财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比下降6%至2.9亿美元,主要是由于退出北达科他州业务,以及科罗拉多州和宾夕法尼亚州热油业务活动下降 [22][23] - 第三季度调整后EBITDA为负1.5亿美元,去年同期为负1.3亿美元 [24] - 第三季度净亏损略有下降至3亿美元,去年同期为3.1亿美元 [24] - 前9个月收入同比增长3%至15.6亿美元,主要是完工服务分部收入增长11%所致 [25][26] - 前9个月调整后EBITDA亏损收窄42%至负1.5亿美元 [26] - 前9个月净亏损6.6亿美元,去年同期为3.9亿美元,主要是去年有4.3亿美元债务清偿收益 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度生产服务收入下降至2.6亿美元,去年同期为2.8亿美元 [22] - 第三季度完工服务收入基本持平在0.3亿美元 [22] - 前9个月生产服务收入下降3%至8.4亿美元,完工服务收入增长11%至7.2亿美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度德克萨斯州热油和酸化业务活动有所增加,但被科罗拉多州和宾夕法尼亚州热油业务下降所抵消 [23] - 退出北达科他州业务,该业务去年前9个月贡献收入1.1亿美元 [9][26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略性退出北达科他州业务,将资源集中在更有潜力的运营区域 [9] - 收购Rapid Hot公司,进入马塞拉斯页岩地区的压裂水加热服务市场,预计将在第四季度为公司带来收益 [14][15] - 公司正在积极探索并购机会,以增加新的收入来源 [50][51] - 行业内设备和人员流失,公司客户更愿意与公司签订长期合同以确保设备供应 [42][43][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对进入更活跃的季节和油价及客户需求保持乐观 [10] - 预计第四季度和第一季度将是公司收入和利润的主要贡献期 [13] - 收购Rapid Hot公司将为公司带来更多管理层深度和经验 [16][17][18][19] - 公司正在努力降低成本,SG&A费用已大幅下降 [28] - 公司的资产负债表大幅改善,为未来发展提供了更大的灵活性 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Grampp 提问** 询问Rapid Hot公司的整合进度和历史收入规模 [38][39][40][41][42][43] **Rich Murphy 回答** - Rapid Hot公司与公司的业务整合较为简单,已将设备整合到Rapid Hot的运营场地 - Rapid Hot公司去年收入约2-2.5亿美元,与公司的合并将带来协同效应,但不会简单的1+1=2 - 公司客户更愿意与服务商签订长期合同,以确保设备供应,这对行业有利 问题2 **Jeff Grampp 提问** 询问公司在定价方面的情况 [44][45][46][47] **Rich Murphy 回答** - 公司各业务线的日费率和时费率都有10%-25%的上涨 - 更重要的是获得30-90天的长期合同,并有最低保底费用,这对行业健康发展很关键 问题3 **Jeff Grampp 提问** 询问公司在并购方面的计划 [49][50][51] **Rich Murphy 回答** - 公司正在积极关注并购机会,无论是转型性的还是小型的补充性收购 - 公司目前的资产负债表状况为并购提供了灵活性,但暂时没有即将完成的交易

可转换本票发行与置换 - 2023年9月1日，公司向Cross River发行75万美元可转换本票，向Kevin Chesser发行5万美元可转换本票[124] - 2023年9月11日，Cross River和Kevin Chesser将之前的可转换本票置换为相同本金的新可转换本票，公司还向Angel Capital Partners和Equigen分别发行12.5万美元和18.75万美元的新可转换本票，年利率16%[125] - 2023年10月，Cross River、Richard Murphy、Equigen和Angel Capital分别购买15万美元、10万美元、18.75万美元和12.5万美元的新可转换本票[126] - 2023年9月1日，公司向Cross River发行75万美元的可转换本票，向Kevin Chesser发行5万美元的可转换本票[178] - 2023年9月11日，Cross River和Chesser将此前发行的可转换本票交换为相同本金的新可转换本票，公司还向Angel Capital Partners和Equigen分别发行12.5万美元和18.75万美元的新可转换本票，年利率16%[179] - 2023年10月，Cross River、Richard Murphy、Equigen和Angel Capital分别购买15万美元、10万美元、18.75万美元和12.5万美元的新可转换本票[180] 原油价格与运营钻机数量 - 2023年前9个月，WTI原油平均价格为77美元/桶，去年同期为98美元/桶；2023年9月30日，国内运营钻机数量为623台，去年同期为765台[127] - 过去三年，原油价格从2019年12月的每桶52美元降至2020年3月的24美元，后反弹至2021年3月的55美元，截至2023年9月30日为77美元；国内运营钻机数量从2019年12月的805台降至2020年3月的728台、2021年3月的417台，截至2023年9月30日反弹至623台[185] 公司整体收入与利润变化 - 2023年第三季度收入较2022年同期减少17.2万美元，降幅6%；前9个月收入较2022年同期增加43.6万美元，增幅3%[135] - 2023年第三季度部门利润较2022年同期减少26.9万美元，降幅71%；前9个月部门利润较2022年同期增加73.7万美元，增幅167%[136] - 2023年第三季度净亏损300万美元，每股亏损0.13美元；2022年同期净亏损310万美元，每股亏损0.27美元。