财务数据关键指标变化：收入 - 2025年第四季度营收预计在1.03亿至1.06亿美元之间，创历史季度新高，较2024年第四季度的9140万美元增长约13%[6] - 2025年全年营收预计在3.74亿至3.78亿美元之间，较2024年全年增长约15%，但飞机数量减少了约14%[6] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 2025年第四季度净亏损预计在1300万至1000万美元之间，较2024年第四季度的1650万美元净亏损有所收窄；全年净亏损预计在7300万至7000万美元之间，较2024年的1.015亿美元亏损改善约30%[6] - 2025年第四季度调整后EBITDA预计在550万至800万美元之间，较2024年第四季度的-780万美元改善约1300万美元，并首次转正[6] - 2025年全年调整后EBITDA预计在-850万至-500万美元之间，较2024年全年改善约5000万美元[6] 成本和费用：利息支出 - 2025年第四季度利息支出预计在610万至700万美元之间，全年利息支出预计在2100万至2200万美元之间[13] 成本和费用：折旧与摊销 - 2025年第四季度折旧与摊销预计在690万至770万美元之间，全年折旧与摊销预计在2500万至2630万美元之间[13] 成本和费用：股权激励费用 - 2025年第四季度股权激励费用预计在150万至250万美元之间，全年股权激励费用预计在450万至580万美元之间[13] 其他财务数据 - 2025年全年长期应付票据减少超过8000万美元，同时年末现金状况与2024年末大致持平[1][4] - 与机队现代化相关的已实现损失在2025年第四季度预计为250万美元，全年预计在225万至-25万美元之间[13]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________ FORM 8-K CURRENT REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of Report (Date of earliest event reported) November 12, 2025 flyExclusive, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 001-40444 86-1740840 (State or other jurisdiction (Commission File Number) o Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e- ...

o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____ to ____ Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 OR Commission file number 001-40444 flyExclusive, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 86-1740840 | | ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________ FORM 8-K CURRENT REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of Report (Date of earliest event reported) August 13, 2025 flyExclusive, Inc. (Address of principal executive offices) (Zip Code) 252-208-7715 Registrant's telephone number, including area code Not Applicable (Former name or former address, if changed since last report.) Check the appropriate box below if the Form 8- ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____ to ____ Commission file number 001-40444 flyExclusive, Inc. | (Exact name of registrant as specified in its charter) | | --- | | Delaware | 86-1740 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 For the transition period from ____ to ____ Commission file number 001-40444 flyExclusive, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 86-1740840 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of incorporation or | (I.R.S. Employer Identification ...

