股权收购 - Endeavor Group Holdings已达成协议，由私募股权公司Silver Lake以130亿美元的股权价值收购[2] 股东权益 - Block & Leviton正在调查Endeavour Group Holdings, Inc. (NYSE:EDR)是否存在对股东的违反信托责任[1] - 拥有Endeavor Group Holdings股票的任何人可能有资格参与[3] - 如果您是Endeavor Group Holdings的持有人，应联系Block & Leviton以获取更多信息[4]

文章核心观点 - Equity Litigation Group LLP对Endeavor Group Holdings拟出售给Silver Lake的交易展开调查，认为因Silver Lake存在利益冲突，公共投资者可能未获得全部价值 [1][2] 交易情况 - 2024年4月2日Endeavor宣布董事会同意以每股27.50美元现金将公司出售给控股股东Silver Lake [2] - Silver Lake通过书面同意批准出售，且投票无需少数股东批准 [2] 股东建议 - 为保护和最大化Endeavor投资价值，股东可采取措施维护获得公平价格的合法权利 [3] - 投资者如需Equity调查的更多信息，可访问https://www.equitylitigation.com/endeavor ，或联系Joel Fleming（邮箱jfleming@equitylitigation.com ，电话617.468.8602） [3]

交易概述 - 私募股权公司Silver Lake宣布以每股27.50美元的价格收购娱乐公司Endeavor Group Holdings [1] - Silver Lake将收购其尚未持有的100%股份 [2] - 此次收购的股权价值为130亿美元 [2] 公司背景与交易动机 - Endeavor自2012年起与Silver Lake及Egon Durban建立战略合作伙伴关系 推动其发展成为全球体育和娱乐领导者 [3] - Endeavor CEO Ariel Emanuel表示 此次交易将为所有公众股东最大化价值 并期待作为私有公司继续发掘和投资未来的增长机会 [3] 市场反应 - 在公告发布前 Endeavor的股票已暂停交易 [1]

Proactive新闻团队 - Emily Jarvie在澳大利亚和加拿大从事政治新闻和商业报道[1] - Proactive的新闻团队遍布全球金融和投资中心[2] Proactive关注领域 - Proactive专注于中小市值市场，同时也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事[3] Proactive独特见解 - Proactive团队提供关于生物科技、矿业、电池金属、石油天然气、加密货币和新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解[4]

