财务数据和关键指标变化 - 2021年累计资本支出达7.35亿美元，主要用于建设新的可再生能源产能；客户资本支出总计4900万美元，主要用于建设新佣金和实施新商业系统；资产管理资本支出达8600万美元，较2020年前9个月增长21%；开发资本支出达6亿美元，主要受可再生能源扩张计划和配电业务数字化发展驱动 [23] - 2021年第三季度调整后EBITDA为9300万美元，较2020年下降71%；前9个月调整后EBITDA为5.36亿美元，较2020年下降39% [24][27] - 2021年前9个月调整后净收入达1.04亿美元，第三季度净亏损1300万美元 [30][31] - 2021年前9个月FFO达3.09亿美元，较上年下降45%；总债务较2020年12月增加约7亿美元，达47亿美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 发电业务受水文条件、阿根廷天然气短缺和国际天然气价格高企影响，利润率受到冲击；第三季度现货采购量变化近1.2亿美元，现货采购成本增加约9000万美元，可变生产成本变化约1亿美元，天然气利润率带来600万美元正向变化 [24][25] - 配电业务需求因封锁措施放松而有所恢复，网络薪酬因预期配电和输电关税降低而减少；截至9月，逾期债务达1.8亿美元 [17][27] - Enel X业务在公共照明、电动交通和家庭能源改造等方面取得进展，第三季度EBITDA有所增加 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利面临历史上最干旱的年份，电力系统需要大量热力发电支持；自2021年初以来，公司是智利最大的LNG进口商 [7][8] - 自10月初起，阿根廷天然气开始供应智利市场，目前流量有所增加；公司正在与LNG供应商协商2022年的供应安排 [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进可再生能源项目建设，计划到年底至少900兆瓦项目接入电网，2022年第一季度再接入250兆瓦 [12] - 公司积极参与绿色氢项目和电动交通领域，推动能源转型和脱碳进程 [10][14] - 公司致力于提高服务质量，通过数字化投资改善与客户的沟通渠道；同时，继续推进债务可持续性管理，增加SDG关联债务比例 [16][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境因大宗商品价格上涨和恶劣水文条件而恶化，公司利润率受到影响；但公司认为2021年的调整并非结构性问题，增加可再生能源产能的战略将在未来降低对大宗商品和水文条件的依赖 [9][37] - 公司预计2021年调整后EBITDA在800万 - 900万美元之间，较上季度指引评估约减少3亿美元 [36] 其他重要信息 - 公司提醒投资者，本次会议中的陈述可能构成前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异 [2] - 公司将继续支持客户和社区加速能源电气化，以实现净零目标；公司战略将在最高ESG标准下实施 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新天然气供应策略和未来几个季度的展望 - 自10月初起，阿根廷天然气开始供应智利市场，目前流量有所增加；公司与阿根廷供应商签订了长期合同，预计供应将更加稳定 [43][44] - 公司正在与LNG供应商协商2022年的供应安排，以确保全年的供应需求；同时，公司通过与当地社区的协议，维持了水库水位，减轻了水文条件的影响 [45][46] 问题2: 请解释第三季度收款指标恶化的原因 - 公司正在升级系统，需要时间将200万客户从一个系统迁移到另一个系统；目前，9月的账单已在10月完成，11月和12月将弥补延迟 [47][48] 问题3: 请解释稳定机制保理策略的运作方式和会计处理 - 截至目前，公司已出售2.26亿美元来自价格稳定机制的应收账款，并达成了最多出售3.5亿美元的协议；根据监管机构的法令，公司只能在确定每家银行的信贷额度后出售应收账款 [50] - 由于应收账款的贴现是假设在2027年底收回现金，因此对损益表的影响较大；如果平均收款提前，公司将获得一定的利润分成 [51] 问题4: 太阳能设施的生产是否符合预期？是否存在季节性偏差？ - 由于疫情影响，项目执行受到一定延迟；但目前项目进展顺利，预计到年底至少900兆瓦项目接入电网，2022年第一季度再接入250兆瓦 [54][55] 问题5: 资本支出是否与预期指引存在偏差？是否会低于预期？ - 公司预计将达到今年的资本支出预期，并正在为未来几年制定新的资本支出计划；目前项目进展顺利，不会降低今年的资本支出 [56][57] 问题6: 过去一年未能获得更多天然气PPA，是否理解正确？ - 年初由于无法预见阿根廷天然气短缺，市场资源不足；公司通过提前交付船只和现货采购满足了部分需求 [57][58] - 展望未来，公司正在与供应商协商2022年的供应安排，以实现更均衡的供应 [59]

业绩总结 - 2021年9个月的调整后EBITDA为536百万美元，同比下降39%[10] - 2021年9个月的净收入为104百万美元，同比下降70%[11] - 2021年9个月的自由现金流（FFO）为237百万美元，同比下降16%[24] - 2021年第三季度调整后EBITDA为93百万美元，同比下降71%[34] - 2021年第三季度报告的EBITDA为82百万美元，同比下降74%[34] - 2021年第三季度报告的集团净收入为-20百万美元，同比下降115%[34] - 2021年前9个月报告的集团净收入为66百万美元，同比下降121%[37] 用户数据 - 2021年9个月的电力用户数量保持在200万[8] - Enel Chile在智利的客户数量超过200万，覆盖多个地区[54] 资本支出与财务状况 - 2021年9个月的资本支出为735百万美元，同比增长15%[12] - 