全球能源转型趋势 - 全球各经济体正逐步向更清洁的能源过渡 对能源公司在气候变化方面采取行动的压力持续增加 [1] - 尽管可再生能源将满足未来的能源需求 但不会完全消除石油和天然气的需求 化石燃料需求仍将增长 但增速较慢 [1] 能源行业投资机会 - 在石油天然气资源、大宗商品运输或可再生能源领域有业务布局的能源公司存在大量机会 [2] - 在此背景下 有三家公司处于有利地位 有望获益 分别是Enbridge Inc (ENB)、Shell plc (SHEL)和Eni SpA (E) [2] Enbridge Inc (ENB) 公司要点 - 在为数百万人提供能源的同时 公司非常好地适应了能源转型 [3] - 凭借其多元化的业务 ENB预计到2050年实现净零排放 [3][5] Shell plc (SHEL) 公司要点 - 公司设定了同样雄心勃勃的目标 即在2050年或更早成为净零排放能源企业 [3] - 这家综合能源公司计划到2030年将绝对排放量降低50% [3][5] Eni SpA (E) 公司要点 - 公司也在引领能源转型 正在为客户构建一套完整的脱碳产品和服务 以实现到本世纪中叶的碳中和目标 [4] - 尽管能源业务环境充满挑战 但公司高效的勘探活动使其保持高度竞争力 [4][5]

文章核心观点 - 石油和天然气行业对全球经济至关重要且短期内难以改变 但行业具有波动性 大多数公司对受地缘政治和经济因素影响的商品价格敏感 [1] - 投资者应考虑那些拥有强劲业绩记录、业务多元化、能够承受波动并在行业周期中持续支付并增加股息的公司 [2] - 文章推荐了三只未来五年及以后可依赖的石油和天然气股息股票 [2] 雪佛龙公司 - 雪佛龙是一家综合性石油巨头 业务横跨上游和下游领域 [3] - 庞大的规模和多元化的业务使其能够连续37年提高股息 当前股息收益率为4% [3] - 公司市值为3360亿美元 股息收益率为4.10% 毛利率为13.60% [5] - 近期完成了对赫斯的550亿美元巨额收购 获得了圭亚那近海斯塔布鲁克区块的权益 这是未来产量增长的基石 [5] - 管理层预计未来五年自由现金流将以每年10%的速度增长 这将为持续增加股息提供资金 [5] 企业产品合伙公司 - 企业产品合伙公司是一家中游公司 通过其广泛的管道网络储存和运输原油、天然气等商品 [6] - 其收费通常基于运输量 因此对市场价格不那么敏感 [6] - 公司是北美最大的中游公司之一 拥有超过5万英里的管道 [6] - 公司市值为710亿美元 股息收益率为6.54% 毛利率为12.74% [7][8] - 作为业主有限合伙制企业 其已连续28年提高年度股息 当前股息收益率高达6.6% [8] - 随着美国石油和天然气产量的增长 投资者可继续依赖其获得收益 [8] 安桥公司 - 安桥是一家加拿大能源公司 业务高度多元化 涵盖中游业务、大型公用事业业务和可再生能源发电项目 [9] - 其大部分业务受监管 能产生稳定的收入流以支持可靠的股息 [9] - 公司市值为1050亿美元 股息收益率为5.59% 毛利率为32.82% [10] - 公司已连续28年增加股息 当前股息收益率高达5.7% [10] - 管理层预计随着新项目上线 未来将实现中个位数增长 有理由相信这家久经考验的股息增长者未来至少五年将继续提供回报 [10][11]

In the latest close session, Enbridge (ENB) was up +1.52% at $48.20. This change outpaced the S&P 500's 0.03% gain on the day. On the other hand, the Dow registered a loss of 0.58%, and the technology-centric Nasdaq increased by 0.28%. Coming into today, shares of the oil and natural gas transportation and power transmission company had gained 0.06% in the past month. In that same time, the Oils-Energy sector gained 6.65%, while the S&P 500 gained 0.6%. Investors will be eagerly watching for the performance ...