利率与燃油成本风险 - 截至2024年12月31日，公司有6730万美元可变利率债务，假设市场利率提高100个基点，2024年综合运营和全面亏损报表将增加约20万美元利息费用[404] - 2024年公司固定收益可供出售证券组合因利率上升产生总计10万美元未实现损失[405] - 2024年飞机燃油费用约占公司总收入成本的24%，假设每加仑飞机燃油平均价格上涨10%，2024年燃油费用将增加约710万美元[406] - 公司主要市场风险与利率和飞机燃油成本有关，截至2024年12月31日未购买衍生品工具来应对利率和燃油价格变化[403][406] 资产相关数据变化 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为3.1694亿美元，2023年为1.1626亿美元[416] - 截至2024年12月31日，公司应收账款净额为202.4万美元，2023年为84.9万美元[416] - 截至2024年12月31日，公司投资证券为6554.1万美元，2023年为7123万美元[416] - 截至2024年12月31日，公司流动资产总计1.43969亿美元，2023年为1.16793亿美元[416] - 截至2024年12月31日，公司总资产为5.3829亿美元，2023年为5.2103亿美元[416] - 2024年12月31日公司资产公允价值总计6.8251亿美元，负债公允价值总计301.4万美元；2023年12月31日资产公允价值总计7.2117亿美元，负债公允价值总计250.8万美元[534] - 2024年12月31日递延收入余额为1.49517亿美元，较2023年的9394万美元增加，因客户服务计费增加[547] - 2024年12月31日其他应收款总计714万美元，2023年为446万美元，其中联邦消费税应收款2024年为541.4万美元，2023年为307.9万美元[548] - 2024年12月31日零部件和用品库存净额为565.8万美元，2023年为514.2万美元，其中飞机零部件2024年为510.1万美元，2023年为482.4万美元[549] - 2024年12月31日预付费用和其他流动资产总计777.1万美元，2023年为675.2万美元，其中预付供应商费用2024年为323.9万美元，2023年为252万美元[550] - 2024年VIEs现金为73.7万美元，2023年为80.5万美元；物业和设备净值2024年为6176.9万美元，2023年为6981.5万美元[543] - 2024年12月31日可售债务证券累计未实现损益为 - 5.6万美元，2023年为 - 6.9万美元[553] 负债与股东权益数据变化 - 2024年总负债为5.49962亿美元，2023年为4.857亿美元，同比增长13.23%[418] - 2024年总股东权益赤字为2.10058亿美元，2023年为7085.5万美元，同比下降395.46%[418] - 2022年12月31日公司股东权益（亏损）/成员权益（亏损）总额为47417千美元[422] - 成员出资使权益增加3959千美元，非控股权益增加9541千美元，总计增加13500千美元[422] - 向成员分配使权益减少40251千美元，非控股权益减少21379千美元，总计减少61630千美元[422] - 飞机交易使权益增加7319千美元，非控股权益减少7319千美元[422] - 可供出售证券未实现收益使权益增加156千美元[422] - 2023年1月1日至12月27日净亏损使权益减少47134千美元，非控股权益减少8891千美元，总计减少56025千美元[422] - 合并影响（扣除赎回和交易成本）使权益增加37452千美元[422] - 转换过桥票据发行A类普通股使权益增加95503千美元[422] - 股票薪酬使权益增加882千美元[422] - 修订承销协议相关权益分类义务使权益先增加3324千美元，后减少3324千美元[422][423] - 2023年12月31日，累计亏损为80,456,000美元[424] - 发行A类优先股20,540,000股[424] - 发行B类优先股13,526,000股[424] - 无现金行使认股权证发行A类普通股974,610股，金额为4,337,000美元[424] - 认股权证换A类普通股277,447股，金额为371,000美元[424] - 根据修订承销协议发行A类普通股300,000股[424] - 可供出售证券未实现收益为13,000美元[424] - 非控股股东出资6,484,000美元[424] - 向非控股股东分配19,771,000美元[424] 营收、成本与利润数据变化 - 2024年营收为3.27274亿美元，2023年为3.15362亿美元，同比增长3.78%[420] - 2024年总成本和费用为4.10053亿美元，2023年为3.52683亿美元，同比增长16.27%[420] - 2024年运营亏损为8277.9万美元，2023年为3732.1万美元，同比扩大121.81%[420] - 2024年净亏损为1.01495亿美元，2023年为5473.8万美元，同比扩大85.42%[420] - 2024年归属于公司的净亏损为2107.4万美元，2023年为4683.5万美元，同比收窄54.99%[420] - 2024年归属于普通股股东的净亏损为2556.5万美元，2023年为4683.5万美元，同比收窄45.41%[420] - 2024年基本和摊薄每股亏损为1.07美元，加权平均流通普通股为2380.949万股[420] - 2024年综合亏损归属于公司为2106.1万美元，2023年为4642.8万美元，同比收窄54.64%[420] - 2024年净亏损101,495千美元，2023年净亏损54,738千美元[431] - 2023年1月1日至12月27日LGM Enterprises, LLC净亏损56,025千美元，2023年12月28日至12月31日flyExclusive, Inc.