公司财务状况总体数据 - 截至2021年6月30日，公司总资产为589,287千欧元，较2020年12月31日的460,172千欧元增长约28.06%[9] - 截至2021年1月1日，公司总权益为125,026千欧元，截至6月30日为127,001千欧元[18] - 截至2020年1月1日，公司总权益为107,566千欧元，截至6月30日为107,320千欧元[21] - 截至2020年12月31日，公司总权益为125,026千欧元[27] - 按2021年6月30日汇率换算，截至2021年1月1日公司总权益为148,608千美元，截至6月30日为150,953千美元[33] 公司营收与利润情况 - 2021年上半年公司营收为19,455千欧元，较2020年上半年的4,214千欧元增长约361.68%[12] - 2021年上半年公司毛利润为4,893千欧元，2020年上半年为621千欧元[12] - 2021年上半年公司经营利润为430千欧元，2020年上半年经营亏损为3,071千欧元[12] - 2021年上半年公司融资收入为1,716千欧元，较2020年上半年的886千欧元增长约93.68%[12] - 2021年上半年公司净融资费用为6,138千欧元，2020年上半年为1,110千欧元[12] - 2021年上半年公司税前亏损为5,708千欧元，2020年上半年为4,181千欧元[12] - 2021年上半年公司当期亏损为5,801千欧元，2020年上半年为4,269千欧元[12] - 2021年上半年公司综合亏损为10,544千欧元，2020年上半年为13,454千欧元[12] - 2021年上半年基本和摊薄后每股亏损均为0.44欧元，2020年上半年为0.29欧元[12] - 2021年上半年公司亏损5,801千欧元，其他综合亏损4,743千欧元，综合亏损总计10,544千欧元[18] - 2020年上半年公司亏损4,269千欧元，其他综合亏损9,185千欧元，综合亏损总计13,454千欧元[21] - 2020年公司亏损6,168千欧元，其他综合收益2,283千欧元，综合亏损总计3,885千欧元[27] - 2021年上半年换算后公司亏损6,897千美元，其他综合亏损5,637千美元，综合亏损总计12,534千美元[33] 公司权益变动情况 - 2021年上半年向非控股股东发行资本票据增加权益8,682千欧元，从非控股股东收购子公司股份减少权益961千欧元[18] - 2020年上半年发行普通股增加权益13,188千欧元，股份支付增加权益20千欧元[21] 公司现金流量情况 - 公司经营活动净现金为6397（此前为 - 1926、 - 5826、7604），投资活动净现金为 - 52764（此前为 - 55359、 - 112135、 - 62716），融资活动净现金为44292（此前为64365、141637、52646）[38] 公司资产情况 - 公司拥有六座光伏电站，西班牙四座总装机约7.9MW，持有西班牙Talasol项目51%股权（装机300MW），以色列一座装机约9MW；还间接持有Dorad 9.375%股权等多项资产[41] - 2021年公司出售全部有价证券，2020年持有市值为176.1万欧元[66] - 截至2021年6月30日，受限现金和存款总计6023万欧元，2020年为9931万欧元[66] - 截至2021年6月30日，贸易和其他应收款中政府当局款项为1723万欧元，2020年为3232万欧元[69] - 公司通过子公司投资多里能源，多里能源持有多拉德18.75%股份，多拉德拥有约860兆瓦双燃料发电厂[70] - 截至2021年6月30日，多拉德提供的总履约担保约为4.3873亿欧元，公司间接担保份额约为412.9万欧元[71] 公司项目相关情况 - 2021年1月27日，Talasol项目获得初步验收证书，公司开始确认收支[50] - 2021年2月，马纳拉抽水蓄能项目融资完成，融资总额约为3.05亿欧元[82] - 2021年1月，公司在马纳拉抽水蓄能项目的间接持股从75%增至83.333%，并将差价96.1万欧元计入交易储备[83] - 2021年上半年，公司和少数股东为马纳拉抽水蓄能项目提供贷款约5683万欧元，部分贷款转换为资本票据[84] - 2021年4月向Manara PSP的工程、采购和建筑承包商Electra Infrastructure Ltd.发出开工通知，建设周期预计为62.5个月[85] 公司债券与股权交易情况 - 2021年2月23日，公司发行C系列债券，本金100939千新谢克尔（约25442千欧元），净收益约101500千新谢克尔（约25622千欧元）[46] - 2021年2月23日，公司发行D系列可转换债券，本金62000千新谢克尔（约15627欧元），年利率1.2%，净收益约61800千新谢克尔（约15577千欧元）[47] - 2021年3月18日，公司全额偿还B系列债券，总额约90400千新谢克尔（约22500千欧元）[48] - 2021年1 - 2月，投资者行使认股权证，公司发行178750股普通股，获收益14300千新谢克尔（约3635千欧元）[49] 公司会计政策与财报发布情况 - 公司本中期财报会计政策与2020年年报一致，按IAS 