财务数据和关键指标变化 - 2019年7月31日结束的三个月里，合并收入为1260万美元，较上一财年的1100万美元增长14% [6] - 同一时期，毛利率和毛利率率均下降，主要因几个当前项目的工程成本增加 [8] - 2019年和2018年7月31日结束的三个月里，销售和管理成本分别约占合并收入的20%和23% [9] - 2019年研发费用从160万美元增至230万美元，增加70万美元，约占合并收入的18%，上一年为15% [10] - 2019年该季度公司运营亏损78万美元，上一年运营利润为8.5万美元 [11] - 2019年该季度税前亏损约57万美元，上一年税前收入约3.8万美元 [12] - 2019年该季度公司净亏损59.1万美元，即每股亏损0.07美元，上一年收入为3.1万美元 [13] - 该季度公司经营活动产生正现金流15.3万美元，2019年7月底完全资助的积压订单为3500万美元 [13] - 截至2019年7月31日，公司资产负债表显示营运资金约4500万美元，流动比率超8.5比1 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和美国政府卫星项目收入从上年同期的550万美元降至390万美元，占合并收入约31%，上一财年约为50% [6] - 非太空美国政府和国防部客户收入从上年的480万美元增至670万美元 [7] - 其他商业和工业收入从上年的70万美元增至190万美元 [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在本财年剩余时间及以后保持高水平的内部研发活动，以应对安全通信、指挥控制应用、下一代卫星有效载荷产品以及其他国防部和商业应用的新机遇 [10] - 公司看到新业务活动增多，未决投标金额从4.5亿美元增至约4.9亿美元，虽新太空项目授标有延迟，但中标率稳定，新业务前景乐观 [15] - 公司投资多个开发项目，认为短期对毛利率的影响值得，因部分项目已获初始开发合同，潜在收入超2亿美元 [16] - 公司认为自身在提供高精度、高可靠性且能在太空和地面环境运行的时钟方面具有独特能力，在市场竞争中具有优势 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去三年卫星业务下滑，客户业务减少影响公司大量积压订单，同时新技术出现也对卫星业务产生影响 [17] - 7月伽利略导航系统故障凸显本地时间的必要性，为公司带来巨大机遇，特别是国防部市场，公司在低G和时钟保持技术方面独特，全球可能仅三家公司有此技术 [19] - 管理层对公司业务发展感到鼓舞，认为公司有盈利的未来 [20] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中作出的有关未来的陈述属于前瞻性陈述，存在不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [3] - 公司认为自身流动性足以满足未来12个月及可预见未来的运营和投资需求 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 解释“预订”与“投标”的区别 - 投标是向客户提供设备的公开提案，很多情况下公司是唯一供应商，客户有需求时会向公司提出，公司撰写技术提案并给出价格 [22][25] 问题: 4.9亿美元未决投标的客户分布情况 - 大部分投标来自六个以上客户，投标范围从小型振荡器订单到大型卫星项目，约有30个潜在客户 [26][27] 问题: 之前提供技术和工程模型的客户有无负面反馈 - 只有一个客户拒绝，多数客户认可公司，过去一个季度新增业务约1060万美元 [29] 问题: 订单何时开始流入 - 公司几周前宣布季度结束后有一笔可观订单，未来不久还预计有更多订单，多数未决提案公司有能力提供所需技术 [32] 问题: 870万美元合同的执行时间 - 公司计划尽快执行，原计划约一年半，希望加快进度以推进下一阶段 [33] 问题: 8月29日新闻稿相关业务在10月季度的金额及是否为重大合同 - 公司不披露相关细节，新闻稿目的是告知交付关键硬件，该项目是为商用飞机提供导航的联邦航空管理局项目，部分成本涉密，且不想让竞争对手知晓定价 [37][38] 问题: 积压订单中向诺斯罗普·格鲁曼公司发货的数量 - 公司因业务敏感性质及避免让竞争对手知晓信息，不对此进行量化 [39][42] 问题: 若投标金额增加能否应对 - 公司有能力应对，投标时会进行生产和工程负荷规划，不会投标无法执行的项目 [44] 问题: 目前员工数量及招聘情况 - 公司正在评估现有人员和所需专业人员 [47] 问题: 获得大订单是否会分包 - 公司正在考虑，认为分包比增加常规岗位员工更具成本效益 [48] 问题: 是否考虑收购或合并公司 - 公司一直在考虑 [48] 问题: 业务中固定价格和成本加成的比例及未来预期 - 大致比例为70%固定价格、30%成本加成，这是公司理想的比例，固定价格业务更高效 [50] 问题: 历史中标率及未来预期 - 近期中标率约70%，会随时间变化，但整体处于较好水平，公司在擅长领域投标 [51] 问题: 公司盈利时的综合联邦和州所得税税率预期 - 预计盈利后税率会回升至20% - 30%区间，虽企业税率为21%，但还有其他因素影响 [52][53] 问题: 资产负债表中“使用权资产”是什么 - 这是新租赁准则要求，需在资产负债表上计算租赁的资产和负债，使用权资产对应相应的负债，包括短期和长期 [54] 问题: 使用权资产对应的负债是否等同于长期债务 - 不等同，与之前每月支付租金本质相同，只是新准则要求将其确认为使用资产和支付租金的负债 [55] 问题: 4.9亿美元投标是否均为独家供应 - 并非全部，有很大一部分是独家供应 [56] 问题: 2亿美元收入是否在4.9亿美元投标之上 - 4.9亿美元未决投标中，部分已赢得开发阶段合同，后续生产选项等加起来约2亿美元 [57] 问题: 870万美元合同的长期规模 - 潜在规模为2500 - 3000万美元，将在几年内实现 [59] 问题: GPS IIIF项目进展及能否公布订单情况 - 进展良好，若获得订单会尝试公布，但需获得客户许可 [59][60][61] 问题: 3700万美元空军合同的情况 - 该合同处于停滞状态，空军正在决定是否资助或认为设备过于先进，公司将在有结果后告知 [61][62][63] 问题: 低G灵敏度技术方面公司是否为美国唯一及价格情况 - 不是美国唯一，但公司在性能上领先，特别是在动态环境下提供计时方面，当客户需要高性能时，价格因素相对次要 [66][67] 问题: 本季度末新积压订单情况 - 1060万美元是第一季度末的数字，不包括870万美元合同，3500万美元积压订单仅为第一季度7月的数据，第二季度数据下次更新 [68][69][70] 问题: 本季度工程成本情况 - 公司正在解决未来产品的重大性能问题，随着项目推进成本会改善，销售增加后毛利率会回升 [74][76] 问题: 2300万美元库存是否全部可用 - 该数字为扣除储备后的净额，公司认为库存状况良好 [76][77] 问题: 本季度股份数量增加2.5万股的原因 - 是期权和库存股等因素导致 [78] 问题: 研发费用对毛利率的影响机制 - 研发费用不计入销售成本，毛利率受影响是因为公司推动先进技术发展，工程成本增加，同时需区分内部研发成本和与合同相关的开发成本 [81][82] 问题: 新产品线是否符合美国军方对开源系统的要求及开源是否为新兴趋势 - 公司产品通常符合开源标准，政府正在推动这一趋势 [83][84]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年7月31日，公司总资产为9.5164亿美元，较4月30日的8.6771亿美元增长9.67%[11] - 截至2019年7月31日，公司现金及现金等价物为223.9万美元，较4月30日的368.3万美元减少39.21%[11] - 截至2019年7月31日，公司总负债为3232.8万美元，较4月30日的2368.2万美元增长36.50%[11] - 2019年第三季度，公司营收为1.2554亿美元，较2018年同期的1.1011亿美元增长14.01%[13] - 2019年第三季度，公司净亏损为59.1万美元，而2018年同期净利润为3.1万美元[13] - 2019年第三季度，基本和摊薄后每股净亏损均为0.07美元，而2018年同期均为0.00美元[13] - 2019年第三季度，综合亏损为45.7万美元，而2018年同期为1.3万美元[13] - 2019年第三季度，经营活动提供的净现金为15.3万美元，而2018年同期使用的净现金为356.1万美元[15] - 2019年第三季度，投资活动使用的净现金为159.7万美元，较2018年同期的152.4万美元增加4.79%[15] - 2019年第三季度，支付的利息为2.4万美元，较2018年同期的1.8万美元增加33.33%[15] - 2018年4月30日普通股余额为9,163,940股，金额9,164美元，留存收益为 - 65美元；2019年7月31日普通股余额仍为9,163,940股，金额9,164美元，留存收益为 - 2,702美元[19] - 2019年和2018年截至7月31日的三个月基本加权平均流通股分别为9,001,324股和8,876,416股；稀释加权平均流通股分别为9,001,324股和8,990,471股[22] - 2019年7月31日和4月30日，成本和估计收益超过账单净额分别为7,204千美元和6,670千美元；2019年和2018年截至7月31日的三个月，完工百分比法合同确认的收入分别约为1150万美元和930万美元[23] - 2019年7月31日和4月30日，存货分别为23,201千美元和23,356千美元，分别扣除储备金720万美元和660万美元[27] - 2019年7月31日，使用权资产为11,840千美元，短期租赁负债为1,883千美元，长期租赁负债为10,193千美元，总租赁负债为12,076千美元[29] - 2019年截至7月31日的三个月，总经营租赁费用为504,000美元，净非现金经营租赁活动约为236,000美元[29] - 按之前租赁会计准则，未来最低经营租赁付款总额为13,593千美元（截至2019年4月30日报告）[30] - 截至2019年7月31日，所有经营租赁的加权平均剩余租赁期限为8.9年，加权平均折现率为6.16%[34] - 2019年和2018年第三季度合并收入分别为1255.4万美元和1101.1万美元[42] - 2019年和2018年第三季度合并经营利润（亏损）分别为 - 123.2万美元和 - 21.5万美元[42] - 2019年7月31日和2019年4月30日可识别资产分别为9516.4万美元和8677.1万美元[42] - 2019年7月31日和2019年4月30日可供出售固定收益证券公允价值分别为901.6万美元和819.9万美元[47] - 2019年第三季度出售或赎回可供出售证券约75万美元，实现收益约0.1万美元[48] - 2019年7月31日，按成本计算，可供出售固定收益证券当前到期为240.3万美元，1 - 5年到期为398.1万美元，5 - 10年到期为270.1万美元[51] - 2020财年第一季度，公司采用新租赁会计准则，在合并资产负债表确认1210万美元租赁负债及相应使用权资产[59] - 截至2019年7月31日和4月30日，公司对递延所得税资产维持全额估值备抵[62] - 2019年第三季度总营收1255.4万美元，较2018年的1101.1万美元增长154.3万美元，增幅14.0% [78] - 2019年第三季度毛利润395.3万美元，较2018年的427.4万美元减少32.1万美元，降幅7.5%，毛利率为31.5%，2018年为38.8% [80] - 2019年和2018年第三季度销售和行政费用分别为245.3万美元和254万美元，减少8.7万美元，降幅3.4% [81] - 2019年第三季度研发费用228万美元，较2018年的164.9万美元增加63.1万美元，增幅38.3% [82] - 2019年第三季度经营亏损78万美元，2018年经营收入8.5万美元，同比减少86.5万美元[85] - 2019年7月31日结束的三个月内，投资收入为177000美元，2018年同期为45000美元，变化为132000美元；利息费用为24000美元，2018年同期为18000美元，变化为6000美元，变化率33.3%；其他收入（费用）净额为56000美元，2018年同期为 - 74000美元，变化为130000美元[86] - 2019年7月31日结束的三个月内，所得税拨备为20000美元，2018年同期为7000美元，变化为13000美元；2019年有效税率为 - 3.5%，2018年为18.4%；2020财年估计年度有效税率为0%[87] - 2019年7月31日公司营运资金为4490万美元，4月30日为4690万美元；其中现金、现金等价物和有价证券分别为1130万美元和1190万美元；2019年7月31日流动比率为8.5比1[92] - 2019年7月31日结束的三个月内，经营活动提供的现金为153000美元，2018年同期经营活动使用现金360万美元；2019年和2018年同期非现金经营费用分别为160万美元和120万美元[93] - 2019年7月31日结束的三个月内，投资活动使用的净现金为160万美元，2018年同期为150万美元；2019年有价证券出售或赎回75万美元，2018年为59.5万美元；2019年购买有价证券约140万美元，2018年为160万美元；2019年和2018年购置物业、厂房及设备分别约为91.2万美元和48.3万美元[94] - 