持有的无法确定公允价值的股权投资为2023年3月31日145,689千美元，较2022年12月31日127,297千美元有所增加[33] 公司业务及合作 - 公司于2023年3月31日的收入主要来源包括媒体权利和数据、技术平台和服务、媒体制作、分销和内容、活动和表演、人才代表和许可等，总收入为15.97亿美元[58] - 公司创立了第四个业务部门"体育数据与技术"，2023年第一季度总收入为1,596,837千美元，其中体育数据与技术业务收入为100,859千美元[60] - 公司调整了旗下业务部门的盈利能力衡量标准为调整后的EBITDA，2023年第一季度调整后的EBITDA为306,392千美元[61] 公司债务及风险管理 - 公司的长期债务主要受浮动利率组成的影响，其中22.5亿美元的长期债务已被转换为固定利率[135] - 公司的贷款以1个月和3个月LIBOR等期限为基准，LIBOR的某些期限于2021年12月31日停止，其余期限预计于2023年6月30日或之后停止[136] - 公司的Senior Credit Facilities包括对新标准基准利率SOFR的回退语言，目前无法量化LIBOR替代基准利率的影响[137] - 公司在多个国家开展业务，主要使用英镑和欧元等外币，外汇波动可能对美元价值产生负面影响[138] - 公司定期审查可能对业务产生重大影响的外汇风险，并采取外汇远期合约等金融工具进行对冲[138]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为12.6亿美元，同比下降16% [88] - 全年总收入为52.68亿美元，同比增长4% [70] - 第四季度调整后EBITDA为2.396亿美元，同比增长4% [1] - 全年调整后EBITDA为11.64亿美元，同比增长32% [70] - 第四季度净亏损2.257亿美元，去年同期净亏损1670万美元 [71] - 全年净收入3.217亿美元，去年同期净亏损4.675亿美元 [117] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有体育资产部门第四季度收入3.014亿美元，同比增长9%，调整后EBITDA为1.424亿美元，同比增长14% [3] - 全年自有体育资产部门收入13亿美元，同比增长20%，调整后EBITDA为6.482亿美元，同比增长21% [3] - 活动、体验和版权部门第四季度收入5.577亿美元，同比增长8%，调整后EBITDA为5240万美元，同比下降4% [4] - 全年活动、体验和版权部门收入25亿美元，同比增长21%，调整后EBITDA为3.426亿美元，同比增长59% [4] - 代理部门全年收入15亿美元，同比下降23%，调整后EBITDA为4.698亿美元，同比增长23% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - UFC在2022年创下赞助收入新高，新增多个赞助类别 [118] - PBR团队系列赛成功启动，所有8支球队均已售出 [91] - IMG学院2022年创下入学记录，包括寄宿学校、夏令营和在线大学招聘服务 [85] - 全球体育流媒体版权市场预计2023年将增长64%，达到85亿美元 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资体育增长，包括在墨西哥新建一个表现研究所 [7] - 预计2023年将实现两位数的收入增长，收入和调整后EBITDA将呈现后端加载 [8] - 公司将继续去杠杆化，2022年已偿还5亿美元债务，计划2023年继续偿还债务 [86] - 公司对2023年充满信心，预计收入在58.25亿至59.75亿美元之间，调整后EBITDA在12.5亿至13.05亿美元之间 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年充满信心，预计收入在58.25亿至59.75亿美元之间，调整后EBITDA在12.5亿至13.05亿美元之间 [75] - 公司将继续去杠杆化，2022年已偿还5亿美元债务，计划2023年继续偿还债务 [86] - 公司对体育流媒体版权市场持乐观态度，预计2023年将增长64% [66] 其他重要信息 - 公司预计2023年自由现金流在5.45亿至6.05亿美元之间，中点为5.75亿美元，同比增长62% [75] - 公司预计2023年第一季度将是最小的季度，由于季节性和体育食品服务的节奏以及客户续约的时间 [77] - 公司预计在即将到来的三届奥运会上将有多个九位数的利润机会 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于内容支出下降对公司业务的影响 - 公司表示超过50%的代理收入来自非电视和电影业务，包括体育、喜剧和音乐等领域，因此对内容支出下降的影响较小 [12] 问题: 关于公司并购策略 - 公司表示目前专注于去杠杆化，不会进行任何会增加杠杆的交易 [21] - 公司拥有超过7.5亿美元现金，预计今年将产生良好的现金流，有能力继续执行并购策略 [22] 问题: 关于公司对Endeavor组合的看法 - 公司表示对Endeavor故事充满信心，认为股票价格与公司内在价值之间存在显著差距 [24] - 公司表示将专注于长期运营业务，不会考虑分离业务以快速实现价值 [25] 问题: 关于UFC的增长前景 - 公司预计UFC将继续增长，特别是在国际销售和赞助方面 [40] - 公司预计UFC的现场活动将增加，特别是在国际市场上 [32] 问题: 关于OpenBet收购的早期经验 - 公司表示对OpenBet的整合进展感到满意，预计2023年将实现两位数的增长 [41] 问题: 关于FLIGHT PASS在巴西的推出 - 公司表示在巴西的FLIGHT PASS推出60天后，技术运行良好，将在今年晚些时候提供更新 [45] 问题: 关于公司并购交易的成功因素 - 公司表示大多数并购交易都是成功的，主要得益于对业务的深入了解和成本节约 [34] 问题: 关于公司对潜在罢工的看法 - 公司表示如果发生罢工，公司业务多样化，受影响较小 [105] 问题: 关于公司对WWE的看法 - 公司表示WWE是一个非常好的业务，但目前不会进行任何会增加杠杆的交易 [21] 问题: 关于公司对体育媒体版权的看法 - 公司表示对体育媒体版权的需求仍然强劲，特别是在国际市场上 [156] 问题: 关于公司对消费者需求的看法 - 公司表示目前没有看到消费者需求放缓的迹象，特别是在现场活动和体验方面 [155] 问题: 关于公司对并购环境的看法 - 公司表示将继续去杠杆化，不会进行任何会增加杠杆的交易 [21] 问题: 关于公司对并购交易的成功因素 - 公司表示大多数并购交易都是成功的，主要得益于对业务的深入了解和成本节约 [34] 问题: 关于公司对潜在罢工的看法 - 公司表示如果发生罢工，公司业务多样化，受影响较小 [105] 问题: 关于公司对WWE的看法 - 公司表示WWE是一个非常好的业务，但目前不会进行任何会增加杠杆的交易 [21] 问题: 关于公司对体育媒体版权的看法 - 公司表示对体育媒体版权的需求仍然强劲，特别是在国际市场上 [156] 问题: 关于公司对消费者需求的看法 - 公司表示目前没有看到消费者需求放缓的迹象，特别是在现场活动和体验方面 [155]

公司业务范围和知识产权 - 公司的业务涉及体育产权、媒体制作与分发、体验营销和品牌许可，推动收入增长机会[24] - 公司拥有知识产权，包括UFC、PBR和Euroleague，UFC在2022年连续第四年实现了最佳财务年度，PBR的现场参与、赞助收入和授权收入自2015年收购以来显著增长[30] 公司全球活动和体育赛事 - 公司拥有多个全球活动，包括超过15种体育项目在25多个国家举办的现场体育赛事[26] 公司代表和授权业务 - 公司代表了许多世界顶尖的创作者、表演者、运动员和模特，其中2022年WME客户参与了美国国内票房前十名中的五部电影，包括前五名中的三部[27] - 公司是娱乐、体育和消费品品牌授权服务的领先提供商，总零售销售额近150亿美元[28] - 公司的授权业务在2022年被《License Global》杂志评为第一[29] 公司在市场定位和发展方面的优势 - 公司是顶级体育和娱乐内容的领先供应商，通过自有体育项目、媒体制作和分销以及客户代表业务受益于对各种形式内容的持续需求[31] - 公司位于体验经济的有利位置，拥有全球数百个活动，包括体育、音乐、艺术、时尚和烹饪等领域[32] 公司风险缓解策略和收入基础 - 公司通过风险缓解策略，包括预售和许可，以及稳定和增长收入基础[23] - 公司的服务受到高度可见和重复的收入流的支撑，例如UFC的国内媒体权益合同，以及与媒体权益合同相关的多个收入流[35] 公司员工福利和社会责任 - 公司致力于创建更具多样性和包容性的工作环境，通过倡导和行动来解决社会问题[45] - 公司的薪酬和福利计划旨在吸引、留住、激励和奖励高绩效、合格和技能娴熟的员工[46] 公司合规和监管 - 公司受到联邦、州和地方法律的监管，包括执照法、健康、安全和卫生要求、劳动法等方面的规定[47]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为12.21亿美元，同比下降1.7亿美元或12%，主要由于出售了Endeavor Content业务，若排除该业务，收入同比增长15% [18] - 