财务数据和关键指标变化 - 2023年2月，公司完成5100万美元8.99%高级有担保可转换票据的私募配售，取消2026年到期的3700万美元债务，最终持有1370万美元 [20] - 2023年第四季度末，公司持有820万美元现金和有价证券，较上一季度末的1570万美元有所下降，主要因炼油厂建设资本成本和黑质试验运营成本所致 [43] - 公司现金余额未包含2月宣布的500万美元新政府承诺资金，以及尚未收到的510万美元先前政府承诺资金 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 钴精炼业务 - 钴精炼厂约40%已建设完成，多数钴硫酸盐项目所需建筑和大部分基础设施已就位，目前主要进行工厂内部管道、电气、仪表和控制设备安装 [23] - 工厂设计产能为每年5000吨，初期增加60 - 70万美元资本成本，产能可提升至每年6500吨钴及钴硫酸盐，但需获得矿业和环境部许可 [24] 黑质处理业务 - 过去数月处理约40吨黑质，生产约28吨镍钴混合氢氧化物（MHP）并主要运往嘉能可 [49] - 目前未处理新黑质，正处理生产MHP过程中的回收洗液，以生产锂和镍钴MHP成品 [50] 金属回收业务 - 锂、镍、钴和石墨的金属回收率较项目启动时大幅提高，部分回收率高于SGS实验室台架测试结果 [25] - 碳酸锂产品接近技术级，纯度达96 - 97% [26] - 部分镍钴MHP批次镍钴含量接近50% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 镍、锂和钴市场面临压力，受市场周期和地缘政治因素影响 [61] - 美国市场对符合《降低通胀法案》（IRA）的电池材料需求大，因超过80%的电池级钴来自中国，且自明年起美国车辆若使用中国材料将失去7500美元税收抵免 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 目标是完成建设并进入生产阶段，生产符合IRA的北美本土电池材料 [6][7] - 加强与LG能源解决方案的合作，延长供货期限并增加供货量，LG将在五年内购买19000吨产品，占公司产量的80% [18][33] - 推进与三火集团的合作，确保回收锂离子电池的供应 [29][62] - 优化黑质处理工艺，提高金属回收率和产品质量 [36][51] - 寻求非稀释性资金解决方案，包括政府、行业和战略合作伙伴的支持，以完成建设并开始调试 [63] 行业竞争 - 公司锁定全球两大非中国钴矿商嘉能可和欧亚资源集团作为原料供应商，确保原料供应和符合道德采矿标准 [32][42] - 公司是北美地区较早开展电池材料回收和精炼业务的企业之一，具有先发优势 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年充满挑战，公司采取暂停项目、重新评估成本和进度、加强资产负债表等措施应对通胀 [16][35] - 2024年管理层对公司前景持乐观态度，认为公司在黑质处理和金属回收方面取得显著进展，且与合作伙伴的关系不断加强 [35] - 尽管市场存在短期波动，但公司认为长期来看电池材料市场需求将持续增长，公司有望在全球供应链中占据重要地位 [67] 其他重要信息 - 过去两年，公司员工工作超80000小时，未发生导致停工的安全事故 [22] - 公司与票据持有人达成协议，调整认股权证转换价格并增加加速条款，以减少票据转换为资本时的潜在稀释效应 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 无明确提问和回答内容，但分析师表达对公司更新进展的感谢，并期待下次更新 [65]

年度报告与管理层讨论 - 公司2023年年度报告包含截至2023年12月31日的管理层讨论与分析，具体内容见Exhibit 15.1[503] - 公司2022年年度报告包含截至2022年12月31日的管理层讨论与分析，具体内容见Exhibit 15.1[503] 董事会成员与高管背景 - 公司董事会成员包括Trent Mell（总裁兼首席执行官）、John Pollesel（董事长）、C.L. "Butch" Otter（董事）、Susan Uthayakumar（董事）等[506] - Trent Mell拥有25年国际业务经验，曾主导100多笔交易，总金额超过100亿美元，并筹集了超过20亿美元的资金[509] - John Pollesel拥有30年矿业经验，现任Boreal Agrominerals Inc.首席执行官，曾任Vale SA北美业务首席运营官[510] - C.L. "Butch" Otter曾担任爱达荷州州长14年，并在J.R. Simplot公司担任总裁[511] - Susan Uthayakumar现任Prologis Inc.首席能源与可持续发展官，曾在施耐德电气担任可持续发展业务部门总裁[512] - David Allen担任公司首席财务官，拥有30年财务经验，曾担任TAAL Distributed Information Technologies Inc.首席财务官[514] - Michael Insulan担任公司商业副总裁，负责向电动汽车制造商和电池制造商销售钴硫酸盐产品[515] - Mark Trevisiol担任公司项目开发副总裁，拥有30年矿业和矿物加工经验，曾在Glencore前身公司担任多个高管职位[516] 高管薪酬与合同条款 - 公司2023年高管总薪酬中，总裁兼首席执行官Trent Mell的总薪酬为1,135,771美元，其中包括390,769美元的基本工资和461,628美元的股权奖励[527] - 公司2023年高管薪酬中，股权激励部分占比较大，Trent Mell的股权奖励占其总薪酬的40.6%[527] - 公司2023年高管薪酬中，非股权激励部分较少，仅Trent Mell和Craig Cunningham分别获得25,000美元和35,000美元的年度激励[527] - 公司2023年高管薪酬中，David Allen作为新任首席财务官，其薪酬为每月27,360美元，由外包公司Hive Advisory Inc.