财务表现 - 公司2021年6月30日的总资产为103.04亿美元，相比2020年12月31日的96.34亿美元有所增长[21] - 2021年第二季度公司营收为11.11亿美元，同比增长140%[23] - 2021年上半年公司净亏损为5.14亿美元，相比2020年同期的5.47亿美元有所减少[23] - 2021年第二季度公司运营亏损为3.08亿美元，相比2020年同期的2.52亿美元有所增加[23] - 2021年第二季度公司利息支出为8383.6万美元，相比2020年同期的7169.3万美元有所增加[23] - 2021年第二季度公司A类普通股每股基本和稀释亏损为1.24美元[23] - 2021年上半年净亏损为514,391千美元，较2020年同期的547,026千美元有所改善[35] - 2021年上半年经营活动产生的净现金流出为122,199千美元，而2020年同期为净现金流入201,905千美元[35] - 2021年上半年投资活动产生的净现金流出为372,565千美元，主要用于收购和购买固定资产[35] - 2021年上半年融资活动产生的净现金流入为397,498千美元，主要来自股权发行和借款[35] - 2021年6月30日现金及现金等价物和受限现金总额为1,094,122千美元，较年初减少96,211千美元[35] - 2021年上半年折旧和摊销费用为136,397千美元，较2020年同期的165,198千美元有所减少[35] - 2021年第二季度公司税前亏损为4.12亿美元，所得税费用为6090万美元，有效税率为-14.8%[112] - 2021年上半年公司税前亏损为3.891亿美元，所得税费用为6600万美元，有效税率为-17.0%[112] - 2021年第二季度公司总收入为11.11272亿美元，同比增长140%[115] - 2021年上半年公司总收入为21.80854亿美元，同比增长32%[115] - 2021年第二季度媒体版权收入为4.73795亿美元，占总收入的42.6%[115] - 2021年第二季度活动与表演收入为2.19804亿美元，占总收入的19.8%[115] - 2021年第二季度公司三大业务板块收入分别为：自有体育资产2.58865亿美元，活动、体验与版权5.28672亿美元，代理业务3.28232亿美元[119] - 公司自有体育资产部门在2021年第二季度的收入为132,267千美元，同比增长102%[120] - 公司调整后的EBITDA在2021年第二季度为168,048千美元，同比增长267%[120] - 公司自有体育资产部门在2021年上半年的收入为277,816千美元，同比增长66%[120] - 公司调整后的EBITDA在2021年上半年为367,514千美元，同比增长59%[120] - 2021年上半年直接运营成本增加30.8%，达到11.173亿美元，主要由于媒体版权成本增加3.31亿美元[159] - 2021年上半年销售、一般及行政费用增加68.8%，达到11.662亿美元，主要由于股权激励费用增加3.865亿美元[161] - 2021年上半年折旧和摊销减少17.4%，达到1.364亿美元，主要由于UFC无形资产在2020年8月完全摊销[163] - 2021年上半年减值费用减少97.8%，降至380万美元，主要由于COVID-19影响减弱[164] - 2021年上半年利息支出增加10.5百万美元，达到1.522亿美元，主要由于债务增加[165] - 2021年上半年所得税费用增加2140万美元，达到6600万美元，主要由于股票补偿费用和递延税负债的影响[169] - 2021年上半年直接运营成本增加3430万美元，同比增长24.7%，达到1.733亿美元，主要由于UFC赛事数量增加[184] - 2021年上半年销售、一般及行政费用增加1670万美元，同比增长22.1%，达到9210万美元，主要由于人员成本和旅行费用增加[185] - 2021年上半年调整后EBITDA增加1.1亿美元，同比增长65.6%，达到2.778亿美元，主要由于UFC收入增加[186] - 2021年第二季度收入增加4.088亿美元，同比增长341.2%，达到5.287亿美元，主要由于欧洲足球赛事恢复和媒体制作收入增加[187] - 2021年第二季度直接运营成本增加2.963亿美元，同比增长317.7%，达到3.895亿美元，主要由于媒体版权费用和媒体制作费用增加[188] - 2021年第二季度调整后EBITDA增加7950万美元，同比增长186.3%，达到3680万美元，主要由于收入增长[190] - 2021年上半年收入增加2.797亿美元，同比增长35.5%，达到10.683亿美元，主要由于媒体版权费用增加[191] - 2021年上半年直接运营成本增加2.041亿美元，同比增长33.6%，达到8.111亿美元，主要由于媒体版权费用和媒体制作费用增加[192] - 2021年上半年调整后EBITDA增加4940万美元，同比增长186.6%，达到7590万美元，主要由于收入增加[194] - 