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Frequency Electronics(FEIM) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2022-12-21 10:39
财务数据和关键指标变化 - 2022年10月31日止6个月,合并收入1720万美元,上年同期为2590万美元;合并收入环比增加约75万美元,增幅9.1% [11] - 2022年10月31日止6个月,毛利率和毛利率率较22财年同期下降,主要因开发阶段项目工程成本增加、技术挑战及供应链延迟等 [12] - 2022年和2021年10月31日止6个月,SG&A费用分别约占合并收入的23%和26%,2022年减少主要因专业费用降低及股票期权费用等一次性减少 [13] - 2022年10月31日止6个月,研发费用从21年同期的270万美元降至170万美元,降幅100万美元,分别约占合并收入的10%和11% [14] - 2022年10月31日止6个月,公司经营亏损540万美元,上年同期为140万美元;经营亏损环比改善约12万美元,改善26.5% [15] - 2022年10月31日止6个月,公司税前亏损约540万美元,上年同期为110万美元;税收拨备为2200美元,上年同期为2300美元 [16] - 2022年10月31日止6个月,合并净亏损540万美元,合每股亏损0.58美元,上年同期净亏损110万美元,合每股亏损0.12美元 [17] - 2022年10月底,公司完全资金支持的积压订单约5600万美元,上一财年末(4月30日)约为4000万美元 [17] - 2022年10月31日,公司资产负债表显示营运资金约2800万美元,流动比率约3.9:1,且无债务 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和美国政府卫星项目收入约780万美元,占比46%,上年同期为1330万美元,占比52% [11] - 非太空美国政府和国防部客户收入800万美元,占比约47%,上年同期为1060万美元,占比41% [11] - 其他商业和工业收入140万美元,上年同期为200万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在近期实现持续盈利和现金生成,保持无债务状态,强大资产负债表使其能支付特别股息并投资未来增长机会 [6] - 公司关注卫星行业向低成本、短寿命卫星系统发展趋势,正与多家卫星主承包商合作,有望提升未来太空业务前景 [4][5] - 公司继续投资研发,以保持产品技术领先,专注于生产阶段项目,同时推进时钟产品小型化、低成本化研发 [14][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度业绩未达预期,但有显著迹象表明公司正走向复苏,收入环比增加,积压订单和订单出货比处于高位,第三季度已获得440万美元新业务 [4] - 公司仍面临供应链问题和持续通胀,但情况开始缓解,需继续应对经济和地缘政治环境变化,有信心取得积极进展并改善业绩 [5][6] - 虽不太可能在本财年实现盈亏平衡,但预计最后一个季度及之后能实现盈亏平衡或略有盈利 [30] 其他重要信息 - 公司在编制2022年10月31日止10 - Q报告时,发现合同资产和负债计算存在公式错误,该错误不影响损益表、营运资金等计算,已对22财年10 - K报告进行修订 [7][8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 董事会决定支付每股特别股息而非进行收购或留存资金用于有机增长的原因 - 董事会认为支付特别股息能为股东提供与股票回购相同的利益,且方式更有效 [19] 问题: 处理积压订单的时间安排 - 积压订单并非由一两个合同构成,难以一概而论,一般积压订单在约2年内转化为收入,但部分情况可能更长或更短 [20] 问题: 积压订单的构成 - 主要包括石英振荡器、原子钟和微波系统,目前暂无具体数量分布,三者较为均衡 [21] 问题: 公司在时钟产品小型化、降低重量、功率需求和成本方面的研发进展 - 已取得显著进展,第三季度获得的400多万美元新业务中,有相当一部分合同将利用相关研发成果开发更小的设备,这是行业发展方向,公司将持续努力 [22] 问题: 员工人数是否符合未来几个季度业务水平的需求 - 公司目前员工人数接近所需水平,短期内不预计进一步裁员 [23] 问题: 供应链问题是否有改善迹象 - 有改善迹象,供应商承诺的交货时间较长,但实际交货时间缩短,不过并非所有情况都有改善,仍需根据供应商承诺进行规划 [27] 问题: 因供应链问题和产品工程时间延长产生的额外成本,客户是否会给予补偿 - 公司正在与部分客户积极协商,已有一个案例获得了一定补偿,但总体而言尚未普遍实现,未来一年将继续推进此事 [28] 问题: 是否仍认为本财年能实现盈亏平衡 - 本财年实现盈亏平衡的可能性不大,但预计最后一个季度及之后能实现盈亏平衡或略有盈利 [30] 问题: 年度会议的演示文稿是否在公司网站上 - 应该在网站上,若不在会进行检查 [32] 问题: 管理层认为需要多长时间在公司领导方面留下个人印记 - 部分方面已初见成效,但财务结果尚未明显体现,部分工作需要几年时间,预计2025 - 2026年将有原型产品推出 [33] 问题: 公司在小卫星业务方面的战略转变 - 公司认为大卫星业务不会很快消失,不会放弃该业务,且该业务近期有增长迹象;小卫星业务是未来发展方向,但需找到合适的市场定位,考虑太空环境等挑战 [35] 问题: 考虑毛利率后,达到盈亏平衡所需的收入规模 - 公司有相关模型,但暂不进行未来预测,根据现有情况和积压订单,预计第四季度朝盈亏平衡方向发展 [36][37] 问题: 5600万美元积压订单中是否有保密合同 - 没有保密合同 [37] 问题: 截至目前积压订单是否达到6000万美元 - 是的 [38] 问题: 公司员工总数及分布情况 - 公司在长岛、新泽西和加利福尼亚共有约180名员工 [38] 问题: 是否将员工从加利福尼亚调往纽约 - 没有 [39] 问题: GPS IIIF项目的进展情况 - 已完成工程模型的资格测试和140天稳定性测试,并交付了一个工程模型,该模型将搭载在一颗GPS III卫星上,具体发射时间待定;GPS IIIF项目预计需要几年时间,目前并非所有卫星合同都已发布 [39][40] 问题: 其他公司是否继续提前采购零部件 - 公司正在这样做,鉴于长交货期,会谨慎建立常用零部件库存,但不想过度积压 [41][43] 问题: 项目超支情况是否结束 - 公司正在完成几个项目的开发,预计超支情况已结束或接近结束 [44] 问题: 在无供应链不确定性的情况下,公司认为库存周转率应是多少 - 由于存在最小采购量等因素,库存有时会用于后续重复项目,库存周转率可能不会有显著变化 [48][49] 问题: Zyfer公司的业务前景如何 - Zyfer公司前景良好,近期获得了一份大合同,还有几个潜在合同很有希望 [49] 问题: Zyfer公司过去是否有保密工作 - Zyfer公司制造利用GPS接收器的硬件,涉及一些与加密军事信息相关的保密活动,但并非整体参与保密项目 [51] 问题: 非临时CEO的任命情况 - 董事会未积极寻找替代人选,现任CEO打算至少在未来3 - 5年内留任 [52] 问题: 对董事会表现的质疑,包括未宣传公司订单增加情况和在公司亏损情况下支付股息 - 公司管理层未作评论 [54][55]
Frequency Electronics(FEIM) - 2023 Q2 - Quarterly Report
2022-12-20 00:00
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年10月31日,公司总资产为8.3076亿美元,较4月30日的8.476亿美元下降1.99%[10] - 2022年第三季度,公司营收为8949万美元,较2021年同期的1.2936亿美元下降30.82%[12] - 2022年前六个月,公司净亏损为5431万美元,较2021年同期的1078万美元亏损扩大403.80%[12] - 2022年前六个月,经营活动净现金使用为466万美元,而2021年同期为提供1661万美元[16] - 2022年前六个月,投资活动净现金使用为975万美元,较2021年同期的845万美元增加15.38%[16] - 截至2022年10月31日,现金及现金等价物为1.012亿美元,较4月30日的1.1561亿美元下降12.46%[10][16] - 截至2022年10月31日,总流动负债为2687.7万美元,较4月30日的2186.1万美元增加22.94%[10] - 2022年第三季度,基本和摊薄后每股净亏损为0.25美元,而2021年同期为每股净收入0.05美元[12] - 2022年前六个月,综合亏损为5982万美元,较2021年同期的1156万美元亏损扩大417.47%[12] - 截至2022年10月31日,股东权益为4093.9万美元,较4月30日的4668.8万美元下降12.31%[10] - 2022年10月31日和4月30日,合同资产分别为9,473千美元和8,857千美元,合同负债分别为 - 16,976千美元和 - 11,098千美元,净负债资产分别为 - 7,503千美元和 - 2,241千美元[35] - 2022年10月31日止三个月和六个月,完工百分比法合同确认收入分别约为870万美元和1660万美元;2021年同期分别约为1220万美元和2460万美元[35] - 2022年10月31日止三个月和六个月,记录合同损失分别约为73.7万美元和200万美元;2021年同期分别约为3.1万美元和4.7万美元[35] - 2022年10月31日结束的三个月和六个月内,公司分别向利润分享计划和信托捐赠18,632股和35,340股普通股[41] - 2022年10月31日和4月30日,运营租赁使用权资产分别为8,104千美元和8,805千美元[47] - 2022年10月31日和4月30日,总租赁负债分别为8,380千美元和9,097千美元[47] - 2022年10月31日结束的三个月和六个月,总运营租赁费用分别为48.1万美元和96.2万美元;2021年同期分别为50万美元和100万美元[47] - 2022年10月31日止三个月,合并收入为894.9万美元,2021年同期为1293.6万美元;2022年10月31日止六个月,合并收入为1715.3万美元,2021年同期为2589万美元[59] - 