净亏损为1250万美元，去年同期为净收入6360万美元，主要由于联营公司亏损增加至8500万美元（去年同期为1800万美元） [18] - 调整后EBITDA为3.031亿美元，同比增长1980万美元或7%，若排除Endeavor Content业务，调整后EBITDA同比增长1760万美元或15% [19] - 自由现金流为1.532亿美元，调整后EBITDA转换为自由现金流的比例为50.5% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 自有体育资产 - 收入为4.023亿美元，同比增长1.138亿美元或39%，调整后EBITDA为1.957亿美元，同比增长6100万美元或45%，主要得益于UFC媒体版权费、赞助、授权和赛事收入的增长 [20] - UFC在第三季度创下了多个场馆的票房纪录，并连续26场赛事售罄 [21] 活动、体验与版权 - 收入为4.406亿美元，同比下降570万美元或1%，调整后EBITDA为4970万美元，同比下降3530万美元或42%，主要由于某些两年或四年一次的赛事（如莱德杯、欧洲杯）在2021年举行而未在2022年举行 [22] - 部分活动的举办时间从2021年第三季度移至2022年第二季度，也对收入产生了影响 [23] 代理业务 - 收入为3.883亿美元，同比下降2.764亿美元或42%，主要由于出售了Endeavor Content业务，若排除该业务，收入同比增长5730万美元或17% [26] - 调整后EBITDA为1.329亿美元，同比下降890万美元或6%，若排除Endeavor Content业务，调整后EBITDA同比增长1760万美元或15% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - UFC在巴西推出了FIGHT PASS，并与当地最大的电视广播公司Band合作，计划于2023年1月1日上线 [21] - 公司在法国举办了首场UFC赛事，创下了非付费赛事的VIP收入纪录 [12] - Frieze Seoul艺术博览会吸引了超过100家画廊和7万名观众，成为公司历史上最成功的首届Frieze活动 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于提供优质体育和娱乐内容，尤其是在流媒体平台和科技公司之间的竞争中，公司作为内容供应商处于有利地位 [7] - 公司收购了体育博彩技术公司OpenBet，进一步增强了在体育数据和技术领域的能力，预计将在2023年形成新的报告部门 [25] - 公司认为广告支持的流媒体服务（AVOD）的兴起将进一步推动对优质内容的需求 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境动荡，公司业务表现良好，尤其是在优质体育和娱乐内容以及现场活动需求方面 [6] - 公司对长期增长战略充满信心，尤其是在体育博彩和广告支持流媒体等领域的布局 [9][11] - 公司预计2022年全年收入将在52.35亿至53.25亿美元之间，调整后EBITDA将在11.45亿至11.75亿美元之间 [28] 其他重要信息 - 公司计划在2022年底前再偿还2.5亿美元债务，预计全年净杠杆率将降至3.85倍 [27] - 公司预计2023年自由现金流转换率将达到50% [27] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 传统媒体公司是否对体育版权支出更加谨慎？ - 管理层认为优质体育内容的需求仍然强劲，科技公司（如亚马逊、苹果）和传统媒体公司（如迪士尼、Netflix）都在积极争夺体育版权，体育版权的价值仍在上升 [32] 问题2: 代理业务的EBITDA利润率是否可持续？ - 管理层表示代理业务的EBITDA利润率在30%以上是可持续的，主要由于业务组合的优化 [33] 问题3: OpenBet和IMG Arena的整合计划？ - 公司计划将OpenBet和IMG Arena整合为新的“体育数据与技术”部门，预计将实现收入和成本协同效应 [35] 问题4: 外汇波动对公司的影响？ - 公司约85%的收入以美元计价，外汇波动对收入的影响约为1.2亿美元，但对利润的影响有限 [36] 问题5: 资本分配策略？ - 公司计划继续偿还债务，并保持杠杆率在4倍以下，同时也会考虑股票回购、分红和并购机会 [39][40] 问题6: UFC在ESPN+的表现？ - 尽管第三季度UFC的付费观看收入有所下降，但整体表现仍然强劲，主要由于赛事安排的变化 [45] 问题7: 消费者支出趋势对公司业务的影响？ - 公司观察到消费者对现场活动和体验的需求仍然强劲，尤其是在UFC、音乐节和体育赛事方面 [49] 问题8: 媒体公司内容支出的变化？ - 管理层表示媒体公司仍在保持内容支出水平，尤其是在流媒体和体育版权领域 [53] 问题9: 播客业务的收入分配？ - 管理层认为播客平台的收入分配模式复杂，未来可能会根据广告收入的变化进行调整 [57] 问题10: 公司是否有进一步优化资产组合的计划？ - 公司表示会持续评估资产组合，若某些资产不再符合战略方向，可能会考虑出售 [60]