2023年前9个月净亏损660万美元，每股亏损0.35美元；2022年同期净亏损390万美元，每股亏损0.34美元[138] - 2023年第三季度调整后EBITDA亏损150万美元，2022年同期亏损130万美元；2023年前9个月调整后EBITDA亏损150万美元，2022年同期亏损260万美元[139] 业务季节性特征 - 公司业务具有季节性，每年秋冬季节收入占比超一半，二三季度是传统淡季[134] - 2022年公司第一和第四季度收入占全年70%，2021年为60%；2022年第二和第三季度收入占全年30%，2021年为40%[153] 各业务线收入与利润变化 - 2023年第三季度生产服务收入占总收入的89%，前9个月占54%，与2022年同期相近[144] - 2023年前三季度酸化收入较2022年同期增加15.2万美元，增幅25%[146] - 2023年第三季度生产服务部门利润较2022年同期减少71.7万美元，降幅380%；前三季度较2022年同期增加36.5万美元，增幅55%[147] - 2023年前三季度完井及其他服务收入占总收入46%，较2022年同期增加70.6万美元，增幅11%；第三季度该业务部门利润较2022年同期增加44.8万美元，增幅79%；前三季度较2022年同期改善37.2万美元，增幅164%[149][150] 费用变化 - 2023年第三季度折旧和摊销费用较2022年同期减少16.4万美元，降幅15%；前三季度较2022年同期减少49.6万美元，降幅15%[156] - 2023年前三季度运营亏损较2022年同期改善200万美元，降幅28%[157] - 2023年前三季度利息费用较2022年同期增加53.1万美元，增幅50%[158] - 2023年第三季度调整后EBITDA较2022年同期减少23.6万美元，降幅18%；前三季度较2022年同期改善110万美元，增幅42%[167] 现金流量情况 - 2023年前三季度经营活动现金使用10万美元，2022年同期为提供15万美元；投资活动现金提供62.8万美元，2022年同期为14.1万美元；融资活动现金使用26.3万美元，2022年同期为22.9万美元[169] 债务与融资情况 - 截至2023年9月30日，公司未偿还债务本金余额为730万美元，加权平均利率为13.08%[175] - 2023年2月22日，公司与投资者达成证券购买协议，以尽力承销方式公开发行390万股普通股、可购买310万股普通股的预融资认股权证和可购买700万股普通股的普通认股权证，净收益300万美元[176] - 2023年3月28日，Cross River将约110万美元的2022年3月可转换票据转换为227.5万股普通股；6月30日，将剩余14.895万美元本金余额转换为32.2402万股普通股，并将120万美元的2022年7月可转换票据全部转换为240万股普通股，同时获得一份为期五年、可按每股0.55美元的行使价购买240万股普通股的认股权证[177] 公司资金状况 - 截至2023年9月30日，公司可用流动性为30万美元现金及现金等价物，公司需筹集额外资金维持运营[182] - 截至2023年9月30日，公司营运资金赤字为250万美元，较2022年12月31日的430万美元减少180万美元，主要归因于2022年融资安排下短期债务义务的减少[183] 公司资本义务与表外安排 - 截至2023年9月30日，公司资本义务主要包括2022年融资安排、2022年11月可转换票据和2023年9月各种可转换本票，还有定期贷款、债务义务、融资租赁和经营租赁的预定本金还款[187] - 截至2023年9月30日，公司没有对股东有重大影响的表外安排[188]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长8%，从350万美元增至370万美元 [4] - 第二季度调整后EBITDA改善超50万美元，从去年同期亏损160万美元收窄至亏损100万美元 [4] - 六个月净亏损360万美元，合每股基本和摊薄亏损0.22美元，去年同期净亏损80万美元，合每股基本和摊薄亏损0.07美元 [21] - 第二季度净亏损减少130万美元，至260万美元，合每股基本和摊薄亏损0.14美元，去年同期净亏损390万美元，合每股基本和摊薄亏损0.34美元 [26] - 六个月收入同比增长5%，从1200万美元增至1260万美元 [43] - 六个月调整后EBITDA改善130万美元，从去年同期负140万美元接近盈亏平衡 [43] - 第二季度消除180万美元长期债务，长期债务余额降至460万美元，2022年末为760万美元，2019年债务高峰期约为3600万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度完工服务收入增长147%，生产服务收入下降7% [4] - 六个月完工服务增长12%，生产服务下降2% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 德州业务本季度收入增长超20% [35] - 科罗拉多盆地目前定价较去年强劲，大型企业需求旺盛 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划通过有机增长和并购活动扩大业务，包括扩大钱包份额、获取新客户、拓展服务线等，有一项非约束性意向书，若完成将加强管理团队和关键盆地地位 [28] - 专注调整业务规模以适应预计收入增长率，包括降低人员成本、公共公司成本、房地产成本等，完成保险重组以节省成本 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 连续九个季度实现同比收入增长，团队高效运营降低成本提高盈利能力，寒冷天气延长供暖季，对未来供暖服务需求加速持谨慎乐观态度 [3] - 行业钻机数量随大宗商品价格下降，公司在恢复利润率和获取市场份额方面取得进展，需权衡行业活动水平与自身业务成果 [11] 其他重要信息 - 