财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净收入370万美元，较去年第一季度增长12%，较2018年第四季度的450万美元有所下降，主要因第四季度有较低贷款拨备和历史性税收抵免净收益 [5][14] - 第一季度每股摊薄收益0.75美元，去年第一季度为0.68美元，2018年第四季度为0.90美元 [14] - 贷款在第一季度增长2900万美元，年化增长率为10%，较去年第一季度末增长7500万美元，增幅7% [15] - 总存款达13亿美元，本季度增长6100万美元，增幅5%，较去年第一季度末增长1.41亿美元，增幅12% [15] - 净利息收入较去年第一季度增加110万美元，增幅9%，较2018年第四季度增加10万美元，增幅1% [17] - 2019年第一季度净息差为3.79%，高于上一季度的3.70%和2018年第一季度的3.77% [17] - 2019年第一季度贷款损失拨备为53.8万美元，低于去年第一季度的76.7万美元 [20] - 本季度非利息收入为420万美元，较去年第一季度增加超40万美元，较上一季度增加120万美元 [22] - 非利息支出为1120万美元，较上一季度减少2%（约20万美元），较去年第一季度增加10%（110万美元） [24] - 本季度所得税费用为120万美元，有效税率为24.7%，去年第一季度为22.8% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款在第一季度实现年化10%的增长率，过去五年复合年增长率为14%，本季度贷款增长主要集中在商业贷款组合，包括1700万美元商业房地产贷款和1500万美元工商业（C&I）贷款 [6][15] - 保险收入从去年第一季度的200万美元和2018年第四季度的220万美元增至本季度的240万美元，主要得益于去年第二季度对Richardson & Stout Agency的收购 [23] - 消费者储蓄存款本季度减少800万美元，消费者定期存款也减少800万美元，而商业存款组合实现稳健增长，包括2500万美元储蓄存款 [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去几年专注吸引经验丰富的商业贷款和支持人员，推动商业贷款增长并实现贷款类别多元化，本季度近65%的贷款来自C&I贷款 [6][10] - 持续投资政府银行业务，通过赢得新的核心政府银行关系来增加存款，以应对行业存款环境挑战 [7] - 借助去年对保险机构的收购和员工福利收入的持续增长，推动收费业务发展，认为这两条业务线有助于深化商业关系并在市场波动时实现收入来源多元化 [8] - 集中存款定价策略，获取和维护核心存款关系，在贷款定价上保持纪律性，同时维持较高增长水平 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济指标信号不一，但从客户处未发现当地经济存在内在疲软迹象，目前企业面临的最大困难是招聘合格员工以支持业务增长 [9] - 商业贷款业务管道依然强劲，预计2019年贷款将继续保持强劲增长趋势 [15] - 利率环境比三个月前更具挑战性且可能进一步波动，但公司预计全年剩余时间净息差将保持相对稳定，不过会有3 - 5个基点的适度压缩 [11][19] - 对投资组合的整体信贷质量有信心，季度冲销率保持在较低的0.04%，拨备贷款比率季度环比保持在1.28%不变，不良贷款与总贷款比率较去年底仅上升5个基点至1.69% [21] 其他重要信息 - 公司近期提交了一份5000万美元的暂搁注册声明，以取代2017年部分使用且即将到期的注册声明，虽目前暂无使用计划，但为未来合适的举措或资本需求提供了工具 [12] - 公司对联合之路工作生活解决方案项目的社区投资已产生28笔小额贷款和无数服务，帮助员工维持就业 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度净息差是否包含非核心项目、提前还款或罚款费用等 - 净息差数据较为干净，不包含这些项目 [27] 问题: 3 - 5个基点的净息差压缩是指全年剩余时间还是每个季度 - 是指全年剩余时间 [28] 问题: 净息差压缩主要是由较高的资金成本导致的吗 - 资金成本仍面临压力，预计资金成本的变动将大于贷款利率的变动，从而导致净息差出现一定压缩 [29] 问题: 在没有进一步加息的情况下，贷款利率是否会进一步上升 - 贷款利率会有所上升，但与预期的资金成本相比，贷款增长带来的收益率会有一定压缩 [30] 问题: 保险收入是否符合考虑正常季节性因素和Richardson & Stout贡献后的预期 - 符合预期，预计该机构每年仍将带来约250万美元的收入增长，且各季度收入存在季节性差异 [31] 问题: 能否拆分Richardson & Stout的贡献，以便比较本季度和上季度的保险收入 - 该机构在收入线上的贡献约为48 - 50万美元，2019年第一季度与2018年第一季度相比基本持平 [32] 问题: 请更新准备金情况以及为当前预期信用损失（CECL）做准备的进展 - 公司将继续采用相同的计算方法和方法，直到明年第一季度，目前对最终影响尚无清晰认识，预计今年晚些时候会有更明确的了解 [33] 问题: 全年剩余时间的税率情况 - 排除税收抵免影响，税率通常在23% - 24%之间，且随着税法变化，税收抵免情况不如以前频繁和可观 [34][35]