支付[533] - 公司2023年高管薪酬中，前首席财务官Peter Park的总薪酬为162,183美元，其中包括105,769美元的基本工资和55,920美元的股权奖励[527] - 公司2023年高管薪酬中，副总裁Joe Racanelli的总薪酬为301,039美元，其中包括221,673美元的基本工资和48,177美元的股权奖励[527] - 公司总裁Trent Mell的合同规定，若公司控制权变更后12个月内被解雇，他将获得相当于24个月工资和奖金的赔偿，总计160万美元[537][540] - 公司副总裁Mark Trevisiol和Michael Insulan的合同在2023年1月修订，增加了控制权变更后的赔偿条款，分别为18个月和12个月的工资和奖金[538][539] 员工与股东结构 - 公司2023年员工总数为23人，其中15人为全职员工，8人为合同工[556] - 截至2024年5月9日，公司共有72名普通股持有人，其中加拿大持有人14名，占总普通股的95.45%，美国持有人9名，占总普通股的4.32%[558] - NewGen Asset Management Limited持有4,452,060股普通股，占总普通股的7.78%[560][561] - Whitebox Advisors LLC持有5,900,164股普通股，占总普通股的9.9%[560][566] - 公司所有高管和董事共持有671,083股普通股，占总普通股的1.03%[560] 长期激励计划（LTIP） - 2022年修订的长期激励计划（LTIP）旨在通过授予奖励来促进公司的长期成功和股东价值的创造[564] - 2022年修订的LTIP计划中，公司预留了最多4,100,000股普通股用于奖励的发行[568] - 2022年修订的LTIP计划中，最多350,000股普通股可用于RSU的转换，350,000股用于PSU的转换，400,000股用于DSU的转换，3,000,000股用于期权的行使[568] - 2022年修订的LTIP计划规定，任何12个月内授予给个人的奖励，行使后发行的普通股不得超过已发行普通股的5%[568] - 2022年修订的LTIP计划规定，任何12个月内授予给顾问的奖励，行使后发行的普通股不得超过已发行普通股的2%[568] - 2022年修订的LTIP计划规定，任何12个月内授予给从事投资者关系活动的人员的期权，行使后发行的普通股不得超过已发行普通股的2%[568] - 2022年修订的长期激励计划（LTIP）规定，期权的行使价格不得低于授予日股票市价减去任何允许的折扣[569] - 期权的最长期限为10年，且所有期权需根据董事会设定的条件逐步归属，投资者关系活动顾问的期权至少分12个月归属，每三个月最多归属1/4[569] - 在控制权变更情况下，董事会有权加速期权的归属和行使，但需获得TSXV的批准[569] - 绩效股票单位（PSU）的归属取决于绩效标准的达成，绩效周期最迟不得超过授予日后的三年[570] - 限制性股票单位（RSU）的归属通常分三次进行，分别在授予日后的第一、第二和第三周年[571] - 递延股票单位（DSU）在授予时即完全归属，但只能在持有人不再担任董事、高管或员工时结算[571] - 在死亡情况下，未归属的PSU、RSU和DSU将立即归属并按比例结算[571] - 在残疾情况下，RSU和DSU将继续归属最多一年，PSU将根据绩效标准结算[571] - 在退休情况下，未归属的奖励将在退休后一年内或下一个归属日结算[571] - 在无因解雇或推定解雇情况下，未归属的奖励将在解雇后按比例结算[571] 员工持股计划（ESP Plan） - 公司员工持股计划（ESP Plan）允许员工通过工资扣除购买普通股，最低贡献为基本年薪的1%，最高不超过10%[576][578] - 公司为每位参与ESP Plan的员工提供100%的匹配贡献，按季度计入员工账户[578] - ESP Plan下，公司预留最多1,000,000股普通股用于发行，且所有基于证券的补偿安排总发行量不得超过已发行普通股的20%[576] - 公司董事会拥有广泛的权力，可在不寻求股东批准的情况下修改ESP Plan，但某些重大修改仍需股东和TSXV批准[582] 财务风险与流动性 - 公司流动性风险较高，截至2023年12月31日，短期（<1年）应付账款和应计负债为8,828千美元，长期政府贷款为4,299千美元[642] - 2023年12月31日，公司总合同负债为8,950千美元（<1年）、125千美元（1-2年）和71,912千美元（>2年）[642] - 2022年12月31日，公司总合同负债为22,417千美元（<1年）、4,560千美元（1-2年）和59,374千美元（>2年）[643] - 2021年12月31日，公司总合同负债为6,681千美元（<1年）、3,547千美元（1-2年）和63,176千美元（>2年）[644] - 公司假设2026年和2028年可转换票据将持有至到期，若提前转换，持有人有权获得全额利息支付[646][647] - 公司面临重大不确定性，可能无法继续作为持续经营实体，因其财务资源不足以完成炼油厂的建设[642] 信用风险与外汇风险 - 公司的主要信用风险集中在现金及现金等价物和受限现金上，这些资金存放在加拿大主要银行，信用质量高[649] - 应收账款主要由加拿大税务局应退的HST组成，因此应收账款不存在重大信用风险[650] - 截至2023年12月31日，公司的最大信用风险敞口为现金及现金等价物、受限现金和应收账款的账面价值[651] - 公司面临的外汇风险主要涉及美元计价的现金及现金等价物、预付款、应付账款和应计负债、衍生金融负债和长期债务[652] - 截至2023年12月31日，公司未使用衍生工具或外汇合约来对冲外汇风险[652] - 2023年12月31日，公司因外汇波动确认了696加元的损失（2022年为1,019加元）[653] - 2023年12月31日，美元对加元贬值或升值10%将导致公司税前净收入减少或增加3,610加元（2022年为2,480加元）[653] - 公司目前没有与LIBOR、SOFR或任何形式的浮动市场利率挂钩的金融工具，因此市场利率变化对公司无影响[654]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司总资产为14.8692亿加元，较2022年的18.7524亿加元有所下降[24] - 2023年公司总负债为6.5394亿加元，2022年为6.1015亿加元[24] - 2023年股东权益为8.3298亿加元，2022年为12.6509亿加元[24] - 2023年公司净亏损6.4666亿加元，2022年净利润为1.2551亿加元[26] - 2023年基本每股亏损1.49加元，2022年基本每股收益0.38加元[26] - 2023年摊薄后每股亏损1.49加元，2022年摊薄后每股亏损0.37加元[26] - 2023年加权平均流通普通股基本数量为4343.0951万股，2022年为3264.6906万股[26] - 2023年加权平均流通普通股摊薄数量为4343.0951万股，2022年为4076.3386万股[26] - 2023年末普通股数量为55,851,327股，金额为304,721千加元；2022年末普通股数量为35,185,977股，金额为288,871千加元[27] - 2023年净亏损64,666千加元，2022年净利润12,551千加元[27][28] - 2023年经营活动使用现金23,046千加元，2022年使用15,845千加元[28] - 2023年投资活动使用现金14,047千加元，2022年使用43,553千加元[28] - 2023年融资活动提供现金36,537千加元，2022年提供8,484千加元[28] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司累计亏损分别为245,445千加元和180,779千加元[27][33] - 2023年末物业、厂房及设备账面价值为51,258千加元，2022年末为82,288千加元[104] - 2023年资本化开发成本总计14,801千加元，2022年为64,080千加元，其中2023年资本化借款成本为2,781千加元，2022年为6,954千加元[106] - 2023年末勘探与评估资产余额为85,634千加元，2023年因外汇变动减少2,059千加元[110] - 2023年末有价证券总价值为595千加元，2022年末为433千加元，2023年按市值计价净损失253千加元[114] - 2023年末应收账款主要为HST退款1,081千加元，2022年末为3,079千加元[118] - 2023年末应付账款及应计负债为8,828千加元，2022年末为18,864千加元[119] - 2023年末资产弃置义务估计成本为3,142千加元，年末余额为3,126千加元，2022年末余额为1,790千加元[120][121] - 2023年资产弃置义务因修订估计增加1,336千加元，2022年为116千加元[121] - 2023年12月31日政府贷款余额4299万加元，政府补助余额849万加元，总计5148万加元[126] - 2023年12月31日可转换票据应付余额40101万加元，认股权证余额1421万加元，特许权使用费余额858万加元，金融衍生负债总计42380万加元[135] - 2023年公司因2026年票据extinguishment和2028年票据确认产生损失1.8727亿加元[133] - 2023年12月31日租赁使用权资产余额205万加元，租赁负债余额175万加元[139][140] - 截至2023年12月31日公司有5585.1327万股流通普通股，2022年为3518.5977万股[141] - 2023年税前亏损6.4666亿加元，法定税率26.5%；2022年税前收入1.2551亿加元，法定税率26.5%[159] - 2023年其他非经营收入（费用）为亏损647.2万加元，2022年为收入67.7万加元[161] - 2023年基本每股亏损1.49加元，摊薄后每股亏损1.49加元；2022年基本每股收益0.38加元，摊薄后每股亏损0.37加元[162] - 截至2023年12月31日，<1年金融负债895万加元，1 - 2年12.5万加元，>2年7191.2万加元；截至2022年12月31日，<1年2241.7万加元，1 - 2年456万加元，>2年5937.4万加元[165][166] - 长期政府贷款应付账款2023年12月31日公允价值估计为429.9万加元（2022年12月31日为355.8万加元），使用7%利率（2022年12月31日为9%）的现金流折现计算[169] - 截至2023年12月31日，以加元计算的美元计价货币金融工具外汇风险总计亏损4941.8万加元[172] - 