2022年10月31日止三个月,合并经营亏损为228.3万美元,2021年同期经营收入为30.3万美元;2022年10月31日止六个月,合并经营亏损为539万美元,2021年同期为138.5万美元[59] - 2022年10月31日,合并可辨认资产为8307.6万美元;2022年4月30日,合并可辨认资产为8476万美元[59] - 2022年10月31日止三个月,按完工百分比法(POC)和所有权转移(POT)确认的收入分别约为870万美元和30万美元;2022年10月31日止六个月,分别约为1660万美元和50万美元[59] - 2022年10月31日止三个月和六个月,公司从Morion采购产品的总金额均约为3.1万美元;2021年同期分别约为3.4万美元和12万美元[63] - 2021年10月31日止六个月,公司从Morion获得约12.3万美元股息[63] - 公司对Morion的投资占其已发行股份的4.6%,按成本法核算,2022财年全额减值79.6万美元[64][65] - 2022年10月31日,可供出售固定收益证券成本为1060.3万美元,公允价值为961.2万美元;2022年4月30日,成本为1040.3万美元,公允价值为996.4万美元[68] - 2022年10月31日止三个月和六个月,公司出售或赎回可供出售证券分别约为11万美元和110万美元,分别实现损失约1000美元和2万美元[69] - 截至2022年10月31日和2022年4月30日,公司对递延所得税资产维持全额估值备抵[79] - 2022年12月20日,公司董事会宣布每股普通股1美元的特别现金股息,预计支付总额约930万美元[84] - 2022年10月31日止三个月,公司总营收894.9万美元,较2021年同期的1293.6万美元下降30.8%;六个月总营收1715.3万美元,较2021年同期的2589万美元下降33.7%[101] - 2022年10月31日止三个月,毛利润35万美元,较2021年同期的409.1万美元下降91.4%;六个月毛利润34.5万美元,较2021年同期的815.2万美元下降95.8%[105] - 2022年10月31日止三个月,销售和管理费用203.4万美元,较2021年同期的241.1万美元下降15.6%;六个月销售和管理费用402.6万美元,较2021年同期的680.5万美元下降40.8%[106] - 2022年10月31日止三个月,研发支出59.9万美元,较2021年同期的137.7万美元下降56.5%;六个月研发支出170.9万美元,较2021年同期的273.2万美元下降37.4%[108] - 2022年10月31日止三个月,运营亏损228.3万美元,2021年同期运营收入30.3万美元;六个月运营亏损539万美元,2021年同期运营亏损138.5万美元[111] - 2022年10月31日止三个月,其他收入(费用)净额为 -3万美元,较2021年同期的19.6万美元下降115.3%;六个月其他收入(费用)净额为 -3.9万美元,较2021年同期的30.9万美元下降112.6%[112] - 2022年10月31日止三个月,所得税费用1000美元,较2021年同期的1504美元下降50%;六个月所得税费用2000美元,与2021年同期持平[113] - 2023财年截至4月30日的估计年度有效税率为0%[113] - 2022年10月31日和4月30日公司营运资金分别约为2840万美元和3420万美元,其中现金、现金等价物和有价证券分别为1970万美元和2150万美元,流动比率分别为2.1:1和2.5:1[120] - 2022年10月31日和2021年10月31日结束的六个月内,经营活动净现金使用量分别约为46.6万美元和提供约170万美元,2023财年上半年现金流减少主要因净亏损和合同负债增加[121] - 2022年10月31日和2021年10月31日结束的六个月内,投资活动净现金使用量分别约为97.5万美元和84.5万美元,2022年同期有价证券出售或赎回110万美元,购买140万美元,购置物业、厂房及设备72.9万美元[122] - 2022年和2021年10月31日结束的六个月内,融资活动无现金使用或提供,董事会授权公司回购至多500万美元普通股,截至2022年10月31日已回购约400万美元[123] - 截至2022年10月31日,公司合并已获资金订单积压约为5600万美元,高于2022年4月30日的4000万美元,约82%预计在未来十二个月实现[127] 公司财务报表相关事项 - 2022年第二季度编制财报时,公司发现之前报告金额存在非重大错误,对受影响期间合并财务报表进行修订[36] - 修订后,2022年4月30日合同资产为8,857千美元,总流动资产为56,010千美元,总资产为84,760千美元,合同负债为11,098千美元,总流动负债为21,861千美元,总负债为38,072千美元[37] - 2022年4月30日、2021年4月30日和2022年7月31日,合同资产调整后余额分别为8,857千美元、14,460千美元和10,009千美元[40] - 2022年4月30日、2021年4月30日和2022年7月31日,合同负债调整后余额分别为 - 11,098千美元、 - 12,512千美元和 - 11,096千美元[40] - 2022年4月30日、2021年4月30日和2022年7月31日,FEI - NY可识别资产调整后余额分别为40,888千美元、47,372千美元和40,692千美元[40] - 公司预计2024财年采用ASU 2017 - 04新准则对合并财务报表影响不重大[76] - 2021年8月25日,公司同意在2021年9月24日前向Martin B. Bloch支付600万美元以解决纠纷[82] - 截至2021年7月31日,公司已为与Martin B. Bloch的和解计提600万美元递延薪酬和或有负债,和解产生65万美元净费用[83] 公司业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前六个月,FEI - NY收入占比分别为85.8%和84.7%,2021年同期为80.2%和79.3%[100] - 2022年第三季度和前六个月,FEI - Zyfer收入占比分别为17.4%和19.2%,2021年同期为20.5%和22.3%[100] - 2022年第三季度和前六个月,成本占收入比例分别为96.1%和98.0%,2021年同期为68.4%和68.5%[100] - 2022年第三季度和前六个月,毛利率分别为3.9%和2.0%,2021年同期为31.6%和31.5%[100] - 2022年第三季度和前六个月,净亏损率分别为25.9%和31.7%,2021年同期净收益率为3.8%,净亏损率为4.2%[100] - 2022年10月31日止三个月,商业和美国政府通信卫星项目收入占综合收入约48%,低于上一财年同期的约51%;非太空美国政府/国防部客户收入占比约44%,高于上一财年同期的约39%;其他商业和工业收入占比约8%,低于上一财年同期的10%[101] - 2022年10月31日止六个月,商业和美国政府通信卫星项目收入占综合收入约46%,低于上一财年同期的约52%;非太空美国政府/国防部客户收入占比约47%,高于上一财年同期的约41%;其他商业和工业收入占比约8%,与上一财年同期持平[104] 公司运营风险相关 - 2022年新冠疫情影响公司,包括员工缺勤、新合同延迟、零部件供应受限等,FEI - Zyfer业务受影响较大,销售和毛利率下降[28] - 公司面临新冠疫情和地缘政治冲突相关风险,若员工无法有效工作或客户、供应商运营受限,公司运营可能受负面影响,成本可能增加[29] - 2022年第三季度和前六个月,公司受新冠疫情影响,包括员工缺勤、新合同延迟和零部件供应问题[96] 公司财务内部控制相关 - 截至2022年10月31日,公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[132] - 公司重新评估后认为截至2022年4月30日财务报告内部控制无效,存在合同资产和负债列报及错误识别评估方面的重大缺陷[136][138][140] - 公司计划通过审查更新内部控制政策程序、确保内部控制有效设计和运行来补救重大缺陷,但到2023年4月30日可能无法完全补救和测试[143][145] - 公司识别出财务报告内部控制重大缺陷,可能导致未来合并财务报表重大错报,影响财务状况,将提交2022财年修订版10 - K/A表格[149][152] 报告相关信息 - 报告涵盖截至2022年10月31日季度的10 - Q季报相关材料,以XBRL格式呈现[155] - 报告日期为2022年12月20日[161] - 公司由临时总裁兼首席执行官兼首席科学家Thomas McClelland和首席财务官、秘书兼司库Steven L. Bernstein代表签署[161] 其他财务数据 - 截至2021年10月31日,普通股股数为9,264,326股,金额为9,264千美元,实收资本为57,693千美元,累计亏损为12,535千美元,库存股股数为1,375股,金额为 - 6千美元,综合收益为213千美元,股东权益总计为54,629千美元[24] - 2022年和2021年10月31日止三个月和六个月的基本每股收益加权平均流通股数分别为9,326,347股、9,256,255股、9,317,143股和9,246,240股;2021年10月3
Frequency Electronics(FEIM) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
2022-09-14 06:45