财务表现 - 公司2022年9月30日的现金及现金等价物为9.707亿美元，较2021年12月31日的15.609亿美元下降37.8%[11] - 公司2022年9月30日的应收账款为8.933亿美元，较2021年12月31日的6.150亿美元增长45.3%[11] - 公司2022年9月30日的总资产为119.159亿美元，较2021年12月31日的114.345亿美元增长4.2%[11] - 公司2022年9月30日的长期债务为53.383亿美元，较2021年12月31日的56.317亿美元下降5.2%[13] - 公司2022年第三季度营收为12.214亿美元，较2021年同期的13.913亿美元下降12.2%[15] - 公司2022年前九个月营收为40.076亿美元，较2021年同期的35.721亿美元增长12.2%[15] - 公司2022年第三季度净亏损为1253.8万美元，较2021年同期的净盈利6361.3万美元大幅下降[15] - 公司2022年前九个月净盈利为5.473亿美元，较2021年同期的净亏损4.507亿美元大幅改善[15] - 公司2022年第三季度每股亏损为0.04美元，较2021年同期的每股盈利0.16美元下降[15] - 公司2022年前九个月每股盈利为1.22美元，较2021年同期的每股亏损1.07美元大幅改善[15] - 2022年第三季度净亏损为12,538千美元，而2021年同期净收入为63,613千美元[18] - 2022年第三季度综合亏损为11,401千美元，而2021年同期综合收入为68,018千美元[18] - 2022年第三季度归属于Endeavor Group Holdings, Inc.的综合亏损为9,317千美元，而2021年同期为45,204千美元[18] - 2022年第三季度未实现外汇远期合约亏损为1,023千美元，而2021年同期为628千美元[18] - 2022年第三季度利率互换未实现收益为45,083千美元，而2021年同期为亏损41千美元[18] - 2022年第三季度外币折算调整亏损为42,890千美元，而2021年同期为1,128千美元[18] - 2022年第三季度股东权益总额为3,076,719千美元，较2022年7月1日的2,121,463千美元有所增加[20] - 2022年第三季度非控制性权益为1,175,924千美元，较2022年7月1日的874,417千美元有所增加[20] - 2022年第三季度通过发行A类普通股获得的资本为59,240千美元[20] - 2022年第三季度通过股权激励获得的资本为135,552千美元[22] - 截至2021年9月30日，Endeavor Group Holdings的总股东权益为12.077亿美元，非可赎回非控制权益为8.3807亿美元，总股东/成员权益为20.4579亿美元[24][26] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的综合亏损为45.204万美元，主要由于重组和IPO后的综合亏损为4.114万美元[24] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的股权激励补偿为55.174万美元，主要由于重组和IPO后的股权激励补偿[24] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的A类普通股发行量为545,951股，X类普通股减少565,259股[24] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的A类普通股因RSU归属发行53,040股[24] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的可赎回非控制权益增加33,821万美元，主要由于重组和IPO后的非控制权益设立[24] - 2021年第三季度，Endeavor Group Holdings的股权重新分配导致控制和非控制权益之间的调整，涉及金额2,399万美元[24] - 2021年前九个月，Endeavor Group Holdings的综合亏损为27.0492万美元，主要由于重组和IPO后的综合亏损为5.808万美元[25] - 2021年前九个月，Endeavor Group