财务业绩 - 2022年第四季度净收入为1030万加元，每股0.31加元，2021年同期净亏损1550万加元，每股0.55加元；2022财年净收入为1260万加元，每股0.38加元，2021财年净亏损3490万加元[4][5] 资金状况 - 截至2022年12月31日，持有现金和有价证券840万加元，低于9月30日的1970万加元；2023年2月完成可转换债务融资获得1400万美元净收益[4] - 2022年通过定向增发筹集约730万加元，用于钴精炼厂调试；通过股权计划发行股票获得约348.6万加元收益[4] - 2023年完成私募发行5100万美元8.99%优先有担保可转换票据，净收益约1400万美元用于精炼厂扩建和重新调试[6] 业务合作 - 与LG Energy Solution签订三年供应协议，将供应7000吨电池级钴[5] 精炼厂项目 - 2022年精炼厂建设项目总成本为7100万加元[5] - 截至2023年3月31日，精炼厂项目完成分析实验室等调试，采购完成90 - 95%，溶剂萃取大楼和钴硫酸盐装载设施建设完成[7] - 2023年2月因设备损坏和供应链中断撤回精炼厂项目资本支出和建设时间表指引，重新开展基线工程报告，预计资本成本高于此前预算的1.05亿加元[8][9][10] 黑色物质回收试验 - 2022年末启动黑色物质回收试验，已取得多项成果，预计2023年第二季度初向客户交付首批产品，试验延长至6月，超过初始75吨目标[4][11][13] - 若黑色物质试验成功，利用现有设施可将年处理量扩大至2500吨，也可考虑与商业伙伴建设年处理量5000吨以上的更大设施[12] 前瞻性陈述相关 - 新闻稿可能包含前瞻性陈述，基于一定假设且涉及风险和不确定性[16] - 前瞻性陈述包括加拿大联邦政府和安大略省政府额外资金的可能性、金额和条款等内容[16] - 某些事件发生时利率调整可能影响票据和认股权证属性，有效转换率在特定情况下可调整[16] - 票据发行下的普通股和认股权证预计在TSXV和纳斯达克上市[16] - 实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，相关风险因素在SEDAR和EDGAR披露[16] - 导致实际结果与前瞻性陈述差异的因素包括政府或投资者预期及行动变化、宏观经济趋势等[16] - 公司认为编制前瞻性陈述所用信息和假设合理，但不应过度依赖这些陈述[16] - 除适用法律要求外，公司无更新或修订前瞻性陈述的意图或义务[16]

财务数据和关键指标变化 - 公司作为预生产和预收入实体，Q3净亏损760万美元，即每股亏损0.24美元；年初至今盈利230万美元，主要受衍生负债公允价值收益推动 [27] - 9月30日，公司持有现金、现金等价物和有价证券约1970万美元，低于6月30日的4180万美元；本季度现金使用的主要驱动因素包括对炼油厂重新调试工作的持续投资约1900万美元、Iron Creek勘探和开发工作的相关费用约130万美元，以及可转换债券的半年利息支付160万美元 [28] - 公司Q3现金余额未包括预计通过政府赠款获得的剩余政府投资670万美元，以及通过ATM计划预计可获得的约1700万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 钴业务 - 公司与LG Energy Solution签订了为期三年的硫酸钴供应协议，从2023年开始向其PCAM生产商供应7000吨电池级钴，合同持续至2025年，该客户约占公司产量的60%；合同在市场基础上对LG价值约4亿美元，为公司带来约7000万美元的营收 [11][13] - 公司预计2023年春季开始调试，届时开始生产，目标是2023年生产含钴量1800 - 2100吨 [22] 回收业务 - 公司计划在现有炼油厂范围内的示范工厂处理多达75吨黑色物质，目标是回收镍、钴、锂、铜和石墨等主要电池材料 [23] - 公司对SGS Labs的实验室规模测试结果感到满意，有信心实现较高的金属回收率 [24] 勘探业务 - 公司在爱达荷钴带确认了一个新的钴矿化带，并公布了硫酸镍工厂的可行性研究结果 [8] - 公司对Ruby目标进行了钻探，三个钻孔均在模型预测的位置发现了两个矿化带，显示出该目标值得在新的一年进行更多勘探活动 