财务数据和关键指标变化 - 2022年7月31日结束的三个月,合并收入为820万美元,上年同期为1300万美元 [10] - 2022年7月31日结束的三个月,商业和美国政府卫星项目收入约为350万美元,占比42%,上年同期为670万美元,占比52% [10] - 2022年7月31日结束的三个月,非太空美国政府和国防部客户收入为410万美元,占比约50%,上年同期为550万美元,占比42% [11] - 2022年7月31日结束的三个月,其他商业和工业收入为66.4万美元,上年同期为72.4万美元 [12] - 2022年7月31日结束的三个月,毛利率和毛利率率较22财年同期下降 [12] - 2022年和2021年7月31日结束的三个月,销售和管理费用分别约占合并收入的24%和34% [13] - 2022年7月31日结束的三个月,研发费用降至110万美元,上年同期为140万美元,分别约占合并收入的14%和10% [14] - 2022年7月31日结束的三个月,公司报告运营亏损310万美元,上年同期为170万美元 [15] - 2022年7月31日结束的三个月,税前亏损约为310万美元,上年同期为160万美元 [16] - 2022年7月31日结束的三个月,合并净亏损为310万美元,即每股0.33美元,上年同期为160万美元,即每股0.17美元 [17] - 2022年7月底,公司完全资助的积压订单约为4000万美元,与22财年末相似 [18] - 2022年7月31日,公司资产负债表显示营运资金约为3100万美元,流动比率约为2.3比1,且无债务 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 卫星有效载荷合同收入主要按完工百分比法确认,仅在FEI - 纽约部门记录 [11] - 非太空美国政府和国防部客户收入在FEI - 纽约和FEI - Zyfer部门记录 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施变革,使FEI - 纽约的劳动力成本降低17%,同时仍要满足或超越项目里程碑和交付要求以实现收入目标 [5] - 公司努力提高FEI管理效率,加速进展 [5] - 公司致力于对制造流程进行实时调整,以应对持续挑战 [8] - 公司计划未来继续投资研发,保持产品的先进性 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年第一季度财务状况仍具挑战性,但已采取积极措施纠正问题 [4] - 此前影响2022财年和2023财年第一季度业绩的一些特定延误终于结束,但地缘政治事件和新冠疫情导致的延误仍是现实问题 [6][7] - 公司预计未来三个季度及以后所做的改变将使业绩显著改善 [8] - 公司认为其流动性足以满足未来12个月及可预见未来的运营和投资需求 [18] 其他重要信息 - 公司年度会议定于10月6日以远程电话会议形式举行 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 年度会议日期 - 年度会议日期为10月6日,因新冠疫情将以远程电话会议形式举行 [20] 问题: 公司何时再次盈利 - 无法给出明确答案,但公司正努力尽快实现盈利,目标是在本财年末至少实现收支平衡 [20] 问题: 第二季度延迟的订单是否开始进来 - 第二季度尚未结束,已有几个重要订单进来,预计第二季度和第三季度还会有更多,但有1个延迟订单尚未开始 [21][22] 问题: FEI - 纽约17%的成本削减是否完成 - 已完成约90%,未来几个月会有一些自愿退休情况 [22] 问题: 公司在纽约的员工占比 - 约占三分之二 [23] 问题: GPS IIIF是否停止生产 - 因与主要客户有保密协议,难以谈论具体情况,公司在全球导航卫星系统项目上有有限生产,且已交付一个原子钟作为测试单元,预计不久将在卫星上飞行 [23] 问题: 是否将更多人员或生产从Zyfer转移到纽约办公室 - 未转移人员,转移了一些生产,正在评估生产活动在纽约或加利福尼亚哪里更高效 [24] 问题: 是否将人员或生产从新泽西的Elcom转移到纽约 - 不会转移人员或生产,生产活动100%在新泽西进行,预计不会改变 [25] 问题: 预计23财年末地缘政治和新冠供应链延迟问题是否结束 - 无法给出明确答案,公司需考虑如何应对这些挑战,如增加库存、调整制造方式等 [26][27] 问题: 公司是否在寻找全职总裁或CEO - 发言人不负责寻找,也无近期辞职计划,但不确定未来董事会的决定 [29] 问题: 制造和运营改进方面的计划 - 公司规模小,需具备适应性,要打造能承担多种角色、实时适应变化的员工队伍 [30][31] 问题: Stan Sloane的情况及投标金额减少的原因 - Stan Sloane已退休,投标金额减少是多种因素综合的结果,包括一些项目的技术问题、不可预测的延误以及疫情后期供应链问题的影响 [33][34][35] 问题: 脉冲光泵铷标准项目进展及新产品情况 - 项目已进行约一年,处于为期五年开发工作中,进展顺利,该项目分三个阶段,目前前景乐观 [39] 问题: 该项目达到显著收入的时间 - 预计需要五年时间 [42] 问题: 是否面试过CEO候选人 - 未面试过任何CEO候选人 [43]
Frequency Electronics(FEIM) - 2023 Q1 - Quarterly Report
2022-09-14 00:00
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年7月31日,公司总资产为82,833千美元,较4月30日的85,880千美元有所下降[12] - 2022年第三季度,公司营收为8,204千美元,较2021年同期的12,955千美元下降36.7%[17] - 2022年第三季度,公司净亏损为3,117千美元,较2021年同期的1,575千美元有所扩大[17] - 截至2022年7月31日,公司现金及现金等价物为7,246千美元,较4月30日的11,561千美元减少37.3%[12] - 2022年第三季度,公司经营活动净现金使用量为3,574千美元,较2021年同期的828千美元有所增加[21] - 2022年第三季度,公司投资活动净现金使用量为741千美元,较2021年同期的78千美元有所增加[21] - 2022年第三季度,公司基本和摊薄后每股净亏损为0.33美元,较2021年同期的0.17美元有所扩大[17] - 2022年第三季度,公司可交易证券未实现净收益为14千美元,较2021年同期的79千美元有所减少[17] - 2022年第三季度,公司支付利息17千美元,较2021年同期的20千美元有所减少[21] - 2022年7月31日普通股股份为9,314,886股,金额为9,315美元;额外实收资本为58,036美元;累计亏损为23,237美元;库存股(按成本计)股份为1,375股,金额为6美元;累计其他综合收益(损失)为426美元;总计为43,682美元[24] - 2022年7 - 9月基本每股收益和摊薄每股收益的加权平均流通股数均为9,307,939股,2021年同期均为9,192,571股;2022年和2021年7 - 9月排除的可行使股份分别为357,125股和372,000股[30] - 2022年7月31日合同资产为11,750千美元,合同负债为12,837千美元,净负债资产为1,087千美元;2022年4月30日合同资产为9,977千美元,合同负债为12,218千美元,净负债资产为2,241千美元;2022年和2021年7 - 9月完工百分比法合同确认的收入分别约为790万美元和1240万美元;2022年和2021年7 - 9月记录的合同损失分别约为120万美元和1.6万美元[33] - 2022年7月31日存货包括原材料和零部件11,722千美元、在产品7,739千美元、产成品291千美元,总计19,752千美元;2022年4月30日存货包括原材料和零部件11,683千美元、在产品7,746千美元、产成品477千美元,总计19,906千美元;2022年7月31日和4月30日存货储备分别为770万美元和750万美元[35] - 2022年7月31日使用权资产为8,455美元,短期租赁负债为1,750美元,长期租赁负债为6,992美元,总租赁负债为8,742美元;2022年4月30日使用权资产为8,805美元,短期租赁负债为1,744美元,长期租赁负债为7,353美元,总租赁负债为9,097美元;2022年和2021年7 - 9月总经营租赁费用分别为48.1万美元和50.6万美元[40] - 截至2022年7月31日,未来租赁付款总额为10,621千美元,扣除利息后现值为8,742千美元,短期租赁义务为1,750千美元,长期租赁义务为6,992千美元[41] - 2022年和2021年第三季度,公司经营亏损分别为310.7万美元和168.7万美元[51] - 截至2022年7月31日和4月30日,合并可辨认资产分别为8283.3万美元和8588万美元[51] - 2022年和2021年第三季度,按完工百分比法(POC)确认的收入分别约为800万美元和1240万美元,按所有权转移法(POT)确认的收入分别约为30万美元和60万美元[51] - 截至2022年7月31日和4月30日,可供出售固定收益证券的公允价值分别为1022.1万美元和996.4万美元[58] - 2022年第三季度,公司出售或赎回约100万美元可供出售证券,实现损失约2万美元[59] - 截至2022年7月31日,可供出售固定收益证券成本中,当期为326.1万美元,1 - 5年到期为567.6万美元,5年后到期为171万美元[59] - 截至2022年7月31日和2022年4月30日,公司对递延所得税资产维持全额估值备抵[69] - 2022年7月31日止三个月,公司综合收入为8204000美元,2021年同期为12955000美元,减少4751000美元,降幅36.7% [89] - 2022年7月31日止三个月,公司毛利率为 - 0.1%,2021年同期为31.4% [89] - 2022年7月31日止三个月,公司净亏损率为38.0%,2021年同期为12.1% [89] - 2022年7月31日止三个月,毛利润为 - 4067千美元,较上年同期的4062千美元减少100.1%,毛利率为 - 0.1%,上年同期为31.4%[92] - 2022年7月31日止三个月,销售及管理费用为1992千美元,较上年同期的4394千美元减少54.7%,分别占综合收入的24%和34%[93][94] - 2022年7月31日止三个月,研发费用为1110千美元,较上年同期的1355千美元减少18.1%,研发费率为14%,上年同期为10%[95][96] - 2022年7月31日止三个月,经营亏损为3107千美元,较上年同期的1687千美元增加84.2%[99] - 2022年投资收入为36千美元,较上年同期的93千美元减少61.3%;利息费用为45千美元,较上年同期的20千美元增加125.0%;其他收入(费用)净额为 - 9千美元,较上年同期的113千美元减少108.0%[101] - 2023财年截至4月30日的估计年度有效税率为0%,2022年7月31日止三个月有效税率为(0.0)%,上年同期为(0.1)%[102][106] - 2022年7月31日和4月30日,公司营运资金分别约为3090万美元和3420万美元,流动比率分别为2.3:1和2.5:1[107] - 