Holdings的股权激励补偿为21.402万美元，主要由于重组和IPO后的股权激励补偿[25] - 2021年前九个月，Endeavor Group Holdings的A类普通股发行量为81,873,497股，主要由于IPO和私募配售[25] - 2022年9个月净收入为5.47亿美元，相比2021年同期的净亏损4.51亿美元有显著改善[27] - 2022年9个月经营活动产生的现金流量为4.05亿美元，相比2021年同期的1.88亿美元增长显著[27] - 2022年9个月投资活动产生的现金流量净流出6.61亿美元，主要用于收购和购买固定资产[27] - 2022年9个月融资活动产生的现金流量净流出2.68亿美元，主要用于偿还借款和支付赎回款项[27] - 公司2022年第三季度调整后EBITDA为3.03亿美元，同比增长7%[99] - 公司2022年前九个月调整后EBITDA为9.24亿美元，同比增长42%[99] - 公司2022年第三季度收入为9.37亿美元，同比增长1360%[105] - 公司2022年前九个月收入为26.95亿美元，同比增长97%[105] - 公司2022年第三季度直接运营成本为9.66亿美元，同比增长1151%[105] - 公司2022年前九个月直接运营成本为14亿美元，同比增长286%[105] - 公司2022年第三季度其他费用为9925万美元，同比增加1129%[105] - 公司2022年前九个月其他费用为2.32亿美元，同比增加983%[105] - 公司2022年9月30日其他流动资产为2.21亿美元，同比增长368%[104] - 公司2022年9月30日投资为2174万美元，去年同期为0[104] - 2022年前九个月，公司总收入为40.07694亿美元，同比增长12.2%[116] - 2022年前九个月，公司运营收入为4.82103亿美元，相比2021年同期的亏损7572.7万美元有显著改善[116] - 2022年前九个月，公司净收入为5.47348亿美元，相比2021年同期的亏损4.50778亿美元有显著改善[116] - 2022年前九个月，公司归属于Endeavor Group Holdings, Inc.的净收入为3.35313亿美元，相比2021年同期的亏损2.77112亿美元有显著改善[116] - 公司2022年第三季度收入同比下降12.2%，至12.214亿美元，主要由于Representation业务收入下降41.6%，部分被Owned Sports Properties业务增长39.4%所抵消[117] - 公司2022年前九个月收入同比增长12.2%，至40.077亿美元，主要由于Owned Sports Properties业务增长24.1%和Events, Experiences & Rights业务增长25.1%[117] - 公司2022年第三季度直接运营成本下降40.8%，至3.985亿美元，主要由于Endeavor Content业务的出售[117] - 公司2022年前九个月销售、一般和行政费用增长2.5%，至17.292亿美元，主要由于人员成本和差旅费用增加[118] - 公司2022年第三季度利息支出增长35.5%，至7560万美元，主要由于利率上升和平均债务余额增加[120] - 公司2022年前九个月其他收入净额包括出售Endeavor Content业务获得的4.636亿美元收益[121] - 公司2022年前九个月所得税收益为600万美元，而2021年同期为所得税费用5830万美元，主要由于递延税项资产估值准备释放6590万美元[122] - 公司2022年第三季度和前三季度对关联公司的股权投资损失分别为8450万美元和1.45亿美元，主要由于对Learfield IMG College的投资亏损[124] - 公司2022年前九个月归属于非控股权益的净收入为2.12亿美元，而2021年同期为净亏损1.42亿美元，主要由于重组交易的影响[125] - 公司自有体育资产部门在2022年第三季度的收入为4.02272亿美元，同比增长39.4%，主要得益于UFC媒体版权费用增加、赞助和许可收入增长以及PBR新团队系列赛的推出[129] - 自有体育资产部门在2022年第三季度的调整后EBITDA为1.95749亿美元，同比增长45.3%，主要受收入增长驱动，部分被运营成本和行政费用增加所抵消[129] - 公司活动、体验与版权部门在2022年第三季度的收入为4.40605亿美元，同比下降1.3%，主要由于2021年欧洲杯和世界杯预选赛的周期性影响[130] - 活动、体验与版权部门在2022年第三季度的调整后EBITDA为4966.8万美元，同比下降41.6%，主要由于行政费用增加和上一年度保险赔付的影响[130] - 