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度钴和镍价格下跌，但公司作为按市场价格买卖的边际运营企业，受影响不大；行业前景积极，与年度电动汽车销售增长预期相符，Bernstein预计到2023年电动汽车销量将达到2700万辆，未来几年复合年增长率在23% - 27%之间 [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为安大略省制定了四阶段愿景，从钴业务开始，转向回收业务，再到镍业务，最后邀请前驱体制造合作伙伴共同开发综合工厂；公司还考虑向其他市场扩张 [14] - 公司认为IRA将推动对电池供应链这一环节的重大投资，因为汽车制造商为获得7500美元的车辆信贷，需要确保供应链在自由贸易国家内，且关键矿物不在中国生产 [41][42][43] - 公司预计到年底若能敲定一些协议，将实现100%销售，这将支持安大略省炼油厂的扩建或魁北克Bécancour设施的扩张 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为IRA是公司所有举措的重大推动力，尽管等待相关规则和法规的实施，但预计将为公司带来积极影响 [44] - 管理层对电动汽车行业的增长前景持乐观态度，认为下游合作伙伴和潜在客户的兴趣不断增强 [46] - 管理层对公司的碳足迹感到自豪，认为公司将拥有世界上任何钴生产商中最低的碳足迹，并可将这一优势扩展到所有业务中 [51] 其他重要信息 - 公司本周二启动了一项单位的市场化发行，预计筹集高达550万美元，发行由一股股票和一份股票购买权证组成，权证有效期至完成或收盘日期起36个月，预计11月15日收盘，所得款项将继续用于资助硫酸钴炼油厂的重新调试和建设 [30] - 公司预计在圣诞节前发布首份可持续发展报告 [50] - 公司正在考虑对Ruby目标进行进一步勘探，但将根据市场情况和资金状况决定投入力度，并寻求合作伙伴的资金支持 [52] - 公司将开展魁北克Bécancour设施的预可行性研究，有望成为该地区的钴生产商 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 黑色物质循环计划早期测试工作的回收率或结果如何，示范工厂运行后预计会有什么结果？ - 公司未给出具体数字，行业预期回收率在中高90%左右，公司也以此为目标 [56] - 公司对实验室测试结果感到满意，通过修改工艺达到了行业标准，但具体数字涉及商业机密；公司认为该业务对公司是一个重大胜利，且行业前景向好 [57][58] - 基于目前的测试工作，公司对石墨回收结果满意，锂也将成为黑色物质回收业务的重要收入来源 [59] 问题2: 随着回收工厂上线，与潜在黑色物质供应商的讨论进展如何，是否接近达成协议？ - 公司专注于高钴材料（LCO），目前正致力于完善回收工艺，而非追求大规模采购；公司认为按吨计算，利润率颇具吸引力，300万美元的示范工厂将为公司积累经验 [60][61] - 公司的副总裁商业事务可能有20多个潜在的黑色物质供应商，目前市场上90%的材料流向Glencore在萨德伯里的热解工艺，但该工艺无法回收锂和石墨，因此市场需求较大 [62] - 公司预计回收业务未来将与电池工厂挂钩，目前计划从碎料厂采购黑色物质，未来可能与一两家电池工厂建立合作关系 [63] 问题3: 近期的供应链计划（如IRA或能源部28亿美元的供应链资金）中，Iron Creek项目是否符合任何计划的要求，还是需要进一步推进项目？ - 公司在边境两侧都积极参与相关计划，但目前尚未看到有助于勘探、可行性研究和开采的具体政策工具；一旦完成矿物提取，建设工厂或基础设施等有较多资金可用 [65][66] - 公司与能源部或国防部正在积极讨论，他们认识到国内生产需要为开采提供资金支持，但目前尚未落实；公司将此视为第二步，即有了资源和原料后，可用于表面资本支出 [67]