2022年和2021年7月31日止三个月,经营活动净现金使用量分别约为360万美元和82.8万美元;投资活动净现金使用量分别约为74.1万美元和7.8万美元;融资活动无现金使用[108][109][110] - 截至2022年7月31日,公司合并已获资金积压订单约为4000万美元,与4月30日持平,约81%预计在未来十二个月实现[114] 公司股份相关数据变化 - 截至2022年7月31日,公司普通股发行数量为9,315股,较4月30日的9,298股有所增加[12] - 2022年7 - 9月公司向401(k)计划贡献了16,708股普通股[24][34] - 截至2022年7月31日,公司已获授权回购最多500万美元普通股,已回购约400万美元,本季度无回购[110] 公司业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年第三季度,FEI - NY营收分别为685.4万美元和1016.2万美元,FEI - Zyfer营收分别为173.2万美元和313.6万美元,合并营收分别为820.4万美元和1295.5万美元[51] - 2022年7月31日止三个月,FEI - NY收入占比83.6%,2021年同期为78.4%;FEI - Zyfer收入占比21.1%,2021年同期为24.2% [89] - 2022年7月31日止三个月,商业和美国政府通信卫星项目收入约占综合收入42%,上一财年同期约为52% [89] - 2022年7月31日止三个月,非太空美国政府/国防部客户收入约占综合收入50%,上一财年同期约为42% [89] - 2022年7月31日止三个月,其他商业和工业收入约占综合收入8%,上一财年同期为6% [89] 公司面临的风险 - 2022年7 - 9月公司受新冠疫情影响,包括员工缺勤、新合同延迟、零部件供应受限等,FEI - Zyfer业务受影响较大,销售和毛利率下降[28] - 公司面临新冠疫情和地缘政治冲突相关风险,如员工无法有效工作、客户或供应商运营受限、成本增加、材料交付延迟等[29] - 2022年第二季度,公司受COVID - 19疫情影响,包括员工缺勤、新合同延迟和零部件供应问题,FEI - Zyfer业务受影响明显[85] 公司财务报表编制及准则影响 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制,2022年7月31日的财务报表为未经审计的中期报表,应结合2022财年年度报表阅读[27] - 公司预计2024财年采用ASU 2017 - 04新准则对合并财务报表影响不重大[66] 公司其他事项 - 2021年8月25日,公司同意在2021年9月24日前支付前首席科学家Martin B. Bloch 600万美元以解决纠纷,结算导致公司净支出65万美元[72][73] 公司租赁相关数据 - 截至2022年7月31日,所有经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6.15年,加权平均折现率为6.18%[42] 公司对Morion公司投资情况 - 公司持有Morion公司4.6%的股份,2022年和2021年第三季度从Morion采购产品金额分别约为0美元和8.5万美元,2022财年对该投资全额减值79.6万美元[54][55][56]
Frequency Electronics(FEIM) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2022-07-14 05:57
财务数据和关键指标变化 - 2022财年(截至4月30日),合并收入为4830万美元,上一财年同期为5430万美元 [9] - 2022财年,商业和美国政府卫星项目收入约2610万美元,占比54%,上一财年同期为2700万美元,占比50% [9] - 2022财年,非太空美国政府/国防部客户收入1960万美元,占比41%,上一财年同期为2480万美元,占比46% [10] - 2022财年,其他商业和工业收入260万美元,上一财年为250万美元 [11] - 2022财年,毛利率和毛利率率较2021财年同期下降 [13] - 2022财年和2021财年,销售和管理费用约占合并收入的24%,费用减少主要因专业费用、奖金和佣金费用减少 [15] - 2022财年研发费用从470万美元增至500万美元,占合并收入的10%,上一财年为9% [16] - 2022财年,公司运营亏损810万美元,上一财年为100万美元 [17] - 2022财年,税前亏损约870万美元,上一财年为50万美元 [19] - 2022财年,公司税收拨备为1000美元,上一财年为税收优惠20.4万美元 [20] - 2022财年,合并净亏损870万美元,合每股0.93美元,上一财年净收入68万美元,合每股0.07美元 [20] - 截至2022年4月30日,公司全额资助的积压订单约4000万美元 [20] - 截至2022年4月30日,公司资产负债表显示营运资金约3400万美元,流动比率约2.5:1,且无债务 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年销售额下降主要在FEI - Zyfer部门,原因一是预期订单延迟,二是制造从加州工厂迁至纽约工厂,但收入未损失,预计转移到2023财年 [11][12] - 卫星有效载荷合同收入主要按完工百分比法确认,仅在FEI - 纽约部门记录;非太空美国政府/国防部客户收入在FEI - 纽约和FEI - Zyfer部门记录 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司准备为多个重要太空计划交付前沿硬件 [4] - 公司正在开发下一代精密计时系统,包括基于脉冲激光的铷原子钟和汞离子原子钟,分别计划在2023年和2024年进行演示,且开发按预算和计划进行 [5] - 公司正利用核心精密石英和原子钟技术,结合额外数字处理能力,使技术支持航天界向小型卫星迁移,以提供更好性能,同时减小尺寸、重量、功耗并降低成本 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年财务方面具有挑战性,但公司发展挑战已过去,对未来前景感到兴奋 [4] - 尽管过去一年艰难,但有重大成果,预计来年有更多奖项,对公司前景极为乐观 [9] - 公司认为其流动性足以满足未来12个月及可预见未来的运营和投资需求 [21] 问答环节所有提问和回答 无相关内容
Frequency Electronics(FEIM) - 2022 Q4 - Annual Report
2022-07-14 00:00
研发投入情况 - 2022财年和2021财年,公司分别投入500万美元和470万美元用于卫星和地面商业通信系统硬件研发[51] 员工情况 - 公司目前约有197名员工,均在美国,无工会代表,员工留存率高、平均服务年限增加[58] - 公司员工平均任期约15年,中位年龄约55岁,预计未来几年部分关键人员将退休[84] 销售来源情况 - 2022财年和2021财年,公司约94%和91%的销售来自美国政府项目[67][70] - 2022财年和2021财年,公司约94%和91%的销售来自与美国政府的合同或为美国政府最终用途的分包合同[308] 大客户情况 - 2022财年,诺斯罗普·格鲁曼公司、洛克希德·马丁公司和BAE系统公司各占公司合并收入超10%[70] - 2022和2021财年,FEI - NY段分别有四个和三个客户、FEI - Zyfer段分别有两个和三个客户的收入占该段收入超10%[309] 合同类型情况 - 2022财年,公司89%的销售来自固定价格合同[74] 专利情况 - 2003财年,公司获得专有石英振荡器技术专利;2006年,获得低g灵敏度技术基本专利,当前专利有效期至2026年[52] 业务季节性情况 - 公司业务不具季节性,但预计第二财季因暑假收入有波动[60] 竞争情况 - 公司面临来自规模更大、资源更多的竞争对手的竞争,在高精度产品领域竞争对手较少[53] 业务风险 - 政府项目依赖 - 公司业务依赖美国政府项目,政府优先事项变化或支出减少会对业务产生重大不利影响[66] 业务风险 - 大客户依赖 - 公司依赖少数大客户,失去大客户或项目会对业务、财务状况等产生重大不利影响[69] 股票交易及股权情况 - 公司普通股历史日均交易量约13,000股,低交易量或限制股东售股[98] - 约42.7%的已发行普通股由5个个人或实体持有,大量售股或致股价下跌[100] 产品风险情况 - 公司产品若出现设计、材料或工艺缺陷,可能导致卫星损失,影响声誉和业务前景[79] 供应商风险情况 - 公司依赖众多供应商,供应商问题可能导致成本增加、项目延迟,影响财务表现[81][82] 外部环境风险 - 经济和地缘政治 - 全球经济和地缘政治变化可能影响供应链,导致成本上升、需求下降,影响财务状况[86] 外部环境风险 - 健康疫情 - 健康疫情、大流行等可能导致员工缺勤和清洁成本增加,影响合同进度和成本[88] 外部环境风险 - 自然灾害等 - 外部干扰如自然灾害等可能限制公司设施使用,影响运营和财务绩效[90] 合规风险情况 - 公司若违反法律法规,可能面临处罚、制裁,影响财务状况和业务[91] 法律诉讼风险情况 - 公司可能面临各类法律诉讼,会分散资源、导致罚款,影响业务和财务状况[92] 财务数据 - 资产负债权益 - 截至2022年4月30日,公司总资产为8.588亿美元,较2021年的9.6708亿美元有所下降[179] - 2022年公司总负债为3919.2万美元,较2021年的4129.9万美元有所减少[179] - 2022年公司股东权益为4668.8万美元,较2021年的5540.9万美元有所下降[179] - 2022年股东权益总额为4668.8万美元,2021年为5540.9万美元[191] 财务数据 - 营收利润 - 2022年公司营收为4.8296亿美元,较2021年的5.4254亿美元有所下降[183] - 2022年公司净亏损为866.3万美元,而2021年净利润为68万美元[183] - 2022年公司综合亏损为939.4万美元,而2021年综合收入为48.1万美元[183] - 2022年公司基本和摊薄后每股净亏损为0.93美元,2021年为每股盈利0.07美元[183] - 2022年净亏损866.3万美元,2021年净利润68万美元[186] - 2022年公司合并运营亏损为8038000美元,2021年为958000美元[304] - 2022年合并收入为48296000美元,2021年为54254000美元[306] 