截至2019年7月31日，公司合并已获资金积压订单约为3500万美元，4月30日为3700万美元；约85%的积压订单预计在未来十二个月实现[98] 公司业务板块数据关键指标变化 - 公司有两个可报告业务板块，分别是纽约的FEI - NY和加利福尼亚的FEI - Zyfer[35][37] - 2019年和2018年第三季度，FEI - NY营收占比分别为71.8%和77.9%，FEI - Zyfer分别为29.5%和23.3% [76] - 2019年第三季度非太空美国政府/国防部客户营收增加200万美元，占总营收约54%，2019年同期占比约43% [78] - 2019年第三季度商业和美国政府卫星项目营收减少约160万美元，占总营收约31%，2019年同期占比约50% [78] 公司与Morion业务往来数据关键指标变化 - 公司持有Morion公司4.6%的流通股[45] - 2019年和2018年第三季度从Morion采购产品金额分别约为24.5万美元和6.8万美元[45] - 2019年和2018年第三季度向Morion销售产品和培训服务金额分别约为4.7万美元和0.2万美元[45] - 2019年7月31日应付Morion约5.4万美元，高于2019年4月30日的约3.8万美元[45] 公司其他事项 - 2019年截至7月31日的三个月，公司向401(k)计划贡献了10,906股库存普通股[19][24] - 公司董事会授权可回购至多500万美元普通股，截至2019年7月31日，已回购约400万美元，2019年和2018年7月31日结束的三个月内均无股份回购[96] - 公司认为其流动性足以满足至少至2020年9月17日及可预见未来的运营和投资需求[99] - 公司除经营租赁外，无其他对投资者有重大影响的资产负债表外安排[100] - 截至2019年7月31日，公司披露控制和程序有效；该期间内公司财务报告内部控制无重大变化[104][106]

研发投入 - 2019和2018财年，公司分别投入650万美元和700万美元用于卫星和地面商业通信系统硬件研发[54] 员工情况 - 公司在全球约有280名全职员工，且无员工由工会代表[60] 营收预测与营运资金 - 公司预计第二财季因暑假营收会有波动，无异常营运资金需求，美国政府合同受FARS约束[61] 公司管理层信息 - 斯坦顿·D·斯隆68岁，2018年5月1日起担任公司总裁兼首席执行官[62] - 马丁·B·布洛赫83岁，2018年5月1日起担任公司首席科学家[64] - 奥莱安德罗·曼奇尼70岁，2010年晋升为高级副总裁，负责业务发展[65] - 史蒂文·斯特朗55岁，2005年5月1日起担任FEI - Zyfer总裁[66] - 托马斯·麦克莱兰64岁，2011财年起担任高级开发副总裁[67] - 阿德里安·拉利卡塔72岁，2006年加入公司，担任射频与微波系统副总裁[68] - 史蒂文·L·伯恩斯坦54岁，2019年1月1日起兼任公司秘书和财务主管[69] 财务数据关键指标变化 - 2019年总资产为8.6771亿美元，较2018年的8.3584亿美元增长3.81%[149] - 2019年总负债为2.3682亿美元，较2018年的2.0322亿美元增长16.53%[149] - 2019年股东权益为6.3089亿美元，较2018年的6.3262亿美元下降0.27%[149] - 2019年营收为4.9509亿美元，较2018年的3.9407亿美元增长25.63%[154] - 2019年净亏损为2529万美元，较2018年的23777万美元大幅收窄89.37%[154] - 2019年综合亏损为1568万美元，较2018年的26973万美元大幅收窄94.20%[154] - 2019年经营活动净现金使用为9.7万美元，较2018年的提供4533万美元由正转负[159] - 2019年投资活动净现金使用为4660万美元，较2018年的提供341万美元由正转负[159] - 2019年加权平均流通股数为891.6万股，较2018年的884.1万股增长0.85%[154] - 2019年基本和摊薄后持续经营业务每股亏损为0.28美元，较2018年的2.54美元大幅收窄88.98%[154] - 2019年现金及现金等价物净减少415.1万美元，2018年净增加513.1万美元[162] - 2019年汇率变动对现金及现金等价物的影响为6.06万美元，2018年为2.57万美元[162] - 2019年初现金及现金等价物为786.9万美元，年末为371.8万美元；2018年初为273.8万美元，年末为786.9万美元[162] - 2019年支付利息8.3万美元，2018年为7.9万美元；2018年支付所得税32.5万美元，2019年为0 [162] - 2019年股东权益总额为6308.9万美元，2018年为6326.2万美元[166] - 2019年净亏损252.9万美元，2018年净亏损2377.7万美元[166] - 2019财年公司报告收入49509千美元，调整后为46847千美元；净亏损2529千美元，调整后为2678千美元[226] - 2019年和2018年基本每股收益加权平均股数分别为8916250千股和8841166千股，稀释每股收益加权平均股数分别为9159124千股和8841166千股[236] - 2019年和2018年完工百分比法合同确认收入分别约为45300千美元和16700千美元，2019年合同损失约136000美元[237] - 2019年4月30日和2018年4月30日，存货分别为23356千美元和26186千美元[238] - 2018财年公司存货非现金减记约5600千美元，2019财年新存货储备政策产生1100千美元费用[241] - 2019年4月30日和2018年4月30日，物业、厂房及设备净值分别为1303.8万美元和1412.7万美元，折旧和摊销费用分别为280.2万美元和248.4万美元[242] - 2019年和2018年截至4月30日的运营维护和修理费用分别约为30.9万美元和46.6万美元[243] - 2019年和2018年截至4月30日的经营租赁租金费用分别约为120万美元和170万美元，递延租金应付分别约为23.6万美元和11万美元[246] - 2019年4月30日和2018年4月30日，可供出售固定收益证券的公允价值分别为819.9万美元和614.9万美元[250] - 2019年和2018年截至4月30日，可供出售证券出售或赎回所得款项分别为181.2万美元和647.7万美元，实现的总收益分别为3000美元和131.7万美元，总损失分别为0和27万美元[251] - 