2021年9月30日的总债务为39.93亿美元，较2020年12月31日的37.93亿美元增长了5.3%[28] - 90%的总债务为固定利率，平均到期时间为6年[28] - 2021年第三季度的财务费用为40百万美元，同比上升2%[34] - 2021年第三季度的股权投资收益为0百万美元，同比下降91%[34] 电力分配与可再生能源 - 2021年9个月的电力分配量为12.2 TWh，同比增长4.3%[9] - 2021年9个月的电力网络损失率为5.2%[8] - 2021年9个月的充电点数量达到1,020个，同比增长51%[7] - 2021年9个月的可再生能源装机容量增加了2.4GW，预计到2023年完成[2] - Enel Chile的总装机容量为7.7 GW，其中可再生能源装机容量为4.3 GW，占总装机容量的55.8%[54] - 公司在可再生能源方面的投资持续增长，风能和太阳能的装机容量分别为0.6 GW和1.5 GW[54] 其他信息 - 2021年9个月的逾期客户债务为180百万美元[8] - Enel Chile的热电联产（CCGT）装机容量为0.3 GW，主要用于提高能源效率[54] - 公司在智利的分销网络覆盖超过2百万用户，确保电力供应的稳定性[54] - 公司在可持续发展和社区关系方面的承诺持续增强，推动绿色能源转型[68] - 2021年第三季度的财务表现显示出稳定的增长趋势，尽管面临市场波动[68] - 公司管理团队包括首席执行官A. Pellegrini和首席财务官R. Puentes等[56] - 公司董事会由7名成员组成，其中43%为独立董事，57%为非执行董事[60]

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年调整后EBITDA为4.54亿美元，较2020年下降20%；第二季度调整后EBITDA为2.33亿美元，较2020年下降22% [23][26] - 2021年上半年调整后净收入为1.19亿美元，较去年下降45%；第二季度调整后净收入为4800万美元，较2020年第二季度下降59% [33][34] - 2021年上半年资本支出（CapEx）达5.1亿美元，其中客户CapEx为3300万美元，较去年增长13%；资产管理CapEx为6200万美元，较上半年增加4500万美元；开发CapEx近4500万美元，较2020年上半年增加1.23亿美元 [22] - 2021年上半年FFO达2.72亿美元，高于去年，主要因净营运资金增加、输电线路出售等，部分被所得税增加和财务费用增加抵消 [35] - 截至2021年6月，总债务较2020年12月增加4.05亿美元，达44亿美元；净债务增加4.14亿美元；债务平均成本稳定在4.6% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 发电业务 - 第二季度发电量达47亿度，较2020年增长10%；上半年发电量达92亿度，与去年相近，受水电和火电支撑 [28] - 上半年能源销售增长18%，主要因与3个新客户签约及零售客户转移 [29] - 上半年采购量增加18亿度，其中现货市场采购7亿度，其他发电机采购11亿度 [29] 电网业务 - 第二季度电网业务调整后EBITDA为3500万美元，较2020年第二季度下降27%；上半年累计调整后EBITDA为7100万美元，较2020年上半年下降34% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度能源需求部分恢复，总能源配送量达79亿度，较去年同期增长2% [16] - 截至6月底，净逾期债务达1.86亿美元，涉及超54.3万客户，较去年增长20%；每月保理约3200万美元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 巩固在可再生能源领域的领先地位，推动能源转型，2021 - 2023年将新增24亿瓦可再生能源产能，目前7个项目共超12亿瓦可再生能源产能正在建设 [8] - 与私营部门（主要是矿业公司和服务公司）签署协议，推广电动出行和能源效率解决方案；支持城市净化，参与推广电加热系统项目 [10][11] - 与桑坦德银行签署首份与可持续发展目标（SDG）挂钩的工具协议，旨在到2023年减少直接二氧化碳排放 [11] - 与法耶贝拉集团等签署合作协议，提供绿色能源相关综合服务，提高Enel X市场份额，增强其在能源效率和电动出行领域的领导地位；开发智能城市安全项目 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年上半年业绩受非结构性因素影响，如液化气供应和大宗商品价格上涨 [8] - 预计未来几个月逾期账户水平将大幅增加，长期来看对脆弱家庭不可持续，需要国家参与解决 [19] - 运行多个情景预测，预计2021年下半年调整后EBITDA在60万 - 70万美元之间，全年EBITDA在11亿 - 12亿美元之间，较2020年11月指引下调3亿 - 4亿美元；暂不预测净收入结果 [38] - 认为增加可再生能源产能的战略将在未来几年显著降低对大宗商品和水电的依赖 [39] 其他重要信息 - 公司首次被纳入标准普尔IPSA ESG标题指数；FTSE Russel评分从去年的3.4分提高到4.0分 [9][10] - Enel Distribución应用下载量超49.4万次，较2020年6月累计数据增长30%；数字互动率从去年同期的75%提高到86% [16] - 截至2021年6月，已完成超6.2万份付款协议，其中50%与基本服务法相关，另一半为公司推动的自愿协议 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评估输电系统的扩展？是否足以纳入可再生能源产能？如何处理可能的损耗问题？ - 改善南北连接的高压输电项目很重要但需时间，需要所有相关当局全力加快推进；公司通过规划电厂和客户组合来应对短期和中期瓶颈问题，对当局关注此项目持积极态度 [42][43][44] 问题2: 7月Enel Distribución特许经营区域的需求表现如何？