市场地位与竞争情况 - 截至2018年6月30日，银行在纽约布法罗大都市统计区存款排名第六，占总市场430亿美元存款的3%，市场领导者M&T银行和Key银行合计占79%[31] - 公司业务各阶段竞争激烈，面临来自各类金融机构和非存款类竞争对手的竞争[30] - 银行和金融服务行业竞争激烈，公司许多竞争对手资源和贷款额度远超公司，公司盈利能力取决于在市场的竞争能力[112] 监管要求与合规 - 公司作为金融控股公司，收购银行或银行控股公司超5%有表决权股份需FRB事先批准，收购25%或以上任何类别有表决权证券被认定有控制权，收购10%或以上但低于25%被推定有可反驳控制权[35][36] - 银行向任何关联方（包括公司）的资金转移限制为银行资本和盈余的10%，向所有关联方的转移合计限制为20%[44] - 根据OCC规定，银行未经事先批准支付股息，若日历年宣布的股息总额超过当年迄今留存净收入与前两年留存净收入之和则不可行，截至2018年12月31日，约2200万美元可用于支付股息无需事先批准[52] - 公司及其子银行需遵守联邦银行机构制定的资本充足标准，2015年1月1日起实施新综合资本框架规则，部分组件和条款有过渡期[55] - 银行控股公司赎回或回购自身股权证券，若支付对价与前一年回购支付对价之和等于或超过公司合并净资产的10%，需提前通知FRB[39][51] - 公司作为金融控股公司，非银行子公司受BHCA监管和监督，FRB有权定期检查并要求公司提交报告[34] - 银行受FRB、FDIC和OCC监管，这些监管机构有权制止不安全或不稳健做法等[42] - 《多德 - 弗兰克法案》将存款保险评估基数重新定义为合并总资产减去平均有形股权，将存款保险基金最低储备比率从1.15%提高到1.35%，并将存款保险覆盖额度永久提高到每个账户25万美元[76] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》指示联邦银行监管机构为总资产少于100亿美元的金融机构设定8 - 10%的社区银行杠杆率[83] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》将符合“小银行控股公司和储蓄贷款控股公司政策声明”的控股公司资产上限从10亿美元提高到30亿美元[83] - 公司及其子公司受监管机构监管，监管要求影响公司贷款、资本结构、投资、股息政策和增长，监管变化可能对公司产生重大不利影响[115] - 收购银行控股公司10%或以上任何类别有表决权股票，会产生收购方“控制”该公司的可反驳推定；收购银行超过5%有表决权股份需事先获得美联储批准[128] - 公司业务通过子公司开展，受FRB、FDIC、OCC、NYSDFS和SEC等监管机构规则、法规和报告要求约束[362][363] 财务指标评估率 - 目前FICO年化评估率为0.14个基点，约每季度0.04个基点，评估将持续到2019年9月融资公司债券利息支付全部到位[47] 子公司合规情况 - 截至报告日期，公司保险代理子公司TEA符合并维持纽约州所有许可和继续教育要求[85] 税率与税收抵免 - 2018年起公司边际联邦税率从35%降至21%，因企业税率变更，2017年12月31日递延税资产重新计量产生210万美元费用[89] - 2018年公司历史性税收抵免（HTC）投资净收入120万美元，截至2018年12月31日，历史性税收抵免投资价值120万美元[90] - 《减税与就业法案》将公司的联邦边际所得税税率从35%降至21%，但减少了历史税收抵免投资的收益[410] 经济环境与失业率 - 截至2018年12月31日，美国全国和当地失业率分别为3.9%和4.1%，自上次衰退结束后经济已扩张114个月，而二战后平均扩张期为57个月[97] 贷款业务数据 - 截至2018年12月31日，公司商业房地产贷款总额6.98亿美元，占未偿还贷款总额的60%；商业和工业（C&I）贷款总额2.26亿美元，占未偿还贷款总额的20%[98] - 2018年12月31日，商业房地产非应计贷款为1460万美元，2017年12月31日为890万美元；C&I非应计贷款为170万美元，与2017年12月31日持平[98] - 