收入与利润 - 2022年第一季度收入为1180万欧元，同比增长约60%，主要由于欧洲电价上涨和Talasol光伏设施的收入确认[3] - 公司2022年第一季度收入为11,761千欧元，较2021年同期的7,200千欧元增长了63.3%[30] - 公司2022年第一季度营业收入为1.1761亿欧元，其中西班牙地区贡献852万欧元，Talasol项目贡献7501万欧元[46] - 2022年第一季度EBITDA为380万欧元，同比增长31%[11] - 2022年第一季度EBITDA为383.3万欧元，较2021年同期的283.2万欧元增长35.3%[50] - 公司2022年第一季度净亏损为340万欧元，较2021年同期的270万欧元亏损有所扩大[9] - 公司2022年第一季度净亏损为3,406千欧元，较2021年同期的2,666千欧元扩大了27.8%[30] - 公司2022年第一季度净亏损为340.6万欧元，较2021年同期的266.6万欧元有所增加[33][34] - 公司2022年第一季度净亏损为340.6万欧元，较2021年同期的266.6万欧元有所扩大[50] - 2022年第一季度总综合亏损为4420万欧元，主要由于电力价格波动导致现金对冲公允价值下降4090万欧元[10][11] - 公司2022年第一季度综合亏损为44,263千欧元，较2021年同期的5,037千欧元大幅扩大[30] - 2022年第一季度总综合亏损为503.7万欧元，较2021年同期的266.6万欧元显著增加[34] - 2022年第一季度公司总综合亏损为4910.9万欧元，较2021年同期的266.6万欧元显著增加[40][34] 运营费用与成本 - 2022年第一季度运营费用为600万欧元，同比增长87.5%，主要由于西班牙RDL 17/2021法规的实施和Talasol光伏设施的费用确认[4] - 公司2022年第一季度营业费用为5971万欧元，其中折旧费用4014万欧元[46] - 公司2022年第一季度折旧和摊销费用为4,014千欧元，较2021年同期的3,051千欧元增长了31.6%[30] - 公司2022年第一季度财务费用净额为2946万欧元，主要包括项目融资费用1365万欧元和债券利息费用1029万欧元[46] - 公司2022年第一季度融资费用净额为2,946千欧元，较2021年同期的2,766千欧元增长了6.5%[30] 现金流与财务状况 - 2022年第一季度经营活动产生的净现金流为810万欧元，同比增长523%[12] - 公司2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为814.7万欧元，较2021年同期的131.9万欧元大幅增长517.4%[44] - 公司2022年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-1.7177亿欧元，主要用于固定资产购置[44] - 公司2022年第一季度融资活动产生的现金流量净额为5960.3万欧元，主要来自长期贷款[44] - 公司2022年第一季度现金及现金等价物增加4975.2万欧元，期末余额为9098.1万欧元[45] - 公司总资产为699,503千欧元，较上一季度的551,147千欧元增长了26.9%[28] - 公司现金及现金等价物为100,938千欧元，较上一季度的41,229千欧元增长了144.8%[28] - 公司总负债为622,706千欧元，较上一季度的437,664千欧元增长了42.3%[28] - 公司股东权益为76,797千欧元，较上一季度的113,483千欧元下降了32.3%[28] - 2022年第一季度公司股东权益为6922万欧元，较2021年同期的1.238亿欧元有所下降[33][34] - 2022年第一季度公司非控股权益为-225.81万欧元，较2021年同期的-97万欧元有所增加[34][41] - 2022年第一季度公司总权益为7679.7万欧元，较2021年同期的1.238亿欧元有所下降[41][34] - 2022年第一季度公司现金及现金等价物为1.6947亿欧元，较2021年同期的1.532亿欧元有所增加[41][33] - 2022年第一季度公司总负债为3.1792亿欧元，较2021年同期的2.8656亿欧元有所增加[41][33] - 2022年第一季度公司总资产为10.1978亿欧元，较2021年同期的9.1917亿欧元有所增加[41][33] - 截至2022年3月31日，公司总资产为6.305亿欧元，其中Talasol项目资产占比最大，达3.017亿欧元[46] - 截至2022年3月31日，公司净金融债务约为1830万欧元，包括约2.9583亿欧元的短期和长期银行债务及其他计息金融义务，以及约1.3954亿欧元的C系列和D系列债券发行[52] - 公司C系列债券的财务契约要求，截至2022年3月31日，公司调整后股东权益约为1.261亿欧元，净金融债务与CAP净值的比率为12.7%，净金融债务与调整后EBITDA的比率为0.8[56] - 公司D系列债券的财务契约要求，截至2022年3月31日，公司调整后股东权益约为1.261亿欧元，净金融债务与CAP净值的比率为12.7%，净金融债务与调整后EBITDA的比率为0.8[58] - 截至2022年3月31日的四季度期间，公司调整后EBITDA为2354.2万欧元，其中包括2706.4万欧元的财务费用净额、1603.9万欧元的折旧以及329.2万欧元的Talmei Yosef光伏电站收入调整[57][59] 项目进展与计划 - Talasol光伏设施75%的电力通过长期购电协议（PPA）销售，剩余25%的电力受益于欧洲电价上涨[14] - 