低限制措施下是否有复苏迹象？ - 近期圣地亚哥大都市区封锁对商业客户影响较大，过去1.5个月有复苏迹象但暂无法提供具体数据；上半年特许经营区域消费较去年同期略有下降，主要受客户从监管系统转向自由市场和封锁措施影响，监管区域消费下降2% - 3% [45][46][47] 问题3: 逾期客户数量较2020年上半年减少的原因是什么？能否提供更多细节及与董事会讨论情况？ - 国内高消费非脆弱客户逾期债务问题严重，因分销商无法切断供应，大客户逾期债务在2020年3月至2021年6月间翻倍；6月宣布相关谈判桌，旨在帮助脆弱家庭应对系统恢复正常后的问题 [48][50][52] 问题4: 鉴于国内干旱情况，Enel是否考虑推迟关闭Bocamina 2以保障电力系统安全？ - 今年情况为非结构性变化，无理由改变Bocamina 2的淘汰策略，预计明年公司至少有130多兆瓦新产能上线；需推动储能监管发展，确保系统正常运行 [55][56][57] 问题5: 考虑到公司今日发布的指引更新，下半年水电发电量预计是多少？ - 预测下半年约66亿度，全年约104亿度 [59] 问题6: 此次记录的4600万美元特殊影响的具体情况如何？能否提供集团自愿退休计划的细分情况？ - 4600万美元可分为两部分，约2100万美元与脱碳效应相关，约2400万美元与退休计划相关；退休计划中，Enel Distribución占50%，Enel Generación为900万美元，Enel Chile Holding约300万美元 [60]

业绩总结 - 第一季度EBITDA为220百万美元，同比下降18%[33] - 第一季度净收入为71百万美元，同比下降28%[33] - 第一季度自由现金流（FFO）为213百万美元，同比增长3.7倍[33] - 第一季度资本支出（Capex）为272百万美元，同比增长109%[35] - 第一季度调整后的EBITDA为220百万美元，同比下降18%[61] - 报告的EBITDA为205百万美元，同比下降24%[61] - 2021年第一季度的净收入为60百万美元，同比下降38%[61] - 2021年第一季度的自由现金流(FFO)为220百万美元，同比下降9%[53] - 2021年第一季度的财务费用为53百万美元，同比上升48%[61] - 2021年第一季度的总债务为3993百万美元，较2020年12月的4000百万美元略有下降[55] 用户数据 - Enel Chile的客户数量超过200万，服务于多个地区[83] 能源生产与可再生能源 - 可再生能源发电量为5.8 TWh，同比增长10%[39] - 第一季度分配的能源为3.9 TWh，同比下降3%[39] - 2021年第一季度的电力生产为4.8 TWh，较2020年第一季度的4.5 TWh有所增加[43] - Enel Chile的总装机容量为4.8 GW，其中可再生能源装机容量为2.4 GW，占总装机容量的50%[83] - Enel Chile的可再生能源装机容量中，67%来自于可再生资源[83] 未来展望与项目 - 预计到2022年，非传统可再生能源（NCRE）项目将增加1.3 GW的建设容量[4] - PMGD项目的总装机容量为75 MW，预计在2021-2022年全面投入运营[7] 市场与环境因素 - 边际成本为75.0美元/MWh，同比增长50%[39] - 2021年第一季度的水电发电量下降，导致整体发电量减少[47] - 在2021年第一季度，Rapel水库的降雨量为2500毫米，占公司综合发电能力的9%[86] - Maule水库的降雨量为2000毫米，占公司综合发电能力的34%[86] - Bío-Bío水库的降雨量为1500毫米，占公司综合发电能力的25%[86] 管理与投资者关系 - Enel Chile的管理团队包括首席执行官G. Turchiarelli和首席财务官R. Puentes等[90] - Enel Chile的投资者关系团队可通过ir.enelchile@enel.com联系[93]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为2.2亿美元，较2020年下降18%，主要因水文条件不佳、天然气短缺、PPA利润率为负以及智利比索升值等因素，部分被净商品覆盖、渠道对冲折旧降低和稳定机制账户调整等积极影响抵消 [33][34][35] - 第一季度净收入受煤炭库存减值影响减少1000万美元 [29] - 第一季度CapEx达2.72亿美元，主要用于建设新的可再生能源产能；客户CapEx为1500万美元，与2020年第一季度持平；资产管理CapEx为2400万美元，较2020年第三季度增长32%；截至3月21日，开发CapEx近2.35亿美元，比去年同期增加1.34亿美元 [30][31][32] - 第一季度FFO达2.13亿美元，高于去年同期，主要因稳定机制账户和客户应收账款保理收到现金以及输电线路销售的现金影响，部分被所得税增加和稳定机制账户成本抵消 [40][41] - 2021年3月总债务为39.9亿美元，与2020年12月持平；净债务较1月1日增加7900万美元，与1.3吉瓦在建项目的密集资本支出计划相关；债务平均成本稳定在4.7% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 发电业务 - 第一季度发电效率组合降低，部分被其他可再生能源和热力生产抵消；能源销售方面，受需求下降和PPA终止影响，监管能源减少，但自由市场因新合同增加 [37] 网络业务 - 分布式能源受标准影响，部分被消费抵消；投资和行动计划提高了服务效率和敏捷性，总损失率恢复到5%；能源分销应用下载量超47万次，比2020年3月社区数据高81% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第一季度智利电力系统边际成本从2020年第一季度的每兆瓦时50美元升至75美元，主要因水文条件和市场上LNG及阿根廷天然气供应不足 