公司自有体育资产部门在2022年前九个月的收入为10.30891亿美元，同比增长24.1%，主要得益于UFC和PBR的收入增长以及新收购的PDL俱乐部贡献[129] - 自有体育资产部门在2022年前九个月的调整后EBITDA为5.0576亿美元，同比增长22.6%，主要受收入增长驱动，部分被运营成本和行政费用增加所抵消[129] - 活动、体验与版权部门在2022年前九个月的收入为18.9429亿美元，同比增长25.1%，主要由于新活动和夏季营地的收入增长[130] - 活动、体验与版权部门在2022年前九个月的调整后EBITDA为2.90268亿美元，同比增长80.5%，主要受收入增长驱动[130] - 公司自有体育资产部门的调整后EBITDA利润率在2022年第三季度为48.7%，较2021年同期的46.7%有所提升[127] - 活动、体验与版权部门的调整后EBITDA利润率在2022年第三季度为11.3%，较2021年同期的19.0%有所下降[130] - 公司2022年前九个月收入增长25.1%，达到18.943亿美元，主要得益于2022年恢复的赛事和活动收入增加[131] - 2022年前九个月直接运营成本增加7.0%，达到11.199亿美元，主要由于赛事和活动成本增加[131] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用增加40.5%，达到4.941亿美元，主要由于人员成本增加和奥运会业务的扩展[131] - 2022年前九个月调整后EBITDA增长80.5%，达到2.903亿美元，主要由于收入增长部分抵消了运营成本和行政费用的增加[131] - 2022年前九个月Representation部门收入下降11.1%，至11.036亿美元，主要由于Endeavor Content业务的出售[132] - 2022年前九个月Representation部门调整后EBITDA增长30.5%，达到3.458亿美元，主要由于收入增长部分抵消了行政费用的增加[134] - 2022年前九个月Corporate部门调整后EBITDA下降16.3%，至-2.18亿美元，主要由于人员成本和其他行政费用增加[136] - 2022年第三季度收入下降41.6%，至3.883亿美元，主要由于Endeavor Content业务的出售[131] - 2022年第三季度调整后EBITDA下降6.3%，至1.329亿美元，主要由于Endeavor Content业务的出售[131] - 2022年第三季度Corporate部门调整后EBITDA改善3.7%，至-7530万美元，主要由于人员成本减少[135] - 公司2022年第三季度净亏损为1253.8万美元，而2021年同期净利润为6361.3万美元[141] - 2022年前九个月净利润为5.473亿美元，而2021年同期净亏损为4.5078亿美元[141] - 2022年第三季度调整后EBITDA为3.0308亿美元，同比增长7%，EBITDA利润率为24.8%[141] - 2022年前九个月调整后EBITDA为9.2388亿美元，同比增长42%，EBITDA利润率为23.1%[141] - 2022年第三季度股权激励费用为4838.8万美元，同比下降20%，主要由于IPO相关股权激励计划的影响[141] - 2022年第三季度并购和盈利支付成本为3052.9万美元，同比增长133%，主要与专业顾问费用和或有对价调整相关[142] - 2022年第三季度其他成本包括出售DBH带来的约2300万美元收益，以及外汇交易损失约1300万美元[142] - 2022年第三季度公司因出售Endeavor Content业务获得4.636亿美元收益，扣除1500万美元交易成本[142] - 2022年第三季度公司因税收应收协议负债调整获得1.0405亿美元收益，主要基于未来应税收入的预期[142] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的现金流为4.05169亿美元，较2021年同期的1.88069亿美元大幅增加[153] - 2022年前九个月，公司投资活动使用的现金流为6.61049亿美元，主要用于收购OpenBet、Madrid Open和Barrett Jackson等业务[153] - 2022年前九个月，公司融资活动使用的现金流为2.68171亿美元，主要用于偿还债务和支付收购相关的或有对价[153] - 公司预计2022年底前将再减少2.5亿美元的债务，并计划在2025年到期前对高级信贷设施进行再融资[154] - 公司预计将保留所有未来收益用于业务运营和扩展，且不打算在可预见的未来支付任何现金股息[155] - 公司预计Endeavor Operating Company将向其成员（包括Endeavor