公司在西班牙的28 MW光伏项目Ellomay Solar已完成建设，计划在2022年第二季度并网[18] - 公司在意大利的20 MW光伏项目已于2022年第二季度开始建设，另有102 MW项目已获得建筑许可，430 MW项目处于高级开发阶段[19] - 公司预计2022年第二季度收入将达到1600万欧元[22] 其他综合亏损 - 2022年第一季度其他综合亏损为111.2万欧元，较2021年同期的237.1万欧元有所减少[34] - 2022年第一季度总综合亏损为503.7万欧元，较2021年同期的266.6万欧元显著增加[34] - 2022年第一季度公司总综合亏损为4910.9万欧元，较2021年同期的266.6万欧元显著增加[40][34] 每股亏损 - 公司2022年第一季度每股基本亏损为0.23欧元，较2021年同期的0.16欧元扩大了43.8%[30]

公司股权与股份情况 - 公司持有258,046股库藏股，这些股票无权利，不参与分红和股东大会[13] - 公司持有西班牙塔拉索光伏电站51%股权，持有马纳拉PSP 83.333%股权，非全资拥有项目可能因与合作伙伴分歧影响业务[56] - 公司间接持有Dorad Energy Ltd. 9.375%的股份[65] - 公司持有Dori Energy 50%的股权，Dori Energy持有Dorad 18.75%的股份，公司间接持有Dorad 9.375%的股份[69] - 目前Kanir和Nechama Investments合计持有公司44.6%的流通普通股，董事长Shlomo Nehama直接持有3.6%，Hemi Raphael的遗产持有2%[113] - 2017年4月公司以1000万欧元收购“Talasol”100%股份，5月800万欧元存入托管账户，2018年10月支付100万欧元首付，2019年1月支付700万欧元，2020年5月支付200万欧元[193] - 2019年4月，公司出售Talasol 49%的股份，目前持股比例为51%[196] - Talasol Partners支付约1610万欧元购买49%股份，其中140万欧元延期至取得PAC支付[201] 项目建设与运营情况 - 公司正在建设以色列马纳拉悬崖156兆瓦抽水蓄能项目[37] - Manara PSP持有156兆瓦抽水蓄能项目的有条件许可证，若未按时完成里程碑，许可证可能被撤销[83] - 马纳拉抽水蓄能项目建设预计约62.5个月，2021年4月已开工[131] - 2020年9月Talasol光伏电站达到机械完工，12月底并网发电，2021年1月27日签署临时验收证书（PAC）[124] - 埃洛梅太阳能项目计划建设一座28兆瓦的光伏电站，预计2022年4月底取得初步验收证书[129][130] - 截至2021年12月31日，公司有不同开发阶段光伏项目，意大利439兆瓦和以色列40兆瓦加储能处于高级阶段，意大利和西班牙850兆瓦处于早期阶段[133] - 公司拥有六座运营并并网的光伏电站，总装机容量不同，还间接持有其他能源项目股份[145] - Talasol与METKA EGN签订EPC协议，工程总价为1.925亿欧元，工期16个月[194] - Ellomay Solar与METKA EGN Spain签订EPC协议，工程总价为1582万欧元，工期9个月[208] 政策与市场环境影响 - 2021年西班牙政府引入天然气高价超额报酬削减机制，影响公司运营结果[39] - 西班牙、意大利和以色列等国修订政府补贴制度，减少或取消补贴，增加可再生能源厂对市场价格或公开招标电价的依赖[40] - 2018年因辐射水平较低，公司光伏相关收入下降[61] - 自2020年新冠疫情以来，全球供应链受影响，太阳能组件价格停止多年下降趋势，可能影响公司项目成本和扩张[53] - 公司在西班牙、荷兰有业务，受欧洲规则、汇率、税收等特殊风险影响，英国脱欧增加监管风险[45][46] - 可再生能源市场竞争激烈，以色列电力管理局颁发光伏许可证使每千瓦时价格大幅下降，可能影响公司获取和开发新厂能力[54] - 公司部分光伏厂收入主要依赖政府实体支付，政府财政状况恶化或监管变化可能影响公司运营和收入[59] - 以色列电力行业高度监管，电价、系统费用或法规变化可能影响公司运营和业绩[65] 项目风险因素 - 公司可再生能源项目依赖承包商和第三方，若其表现不佳可能导致项目中断或产生损失[41] - 可再生能源厂性能依赖设备质量和零部件供应商可靠性，光伏厂依赖可靠太阳能板供应商[42] - 若无法履行项目融资相关义务和承诺，公司经营业绩可能受不利影响[43] - 政府补贴和经济激励减少或取消可能降低公司盈利能力和收入，部分国家过去已减少相关激励[50] - Dorad Power Plant运营依赖天然气供应，与Tamar的供应协议有“照付不议”机制，价格与生产关税挂钩且有“底价”[77] - Dorad Power Plant运营复杂，依赖涡轮机运行、预测系统准确性和运维承包商专业能力[72] - WtE工厂面临原料价格和质量风险，以及环保法规带来的运营成本增加风险[63][64] - Dori Energy股东协议限制公司转让其持有的Dori Energy股份，可能影响投资回报[71] 财务与债务情况 - 截至2021年12月31日，公司与企业和项目融资相关的总负债约为3.63亿欧元，包括本金和预期还款利息、融资相关掉期交易，不包括任何相关资本化成本[88] - 公司运营和所有权结构面临风险，获取有吸引力的项目和企业融资的能力会影响投资杠杆和业务发展[85] - 公司债券信托契约中的限制性契约限制了业务运营和财务灵活性，不遵守相关契约可能导致不利影响[87] - 