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续加强在可再生能源市场的领导地位，在建1.3吉瓦可再生能源项目，计划到2022年新增75兆瓦分布式小型项目 [6] - 公司认为可再生能源增长是减少对天然气和商品依赖的关键，天然气在能源转型中仍将发挥重要作用，同时公司有1.2吉瓦BESS项目处于不同开发阶段，待监管就绪即可执行 [19][20] - 公司在电气化方面积极布局，与Sodimac合作开发基础设施计划并安装充电点，与英美资源集团合作完成首个公共充电站建设 [21][22] - 公司推进数字化，保持98%的收款水平，80%的客户互动通过数字渠道进行 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，公司采取措施减轻影响，努力实现2021年目标；客户是公司战略核心，将基于数字运营提升服务和客户体验 [45] - 今年公司脱碳计划聚焦可再生能源项目执行，以实现2021 - 2023年新增2.4吉瓦产能的目标 [46] 其他重要信息 - 公司完成应收账款保理交易，名义总额达1.8亿美元 [7] - 年度股东大会任命两名女性担任董事，推进公司多元化和包容性 [7] - 年度股东大会批准股息提案，每股3077智利比索，将于5月28日支付 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否预计未来季度因疫情延长而增加拨备，基本服务法最新进展，是否会在未来几个月审查指引，储能计划相关问题 - 基本服务法目前有两个提案将合并并很快投票，内容包括将截止日期延长至年底、允许客户最多分48期付款、扩大可享受特殊还款协议的客户范围至社会登记客户的80%；同时正在讨论引入国家参与债务回收方案以及给予配电公司切断非脆弱客户服务的权力 [49][50][51] - 目前不发布指引变更，公司正努力恢复第一季度差距，将根据行动计划结果决定后续情况 [55] - 储能是系统关键要素，与可再生能源设施尤其是太阳能设施相关，可稳定能源供应、提供额外服务；公司等待明确监管以选择合作伙伴，专注提供额外服务 [56][57][58] 问题2: 实现今年14 - 15亿美元目标需满足的条件，PMGD业务预期利润率和长期规模，第一季度净商品覆盖节省2900万美元是否为一次性影响 - 公司数据受多种因素影响，项目进展对实现指引很重要，目前受疫情影响人员入境支持现场运营有困难；天然气供应按合同正常，阿根廷天然气出口预计9 - 10月恢复，但不确定 [63][64][66] - PMGD业务是重要协议，有助于支持发电和提供电力，基于太阳能的发电具有竞争力 [69] - 净商品覆盖影响取决于商品趋势，目前与去年相比有积极影响，后续情况需观察 [70] 问题3: 第一季度营运资金积极变化的动态及2021年演变，PPA利润率负面影响是否会持续及背后动态，网络监管审查情况，自由市场演变及对公司利润率的影响 - 营运资金变化主要因稳定机制账户和配电公司应收账款保理，预计第二和第三季度稳定机制账户保理约300万美元；未来还受基本服务法实施和资本支出影响 [80][81] - PPA利润率负面影响原因包括商品指数化、新合同和智利比索升值，未来需关注商品价格和汇率走势 [82][84][85] - 网络两项关税修订正在进行，公司与监管机构有正式沟通；配电方面，监管机构顾问即将完成参考模型报告，预计2022年上半年确定配电费率下调；输电方面，预计2022年4 - 5月确定 [73][74][76] - 自由市场方面，可移植性法律目前无进展，国会关注基本服务法和其他行业变革；目前有少量剩余客户转向自由市场，但规模较小 [77][78][79] 问题4: 公司对煤炭库存进行减值的原因，配电业务能否切断高消费未付款客户服务，自由客户业务对EBITDA的影响 - 煤炭库存减值是遵循与去年底资产减值相同的会计处理，因Bocamina电厂资产已全额减值，剩余煤炭库存需减值至零 [95][99][100] - 根据现行法律，不能切断任何住宅客户服务，公司希望在审查中聚焦支持脆弱客户，允许切断非脆弱住宅客户服务 [92][93][94] - 去年第一季度自由客户业务从配电转向发电的合同利润率约为600万美元 [96] 问题5: 输电资产估值初步报告情况及后续步骤，对Enel输电业务的影响 - 公司可在5月18日前对初步报告发表评论，监管机构收集各方意见后发布最终报告；若有差异将提交专家小组讨论 [103][104] 问题6: 4月电力情况，第一季度阿根廷天然气供应波动情况及相关合同执行情况 - 第一季度阿根廷天然气供应极低，公司通过现货市场和LNG运输保障供应；预计下一季供应将恢复 [107][108][110] 问题7: 大量可再生能源进入系统后发电注入和提取差异预期，是否会出现拥堵及位置，中期CapEx预期及增长情况 - 因客户分布广泛且在北部有重要合同，预计注入和提取价格差异及瓶颈影响不大 [115] - 公司将按投资计划进行，目标是到2023年实现2.4吉瓦可再生能源产能，中期CapEx预期无变化 [116][117] 问题8: 配电业务住宅和商业部门消费下降原因，客户基础增加原因，未收账款拨备情况，国家能源委员会发布输电费率初步报告对输电业务的影响 - 第一季度商业部门消费受疫情和部分地区活动限制影响恢复较少，住宅消费有支撑 [121] - 公司正关注基本服务法进展，根据相关信息和讨论情况行动，期望国家参与债务回收 [122][123] 问题9: 削减成本计划以抵消第一季度不利因素的情况 - 公司正在审查效率计划，关注各业务线和活动优化，但也受外部因素如水文条件、需求演变和经济复苏情况影响 [125][126]