2019年4月30日和2018年4月30日，应计负债分别为357.1万美元和341.6万美元[258] - 2019财年公司税前收入为 - 247.3万美元，所得税费用为5.6万美元；2018财年税前收入为 - 1127.5万美元，所得税费用为1117.6万美元[286] - 2019年和2018年递延所得税资产总额分别为1.6404亿美元和1.5608亿美元，净递延所得税资产分别为1.395亿美元和1.2421亿美元[288] - 2019年和2018年估值备抵分别增加约130万美元和940万美元[290] - 2019年和2018财年未确认税收利益年末余额分别为125.8万美元和126.4万美元[293] - 2019年和2018年公司分别确认利息和罚款5.4万美元和3000美元，预计未来十二个月未确认税收利益最多减少4万美元[293] - 2019年和2018年公司合并营业收入分别为4950.9万美元和3940.7万美元，合并营业亏损分别为281.7万美元和1239.5万美元[302][304] - 2019年和2018年公司约87%和74%的销售来自与美国政府的合同或美国政府最终用途的分包合同[305] - 2019年和2018年公司来自国外的收入分别为136.1万美元和244.4万美元[310] - 2019年和2018年产品保修成本年末余额分别为52.9万美元和52万美元[311] - 2017年4月30日，可交易证券市值变化为116.7万美元，外币折算调整为111.4万美元，总计228.1万美元[314] - 2018年，其他综合收益（损失）税前未重分类项目为134.1万美元，税后总计为 - 319.6万美元，4月30日余额为 - 91.5万美元[314] - 2019年，其他综合收益（损失）税前未重分类项目为96.4万美元，税后总计为96.1万美元，4月30日余额为4.6万美元[314] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年FEI - NY部门完工百分比法（POC）收入为3558.8万美元，时点法（POT）收入为250.8万美元，总收入为3809.6万美元；FEI - Zyfer部门POC收入为980.3万美元，POT收入为243.2万美元，总收入为1223.5万美元[187] - 2019年公司总完工百分比法（POC）收入约为4530万美元，占全年报告的4950万美元总收入的大部分[195] - 2019年4月30日卫星收入为22,810千美元，2018年为14,210千美元；政府非太空收入2019年为22,771千美元，2018年为17,610千美元；其他商业与工业收入2019年为3,928千美元，2018年为7,587千美元；综合收入2019年为49,509千美元，2018年为39,407千美元[196] - 公司运营分为FEI - NY和FEI - Zyfer两个可报告部门，2019年两部门净收入分别为3809.6万美元和1223.5万美元[304] 现金等价物与有价证券定义 - 公司将到期日在三个月或更短时间的定期存款和其他高流动性投资视为现金等价物[171] - 公司的有价证券包括公司债务证券、定期存款和美国政府机构债务证券，按公允价值计量[172] 准则采用与调整 - 公司将于2020财年开始采用ASU 2016 - 02标准，届时将确认约1320万美元的使用权资产和约1340万美元的相应租赁负债[216] - 公司于2019财年第一季度采用ASU 2014 - 09，采用修改追溯法，截至2018年5月1日，留存收益累计增加484,000美元[217] - 采用ASC 340 - 40，截至2018年5月1日，总资产累计调整87,000美元，总负债累计调整109,000美元，留存收益减少22,000美元[218] - 截至2018年5月1日，成本和估计收益超过账单净额调整后为6,529千美元，存货净额调整后为25,257千美元，预付费用和其他调整后为1,127千美元[221] - 截至2018年5月1日，累计负债调整后为3,513千美元，总流动负债调整后为5,354千美元，递延租金和其他负债调整后为1,536千美元[221] - 截至2018年5月1日，留存收益调整后为419千美元，总股东权益调整后为63,746千美元，总资产和总负债及股东权益调整后均为84,177千美元[221] - 采用新准则后，2019年4月30日公司总资产从86050千美元调整为86771千美元，总负债从23595千美元调整为23682千美元，股东权益从62457千美元调整为63089千美元[225] 子公司出售情况 - 2018年4月26日，公司出售比利时子公司Gillam，获100万美元现金和100万美元三年期应收票据，出售损失约359000美元[230] - 2018财年Gillam业务收入4694千美元，净亏损1326千美元[231] - 2019年4月30日，子公司FEI - Asia被分类为待售资产，总资产1549千美元，总负债3331千美元[232] - 2019年5月21日，公司出售FEI - Asia获130000美元，交易产生约100万美元合并损失[235] - 2019年5月21日，公司完成将全资子公司FEI - Asia出售给一家亚洲公司的交易，售价13万美元[315] - 该交易在2019年5月的21天内产生约8.5万美元收入，计入截至2019年4月30日财年的合并财务报表[315] - 上述交易导致合并损失约100万美元[315] 租赁情况 - 公司纽约总部大楼租赁协议修订后，年租金将从2019年的104.681万美元增至2029年的127.6056万美元[244] - 未来不可撤销的最低经营租赁付款总额为1359.3万美元，其中2020 - 2024年分别为131.6万、152.1万、143.6万、146.9万、150.2万美元，之后为634.9万美元[247] 关联方交易 - 公司持有Morion公司4.6%的股份，投资约80万美元，2019年和2018年从Morion采购产品分别约43.7万美元和44.6万美元，向其销售分别约2000美元和20.3万美元[259] 利润分享计划 - 2019年和2018年，公司向利润分享计划分别贡献41211股和46628股普通股，价值分别约41.2万美元和43.3万美元[265] 股票增值权与期权情况 - 截至2019年4月30日，符合条件的员工和董事获授的股票增值权（SARS）约代表238.4万股公司股票，其中约150万股尚未行使，约121.6万股可行使，加权平均行使价为9.12美元；截至2018年4月30日，对应数据分别为约222.2万股、约148.8万股和约126万股，加权平均行使价为8.55美元[271] - 2019财年员工行使代表14.575万股公司股票的SARS，获得7.1111万股，7.4639万股差额返回可用股份池；2018财年员工行使代表3500股公司股票的SARS，获得861股，2639股差额返回可用股份池[271] - 截至2019年4月30日，未行使的股票期权和SARS总数为149.975万股，加权平均行使价为9.17美元，加权平均剩余合约期限为3.0年，合计内在价值为666.015万美元；可行使数量为121.6万股，加权平均行使价为9.12美元，加权平均剩余合约期限为2.9年，合计内在价值为570.4588万美元[272] - 截至2019年4月30日，与计划下未归属期权和SARS相关的总