Profits Units持有者和Endeavor Manager）分配资金，以支付其应纳税收入的税款[155] - 根据税收应收协议，公司需向IPO前持有EOC和UFC Parent权益的TRA Holders支付85%的现金税节省金额，公司保留剩余的15%[157] - 如果未来释放递延税资产的估值准备，公司可能记录超过7亿美元的税收应收协议负债，基于截至2022年9月30日的所有交换，负债可能超过9亿美元[157] - 公司2.25亿美元的长期债务已转换为固定利率，剩余债务的利率每增加1%，2022年前九个月的年度利息支出将增加3200万美元[160] - 如果美元对主要外币升值10%，2022年前九个月的收入将减少约7260万美元，但营业利润将增加约60万美元[161] 收购与投资 - 公司于2022年1月以6420万美元收购了四个职业发展联盟俱乐部[37] - 公司于2022年4月以3.86亿美元收购了马德里公开赛网球锦标赛及相关资产[37] - 公司于2022年8月以2.57亿美元收购了Barrett-Jackson Holdings, LLC的55%股权[37] - 公司于2022年9月以8.47亿美元收购了OpenBet业务[37] - 公司于2021年5月完成了首次公开募股，发行了2449.5万股A类普通股，每股价格为24美元[30] - 公司在2022年9个月期间通过业务剥离获得了9.11亿美元的现金收益[27] - 公司因收购产生了3160万美元的交易相关成本，这些成本已计入销售、一般和行政费用[39] - 四家PDL俱乐部、马德里公开赛、Barrett-Jackson和OpenBet的合并收入为8240万美元，净收入为3220万美元[39] - 公司完成了2022年5月的收购，总购买价格为1560万美元，支付了460万美元现金并发行了价值1100万美元的EGH A类普通股[41] - 公司在2022年9月完成了另一笔收购，总购买价格为390万美元，包括公允价值为90万美元的或有对价[41] - 公司出售了80%的Endeavor Content业务，获得现金收益6.663亿美元，并剥离了1660万美元的现金和受限现金[43] - 公司出售了10家PDL俱乐部，获得总购买价格2.801亿美元，并记录了2330万美元的净收益[44] - 公司在2022年第二和第三季度开始营销两家业务出售，截至2022年9月30日，这些业务的资产和负债分别为2730万美元和490万美元[45] - 公司在2021年完成了FlightScope、NCSA和Mailman的收购，总购买价格为2.908亿美元[46] - 公司在2021年因收购产生了460万美元的交易相关成本，这些成本已计入销售、一般和行政费用[46] - 公司商誉总额从2021年12月31日的45.065亿美元增长至2022年9月30日的52.379亿美元，主要由于收购活动增加了8.518亿美元[51] - 无形资产总额从2021年的30.270亿美元增长至2022年的37.017亿美元，其中摊销的无形资产从25.986亿美元增至28.182亿美元[52][54] - 2022年9月30日，公司投资总额为4.074亿美元，较2021年12月31日的2.982亿美元有所增长，主要由于股权投资增加[55] - 公司在Fifth Season的持股比例为20%，2022年前九个月净亏损为950万美元[56] - 公司在Learfield IMG College的持股比例为42%，2022年前九个月净亏损为1.375亿美元，其中包括5610万美元的商誉和无形资产减值[56] - 2022年前九个月，公司对无明确公允价值的股权投资公允价值增加了1450万美元[57] - 2022年前九个月，公司对公开交易的股权投资公允价值减少了90万美元[59] - 公司在中国的新子公司Endeavor China获得了7500万美元的第三方投资，非控股股东持有约34%的股份[77] - 2022年4月，公司发行了5,693,774股A类普通股，用于收购Endeavor China的非控股合伙权益，总价值为1.585亿美元[77] - 公司收购Barrett-Jackson时