公司通过债务重组、股权销售、设备出售等方式减少长期债务，有望以更优惠利率为设备贷款再融资，节省成本 [33] - 未来SG&A运营率将降至每季度80万美元，较去年每季度120 - 140万美元减少约50% [26] 问答环节所有提问和回答 问题: 理想的资产负债表债务情况及对并购的影响 - 理想状态是零债务，公司季节性和周期性业务不适合负债，随着业务摆脱季节性，可承受一定杠杆，若有债务可能用于替换现有债务，目前资产负债表不再是并购障碍，希望未来回购股份而非讨论债务再融资 [9] 问题: 如何看待行业活动水平与公司业务成果的关系 - 行业钻机数量随大宗商品价格下降，公司德州业务蓬勃发展，科罗拉多盆地定价强劲，宾夕法尼亚市场有待观察，公司在恢复利润率和获取市场份额方面取得进展，需权衡行业活动水平与自身业务成果 [11][37] 问题: 生产服务业务同比下降原因及设备转移影响 - 生产服务业务下降主要因退出北达科他州业务，该地区经营困难，安全、投标等方面问题多，油价下跌时首先受影响，设备转移至德州可更好利用，同时停止了科罗拉多州无利可图的建设工作 [10][48]

公司股权交易与融资情况 - 2023年2月22日，公司与投资者签订证券购买协议，以尽力而为的公开发行方式出售390万股普通股、可购买310万股普通股的预融资认股权证和可购买700万股普通股的普通认股权证，净收益300万美元[115] - 2023年3月28日，Cross River将约110万美元的2022年3月可转换票据本金转换为227.5万股公司普通股；6月13日，股东批准向Cross River发行最多512.2402万股额外普通股[116] - 2023年6月30日，Cross River将剩余14.895万美元的2022年3月可转换票据本金转换为32.2402万股普通股，将120万美元的2022年7月可转换票据本金转换为240万股普通股，并获得一份为期五年、行使价为每股0.55美元、可购买240万股普通股的认股权证[118] - 2023年2月公司公开发行净收益为300万美元，用于一般公司用途[175] - 2023年3月28日和6月30日，Cross River将约110万美元和14.895万美元的2022年3月可转换票据本金转换为公司普通股[176] - 2023年6月30日，Cross River将120万美元的2022年7月可转换票据本金转换为公司普通股，并获得五年期认股权证[176] 公司上市合规情况 - 2023年5月2日，公司收到纽交所通知，因其2022年12月31日的股权余额低于200万美元，不符合继续上市标准，需在2024年6月9日前恢复合规[117] 原油价格与钻机数量变化 - 2023年上半年，WTI原油平均价格为每桶75美元，去年同期为每桶100美元；截至2023年6月30日，国内运营钻机数量为674台，去年同期为753台[119][131] - 过去三年原油价格从2019年12月的每桶52美元降至2020年3月的每桶24美元，后反弹至2021年3月的每桶55美元，截至2023年6月30日涨至每桶71美元[182] - 国内运营钻机数量从2019年12月的805台降至2020年3月的728台、2021年3月的417台，截至2023年6月30日反弹至674台，报告提交日稳定在659台[182] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度收入较2022年同期增加27.9万美元，增幅8%；上半年收入较2022年同期增加60.8万美元，增幅5%[126] - 2023年第二季度部门亏损较2022年同期减少28万美元，降幅60%；上半年部门利润较2022年同期增加100万美元，增幅122%[127] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用较2022年同期减少67.6万美元，降幅43%；上半年较2022年同期减少28.4万美元，降幅11%[128] - 2023年第二季度净亏损260万美元，每股亏损0.14美元；上半年净亏损360万美元，每股亏损0.22美元；2022年同期分别为净亏损390万美元，每股亏损0.34美元和净亏损79.5万美元，每股亏损0.07美元[129] - 2023年第二季度调整后EBITDA亏损100万美元，2022年同期亏损160万美元；上半年调整后EBITDA亏损1.4万美元，2022年同期亏损140万美元[130] - 2023年H1直接运营费用同比减少39.8万美元或4%[147] - 2023年Q2销售、一般和行政费用同比减少67.6万美元或43%；H1同比减少28.4万美元或11%[148] - 2023年Q2折旧和摊销费用同比减少16万美元或14%，至94.5万美元；H1同比减少33.2万美元或15%，至190万美元[149] - 2023年Q2公司运营亏损210万美元，同比减少150万美元；H1运营亏损250万美元，同比减少210万美元[150] - 2023年第二季度调整后EBITDA较2022年同期增加54.9万美元，增幅35%；2023年上半年调整后EBITDA较2022年同期增加130万美元，增幅99%[159] - 2023年上半年经营活动提供现金38.6万美元，较2022年同期的130万美元减少87.3万美元[161][162] - 2023年上半年投资活动提供现金18.5万美元，较2022年同期的20.3万美元减少1.8万美元[161][163] - 2023年上半年融资活动使用现金17.5万美元，较2022年同期的130万美元减少110万美元[161][164] - 截至2023年6月30日，公司未偿还债务本金余额为680万美元，加权平均年利率为10.15%[167] - 截至2023年6月30日，公司可用流动性为43.5万美元，包括现金及现金等价物余额43.1万美元和LSQ信贷安排下的4000美元[178] - 截至2023年6月30日，公司营运资金赤字为270万美元，较2022年12月31日的430万美元减少160万美元[166][179] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年Q2生产服务收入为288.9万美元，占总收入77%，同比减少22.1万美元或7%；H1收入为575.2万美元，占总收入46%，同比减少10.5万美元或2%[136][137] - 