2021年第二季度Representation部门收入增加1.354亿美元，同比增长70.2%，达到3.282亿美元，主要由于内容交付增加[195] - 2021年第二季度调整后EBITDA为1.68亿美元，同比增长269.9%，调整后EBITDA利润率为15.1%，相比2020年同期的9.8%有所提升[216] - 2021年上半年调整后EBITDA为3.675亿美元，同比增长65.8%，调整后EBITDA利润率为16.9%，相比2020年同期的13.4%有所提升[216] - 2021年第二季度净亏损为5.167亿美元，净亏损率为46.5%，相比2020年同期的107.1%有所改善[216] - 2021年上半年净亏损为5.143亿美元，净亏损率为23.6%，相比2020年同期的33.1%有所改善[216] - 2021年第二季度股权激励费用为3.87亿美元，主要与IPO相关的股权奖励修改和2021年激励计划有关[219] - 2021年第二季度并购和或有对价调整费用为1419万美元，主要与Events, Experiences & Rights部门的收购相关[219] - 2021年第二季度重组和减值费用为402万美元，主要与Representation和Events, Experiences & Rights部门的商誉减值有关[219] - 2021年第二季度债务清偿损失约为2900万美元，主要与公司整体相关[219] - 2021年上半年并购和或有对价调整费用为2518万美元，主要与Events, Experiences & Rights和Representation部门的收购相关[219] - 2021年上半年债务清偿损失约为2900万美元，主要与公司整体相关[219] 现金流与债务 - 公司2021年6月30日的现金及现金等价物为8.70亿美元，相比2020年12月31日的10.08亿美元有所减少[21] - 公司2021年6月30日的长期债务为52.56亿美元，相比2020年12月31日的57.13亿美元有所减少[21] - 公司2021年6月30日的股东权益为19.50亿美元，相比2020年12月31日的9.64亿美元大幅增长[21] - 公司2021年6月30日的应收账款为5.98亿美元，相比2020年12月31日的4.46亿美元有所增加[21] - 公司通过IPO和私募发行A类普通股，净收益为81,873,497美元[28] - 公司使用收益进行UFC收购，金额为42,400,877美元[28] - 公司重组和IPO后的综合亏损为1,694美元[28] - 公司重组和IPO后的股权激励补偿为158,846美元[28] - 公司重组和IPO后发行A类普通股用于交换，金额为1,880,196美元[28] - 公司重组和IPO后发行A类普通股用于已归属的RSUs，金额为1,504,547美元[28] - 公司重组和IPO后的资本贡献为5,400美元[28] - 公司重组和IPO后的分配为95美元[28] - 公司重组和IPO后的可赎回非控制权益的增值为867美元[28] - 公司重组和IPO后的非控制权益的设立为2,078美元[28] - 公司2020年6月30日的综合亏损为478,025千美元，主要由于综合亏损收入466,554千美元和非控制权益亏损20,712千美元[33] - 2020年6月30日的股东权益总额为995,873千美元，较2020年1月1日的1,687,583千美元显著下降[33] - 公司2020年6月30日的非控制权益总额为666,762千美元，较2020年1月1日的774,309千美元有所下降[33] - 公司通过IPO和私募配售获得净收益18.866亿美元[41] - 公司使用8.357亿美元净收益收购Zuffa的少数股东权益[41] - 公司现金及现金等价物总额为8.698亿美元，其中7500万美元受限于非全资子公司[49] - 公司收购FlightScope和NCSA的总购买价格为2.326亿美元[50] - FlightScope和NCSA的收购后三个月和六个月的合并收入分别为1470万美元和170万美元[50] - FlightScope和NCSA的无形资产加权平均寿命分别为4.4年和5.2年[50] - 公司初步分配FlightScope和NCSA的购买价格分别为3590.8万美元和1.96695亿美元[51] - 公司于2020年1月以4.411亿美元收购On Location Events, LLC (OLE)，其中现金支付3.664亿美元，13.5%的股权价值6520万美元，以及950万美元的或有溢价支付[52] - OLE的收购中，公司承担了1370万美元的交易相关成本，这些成本计入销售、一般和行政费用[53] - 公司于2020年3月以3700万美元收购PIMGSA LLP剩余的50%股权，此前公司已持有50%股权[56] - 公司于2020年1月1日对Asian Tour Media Pte Ltd. (ATM)进行了解合并，确认了810万美元的收益[57] - 