财务状况总体数据 - 截至2022年9月30日，公司总资产为170,919千加元，较2021年12月31日的167,611千加元有所增长[3] - 截至2022年9月30日，公司总负债为58,789千加元，较2021年12月31日的67,647千加元有所下降[3] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为112,130千加元，较2021年12月31日的99,964千加元有所增长[3] 经营亏损与收入情况 - 2022年第三季度，公司运营亏损为4,819千加元，较2021年同期的6,547千加元有所收窄[4] - 2022年前九个月，公司运营亏损为11,197千加元，较2021年同期的12,596千加元有所收窄[4] - 2022年第三季度，公司税前亏损为7,628千加元，较2021年同期的10,502千加元有所收窄[4] - 2022年前九个月，公司税前收入为2,236千加元，而2021年同期亏损为19,420千加元[4] - 2022年第三季度，基本每股亏损为0.24加元，2021年同期为0.37加元[4] - 2022年前九个月，基本每股收入为0.07加元，2021年同期每股亏损为0.72加元[4] - 2022年前三季度净收入为223.6万加元，2021年同期净亏损1942万加元[5] - 2022年前九个月，基本每股（收益）亏损为 - 0.07加元，摊薄后每股亏损为0.34加元；2021年同期基本和摊薄后每股亏损均为0.72加元[70] - 2022年前九个月，炼油厂业务运营收入为176.8万加元，公司及其他业务运营亏损为942.9万加元，总计运营亏损1119.7万加元[85] 现金流量情况 - 2022年前三季度经营活动使用现金流量为967.6万加元，2021年同期为1199.3万加元[5] - 2022年前三季度投资活动使用现金流量为3260.8万加元，2021年同期为194.8万加元[5] 公司业务与项目 - 公司专注为电动汽车供应链生产电池材料，构建北美综合电池材料综合体[8][10] - 2021年9月2日，公司完成精炼厂建设融资，总收益4500万美元[10] - 精炼厂从2022年9月30日至调试完成的现金需求估计在3000 - 3500万加元[14] - 公司2022年和2023年需额外融资以继续精炼厂建设并遵守可转债安排下的最低流动性契约[14] - 2023年公司可能还需高达8800万加元资金以在精炼厂商业运营前确保原料供应[14] 公司上市情况 - 2022年4月27日，公司开始在纳斯达克交易[9] 融资情况与不确定性 - 公司正积极寻求股权和债务融资等途径增加流动性和资本资源，以支付精炼厂剩余支出，同时与各方讨论原料采购融资方案，但未来能否获得足够融资存在不确定性[16] 资产相关情况 - 截至2022年9月30日，公司财产、厂房和设备账面价值为3692.3万加元（2021年12月31日为1044.6万加元），均已作为2021年9月2日发行的可转换票据的抵押品[22][23] - 2022年前九个月，公司资本化开发成本总计2584.3万加元（2021年12月31日为278.9万加元），资本化借款成本为470.6万加元（2021年12月31日为221.8万加元）[24] - 截至2022年9月30日，公司持有的有价证券（Kuya Silver Corp股票）总价值为73.4万加元（2021年12月31日为176.8万加元），2022年前九个月按市值计价损失88万加元[29] - 截至2022年9月30日，公司应收账款为346.4万加元（2021年12月31日为95.7万加元），主要为应退还的HST，预计2022年第四季度收到[31] - 截至2022年9月30日，炼油厂资产为6185.3万加元，公司及其他资产为1.09067亿加元，总资产为1.70919亿加元；炼油厂负债为793.2万加元，公司及其他负债为5085.7万加元，总负债为5878.9万加元[85] 负债相关情况 - 截至2022年9月30日，公司应付账款和应计负债为868.4万加元（2021年12月31日为470.8万加元），其中包括应付关联方款项12.4万加元（2021年12月31日为78.6万加元）[32] - 截至2022年9月30日，公司资产弃置义务为154.6万加元（2021年12月31日为167.4万加元），因精炼厂关闭成本估计修订和折现现金流估计变化减少12.8万加元[33][35] - 截至2022年9月30日，公司长期政府贷款应付账款余额为365.1万加元（2021年12月31日为74.5万加元），政府补助为134.4万加元（2021年12月31日为26.4万加元）[39] 政府融资协议 - 