截至2018年12月31日，公司总贷款组合为12亿美元，贷款损失准备金为1480万美元，占总贷款的1.28%[101] 证券业务数据 - 截至2018年12月31日，公司可供出售证券总额为1.34亿美元，可供出售证券净未实现损失为230万美元（税后）[103] 资金成本与利差风险 - 自2017年12月以来，美联储将联邦基金目标利率总共上调了1.00%，公司有资金成本继续增加和利差压缩的风险[105] 金融机构关联风险 - 金融服务机构相互关联，一家或多家金融服务机构违约、相关传言或质疑可能导致公司或其他机构损失或违约，影响公司业务[106] 税务策略风险 - 公司税务策略依赖未来产生应税收入的能力，若递延税资产无法实现，所需估值备抵可能对公司财务状况、经营成果和监管资本比率产生不利影响[110] 法案影响 - 《减税与就业法案》可能导致公司未来税收状况、消费者行为、经济和竞争发生重大变化，影响公司业务、财务状况和经营成果[111] 新分行开设风险 - 公司无法保证开设新分行能增加收益，开设新分行面临诸多困难，可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[113] 资金结算风险 - 银行资金结算依赖技术基础设施，若运营连续性或处理完整性受损，或交易对手违约，可能导致公司财务损失[116] 关键员工流失风险 - 公司业务依赖关键员工与客户的关系，关键员工流失可能导致客户流失，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[118] 信息系统风险 - 公司信息系统可能中断或出现安全漏洞，可能导致公司声誉受损、客户业务流失、面临监管审查、保险费增加或民事诉讼等，对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[123] 员工数量 - 截至2018年12月31日，银行有237名员工，TEA有67名员工，FCS有4名员工，公司无直接员工[130] 财务报告审计 - 公司管理层认为截至2018年12月31日，公司财务报告内部控制有效[337] - 公司2018财年合并财务报表由毕马威会计师事务所审计，该所对公司截至2018年12月31日财务报告内部控制有效性也进行了审计[338] - 毕马威认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司2018年和2017年12月31日财务状况以及2018年末三年运营结果和现金流，符合美国公认会计原则[340] - 毕马威自2003年起担任公司审计师[342] - 毕马威认为公司截至2018年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[344] 财务数据关键指标变化 - 2018年末总资产为1388207千美元，较2017年末的1295633千美元增长7.14%[349] - 2018年总利息收入为57612千美元，较2017年的47748千美元增长20.66%[350] - 2018年总利息支出为9505千美元，较2017年的5731千美元增长65.85%[350] - 2018年净利息收入为48107千美元，较2017年的42017千美元增长14.49%[350] - 2018年非利息收入为15227千美元，较2017年的13003千美元增长17.10%[350] - 2018年非利息支出为43293千美元，较2017年的38594千美元增长12.17%[350] - 2018年税前收入为18639千美元，较2017年的15688千美元增长18.81%[350] - 2018年净利润为16356千美元，较2017年的10479千美元增长56.08%[350][352] - 2018年普通股基本每股净收益为3.40美元，较2017年的2.21美元增长53.85%[350] - 2018年综合收益为14420千美元，较2017年的10117千美元增长42.53%[352] - 2015 - 2018年公司总股本从2132千股增至2429千股[354] - 2015 - 2018年公司资本盈余从43318千美元增至61225千美元[354] - 2015 - 2018年公司留存收益从47616千美元增至73345千美元[354] - 2018年公司经营活动产生的净现金为25123千美元，较2017年的13480千美元增长约86.37%[357] - 2018年公司投资活动使用的净现金为82567千美元，较2017年的186523千美元减少约55.73%[357] - 2018年公司融资活动提供的净现金为76029千美元，较2017年的181289千美元减少约58.06%[357] - 2018年公司现金及现金等价物净增加18585千美元，较2017年的8246千美元增长约125.38%[357] - 