截至2021年6月30日，公司的未摊销内容成本为6.94872亿美元，较2020年12月31日的3.76205亿美元大幅增加[58] - 2021年6月30日，公司的应计负债总额为4.30993亿美元，较2020年12月31日的3.22749亿美元有所增加[59] - 2021年上半年，公司内容成本的摊销为7330万美元，其中6880万美元按单部作品摊销，450万美元按电影组摊销[58] - 截至2021年6月30日，公司的商誉总额为43.99594亿美元，较2020年12月31日的41.81179亿美元有所增加[62] - 公司无形资产总值为29.116亿美元，其中摊销无形资产为24.793亿美元，未摊销无形资产为4.323亿美元[63] - 2021年6月30日，公司股权投资总额为2.95亿美元，较2020年12月31日的2.51亿美元有所增加[66] - 2021年6月，公司以1.074亿美元现金收购了Learfield IMG College的额外普通股，持股比例增至约42.3%[67] - 2021年上半年，公司对Learfield IMG College的投资净亏损为6150万美元，而2020年同期为2.075亿美元[67] - 2021年上半年，公司未确定公允价值的股权投资公允价值增加了610万美元[68] - 2021年上半年，公司出售了部分股权投资，获得净收益480万美元，并记录了260万美元的收益[68] - 2021年6月30日，公司持有的公开交易公司股权投资公允价值为86.9万美元，较2020年12月31日的703.7万美元大幅下降[69] - 2021年上半年，公司外汇远期合约净收益为80万美元，而2020年同期为120万美元[70] - 2021年6月30日，公司公允价值计量资产总额为146.7万美元，负债总额为1.1188亿美元[72] - 2021年上半年，公司利率互换合约在累计其他综合亏损中记录了1330万美元的收益，而2020年同期为9250万美元的亏损[73] - 或有对价的公允价值变动为1,437.7万美元，截至2021年6月30日的余额为2,137.1万美元[79] - 公司外汇衍生品的其他长期负债从2020年12月31日的700万美元增加到2021年6月30日的680万美元[80] - 利率互换的公允价值从2020年12月31日的1.079亿美元下降到2021年6月30日的7950万美元[81] - 公司总债务从2020年12月31日的59.258亿美元减少到2021年6月30日的53.505亿美元[82] - 2021年6月29日，公司偿还了2.567亿美元的第一留置权定期贷款和1.631亿美元的循环信贷额度[83] - 2021年1月，公司完成了Zuffa第一留置权定期贷款的再融资，将年利率降低了25个基点至3.00%[85] - 2021年2月，公司将其Endeavor Content Capital Facility的容量从2亿美元增加到3.25亿美元，并在2021年7月进一步增加到4.3亿美元[88] - 截至2021年6月30日，公司持有的现金为7640万美元，应付账款为390万美元[90] - 公司2020年12月31日发行的Class A普通股为2,149,218,614股[92] - 2020年1月，Zuffa董事会批准向普通股和利润股持有人支付3亿美元的分配[94] - 公司在俄罗斯及独联体国家扩展业务，获得第三方投资970万美元，赎回价值截至2021年6月30日为970万美元[99] - 公司收购Frieze后，卖方拥有30%股权的卖出期权，赎回价值截至2021年6月30日为2270万美元[100] - 公司2021年5月1日至6月30日期间净亏损为5.18亿美元，归属于普通股股东的净亏损为3.20亿美元，每股亏损1.24美元[101] - 公司因IPO相关股权奖励修改，记录2.519亿美元的股权补偿费用，并因IPO终止卖出权安排，逆转400万美元的股权补偿费用[102] - 公司2021年激励计划预留2170万股A类普通股，用于股票期权和限制性股票单位（RSUs）的发行[103] - 公司2021年1月1日至6月30日期间授予721万份时间归属RSUs，价值30.51美元/股，授予312万份市场/时间归属RSUs，价值28.08美元/股[104] - 公司2021年1月1日至6月30日期间授予321万份股票期权，加权平均行权价格为24.00美元[104] - 公司2021年1月1日至6月30日期间记录1.114亿美元的股权补偿费用，与RSUs和股票期权相关[104] - 公司CEO和董事长获得市场激励RSUs，截至2021年6月30日，未确认的股权补偿费用为2.857亿美元，预计在2.57年内确认[109] - 公司作为Endeavor Manager的唯一管理成员，通过EOC及其子公司开展业务，EGH对EOC的应税收入或亏损承担公司所得税[110] - 截至2021年6月30日，公司未确认的税务负债为3630万美元[112] - 截至2021年6月30日，公司未来履约义务的合同金额为59.94146亿美元[117] - 