控股股东股权情况 - 截至2020年12月31日，意大利公司Enel S.p.A作为控股股东，实益拥有公司64.9%的股份[142] 各业务公司经济权益情况 - 截至2020年12月31日，Enel Generation总装机容量为6001兆瓦，其中57.8%为水力发电厂，约86%的热电装机容量为天然气/燃油发电厂（2104兆瓦），其余为燃煤蒸汽发电厂（350兆瓦），公司对其经济权益为93.5%[150] - 公司持有EGP Chile 99.9%的经济权益，该公司拥有风能（564兆瓦）、太阳能（496兆瓦）、小型水力发电（92兆瓦）和地热（48兆瓦）等可再生能源发电组合[150] - 公司对Geotérmica del Norte的经济权益为84.6%，该公司开发了48兆瓦的Cerro Pabellón地热发电厂，并正在开发将增加28兆瓦装机容量的地热扩建项目[153] - 公司对Enel Distribution的经济权益为99.1%，该公司在圣地亚哥首都大区2105平方公里的特许经营区域内运营，服务超过200万客户[154] - 公司对Enel Transmission的经济权益为99.1%，该公司于2021年1月1日从Enel Distribution分拆出来[155] 各业务公司财务数据 - 截至2020年12月31日，Enel Generation的合并资产为30910亿智利比索，收入和其他营业收入为1490亿智利比索；EGP Chile的合并资产为22370亿智利比索，收入和其他营业收入为297亿智利比索；Enel Distribution的合并资产为16510亿智利比索，收入和其他营业收入为1382亿智利比索[151] 发电业务整体情况 - 公司的发电业务通过Enel Generation、EGP Chile及其子公司开展，共拥有48座发电厂，其中18座为水力发电厂（装机容量3561兆瓦），10座为热力发电厂（包括地热，装机容量2502兆瓦），10座为太阳能发电厂（装机容量496兆瓦），9座为风力发电厂（装机容量642兆瓦）[156] 公司发展计划 - 公司计划在2022年底前通过Enel Generation完成脱碳进程，成为智利第一家完成该进程的电力公司[150] 公司全球运营情况 - Enel在32个国家运营，管理装机容量达87GW，其中可再生能源超过47GW，为超过7400万终端用户供电，全球客户近7000万[142] Enel Distribution基础设施数据 - 2020年12月31日，Enel Distribution输电线路长度为683公里，2019年为683公里，2018年为367公里[163] - 2020年12月31日，Enel Distribution变电站数量为57个，变压器数量为207个，容量为7554MVA；2019年变电站数量为57个，变压器数量为207个，容量为7554MVA；2018年变电站数量为56个，变压器数量为206个，容量为8398MVA[163] - 2020年12月31日，Enel Distribution中压线路长度为5406公里，低压线路长度为11960公里；2019年中压线路长度为5349公里，低压线路长度为11819公里；2018年中压线路长度为5331公里，低压线路长度为11678公里[166] Enel Distribution投资数据 - 2020年，Enel Distribution及其子公司在项目上共投资1167亿智利比索[171] 各项目投资及进展情况 - Antuco Smart Repowering项目总投资批准为1450万美元，截至2020年12月31日已投入980万美元，新涡轮目标效率为94%，新增年发电量204GWh，装机容量增加1MW[172][174] - Sauzal Smart Repowering项目总投资批准为1050万美元，截至2020年12月31日已投入740万美元，新涡轮目标效率为94.7%，每个新增年发电量13.7GWh，装机容量增加3MW[175] - Bocamina Coal Plant Landfill Closure Plan总投资批准为1590万欧元，截至2020年12月31日已投入1480万欧元，第一阶段关闭67000平方米垃圾填埋场[174] - Los Cóndores Hydroelectric Project总投资批准为12亿美元，截至2020年12月31日已投入8.79亿美元，项目完成75%，输电线路完成89%，预计2023年完成[176][178] - Rapel Smart Repowering Project总投资批准为1190万美元，截至2020年12月31日未投入资金，预计增加装机容量2MW，新增年发电量67GWh，预计2023年完成[179] - Azabache太阳能项目装机容量61兆瓦，总投资4900万美元，截至2020年12月31日已投入3940万美元，预计2021年第二季度末完成[180] - Campos del Sol I太阳能项目装机容量382兆瓦，总投资3.209亿美元，截至2020年12月31日已投入2.312亿美元，预计2021年第三季度完成[181][182] - Cerro Pabellón地热扩建项目装机容量28兆瓦，总投资9580万美元，截至2020年12月31日已投入7870万美元，预计2021年第二季度末完成[183] - Domeyko太阳能项目装机容量204兆瓦，总投资1.642亿美元，截至2020年12月31日已投入1.009亿美元，预计2021年第三季度末完成[184] - Finis Terrae太阳能扩建项目装机容量126兆瓦，总投资9440万美元，截至2020年12月31日已投入4970万美元，预计2021年第四季度末完成[185] - Renaico II风力项目装机容量144兆瓦，总投资1.764亿美元，截至2020年12月31日已投入1.09亿美元，预计2021年第三季度末完成[186][187] - Sol de Lila太阳能项目装机容量163兆瓦，总投资1.297亿美元，截至2020年12月31日已投入8230万美元，预计2021年第三季度末完成[188] - Quintero联合循环热项目总投资2.151亿美元，截至2020年12月31日已投入400万美元，项目无限期推迟[189] - San Isidro电厂升级项目总投资1020万美元，截至2020年12月31日已投入10万美元，预计2023年开始工作，2023年完成2号机组，2026年完成1号机组[191] - Taltal联合循环热项目总投资1.964亿美元，截至2020年12月31日已投入400万美元，预计2021 - 2023年完成[192] 公司业务变动情况 - GasAtacama于2019年10月并入Enel Generation；Bocamina I蒸汽涡轮和煤电厂于2020年12月31日退役；Tarapacá蒸汽涡轮和煤电厂于2019年12月31日退役；Enel Chile于2018年4月2日完成对EGP Chile的收购[160]