2018年末公司现金及现金等价物余额为39915千美元，较2017年末的21330千美元增长约87.13%[357] - 2018年公司普通股股息为每股0.92美元，股息支出为4428千美元[354] - 2018年公司股票发行收入为1025千美元，较2017年的14804千美元减少约93.19%[357] - 2018年、2017年和2016年净收入分别为16356美元、10479美元和8272美元[360] - 2018年、2017年和2016年折旧和摊销分别为1825美元、1762美元和1554美元[360] - 2018年、2017年和2016年递延所得税费用（收益）分别为495美元、3150美元和 - 71美元[360] - 2018年、2017年和2016年贷款损失准备分别为1402美元、738美元和1209美元[360] - 2018年、2017年和2016年税收抵免投资损失分别为2870美元、3997美元和3022美元[360] - 2018年、2017年和2016年可退还州历史税收抵免变化分别为3105美元、 - 2843美元和 - 2117美元[360] - 2018年、2017年和2016年经营活动提供的净现金分别为25123美元、13480美元和11540美元[360] 投资业务数据 - 2018年公司出售另一金融机构全部股权，该投资在2017年底按历史成本估值为60万美元，采用新准则后价值增加120万美元[370] 合并财务报表情况 - 合并财务报表包含公司、银行、ENFS及其子公司账户，消除所有重大公司间账户和交易[364] 已收回房地产情况 - 2018年和2017年12月31日公司无已收回的房地产[400] 会计准则变更影响 - 2018年1月1日公司采用新会计准则，影响TEA可变利润分成收入的确认[402] - 2018年1月1日采用多项会计准则，对股东权益变动表中公司权益影响：ASU 2014 - 09使应收账款增加55.1万美元、税收影响为 - 14.2万美元，总计40.9万美元；ASU 2016 - 01使权益证券公允价值增加123.4万美元、税收影响为 - 14.7万美元，总计108.7万美元；会计原则变更累计影响调整为149.6万美元[424] - 2018年1月1日采用ASC 606，通过对留存收益的累计影响调整记录应收账款55.1万美元和税收影响14.2万美元，代表2017年赚取并预计2018年收到的利润分享收入[425] - 2018年1月1日采用ASU 2016 - 01和ASU 2018 - 03，对留存收益进行累计影响调整，基于市场参与者有序交易的可观察价格，公司记录投资价值增加120万美元[426] - 2018年1月1日采用ASU 2017 - 07，2017年和2016年分别将28.3万美元和35.7万美元的费用从“工资和福利费用”重分类至“其他费用”[428] 商誉减值情况 - 2018年12月31日保险代理业务报告单元的计算价值超过账面价值，商誉未减值[405] 摊薄每股收益相关 - 2018、2017和2016年12月31日止年度计算摊薄每股收益时分别包含118,861、122,434和76,632股潜在摊薄普通股[411] - 2018年12月31日有27,600股反摊薄股份，2017和2016年12月31日无反摊薄股份[411] 备用信用证情况 - 2018和2017年12月31日备用信用证项下未来付款的最大潜在金额分别为340万美元和310万美元[419] - 2018和2017年12月31日合并资产负债表上均未记录与备用信用证相关的负债[419] - 过去三年银行在承诺事项上未发生损失，也未为承诺事项计提准备金[419] 养老金计划情况 - 2008年1月31日银行冻结非缴费型合格定额福利养老金计划，此前符合条件的参与者已累积的福利保留[415]

财务数据和关键指标变化 - 2018年全年净收入1640万美元，较2017年的1050万美元增长56%，摊薄后每股收益增长54%至3.32美元，剔除税改影响后，2018年全年净收入增长30%，摊薄后每股收益增长0.73美元 [7][19] - 2018年平均股本回报率为13.20%，高于2017年的9.11%，效率比率从2017年的68.5%改善至66.87% [19] - 2018年第四季度净收入450万美元，摊薄后每股收益0.90美元，上年同期净收入100万美元，摊薄后每股收益0.20美元，较上一季度的480万美元和0.97美元有所下降 [18] - 净利息收入较2018年第三季度增加20万美元，较上年第四季度增加120万美元，增幅11%，2018年第四季度净息差为3.7%，低于上一季度的3.73%和2017年第四季度的3.79% [24] - 