截至2021年6月30日，公司递延收入为7.74213亿美元，较2020年底增长27.6%[118] - 公司签署了新的购买/担保协议，金额为13亿美元，将在2021年至2028年期间支付[124] - 公司在2021年第二季度与Euroleague相关的收入为240万美元，同比增长2300%[126] - 公司在2021年第二季度与Euroleague相关的生产服务收入为390万美元，同比增长44%[126] - 公司拥有并运营超过800场年度现场活动，涵盖20种体育项目、25个国家的国际时尚周、艺术博览会和音乐、烹饪及生活方式节[133] - 公司通过IMG ARENA与全球470多家领先的体育博彩品牌合作，每年提供超过45,000场体育赛事的直播视频和数据流[135] - 公司代表超过7,000名人才和企业客户，包括演员、导演、作家、运动员、模特、音乐家等[137] - 2021年第二季度收入同比增长140.1%，达到11.113亿美元，主要由于现场活动的恢复和媒体版权费用的增加[156] - 自有体育资产收入同比增长70.0%，达到1.066亿美元，主要由于UFC和PBR赛事数量的增加[156] - 活动、体验与版权收入同比增长341.2%，达到4.088亿美元，主要由于2021年现场活动的恢复和欧洲足球赛事的全面恢复[156] - 代表业务收入同比增长70.2%，达到1.354亿美元，主要由于内容交付的增加和客户佣金及企业营销支出的逐步恢复[156] - 公司通过Endeavor Streaming为客户和自有资产提供流媒体视频解决方案[135] - 公司拥有并运营IMG Academy，这是一所位于佛罗里达州的领先学术和体育培训机构[136] - 公司通过160over90业务为全球许多大型品牌提供品牌战略、营销、广告、公关、分析、数字、激活和体验服务[138] - 公司2021年上半年收入同比增长31.9%，达到21.809亿美元，主要得益于媒体版权费用和活动相关收入的增加[157] - 自有体育资产部门收入增长41.1%，达到5.423亿美元，主要由于UFC和PBR活动数量的增加[157][183] - 活动、体验与版权部门收入增长35.5%，达到10.682亿美元，主要由于欧洲足球

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司营收约11亿美元，较去年同期下降10%；现金和EBIDA为1.995亿美元，同比增长13% [60] - 预计2021年公司营收在47.6 - 48.3亿美元之间，调整后EBITDA在7.35 - 7.45亿美元之间，并计划在第三季度偿还6亿美元未偿债务 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 自有体育资产板块 - 该板块本季度表现出色，营收增长2.835亿美元，达5.13亿美元，增幅22.1%；调整后EBITDA增加4330万美元，达1.455亿美元，增幅42.3% [62][63] 活动、体验与权益板块 - 受疫情对现场活动的影响，该板块第一季度营收下降1.292亿美元，至5.396亿美元，降幅19.3%；调整后EBITDA减少3010万美元，至3910万美元，降幅43.5% [64][66] 代理板块 - 该板块营收本季度下降4380万美元，降幅15%；调整后EBITDA减少710万美元，至6150万美元，降幅10.4% [67][68] 公司整体 - 公司第一季度调整后EBITDA改善790万美元，增幅14.5% [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用整个业务组合，抓住体育和娱乐领域的积极趋势，为客户、合作伙伴和自有资产创造最大价值 [73] - 致力于加强资产负债表和去杠杆化，在不断变化的全球环境中寻找机会，推动长期增长和股东价值提升 [74] - 公司架构战略和结构于2019年在哈佛商学院教授的帮助下制定，已成为公司内部运营的核心 [32] - 行业内媒体整合趋势明显，如华纳媒体与探索频道的合并、亚马逊收购米高梅，证明内容需求旺盛但供应短缺，公司作为内容所有者和代表者将受益于长期增长 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年公司面临诸多挑战，但团队展现出韧性和创新能力，为2021年及以后奠定了坚实基础 [8][9] - 随着更多地区放宽旅行和集会限制、疫苗接种率提高，公司全球800多个活动组合的需求加速增长 [10] - 尽管疫情仍有影响，但公司业务复苏速度略快于预期，对未来发展持乐观态度 [70] 其他重要信息 - 国际奥委会指定On Location为2024年巴黎奥运会起连续三届奥运会和残奥会的官方全球款待服务提供商 [12] - 公司收购FlightScope，其在网球和高尔夫领域的技术将应用于美国主要体育项目，助力IMG Arena平台发展 [35] - 公司收购NCSA，有望为IMG学院增加大学招生和预科数字产品，并利用其客户数据库推动学院营地销售 