2023年Q2完井及其他服务收入为84万美元，占总收入23%，同比增加50万美元或147%；H1收入为688.9万美元，占总收入54%，同比增加71.3万美元或12%[136][142] - 2023年Q2生产服务部门利润为28.8万美元，同比减少2.9万美元或9%；H1为97.7万美元，同比增加49.7万美元或104%[136][141] - 2023年Q2完井及其他服务部门亏损47.5万美元，同比减少30.9万美元；H1利润为85.1万美元，同比增加50.9万美元[136][143] 公司收入季节性变化 - 2022年公司70%的收入来自第一和第四季度，2021年为60%；第二和第三季度2022年占比30%，2021年占比40%[146] 公司资本义务与表外安排 - 截至2023年6月30日，公司资本义务主要包括2022年融资安排和2022年11月可转换票据，还有定期贷款、债务、融资租赁和经营租赁的预定本金还款[184] - 截至2023年6月30日，公司没有对股东有重大影响的重大表外安排[186] 公司会计政策与披露要求 - 自2022年12月31日提交年度报告以来，公司关键会计政策没有变化[187] - 公司是较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[188] 公司业务相关影响因素与策略 - 公司收入主要来自国内石油和天然气行业服务，补充服务在春末、夏季和初秋等收入淡季开展[180] - 公司服务需求受地缘政治、需求变化、行业钻探活动、原油和天然气价格、全球生态系统干扰、政府能源政策转变等因素影响[181] - 公司通过再融资和2023年2月发行股份加强资产负债表，LSQ工具可提前获取部分收入[183] - 公司努力降低淡季人工、间接费用等成本，控制一般和行政费用[183] - 2023年上半年与2022年相比，公司客户群持续增长，并将更多资源分配到最活跃的盆地[132]

股权与融资交易 - 2023年2月22日，公司与投资者签订证券购买协议，以尽力而为的公开发行方式出售390万股普通股、可购买310万股普通股的预融资认股权证和可购买700万股普通股的普通认股权证，净收益300万美元[131] - 2023年3月28日，Cross River将约110万美元的2022年3月可转换票据本金转换为227.5万股公司普通股，待股东批准后，Cross River拟将未偿还本金余额转换为约512.24万股普通股和可按每股0.55美元购买296.872万股普通股的认股权证[132] - 2023年3月28日，Cross River将约110万美元的2022年3月可转换票据本金转换为227.5万股公司普通股[198] - 2023年2月，公司公开发行净收益300万美元，用于一般公司用途和潜在未来收购[197] 上市合规情况 - 截至2022年12月31日，公司股权余额低于200万美元，不符合纽交所持续上市标准，需在2024年6月9日前恢复合规，公司已提交恢复合规计划并获接受[133] - 截至2023年3月31日，约250万美元的Cross River可转换票据本金未偿还，公司计划获股东批准后将其转换为股权以恢复合规[134] 行业数据变化 - 2023年第一季度，WTI原油均价为每桶76美元，去年同期为每桶95美元；美国国内钻机数量从去年同期的670台增至755台[135][148] - 原油价格从2019年12月的每桶52美元降至2020年3月的每桶24美元，后反弹至2021年3月的每桶55美元，截至2023年3月31日涨至每桶76美元[204] - 美国国内运营钻机数量从2019年12月的805台降至2020年3月的728台、2021年3月的417台，截至2023年3月31日反弹至755台[204] 整体财务指标变化 - 2023年第一季度收入较2022年同期增加32.9万美元，增幅4%，主要因生产服务和完井及其他服务需求增加[143] - 2023年第一季度部门利润较2022年同期增加72.6万美元，增幅56%，得益于成本节约措施和行业活动略有增加[144] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用较2022年同期增加39.2万美元，增幅35%，主要因诉讼法律成本和一次性限制性股票发行[145] - 2023年第一季度净亏损100万美元，每股亏损0.07美元，2022年同期净利润310万美元，每股收益0.27美元，主要因去年债务清偿收益未再发生[146] - 2023年第一季度调整后EBITDA较2022年同期增加50.8万美元，增幅255%，主要因部门利润改善，部分被销售、一般和行政费用增加抵消[147] - 2023年第一季度直接运营费用为同比减少39.7万美元，降幅5%；销售、一般和行政费用同比增加39.2万美元，增幅35%[168][169] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为100万美元，同比减少17.2万美元，降幅15%[170] - 2023年第一季度运营亏损同比减少54.1万美元，降幅54%；利息费用同比增加41.8万美元，增幅243%[172][173] - 2023年第一季度调整后EBITDA为70.7万美元，2022年为19.9万美元，同比增加50.8万美元，增幅255%[175][182] - 2023年第一季度经营活动现金使用47.9万美元，2022年同期为提供49.7万美元，减少97.6万美元[183][184] - 2023年第一季度投资活动现金使用1.5万美元，2022年同期为6.8万美元，减少5.3万美元[183][185] - 2023年第一季度融资活动现金提供220万美元，2022年同期为41.2万美元，增加180万美元[183][186] - 截至2023年3月31日，公司未偿还债务的本金贷款余额为1030万美元，加权平均年利率为12.66%[183] - 