34编制，应结合2020年年报阅读[52][53] - 本中期财报于2021年9月30日获批发布[54] 公司会计准则修订影响情况 - 利率基准改革相关修订自2021年1月1日起追溯适用，对公司财务报表无重大影响[57][58][59] - IAS 16修订案将于2022年1月1日起生效，预计对公司财务报表无重大影响[62][63][64] 公司金融工具公允价值情况 - 2021年6月30日，流动资产项下货币互换公允价值为42，远期合约为0；非流动资产项下金融电力互换为1592，货币互换为684；流动负债项下互换合约为 - 1336，金融电力互换为 - 1195；非流动负债项下货币互换为0，互换合约为 - 6297[88] - 2020年12月31日，流动资产项下货币互换公允价值为12，远期合约为66；非流动资产项下金融电力互换为10238，货币互换为0；流动负债项下互换合约为 - 1378，金融电力互换为0；非流动负债项下货币互换为 - 144，互换合约为 - 8192[88] - 某些金融资产和负债的账面价值与其公允价值相同或相近，包括现金及现金等价物、贸易应收款等[93] - 2021年6月30日，非流动负债中债券账面价值93476，公允价值95992；银行及其他贷款账面价值218413，公允价值220045[94] - 2020年12月31日，非流动负债中债券账面价值82724，公允价值84814；银行及其他贷款账面价值198169，公允价值209005[94] - 2021年6月30日，多里能源贷款公允价值评估中，贴现率约为10%，预计以色列消费者物价指数年变化率约为1%[98] - 2021年上半年，无金融工具在公允价值层级间的转移[98] - 2021年6月30日，三级公允价值层级中，多里能源贷款期初余额8745，期末余额7408；金融电力互换期初余额10238，期末余额397[103] - 多里能源贷款在2021年上半年有贷款偿还2259、新增贷款244、利润或损失中确认的总收入125、利息450、外币折算调整103[103] 公司固定资产情况 - 2020年初固定资产成本总计122,571千欧元，2020年末为277,792千欧元，2021年6月30日达333,174千欧元[104] - 2020年初固定资产折旧总计8,182千欧元，2020年末为13,697千欧元，2021年6月30日为20,191千欧元[104] - 2020年末固定资产账面价值为264,095千欧元，2021年6月30日为312,983千欧元[104] 公司各运营板块情况 - 2021年上半年各运营板块总营收19,455千欧元，2020年上半年为4,214千欧元，2020年全年为9,645千欧元[108][112][114] - 2021年上半年各运营板块总运营利润430千欧元，2020年上半年运营亏损3,071千欧元，2020年全年运营亏损2,659千欧元[108][112][114] - 2021年上半年各运营板块税前亏损5,708千欧元，2020年上半年为4,181千欧元，2020年全年为6,293千欧元[108][112][114] - 2021年6月30日各运营板块总资产495,787千欧元，2020年6月30日为361,626千欧元，2020年12月31日为460,172千欧元[108][112][114] - 2021年上半年西班牙运营板块营收1,534千欧元，2020年上半年为1,241千欧元，2020年全年为2,577千欧元[108][112][114] - 2021年上半年以色列运营板块营收2,130千欧元，2020年上半年为2,060千欧元，2020年全年为4,089千欧元[108][112][114] - 2021年上半年Talasol运营板块营收11,202千欧元，2020年全年无营收数据，2020年上半年无营收[108][112][114] 公司租赁相关情况 - 公司于2021年4月在财务状况表中确认土地使用权资产1062.9万欧元，同时确认土地租赁负债1062.9万欧元，其中761.6万欧元确认为短期负债[117] - 2021年1月1日至6月30日，使用权资产成本总计从1773.7万欧元变为2398.5万欧元，折旧总计从52.8万欧元变为104.1万欧元，账面价值从1720.9万欧元变为2294.4万欧元[118] - 2021年6月30日，公司租赁负债按期限划分，一年以内为828.8万欧元，一至五年为258.4万欧元，五年以上为1294万欧元，总计2381.2万欧元[119] - 2021年6月30日，公司租赁负债的当前到期金额为828.8万欧元，长期租赁负债为1552.4万欧元[120] 新冠疫情对公司业务影响情况 - 新冠疫情使欧洲市场电价先降后升，公司西班牙业务收入曾略有下降，若限制持续或新增限制，公司业务或受不利影响[43]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ◻ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ◻ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19 ...