公司债务增加了市场风险暴露，限制了举债能力，可能影响财务稳定性[88] - 公司可能产生大量额外债务，加剧现有债务相关风险，可能无法履行债务义务[90] - 公司无法保证业务产生足够现金流来偿还债务，可能需采取其他措施，且再融资不一定成功[91] - 公司业务结果可能受货币和利率波动及套期保值交易影响，无法确保完全消除相关风险[92] - 公司若无法有效对冲利率、货币和其他市场相关风险，可能影响盈利能力，场外衍生品交易存在对手方违约风险[94] - 过去三年公司在私募中发行2143750股普通股，2020年10月26日发行可购买385000股普通股的期权，2021年2月23日发行可转换为375757股普通股的D系列可转换债券[110] - 2018年公司与税务机关达成最终和解后，将结转税务亏损减少约2000万欧元[112] - 2022年1月Talasol与欧洲机构贷款人达成总额1.75亿欧元的融资协议，包括1.55亿欧元（2044年6月30日到期）和2亿欧元（2042年12月31日到期）两笔定期贷款[126] - 新融资加权平均期限约11.5年，原项目融资为5.5年；新融资固定年利率加权平均约3%，原项目融资通过利率互换合同固定平均约3%[126] - 塔拉索尔新融资款项用途包括预付1.21亿欧元旧融资欠款、存入690万欧元作为偿债基金等，预计向股东发放约3000万欧元特别股息[127] - 2021年10月25日，公司在以色列向特定投资者私募发行C系列债券，本金总额1.2亿新谢克尔（约3410万欧元）[138] - 2021年3月18日，公司提前全额偿还B系列债券，总还款额约9040万新谢克尔（约2250万欧元）[140] - 2021年1 - 2月，以色列机构投资者行使认股权证，公司发行178,750股普通股，获得毛收入1430万新谢克尔（约440万美元）[141] - 2017年至2022年3月1日，公司在西班牙运营光伏电站资本支出约2.5亿欧元，收购塔尔梅约瑟夫光伏电站约1190万欧元等[142] 税务相关情况 - 若公司投资超过40%的资产于《1940年投资公司法》所定义的“投资证券”，可能被视为“投资公司”[101] - 根据被动外国投资公司（PFIC）规则，若公司被动收入或产生被动收入的资产超过特定水平，将被认定为PFIC，美国持有人可能面临不利税收后果[103] - 公司认为2008 - 2012年对美国股东而言可能是被动外国投资公司（PFIC），2013 - 2021年可能不是，但美国国税局可能有不同认定[105] 公司上市与交易情况 - 公司普通股在纽约证券交易所美国板和特拉维夫证券交易所上市，交易货币和时间不同可能导致价格差异[116] 股息与回购情况 - 自2016年以来公司未支付现金股息或进行大量股票回购，未来是否进行取决于盈利、资本需求等因素[117] 公司历史情况 - 公司于1987年7月29日成立，历经多次更名，2008年4月7日更名为Ellomay Capital Ltd [122] 光伏电站运营数据 - 公司部分光伏电站使用跟踪技术，相比固定技术发电量可增加约20%（单轴） - 30%（双轴），但运维更复杂昂贵[159] - 光伏电站实际容量每年会有0.5%-0.7%的衰减[172] - 2020 - 2021年，“Rinconada II”营收从73.2万欧元降至69.8万欧元，“Rodríguez I”从53.1万欧元增至55万欧元，“Rodríguez II”从88.2万欧元增至90.7万欧元，“Fuente Librilla”维持43.2万欧元，“Talmei Yosef”从106.6万欧元降至101.6万欧元，“Talasol”2020年无营收，2021年达2849.4万欧元[172] - “Talmei Yosef”电价从2013年11月的0.976新谢克尔/千瓦时涨至2020年的1.005新谢克尔/千瓦时，2021年降至0.9946新谢克尔/千瓦时[173] - 2020和2021年“Talmei Yosef”售电总收入约410万欧元和430万欧元，每年仅约100万欧元运营收入被确认为营收[174] - “Talasol”51%由公司所有，2020年无营收，实现PAC前约90万欧元收入资本化至固定资产[175] - 除“Talasol”外，运营光伏电站订阅服务年费用为每兆瓦1.28 - 2.07万欧元，“Talasol”运维服务年费用约200万欧元[189] - 高性能光伏电站性能比可达80%以上[168] 光伏电站协议情况 - 光伏电站运营维护协议中，若一方违约且30天未纠正，另一方可终止协议[191] - 公司预计必要时可更换运维承包商，但无法保证新承包商提供相同条款和保修[186] - Talasol就约80%的光伏电站预期产出执行了为期10年的金融电力互换协议[195] 招标与合作情况 - 以色列光伏加储能招标，公司中标20兆瓦配额，电价为每度0.199新谢克尔，有效期23年[210] - 公司就以色列招标提交了总额为1200万新谢克尔（约300万欧元）的履约保证金[212] - Ellomay Luxembourg与欧洲开发商签订首份框架协议，目标是三年内开发至少250兆瓦光伏项目[214] 项目地理位置情况 - Dorad Power Plant位于以色列阿什凯隆，Manara PSP位于以色列北部靠近黎巴嫩边境，Talmei Yosef PV Plant位于以色列南部靠近加沙地带[68] 新冠疫情影响情况 - 2021年12月31日，由于新冠疫情，Dorad客户和以色列电力公司的电力消耗有所下降，但对Dorad无重大影响[82]