净收入1,287千美元[428] - 2024年和2023年公司发生净亏损且营运资金为负，2024年12月31日累计亏损244,177美元，2024年和2023年营运资金赤字分别为150,784美元和104,743美元，2024年和2023年净亏损分别为101,495美元和54,738美元[444] - 2024年公司总营收3.27274亿美元，2023年为3.15362亿美元，其中航班服务2024年营收3.08283亿美元，2023年为3.03299亿美元[546] 现金流数据变化 - 2024年经营活动净现金流为 - 10,929千美元，2023年为8,665千美元[431] - 2024年投资活动净现金流为 - 7,869千美元，2023年为 - 62,031千美元[433] - 2024年融资活动净现金流为38,866千美元，2023年为41,813千美元[433] - 2024年现金及现金等价物净增加20,068千美元，2023年净减少11,553千美元[433] - 2024年末现金及现金等价物为31,694千美元，2023年末为11,626千美元[433] - 2024年现金支付利息19,706千美元，2023年为12,274千美元[433] - 2024年经营活动使用净现金流10,929美元，2023年经营活动提供净现金流8,665美元[444] 公司业务合并相关 - 2023年12月27日EGA与LGM完成业务合并，EGA更名为flyExclusive, Inc.，其A类普通股和公开认股权证于2023年12月28日分别在NYSE American LLC以“FLYX”和“FLYX WS”代码开始交易[440] - 2023年12月27日公司完成合并，合并净收益为8,350美元[521][523] - 合并时，60,000,000个LGM普通单位由现有股东保留，同时发行等量的flyExclusive B类普通股[521] - 合并时，5,624,000股EGA A类非赎回普通股、1,306,922股EGA A类可赎回普通股和1,000股EGA B类普通股按1:1交换为flyExclusive A类普通股[521] - 1,694,456份EGA公共认股权证交换为372,780股flyExclusive A类普通股，其中433,332份在交割日交换为95,333股[525] - 4,333,333份EGA私募认股权证变为购买flyExclusive A类普通股的认股权证[525] - 合并后，flyExclusive普通股流通总数为76,577,529股[526] 公司风险相关 - 公司面临多种风险，包括无法成功实施增长战略、缺乏额外流动性和资本资源、私人航空服务需求下降等[23] 会计政策与分类相关 - 公司将“财产和设备销售收益”从“其他收入（费用）”重新分类至“待售飞机损失（收益）”，对2023年净亏损及各期财务状况、净亏损和现金流无影响[447] - 公司确定有四类认股权证，其中A系列小额认股权证、公开认股权证和私募认股权证被分类为负债，B系列小额认股权证被分类为永久权益[451][453] - 公司现金等价物和证券投资按公允价值在一级或二级计量，过桥票据嵌入式衍生工具按三级计量，2024年12月31日相关衍生负债因转换为A类普通股被移除[458][459] - 公司将公开认股权证收盘价作为公开和私募认股权证公允价值，公开认股权证为一级公允价值计量，私募认股权证为二级公允价值计量[460] - 公司按资产和负债法核算所得税，递延税项资产和负债按预期生效的法定税率计量[505] - 消费税负债按1%乘以回购/赎回股份公允价值与发行股份公允价值之差计算，截至2024年12月31日，消费税负债抵销项计入额外实收资本[511] - 公司于2024财年采用ASU 2020 - 06，对合并财务报表无重大影响[514] - 2024财年公司采用ASU 2023 - 01和ASU 2023 - 09，对合并财务报表无重大影响[515][517] 金融工具信用风险相关 - 公司金融工具信用风险主要集中在现金、现金等价物和投资，现金存于多家美国高信用质量金融机构，可能超过FDIC保险金额，但风险极小[461] - 截至2024年和2023年12月31日，公司应收账款信用损失备抵均为80美元[463] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司确认的信用损失备抵分别为0美元和2558美元[464] 投资证券相关 - 2024年和2023年，投资证券实现损失分别为59美元和238美元[470] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，处于未实现损失状态的债务证券分别有50只和13只，其公允价值分别为6562美元和4263美元[470] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，未实现损失超过一年的债务证券总公允价值分别为1927美元和2759美元，未实现损失分别为297美元和395美元[470] 资产折旧与摊销相关 - 运输设备折旧年限为5 - 20年，办公家具和设备为3 - 10年，租赁改良为剩余租赁期限或使用寿命较短者[474] - 公司对长期资产和有确定使用寿命的无形资产进行减值评估，2024年和2023年均无减值损失[481] - 2024年和2023年12月31日财产和设备折旧费用分别为23740美元和25833美元[554] - 2024年和2023年12月31日长期资产处置的账面净值分别为23449美元和66986美元[554] - 2024年和2023年无形资产摊销分别为1126美元和1004美元[557] - 预计2025 - 2029年及以后无形资产摊销费用总计950美元，其中2025年为547美元，2026年为324美元，2027年为79美元[558] 公司其他业务相关 - 公司管理的项目因收到的对价超过已赚取的收入而产生递延收入，并作为负债记录在合并资产负债表中[490] - 员工股票购买计划预留1500000股普通股供未来员工购买，有效期至2033年10月31日，截至2024年12月31日，员工未购买任何股份[498] - 2024和2023年广告费用分别为8707美元和6013美元，计入综合损益表的销售、一般和行政成本[513] - 新Jet Club会员最高需支付500美元押金，押金不可退还，