2020年11月24日，公司与FedNor达成最高500万加元的融资协议，2021年11月收到100万加元，2022年收到215.4万加元；2020年11月30日，与NOHFC达成最高500万加元的融资协议，2022年6月收到16.5万加元[36][37][38] 可转换票据情况 - 2021年9月2日，公司完成可转换票据安排，第一期总收益为3750万美元，票据价值分为金融衍生负债和长期可转换应付票据[40] - 可转换票据固定利率为6.95%，2026年12月1日到期，初始转换率为每1美元本金对应4058.24股普通股，经18:1股份合并后变为225.46股[41][42] - 2022年前九个月，350万美元本金的票据被转换，公司发行789,103股合并后普通股，支付利息补足款48.5万美元[48] - 截至2022年9月30日，可转换应付票据的非流动部分为2454.1万加元[51] - 截至2022年9月30日，金融衍生负债为1857.9万加元[52] 股份相关情况 - 2022年4月13日，公司完成18:1的股份合并，发行和流通的普通股数量从约5.62亿股减至约3100万股[53] - 截至2022年9月30日，公司有32,668,561股普通股流通[54] - 2022年前九个月，公司通过行使权证等发行262,810股普通股，收益8.5万美元；通过ATM计划发行618,517股，收益约328.1万美元[55][56] - 2022年第三季度，加权平均流通股基本数量为32,425,584股，2021年同期为28,196,854股[4] - 2022年前九个月，基本加权平均流通股数量为31,842,744股，摊薄后加权平均流通股数量为39,959,224股；2021年同期基本和摊薄后加权平均流通股数量均为26,938,781股[70] - 2022年和2021年前九个月，股份购买权证、股票期权、DSU、PSU和RSU因具有反摊薄性未纳入摊薄加权平均流通股数量计算[72] 股权激励计划 - 公司2021年12月2日采用新长期激励计划，可授予股票期权等，预留发行股份上限为233.3333万股[58][61] - 截至2022年9月30日，公司有884,183份激励股票期权流通[62] - 2022年前九个月，公司授予331,162份股票期权，取消13,889份，到期211,888份，行使55,554份[63][64] - 2022年9月30日，可行权的激励股票期权涉及可发行股份884,183股，加权平均剩余寿命2.88年，加权平均行权价格5.20美元；已行权部分可发行股份443,056股，加权平均行权价格5.99美元[65] - 2022年前九个月，公司以2.52 - 9.32美元股价估值的期权产生基于股份支付费用232,000加元，2021年同期为201,000加元[65] - 2022年9月30日，受限股单位（RSU）余额为92,870个，2021年同期为86,858个[66] - 2022年9月30日，绩效股单位（PSU）余额为71,528个，2021年同期为87,500个[67] - 2022年9月30日，递延股单位（DSU）余额为199,388个，2021年同期为175,076个；2022年前九个月，DSU、PSU、RSU基于股份支付费用分别为6,000加元、181,000加元、135,000加元，2021年同期分别为88,000加元、184,000加元、70,000加元[68] 其他非经营费用与收益 - 2022年前九个月，公司其他非经营（收入）费用为1,469,000加元，2021年同期为351,000加元[69] 公允价值计量 - 公司资产和负债的公允价值计量分为三个层次，优先考虑一级输入值，最不优先考虑三级输入值[73] - 截至2022年9月30日，公司金融资产公允价值为2489.9万加元，金融负债公允价值为4924.5万加元[75] - 公司使用56%的股权波动率和31.7%的信用利差估计嵌入式衍生品公允价值，若股权波动率增减10%，公允价值相应增减134万加元和91万加元；若信用利差增减5%，公允价值相应增减73万加元和57万加元[80] - 截至2022年9月30日，长期可转换票据应付公允价值估计为1833.2万加元，公司采用现金流折现估值法和7%的利率[81] 承诺事项 - 截至2022年9月30日，公司承诺事项总计1.0356亿加元，包括采购承诺、可转换票据付款和政府贷款付款[82] 