公司公告 - Endeavor Group Holdings Inc 宣布将支付季度现金股息 总额约为2700万美元 每股A类普通股股息为006美元 股息将于2024年3月29日支付 记录日期为2024年3月15日 [1] 未来股息政策 - 未来季度股息的宣布将取决于公司的决定和判断 考虑因素包括运营结果 财务状况 市场状况 收益 现金流需求 债务协议限制 法律要求及其他相关因素 [2] 公司业务概述 - Endeavor是一家全球体育和娱乐公司 旗下拥有众多世界级的故事讲述者 品牌 现场活动和体验 业务涵盖娱乐代理 体育运营和咨询 活动管理 媒体制作和发行 品牌授权 现场活动体验和接待 全球文化营销 体育数据和技术 同时是TKO Group Holdings Inc的大股东 后者拥有UFC和WWE [4] 信息披露渠道 - 公司通过新闻稿 SEC文件 公开电话会议 网络广播以及投资者关系网站向投资者披露重要财务和运营信息 网站也可作为公司信息的分发渠道 投资者可通过网站注册电子邮件提醒以自动接收公司信息 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度公司实现收入15.8亿美元,同比增长26% [30][31] - 2023年全年公司实现收入59.6亿美元,同比增长13% [31] - 2023年第四季度公司调整后EBITDA为2.928亿美元,同比增长22% [31] - 2023年全年公司调整后EBITDA为12.16亿美元,同比增长5% [31] - 2023年第四季度公司净亏损2930万美元,去年同期净亏损2.257亿美元 [31] - 2023年全年公司净利润5.575亿美元,去年同期为3.217亿美元 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 自有体育产业 - 2023年第四季度收入6.428亿美元,同比增长113% [33] - 2023年全年收入18.2亿美元,同比增长36% [33] - 2023年第四季度调整后EBITDA2.247亿美元,同比增长58% [33] - 2023年全年调整后EBITDA8.27亿美元,同比增长28% [33] - 收入增长主要来自收购WWE和UFC业务的增长 [34] 赛事、体验和权利 - 2023年第四季度收入4.145亿美元,同比下降8% [35] - 2023年全年收入22亿美元,同比下降1% [35] - 2023年第四季度调整后EBITDA1370万美元,同比下降55% [35] - 2023年全年调整后EBITDA2.281亿美元,同比下降23% [35] - 收入下降主要由于出售IMG Academy和On Location音乐巡演业务下降 [35] 代理业务 - 2023年第四季度收入4.274亿美元,同比增长5% [37] - 2023年全年收入15.4亿美元,同比增长2% [37] - 2023年第四季度调整后EBITDA1.034亿美元,同比下降17% [37] - 2023年全年调整后EBITDA3.911亿美元,同比下降17% [37] - 收入增长受到编剧和演员工会罢工的不利影响,但其他业务增长抵消了这一影响 [37] 体育数据和技术 - 2023年第四季度收入1.136亿美元,同比增长5% [39] - 2023年全年收入4.698亿美元,同比增长80% [39] - 2023年第四季度调整后EBITDA2050万美元,同比下降5% [39] - 2023年全年调整后EBITDA6270万美元,同比增长31% [39] - 收入增长主要来自全年包括OpenBet在内的业务增长以及IMG ARENA的数据和流媒体业务增长 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在芬兰、希腊、德国、捷克共和国和加拿大等市场取得了OpenBet业务的重大进展 [26] - 公司正关注2024年在澳大利亚和巴西等市场的拓展 [26] - IMG ARENA扩大了与法网和温网的合作,并将足球数据资产扩大到超过23,000场赛事 [27] - IMG ARENA的流媒体资产已增加到每年50,000场赛事 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行战略替代方案的审查,将在有更多信息时提供更新 [9] - 公司收购WWE后,正在利用Endeavor的协同效应创造协同效应,并在媒体权利和合作伙伴关系等领域实现增长 [7][12][13] - 公司通过战略性的小型收购,加强和扩展了在体育、乡村音乐、文学和非剧本内容等领域的代理能力 [7] - 公司在体育赛事权利和自有赛事组织方面取得了进展,并进军艺术展览业务 [16][17][18] - 公司与Fanatics合作,计划建立全球最大的体育粉丝节庆网络 [19] - 公司在体育数据和技术领域持续扩张,在监管不断开放的市场如巴西等取得进展 [26][47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年表现出力量和抗压能力,2024年开局良好,WME在艾美奖和格莱美奖上获奖数量超过其他任何机构 [28] - 公司在2024年将继续推进TKO业务整合,并预计UFC、WWE等业务将保持强劲增长 [42][43] - 公司将继续专注于On Location的IOC计划执行,并预计从最近超级碗在拉斯维加斯的有利地点获益 [43] - 公司代理业务预计将受益于电视和电影行业罢工后的复苏,以及在体育和音乐领域的持续增长 [45] - 公司在体育数据和技术领域将专注于优化产品和服务,并利用全球监管趋势带来的增长机遇 [46][47]

财务表现 - Endeavor Group (EDR)在2023年12月结束的季度报告显示，营收达到了158亿美元，同比增长了25.6%[1] - 每股收益为0.16美元，与去年同期的-0.24美元相比有了显著提升[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的155亿美元，增幅达到了2.40%[2] 业务表现 - 拥有的体育资产营收为6.4276亿美元，同比增长了113.2%[5] - 活动、体验和权益的营收为4.1447亿美元，同比下降了25.7%[6] - 体育数据和技术的营收为1.1358亿美元，同比增长了115.1%[7] - 代表营收为4.2743亿美元，同比增长了4.6%[8] 市场表现 - 公司的调整后EBITDA在不同领域的表现也受到了关注[9][10][11][12][13] - Endeavor的股票在过去一个月中表现不佳，下跌了4.1%[14]