财务数据 - 现金流 - 2022年经营活动提供的净现金为403.6万美元,2021年为1215.7万美元[186] - 2022年投资活动使用的净现金为228.2万美元,2021年为119.3万美元[186] - 2021年融资活动使用的净现金为496.5万美元,2022年无相关数据[186] - 2022年现金及现金等价物净增加175.4万美元,2021年为599.9万美元[186] - 2022年末现金及现金等价物为1156.1万美元,2021年末为980.7万美元[186] 财务数据 - 利息和所得税 - 2022年支付利息7.7万美元,2021年为12.3万美元[188] - 2022年支付所得税1.5万美元,2021年无相关数据[188] - 2022年所得税退款18.3万美元,2021年为47.7万美元[188] - 2022年4月30日结束年度所得税拨备为1000美元,2021年为 - 204000美元[288] 财务数据 - 资产减值 - 2022和2021财年未确认长期资产减值损失[206] - 2022和2021财年商誉未发生减值[211] 财务数据 - 收入确认 - 截至2022年4月30日和2021年4月30日,按完工百分比法确认的收入分别约为4640万美元和5020万美元,占当年报告收入4830万美元和5430万美元的比例分别约为96.07%和92.45%[217] - 2022和2021财年完工百分比法合同确认的收入分别约为4640万美元和5020万美元[233] 财务数据 - 加权平均流通股数 - 2022年加权平均流通股数量为9266万股,2021年为9178万股[183] - 2022和2021财年基本每股收益对应的加权平均流通股数分别为9265934股和9177537股;2021财年稀释每股收益对应的加权平均流通股数为9248425股,2022财年因净亏损稀释证券具有反稀释性不计算稀释每股收益[232] 财务数据 - 反稀释股份 - 2022和2021财年2022和2021财年反稀释股份分别为193000股和345800股[232] 财务数据 - 合同资产负债 - 截至2022年4月30日和2021年4月30日,合同资产分别为997.7万美元和1264万美元,合同负债分别为1221.8万美元和1069.2万美元,净负债资产分别为 - 224.1万美元和194.8万美元[233] 财务数据 - 总合同损失 - 2022和2021财年总合同损失分别约为420万美元和100万美元[233] 财务数据 - 折旧年限 - 建筑物折旧年限为40年,其他可折旧资产折旧年限为3 - 10年[208] 产品质保情况 - 公司产品一般提供一年质保,但可能因合同条款而异[213] 财务数据 - 存货 - 2022年4月30日和2021年4月30日存货净额分别为1990.6万美元和1966.1万美元,存货储备分别为750万美元和730万美元[236] 财务数据 - 物业、厂房及设备 - 2022年4月30日和2021年4月30日物业、厂房及设备净额分别为856.4万美元和961.2万美元,折旧和摊销费用分别为280万美元和290万美元[237] 财务数据 - 维护和修理费用 - 2022财年和2021财年计入运营的维护和修理费用分别约为67.7万美元和82.7万美元[238] 财务数据 - 使用权资产和租赁负债 - 2022年4月30日和2021年4月30日使用权资产分别为880.5万美元和977.3万美元,租赁负债分别为909.7万美元和1008.1万美元[242] 财务数据 - 经营租赁费用 - 2022财年和2021财年总经营租赁费用约为160万美元,现金支付均为200万美元[242] 财务数据 - 经营租赁期限和折现率 - 截至2022年4月30日,所有经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6.3年,加权平均折现率为6.16%[243] 财务数据 - 可供出售证券 - 2022年4月30日和2021年4月30日可供出售证券的公允价值分别为996.4万美元和1031.3万美元[246] - 2022年和2021年出售或赎回可供出售证券的收益分别为208.9万美元和249.8万美元,已实现总收益分别为6000美元和2.8万美元[247] 财务数据 - 应计负债 - 2022年4月30日和2021年4月30日应计负债分别为369.6万美元和524.5万美元[256] 关联交易 - Morion公司 - 公司持有Morion公司4.6%的流通股,2022财年和2021财年从Morion采购产品分别约为21.5万美元和71万美元,向其销售产品和培训服务分别约为2.3万美元和9.4万美元,收到股息分别约为12.3万美元和10.5万美元[260] - 公司对Morion的投资全额减值79.6万美元,计入2022财年综合运营报表其他收入(费用)净额[263] 财务数据 - 利润分享计划 - 2022和2021财年,公司分别为利润分享计划贡献44,224和41,118股普通股,贡献股份当日近似价值分别为42.6万和41.9万美元,交易分别增加额外实收资本38.2万和32.5万美元[264] 财务数据 - 激励奖金 - 2022和2021财年,公司记录的激励奖金分别为10万美元和55万美元[267] 财务数据 - 股票增值权(SARs) - 截至2022年4月30日,符合条件的员工和董事获授约238.5万份股票增值权(SARs),约42.9万份未行使,约39.4万份可行使,加权平均行使价10.06美元,2022财年无SARs授予[270] - 2022财年员工行使代表42,875股公司普通股的SARs,获11,470股公司股票,31,405股返回可用股份池[270] 财务数据 - 未确认薪酬成本 - 截至2022年4月30日,与计划中非归属期权和SARs相关的未确认薪酬成本约7000美元,预计在不到1.0年的加权平均期间内确认[273] 财务数据 - 股份归属 - 2022和2021财年分别有41,875和85,625股归属,公允价值分别约为12.3万和27.4万美元[274] 财务数据 - 基于股票的薪酬成本 - 2022和2021财年,作为在产品库存资本化或计入销售成本的基于股票的薪酬成本分别约为9.2万和10.3万美元,销售和管理费用中包含的基于股票的薪酬费用分别约为14.4万和16万美元[275] 财务数据 - 股票奖励计划 - 2022和2021财年,公司分别根据2005年股票奖励计划向选定员工发行1150股和950股普通股[281] 财务数据 - 递延薪酬费用 - 2022和2021财年,计入销售和管理费用的递延薪酬费用各财年约为110万美元[284] 财务数据 - 递延所得税资产 - 2022年递延所得税资产为21781000美元,2021年为21162000美元;2022年净递延所得税资产为18083000美元,2021年为16855000美元[290] 财务数据 - 估值备抵 - 截至2022年4月30日,估值备抵较上一年增加约120万美元[291] 财务数据 - 净运营亏损和税收抵免 - 截至2022年4月30日,公司有2960万美元美国联邦净运营亏损,其中1590万美元将于2026 - 2038财年到期,1370万美元可无限期结转;990万美元美国联邦资本损失结转将于2023财年到期;100万美元美国联邦研发税收抵免将于2036 - 2040财年到期[293] 财务数据 - 未确认税收利益 - 2022财年末未确认税收利益余额为230000美元,2021财年末为119000美元;2022财年确认利息和费用1176000美元,2021财年为 - 119000美元[295] 财务数据 - 合并可辨认资产和折旧摊销费用 - 2022年合并可辨认资产为85880000美元,2021年为96708000美元;2022年合并折旧和摊销费用为3025000美元,2021年为3301000美元[307] 审计机构情况 - 公司自2020年起聘请BDO USA, LLP为审计机构[175] 关键审计事项 - 审计机构将按完工百分比成本法确认的随时间确认的收入列为关键审计事项[170]
Frequency Electronics(FEIM) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2022-03-15 00:00
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年1月31日,公司总资产为8.1216亿美元,较2021年4月30日的8.6016亿美元下降5.58%[11] - 2022年前三个月,公司营收为1.2245亿美元,较2021年同期的1.1672亿美元增长4.91%[14] - 2022年前三个月,公司净亏损为73.5万美元,较2021年同期的80万美元有所收窄[14] - 2022年前九个月,公司营收为3.8136亿美元,较2021年同期的3.8612亿美元下降1.23%[14] - 2022年前九个月,公司净亏损为181.3万美元,较2021年同期的73.3万美元有所扩大[14] - 2022年前九个月,经营活动提供的净现金为397万美元,较2021年同期的933.3万美元下降57.46%[17] - 2022年前九个月,投资活动使用的净现金为164.1万美元,较2021年同期的92.1万美元有所增加[17] - 2022年前九个月,融资活动使用的净现金为0,2021年同期为496.5万美元[17] - 截至2022年1月31日,现金及现金等价物为1213.6万美元,较期初的980.7万美元增加232.9万美元[17] - 2022年前九个月,支付的利息为5.9万美元,支付的所得税为1.5万美元[17] - 2022年1月31日和2021年4月30日,合并可辨认资产分别为8121.6万美元和8601.6万美元[54] - 2022年1月31日止九个月,公司总营收3813.6万美元,2021年同期为3861.2万美元[56] - 2022年1 - 3月,公司营收1224.5万美元,较2021年同期的1167.2万美元增长4.9%;2022年1 - 9月营收3813.6万美元,较2021年同期的3861.2万美元下降1.2% [99] - 2022年和2021年前九个月,经营活动提供的净现金分别约为400万美元和930万美元;投资活动使用的净现金分别约为160万美元和92.1万美元;2022年前九个月融资活动无现金使用,2021年同期约为500万美元[119][120][121] - 