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: UFC的增长驱动因素以及公司全年业绩指引中关于现场活动恢复的假设 - 未来24个月，UFC国际业务有多个合作协议到期待续约，涉及巴西、澳大利亚等国家，还有法国和非洲等新市场机会；赞助方面，公司增加了赞助产品，国际付费观看赛事和微交易也是增长点；博彩业务由IMG Arena负责，NFT业务前景可观；中国市场有绩效研究所、新签约拳手，移动业务和赞助合作潜力大 [77][78][80] - 公司业绩指引基于业务可见性，假设第四季度Endeavor Content和部分项目交付情况良好，国际活动也将恢复；UFC付费观看赛事在第三、四季度有现场观众，音乐业务在第三、四季度复苏 [97] 问题2: 媒体整合对公司的影响，以及如何保护客户免受工作室发行策略变更的影响 - 媒体整合证明内容需求旺盛、供应短缺，公司作为内容所有者和代表者将受益于长期增长；价格上涨是普遍趋势，公司会代表客户和自有资产进行谈判，确保获得合理经济回报 [100][101][103] - 公司与工作室提前沟通，工作室会为这种灵活性付费，这对客户有利 [104] 问题3: On Location的整合情况、奥运会的长期贡献，以及资本分配和并购策略 - On Location已完全整合，领导团队出色，除奥运会外，还为众多体育赛事和音乐会提供服务；奥运会业务前期会增加运营费用，收入主要在2024年开始确认 [112][113][116] - 公司持续寻找战略并购和有机增长机会，并购分为两类：一是与现有业务互补，如NCSA和Flight Scope；二是利用平台提升价值的非互补性收购；公司致力于去杠杆化，计划在第三季度偿还6亿美元债务，同时平衡并购与去杠杆化 [117][118][121] 问题4: 内容需求中疫情后追赶需求和可持续增长需求的占比，以及公司市场份额的趋势 - 内容需求持续增长，不会在五年内放缓，因为众多大型公司在内容领域有巨额财务投入，且线性媒体也需维护自身服务 [127][128][129] 问题5: 公司业务的正常利润率、有机与无机增长贡献，以及Endeavor Content在WGA和解后的变化 - 公司预计今年利润率约为15.4%，第一季度受疫情影响较高，不代表长期水平 [133] - 2021年公司对Endeavor Content的业绩指引假设其保持现状至年底 [134] - 公司完成了几笔交易，但不会拆分有机和无机增长的贡献 [136]

财务状况 - 公司现金及现金等价物从2020年12月的1,008,485千美元减少至2021年3月的880,880千美元[36] - 公司总资产从2020年12月的9,633,634千美元略微下降至2021年3月的9,607,735千美元[36] - 公司2021年第一季度营收为1,069,582千美元，较2020年同期的1,190,397千美元有所下降[38] - 公司2021年第一季度净亏损为24,870千美元，较2020年同期的54,956千美元有所改善[38] - 公司2021年第一季度应收账款为519,478千美元，较2020年12月的445,778千美元有所增加[36] - 公司2021年第一季度长期债务为5,768,324千美元，较2020年12月的5,712,834千美元有所增加[36] - 公司2021年第一季度递延收入为660,269千美元，较2020年12月的606,530千美元有所增加[36] - 2021年第一季度净收入为237.6万美元，相比2020年同期的净亏损5126.1万美元大幅改善[40] - 2021年第一季度综合收入为1892.8万美元，相比2020年同期的综合亏损1.4319亿美元显著提升[40] - 2021年第一季度运营活动产生的净现金流出为7083万美元，相比2020年同期的净现金流入9252.2万美元有所下降[46] - 2021年第一季度投资活动产生的净现金流入为761万美元，相比2020年同期的净现金流出3.5179亿美元大幅改善[46] - 2021年第一季度融资活动产生的净现金流出为7784.3万美元，相比2020年同期的净现金流入3.1388亿美元有所下降[46] - 2021年第一季度现金及现金等价物减少1.4223亿美元，相比2020年同期的增加4860.5万美元有所下降[46] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为6723.6万美元，相比2020年同期的8044.7万美元有所下降[46] - 2021年第一季度应收账款增加7678.8万美元，相比2020年同期的减少7963万美元有所上升[46] - 2021年第一季度递延收入增加5117万美元，相比2020年同期的减少1.0005亿美元有所改善[46] - 2021年第一季度应付账款和应计负债减少1919.6万美元，相比2020年同期的增加8959.9万美元有所下降[46] - 