公司业务风险 - 公司业务面临多种风险，如战略评估结果不确定、市场竞争激烈、依赖关键人员和合作关系等[18][19] - 公司面临利益冲突、巨额债务、税务风险等问题[6] - 公司依赖代理、经理等关键人员与客户的关系开展业务[19] - 公司所处的娱乐、体育和内容行业竞争激烈，各业务板块均面临不同竞争[38] 公司重组与交易 - 重组交易后，Endeavor Group Holdings管理和运营业务，将Endeavor Operating Company纳入合并财务报表[16] - 交易指UFC和WWE业务合并为新上市公司TKO[18] 触发事件与公司治理 - 触发事件指Emanuel和Whitesell不再担任CEO或执行主席，或其持有的A类普通股及相关权益不足25%[17] - 公司治理机构在触发事件前后有所不同[14] 公司营收与业务发展 - 公司综合全球业务通过优质资产和能力驱动营收，增强客户留存和业务机会[21] - 公司计划利用全球平台推动有机增长，拓展体验式业务，利用现有活动组合和市场趋势创造新机会[33][34] - 公司自2014年以来成功完成超40次并购，将继续进行战略交易[36] - 公司投资相邻高增长行业细分领域，如非剧本内容、体育数据和技术等[35] 公司业务数据表现 - 截至2023年12月31日，UFC有超7亿粉丝、约2.6亿社交媒体关注者，内容覆盖超9亿户家庭；WWE有超7亿粉丝、超3.6亿社交媒体关注者，近1亿YouTube订阅者，节目覆盖超10亿户家庭[22] - 公司每年超350场现场活动吸引近200万参与者，PBR自2015年被收购后现场活动出席人数增长超40%，2023年吸引约125万粉丝，创年度票务收入新高[22] - 2023年，WME客户参与六部美国票房前十电影，参与近300部剧本系列剧，售出超200部非剧本系列剧，获37项艾美奖提名、11项艾美奖[24] - 2023年，WME达成超100项音频交易、超300项新书交易，48本书登上《纽约时报》畅销书榜，代表超60% 2022 - 2023百老汇季开幕作品[24] - 2023年，WME在体育方面，NBA选秀有5个首轮签，谈判达成11亿美元NFL合同，网球方面代表每个大满贯冠军[24] - 2023年，WME执行超4000项品牌合作交易，HWA签约超250位新演讲者，公司授权业务零售销售总额超150亿美元，连续五年排名第一[24] - OpenBet业务每年处理数十亿笔投注，IMG ARENA每年为超6.5万场体育赛事提供直播和数据馈送[26] - 2023年UFC连续第五年财务表现最佳，PBR现场出席人数、赞助收入和授权收入自2015年收购后显著增长，2023年近125万粉丝参加活动，创48项付费门票纪录、37场售罄[27] - 公司旗下IMG ARENA和OpenBet业务每年为超45000场体育赛事向体育博彩平台提供数据技术和视频[46] - 公司2023年全年录得外汇净收益1560万美元[129] 公司资源与合同 - 截至2023年12月31日，公司在40个国家约有10000名员工，主要分布在美国和欧洲、中东和非洲地区[38] - 2023年公司管理和发展的七个员工资源团体，在全球十个城市拥有超2100名员工[41] - 公司拥有多个长期媒体版权合同，如UFC与ESPN的7年国内版权协议，WWE与Netflix的10年Raw美国版权及国际内容版权协议[32] 公司多元化与合规 - 公司推出或扩展多项多元化和包容性举措，以促进不同背景人员在公司的发展[41] - 公司受国内外多项法律法规监管，需遵守如人才机构许可、运动员许可等相关法律[44] 利润单位与计算方式 - 多种利润单位有不同的分配偏好和转换条件[8][10][12] - 完全摊薄基础的计算方式有明确规定[15] 税务相关 - OECD宣布“支柱二”协议设定全球企业最低税率为15%，美国等多地或已实施[131] - OECD发布的指南与现行国际税收原则在某些方面不同[131] - 若各国修订税法采用OECD指南，或增加公司及股东税务不确定性和税额[131] - 无法预测美国国会等是否会出台新税法、税务机构是否发布新规、国际组织是否发布指南及成员国是否实施[131] - 无法预测新税法、新规或国际指南对公司的影响[131] - “支柱二”或其他提案相关法律法规的变化可能对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[131] 公司知识产权 - 公司认为知识产权对业务运营和收入增长非常重要，旗下拥有多个品牌及相关权利[37]