财务数据关键指标变化 - 2021年全年收入约4480万欧元，2020年约960万欧元，增长主要因Talasol光伏电站取得PAC及收购Gelderland沼气厂等[5] - 2021年全年运营费用约1750万欧元，2020年约500万欧元；折旧费用约1510万欧元，2020年约300万欧元[6] - 2021年全年项目开发成本约250万欧元，2020年约350万欧元，减少因以色列Manara抽水蓄能电站项目费用资本化[7] - 2021年全年净亏损约2030万欧元，2020年约620万欧元；总综合亏损约2480万欧元，2020年约390万欧元[14][16] - 2021年全年EBITDA约1920万欧元，2020年约30万欧元；经营活动净现金约1520万欧元，2020年使用约580万欧元[16][17] - 2021年12月31日公司总资产为5.51147亿欧元，较2020年的4.60172亿欧元增长19.77%[35] - 2021年12月31日公司总负债为4.37664亿欧元，较2020年的3.35146亿欧元增长30.59%[35] - 2021年12月31日公司总权益为1.13483亿欧元，较2020年的1.25026亿欧元下降9.23%[35] - 2021年第四季度公司总综合亏损为9400万欧元，2020年同期为1280万欧元[39] - 2021年全年公司总综合亏损为2.4762亿欧元，2020年为3885万欧元[39] - 2021年第四季度公司收入为1.2017亿欧元，运营成本为5874万欧元[40] - 2021年全年公司收入为4.4783亿欧元，运营成本为1.7524亿欧元[40] - 2021年第四季度公司运营亏损为427万欧元，2020年同期运营利润为584万欧元[40] - 2021年全年公司运营利润为4131万欧元，2020年运营亏损为2659万欧元[40] - 2021年全年公司期内亏损为2.0264亿欧元，2020年为6168万欧元[40] - 2021年全年归属于公司所有者的综合亏损为3087千欧元，非控股权益综合亏损为6313千欧元，全年总综合亏损为9400千欧元[41][46] - 2021年基本每股亏损和摊薄每股亏损均为0.65欧元[41] - 2021年1月1日权益总额为125026千欧元，12月31日为113483千欧元[45] - 2021年全年利润（亏损）为 - 20264千欧元，其他综合亏损为 - 4498千欧元[45] - 2020年全年归属于公司所有者的综合亏损为3746千欧元，非控股权益综合亏损为139千欧元，全年总综合亏损为3885千欧元[49] - 2020年基本每股亏损和摊薄每股亏损分别为0.38欧元[41] - 2020年1月1日权益总额为107566千欧元，12月31日为125026千欧元[49] - 2020年全年利润（亏损）为 - 6168千欧元，其他综合收益为2283千欧元[49] - 2021年第四季度归属于公司所有者的综合亏损为3087千欧元，非控股权益综合亏损为6313千欧元，总综合亏损为9400千欧元[46] - 2020年第四季度归属于公司所有者的综合亏损为129千欧元，非控股权益综合亏损为1151千欧元，总综合亏损为1280千欧元[49] - 2021年1月1日公司权益余额为141,508美元，12月31日为128,441美元[54] - 2021年公司年度利润（亏损）为 -22,937美元，综合亏损为 -28,028美元[54] - 2021年公司发行普通股获得9,826美元，行使认股权证获得4,384美元[54] - 截至2021年12月31日三个月，公司经营活动产生的净现金为2,340美元[58] - 2021年公司投资活动使用的净现金为 -121,579美元[58] - 2021年公司融资活动产生的净现金为 -51,937美元[58] - 2021年公司融资费用净额为30,428美元，折旧和摊销为17,063美元[58] - 2021年公司交易应收款和其他应收款变化为 -2,131美元[58] - 2021年公司收购固定资产支出为93,724美元[58] - 2021年公司偿还长期贷款和融资租赁义务支出为21,397美元[58] - 2021年全年公司净亏损2.0264亿欧元，融资费用净额2.6884亿欧元，税收优惠2489万欧元，折旧1.5076亿欧元，调整后EBITDA为2.5483亿欧元，调整后FFO为1.8524亿欧元[65] - 2021年全年公司IFRS收入为4.4783亿欧元，经调整后收入因多项调整增加[65] - 2021年全年公司运营利润为4131万欧元，融资收入2931万欧元，融资费用净额2.8974万欧元，税前亏损2.2753万欧元[62] - 2021年全年公司各运营板块资产总计5.51147亿欧元[62] - 2021年全年公司来自融资活动的净现金为2539万欧元[59] - 2021年全年公司现金及等价物较期初减少1904.1万欧元，期末余额为4666.3万欧元[59] - 截至2021年12月31日，按C系列债券契约定义的四个季度调整后EBITDA为2.2495亿欧元[74] - 2021年全年公司运营板块收入总计4.4783亿欧元，运营费用总计3.26亿欧元，毛利润为1.2183亿欧元[62] - 截至2021年12月31日，公司调整后股东权益约为1.292亿欧元[76] - 截至2021年12月31日，公司净金融债务与CAP净值的比率为34.5%[76] - 截至2021年12月31日，公司净金融债务与调整后EBITDA的比率为2.8[76] - 2021年第四季度，公司亏损2026.4万欧元[77] - 2021年第四季度，公司融资净费用为2688.4万欧元[77] - 