2018年第四季度非利息收入300万美元，与上年第四季度持平，但较上一季度下降17%，非利息支出1140万美元，与上一季度持平，较上年第四季度增长10% [27] - 2018年第四季度所得税收益19.6万美元，上年第四季度为220万美元，剔除历史税收抵免交易和递延税项资产冲销的影响，2018年和2017年第四季度的实际税率分别为23.1%和29.8% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合全年增加9100万美元，增幅9%，达到12亿美元，第四季度贷款增长因大额参与贷款还款而受限，剩余共享国民信贷组合目前低于1000万美元 [20][21] - 保险部门2018年收入较2017年增长19%，即150万美元，主要得益于7月1日收购Richardson & Stout保险代理公司，以及商业保险和员工福利业务的有机增长 [10] - 总存款较上年增长1.64亿美元，增幅16%，达到120万美元，各产品类别均有增长，第四季度总存款持平，活期和储蓄存款余额下降是由于市政存款的季节性波动 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于对人才、市场、运营效率和可扩展性的有针对性投资，以吸引新的业务关系，通过风险管理和费用控制为投资者创造长期价值 [13] - 公司通过收购Richardson & Stout保险代理公司实现收入来源多元化，该收购不仅增加了财务业绩，还具有战略意义 [10][11] - 公司将继续管理存款成本，通过吸引新的核心存款客户、深化与现有客户的关系以及利用市场竞争结构来实施合理定价 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2018年末金融市场出现波动，但公司对宏观经济表现持乐观态度，包括就业和当地市场机会，认为作为社区金融机构有扩张机会 [14] - 公司预计2019年贷款业务将有积极的新业务，目前商业贷款管道规模表明前景良好 [21] - 公司认为资金成本的增长将继续放缓至长期周期预期水平 [25] 其他重要信息 - 2018年公司对三个社区组织做出了标志性承诺，包括投资两所新成立的社区特许学校和资助一项工作场所倡议，以强化其作为社区合作伙伴的角色 [16] - 2018年第四季度贷款损失拨备为负27.6万美元，反映出贷款增长放缓和受批评资产减少，季度冲销率较低，为0.05%，不良贷款率从第三季度末的2%降至年末的1.64% [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Richardson & Stout收购，如何看待2019年保险服务线收入 - 预计总收入增加约250万美元，全年均匀分布，从EBITDA角度看，将为底线增加约90万美元，2019年的增量为剩余的一半 [31] 问题2: 如何看待2019年保险收入的季节性 - 季节性将与2018年相似，公司通过利润分享部分来平滑收入，2018年可作为2019年的参考模型 [32] 问题3: 本季度准备金释放或拨备信贷是由定性还是定量因素驱动 - 2018年全年在定性方面有所受益，各季度均有积极影响，但主要是由于受批评资产篮子的减少 [33] 问题4: 关于新年存款增长策略，第四季度存款成本放缓的原因 - 贷存比下降是因为存款方面表现更好，定价更加合理，公司能够通过现有和目标客户继续产生存款，希望存款实现更平稳的增长，管理成本并采用更自然的关系定价 [35] - 市政存款的季节性影响显著，若剔除该因素，贷存比会下降，本季度存款增长的资金成本增加率更可控，预计下一季度也是如此 [36] 问题5: 贷款增长放缓是否是公司特定行动导致，而非市场背景变化 - 公司看到了良好的机会流和强大的贷款管道，若没有共享国民信贷的轮换，本季度贷款增长会更强 [38] 问题6: 若贷款增长如预期回升，在美联储暂停加息和继续激进加息两种情景下，如何看待利润率前景 - 公司未来的增长率将是较高的个位数而非较低的两位数，预计2019年剩余时间也是如此 [39] - 与共享国民信贷相比，公司正在发展的C&I贷款通常余额较小，定价能力更强，有望维持盈利能力 [40] 问题7: 在当前利率环境下，能否保持利润率稳定 - 贷款收益率保持稳定并有所上升，资金成本的加速增长已经放缓，预计未来利润率将稳定 [41] 问题8: 这是否是在保护利润率和继续强劲增长之间取得平衡 - 公司认为增长是战略利益和价值主张的一部分，将管理利润率、资金成本和费用，以确保实现盈利增长 [42] 问题9: 共享国民信贷的剥离是否降低了整个投资组合的风险概况，未来是否会有更多准备金提取，以及未来正常的拨备水平如何 - 这是一个独特的情况，共享国民信贷的信用风险较高，但未来投放的贷款类型将与过去一致，拨备将更加正常化，与2008年前三个季度相似 [45] - 未来一两年将过渡到当前预期信用损失，这将是讨论的一部分 [46]