2023年公司外汇损失69.6万加元，2022年为101.9万加元；2023年美元兑加元汇率10%的贬值或升值将使公司税前净收入减少或增加361万加元，2022年为248万加元[173] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为756万加元，受限现金为209.6万加元，应收账款为108.1万加元，有价证券为59.5万加元；负债方面，应付账款及应计负债为882.8万加元，应计利息为573万加元，长期政府贷款应付为429.9万加元，可转换票据应付为4010.1万加元等[180] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为795.2万加元，受限现金为93.8万加元，应收账款为307.9万加元，有价证券为43.3万加元；负债方面，应付账款及应计负债为2016.4万加元，长期应付贷款为355.8万加元，可转换票据应付为2566.2万加元等[181] - 2023年公司经营亏损13983000加元，税前亏损64666000加元；2022年经营亏损16754000加元，税前收入12551000加元[198] - 截至2023年12月31日，公司总资产148692000加元，总负债65394000加元；2022年总资产187524000加元，总负债61015000加元[199] - 2023年公司向管理层和董事支付及应计费用2352000加元，2022年为2905000加元[202] - 2023年公司向管理层和董事进行股份支付1258000加元，2022年为620000加元[202] - 截至2023年12月31日，关联方应计负债余额为78000加元，2022年为389000加元[203] 审计师变更 - 公司自2023年起聘请MNP LLP为外部审计师，KPMG LLP曾在2020 - 2023年担任审计师[17][23] 持续经营不确定性 - 公司持续经营存在重大不确定性，因有经常性经营净亏损和负经营现金流，截至2023年12月31日有累计亏损[12] - 公司财务报表按持续经营基础编制，若无法持续经营可能需对资产和负债进行重大调整[32][36] 融资活动 - 2023年8月11日，公司完成私募融资，总收益21,500千加元，其中经纪配售16,500千加元，非经纪配售5,000千加元[35] - 2023年8月11日公司完成私募融资，总收益2.15亿加元，净收益1.996亿加元，发行1954.5454万个单位，单价1.10加元[142] - 2023年2月公司完成与美国机构投资者6.8049亿加元（5100万美元）本金的8.99%优先担保票据认购协议，2028年2月到期[128] - 2020年11月24日公司与FedNor达成最高5,000千加元的融资协议，用于安大略精炼厂复产和扩建[122] - 2023年12月公司获加拿大政府5000万美元炼厂建设投资批准，年末后收到4000万美元[127] 公司业务方向 - 公司专注于为电动汽车供应链打造北美综合电池材料设施，正在建设精炼厂、评估回收电池材料计划并勘探开发矿产[31] 功能货币相关 - 公司功能货币主要为加元，Cobalt One Limited为澳元，Idaho Cobalt Company为美元[38] - 2023年公司重新评估美国子公司功能货币，从加元变更为美元并追溯调整[41] 子公司合并情况 - 公司对以下子公司进行合并，其中对Orion Resources NV持股80%，对Grafito La Colorada de Mexico S.A. de C.V.持股50%，其余子公司持股100%[43] 金融工具分类 - 公司将持有的上市公司股票作为可交易的有价证券，归类为按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，预计12个月内变现[46][47] - 公司对金融工具进行分类，现金及现金等价物、受限现金等按摊余成本计量，可交易证券、可转换应付票据等按公允价值计量且其变动计入当期损益[51] 资产会计处理 - 矿产权益收购成本资本化，后续勘探和评估成本在项目证明技术可行性和商业可行性前费用化，之后资本化[53] - 厂房和设备按成本减累计折旧和累计减值损失记录，折旧采用直线法，目前无资产投入使用[57][58][59] - 炼油厂开发成本资本化计入厂房和设备成本，重大设备制造过程中的里程碑付款先作为长期预付资本，设备交付后重新分类[60][61] - 多数可转换票据和政府补助所得款项用于炼油厂建设和扩建，该项目符合借款成本资本化条件[66] - 金融资产按摊余成本计量时采用预期信用损失减值模型，非金融资产在出现减值迹象时评估可收回金额[67][68] 长期激励计划 - 公司有长期激励计划，向高管、董事、顾问和员工授予期权、递延股票单位、受限股票单位和绩效股票单位[74] - 长期激励计划下可预留发行的最大股份数量限制为410万股[147] - 截至2023年12月31日，激励性股票期权的余额为77.2568万股，加权平均行使价格为3.50加元[148] - 2023年公司授予员工41.6319万份股票期权，授予日公允价值为57.7万加元，假设无风险利率为3.37% - 4.15% [148] - 截至2023年12月31日，递延股份单位（DSU）的余额为61.6163万个[150] - 2023年公司对DSU费用化58.6万加元，对绩效股份单位（PSU）费用化7.9万加元，对受限股份单位（RSU）费用化64.1万加元[150] - 截至2023年12月31日，加元计价认股权证的余额为2044.5454万股，加权平均行使价格为1.71加元[153] - 