2021年第四季度，公司税收优惠为248.9万欧元[77] - 2021年第四季度，公司折旧为1507.6万欧元[77] - 2021年第四季度，公司调整后EBITDA为2445.7万欧元[77] 融资相关情况 - 2022年1月Talasol完成项目再融资，新融资1.75亿欧元，偿还旧融资1.21亿欧元，新融资加权平均期限约11.5年，旧融资原加权平均期限5.5年，新融资固定年利率约3%[3] - 2021年10月25日，公司向以色列特定投资者私募发行C系列债券，本金总额1.2亿新谢克尔（约3210万欧元），总对价约1.216亿新谢克尔（约3252.9万欧元）[18] - 公司2021年12月31日净金融债务约为6810万欧元，包含约2.2334亿欧元银行及其他带息金融债务和约1.3975亿欧元C系列和D系列债券发行额，扣除约7160万欧元现金及等价物等和约2.2336亿欧元子公司项目融资及相关套期交易[68] - 截至2021年9月30日，公司股东权益约为1.135亿欧元，净金融债务与净资本比率为37.5%，净金融债务与调整后EBITDA比率为3[73] 业务线数据关键指标变化 - 2021年Talasol光伏电站平均可用性达98%，荷兰沼气设施产出提升20%[20][22] - 2021年第四季度，塔尔梅约瑟夫光伏电站收入调整为323.9万欧元[77] 非IFRS财务指标 - 非IFRS收入约5120万欧元，调整后EBITDA约2550万欧元，调整后FFO约1850万欧元[24][25][26] 公司权益及现金流情况 - 截至2021年3月10日，公司持有现金及现金等价物约7880万欧元、有价证券约190万欧元、短期存款2770万欧元、受限现金约1540万欧元[19] - 2021年第四季度，公司股份支付为4.9万欧元[77]

营收与利润情况 - 2021年前九个月营收约3280万欧元，较2020年同期的约680万欧元增长380%[2][3] - 2021年前九个月净亏损约640万欧元，2020年同期约为570万欧元[9] - 2021年前九个月EBITDA约为1560万欧元，2020年同期为负100万欧元[11] - 2021年前九个月调整后EBITDA约为2100万欧元，调整后FFO约为1400万欧元[18] - 2021年前三季度收入为32,766，2020年同期为6,844，同比增长约379%[37] - 2021年前三季度毛利润为10,068，2020年同期为1,190，同比增长约746%[37] - 2021年前三季度经营利润为4,558，2020年同期亏损3,243[37] - 2021年前三季度融资费用净额为10,438，2020年同期为2,290，同比增长约356%[37] - 2021年前三季度税前亏损为5,880，2020年同期亏损5,533[37] - 2021年前三季度本期亏损为6,432，2020年同期亏损5,693[37] - 2021年前三季度归属于公司所有者的亏损为7,061，2020年同期亏损4,411[37] - 2021年前三季度其他综合收益（损失）为 - 8,930，2020年同期为3,088[37] - 2021年前三季度公司总综合亏损为1.5362亿（千）欧元，归属公司所有者的综合亏损为9197万（千）欧元，非控股股东的综合亏损为6165万（千）欧元[38][40] - 2021年第三季度公司总综合亏损为5482万（千）欧元，归属公司所有者的综合亏损为2519万（千）欧元，非控股股东的综合亏损为2963万（千）欧元[38][41] - 2020年前三季度公司总综合亏损为2605万（千）欧元，归属公司所有者的综合亏损为3617万（千）欧元，非控股股东的综合收益为1012万（千）欧元[38][43] - 2020年全年公司总综合亏损为3885万（千）欧元，归属公司所有者的综合亏损为3746万（千）欧元，非控股股东的综合亏损为139万（千）欧元[38][44] - 2021年前三季度基本和摊薄每股净亏损分别为0.55欧元和0.55欧元[38] - 2021年第三季度基本和摊薄每股净亏损分别为0.17欧元和0.17欧元[38] - 截至2021年9月30日九个月，公司净亏损744.2万欧元，综合净亏损1777.5万欧元[47] - 截至2021年9月30日九个月，公司合并收入为32766千欧元，运营利润为4558千欧元，税前亏损为5880千欧元[56] - 2021年前三季度，公司EBITDA为15606千欧元，换算成美元约为18057千欧元（汇率：1欧元=1.16美元）[58] - 2021年前三季度，公司调整后EBITDA为20990千欧元，调整后FFO为14029千欧元[59] 资金与债务情况 - 截至2021年12月1日，公司持有约5920万欧元现金及现金等价物、2800万欧元短期存款和约650万欧元受限现金[13] - 2021年12月，Talasol与欧洲机构贷款人达成融资协议，新融资总额1.75亿欧元，用于偿还现有1.21亿欧元项目融资债务[14] - 2021年10月，公司向以色列特定投资者私募发行面值1.2亿新谢克尔的C系列无担保不可转换债券，发行后C系列债券未偿本金总额约4.146亿新谢克尔[15] - 2021年9月30日总资产为584,286，较2020年12月31日的460,172增长约27%[31] - 2021年9月30日总负债为442,906，较2020年12月31日的335,146增长约32%[31] - 截至2021年9月30日，公司股本为2.5578亿（千）欧元，股份溢价为8.5774亿（千）欧元，留存收益为1130万（千）欧元[40][41] - 截至2020年9月30日，公司股本为2.5102亿（千）欧元，股份溢价为8.2379亿（千）欧元，留存收益为8407万（千）欧元[43] - 