股价表现与行业对比 - Enbridge Inc. (ENB) 股价正快速接近其52周高点50.54美元，于1月20日收于47.13美元 [1] - 过去六个月，公司股价上涨5.7%，表现优于同行Kinder Morgan Inc. (KMI) 3.1%的涨幅和Enterprise Products Partners LP (EPD) 5.1%的涨幅 [1] 公司业务与商业模式 - 公司是中游能源领域的知名企业，运营广泛的原油、液体运输网络和天然气运输管道，同时在可再生能源和公用事业领域也有业务布局 [2] - 公司的商业模式高度稳定，其EBITDA的98%由长期“照付不议”合同支持，这使其免受大宗商品价格波动的影响 [3] - 超过95%的客户为投资级公司，进一步增强了业务的稳定性 [3] - 对美国天然气公用事业公司的收购对其EBITDA有积极贡献，公用事业业务受监管费率及长期协议支持，增加了盈利的可预测性 [4] 增长项目与资本配置 - 公司采取严谨的资本配置策略，优先投资于有强劲能源需求基本面支持的棕地项目 [5] - 截至第三季度末，年内已向已获保障的项目储备中增加了70亿美元 [5] - 公司已批准了价值350亿美元的已获保障资本项目，预计将在2030年前投入运营 [5] - 增长项目遍布其四个运营板块：液体管道、天然气输送、天然气分销与储存以及可再生能源 [5][9] - 这些项目由强劲的能源基本面支撑，预计将为公司提供直至本十年末的盈利和现金流可见性 [9] - 具体项目包括液体管道板块的Gray Oak & Ingleside扩建、Enbridge休斯顿石油终端等，天然气输送板块的T-South扩建、Woodfibre LNG等，天然气分销与储存板块的公用事业增长资本，以及可再生能源板块的Sequoia Solar等，总计350亿美元 [11] 财务与估值 - 公司稳定的商业模式和增长项目储备预计将持续产生稳定且可预测的现金流，支持其持续投资以满足能源需求增长，并维持股息的稳定增长 [12] - 公司当前的估值可能偏高，其过去12个月的企业价值与EBITDA之比为14.99倍，高于行业平均的13.9倍 [13] - 相比之下，同行Kinder Morgan和Enterprise Products的该估值倍数分别为13.88倍和10.64倍 [13]

文章核心观点 - 文章作者Leo Nelissen是一位专注于长期投资和宏观策略的分析师 其投资理念侧重于股息增长型股票、高质量复利公司以及结构性投资主题 并擅长将自上而下的宏观分析与自下而上的个股研究相结合 以识别具有强劲现金流潜力的可持续业务 [1] - 文章附带推广信息 邀请读者试用一项名为iREIT on Alpha的付费研究服务 该服务提供对REITs、mREITs、优先股、BDCs、MLPs、ETFs及其他收益型投资工具的深度研究 并声称拥有438份用户评价且大多为五星好评 提供为期两周的免费试用 [1] 作者背景与披露 - 作者声明其未在提及的任何公司中持有股票、期权或类似衍生品头寸 并且在未来72小时内也无计划建立任何此类头寸 [2] - 作者声明此文为个人所写 表达个人观点 除来自Seeking Alpha的报酬外未获得其他补偿 且与文中提及的任何股票所属公司无业务关系 [2] 平台免责声明 - 平台Seeking Alpha声明 过往表现并不保证未来结果 其提供的任何内容均不构成针对特定投资者的投资建议 [3] - 平台声明其并非持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行 其分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [3]

文章核心观点 - 高股息率股票可作为产生额外现金流的投资工具 用于再投资或日常开支 [1] - 联合包裹服务、安桥和通用磨坊是三支值得考虑的高股息收益投资标的 每支投资6000美元预计每年可获得约1000美元股息收入 [2] 联合包裹服务 - 公司股价在过去一段时间内下跌超过17% 主要受关税和经济状况疲软影响全球贸易 导致投资者看空 [4] - 公司为应对逆境宣布裁员48000人 以专注于改善盈利 其自由现金流在过去三个季度中均不低于14亿美元 足以覆盖季度股息支付 [5] - 公司股息率高达6.1% 是标普500平均股息率1.1%的5倍以上 投资6000美元预计年股息收入约为370美元 被视为逆向投资选择 [6] 安桥 - 公司提供5.8%的股息率 上月宣布季度股息上调3% 标志着连续第31年提高股息支付 [7] - 公司业务模式对大宗商品价格波动不敏感 通过长期合同在北美运输油气 收益具有稳定性和可预测性 有望连续第20年实现业绩指引 [8] - 截至2025年前九个月 公司可分配现金流为92亿加元 高于去年同期的89亿加元 显示股息支付基础稳固 [8] 通用磨坊 - 公司被列为三支高股息收益投资标的之一 与联合包裹服务和安桥并列 [2]

文章核心观点 - 作者是一名专注于股息增长投资的个人分析师 其投资理念是寻找像钟表一样运行稳定、能持续支付股息的公司 以满足其生活开支需求 并以此作为实现财务独立的途径 [1] - 作者披露其通过股票、期权或其他衍生品持有恩桥公司(ENB)的多头头寸 文章内容代表其个人观点 且未因撰写本文获得除Seeking Alpha平台以外的报酬 [1] 作者背景与立场 - 作者自2017年9月（20岁时）开始投资 自2009年左右起对股息投资感兴趣 自2018年7月起运营个人投资博客“Kody's Dividends” 记录其通过股息增长投资实现财务独立的历程 [1] - 作者是Seeking Alpha、Sure Dividend、The Dividend Kings以及iREIT+Hoya Capital等平台的定期撰稿人 [1] - 文章为作者独立撰写 表达其个人意见 作者与文中提及的任何公司均无业务关系 [1] 平台免责声明 - Seeking Alpha平台声明 过往表现并不保证未来结果 其提供的任何内容均不构成针对特定投资者的投资建议 [2] - Seeking Alpha并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投资银行 其分析师为第三方作者 包括专业投资者和个人投资者 他们可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [2] - 所表达的观点或意见可能并不代表Seeking Alpha整体的观点 [2]