截至2023年12月31日，美元计价认股权证的余额为1327.9204万股，加权平均行使价格为2.60美元[154] 股份合并 - 2022年4月13日公司完成股份合并，每18股合并为1股，2022年每股亏损按合并后股份计算[83] 政府补助与贷款处理 - 公司收到加拿大联邦政府无息贷款，按市场利率记录贷款现值为负债，差额记为政府补助负债并在精炼厂资产使用期内摊销至收入[86] - 公司收到安大略省政府不可偿还赠款，作为精炼厂建设成本部分报销，记为负债并在精炼厂资产使用期内摊销至收入[88] 会计准则修订影响 - 2023年1月1日起生效的多项会计准则修订对公司合并财务报表无影响，包括保险合同、递延税、会计估计定义等[89][90][91][93][94] - 2022年10月发布的负债分类准则修订，公司正在评估对债务分类为流动负债的影响[95][96] - 2024年1月1日生效的租赁负债修订预计对公司财务报表无重大影响[97] 资产减值审查 - 公司需对精炼厂资产、勘探和评估资产定期进行减值审查，涉及重大判断[100][101] - 2023年10月23日公司确认精炼厂减值损失49,743千加元，基于可收回金额44,899千加元，折现率20%[105] 金融衍生负债估值 - 金融衍生负债价值涉及重大估计，按季度或转换时审查调整[102] 环境修复准备金 - 公司环境修复准备金的确定基于预期活动、或有措施及成本和时间估计，涉及重大估计[103] 经营分部情况 - 公司经营分部包括精炼厂和勘探与评估资产[84][85] 票据相关条款 - 2028年票据初始转换率为每1000美元本金403.2140股普通股，初始转换价格约为每股2.48美元[128] - 投资者获得1079.6054万份认股权证，行使价最初为2.48美元，后重定价为1.00美元[131] 融资

公司活动 - Electra Battery Materials Corporation将参加多个投资和行业会议[1] - 公司CEO Trent Mell将在BMO Global Metals, Mining & Critical Minerals Conference上进行一对一会议[1] - 公司将在Red Cloud’s Pre-PDAC Showcase上进行展示和一对一会议[2] - 公司高管团队将参加PDAC Convention并提供一对一会议[3] - 公司CEO Trent Mell将在Canada Investment Forum上进行演讲[4] 公司业务 - Electra Battery Materials是一家低碳、道德采购电池材料加工商[5] - 公司正在执行多管齐下的策略，包括在多伦多北部建立钴硫酸盐精炼厂和黑色物质精炼厂[5] - 公司正专注于将电动汽车供应链本土化[5]

Electra Battery Materials Corporation - Electra Battery Materials Corporation宣布根据其长期激励计划向某些公司董事、高管、员工和承包商发放了3150225股激励股票期权和104938个限制性股份单位[1] - RSU将在授予日期的第一周年日起生效，并由公司自行决定以现金或股份结算[3] - Electra Battery Materials是一家低碳、道德采购电池材料的加工商，目前专注于开发北美唯一的钴硫酸盐精炼厂和黑色物质精炼厂[5]

Electra Battery Materials Corporation - Electra Battery Materials Corporation宣布获得加拿大政府500万美元投资[1] - 加拿大政府投资将用于建设北美首座钴硫酸盐精炼厂[1] - 钴硫酸盐精炼厂将生产约全球电动汽车所需钴的5%[1] - 加拿大政府的投资是对Electra取得进展的额外认可[2] - 钴是电动汽车供应链中的关键矿物[2] - 加拿大政府的投资将为北安大略创造就业机会[2] 加拿大政府投资 - 加拿大拥有丰富的关键矿物资源，支持清洁技术发展[3] Electra的发展 - Electra的精炼厂将成为北美首家整合生产关键矿物和回收材料的工厂[6] - Electra与LG Energy的钴硫酸盐协议得到扩展[9] - Electra的精炼厂预计每年可生产足够的钴供应150万辆电动汽车[8] Electra Battery Materials Corporation的特点 - Electra Battery Materials是一家低碳、道德采购电池材料的加工商[11]

公司业务更新 - Electra Battery Materials Corporation提供了关于其电池材料回收试验的更新，包括优化后的锂、镍、钴等关键矿物质的回收率提高[1] - 公司CEO Trent Mell表示，Ontario炼油厂是一个独特的资产，可以在模块化基础上扩展，利用现有许可和基础设施[2] - Electra已将锂碳酸盐产品质量提高近20%，接近“技术级”锂碳酸盐[2] 产品优化与合作 - 锰回收率通过战略性修改试剂的使用和顺序进一步提高至约95%[3] - 对从回收过程中产生的镍-钴混合羟基沉淀（MHP）的过程参数进行持续改进，有时将最终MHP产品中的有偿金属浓度提高至近50%的镍和钴，远高于市场标准[4] - 实验室工作的初步结果表明，利用水冶法方法从浸出液中分离镍中的钴的潜力是积极的，分离钴可以提高最终钴和镍产品的整体可支付性[6] 工艺优化与环保 - 进行了持续的优化研究，包括从内部回收流中回收金属，例如重复使用尾矿水作为工艺水来供应工厂，从而使工艺完全闭路，对环境影响最小[5] - 减少试剂需求，并在某些情况下使用替代成本较低的试剂，以提高整体金属回收率[11] - 黑色物质是行业术语，用于描述过期锂离子电池被粉碎并去除所有外壳后剩余的材料，包含高价值元素，如锂、镍、钴、锰、铜和石墨，一旦回收，可以回收利用以生产新的锂离子电池[12]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度持有1570万美元现金和可流动证券,较上一季度的740万美元有所增加。