财务数据和关键指标变化 - 2020年调整后EBITDA超12亿美元，净收入超6亿美元，达成目标 [10] - 2020年资本支出（CapEx）达9.21亿美元，其中客户CapEx 6100万美元，资产CapEx 1.11亿美元，开发CapEx近8亿美元 [55][56] - 2020年FFO达16.7亿美元，高于上一年 [67] - 2020年总债务增加约4亿美元，净债务增加2.54亿美元，债务平均成本从5.2%降至4.6% [69] 各条业务线数据和关键指标变化 发电业务 - 第四季度净发电量增加4%，达53亿度，全年净发电量减少80%，为193亿度 [22][24] - 第四季度物理能源销售增加8%，即5亿度，全年物理销售减少2%，即6亿度 [23][26] 电网业务 - 2020年新增约3.6万客户，年底超200万客户 [33] - 服务质量提升，SAIDI和SAIFI指数改善，数字服务交互从60%升至62%，Enel Distribución App下载量增长72%，达45万次 [34][35] Enel X和电气化业务 - 2020年在公共照明、电动汽车充电、能源效率等领域获新合同，超22个合作伙伴加入ElectroRuta项目 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年智利GDP下降6%，全国电力需求基本持平，部分行业两位数下降 [7] - 截至2020年9月，智利市场电价稳定机制下累计余额8.56亿美元，12月底约3.6亿美元 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略以可持续性为核心，目标是脱碳和终端消费电气化，加速能源转型 [15] - 2021年可再生能源装机容量将达72%，目前有超14GW项目处于不同开发阶段 [17] - 公司在ESG评级中表现出色，是拉美唯一处于该地位的公用事业公司 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受疫情影响，公司调整指导方针，仍实现目标，未来将继续推进脱碳和可再生能源项目 [7][10] - 预计2021年降雨量适度，下半年有望改善，公司将继续关注监管变化和市场机会 [30] 其他重要信息 - 董事会将在年度股东大会上提议每股约3.9美元的股息 [12] - 新的能源效率法已发布，公司将支持客户遵守新规 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新法律对公司盈利能力、现金流和营运资金的影响，以及氢能对公司商业模式的影响，自由市场的发展预期和第四季度营运资金的积极影响原因 - 基本服务法旨在支持经济危机期间的客户，公司此前已提供类似方案，目前影响待观察，将在法律到期后评估 [75][77] - 能源效率法是智利能源转型的重要一步，公司将支持客户遵守新规 [78] - 氢能是公司战略的一部分，公司参与智利首个绿色氢能试点项目，有望成为绿色经济的重要组成部分 [79] - 自由市场方面，客户从监管市场转向自由市场，对绿色能源的需求增加，公司已与多个客户签订绿色能源合同 [80][81] - 第四季度营运资金的积极影响主要来自现金管理和资本支出的增加 [83] 问题2: 2021年的展望、预期EBITDA水平、新增可再生能源容量的EBITDA贡献，监管环境的影响以及PPA机制的工作原理和2020年的积极影响 - 2021年的展望取决于智利经济的复苏情况，公司将与客户合作，支持经济复苏 [88][89] - 关于EBITDA水平和新增可再生能源容量的贡献，公司将在后续提供更具体的信息 [90] - 监管环境方面，配电和输电的新监管框架预计不会与公司业务计划有重大差异 [92] - PPA机制受商品、CPI和外汇等因素影响，具体影响因合同而异 [95] 问题3: 智利的天然气供应情况、公司的天然气可用性预期、冬季的天然气供应和现货价格，以及如何处理资本支出以避免可再生能源过剩，以及2021年上半年的收款和准备金预期 - 智利的天然气供应来自LNG和阿根廷，公司通过长期合同和多元化供应确保天然气可用性，预计不会出现供应问题 [100][102][104] - 公司通过项目规划和与监管机构的合作，避免可再生能源过剩，并考虑增加储能系统 [105][107] - 2021年上半年的收款和准备金预期将好于2020年，主要原因是智利经济的改善和政府的支持措施 [109] 问题4: 智利早期现货市场价格上涨是否会导致长期业务的净采购成本增加，以及智利当局重新评估发电企业天然气成本申报的意见和影响 - 公司拥有多种技术和产能，可以根据能源成本选择是否购买现货，因此不受现货价格上涨的影响 [112][114] - 公司支持优化天然气供应系统，以提高经济性和减少污染，避免使用高污染和高成本的发电资产 [112][115] 问题5: 与高盛和IDB的保理协议详情、预计收到的首笔款项，LNG应对该国淡季的能力，Enel Generación的再发电项目情况，Los Cóndores项目的支出和投资预测，Bocamina 2关闭的推迟可能性，以及Los Cóndores TOD推迟至2023年的销售情况 - 公司已收到5800万美元的保理款项，预计在监管机构批准后还将收到1亿美元 [121] - 公司从3月开始接收LNG船货，确保冬季天然气供应，不受阿根廷供应中断的影响 [119] - Enel Generación的再发电项目已完成 [118] - Los Cóndores项目截至2020年的支出约为8.8亿美元，预计总资本支出为11.15亿美元 [117] - 关于Bocamina 2关闭的推迟可能性和Los Cóndores TOD推迟至2023年的销售情况，公司未提供具体信息 [116] 问题6: 2021年的收入、EBITDA和资本支出指导，以及是否会偿还短期内部贷款 - 2021年EBITDA预计在14 - 15亿美元之间，资本支出预计为12亿美元 [122] - 公司没有短期内部贷款到期，正在评估是否续签6月到期的信贷额度 [122] 问题7: 2020年公司的杠杆情况、2021年的预期，以及应对资本支出的替代方案，以及智利服务减少1000万美元确认的预期 - 2020年底净EBITDA杠杆约为3.1倍，公司将在资本市场日确认或更新相关信息 [124] - 2021年智利服务的确认金额预计将低于2020年，但仍将保持相似水平 [124]