截至2020年12月31日，公司股本为2.5102亿（千）欧元，股份溢价为8.2401亿（千）欧元，留存收益为8191万（千）欧元[44] - 截至2021年9月30日，公司股本为2959.4万欧元，股份溢价为9924.2万欧元，留存收益为130.7万欧元[47] - 截至2021年9月30日九个月，经营活动产生的净现金为1492.6万欧元，投资活动使用的净现金为6862.2万欧元，融资活动产生的净现金为3674.9万欧元[53][54] - 2021年九个月，公司融资费用净额为1207.7万欧元，折旧和摊销为1278.3万欧元[53] - 2021年九个月，公司收购固定资产支出8397.4万欧元[53] - 2021年九个月，公司出售子公司股份给非控股股东获得162万欧元，行使认股权证获得425.2万欧元[53][54] - 2021年九个月，公司偿还长期贷款1243.8万欧元，偿还债券3555.5万欧元[53][54] - 2021年九个月，公司发行可转换债券获得1801.6万欧元，发行债券净额为2946.3万欧元[54] - 汇率波动对现金及现金等价物的影响为677.4万欧元[54] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为6716.8万欧元[54] - 截至2021年9月30日，公司净金融债务约为4140万欧元，包括银行及其他带息金融债务约2.3154亿欧元、C系列和D系列债券发行约9955万欧元，扣除现金及现金等价物等约5810万欧元和子公司项目融资及相关套期交易约2.3156亿欧元[61] - 截至2021年9月30日，公司股东权益约为1.222亿欧元，净金融债务与CAP, Net的比率为25.3%，净金融债务与调整后EBITDA的比率为2.1，符合C系列债券信托契约规定的财务契约[64] - 截至2021年9月30日四个季度，按C系列债券信托契约定义的调整后EBITDA为20080千欧元[65] - 截至2021年9月30日，公司调整后股东权益约为1.34亿欧元，净金融债务与CAP, Net的比率为23.6%，净金融债务与调整后EBITDA的比率为1.5，符合D系列债券信托契约规定的财务契约[67] - 截至2021年9月30日四个季度，按D系列债券信托契约定义的调整后EBITDA为26979千欧元[68] 项目建设与开发情况 - 公司正在建设西班牙28MW光伏项目和以色列156MW抽水蓄能项目[21] - 意大利约480MW光伏项目开发进展顺利，预计部分项目近期签订EPC协议，部分项目2022年下半年开工[22] - 公司三个主要重点是改善运营项目成果、管理在建项目建设和开发未来待建项目储备[23] - 截至2021年9月30日，公司各可报告业务板块资产总计549541千欧元，合并后为504997千欧元[56] - 2021年前三季度，公司项目开发成本为1845千欧元，一般及行政费用和权益法核算投资损失份额为3949千欧元和284千欧元[56] 汇率情况 - 2021年9月30日欧元兑美元汇率为1欧元 = 1.16美元[38][46]

公司财务状况总体数据 - 截至2021年6月30日，公司总资产为589,287千欧元，较2020年12月31日的460,172千欧元增长约28.06%[9] - 截至2021年1月1日，公司总权益为125,026千欧元，截至6月30日为127,001千欧元[18] - 截至2020年1月1日，公司总权益为107,566千欧元，截至6月30日为107,320千欧元[21] - 截至2020年12月31日，公司总权益为125,026千欧元[27] - 按2021年6月30日汇率换算，截至2021年1月1日公司总权益为148,608千美元，截至6月30日为150,953千美元[33] 公司营收与利润情况 - 2021年上半年公司营收为19,455千欧元，较2020年上半年的4,214千欧元增长约361.68%[12] - 2021年上半年公司毛利润为4,893千欧元，2020年上半年为621千欧元[12] - 2021年上半年公司经营利润为430千欧元，2020年上半年经营亏损为3,071千欧元[12] - 2021年上半年公司融资收入为1,716千欧元，较2020年上半年的886千欧元增长约93.68%[12] - 2021年上半年公司净融资费用为6,138千欧元，2020年上半年为1,110千欧元[12] - 2021年上半年公司税前亏损为5,708千欧元，2020年上半年为4,181千欧元[12] - 2021年上半年公司当期亏损为5,801千欧元，2020年上半年为4,269千欧元[12] - 2021年上半年公司综合亏损为10,544千欧元，2020年上半年为13,454千欧元[12] - 2021年上半年基本和摊薄后每股亏损均为0.44欧元，2020年上半年为0.29欧元[12] - 2021年上半年公司亏损5,801千欧元，其他综合亏损4,743千欧元，综合亏损总计10,544千欧元[18] - 2020年上半年公司亏损4,269千欧元，其他综合亏损9,185千欧元，综合亏损总计13,454千欧元[21] - 2020年公司亏损6,168千欧元，其他综合收益2,283千欧元，综合亏损总计3,885千欧元[27] - 2021年上半年换算后公司亏损6,897千美元，其他综合亏损5,637千美元，综合亏损总计12,534千美元[33] 公司权益变动情况 - 2021年上半年向非控股股东发行资本票据增加权益8,682千欧元，从非控股股东收购子公司股份减少权益961千欧元[18] - 