公司截至2021年3月31日的现金及现金等价物总额为8.809亿美元，其中包括Zuffa的3.46亿美元、Endeavor China的9300万美元和OLE的2900万美元[56] - 公司2021年第一季度内容成本摊销为1070万美元，其中860万美元按单部作品摊销，210万美元按电影组摊销[64] - 截至2021年3月31日，公司的未摊销内容成本为5.52亿美元，其中按单部作品摊销的内容成本为5.34亿美元，按电影组摊销的内容成本为1840万美元[68] - 2021年第一季度，公司的商誉总额为41.82亿美元，较2020年底的41.81亿美元略有增加[70] - 2021年第一季度，公司的无形资产摊销费用为4570万美元，较2020年同期的6000万美元有所下降[73] - 截至2021年3月31日，公司的投资总额为2.25亿美元，较2020年底的2.51亿美元有所下降[74] - 2021年第一季度，公司出售了三项投资，获得净收益480万美元，并确认了260万美元的收益[76] - 2021年第一季度，公司出售了两项公开交易公司的投资，获得净收益1150万美元，并确认了520万美元的收益[77] - 公司2021年第一季度外汇远期合约的净损失为140万美元，2020年同期为310万美元[79] - 公司2021年第一季度未指定为现金流对冲的外汇远期合约净损失为20万美元，2020年同期为净收益70万美元[79] - 公司2021年第一季度嵌入式外汇衍生品的净损失为1,140万美元，2020年同期为净收益210万美元[79] - 公司2021年第一季度利率互换的收益为1,510万美元，2020年同期为损失8,000万美元[79] - 公司2021年3月31日的公允价值层级1资产为876,000美元，层级2资产为263,000美元，层级3资产为11,566,000美元[82] - 公司2021年3月31日的利率互换公允价值为8,537万美元，2020年12月31日为10,790万美元[86] - 公司2021年3月31日的总债务为58.7亿美元，其中长期债务为57.7亿美元[87] - 公司2021年3月31日的应收账款购买协议债务为6,770万美元，2020年12月31日为8,370万美元[92] - 公司将其内容资本设施（Content Capital Facility）的容量从2亿美元增加到3.25亿美元，截至2021年3月31日，借款余额为2.205亿美元[93] - 截至2021年3月31日，Endeavor Operating Company, LLC持有现金6210万美元，单位赎回负债5000万美元，未来激励奖励负债1340万美元[95] - 公司2021年3月31日的第一留置权定期贷款（First Lien Term Loan）的估计公允价值为53亿美元[95] - 公司截至2021年3月31日发行并流通的A类普通股为2,149,218,614股[96] - 公司截至2021年3月31日发行并流通的利润单位（Profits Units）为313,827,410股[97] - 公司在2020年第一季度向Zuffa普通单位和利润单位持有人支付了1.952亿美元的分红，其中1.35亿美元以A类普通股和可转换本票的形式保留[98] - 公司在中国的子公司截至2021年3月31日的估计赎回价值为8740万美元[100] - 公司在2021年第一季度的所得税费用为510万美元，有效税率为22.2%[105] - 公司2021年第一季度总收入为10.69582亿美元，其中媒体权利收入为5.00779亿美元[106] - 公司截至2021年3月31日的未履行或部分履行的长期合同剩余履约义务总额为63.53165亿美元[109] - 公司截至2021年3月31日的合同负债为6.602亿美元，较2020年12月31日的6.065亿美元有所增加[110] - 2021年第一季度，公司总收入为10.695亿美元，较2020年同期的11.903亿美元有所下降[111] - 2021年第一季度，公司调整后的EBITDA为1.994亿美元，较2020年同期的1.855亿美元有所增长[111] - 公司2021年第一季度净亏损2487万美元，相比2020年同期的5495.6万美元净亏损有所改善[144] - 自有体育资产部门调整后EBITDA增长4330万美元，增幅42.3%，主要得益于UFC收入的增加[162] - 活动、体验与版权部门调整后EBITDA下降3010万美元，降幅43.5%，主要由于收入减少[166] - 2021年第一季度Representation部门收入为2.489亿美元，同比下降15.0%，主要受COVID-19对公司营销和体验活动支出的影响[167] - 2021年第一季度Representation部门的直接运营成本为3505.8万美元，同比下降49.1%，主要由于COVID-19对体验活动和内容交付的影响[167] - 2021年第一季度Representation部门的销售、一般和行政费用为1.5216亿美元，同比下降2.0%，主要由于人员成本、差旅和其他运营费用的减少[167] - 