截至2023年3月31日，公司流动资产为697.5万美元，总负债为1543.7万美元，股东权益为430.4万美元[188] - 2023年5月，公司全额支付100万美元EWB债务[189] - 截至2023年3月31日，公司可用流动性为180万美元，包括现金及现金等价物余额和LSQ信贷安排下的6.1万美元[200] - 截至2023年3月31日，公司营运资金赤字为150万美元，较2022年12月31日减少280万美元[201] 业务线数据变化 - 2023年第一季度生产服务收入为286.3万美元，占总收入32%，同比增加11.6万美元，增幅4%；完成及其他服务收入为604.9万美元，占总收入68%，同比增加21.3万美元，增幅4%[152][155][158] - 2023年第一季度生产服务部门利润为54.6万美元，同比增加38.3万美元，增幅235%；完成及其他服务部门利润为146.9万美元，同比增加34.3万美元，增幅30%[154][157][159] - 2023年第一季度生产服务在落基山地区收入为6000美元，同比减少52.6万美元，降幅99%；在中部美国地区收入为270万美元，同比增加65.3万美元，增幅32%；在东部美国地区收入为15.7万美元，同比减少1.1万美元，降幅7%[160][161][162] - 2023年第一季度完成及其他服务在落基山地区收入为495.4万美元，同比增加27.6万美元，增幅6%；在中部美国地区收入为40.1万美元，同比增加29万美元，增幅261%；在东部美国地区收入为69.4万美元，同比减少35.3万美元，降幅34%[160][163][164][165] 业务季节性特征 - 2022年公司在第一和第四季度产生70%的收入，2021年为60%；第二和第三季度产生2022年30%的收入，2021年为40%[167] - 公司仅在美国三个地理区域开展业务，业务具有季节性，供暖季收入通常显著高于非供暖季[160][166] 财务相关其他情况 - 公司通过再融资和2023年2月的发行加强了资产负债表[205] - LSQ信贷安排使公司能通过现金预支获得每个完工项目产生的大部分收入[205] - 截至2023年3月31日，公司的资本承诺和义务主要包括2022年融资安排和各种Cross River可转换本票[206] - 截至2023年3月31日，公司没有重大表外安排会对财务状况等产生重大影响[207] - 自2022年12月31日提交10 - K年度报告以来，公司关键会计政策没有重大变化[208] - 公司作为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[209]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年全年营收较去年同期增加630万美元，增幅41%，主要因油气价格上涨致服务需求增加[156] - 2022年总部门利润较去年同期增加340万美元，增幅171%，源于服务需求增加[156] - 2022年销售、一般和行政费用较去年同期增加69万美元，增幅16%，因专业服务、审计费和股票薪酬增加[157] - 2022年利息费用较去年同期增加130万美元，归因于2022年融资安排产生的利息[157] - 2022年总其他收入为280万美元，较2021年的360万美元减少80万美元，因员工保留信贷不再确认和PPP贷款豁免收益未再发生[158] - 2022年净亏损为560万美元，合每股0.48美元，较2021年的810万美元（每股0.74美元）减少250万美元，降幅31%[159] - 2022年调整后EBITDA亏损260万美元，较2021年的610万美元亏损有所收窄[160] - 2022年直接运营费用增加290万美元，增幅17%，主要因生产和完工服务活动增加[182] - 2022年销售、一般和行政费用增加69万美元，增幅16%，主要因专业服务、审计费用和股票薪酬增加[183] - 2022年折旧和摊销费用减少86.8万美元，降幅17%，因出售闲置车辆使折旧基数变小[184] - 2022年运营亏损840万美元，较2021年的1140万美元减少300万美元，主要因分部利润增加[186] - 2022年利息费用140万美元，较2021年的5.7万美元大幅增加，归因于2022年融资安排[187] - 2022年调整后EBITDA亏损260万美元，较2021年的610万美元减少340万美元，降幅56%，因分部利润改善[197] - 2022年净现金使用量减少，经营活动使用224.6万美元，投资活动提供34.3万美元，融资活动提供178.9万美元[198] - 2022年流动资产596万美元，总资产1983.8万美元，流动负债1024.1万美元，总负债1866.9万美元[199] - 截至2022年12月31日，公司可用流动性为3.5万美元，营运资金赤字为430万美元，较2021年减少260万美元[211][212] - 2022年经营活动使用现金220万美元，较2021年减少260万美元；投资活动提供现金34.3万美元，较2021年增加54.3万美元；融资活动提供现金180万美元，较2021年减少190万美元[214][215][216] - 截至2022年12月31日，公司估值备抵为900万美元，净递延所得税负债降至27.3万美元[213] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年生产服务部门营收为1121.1万美元，占总营收52%，较2021年增加220万美元，增幅24%[169][170] - 2022年完井及其他服务部门营收为1043.3万美元，占总营收48%，较2021年增加410万美元，增幅65%[169][175] - 2022年第一和第四季度营收为1510万美元，占全年营收70%，第二和第三季度为660万美元，占30%；2021年对应数据分别为920万美元（60%）和610万美元（40%）[181] 融资交易相关 - 2022年3月完成再融资交易，终止17年修订信贷安排，支付840万美元现金并承诺支付应收账款融资净收益的5% [200] - 2022年7月15日，公司与Cross River签订120万美元可转换次级本票，年利率7.75%，期限6年[205] - 