2020年上半年发行普通股增加权益13,188千欧元，股份支付增加权益20千欧元[21] 公司现金流量情况 - 公司经营活动净现金为6397（此前为 - 1926、 - 5826、7604），投资活动净现金为 - 52764（此前为 - 55359、 - 112135、 - 62716），融资活动净现金为44292（此前为64365、141637、52646）[38] 公司资产情况 - 公司拥有六座光伏电站，西班牙四座总装机约7.9MW，持有西班牙Talasol项目51%股权（装机300MW），以色列一座装机约9MW；还间接持有Dorad 9.375%股权等多项资产[41] - 2021年公司出售全部有价证券，2020年持有市值为176.1万欧元[66] - 截至2021年6月30日，受限现金和存款总计6023万欧元，2020年为9931万欧元[66] - 截至2021年6月30日，贸易和其他应收款中政府当局款项为1723万欧元，2020年为3232万欧元[69] - 公司通过子公司投资多里能源，多里能源持有多拉德18.75%股份，多拉德拥有约860兆瓦双燃料发电厂[70] - 截至2021年6月30日，多拉德提供的总履约担保约为4.3873亿欧元，公司间接担保份额约为412.9万欧元[71] 公司项目相关情况 - 2021年1月27日，Talasol项目获得初步验收证书，公司开始确认收支[50] - 2021年2月，马纳拉抽水蓄能项目融资完成，融资总额约为3.05亿欧元[82] - 2021年1月，公司在马纳拉抽水蓄能项目的间接持股从75%增至83.333%，并将差价96.1万欧元计入交易储备[83] - 2021年上半年，公司和少数股东为马纳拉抽水蓄能项目提供贷款约5683万欧元，部分贷款转换为资本票据[84] - 2021年4月向Manara PSP的工程、采购和建筑承包商Electra Infrastructure Ltd.发出开工通知，建设周期预计为62.5个月[85] 公司债券与股权交易情况 - 2021年2月23日，公司发行C系列债券，本金100939千新谢克尔（约25442千欧元），净收益约101500千新谢克尔（约25622千欧元）[46] - 2021年2月23日，公司发行D系列可转换债券，本金62000千新谢克尔（约15627欧元），年利率1.2%，净收益约61800千新谢克尔（约15577千欧元）[47] - 2021年3月18日，公司全额偿还B系列债券，总额约90400千新谢克尔（约22500千欧元）[48] - 2021年1 - 2月，投资者行使认股权证，公司发行178750股普通股，获收益14300千新谢克尔（约3635千欧元）[49] 公司会计政策与财报发布情况 - 公司本中期财报会计政策与2020年年报一致，按IAS 34编制，应结合2020年年报阅读[52][53] - 本中期财报于2021年9月30日获批发布[54] 公司会计准则修订影响情况 - 利率基准改革相关修订自2021年1月1日起追溯适用，对公司财务报表无重大影响[57][58][59] - IAS 16修订案将于2022年1月1日起生效，预计对公司财务报表无重大影响[62][63][64] 公司金融工具公允价值情况 - 2021年6月30日，流动资产项下货币互换公允价值为42，远期合约为0；非流动资产项下金融电力互换为1592，货币互换为684；流动负债项下互换合约为 - 1336，金融电力互换为 - 1195；非流动负债项下货币互换为0，互换合约为 - 6297[88] - 2020年12月31日，流动资产项下货币互换公允价值为12，远期合约为66；非流动资产项下金融电力互换为10238，货币互换为0；流动负债项下互换合约为 - 1378，金融电力互换为0；非流动负债项下货币互换为 - 144，互换合约为 - 8192[88] - 某些金融资产和负债的账面价值与其公允价值相同或相近，包括现金及现金等价物、贸易应收款等[93] - 2021年6月30日，非流动负债中债券账面价值93476，公允价值95992；银行及其他贷款账面价值218413，公允价值220045[94] - 2020年12月31日，非流动负债中债券账面价值82724，公允价值84814；银行及其他贷款账面价值198169，公允价值209005[94] - 2021年6月30日，多里能源贷款公允价值评估中，贴现率约为10%，预计以色列消费者物价指数年变化率约为1%[98] - 2021年上半年，无金融工具在公允价值层级间的转移[98] - 2021年6月30日，三级公允价值层级中，多里能源贷款期初余额8745，期末余额7408；金融电力互换期初余额10238，期末余额397[103] - 多里能源贷款在2021年上半年有贷款偿还2259、新增贷款244、利润或损失中确认的总收入125、利息450、外币折算调整103[103] 公司固定资产情况 - 2020年初固定资产成本总计122,571千欧元，2020年末为277,792千欧元，2021年6月30日达333,174千欧元[104] - 2020年初固定资产折旧总计8,182千欧元，2020年末为13,697千欧元，2021年6月30日为20,191千欧元[104] - 2020年末固定资产账面价值为264,095千欧元，2021年6月30日为312,983千欧元[104] 公司各运营板块情况 - 2021年上半年各运营板块总营收19,455千欧元，2020年上半年为4,214千欧元，2020年全年为9,645千欧元[108][112][114] - 2021年上半年各运营板块总运营利润430千欧元，2020年上半年运营亏损3,071千欧元，2020年全年运营亏损2,659千欧元[108][112][114] - 