机队相关 - 截至2024年9月30日，公司拥有和租赁的机队有88架飞机[166] - 2024年9月30日平均在册飞机为104架2023年同期为94架[186] - 2024年9月30日在册飞机为88架2023年同期为100架[184] - 2024年总飞行小时为48862小时2023年为40561小时[186] - 2024年每架飞机总小时为468小时2023年为431小时[186] - 2024年贡献收入飞机为112架2023年为98架[186] - 2024年前九个月将部分机队记为待售，预计未来两年机队现代化[175] - 公司偶尔出售机队中的飞机并按规定确认损益[237] 会员相关 - 新的喷气俱乐部会员需缴纳最低0.1百万美元最高0.5百万美元的押金[166] - 2024年9月30日成员贡献收入为1005人2023年同期为836人[186] - 2024年9月30日活跃成员为854人2023年同期为747人[186] - 2024年成员每架飞机为9人[186] 业务合作与协议 - 2024年9月2日与Volato签订协议，为期12个月[169] - 2023年6月30日终止与Wheels Up的协议，对财务报表有重大影响[174] 外部影响因素 - 经济状况会影响私人航空服务需求进而影响公司业务[170] - 公司面临竞争，竞争对手可能抢占客户[171] - 飞行员的可获得性和流失率影响运营和财务结果[173] 财务数据 - 营收 - 2024年前九个月营收235908千美元较2023年同期减少3489千美元降幅1.5%[200] - 2024年前九个月喷气机俱乐部和包机业务营收较2023年同期增加50335千美元增幅30.3%[201] - 2024年前九个月GRP营收较2023年同期减少66916千美元降幅100%[202] - 2024年前九个月分数所有权营收较2023年同期增加10318千美元[202] - 2024年前九个月维修保养营收较2023年同期增加2223千美元[202] - 2024年前九个月飞机管理服务营收较2023年同期增加551千美元[202] - 截至2024年9月30日的三个月，总营收为76923美元，较2023年同期增长14896美元，涨幅24.0%[208] - 喷气俱乐部和包机业务营收增长1024.6万美元至6958.6万美元，涨幅17.3%[208] - 部分所有权业务营收增长379.3万美元，涨幅257.7%[208] - 维修、修理和大修业务营收增长30.6万美元，涨幅25.2%[208] - 飞机管理服务营收增长55.1万美元，涨幅100.0%[208] 财务数据 - 成本与费用 - 2024年前九个月营收成本较2023年同期增加21663千美元增幅11.2%[200] - 2024年前九个月销售管理费用较2023年同期增加14717千美元增幅28.3%[200] - 2024年前九个月折旧摊销费用较2023年同期减少893千美元降幅4.4%[200] - 2024年前九个月飞机待售损益较2023年同期增加17332千美元增幅139.4%[200] - 营收成本增加490万美元，涨幅8%[211] - 销售、一般和管理费用增加250万美元，涨幅14%[211] - 折旧和摊销费用减少60万美元，降幅9%[211] 财务数据 - 利润 - 2024年前九个月净亏损84980千美元2023年同期净亏损30451千美元[182] - 2024年调整后EBITDA为 - 45746千美元2023年为13081千美元[182] 财务数据 - 现金与投资 - 截至2024年9月30日，公司有1870万美元现金及现金等价物6140万美元短期证券投资[215] - 2024年前9个月经营活动净现金使用5443.4万美元[227] - 2023年前9个月经营活动净现金流入361.7万美元[227] - 2024年前9个月投资活动净现金流入2209.5万美元[229] - 2023年前9个月投资活动净现金使用4411.3万美元[229] - 2024年前9个月融资活动净现金流入3936.7万美元[230] - 2023年前9个月融资活动净现金流入2758.2万美元[230] - 预计未来12个月支出所需现金约1.774亿美元[225] 融资相关 - 2024年3月4日发行A系列优先股获约2500万美元资本[222] - 2024年8月8日和14日发行B系列优先股共获约2550万美元总收益[222] - A系列优先股股息支付在第三个股息支付日至少43%须为现金之后为100%[222] 会计相关 - 公司根据ASC 480确定权证分类情况[235] - 特定股票按赎回价值列为临时权益[236] - 可参考特定财务报表中的会计标准相关章节[239] 公司政策相关 - 公司选择JOBS法案的过渡期限及相关豁免[240] 市场风险相关 - 公司主要面临利率和飞机燃料成本的市场风险且无重大变化[241]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on August 27, 2024 Registration No. 333-276627 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Pre-Effective Amendment No. 2 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT Under THE SECURITIES ACT OF 1933 flyExclusive, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation) Delaware 4522 86-1740840 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 2860 Jetport Road, Ki ...