2022年9月22日，公司与Cross River签订75万美元循环信贷协议，年利率8%，期限1年[206] - 2022年11月3日，Cross River向公司追加贷款45万美元，将75万美元循环本票置换为120万美元可转换有担保次级本票，年利率10%，期限2年[208] - 2023年2月，公司通过注册直接发行筹集净收益320万美元，发行390万股普通股、310万份预融资认股权证和700万份普通认股权证[209] 法律诉讼相关 - 2022年5月22日，公司面临集体诉讼，2023年2月10日公司申请驳回诉讼[217][218] 行业环境相关 - 国内石油钻机数量较疫情前水平低超20%，E&P公司注重改善自由现金流、减少债务和资本约束[220] 关键会计政策相关 - 公司关键会计政策包括应收账款、长期资产和收入确认等方面的估计和判断[226][228][230] - 特定项目按报告期天数和约定价格随项目进度确认收入[232] - 或有负债在满足条件时按估计金额记录，有保险覆盖时记录应收款[233] - 公司发行的认股权证均分类为永久权益[234] - 用Black - Scholes模型确定认股权证公允价值，假设股息收益率为零[235] - 按资产负债计税基础与财报金额差异确认递延所得税资产和负债[236] - 仅在税务立场更可能被税务机关认可时确认不确定所得税的税收利益[237] - 与税务立场相关的利息和罚款在评估期计入所得税费用[238] - 公司2019 - 2022年联邦所得税申报仍可接受审查[238] - 公司各州2018 - 2022年税务申报一般仍可接受审查[238] - 公司用现金预测模型评估未来现金流支持持续运营的能力[239]

公司融资与债务情况 - 2022年9月22日，公司与Cross River签订75万美元循环信贷协议，年利率8%，截至9月30日，未偿还金额为22.5万美元[155] - 2022年11月3日，公司与Cross River达成票据交换协议，Cross River额外贷款45万美元，将75万美元票据换成120万美元可转换有担保次级本票，年利率10%，Cross River获568,720股公司普通股购买权证，行权价2.11美元/股[156] - 截至2022年9月30日，公司未偿还债务本金余额约为930万美元，加权平均年利率为12.42%[217] - 2022年3月再融资交易中，公司支付840万美元现金并同意支付最多100万美元给East West Bank [223] - Utica为公司提供622.5万美元设备抵押贷款，公司需每月支付168,075美元及可能的附加费，期末支付62,250 - 622,500美元[224] - LSQ为公司提供应收账款保理，最高可预支85%，上限1000万美元[225] - 截至2022年9月30日，公司资本义务主要包括2022年融资安排、向Cross River发行的240万美元可转换票据及Cross River循环票据[239] 公司资产出售情况 - 2022年12月13日，公司出售北达科他州一处房产，售价55万美元，成交时获25万美元，剩余30万美元按48个月融资协议支付，年利率7%[156][158] 原油价格与钻机数量情况 - 2022年9月30日止九个月，WTI原油均价约98美元/桶，去年同期约60美元/桶，公司服务市场钻机数量增加，但仍低于疫情前[159] - 2022年前九个月WTI原油均价约98美元/桶，2021年同期约60美元/桶；截至2022年9月30日美国国内钻机数量增至763台，2021年同期为521台[175] 公司收入情况 - 2022年9月30日止三个月，公司收入增加约8.2万美元，增幅3%；九个月收入增加约390万美元，增幅35%，美国国内平均钻机数量从2021年前三季度的448台增至2022年前三季度的702台，增幅58%[167] 公司部门利润与亏损情况 - 2022年9月30日止三个月，公司部门亏损减少约27.1万美元，降幅42%；九个月部门利润增加约170万美元，增幅136%[168] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年9月30日止三个月，销售、一般和行政费用增加约18.7万美元，增幅21%；九个月增加约86.6万美元，增幅30%[169] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用较2021年同期增加约86.6万美元，增幅30%，至380万美元，其中截至9月30日的三个月增加约18.7万美元，增幅21%，至110万美元[200] 其他费用与收入情况 - 2022年9月30日止三个月，其他费用约43.8万美元，去年同期其他收入约270万美元；九个月其他收入约330万美元，去年同期约360万美元[170] 公司净亏损与收益情况 - 2022年9月30日止三个月，公司净亏损约310万美元，每股亏损0.27美元，去年同期净收入约36.9万美元，每股收益0.03美元[171] - 2022年前九个月净亏损约390万美元，每股基本和摊薄亏损0.34美元，2021年同期净亏损约500万美元，每股亏损0.46美元[172] 公司上市合规情况 - 2022年12月9日，公司收到纽交所不合规通知，截至2022年6月30日股东权益约520万美元，未达600万美元的持续上市标准，需在2023年1月9日前提交整改计划[157] 调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA亏损约130万美元，2021年同期亏损约150万美元；前九个月调整后EBITDA亏损约270万美元，2021年同期亏损约410万美元[174] - 2022年前三季度调整后EBITDA较2021年同期增加约140万美元，增幅34%，其中截至9月30日的三个月增加约22.2万美元，增幅14%[208][215] 生产服务业务情况 - 2022年第三季度生产服务收入占总收入90%，达280万美元，较2021年同期增加约30.5万美元，增幅12%；前九个月生产服务收入占总收入57%，达860万美元，较2021年同期增加约210万美元，增幅32%[182] - 