财务数据和关键指标变化 - 2019财年合并收入为4950万美元，较上一财年的3940万美元增长25% [4] - 2019财年毛利润百分比从2018财年的13.1%增至31.9%，毛利润增加主要因收入提高 [6] - 2019财年销售和管理成本占合并收入的24%，2018财年为27%，占比下降主要因2019财年收入增加 [7] - 截至2019年4月30日和2018年4月30日，研发费用占合并收入的比例分别约为13%和18%，同比减少50万美元，因客户资助研发占比提高 [9] - 2019财年公司录得运营亏损280万美元，上一年为1240万美元，运营亏损包含出售子公司损失和新库存储备政策费用 [10] - 2019财年其他收入约为30万美元，2018财年约为130万美元，主要为投资有价证券所得 [11] - 2019财年公司录得税前亏损约250万美元，上一年约为1130万美元；2019财年公司记录了5.6万美元的税前准备金，上一年因全额估值备抵记录了1130万美元的税收准备金 [12] - 截至2019年4月30日财年，公司合并净亏损为250万美元，即每股亏损0.28美元，上一财年亏损2380万美元，即每股亏损2.69美元；2019财年公司经营活动产生正现金流240万美元 [13] - 2019年4月底，公司全额资助的积压订单为3700万美元，高于上一财年末的3000万美元；2019年4月30日，公司资产负债表显示营运资金状况强劲，超过4700万美元，流动比率超过9:1 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和美国政府卫星项目收入从2018财年的1420万美元增至2019财年的2280万美元，占合并收入的比例从约36%升至约46% [4] - 非太空美国政府和国防部客户的收入从2018财年的1760万美元增至2019财年的2270万美元 [5] - 其他商业和工业收入从2018财年的760万美元降至2019财年的400万美元 [6] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增加业务开发资源，以推进未决投标并寻找更多机会，目前有价值约4.5亿美元的未决投标 [15] - 公司持续努力提高运营效率，引入新的ERP系统以更有效地规划和监控项目 [16] - 公司保持对内部研发的健康投资，推进多项关键技术，期望产生可观的下游收入和收益 [16] - 公司认为随着进入更不确定的环境，精确计时变得愈发重要，而公司是全球少数有能力引领需求的公司之一 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 首席执行官对公司今年的进展感到满意，认为收入增长25%是一大亮点，公司未来前景令人鼓舞 [15][17] - 董事长表示这是公司自1962年成立以来首次有超过4亿美元的未决提案，公司先进产品受到关注，未来前景光明 [17][36] 其他重要信息 - 公司于2019年5月21日出售了全资外国子公司FEI - Asia，出售损失约100万美元计入2019财年SG&A费用 [8][33] - 2019财年毛利润包含因年末实施新库存储备政策产生的110万美元费用，上一年毛利润和毛利率受重大库存减记影响 [6][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4.5亿美元投标的决策时间和合同执行周期 - 这些投标的决策可能在未来12 - 18个月内做出，合同执行周期因项目性质而异，从10 - 12个月到数年不等 [22] 问题2: 1月底的已资助积压订单金额 - 1月31日的已资助积压订单为3900万美元 [23] 问题3: 未来季度销售额能否超过1300万美元并实现盈亏平衡或盈利 - 公司不做预测，仅提供长期观点，且表示业务对收入敏感，因基础设施原因，成本在较低收入水平下较难管理 [24][26] 问题4: 实现盈亏平衡所需的销售额是否为1300万美元 - 答案是否定的 [25] 问题5: 4月30日与1月31日相比的员工数量及第四季度是否增加员工 - 企业员工总数约200人，不包括已出售的亚洲子公司；第四季度员工数量与第三季度末大致相同 [27][28] 问题6: 公司目标业务模式下，收入达1亿美元时的毛利率、运营利润率和净利润水平 - 毛利率预计在40%多；运营利润率和净利润水平接近两位数，约为1000万美元 [29][30][31] 问题7: 亚洲子公司是否已完全注销，第一季度是否无影响 - 公司于5月21日出售亚洲子公司，对第一季度影响 immaterial，最终第一季度无影响 [33] 问题8: 新业务机会的合同是否推迟，是否丢失 - 部分潜在项目奖励未按预期时间授予，推迟但未丢失，仍在评估中，相关项目包含在4.5亿美元投标中 [34][35] 问题9: 2018年2月获得的先进电子战开发合同进展及市场规模 - 项目进展顺利，即将交付首个主参考振荡器，其他部分预计30 - 45天内交付；市场规模最终可能达7000万美元，产品适用于其他电子战系统，已有相关投标 [38][39] 问题10: 是否有其他公司从事该项目，大部分研发是否完成 - 其他公司有生产电子战产品，但公司认为自身开发的特定模块是单一来源；大部分研发已完成，但仍有部分待完成 [40] 问题11: 数字铷原子钟GPS IIIF合同进展及能否获得成果 - 初始部分已投入生产，进展良好，需经过测试、评估和认证，公司对此高度乐观 [41] 问题12: 新闻稿中提到的技术开发项目具体内容 - 研发活动包括光泵铷钟、先进石英振荡器及其他杂项技术，如高性能石英振荡器的研发是去年研发的重要部分 [43] 问题13: 成功执行战术开发项目是否会阻碍销售 - 这是销售优势，公司已为约12个项目提供相关技术，包含在4.5亿美元提案中，关键是实现生产转化 [46][47] 问题14: 是否需要向客户宣传成功产品，客户决策时间 - 多数关键客户已了解公司能力，部分项目决策较快，部分需大量开发时间，因产品需融入更大系统 [48][49] 问题15: 公司现有设施和人员的产能，达到1亿美元收入时的净利润 - 公司曾实现8000万美元收入，现有设施在当前产品组合和阶段下实现1亿美元收入没问题，可通过外包等方式处理产能；达到1亿美元收入时，净利润可达1000万美元或更好 [52][55] 问题16: 新宣布的NASA项目及其他大型机会情况 - 为NASA JPL项目生产超稳定振荡器，是深空原子钟依赖的高精度石英振荡器；4.5亿美元以上机会包括GPS相关、商业卫星星座及一些机密项目，机会多样 [57] 问题17: NASA项目是否计入3700万美元积压订单，产品质量是否获认可 - 该项目收入在两三年前已确认，无相关积压订单；类似产品有其他项目合同；产品于6月22日发射，将监测至明年，下次会议会提供更新 [59][60] 问题18: 网络安全GPS和欺骗相关收入是否增长，产品是否有差异化，何时进行相关展示 - 相关收入增长，产品有差异化；公司会安排展示但未确定时间 [61][62] 问题19: 伽利略合同的主要建造商，是否为公司竞争对手，对公司是否是好消息 - 伽利略项目是欧洲完全自主的努力，与公司无竞争关系；对公司而言，好消息是精确计时的重要性日益凸显 [63][64] 问题20: 3700万美元空军合同进展缓慢的原因及是否会完成 - 进展缓慢是因技术有新突破且空军资金拨付缓慢；公司会以某种方式完成该合同 [65][66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年1月31日，公司总资产为84,248千美元，较2018年4月30日的83,584千美元增长0.79%[11] - 截至2019年1月31日，公司总负债为19,657千美元，较2018年4月30日的20,322千美元下降3.27%[11] - 截至2019年1月31日，公司股东权益为64,591千美元，较2018年4月30日的63,262千美元增长2.10%[11] - 2019年前九个月，公司收入为36,345千美元，较2018年同期的31,932千美元增长13.82%[13] - 2019年前九个月，公司净亏损为168千美元，较2018年同期的11,263千美元大幅收窄98.51%[13] - 2019年第四季度，公司收入为13,193千美元，较2018年同期的10,572千美元增长24.79%[14] - 2019年第四季度，公司净亏损为321千美元，较2018年同期的10,396千美元大幅收窄97.87%[14] - 2019年前九个月，公司综合收益为187千美元，而2018年同期综合亏损为11,382千美元[13] - 2019年第四季度，公司综合收益为173千美元，而2018年同期综合亏损为10,424千美元[14] - 2019年持续经营业务净亏损1.68亿美元，2018年为10.566亿美元；2018年已终止经营业务净亏损6970万美元[18] - 2019年经营活动提供的现金为 - 1.285亿美元，2018年为4.01亿美元[18] - 2019年投资活动使用的现金为4.388亿美元，2018年为4400万美元[18] - 2019年融资活动提供的现金为0，2018年为1万美元[18] - 2019年现金及现金等价物净减少5.451亿美元，2018年增加5.189亿美元[18] - 2019年1月31日现金及现金等价物期末余额为2.418亿美元，2018年为7.927亿美元[18] - 截至2019年1月31日，股东权益总额为6.4591亿美元[24] - 截至2018年1月31日，股东权益总额为7.8651亿美元[29] - 2019年1月31日和2018年4月30日，成本和估计收益超过账单净额分别为7,282千美元和5,094千美元[37] - 2019年1月31日和2018年4月30日，存货分别为25,065千美元和26,186千美元，其中美国分别约为2420万美元和2520万美元，中国分别约为90万美元和100万美元[41] - 2019年1月31日和2018年4月30日，合并可辨认资产分别为84,248千美元和83,584千美元[46] - 2019年1月31日和2018年4月30日，可供出售固定收益证券的公允价值分别为8,442千美元和6,149千美元[49] - 截至2019年1月31日的九个月和三个月，采用标准对合并财务报表有影响，九个月时总资产从8302.7万美元变为8424.8万美元，总负债从1960.6万美元变为1965.7万美元，股东权益从6342.1万美元变为6459.1万美元[84] - 截至2019年1月31日的九个月，报告收入3634.5万美元，调整后为3348.4万美元，净亏损从85.4万美元变为16.8万美元[85] - 截至2019年1月31日的三个月，报告收入1319.3万美元，调整后为1238.4万美元，净亏损从1.9万美元变为32.1万美元[88] - 2019年1月31日止九个月，公司总收入3634.5万美元，较2018年同期的3193.2万美元增长13.8%；三个月总收入1319.3万美元，较2018年同期的1057.2万美元增长24.8%[109] - 2019年1月31日止九个月，毛利润1239.2万美元，较2018年同期增长220.0%，毛利率34.1%；三个月毛利润410万美元，较2018年同期增长243.8%，毛利率31.1%[111] - 2019年1月31日止九个月，销售和行政费用783.8万美元，较2018年同期增长0.5%，占合并收入约22%（2018年同期约24%）；三个月费用265.7万美元，较2018年同期下降3.3%，占比约20%（2018年同期约26%）[113] - 2019年1月31日止九个月，研发费用509.4万美元，较2018年同期增长0.5%，研发率14%（2018年同期16%）；三个月费用183.7万美元，较2018年同期增长7.6%，研发率14%（2018年同期16%）[114] - 2019年1月31日止九个月，经营亏损54万美元，较2018年同期减少94.0%；三个月亏损39.4万美元，较2018年同期减少94.6%[115] - 2019财年投资收入24.2万美元，较2018年的123.6万美元减少99.4万美元，降幅80.4%；其他收入净额22.5万美元，较2018年的4000美元增加22.1万美元[119] - 截至2019年1月31日的九个月，公司记录所得税费用37700美元，2018年同期为270万美元；三个月所得税费用60200美元，2018年同期为280万美元[120][121] - 截至2019年1月31日的九个月，有效税率为所得税收益29.2%，2018年同期为所得税拨备35.2%；三个月有效税率为所得税拨备23.1%，2018年同期为39.2%[122][123] - 2019年1月31日，公司营运资金4720万美元，4月30日为4680万美元；现金等资产分别为1090万美元和1400万美元；流动比率为11.4比1[130] - 截至2019年1月31日的九个月，持续经营业务使用现金130万美元，2018年同期提供现金280万美元；非现金经营费用分别约为330万美元和830万美元[131] - 