核心观点 - 文章重点分析了北美中游能源公司，特别是Enbridge Inc (ENB) 的业务稳定性、增长驱动因素及估值表现，并提及了Kinder Morgan Inc (KMI) 和The Williams Companies Inc (WMB) 的稳定商业模式 [1][5] - Enbridge Inc (ENB) 的业务高度稳定，其98%的EBITDA由长期“照付不议”合同支持，能有效抵御大宗商品价格波动 [1][3] - Enbridge Inc (ENB) 的股价在过去一年表现优于行业，上涨了5%，而行业综合指数仅上涨3.8% [6] 公司业务与稳定性 - Enbridge Inc (ENB) 是一家领先的加拿大中游公司，在北美拥有广泛的原油、液体和天然气运输管道网络 [1] - 公司98%的EBITDA由长期“照付不议”合同支持，使其免受大宗商品价格波动影响 [1][3] - 公司大部分客户为投资级客户，进一步降低了业务风险 [3] - 对美国天然气公用事业公司的收购为公司EBITDA做出了积极贡献，该业务受监管费率及长期协议支持，增加了盈利的可预测性 [2] - 数据中心投资的增长为其天然气公用事业业务带来了超出最初预期的更多机会 [2] 近期发展与增长驱动 - 第三季度，公司宣布已就Enbridge Gas North Carolina和Enbridge Gas Utah达成积极的费率和解，将分别于2025年11月和2026年1月生效，预计将对公司收益产生积极影响 [2] - 公司有望实现可预测的盈利和可持续的EBITDA增长，且对大宗商品价格波动的敞口极小 [3] 同业公司概况 - Kinder Morgan Inc (KMI) 是美国领先的中游能源公司，运营着美国最大的天然气管道系统，拥有约58,500英里干线管道、7,500英里集输管道和超过7000亿立方英尺的天然气储存能力 [4] - The Williams Companies Inc (WMB) 是另一家中游能源领域的领先企业，运营着超过33,000英里的广泛管道系统，包括Transco和Northwest Pipeline系统，预计将从不断增长的天然气需求中受益 [5] - KMI和WMB均产生稳定的基于费用的收益，从而带来稳定的现金流 [5] 财务表现与估值 - Enbridge Inc (ENB) 股价在过去一年上涨了5%，表现优于行业综合指数3.8%的涨幅 [6] - 从估值角度看，ENB的过去12个月企业价值与EBITDA之比为14.89倍，高于行业平均的13.81倍 [12] - 过去30天内，市场对ENB 2025年收益的Zacks共识预期未发生任何修正 [8] - 根据Zacks共识预期趋势，ENB当前季度(2025年12月)每股收益预期为0.57美元，下一季度(2026年3月)为0.69美元，当前财年(2025年12月)为2.09美元，下一财年(2026年12月)为2.21美元 [9]

核心观点 - 安桥公司是一家领先的中游能源企业 其基于收费的业务模式能产生稳定收入 不受油气价格波动影响[1] - 公司拥有超过300亿加元的已确定资本项目 涵盖液体管道、天然气输送、可再生能源及天然气分销与存储 项目投产后将产生额外现金流以支持股东分红[2] - 公司已连续31年提高股息 当前股息收益率高于行业平均水平 且高于同业可比公司[2][3][4] 业务模式与增长前景 - 公司业务模式基于收费 收入稳定 不直接受油气价格波动影响[1] - 公司拥有超过300亿加元的已确定资本项目 项目涉及液体管道、天然气输送、可再生能源及天然气分销与存储[2] - 这些项目投产后将为公司带来增量现金流 用以支持股东股息支付[2] 股息与股东回报 - 公司当前股息收益率为5.9% 高于行业综合股票5.36%的平均水平[3] - 公司过去三年的股息收益率中位数为6.66% 也高于行业综合股票6.06%的收益率中位数[3] - 公司已连续31年提高股息[2] - 与同业相比 金德摩根和威廉姆斯公司的股息收益率分别为4.35%和3.36% 均低于安桥[4] 股价表现与估值 - 过去一年 公司股价上涨10.4% 表现优于行业综合股票7.8%的涨幅[5] - 公司基于过去12个月的企业价值与息税折旧摊销前利润比率为14.76倍 高于行业平均的13.63倍[8] - 市场对公司2025年盈利的共识预期在过去30天内未作修正[10]

文章核心观点 - 大多数美国投资者在寻求股息收入时从不关注美国以外的股票 其理由至少在表面上看似合理 [1] 投资者行为分析 - 美国投资者普遍存在本土偏好 其股息投资组合主要集中于国内市场 [1]