市场风险 - 公司业务受货币和利率波动影响，通过互换交易管理风险但无法完全消除，新冠疫情及相关政府计划也会影响汇率和利率[112] - 公司普通股在纽交所美国板块和特拉维夫证券交易所上市，不同市场的交易货币、时间等因素可能导致股价差异[128] - 公司股价过去波动大且可能持续，影响股票市场流动性和融资能力[132] 资产与财务风险 - 若尽职调查不足或发生不可控事件，公司可能需进行资产减记、重组等，对财务状况和股价产生负面影响[113] - 若公司投资超过40%的资产在“投资证券”，可能被视为“投资公司”，面临不利后果[115] - 基于收入和资产，公司认为2008 - 2012年对美国股东而言是PFIC，2013 - 2019年可能不是，但未来可能成为PFIC[120] - 2018年公司与税务机关达成最终和解，减少约2000万欧元的递延税项亏损，截至2018年12月31日，剩余递延税项亏损等总计约2080万欧元[125] 人员风险 - 公司项目开发和收购依赖关键人员，但他们还参与其他业务，可能影响公司业务[116] 股东影响 - 一群投资者持有公司50.5%的流通普通股，加上其他董事持股，这些股东能对公司业务施加重大影响[127] 公司治理与法律差异 - 公司遵循以色列“母国”公司治理实践，可能无法为股东提供与美国公司相同的保护[122] - 公司股东权利和责任受以色列法律管辖，与美国法律有所不同[124] 上市风险 - 公司若不满足纽交所持续上市要求，普通股可能被摘牌，影响股票流动性和股价，还可能增加额外费用和监管要求[129] 股息政策 - 自2016年起公司未支付现金股息或大量回购股票，未来是否进行取决于盈利、资本需求等因素，且受信托契约条款限制[131] 收购风险 - 以色列法律规定可能阻碍对公司的收购或控股，导致股价下跌[133]

投资与税务相关 - 公司若投资超过40%的资产在“投资证券”，可能被视为“投资公司”[106] - 2008 - 2012年公司对持有股份的美国股东而言可能是PFIC，2013 - 2018年初始收购普通股的美国股东而言可能不是PFIC [111] - 2018年公司与税务机关达成最终和解后，将结转税务亏损减少约2000万欧元，截至2018年12月31日，剩余可用结转税务亏损、结转资本税务亏损和扣除额总计约2080万欧元[117] 股权结构 - 由Kanir和Nechama Investments组成的投资者集团持有公司57.7%的流通普通股[118] - 公司董事长Shlomo Nehama直接持有公司4.4%的流通普通股[118] - 公司首席执行官Ran Fridrich直接持有公司1.1%的流通普通股[118] - 公司董事会成员Hemi Raphael直接和间接持有公司4.3%的流通普通股[118] 股票上市与交易 - 公司普通股在NYSE American LLC和TASE两个市场上市，交易货币和时间不同，可能导致价格差异[120] - 公司未来若不符合纽交所持续上市要求，普通股可能被摘牌，影响股票流动性和股价[121] 业务风险 - 公司业务受货币和利率波动影响，虽进行掉期交易管理风险，但无法完全消除[103] - 公司尽职调查若未发现目标项目问题，可能需进行资产减记、重组等，对财务和股价有负面影响[105] 股息与回购政策 - 2015年3月公司董事会通过股息分配政策，同年5月批准300万美元股票回购计划[122] - 2016年公司每股派发现金股息0.225美元，总计约240万美元[122] - 2017年和2018年公司未支付现金股息或宣布额外股票回购计划[122] 股价相关 - 公司股价过去波动大，未来可能持续波动，影响股票市场流动性和融资能力[124] 收购相关 - 以色列法律规定可能延迟、阻止或阻碍对公司的收购，导致股价下跌[125]