增加主要来自8月份筹集的2150万加元的股权融资,但被建设炼厂项目和黑色物质试验相关成本所抵消 [11] - 公司第三季度净亏损920万美元,其中440万美元是可转换票据公允价值调整产生的非现金性质费用 [13] - 由于未完成可转换票据相关证券再销售的豁免,公司将可转换票据从长期负债重分类至流动负债,这对报告时间线产生影响 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第三季度主要集中于进行黑色物质回收试验,但也取得了一些钴硫酸盐项目的进展 [16] - 公司已完成溶剂萃取和结晶装置的大部分建设工作,为生产99.99%纯度电池级钴硫酸盐做好准备 [17][18][19][20][21] - 公司已收到大部分长交货期设备,但仍在等待一些电气设备的到货,这些设备预计将在未来6周内到达现场 [21][22] - 公司重新评估的钴硫酸盐项目成本范围为1.13亿至1.22亿美元,完成所需资金为5500万至6200万美元 [23] - 公司在黑色物质回收试验中取得了一些进展,回收率和产品品位有所提升,特别是锰的回收率 [27][28][29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与LG签订了5年期合同,将向LG供应高达19000吨钴,这是之前合同的2.5倍以上。这有助于公司规避大宗商品价格波动的风险 [36][37][38][39] - 公司正在与First Nations经济发展机构Three Fires合作,建立一个电池回收业务,包括破碎和冶炼。这将帮助公司建立一个更完整的回收闭环 [40][41][42][43][45][46][47] - 公司正在寻求政府和商业伙伴的资金支持,以完成钴冶炼厂的建设 [59][60][61] - 公司将继续优化黑色物质回收工艺,并评估生产LME级钴和工业级碳酸锂的可行性 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示2023年市场环境充满挑战,但公司采取了一些措施来应对,如削减运营成本等 [49] - 管理层对公司未来前景持乐观态度,认为随着通胀高峰的过去,公司的财务状况和融资前景将有所改善 [60][85] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew O'Keefe 提问** 询问公司的流动性状况,包括长交货期设备的付款情况,以及政府和Three Fires的资金支持进展 [55][56][57][58][59][60] **Trent Mell 回答** - 公司已收到长交货期设备,不会产生新的负债 - 政府资金支持约500万美元即将到位,另外1000万美元还需进一步商议条款 - 公司正在寻求多种渠道的资金支持,包括政府计划、商业伙伴等,预计在明年夏季前能取得进展 [59][60][61][62][63] 问题2 **David Talbot 提问** 询问黑色物质回收试验的进展和下一步计划 [65][66][67][68][69][70][71][72][73][74] **Trent Mell 和 Mark Trevisiol 回答** - 公司计划在第四季度完成黑色物质回收试验,并在明年1月底前完成总结报告 [66][67] - 试验结果已超出预期,产品品质和回收率都有大幅提升,为未来2500吨/年的商业化奠定基础 [68][69][70][71] - 公司下一步将进行METSIM建模和可行性研究,评估所需资本支出,并在有资金支持的情况下再启动建设 [72][73][74][75] 问题3 **David Talbot 提问** 询问公司出售20吨中间产品的价格和客户反馈 [76][77][78][79][80][81] **Peter Park 和 Mark Trevisiol 回答** - 公司出售20吨中间产品获得82,000美元收入 - 客户反馈中间产品质量良好,符合要求,公司正在继续优化工艺以进一步提升产品品质 [77][78][79][80][81]

公司财务状况 - Electra Battery Materials Corporation在2023年9月30日的资产总额为21.03亿加元，较2022年12月31日的18.75亿加元有所增长[2] - 2023年9月30日，Electra Battery Materials Corporation的现金及现金等价物为1.51亿加元，较2022年12月31日的0.80亿加元有显著增长[2] - Electra Battery Materials Corporation在2023年9月30日的总负债为7.92亿加元，较2022年12月31日的6.10亿加元有所增长[2] - Electra Battery Materials Corporation在2023年9月30日的净损失为9,223万加元，较2022年同期的7,628万加元有所增加[4] - Electra Battery Materials Corporation在2023年9月30日的探索和评估支出为2,590万加元，较2022年同期的1,336万加元有所下降[4] - Electra Battery