截至2019年1月31日的九个月，投资活动使用现金440万美元，2018年同期提供现金50万美元；购买有价证券分别为320万美元和500万美元；购置物业等分别约为220万美元和100万美元[134] - 截至2019年1月31日，公司合并已获资金订单约3900万美元，4月30日为3000万美元；约75%预计在未来十二个月实现[138] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年1月31日止九个月和三个月，完工百分比合同确认的收入分别约为3330万美元和1290万美元；2018年同期分别约为1370万美元和280万美元[37] - 2019年1月31日止九个月和三个月，FEI - NY收入分别为28,076千美元和9,754千美元，FEI - Zyfer收入分别为8,746千美元和3,644千美元；2018年同期FEI - NY收入分别为22,184千美元和6,444千美元，FEI - Zyfer收入分别为12,378千美元和4,514千美元[45] - 2019年1月31日止九个月和三个月，合并经营亏损分别为540千美元和394千美元；2018年同期分别为8,995千美元和7,309千美元[45] - 2019年1月31日结束的三个月，FEI - NY部门POC收入941.2万美元、POT收入34.2万美元，总营收975.4万美元；FEI - Zyfer部门POC收入344.7万美元、POT收入19.7万美元，总营收364.4万美元；公司总营收1319.3万美元[72] - 2019年1月31日结束的九个月，公司按完工百分比法（POC）确认的收入约为3330万美元，占总报告收入3640万美元的91.5%；三个月内POC收入约为1290万美元，占总报告收入1320万美元的97.7%[77] - 2019年九个月卫星收入1728.9万美元、政府非太空收入1705.8万美元、其他商业及工业收入199.8万美元，总计3634.5万美元；2018年对应收入分别为1144.8万美元、1392.8万美元、655.6万美元，总计3193.2万美元[78] - 2019年三个月卫星收入598.7万美元、政府非太空收入663.9万美元、其他商业及工业收入56.7万美元，总计1319.3万美元；2018年对应收入分别为245万美元、622.2万美元、190万美元，总计1057.2万美元[78] - 2019年1月31日止九个月，FEI - NY收入2807.6万美元，较2018年同期增长26.6%；三个月收入975.4万美元，较2018年同期增长51.4%[109] - 2019年1月31日止九个月，FEI - Zyfer收入874.6万美元，较2018年同期下降29.3%；三个月收入364.4万美元，较2018年同期下降19.3%[109] - 2019年1月31日止九个月，商业和美国政府卫星项目收入较2018年同期增加约580万美元，占合并收入约48%（2018年同期约36%）；三个月增加约350万美元，占比约45%（2018年同期约23%）[109][110] - 2019年1月31日止九个月，非太空美国政府/国防部客户收入较2018年同期增加310万美元，占合并收入约47%（2018年同期约44%）；三个月增加40万美元，占比约50%（2018年同期约59%）[109][110] - 2019年1月31日止九个月，其他商业和工业收入占合并收入约5%（2018年同期20%）；三个月占比约5%（2018年同期18%）[109][110] - 截至2019年1月31日，Gillam部门九个月和三个月净亏损均为0，较2018年分别减少69.7万美元和28.9万美元，降幅均为100%；2018年4月出售Gillam损失约35.9万美元[129] 加权平均流通股数据变化 - 2019年前九个月，公司加权平均流通股基本和摊薄后均为8,899千股，2018年同期为8,836千股[13] - 2019年1月31日止九个月和三个月，基本和摊薄每股收益的加权平均流通股数分别为8,899,110股和8,927,710股；2018年同期分别为8,835,685股和8,846,083股[36] 可供出售固定收益证券相关数据 - 2019年1月31日结束的九个月，公司出售或赎回可供出售证券约98.7万美元，实现收益约2000美元；2018年同期金额分别约为650万美元和100万美元[52] - 2019年1月31日，按成本计算，可供出售固定收益证券到期情况为：一年内到期157.2万美元，一至五年到期399.7万美元，五至十年到期290.4万美元，总计847.3万美元[52] 会计政策及标准影响 - 公司将于2019年5月1日采用ASU 2016 - 02，预计对财务报表有重大影响[59] - 2019财年第一季度采用ASU 2014 - 09，采用追溯调整法，截至2018年5月1日，留存收益累计增加48.4万美元[61] - 采用ASC 340 - 40，截至2018年5月1日，总资产累计调整8.7万美元，总负债累计调整10.9万美元，留存收益减少2.2万美元[64] - 公司预计ASU 2017 - 04对财务报表影响不重大，正在评估ASU 2016 - 13和ASU 2018 - 13在2021财年采用时对财务报表的影响[55][58][60] - 截至2018年5月1日，合并资产负债表累计调整后，总资产从8358.4万美元变为8417.7万美元，总负债从2032.2万美元变为2043.1万美元，股东权益从6326.2万美元变为6374.6万美元[81] - 采用ASU 2014 - 09后，以前按POT记录收入的与美国政府的生产合同现按POC确认收入，公司将提前确认这些合同收入[98] - 公司认为最关键的会计政策为生产合同收入和成本确认、所得税及存货估值，2019年1月31日前九个月和三个月，除新采用会计标准影响外，重大会计政策无变化[96] 其他财务事项 - 公司持有Morion, Inc. 4.6%的股份，2019年和2018年1月31日止九个月从Morion采购产品分别约为29.1万美元和27.9万美元，向其销售产品和培训服务分别约为2000美元和19.2万美元；同期收到股息分别约为10.5万美元和8.5万美元[47] - 2019年1月31日止九个月和三个月，公司分别向利润分享计划和信托捐赠库存股30,257股和5,829股[38] - 截至2019年1月30日，公司