2022年第三季度生产服务部门利润为18.9万美元，2021年同期亏损6000美元；前九个月生产服务部门利润为66.9万美元，较2021年同期增加约91.5万美元，增幅372%[185] - 2022年第三季度落基山地区生产服务收入较2021年同期减少约35.1万美元，降幅52%；前九个月减少约21.4万美元，降幅13%[190] - 2022年第三季度美国中部地区生产服务收入较2021年同期增加约59.8万美元，增幅36%；前九个月增加约230万美元，增幅53%[191] - 2022年第三季度美国东部地区生产服务收入较2021年同期增加约5.8万美元，增幅37%；前九个月增加约2万美元，增幅4%[192] 完井及其他服务业务情况 - 2022年第三季度完井及其他服务收入占总收入10%，为32.1万美元，较2021年同期减少约22.3万美元，降幅41%；前九个月完井及其他服务收入占总收入43%，达650万美元，较2021年同期增加约180万美元，增幅38%[186] - 2022年第三季度完井及其他服务部门亏损约56.9万美元，2021年同期亏损约64.5万美元；前九个月完井及其他服务部门亏损约22.7万美元，2021年同期亏损约97.9万美元[187] - 美国中部地区完井及其他服务业务2022年前三季度收入较2021年同期增加约44.3万美元，其中截至9月30日的三个月增加约19.5万美元，增幅513%[194] - 美国东部地区完井及其他服务业务2022年前三季度收入较2021年同期减少约43.7万美元，降幅29%，其中截至9月30日的三个月减少约3.5万美元，降幅49%[195] 公司收入季度分布情况 - 公司2021年60%的收入（2020年为75%）来自第一和第四季度，第二和第三季度占比分别为40%（2020年为25%）[198] 直接运营费用情况 - 2022年前三季度直接运营费用较2021年同期增加约220万美元，增幅18%，其中截至9月30日的三个月减少约18.9万美元，降幅5%[199] 折旧和摊销费用情况 - 2022年前三季度折旧和摊销费用较2021年同期减少65.8万美元，降幅17%，至330万美元，其中截至9月30日的三个月减少约23.3万美元，降幅18%，至110万美元[201] 运营亏损情况 - 2022年前三季度运营亏损较2021年同期减少约97.7万美元，至720万美元，其中截至9月30日的三个月减少约22.2万美元，至260万美元[203] 利息费用情况 - 2022年前三季度利息费用较2021年同期增加约100万美元，其中截至9月30日的三个月增加约44.2万美元[204] 公司现金流情况 - 2022年前九个月经营活动提供现金约15万美元，2021年同期使用现金约390万美元，增加约410万美元[218] - 2022年前九个月投资活动提供现金约14.1万美元，2021年同期使用现金约28.3万美元，增加约42.4万美元[219] - 2022年前九个月融资活动使用现金约22.9万美元，2021年同期提供现金约440万美元，减少约460万美元[220] 公司财务状况指标情况 - 截至2022年9月30日，流动资产363.8万美元，总资产1858.3万美元，流动负债791.4万美元，总负债1628.5万美元，营运资金赤字427.6万美元，股东权益229.8万美元[222] - 截至2022年9月30日，营运资金赤字约430万美元，较2021年12月31日减少约260万美元[234] 公司可用流动性情况 - 截至2022年9月30日，公司可用流动性为73.6万美元，包括现金及现金等价物21.1万美元和未使用额度52.5万美元[233] 公司表外安排情况 - 截至2022年9月30日，公司无重大表外安排影响财务状况等[241] 公司会计政策情况 - 自2021年12月31日年度报告提交以来，公司关键会计政策无变化[242] 公司信息披露情况 - 公司为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[243]

法律诉讼情况 - 2022年6月公司收到集体诉讼，原告指控公司及部分高管在2021年的SEC Form 10 - Q文件提交中违反证券法，公司认为指控无事实依据并聘请律师辩护[150] 融资交易情况 - 2022年7月15日，公司与Cross River签订120万美元可转换次级本票，年利率7.75%，期限6年[151] - 2022年9月22日，公司与Cross River签订75万美元循环信贷协议，年利率8%，期限1年[152] - 2022年11月3日，Cross River用循环本票和45万美元交换可转换有担保次级本票和568,720股公司普通股的五年认股权证，行权价2.11美元/股，年利率10%，期限2年[153] - 2022年3月24日公司完成再融资交易，支付840万美元现金并同意支付应收账款融资净收益的5%（最高100万美元）给华美银行以终止2017年修订信贷安排[220] - 作为再融资一部分，公司与Utica签订主租赁协议获622.5万美元设备抵押贷款，需进行51个月付款，期末需支付初始本金1% - 10%（即62,250 - 622,500美元）的残值付款[221] - 公司与LSQ签订发票购买协议，LSQ提供应收账款保理，最高可预支应收账款的85%，上限1000万美元，初始期限18个月[222] - 公司向Cross River发行120万美元可转换次级票据，期限6年，年利率7%，首年按季付息，后5年按10年摊销计划支付本息[223] - 2022年9月22日公司与Cross River签订循环信贷安排，发行75万美元循环本票，期限1年，年利率8% [224] - 2022年11月3日公司与Cross River进行票据交换，Cross River以循环本票和45万美元换得可转换有担保次级本票和568,720股公司普通股的五年认股权证，转换价格2.11美元/股[225] 原油价格与钻机数量情况 - 2022年上半年WTI原油均价约100美元/桶，去年同期约57美元/桶，公司服务市场钻机数量增加，但仍低于疫情前水平[154] - 