公司概况 - 公司拥有93架飞机的自有和租赁机队，包括轻型、中型、超中型和大型喷气机[185] - 公司的主要收入来源包括会员制包机、保证收入计划(GRP)、分享所有权计划和维修、维护和大修(MRO)业务[186,187] 业务变化 - 公司于2023年6月30日终止了与Wheels Up的保证收入计划(GRP)协议，这将对公司2023年及以后的财务状况产生重大影响[192,193] - 公司正在进行机队现代化升级计划，计划在未来两年内出售部分老旧机型并以新机型进行替换[194] 财务状况 - 公司总收入为1.589亿美元，较上年同期下降10.4%[216] - 公司主要收入来源为会员俱乐部和包机业务，收入为1.469亿美元，较上年同期增长37.5%[218] - 保证收入计划业务收入为0美元，较上年同期下降100%[218] - 分数所有权业务收入为833.4万美元，较上年同期增长360.7%[218] - 维修、维护和大修业务收入为373.4万美元，较上年同期增长105.5%[218] - 公司经营亏损为4,926.7万美元，上年同期盈利199.9万美元[216] - 公司净亏损为6,084.4万美元，上年同期净亏损588.1万美元[216] - 公司可赎回非控股权益亏损为4,220万美元[216] - 公司非控股权益亏损为765万美元，上年同期为425.9万美元[216] 收入变化 - 公司的喷气机俱乐部和包机收入增加了4,010万美元,或38%,达到1.469亿美元[219] - 喷气机俱乐部和包机飞行时间增加了61.1%,但每小时有效费率下降了14.6%[219] - 分数所有权收入增加了650万美元,主要由于分数会员增长[220] - 维修、维护和大修收入增加了190万美元,主要由于为外部客户提供的外部服务增加[220] - 公司预计随着机队规模的扩大和会员人数的增长,未来收入将会增加[220] 成本和费用 - 成本和费用方面,营业成本增加了1,670万美元,或13%,主要由于人工成本、租赁费用、维修费用等的增加[220] - 销售、一般及管理费用增加了1,220万美元,或35%,主要由于人员费用、坏账费用和保险费用的增加[220] 其他收益和损失 - 公司获得了300万美元的飞机出售收益,而去年同期为亏损72万美元[229,230] - 公司获得了110万美元的利息收入,较去年同期增加6.3万美元[221,231] - 公司承担了90万美元的衍生工具公允价值变动损失,而去年同期为50.9万美元的损失[221,231] 流动性和资金来源 - 公司主要流动性来源包括融资活动和经营活动，其中经营活动主要来自预付航班相关的递延收入[232] - 公司维持了持续的营运资金赤字,主要由于预付航班相关的递延收入性质所致[232] - 公司主要流动性需求包括营运资金、偿债、租赁和购置义务、资本支出以及一般公司用途[232] - 公司已获得2018年期限贷款15.3亿美元和2023年循环信贷额度6000万美元的借款额度[234,235] - 公司于2023年12月发行1570万美元14%优先有担保票据,用于购买飞机[235] - 公司于2024年3月获得1390万美元9.45%固定利率的长期贷款,用于购买新飞机[236] - 公司于2024年1月获得最高2580万美元的优先有担保票据融资,其中2500万美元用于分享机计划飞机购置或再融资[236,237] - 公司于2024年3月发行2500万美元优先不可转换可赎回优先股,为公司提供约2500万美元资本[238] - 公司预计未来12个月现金需求约为1.216亿美元,包括应付账款、应计费用和其他流动负债、短期贷款、长期债务即期部分和租赁付款[239,240] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内从融资活动中获得的净现金流为3640万美元[244] - 公司的主要承诺包括银行借款和经营租赁等合同现金义务[245] 会计政策和估计 - 公司的会计政策和估计在2024年6月30日结束的六个月内没有重大变化[246] - 公司发行的公开认股权证、私募认股权证和1美分认股权证被确定为负债[247] - 公司将可能被赎回的普通股和优先股分类为临时权益[248] - 公司偶尔会出售持有使用的飞机资产,相关损益会在完成销售时确认[249] - 公司选择采用JOBS法案提供的过渡期,财务报表可能与其他公司不具可比性[251] 风险因素 - 公司面临的主要市场风险包括利率风险和航油成本风险[253]