2021年第一季度Representation部门的调整后EBITDA为6148.3万美元，同比下降10.4%，调整后EBITDA利润率为24.7%，较2020年同期的23.4%有所提升[167] - 2021年第一季度Corporate部门的调整后EBITDA为-4661.6万美元，较2020年同期的-5449.2万美元改善14.5%，主要由于人员成本、差旅和专业费用的减少[168] - 2021年第一季度公司整体调整后EBITDA为1.9947亿美元，同比增长13.2%，调整后EBITDA利润率为18.6%，较2020年同期的14.8%有所提升[172] - 2021年第一季度公司净收入为237.6万美元，较2020年同期的-5126.1万美元大幅改善，净收入利润率为0.2%，较2020年同期的-4.3%显著提升[172] - 2021年第一季度公司股权激励费用为1649.1万美元，较2020年同期的777.1万美元增加112.2%，主要由于2020年3月31日后新授予的奖励和未来激励奖励的费用[174] - 2021年第一季度公司并购和收益调整费用为1098.5万美元，主要与收购业务的或有对价负债的公允价值调整和收购收益调整相关[174] - 2021年第一季度公司其他成本为1357.7万美元，主要包括与嵌入外汇衍生工具的非现金公允价值调整相关的约1100万美元损失[176] - 截至2021年3月31日，公司总债务为56亿美元，其中31亿美元为定期贷款，24亿美元为UFC第一留置权定期贷款[178][179][182] - 公司可用借款额度为311亿美元，主要来自UFC信贷额度[178] - 公司已对冲49%的定期贷款，固定利率为2.12%，期限至2024年6月[181] - 公司可选择增加至少2.9亿美元的定期贷款，具体取决于市场需求和第一留置权杠杆比率[181] - 公司循环信贷额度为2亿美元，截至2021年3月31日，已使用6910万美元[181] - UFC循环信贷额度为2.05亿美元，截至2021年3月31日，未使用任何额度[183] - 公司其他债务总额为3.65亿美元，其中2.501亿美元已使用，860万美元可用[185] - 2021年第一季度，公司经营活动现金流为-7083万美元，主要由于Endeavor Content电影资产投资增加1.894亿美元[186] - 2021年第一季度，公司投资活动现金流为761万美元，主要来自资产出售收入1650万美元[186] - 2021年第一季度，公司融资活动现金流为-7784万美元，主要用于偿还债务6070万美元[186] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总额为8.809亿美元，其中包括UFC（3.46亿美元）、Endeavor中国（9300万美元）和On Location（2900万美元）的现金[187] - 公司预计在2021年第三季度将减少高达6亿美元的债务[187] - 公司预计在2025年之前对高级信贷安排进行再融资，并预计能够以有利条件获得资金[188] - 公司预计将保留所有未来收益用于业务运营和扩展，且不计划在可预见的未来支付任何现金股息[189] - 根据税收应收协议，公司需向IPO后的税收应收持有人支付相当于85%的现金税收节省金额[190] - 公司在2021年3月31日后签订了新的购买/担保协议，增加了13亿美元的合同义务，将在2021年至2028年到期[195] - 公司的高级信贷安排中有15亿美元已转换为固定利率，剩余部分若利率上升1%，将导致2021年第一季度利息支出增加4100万美元[196] - 如果美元相对于公司运营中使用的外币升值10%，2021年第一季度的收入将减少约3820万美元，而营业利润将增加约310万美元[199] - 公司预计COVID-19疫情将继续对现金流产生重大影响，且恢复将是渐进的，具体影响取决于疫情持续时间、疫苗接种效果等因素[210] - 公司已采取措施以保留资本并增加流动性，但无法保证这些措施和现金流将足以满足未来的营运资金需求和长期债务服务[211] - 公司已承诺在2020年12月31日前支付约22亿美元用于媒体、活动或其他代表权的保证费用，无论是否能从中获利[215] - 2020年12月31日后，公司新增了13亿美元的购买/保证协议，这些款项将在2021年至2028年期间支付[215] - 公司因收购主要足球赛事的媒体权成本超过收入，导致运营结果受到负面影响，部分合同将在2021年和2027年到期[215] - 公司业务高度依赖消费者和企业的可支配支出，经济条件恶化可能导致企业赞助和广告减少，进而影响运营结果[216] - 公司必须成功适应和管理行业内的技术进步，包括新兴的替代分发平台，否则可能导致收入下降[217] - 公司的专业声誉对其成功至关重要，负面宣传可能损害其招募和保留关键人员的能力，进而影响业务[218] - 公司依赖其代理人、经理和其他关键人员与客户的关系，这些关系的恶化可能导致业务受损[220] - 