2021年上半年各运营板块税前亏损5,708千欧元，2020年上半年为4,181千欧元，2020年全年为6,293千欧元[108][112][114] - 2021年6月30日各运营板块总资产495,787千欧元，2020年6月30日为361,626千欧元，2020年12月31日为460,172千欧元[108][112][114] - 2021年上半年西班牙运营板块营收1,534千欧元，2020年上半年为1,241千欧元，2020年全年为2,577千欧元[108][112][114] - 2021年上半年以色列运营板块营收2,130千欧元，2020年上半年为2,060千欧元，2020年全年为4,089千欧元[108][112][114] - 2021年上半年Talasol运营板块营收11,202千欧元，2020年全年无营收数据，2020年上半年无营收[108][112][114] 公司租赁相关情况 - 公司于2021年4月在财务状况表中确认土地使用权资产1062.9万欧元，同时确认土地租赁负债1062.9万欧元，其中761.6万欧元确认为短期负债[117] - 2021年1月1日至6月30日，使用权资产成本总计从1773.7万欧元变为2398.5万欧元，折旧总计从52.8万欧元变为104.1万欧元，账面价值从1720.9万欧元变为2294.4万欧元[118] - 2021年6月30日，公司租赁负债按期限划分，一年以内为828.8万欧元，一至五年为258.4万欧元，五年以上为1294万欧元，总计2381.2万欧元[119] - 2021年6月30日，公司租赁负债的当前到期金额为828.8万欧元，长期租赁负债为1552.4万欧元[120] 新冠疫情对公司业务影响情况 - 新冠疫情使欧洲市场电价先降后升，公司西班牙业务收入曾略有下降，若限制持续或新增限制，公司业务或受不利影响[43]

市场风险 - 公司业务受货币和利率波动影响，通过互换交易管理风险但无法完全消除，新冠疫情及相关政府计划也会影响汇率和利率[112] - 公司普通股在纽交所美国板块和特拉维夫证券交易所上市，不同市场的交易货币、时间等因素可能导致股价差异[128] - 公司股价过去波动大且可能持续，影响股票市场流动性和融资能力[132] 资产与财务风险 - 若尽职调查不足或发生不可控事件，公司可能需进行资产减记、重组等，对财务状况和股价产生负面影响[113] - 若公司投资超过40%的资产在“投资证券”，可能被视为“投资公司”，面临不利后果[115] - 基于收入和资产，公司认为2008 - 2012年对美国股东而言是PFIC，2013 - 2019年可能不是，但未来可能成为PFIC[120] - 2018年公司与税务机关达成最终和解，减少约2000万欧元的递延税项亏损，截至2018年12月31日，剩余递延税项亏损等总计约2080万欧元[125] 人员风险 - 公司项目开发和收购依赖关键人员，但他们还参与其他业务，可能影响公司业务[116] 股东影响 - 一群投资者持有公司50.5%的流通普通股，加上其他董事持股，这些股东能对公司业务施加重大影响[127] 公司治理与法律差异 - 公司遵循以色列“母国”公司治理实践，可能无法为股东提供与美国公司相同的保护[122] - 公司股东权利和责任受以色列法律管辖，与美国法律有所不同[124] 上市风险 - 公司若不满足纽交所持续上市要求，普通股可能被摘牌，影响股票流动性和股价，还可能增加额外费用和监管要求[129] 股息政策 - 自2016年起公司未支付现金股息或大量回购股票，未来是否进行取决于盈利、资本需求等因素，且受信托契约条款限制[131] 收购风险 - 以色列法律规定可能阻碍对公司的收购或控股，导致股价下跌[133]

投资与税务相关 - 公司若投资超过40%的资产在“投资证券”，可能被视为“投资公司”[106] - 2008 - 2012年公司对持有股份的美国股东而言可能是PFIC，2013 - 2018年初始收购普通股的美国股东而言可能不是PFIC [111] - 2018年公司与税务机关达成最终和解后，将结转税务亏损减少约2000万欧元，截至2018年12月31日，剩余可用结转税务亏损、结转资本税务亏损和扣除额总计约2080万欧元[117] 股权结构 - 由Kanir和Nechama Investments组成的投资者集团持有公司57.7%的流通普通股[118] - 公司董事长Shlomo Nehama直接持有公司4.4%的流通普通股[118] - 公司首席执行官Ran Fridrich直接持有公司1.1%的流通普通股[118] - 公司董事会成员Hemi Raphael直接和间接持有公司4.3%的流通普通股[118] 股票上市与交易 - 公司普通股在NYSE American LLC和TASE两个市场上市，交易货币和时间不同，可能导致价格差异[120] - 公司未来若不符合纽交所持续上市要求，普通股可能被摘牌，影响股票流动性和股价[121] 业务风险 - 公司业务受货币和利率波动影响，虽进行掉期交易管理风险，但无法完全消除[103] - 公司尽职调查若未发现目标项目问题，可能需进行资产减记、重组等，对财务和股价有负面影响[105] 股息与回购政策 - 2015年3月公司董事会通过股息分配政策，同年5月批准300万美元股票回购计划[122] - 2016年公司每股派发现金股息0.225美元，总计约240万美元[122] - 2017年和2018年公司未支付现金股息或宣布额外股票回购计划[122] 股价相关 - 公司股价过去波动大，未来可能持续波动，影响股票市场流动性和融资能力[124] 收购相关 - 以色列法律规定可能延迟、阻止或阻碍对公司的收购，导致股价下跌[125]