业绩总结 - 2020年调整后的EBITDA为12亿美元，净收入为6亿美元，均达到目标[9] - 2020年净收入为560百万美元，同比增长9%[67] - 2020年调整后EBITDA为1,181百万美元，同比增长0%[67] - 2020年自由现金流（FFO）为1,067百万美元，同比增长52%[70] - 2020年第四季度调整后EBITDA为362百万美元，同比增长17%[84] - 报告的净收入为222百万美元，同比增长95%[84] - 2020年第四季度的EBT为268百万美元，同比增长62%[84] 用户数据 - 2020年客户数字互动增长至52%，客户应用用户数达到44.8万[32] - 2020年数字支付占总收款的比例为74%[35] 未来展望 - 2021年预计净装机容量将增长66%[14] - 计划在2022年完成煤炭的全面淘汰[9] - 2020年可再生能源项目的新增容量为14千兆瓦，计划在2021年继续扩展[16] 资本支出与债务 - 2020年资本支出为12亿美元，低于目标的10亿美元[9] - 2020年第四季度的资本支出为376百万美元，同比增长120%[86] - 2020年净债务为3,525百万美元，同比增长8%[73] - 99%的总债务为固定利率，99%的总债务以美元计价[77] - 2020年公司债务成本下降60个基点，降至4.6%[72] - 2024年到期的债务为0.6亿美元，2025年及以后的到期债务为2.5亿美元[77] 市场表现 - 2020年电力生产总量为56太瓦时，同比下降8%[28] - 2020年电力销售量为23.0 TWh，同比下降4%[59] - 2020年煤炭发电机组的断电量为4百万千瓦[9] - 2020年公司在拉美ESG表现中被确认为最佳表现者之一[4] - 66%的装机容量来自可再生资源[100] 负面信息 - 2020年因COVID-19影响，所有业务线的需求低于预期[49] - 2020年因Bocamina II减值，报告的EBIT为-43百万美元[67]

财务数据和关键指标变化 - 剔除新冠影响后，调整后EBITDA为8.66亿美元，较去年增加5800万美元；调整后净收入为3.77亿美元 [58][59] - 2020年前三季度调整后净收入为3.24亿美元，较2019年前三季度调整后净收入降低16% [74] - 2020年前三季度FFO为5.66亿美元，较2019年调整后数据增加1.81亿美元 [75][76] - 截至2020年9月，总债务较2019年12月增加5.707亿美元，达41.5亿美元；净债务较2020年1月1日增加3.75亿美元 [77][78] 各条业务线数据和关键指标变化 发电业务 - 前九个月净发电量减少12.1%，为14太瓦时；61%的电力来自可再生能源 [44][45] - 2020年前九个月购电量为2.9太瓦时，较去年增加1太瓦时；实体电力销售减少5.5%，即1太瓦时 [46][47] - 2020年第三季度调整后EBITDA利润率为54%，前九个月为46%，与2019年持平 [69] 配电业务 - 与去年相比，配电业务能源分配减少，能源损耗率为5.2%；客户数量增加5.3万，达近200万 [50] - 2020年第三季度EBITDA为4400万美元，较2019年第三季度下降35%；前九个月EBITDA减少4200万美元 [70][71] Enel X和数字化业务 - 本季度达成两项战略协议推动智利电动出行发展，还与汽车制造商签署协议提供充电解决方案 [52][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2020年10月，智利市场电价稳定机制下总余额为8.42亿美元；截至9月底，公司余额为3.2亿美元；预计2021年6月余额将达11.69亿美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划加速资本重组和可再生项目开发，助力国家经济复苏，推动市场脱碳，激励国家电气化 [15][81] - 公司推进去碳化进程，计划2022年前淘汰煤炭机组，目前有1.3吉瓦可再生能源产能在建，0.7吉瓦即将开工，约3.7吉瓦处于不同开发阶段 [31][32] - 公司宣布建设204兆瓦的Domeyko光伏公园，预计2021年完工；还计划与合作伙伴在智利建设绿色氢气生产试点工厂，预计2022年投入运营 [34][38] - 行业面临市场开放的趋势，公司认为市场开放是行业自然演变，但需妥善及时实施，目前难以评估对利润率的影响 [28][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情和国家封锁影响了多个经济部门的电力需求，发电和配电业务均受冲击，但随着地区逐步开放，情况有望改善 [18] - 公司业务具有韧性，平衡表强劲，有额外流动性措施应对外部环境挑战，将巩固作为领先可再生能源企业的地位，为应对气候变化和经济复苏做贡献 [80][83] 其他重要信息 - 74%的员工居家办公，所有工厂和网络全面运营，确保服务连续性；公司为客户提供更多服务获取选项和数字支付平台 [13][14] - 2020年公司在项目建设地区创造约3600个新就业岗位，未来还将增加；公司开展工作转换计划，为员工提供培训 [16] - 公司与客户达成约6.2万份付款协议，2020年收款率分别为96%和92.4%，低于历史水平的99% [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1.6亿美元营运资金是否因当前情况受坏账影响，年底是否会增加或部分恢复 - 九个月内营运资金受配电业务收款减少9900万美元和能源稳定机制影响1.53亿美元；能源稳定机制余额预计下季度增加，收款有望大幅恢复，但难以确定具体金额 [90][91] 问题2: 上半年提供的EBITDA指引（12 - 13亿美元）是否合适，有无上下行空间 - 公司认为可以参考7月发布的数据，可能处于较低区间，具体取决于最后两个月外部影响的发展 [86] 问题3: 可再生项目的战略，是否为长期价格合同，是否与客户组合整合，新项目每兆瓦资本支出是多少 - 公司推动发电市场增加可再生资产，满足客户需求；没有单一电厂与单一客户的关联，通过组合销售电力；太阳能电厂每兆瓦资本支出在70 - 80万美元，风力涡轮机在110 - 120万美元 [87][89] 问题4: 可移植性法案若在2021或2022年获批，客户迁移情况如何，未来几年受监管PPA需求水平如何，确保当前受监管合同财务平衡的机制是什么，对受监管PPA有无重大影响 - 市场开放是行业自然演变，但实施过程较长，预计2022 - 2023年落地；目前难以评估对利润率的影响，重要的是妥善及时实施并明确相关规则 [94][97] 问题5: 请提供更多天然气销售信息，以及该业务未来表现预期 - 去年因国际市场价格获得较高利润，今年市场不同，价格下降，暂无增加利润的机会，明年情况取决于市场 [100] 问题6: 与去年发布的计划相比，今年资本支出预期如何 - 2020年受疫情影响，可能无法达到全年计划金额，但差距不大，公司会继续推进所有项目投资 [99] 问题7: 是否仍在协商发电和配电部门应收账款的货币化 - 正在与银行和ABID协商发电部门应收账款货币化，预计年底完成交易；配电部门将在接下来几个月处理，两项保理业务预计12月上半月完成 [101] 问题8: 2020年净利润的股息支付率是多少，是否像去年1月一样支付临时股息 - 股息政策基于公司现金生成能力，将采用与去年相同的方法，根据预估净利润决定，未来几个月做出决策并在1月分配临时股息 [103] 问题9: 请分享各能源来源发电量下降的原因，未来季度是否会持续 - 预计2020年下半年水电发电量在5.8 - 6太瓦时之间，10 - 12月融雪期超预期概率为70%，全年水电产量将超过2019年 [104] 问题10: 请详细说明今年运营成本中其他固定运营成本项目增加的情况，未来季度是否会维持新水平 - 目前认为是一次性情况，但公司正在增加部分产能；预计第三季度恢复正常水平 [105]

业绩总结 - Enel Chile在2020年9个月的EBITDA为808百万美元，同比下降6%[52] - 2020年9个月净收入为324百万美元，同比下降17%[52] - 2020年9个月资金流动量(FFO)为566百万美元，同比增长47%[52] - 2020年9个月资本支出(Capex)为586百万美元，同比增长132%[52] - 2020年9个月电力销售量为18.0 TWh，同比下降5%[62] - 2020年9个月分销电力销售量为11.7 TWh，同比下降6%[62] - 报告的EBITDA为788百万美元，同比下降22%[71] - 报告的集团净收入为-282百万美元，同比下降210%[71] - 2020年9个月的财务费用为111百万美元，同比下降18%[71] - 2020年9个月的减值损失为868百万美元，同比上升150%[71] - 2020年9个月的EBT为-431百万美元，同比下降240%[71] - 2020年9个月的流动资金为3,271百万美元，较2019年12月的3,646百万美元下降11%[79] - 2020年9月的净债务为3,646百万美元，较2019年12月的3,271百万美元上升11%[79] 用户数据 - Enel Chile在2020年第三季度的电力需求同比下降6.5%，达到4.1 TWh[13] - 2020年9个月客户应用程序用户数达到424,000，同比增长82%[46] - 2020年9个月电动公交车数量为435辆，同比增长53%[48] - 2020年9个月公共和私人充电点数量为677个，同比增长91%[48] - Enel Chile的客户数量约为200万[109] 可再生能源与市场扩张 - Enel Chile在2020年9个月内的可再生能源项目中，已在建项目总容量达到1.3GW[5] - Enel Chile计划在2022年前逐步淘汰其煤电机组，成为首家实现这一目标的智利电力公司[27] - Enel Chile在2020年9个月内的可再生能源扩展项目中，预计将增加2GW的可再生能源容量[28] - Enel Chile的可再生能源装机容量占总装机容量的65%[107] - Enel Chile的水电装机容量为3.5 GW，地热装机容量为0.04 GW[109] - Enel Chile的电力生产中，历史水电发电量在SEN系统中为23.6至23.9 GWh[102] 负面信息 - Enel Chile在2020年第三季度的电力收款率为92.4%，较2019年同期下降3.9个百分点[16] - 2020年9个月的电力损失率为5.2%，较2019年增加0.3个百分点[46] - Enel Chile的减值损失为868百万美元，同比上升150%[71] 其他新策略与技术 - Enel Chile在2020年第三季度的数字支付占比达到85%[16] - Enel Chile的数字化投资和客户宣传活动使得数字支付渠道的使用率显著提高[16] - Enel Chile的市场资本为48亿美元[105] - 截至2020年9月，Enel Chile的股东结构中，Enel SpA占64.9%[105] - Enel Chile的投资者关系团队包括五名成员，负责与投资者沟通[110]