财务数据和关键指标变化 - 2019财年前9个月（截至1月31日），合并收入为3630万美元，高于上一财年同期的3190万美元 [3] - 2019财年前9个月，毛利率从2018财年同期的12.1%增至34.1%，主要因收入增加、维修成本降低和制造间接成本减少，上一年毛利率受大量库存减记影响 [4] - 2019财年前9个月和3个月，销售和管理费用占合并收入的比例分别约为22%和20%，低于2018财年同期的24%和26%，因2019财年收入增加 [5] - 2019财年和2018财年前9个月研发支出均为510万美元，2019财年前9个月研发支出占销售额的比例为14%，低于上一财年同期的16% [5] - 2019财年前9个月经营亏损降至53.9万美元，上一财年同期亏损890万美元；税前亏损约为13万美元，上一财年同期约为780万美元；持续经营业务净亏损16.8万美元，合每股0.02美元，上一财年同期亏损1130万美元，合每股1.27美元 [6][7] - 2019财年前9个月其他收入为40.9万美元，上一年为120万美元，上一年其他收入含约100万美元剥离股权证券收益 [6] - 2019年1月底，公司全额资助的积压订单为3900万美元，高于上一财年末的3000万美元；资产负债表显示营运资金状况良好，达4700万美元，流动比率超11:1，公司认为流动性足以满足未来12个月及可预见未来的运营和投资需求 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019财年前9个月，商业和美国政府卫星项目收入增至1720万美元，占合并收入约48%，2018财年同期为1140万美元，占比约36%，相关合同收入主要按完工百分比法确认 [3] - 2019财年前9个月，非太空美国政府国防部客户收入为1710万美元，占合并收入约47%，2018财年同期为1390万美元，占比约44%，该收入记录在FEI - 纽约和FEI - Zyfer部门 [3] - 2019财年前9个月，其他商业和工业收入降至200万美元，占合并收入约5%，上一财年为670万美元，占比20% [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续努力改善财务表现，专注Elcom和亚洲子公司运营，强调提高盈利能力、合理化制造和调整业务组合 [11] - 持续进行研发投资，为未来项目带来新机遇，未决投标价值达历史最高，部分机会含大量客户资助研发和生产选项 [11] - 公司获得洛克希德·马丁公司太空部门合同，为GPS IIIF项目提供下一代数字铷原子频率标准DRAFS时钟，这不仅为GPS项目，也为其他太空和地面应用提供先进技术原子时钟机会 [12] - 公司参与的项目均为近期可实现的项目，非高污染或假设性项目，团队虽因大量研发投资有轻微亏损，但2018年和2019年现金和应收账款情况相近 [23] - 公司业务涉及大量研发和非经常性工程开发，产品多基于核心技术为特定任务定制，非现货产品 [37][38] - 公司致力于为市场提供价格合理的更精确时间，以解决GPS易被干扰和欺骗问题，看好该市场前景 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019财年实现大幅收入增长充满信心，对石英铷时钟用于卫星项目尤其是GPS IIIF项目的机会感到高兴 [14] - 公司自成立以来已为超1000颗在轨卫星提供冗余计时系统，其时钟在轨运行时间长，这是参与GPS IIIF项目的优势，该机会也为其他军事安全项目打开大门 [15][16] - 公司努力提高收入，认为收入提高后利润会随之改善 [45] 其他重要信息 - 纳斯达克通讯社存在IT问题，未成功发布公司新闻稿，新闻稿可在公司网站查看 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新干扰和欺骗相关业务机会情况及未决投标总数 - 公司开发的精确计时技术适用于移动和固定平台大市场，精确时间对安全通信和定位至关重要，因对手干扰和欺骗GPS等信号能力增强，该需求愈发必要；未决投标价值超2亿美元，具体数字敏感未披露，公司受投标数量鼓舞，不断受邀参与更多军事卫星、地面应用和商业卫星领域精确时间项目 [18] 问题2: 3900万美元的积压订单是否包含590万美元合同，590万美元合同将在多长时间内确认 - 3900万美元积压订单未包含590万美元合同，该合同执行期约18个月 [19] 问题3: 本季度与上一季度相比情况如何 - 第二季度也未盈利，销售额较上一季度增长约100万美元，第三季度亏损可能稍多 [20][21] 问题4: 2亿美元投标金额是否合理，公司与洛克希德·马丁公司业务关系如何 - 公司仅参与近期可实现的项目，非高污染或假设性项目；尽管因研发投资有轻微亏损，但2018年和2019年现金和应收账款情况相近 [23] 问题5: 100万美元税收抵免是否与招聘人数有关，若提前招聘更多人能否提前获得，目前已创造多少就业岗位 - 税收抵免与创造新就业岗位数量相关，已创造就业岗位数量未披露 [24] 问题6: 新闻报道称公司花费350万美元用于扩张，资金用途是什么 - 用于各种基础设施改善、建筑改进和建筑内系统升级 [25] 问题7: 新闻报道称公司已招聘13个岗位，该数字是否正确 - 公司不对此评论 [26] 问题8: 新数字铷原子时钟每颗卫星预计收入1500万美元是否准确，590万美元合同用途是什么 - 每颗卫星预计收入超1500万美元；590万美元合同用于时钟资格认证，在时钟投入使用前需进行测试和认证程序 [26][27] 问题9: 未来5 - 8年预计有多少颗卫星，能否参与前10颗卫星项目，每颗卫星大约需要多少个时钟，该业务竞争情况如何，若无竞争预计能获得项目多大比例份额 - 美国政府计划在GPS IIIF项目中额外采购22颗卫星，不包括前10颗；能否参与前10颗卫星项目取决于资格认证进度，公司正在努力；每颗卫星大约需要3 - 4个时钟；有另一家美国供应商参与竞争；无法预测若无竞争能获得项目的份额 [28][29][30][31] 问题10: 约一年前公司提到国防部10亿美元市场机会，相关合同进展如何 - 其中一个明显进展是GPS IIIF项目，业务进展符合预期 [35] 问题11: 公司向现货产品转型进展如何 - 公司业务涉及大量研发和非经常性工程开发，产品多基于核心技术为特定任务定制，非现货产品 [37][38] 问题12: 公司如何进入智能高速公路、自动驾驶汽车和金融领域物联网等对增强GPS有需求的市场，还是仅关注国防部市场 - 这些领域对GPS相关计时需求增加，但GPS易被干扰和欺骗，公司致力于提供精确时间解决该问题，看好此市场 [39] 问题13: 请说明对干扰和欺骗业务感到兴奋的原因及该领域近期活动和订单前景 - GPS干扰和欺骗现象普遍，影响军事、商业运营和国土安全，公司使命是为市场提供价格合理的精确时间，已投入大量精力，看好该市场前景 [41] 问题14: 除洛克希德·马丁公司的GPS IIIF项目，数字铷原子时钟市场规模如何，是否只是销售此类时钟的开端 - 该时钟适用于任何需要高精度计时源的卫星，可用于所有安全通信系统和需要此类计时的卫星，市场潜力大；这是该特定设计时钟的首个项目 [42][43]