管理人员费用 - 2022年前九个月，公司向管理人员和董事支付及/或应计费用124万加元，股份支付为55.3万加元[87] 关联方账款 - 截至2022年9月30日，公司应付关联方账款及应计负债为12.4万加元，低于2021年12月31日的78.6万加元[89] 普通股公开发行 - 2022年11月8日，公司发起普通股公开发行，预计总收益800万美元；11月9日，定价发行234.5万个单位，每个单位2.35美元，总收益551.1万美元，扣除代理费后预计净收益518万美元[90] - 公司计划将公开发行净收益用于钴精炼厂的建设和重新投产[90]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2净收入为750万美元，约合每股023美元，主要由于1270万美元的嵌入衍生负债公允价值调整 [30] - 截至6月30日，公司现金及有价证券总额为4180万美元，较Q1的5190万美元有所下降，主要由于建设和勘探支出 [31] - 公司预计2023年EBITDA为950万至1050万美元，产量为1800至2100吨，2024年达到稳态产量5000吨 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精炼厂项目已完成80%的棕地设备重新调试，80%的采购和85%的详细工程设计 [14] - 精炼厂项目成本从6700万美元上调至7600万至8000万美元，主要由于通胀和供应链问题 [24][32] - 公司正在进行镍硫酸盐产品研究，并与Talon Metals和Glencore合作 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2023年钴产量为1800至2100吨，2024年达到5000吨 [34] - 公司正在进行黑质回收示范项目，计划从回收材料中提取镍、钴、锂和铜 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进Becancour魁北克工厂的预可行性研究，预计年底前提供更新 [26][43] - 公司计划在Becancour建设类似安大略工厂的钴硫酸盐设施，利用现有技术和流程 [26] - 公司正在推进ESG战略，目标是成为全球碳足迹最低的钴硫酸盐生产商 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前钴价格低于预测，但钴硫酸盐和钴氢氧化物价格趋于同步，因此利润率相对稳定 [36] - 公司认为电动汽车行业需求强劲，预计2026年电动汽车销量年增长率为27%，2030年销量将达到2700万辆 [55] - 公司认为北美电池供应链的本地化趋势将加速，特别是在《通胀削减法案》通过后 [52][53] 其他重要信息 - 公司在Idaho的勘探工作取得进展，Ruby目标区域发现与Iron Creek矿床相似的矿化 [46][47] - 公司计划在2023年春季完成精炼厂项目，预计2023年秋季开始黑质回收设施的试运行 [24][59] 问答环节所有的提问和回答 问题: 精炼厂项目的资本支出增加情况 - 公司已支出2130万加元，剩余7900万至8400万加元，其中约5000万加元已承诺 [63][78] - 公司认为现有资金充足，包括政府支持、ATM融资和可转换债务等 [64][65] 问题: 电池回收项目的进展 - 公司正在进行黑质回收示范项目，预计未来2-3个月内完成设备采购，计划在秋季开始试运行 [67][69] - 公司目标是成为北美首家从黑质中提取锂、石墨、镍、钴和铜的全面回收企业 [73] 问题: Becancour工厂的投资情况 - Becancour地区已吸引超过4亿加元的投资，包括BASF、GM、POSCO和Vale的项目 [75] 问题: Iron Creek项目的勘探和开发计划 - 公司计划在未来一年内进行更多钻探，目标是达到500万吨矿化材料，并可能提前进行PEA研究 [81][82] 问题: 镍产品的生产能力 - 公司正在与Talon Metals和Glencore合作进行镍硫酸盐产品研究，预计很快完成第一阶段研究 [90][91] - 公司计划建设镍硫酸盐生产设施，并可能进一步扩展到前驱体生产 [92][93]