Materials Corporation在2023年9月30日的现金流量用于投资活动为1,251.3万加元，较2022年同期的3,260.8万加元有所减少[5] - Electra Battery Materials Corporation在2023年9月30日的股东权益总额为13.11亿加元，较2022年12月31日的12.65亿加元有所增长[6] 公司发展计划 - Electra Battery Materials Corporation是一家专注于为电动汽车供应链生产电池材料的公司[7] - Electra Battery Materials Corporation计划在2023年和2024年需要额外融资以完成其工厂建设和推进其电池回收策略[11] - 公司正在积极寻求各种融资方式，包括股权和债务融资，以增加流动性和资本资源[13] - 公司继续探索爱达荷州矿产作为未来北美钴和铜的潜在来源[14] 公司资产及投资 - 公司的资产主要用于位于加拿大安大略省Temiskaming Shores附近的炼油厂，资产总额为105,230千加元，全部作为可转换票据安排的担保[33] - 公司于2023年1月31日完成了对加拿大钴营地的剩余资产的出售，其中包括Keely-Frontier专利和相关的资产退役义务[39] - 公司于2023年9月30日的资产退役义务减少了121,000加元，主要是由于折现率的变化[43] 融资及债务情况 - 公司于2023年11月24日与FedNor签订了一项最高为5,000美元的贷款协议，用于安大略省电池材料厂的重启和扩建[43] - 公司于2023年11月30日与NOHFC签订了一项最高为5,000美元的非可退还补助协议，用于安大略省电池材料厂的重启和扩建[45] - 公司于2023年收到了FedNor发放的一次性250,000美元的贷款，用于完成电池材料园区的范围研究[46] - 公司于2023年2月13日与美国某些机构投资者签订了价值68,049美元的8.99%优先担保债券协议，到期日为2028年2月，同时发行了10,796,054股认股权证[48] - 公司用部分2028年债券发行所得购买了价值36,000,000美元的现有6.95%优先担保债券，用于取消，以及支付了2026年债券的应计未付利息，净收益为20,013,000加元[50] - 2023年9月30日，公司的可转换债券应付款项为52,089千加元，权证为3,901千加元，总计为58,422千加元[53] - 2023年9月30日，公司因2026年和2028年债券而产生的财务成本为-4,436千加元[53] - 2023年8月11日，公司通过私募融资募集了21,500千加元的总收益，发行了19,545,454股普通股和相应的认股权证[56] 股票发行及激励计划 - 2023年9月30日，公司共发行了967,116股股票，其中包括416,319股股票的发行和302,411股股票的转换[62] - 公司的长期激励计划包括股票期权、限制性股票单位、延期股票单位和绩效股票单位，最多可发行2,333,333股股票[61] - 截至2023年9月30日，公司的限制性股票单位余额为420,754个，绩效股票单位余额为34,029个[64] - 公司的延期股票单位计划在2023年前9个月内发行了299,305个单位，总余额为497,291个[65] - 2023年前9个月，公司为延期股票单位支出了888千加元，绩效股票单位支出了70千加元，限制性股票单位支出了276千加元[65] - 2023年9月30日，公司发行了19,545,454份认购权证给公司私募股权融资的认购者，总价值为6321万加元[67] - 公司在2023年9月30日前九个月内发行了10,796,054份认购权证，无认购，981,027份认购权证到期[68] - 在2022年12月31日，公司发行了2,483,150份认购权证，总价值为807万美元[69] - 公司在2022年11月15日发行了2,345,000份认购权证，总价值为208.7万美元[70] 其他财务信息 - 公司的其他非经营收入（费用）在2023年9月30日的三个月内为-402万加元，在2022年9月30日的三个月内为-1576万加元[73] - 公司的基本每股收益为-0.20加元，稀释每股收益为-0.20加元[74] - 公司的现金及现金等价物价值为1.5053亿加元，应付账款和应计负债为9615万加元[78] - 公司的市场证券价值为625万加元，其他金融衍生工具负债为111万加元[78] - 公司的市场证券被归类为一级，转换债券负债和认购权证被归类为三级[79] - 公司使用蒙特卡洛模拟模型估算认购权证的公允价值，关键输入包括无风险利率和股票波动率[83] - 公司截至2023年

财务数据和关键指标变化 - 二季度末公司持有740万加元现金和有价证券，较一季度末的1280万加元有所减少，主要因钴精炼厂建设资本成本和黑料试验运营成本所致 [17] - 公司上周完成两笔并行私募配售，总收益2150万加元 [14] - 公司二季度末现金余额未包含剩余510万加元政府资金和上周融资所得2150万加元总收益 [17] - 公司重新评估工程报告显示，建设预算约1.04亿加元，完成项目预计范围中点为1.61亿加元，迄今已支出和应计约8170万加元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 钴精炼业务 - 公司与LG能源解决方案的供应合同从三年延长至五年，供应量从7000吨增至19000吨，按初始产能计算，占预期产量的80%，预计第三年左右产能将从每年5000吨扩大至6500吨 [37] - 公司与LG合作倾向于采用收费加工安排，优化情景下利润率约为每单位2美元，当前合同下钴价值约6.2亿美元 [38][39] 黑料回收业务 - 黑料试验工厂运行良好，回收率令人满意，部分工艺回收率达到或优于实验室结果，已生产混合氢氧化沉淀物（MHP）和碳酸锂，并完成首批镍钴MHP商业发货 [32] - 范围研究显示，利用现有精炼厂建设黑料回收业务，估计成本约810万加元（600万美元），回报率超120%，投资回收期为1 - 2年 [19] - 预计黑料回收业务全面投产后，四年内EBITDA贡献将随商品价格波动，公司计划加速黑料回收战略 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 钴价处于低谷，当前市场价格从每磅30美元降至15美元 [50] - 90%的黑料目前运往萨德伯里的嘉能可冶炼厂，其余运往海外，公司商业团队已与约20家黑料生产商建立合作关系，其中一半在美国 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司将加速黑料回收战略，同时筹集资金完成钴回收厂建设，优先实现黑料业务现金流，以过渡为现金流实体 [20][70] - 公司计划与三火集团成立合资企业，专注电池回收的粉碎环节，利用当地电池工厂资源，加强黑料供应链 [40][41] - 公司长期愿景是实现黑料、钴和镍精炼业务共址，提高运营和资本效率，为北美正极材料（PCAM）和前驱体正极活性材料（CAM）生产商供应电池级材料 [59][80] 行业竞争 - 行业内其他企业纷纷加大在加拿大的投资，如福特和EcoPro在贝坎库尔建设工厂，通用汽车和浦项制铁、巴斯夫也在该地区有项目，显示行业对北美供应链本土化的重视 [105] - 公司作为北美首家钴硫酸盐精炼厂，具有先发优势，与LG等重要客户的合作增强了其市场竞争力 [36][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年市场充满经济不确定性和商品价格波动，公司采取措施加强资产负债表、降低成本，以应对挑战 [44] - 随着行业对北美供应链本土化的需求增加，公司有望受益于市场竞争加剧带来的资本策略改善 [59] - 公司对黑料回收业务前景乐观，认为该业务具有良好的经济效益和市场潜力，将成为公司未来发展的重要驱动力 [19][20] 其他重要信息 - 公司新任命彼得·帕克为首席财务官，于7月4日上任 [11] - 公司已完成两项重要报告，一项与钴精炼厂项目完成情况相关，另一项与连续运营的永久性黑料回收设施潜力有关 [15] - 公司与三火集团签署谅解备忘录，计划成立合资企业，但三火集团资金到位时间待定，预计夏末秋初恢复相关讨论 [1][40] - 公司铁溪项目目前勘探费用降低，因市场环境不佳，公司暂不考虑垂直整合，但对该资产仍持开放态度，希望为股东创造价值 [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 铁溪项目勘探费用降低是否意味着公司战略转移 - 公司表示目前市场环境不佳，钴价下跌，为避免分散精力，暂不考虑垂直整合，但认为铁溪项目是优质资产，未来可能通过合资、参股或变现等方式为股东创造价值 [50][51] 问题2: 资本支出估计中，黑料回收和钴精炼的费用分别是多少 - 公司称重新评估的1.61亿加元主要用于钴硫酸盐厂，黑料回收项目估计成本为800万加元（600万美元），且钴精炼厂的部分资本支出对黑料回收业务有互补作用 [53] 问题3: 黑料回收业务达到2500吨/年产能的爬坡情况及原料来源 - 公司预计调试完成后，约三到四个月可达到2500吨/年的目标产能，原料供应方面，公司商业团队已与约20家黑料生产商建立合作关系，其中一半在美国，与三火集团的合作将进一步优化供应链 [61][92] 问题4: 黑料回收业务何时开始建设和产生现金流，以及范围研究更新的主要变化 - 公司表示黑料回收业务若完全获得资金支持，预计12个月后开始建设，具体现金流产生时间需根据资金到位情况确定，更新的范围研究将包括钠结晶器等工艺改进，有望提高利润率 [110][113] 问题5: 黑料工厂规模回收试验测试的参数和每周试验次数 - 公司未在文档中明确回答该问题 [72] 问题6: 钴精炼厂和黑料回收业务的当前计划，以及两者是否可结合 - 短期内，工厂将主要处理黑料，2025年后北美电池市场将崛起，延迟钴精炼厂建设未影响与LG等客户的合作，公司认为在部分环节可将黑料和钴氢氧化物混合处理，以实现电池级钴硫酸盐的全利润率 [78][79] 问题7: 钴精炼厂已支出超过一半更新后的资本支出，剩余资金的解决方案 - 公司将重点寻求商业伙伴和政府的资金支持，预计未来三到六个月内确定解决方案，但不确定能否完全填补约8000万加元（6000万美元）的资金缺口 [85] 问题8: 三火集团的粉碎厂是否已建成并获得资金支持 - 公司表示与三火集团的合资企业仍在协商中，粉碎厂的设备选型、工程设计等由公司负责，三火集团负责资金筹集和土地收购，预计本季度会有更多进展 [96] 问题9: 除LG外，钴精炼厂是否有其他客户 - 公司未在文档中明确回答该问题 [97] 问题10: 三火集团承诺的1000万加元资金的到位时间 - 公司未在文档中明确回答该问题 [114] 问题11: LG是否会为精炼厂建设提供资金 - 公司表示与所有利益相关者都在讨论资金解决方案，但目前因优先发展黑料业务，暂不急于敲定合同，随着政府对行业的资金投入增加，公司有望从中受益 [115] 问题12: 已订购设备的存储成本和延迟建设的影响 - 公司表示设备存储在自有场地，有相应设施确保设备安全，对资金到位有信心，预计未来几年设备将得到充分利用，建设完成后预计需要12个月完成施工 [117][120]