2022年1月31日,公司营运资金约为4000万美元,其中现金、现金等价物和有价证券为2220万美元,流动比率为4.8:1;2021年4月30日,营运资金约为4060万美元,其中现金等为2010万美元,流动比率为6.0:1[118] 公司股权结构及每股收益相关数据变化 - 2021年4月30日普通股股份为9,226,268股,金额为9,226千美元,累计赤字为11,457千美元,库存股股份为1,376股,金额为6千美元,累计其他综合收益为291千美元,总计55,409千美元[22] - 2021年7月31日普通股股份为9,247,019股,金额为9,247千美元,累计赤字为13,032千美元,库存股股份为1,376股,金额为6千美元,累计其他综合收益为370千美元,总计54,112千美元[22] - 2022年1月31日普通股股份为9,284,516股,金额为9,285千美元,累计赤字为13,270千美元,库存股股份为1,376股,金额为6千美元,累计其他综合收益为4千美元,总计53,847千美元[22] - 2022年三个和九个月基本每股收益加权平均流通股数分别为9,278,840股和9,257,107股,2021年分别为9,185,235股和9,164,714股[33] - 2022年三个和九个月稀释每股收益加权平均流通股数分别为9,278,840股和9,257,107股,2021年分别为9,185,235股和9,164,714股[33] - 2022年1月31日截止的三个和九个月,因净亏损,223,000份期权被排除在每股收益计算之外[33] - 2021年1月31日截止的三个月和九个月,分别有229,000份和331,000份期权被排除在每股收益计算之外[33] 公司业务受疫情影响情况 - 2022财年九个月,公司受新冠疫情导致的员工缺勤、供应链延迟和短缺以及新合同接收延迟影响[31] - 截至2021年7月31日,公司恢复正常运营,持续遵循疾控中心和州指导方针[31] - 2022财年第三季度,公司因员工新冠暴露或检测阳性需清洁设施、员工缺勤以及供应商交货延迟,运营受到干扰[32] - 截至2022年1月31日,公司有60名员工确诊COVID - 19,1人死亡,疫情影响生产进度和采购成本[94] 公司合同业务数据关键指标变化 - 2022年1月31日和2021年4月30日,成本及预估收益超过账单净额分别为-311.5万美元和194.8万美元[36] - 2022年1月31日止三个月和九个月,完工百分比法合同确认收入分别约为1180万美元和3640万美元;2021年同期分别约为1080万美元和3560万美元[36] - 2022年1月31日止三个月和九个月,合同损失分别约为17.1万美元和21.8万美元;2021年同期分别约为14.4万美元和87.6万美元[36] 公司捐赠及资产储备相关数据变化 - 2022年1月31日止三个月和九个月,公司分别向利润分享计划和信托捐赠7045股和31075股普通股[37] - 2022年1月31日和2021年4月30日,存货净额分别为1971万美元和1966.1万美元,储备金分别为700万美元和730万美元[38] 公司租赁业务数据关键指标变化 - 2022年1月31日和2021年4月30日,使用权资产分别为914.9万美元和977.3万美元,租赁负债分别为944.7万美元和1008.1万美元[43] - 2022年1月31日止三个月和九个月,总经营租赁费用均为50万美元和150万美元;2021年同期相同[43] - 截至2022年1月31日,所有经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6.5年,加权平均折现率为6.15%[45] 公司各业务线营收占比及营收数据变化 - 2022年1 - 3月,卫星业务营收752.5万美元,政府非太空业务营收431.5万美元,其他商业及工业业务营收40.5万美元;2022年前九个月,对应业务营收分别为2086.8万、1490.5万和236.3万美元[58] - 2022年1 - 3月,FEI - NY营收占比88.6%,FEI - Zyfer占比12.7%;2021年同期分别为80.6%和21.3% [99] - 2022年1 - 9月,FEI - NY营收占比82.3%,FEI - Zyfer占比19.2%;2021年同期分别为78.7%和25.5% [99] - 2022年1 - 3月,商业和美国政府卫星项目营收约占合并营收62%,2021年同期约为50% [99] - 2022年1 - 3月,非太空美国政府/国防部客户营收约占合并营收35%,2021年同期约为47% [99] - 2022年1 - 3月和2021年同期,其他商业和工业营收均约占合并营收3% [99] - 2022财年前九个月,商业和美国政府卫星项目收入占合并收入约55%,2021年同期约为52%;非太空美国政府/国防部客户收入占比约39%,2021年同期约为42%;其他商业和工业收入均占约6%[100] 公司与关联公司业务往来数据变化 - 公司持有Morion公司4.6%的流通股,投资约80万美元;2022年前三个月和九个月从Morion采购产品分别约9.5万和21.5万美元,2021年同期分别约19.9万和46.7万美元;2022年和2021年前九个月从Morion获得股息分别约12.3万和10.5万美元[60] 公司证券业务数据关键指标变化 - 2022年1月31日,固定收益证券成本1010.2万美元,未实现收益19.6万美元,未实现损失19.1万美元,公允价值1010.7万美元;2021年4月30日,对应数据分别为1002.2万、39.3万、10.2万和1031.3万美元[64] - 2022年前三个月和九个月,公司出售或赎回可供出售证券分别约31.2万和170万美元,2022年前九个月实现收益约5000美元[65] - 2022年1月31日,分类为可供出售的固定收益证券,一年内到期成本337.8万美元,1 - 5年到期成本491.8万美元,5年后到期成本180.6万美元[65] 公司会计准则相关情况 - 2017年1月FASB发布ASU 2017 - 04简化商誉减值测试,2022年12月15日后生效,公司不提前采用,预计对合并财务报表影响不大[72] - 2016年6月FASB发布ASU 2016 - 13改变金融工具信用损失计量方法,2022年12月15日后生效,公司正评估对2023财年合并财务报表的影响[73] 公司贷款及和解事项相关情况 - 2020年4月12日公司获得496.481万美元PPP贷款,2020年5月6日全额偿还[74] - 2021年8月25日公司与Martin B. Bloch达成和解,同意在2021年9月24日前支付600万美元[80] - 公司于2021年9月21日与Bloch先生达成和解协议,支付600万美元解决所有诉讼和仲裁索赔,和解产生65万美元净费用[81] - 截至2021年7月31日,公司已为与Bloch先生的和解计提600万美元递延薪酬和或有负债[81] - 公司2020年4月获得PPP贷款,5月全额偿还[96] 公司盈利及费用相关数据变化 - 2022年1月31日结束的三个月,毛利润为324万美元,GM率为26.5%;2021年同期分别为280.4万美元和24.0%。九个月,毛利润为1139.2万美元,GM率为29.9%;2021年同期分别为1221.4万美元和31.6%[103] - 2022年1月31日结束的三个月,销售和管理费用为283.2万美元,占合并收入约23%;2021年同期为245.4万美元,占比约21%。九个月,费用为963.7万美元,占比约25%;2021年同期为980.5万美元,占比约25%[104] - 2022年1月31日结束的三个月,研发支出为112.9万美元,研发率为9%;2021年同期为128.9万美元,研发率为11%。九个月,支出为386.1万美元,研发率为10%;2021年同期为346.6万美元,研发率为9%[105] - 2022年1月31日结束的三个月,经营亏损为72.1万美元;2021年同期为93.9万美元。九个月,经营亏损为210.6万美元;2021年同期为105.7万美元[108] - 2022年1月31日结束的三个月,投资收入为4000美元;2021年同期为16万美元。九个月,投资收入为19.5万美元;2021年同期为31.6万美元[109] - 2022年1月31日结束的三个月,所得税拨备为89.4万美元;2021年同期为12万美元。九个月,所得税拨备为31.44万美元;2021年同期为37万美元[114][115] 公司股权回购及订单情况 - 公司董事会授权回购至多500万美元普通股,截至2022年1月31日,已回购约400万美元[122] - 截至2022年1月31日,公司合并已获资金支持的积压订单约为4200万美元,相比2021财年末(2021年4月30日)的4000万美元有所增加[126] - 约82%的积压订单预计将在未来十二个月内实现[126] 公司流动性及内部控制情况 - 公司认为其流动性至少在2023年3月17日及可预见的未来足以满足运营和投资需求[127] - 截至2022年1月31日,公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[131] - 2022年1月31日结束的三个月内,公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[133]
Frequency Electronics(FEIM) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript
2022-03-11 11:02