公司需要持续识别、招募和保留合格的代理人和经理，否则可能影响业务运营[221] - 公司未能识别、签约和保留客户可能对其业务产生不利影响[222] - 公司业务涉及潜在的利益冲突，未能妥善管理这些冲突可能影响其声誉和业务[224] 融资与投资 - 公司于2021年5月3日完成IPO，发行24,495,000股A类普通股，每股发行价为24.00美元[31] - 公司通过IPO和私募融资获得净收益约19.015亿美元[33] - 公司使用8.357亿美元净收益收购Zuffa少数股东的股权，完成UFC收购[33] - 公司在2020年1月以4.411亿美元的总对价收购了On Location Events, LLC，其中现金对价为3.664亿美元，滚动股权为6520万美元，或有溢价支付为950万美元[57] - 公司在2020年3月以3700万美元的总对价收购了PIMGSA LLP剩余的50%会员权益，并记录了860万美元和4640万美元的商誉和有限寿命合同无形资产[60] - 公司于2021年6月以2亿美元现金收购了Reigning Champs, LLC的大学预科业务[117] - 公司在2021年3月31日后新增了13亿美元的购买/担保协议，将在2021年至2028年期间到期[117] - 公司于2021年5月3日完成了首次公开募股（IPO），发行了24,495,000股A类普通股，每股价格为24美元[117] - 公司通过IPO和私募配售获得净收益约19.015亿美元，其中私募配售以每股24美元的价格出售了75,584,747股A类普通股[118] - 公司完成了对Zuffa少数股东的股权收购，耗资8.357亿美元，使公司直接或间接持有Zuffa 100%的股权[118] 业务运营 - UFC每年举办超过40场现场赛事，覆盖160多个国家和地区，拥有约10亿电视家庭观众[123] - PBR每年举办超过200场公牛骑乘赛事，自1995年成立以来，其年度观众人数增长了四倍[123] - 公司与Euroleague签订了长达20年的合作协议，管理其商业业务，包括媒体权利、赞助和内容制作等[124] - 公司每年举办超过800场现场活动，涵盖20种体育项目和25个国家，包括迈阿密公开赛和纽约时装周等[125] - 公司通过IMG ARENA与全球470多家领先的体育博彩品牌合作，每年提供超过45,000场体育赛事的直播视频和数据[126] - 公司代表超过7,000名客户，包括演员、导演、运动员和品牌，提供品牌策略、市场营销和内容制作等服务[129] - 公司因COVID-19疫情实施了成本节约措施，包括减薪、裁员和减少营销支出等[141] - 公司预计2021年现场活动的观众人数将继续显著减少，并可能因新的健康和安全指南而增加成本[142] - 公司2021年第一季度收入为10.695亿美元，同比下降1.208亿美元，降幅10.1%[145] - 自有体育资产部门收入增长5130万美元，增幅22.1%，主要得益于UFC媒体版权费和赛事相关收入的增加[145] - 活动、体验与版权部门收入下降1.292亿美元，降幅19.3%，主要由于COVID-19导致的赛事取消和限制[145] - 代理部门收入下降4380万美元，降幅15.0%，主要由于COVID-19对公司营销和体验活动支出的影响[145] - 直接运营成本下降1.349亿美元，降幅19.8%，主要由于COVID-19导致的赛事取消和限制[146] - 销售、一般和行政费用下降790万美元，降幅2.0%，主要由于2020年COVID-19相关成本节约措施的实施[147] - 折旧和摊销费用下降1320万美元，降幅16.4%，主要由于UFC无形资产在2020年8月完全摊销[149] - 公司2021年第一季度净亏损2487万美元，相比2020年同期的5495.6万美元净亏损有所改善[144] - 自有体育资产部门调整后EBITDA增长4330万美元，增幅42.3%，主要得益于UFC收入的增加[162] - 活动、体验与版权部门调整后EBITDA下降3010万美元，降幅43.5%，主要由于收入减少[166] - 2021年第一季度Representation部门收入为2.489亿美元，同比下降15.0%，主要受COVID-19对公司营销和体验活动支出的影响[167] - 2021年第一季度Representation部门的直接运营成本为3505.8万美元，同比下降49.1%，主要由于COVID-19对体验活动和内容交付的影响[167] - 2021年第一季度Representation部门的销售、一般和行政费用为1.5216亿美元，同比下降2.0%，主要由于人员成本、差旅和其他运营费用的减少[167] - 2021年第一季度Representation部门的调整后EBITDA为6148.3万美元，同比下降10.4%，调整后EBITDA利润率为24.7%，较2020年同期的23.4%有所提升[167] - 2021年第一季度Corporate部门的调整后EBITDA为-4661.6万美元，较2020年同期的-5449.2万美元改善14.5%，主要由于