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为13 13亿美元 同比增长18% 调整后EBITDA为3 064亿美元 同比增长82% [33] - 自有体育资产部门收入为3 319亿美元 同比增长28% 调整后EBITDA为1 613亿美元 同比增长22% [33] - 活动体验和版权部门收入为6 279亿美元 同比增长19% 调整后EBITDA为1 081亿美元 同比增长194% [37] - 代理部门收入为3 58亿美元 同比增长9% 调整后EBITDA为1 112亿美元 同比增长80% [38] - 公司预计2022年调整后EBITDA为11 3亿至11 7亿美元 较之前预期上调2 500万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - UFC在巴西推出FIGHT PASS 计划于2023年1月上线 这是公司首次在UFC增长最快的国际市场之一直接拥有客户关系 [17][18] - UFC在第二季度所有四场现场赛事均售罄 其中UFC 274和275创下票房纪录 6月的奥斯汀格斗之夜成为美国历史上票房最高的格斗之夜 [34] - IMG Arena继续增加体育博彩客户 最新签约MLS 即将完成对OpenBet的收购 预计将带来4亿美元的收购价格减少 包括2 5亿美元的现金节省 [20] - 现场活动业务表现强劲 UFC粉丝体验销售额环比增长300% 已预订超过3万场巡演日期 达到年度目标的85% [24] - 收购Barrett-Jackson 进军高端收藏车拍卖和现场活动领域 计划提升该品牌在多个领域的价值 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西是UFC在美国以外最大的粉丝市场之一 拥有约5 000万UFC粉丝 其中96%通过流媒体服务观看电视 [16][57] - 国际市场的体育版权需求强劲 UFC国际版权交易的平均年价值自2021年第二季度以来增长超过100% [15][35] - 中国市场受到COVID限制影响 最显著的是WGC HSBC高尔夫赛事的取消 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位独特 受益于体育版权 优质内容和现场活动等长期趋势 拥有高度互补的多元化业务组合 [9][10] - 在体育数据和博彩领域占据独特地位 利用更多州合法化在线博彩和国际市场重新监管的机会 [19] - 将高端体验和活动业务整合到单一领导之下 以促进更大协作 加强客户和自有资产的业务 [22] - 继续投资于优质内容和顶级人才 作为最大的内容供应商之一 受益于高质量内容需求的持续增长 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战 但公司对其多元化的资产和能力组合充满信心 能够不断适应行业和消费者的变化 [30] - 公司提高了2022年调整后EBITDA指引 这是连续第五个季度上调 显示出对未来业绩的信心 [30][42] - 公司预计将在第三季度末偿还2 5亿美元债务 预计到年底将低于4倍杠杆率目标 [40] 其他重要信息 - 公司宣布以约2 8亿美元的价格将Diamond Baseball Holdings出售给Silver Lake 预计交易将在第四季度完成 [36] - 公司增加了固定利率互换的名义价值 以应对波动的利率环境 目前固定利率债务占总债务的约40% [39] - 公司预计2022年自由现金流转换率约为40% 长期目标是在未来12至24个月内达到50% [41] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于内容支出放缓的担忧 - 公司认为无论平台策略如何变化 都需要优质内容 作为最大的内容供应商之一 公司处于有利地位 [47][48][49] - 公司表示其代理业务在过去十年中一直保持两位数增长 预计未来几年仍将受益于平台支出的变化 [49][50] 问题: OpenBet业务的进展 - OpenBet业务表现良好 与IMG Arena的结合将为公司在该领域带来强大优势 [53] 问题: 巴西市场的直接面向消费者策略 - 巴西是UFC增长最快的国际市场之一 公司决定直接拥有客户关系 以更好地满足粉丝需求 [55][56] - 预计第一年将实现盈亏平衡或略有盈利 长期来看将带来积极贡献 [73] 问题: 关于2024年奥运会的准备 - 公司将在第三和第四季度增加数字和营销支出 以增强2024年巴黎奥运会的盈利能力 [64][65] 问题: 关于FIGHT PASS巴西的考虑 - 公司拥有自己的流媒体技术 不需要与其他流媒体服务合作 [71] - 该模式可以作为其他市场版权谈判的蓝图 [69][71] 问题: 关于ESPN对体育版权的态度 - 公司与ESPN关系良好 对体育版权的整体生态系统充满信心 [76][77] 问题: 关于并购的考虑 - 公司对并购持机会主义态度 将继续寻找能够带来长期价值的交易 [81][82] - 公司致力于将杠杆率保持在4倍以下 同时保持财务灵活性以执行大规模并购 [82] 问题: 关于2022年业绩指引的细节 - 公司重申全年指引 但指出外汇影响 EE&R业务中的季节性事件以及OpenBet交易时间调整等因素将影响业绩 [85][86]