财务数据和关键指标变化 - 2022财年前九个月(截至1月31日),公司合并收入为3810万美元,上年同期为3860万美元 [9] - 2022财年前九个月,公司毛利率和毛利率率较2021财年同期下降,主要因开发阶段项目工程成本增加和供应链问题导致成本上升 [12] - 2022财年前九个月,公司销售和管理费用约占合并收入的25%,略有下降主要因专业费用减少,预计该趋势将持续 [13] - 2022财年前九个月,公司研发费用从350万美元增至390万美元,占合并收入的比例从9%升至10%,主要因内部研发投入增加 [14] - 2022财年前九个月,公司经营亏损210万美元,上年同期为110万美元,主要因收入和毛利率下降以及供应链等成本增加 [15] - 2022财年前九个月,公司税前亏损约180万美元,上年同期为70万美元;净亏损180万美元,合每股0.20美元,上年同期净亏损70万美元,合每股0.08美元 [17] - 截至2022年1月底,公司全额资助的积压订单约为4200万美元,较上一财年(截至2021年4月30日)增加200万美元 [18] - 截至2022年1月1日,公司资产负债表显示营运资金约为4000万美元,流动比率约为4.8:1,且无债务,公司认为流动性足以满足未来12个月及可预见未来的运营和投资需求 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年前九个月,商业和美国政府卫星项目收入约为2090万美元,占合并收入的62%,上年同期为2010万美元,占比52% [9] - 2022财年前九个月,非太空美国政府和国防部客户收入为1490万美元,占合并收入的39%,上年同期为1630万美元,占比42% [10] - 2022财年前九个月,其他商业和工业收入为240万美元,上年同期为220万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用Zyfer生产淡季将制造业务从加州转移至纽约工厂,以降低成本和制造间接费用,实现长期效益 [4] - 公司正在推进多个技术项目,包括GPS III F项目的数字铷原子钟、脉冲光泵浦铷原子钟和汞离子钟的开发,并寻求与政府机构合作的新技术机会,以增加收入和提升竞争力 [6][7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度面临挑战,Zyfer业务因订单延迟和收入减少受到影响,但预计订单仍会到来;纽约业务受新冠疫情导致的员工缺勤影响,影响了本季度的收入和经营收入 [4][5] - 尽管面临挑战,本季度收入较前两个季度以及2021财年第三季度有所增加;财年订单情况良好,纽约业务订单较去年同期增长约30%,公司整体增长约21%;积压订单增至4160万美元,本季度公司的订单出货比为1.27,纽约核心业务为1.4 [5] - 公司认为流动性足以满足未来12个月及可预见未来的运营和投资需求 [18] 其他重要信息 - 公司在GPS III卫星上搭载数字铷原子钟进行太空性能演示,GPS III F项目的合格单元正在进行最终阶段的资格测试,预计完成资格测试后不久将获得飞行单元订单 [6][33][34] - 公司持有俄罗斯Morion的少量股权并获得股息,但预计未来无法再获得,且不会依赖该公司开展业务 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 订单延迟的具体原因是什么 - 公司不清楚具体原因,最大的一笔订单通过一家政府主要承包商处理,但不知为何延迟,认为与持续决议无关 [20] 问题: 公司是否有游说人员在华盛顿询问订单延迟时间以规划业务 - 公司无法游说政府主要承包商,虽可获取政府预算信息,但作为二级供应商,游说作用不大 [22] 问题: 从加州向纽约转移制造业务的成本节约情况如何 - 公司未给出具体数字,但表示会显著降低成本,因无需在纽约复制加州的行政和管理等间接成本,具体节约金额取决于收入等因素 [23] 问题: 公司是否处于有利地位以应对全球局势带来的订单需求 - 公司认为拥有高性能时钟是其专长,更好的时钟在GPS信号受干扰时能提供更关键的支持,公司正在开展的许多项目旨在提供更好的能力 [26] 问题: 公司管理层是否对订单流量不够强劲感到沮丧 - 公司管理层认为订单流量相当强劲,持续改进是不错的策略,公司在扩大收入基础方面的战略正在取得成效,会继续追逐大型机会 [27] 问题: 纽约的新冠疫情情况如何 - 1月份公司受疫情影响,有30 - 33名员工缺勤,目前情况已稳定,仅有1名员工因检测呈阳性缺勤,预计下周返回 [30] 问题: 未来供应链情况如何 - 供应链仍存在问题,包括零部件短缺或交付延迟,部分零部件交付时间从几周延长至4 - 12个月,且成本上升,特别是来自俄罗斯的原材料;主动组件方面的问题更为突出,希望情况能有所改善 [31] 问题: 公司提到的是GPS III还是GPS III F - 公司指的是GPS III,将在该卫星上搭载数字铷原子钟进行演示;GPS III F项目的合格单元正在进行最终阶段的资格测试,尚未获得飞行单元订单,但预计完成资格测试后不久将获得 [33][34] 问题: 如果GPS III F项目获批,是否会带来持续收入 - 如果行使相关选项,将带来持续收入 [37] 问题: GPS III F项目中有多少颗卫星 - 共有22颗卫星,但部分初始卫星已在生产中,目前尚未搭载公司的时钟 [37] 问题: 从Morion获得的资金未来是否会有问题 - 公司持有Morion少量股权并获得股息,但预计未来无法再获得,且不依赖该公司开展业务 [38] 问题: Zyfer的生产转移情况如何 - 制造业务将转移至纽约,工程和开发等业务仍留在加州;纽约工厂将吸收制造业务,无需额外空间;加州工厂的租赁还有几年到期,最终会减少租赁空间;转移预计还需一个月;将招聘额外的制造人员,但不会一对一替换加州的制造员工 [39][40][41] 问题: 加州有多少员工 - 目前约有32 - 33名员工 [42] 问题: 汞离子原子钟和脉冲光泵浦铷原子钟在积压订单中的金额是多少 - 两者在积压订单中的金额大致均为200万美元 [42][43] 问题: 未决投标情况如何 - 公司不确定具体金额,猜测约为几亿美元;公司中标率在30% - 40%之间 [44][45] 问题: 扣除现金后公司每股价值情况 - 公司认为当前市场条件不能很好地反映公司价值,公司技术和工厂具有很高价值,被市场低估 [45]
Frequency Electronics(FEIM) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2021-12-14 00:00
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年10月31日,公司总资产为8.1378亿美元,较4月30日的8.6016亿美元有所下降[10] - 2021年第三季度,公司营收为1.2936亿美元,较去年同期的1.3990亿美元下降7.5%[12] - 2021年前六个月,公司营收为2.5890亿美元,较去年同期的2.6940亿美元下降3.9%[12] - 2021年第三季度,公司净利润为49.7万美元,较去年同期的32.9万美元增长51.1%[12] - 2021年前六个月,公司净亏损为107.8万美元,去年同期净利润为6.7万美元[12] - 2021年前六个月,经营活动产生的现金流量净额为166.1万美元,较去年同期的198.0万美元下降16.1%[18] - 2021年前六个月,投资活动使用的现金流量净额为84.5万美元,去年同期为16.9万美元[18] - 2021年前六个月,融资活动使用的现金流量净额为0,去年同期为196.5万美元[18] - 截至2021年10月31日,公司现金及现金等价物为1062.3万美元,较期初的980.7万美元增加8.3%[10][18] - 截至2021年10月31日,公司股东权益为5462.9万美元,较4月30日的5540.9万美元下降1.4%[10] - 截至2020年10月31日,公司股东权益总额为54,656千美元,较4月30日的54,236千美元有所增加[24] - 2021年和2020年10月31日止三个月和六个月,基本每股收益加权平均流通股数分别为9,256,255股和9,169,758股、9,246,240股和9,154,434股[30] - 2021年和2020年10月31日止三个月和六个月,稀释每股收益加权平均流通股数分别为9,301,528股和9,235,777股、9,246,240股和9,205,823股[30] - 2021年10月31日止三个月和六个月,公司毛利润分别为409.1万美元和815.2万美元,较2020年同期下降23.1%和13.4%;毛利率分别为31.6%和31.5%,较2020年同期下降[105] - 2021年10月31日止三个月和六个月,销售及管理费用分别为241.1万美元和680.5万美元,较2020年同期下降41.5%和7.4%;占综合收入的比例分别约为19%和26% [106] - 2021年10月31日止三个月和六个月,研发费用分别为137.7万美元和273.2万美元,较2020年同期增长40.7%和25.5%;研发费率均为11% [107] - 2021年10月31日止三个月,公司经营利润为30.3万美元,较2020年同期增长38.4%;六个月经营亏损为138.5万美元,较2020年同期亏损扩大[110] - 2021年10月31日止三个月和六个月,投资收入分别为9.8万美元和19.1万美元,较2020年同期增长96.0%和21.7% [111] - 2021年10月31日止三个月和六个月,所得税拨备分别为2000美元和2250美元,较2020年同期下降88.2%和92.0%;有效税率分别为0.4%和(0.2)% [112] - 2021年10月31日,公司营运资金为4050万美元,其中现金、现金等价物和有价证券为2060万美元;流动比率为5.0比1 [119] - 2021年和2020年10月31日止六个月,经营活动提供的净现金分别为170万美元和190万美元;非现金经营费用分别约为280万美元和260万美元[120] - 2021年和2020年10月31日止六个月,投资活动使用的净现金分别为84.5万美元和16.9万美元;有价证券出售或赎回分别为140万美元和150万美元;购买分别为120万美元和90万美元;购置物业、厂房及设备分别约为110万美元和80万美元[121] - 截至2021年10月31日,公司合并已获资金积压订单约为3800万美元,而2021财年末(2021年4月30日)为4000万美元,约82%的积压订单预计在未来十二个月实现[127] 按收入确认方法的收入数据关键指标变化 - 2021年和2020年10月31日止三个月和六个月,按完成百分比法确认的收入分别约为1220万美元和2460万美元、1290万美元和2460万美元[33] - 2021年三季度和上半年按完工百分比法(POC)确认的收入分别约为1220万美元和2460万美元,按所有权转移法(POT)确认的收入分别约为70万美元和130万美元;2020年三季度和上半年按POC确认的收入分别约为1290万美元和2460万美元,按POT确认的收入分别约为110万美元和230万美元[51] 公司资产相关数据关键指标变化 - 2021年10月31日,可供出售固定收益证券成本为9,746千美元,未实现总收益为313千美元,未实现总损失为104千美元,公允价值为9,955千美元[59] - 