财务表现 - 全年2023年营收达到59.6亿美元，净利润为5.575亿美元[2] - 2023年第四季度营收为15.83亿美元，调整后的EBITDA为2.928亿美元[2] - 拥有体育资产部门在2023年第四季度的营收为6.4275亿美元，调整后的EBITDA为2.247亿美元[2] - 2023年第四季度活动、体验和版权部门的营收为4.1447亿美元，调整后的EBITDA为1.372亿美元[3] - 代表部门在2023年第四季度的营收为4.2743亿美元，调整后的EBITDA为1.034亿美元[4] - 截至2023年12月31日，公司总资产达到21544773千美元，较2022年同期增长72.2%[17] - 调整后的EBITDA为1215723千美元，较2022年同期增长4.6%[24] - 调整后的EBITDA利润率为20.4%，较2022年同期略有下降[24] EBITDA调整 - 调整后的EBITDA主要用于评估公司的整体运营绩效[20] - 调整后的EBITDA和EBITDA利润率作为评估公司运营绩效的主要依据[22] - 调整后的EBITDA和EBITDA利润率有其局限性，不应孤立使用或替代GAAP报告结果[21] - 调整后的EBITDA和EBITDA利润率不反映所有现金支出，未来资本支出需求或合同承诺[21] - 调整后的EBITDA和EBITDA利润率不包括所有反映在现金流量表中的非现金收入或支出项目[21] - 调整后的EBITDA和EBITDA利润率不应被视为未来结果不受异常或非经常性项目影响的指标[23] 其他成本 - 2023年12月31日结束的财年，公司其他成本主要包括外汇交易获利约1600万美元，涉及所有业务部门和公司；出售某些业务获利约600万美元，涉及活动、体验和权益业务部门；与活动、体验和权益业务部门以及公司相关的远期外汇合约公允价值变动获利约500万美元；解决一项争议获利约500万美元；与收购相关的担保储备释放300万美元，涉及活动、体验和权益业务部门；评估战略选择相关成本300万美元，涉及公司。[40] - 2022年12月31日结束的财年，公司其他成本主要包括外汇交易亏损约2800万美元，涉及所有业务部门和公司；出售DBH获利约2300万美元，涉及自有体育资产业务部门；远期外汇合约亏损约700万美元，涉及活动、体验和权益业务部门和公司。[41]

财报预测 - Endeavor Group (EDR)预计在即将发布的季度报告中，每股收益将达到0.18美元，同比增长175%[1] - 预计营收将达到15.3亿美元，同比增长21.3%[1] - 分析师们预测'Revenue- Owned Sports Properties'将达到6.2887亿美元，同比增长108.6%[6] - 'Revenue- Events, Experiences & Rights'预计将达到4.5236亿美元，同比下降18.9%[7] - 'Revenue- Representation'预计将达到4.0253亿美元，同比下降1.5%[8]