2022年上半年WTI原油均价约100美元/桶，去年同期约57美元/桶；截至2022年6月30日，美国国内钻机数量增至753台，去年同期为470台[171] - 2019年12月至2022年6月30日，原油价格从52美元/桶降至24美元/桶后反弹至108美元/桶，美国国内钻机数量从805台降至417台后反弹至753台[232] 营收情况 - 2022年第二季度营收较2021年同期增加约36.3万美元，增幅12%，美国国内平均钻机数量从2021年第二季度的450台增至2022年的713台，增幅58%[162] - 2022年上半年营收较2021年同期增加约380万美元，增幅46%，美国国内平均钻机数量从2021年前两季度的423台增至2022年的675台，增幅60%[163] - 2022年第二季度总营收345万美元，去年同期308.7万美元；上半年总营收1203.3万美元，去年同期823万美元[176] 费用情况 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用较2021年同期增加约56.6万美元，增幅57%；上半年增加约67.9万美元，增幅34%[165] - 2022年第二季度直接运营费用增加约22.00万美元，增幅6%；上半年增加约240万美元，增幅27%[196] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增加约56.6万美元，增幅57%，达160万美元；上半年增加约67.9万美元，增幅34%，达270万美元[197] - 2022年第二季度折旧和摊销费用减少约23.2万美元，降幅17%，至110万美元；上半年减少42.5万美元，降幅16%，至220万美元[198] - 2022年第二季度利息费用较2021年同期增加约42.2万美元；上半年增加约56.1万美元[201] 利润与亏损情况 - 2022年第二季度净亏损约390万美元，每股亏损0.34美元；2021年同期净亏损约140万美元，每股亏损0.13美元[167] - 2022年上半年净亏损约79.5万美元，每股亏损0.07美元；2021年同期净亏损约530万美元，每股亏损0.52美元[168] - 2022年上半年调整后EBITDA环比改善约110万美元，主要因细分市场亏损改善140万美元，部分被销售、一般和行政费用增加23.2万美元抵消[170] - 2022年第二季度运营亏损360万美元，较2021年同期增加约60.3万美元；上半年运营亏损460万美元，较2021年同期减少约75.5万美元[200] - 2022年第二季度其他收入约为5.7万美元，较2021年同期的约110万美元减少；上半年约为9.2万美元，较2021年同期的约100万美元减少[202] - 2022年上半年调整后EBITDA较2021年同期增加约120万美元，增幅46%[212] 各业务线营收情况 - 2022年第二季度生产服务营收311万美元，占总营收90%，同比增加88.1万美元，增幅40%；上半年营收590万美元，占总营收49%，同比增加180万美元，增幅44%[178] - 2022年第二季度完井及其他服务营收34万美元，占总营收10%，同比减少51.8万美元，降幅60%；上半年营收620万美元，占总营收51%，同比增加200万美元，增幅49%[182] 各业务线利润情况 - 2022年第二季度生产服务部门利润31.7万美元，去年同期亏损11.7万美元；上半年利润48万美元，去年同期亏损24万美元[181] - 2022年第二季度完井及其他服务部门亏损78.4万美元，去年同期亏损49.1万美元；上半年利润34.2万美元，去年同期亏损33.4万美元[183] 地区业务营收情况 - 2022年第二季度落基山脉地区生产服务营收同比增加5万美元，增幅9%；上半年同比增加13.7万美元，增幅13%[186] - 2022年第二季度美国中部地区生产服务营收同比增加87.6万美元，增幅62%；上半年同比增加170万美元，增幅63%[187] 收入季度分布情况 - 公司2021年60%的收入来自第一和第四季度，40%来自第二和第三季度；2020年这一比例分别为75%和25%[195] 资金与流动性情况 - 截至2022年6月30日，公司2022年融资安排下的未偿还本金贷款余额约为810万美元，加权平均年利率为11.50%[214] - 2022年上半年经营活动提供的现金约为130万美元，较2021年同期的约210万美元增加约340万美元[215] - 2022年上半年投资活动提供的现金约为20.3万美元，较2021年同期的约13万美元增加约33.3万美元[216] - 截至2022年6月30日，公司可用流动性为32万美元，包括30.8万美元现金及现金等价物和1.2万美元LSQ信贷额度[229] - 截至2022年6月30日，公司营运资金赤字约390万美元，较2021年12月31日的690万美元增加300万美元[230] 资本义务情况 - 截至2022年6月30日，公司资本义务主要为2022年融资安排（2027年到期）及融资和经营租赁的预定本金付款[235]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number 001-36335 ENSERVCO CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 84-0811316 | --- | --- | --- | ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Title of each class Ticker SymbolName of each exchange on which registered Common stock, $0.005 par value ENSV NYSE American FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition period from _______ to ______ Commission File Number: 001-36335 ENSERVCO C ...