2021年4月30日,固定收益证券成本为10022美元,未实现收益393美元,未实现损失102美元,公允价值10313美元[60] - 截至2021年10月31日和2021年4月30日,固定收益证券公允价值分别为3238000美元和2407000美元,未实现损失分别为104000美元和102000美元[60] - 2021年10月31日止三个月和六个月,公司分别出售或赎回可供出售证券约325000美元和1400000美元,2021年10月31日止六个月实现收益约7000美元[61] - 2021年10月31日,分类为可供出售的固定收益证券按成本计算,当前到期为3154000美元,一年后至五年到期为4154000美元,五年后到期为2438000美元,总计9746000美元[61] - 截至2021年10月31日和4月30日,存货净额分别为19,477千美元和19,661千美元,储备分别为700万美元和730万美元[35] - 截至2021年10月31日和4月30日,使用权资产分别为9,087千美元和9,773千美元,租赁负债分别为9,384千美元和10,081千美元[40] 公司租赁相关数据关键指标变化 - 2021年和2020年10月31日止三个月和六个月,总经营租赁费用分别为50万美元和100万美元、50万美元和120万美元[40] - 截至2021年10月31日,所有经营租赁的加权平均剩余租赁期限为7.0年,加权平均折现率为6.22%[42] - 2022 - 2026财年未折现现金流分别为766千美元、1,837千美元、1,849千美元、1,723千美元、1,317千美元,之后为4,174千美元,总租赁付款为11,666千美元,未来租赁付款现值为9,384千美元,长期租赁义务为7,605千美元[41] FEI - NY和FEI - Zyfer业务线数据关键指标变化 - 2021年三季度,FEI - NY和FEI - Zyfer营收分别为10,381千美元、2,648千美元,合并营收为12,936千美元;2020年三季度对应营收分别为11,156千美元、3,430千美元,合并营收为13,990千美元[51] - 2021年上半年,FEI - NY和FEI - Zyfer营收分别为20,543千美元、5,783千美元,合并营收为25,890千美元;2020年上半年对应营收分别为20,996千美元、7,353千美元,合并营收为26,940千美元[51] - 2021年三季度,FEI - NY和FEI - Zyfer经营损益分别为 - 64千美元、 - 132千美元,合并经营收益为303千美元;2020年三季度对应经营损益分别为41千美元、306千美元,合并经营收益为219千美元[51] - 2021年上半年,FEI - NY和FEI - Zyfer经营损益分别为 - 1,075千美元、 - 99千美元,合并经营损失为1,385千美元;2020年上半年对应经营损益分别为 - 582千美元、667千美元,合并经营损失为119千美元[51] - 截至2021年10月31日和2021年4月30日,FEI - NY可辨认资产分别为36,839千美元、34,869千美元,FEI - Zyfer分别为11,060千美元、12,888千美元,合并可辨认资产分别为81,378千美元、86,016千美元[51] - 2021年和2020年三个和六个月期间,FEI - NY营收占比分别为80.2%、79.7%、79.3%、77.9%,FEI - Zyfer为20.5%、24.5%、22.3%、27.3%[100] 公司业务营收占比数据关键指标变化 - 2021年10月31日止三个月,商业和美国政府卫星项目营收占比约51%,非太空美国政府/国防部客户约39%,其他商业和工业营收120万美元,占比约10%[101] - 2021年10月31日止六个月,商业和美国政府卫星项目营收占比约52%,非太空美国政府/国防部客户约40%,其他商业和工业营收200万美元,占比约8%[102] 公司成本、费用及利润占比数据关键指标变化 - 2021年和2020年三个和六个月期间,成本占营收比例分别为68.4%、62.0%、68.5%、65.1%[100] - 2021年和2020年三个和六个月期间,毛利率分别为31.6%、38.0%、31.5%、34.9%[100] - 2021年和2020年三个和六个月期间,销售及管理费用占比分别为18.6%、29.5%、26.3%、27.3%[100] - 2021年和2020年三个和六个月期间,研发费用占比分别为10.7%、7.0%、10.6%、8.1%[100] - 2021年和2020年三个和六个月期间,营业利润(亏损)占比分别为2.3%、1.5%、 - 5.4%、 - 0.5%[100] - 2021年和2020年三个和六个月期间,净利润(亏损)占比分别为3.8%、2.5%、 - 4.2%、0.4%[100] 公司证券估值及贷款相关情况 - 公司的货币市场、商业账户和美国证券按第一层次基础估值,固定收益公司债务证券和存款证按第二层次基础估值[67] - 2020年4月12日,公司从摩根大通银行获得薪资保护计划贷款4964810美元,该贷款于2020年5月6日全额偿还[70] 公司递延所得税及和解事项 - 截至2021年10月31日和2021年4月30日,公司对递延所得税资产维持全额估值备抵[72] - 2021年8月25日,公司与Martin B. Bloch达成和解,同意在2021年9月24日前支付6000000美元[82] - 截至2021年7月31日,公司已为与Martin B. Bloch的和解计提6000000美元的递延薪酬和或有负债[82] - 此次和解使公司产生650000美元的净费用,已在2021年7月31日止三个月的简明综合运营报表的销售和管理费用中确认[82] - 2021年8月25日,公司与前首席科学家Martin B. Bloch达成和解,同意在2021年9月24日前支付600万美元[138] - 截至2021年7月31日,公司已为与Martin B. Bloch的和解计提600万美元的递延薪酬和或有负债,和解导致公司净支出65万美元[139] 公司其他事项 - 截至2021年10月31日,公司自疫情开始有15名员工确诊新冠,1人死亡[95] - 公司董事会授权回购至多500万美元的普通股,截至2021年10月31日,已回购约400万美元[123] - 公司认为其流动性足以满足至少至2022年12月15日及可预见未来的运营和投资需求[128] - 公司没有对投资者而言重大的表外安排,不会对公司财务状况、收入、费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响[129] - 截至2021年10月31日,公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[133] 公司与Morion公司业务往来情况 - 公司持有Morion公司4.6%的流通股,投资约80万美元;2021年三季度和上半年从Morion采购产品分别约3.4万美元和12万美元,2020年对应金额分别约11.8万美元和26.8万美元;2021年和2020年上半年从Morion获得股息分别约12.3万美元和10.5万美元[56]
Frequency Electronics(FEIM) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript
2021-12-10 09:09
财务数据和关键指标变化 - 2021年10月31日止6个月,合并收入2600万美元,上年同期为2700万美元 [8] - 2021年10月31日止6个月,毛利率和毛利率率较21财年同期下降,主要因开发阶段项目工程成本增加、供应链问题等 [12] - 2021年和2020年10月31日止6个月,销售和管理费用分别占合并收入的26%和27%,减少主要因专业费用降低 [13] - 2021年和2020年10月31日止6个月,研发费用从220万美元增至270万美元,占合并收入的比例从8%升至11% [14] - 2021年10月31日止6个月,公司经营亏损140万美元,上年同期为亏损12万美元;3个月经营利润30.3万美元,较第一季度显著改善 [16] - 2021年10月31日止6个月,投资收入含来自Morion的12.3万美元股息,上年同期为10.5万美元 [18] - 2021年10月31日止6个月,税前亏损约110万美元,上年同期为税前收入9.2万美元;税收拨备2000美元,上年同期为2.5万美元 [19] - 2021年10月31日止6个月,合并净亏损110万美元,合每股0.12美元,上年同期为净收入6.7万美元,合每股0.01美元 [20] - 2021年10月底,公司完全资助的积压订单约3800万美元,较上一财年末减少约200万美元 [20] - 2021年10月31日,公司营运资金约4000万美元,流动比率约为5比1,且无债务 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和美国政府卫星项目收入约1330万美元,占比51%,上年同期为1420万美元,占比53% [9] - 非太空美国政府和国防部客户收入1060万美元,占合并收入约41%,上年同期为1090万美元,占比40% [10] - 其他商业和工业收入200万美元,上年同期为180万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司生产的振荡器市场规模约数亿美元 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第一和第二季度加大内部研发投资,涉及原子钟和低噪声振荡器等新技术,期望带来长期收入增长并提升竞争力 [6] - 低噪声振荡器用于通信、雷达等系统,市场有亚洲、欧洲和美国等不同竞争对手 [29][30][31] - 美国政府和军方倾向于从美国制造商购买相关产品 [33] - 公司研发更偏向原子钟,光学泵浦时钟将带来新市场机会,有望带来数亿美元市场机遇 [34][35][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度营业收入和净收入的改善感到满意,现金生成积极,当前现金和有价证券余额约2060万美元,且无债务 [5] - 虽本季度收入略低,主要因Zyfer业务订单延迟,但预计订单会到来 [5] - 公司在追求先进技术开发机会,有望近期宣布合同授予,对获得更多合同持乐观态度 [6][7] - 研发投资开始见效,公司将继续推动在精密和时间生成产品领域的发展 [8] - 公司认为流动性足以满足未来12个月及可预见未来的运营和投资需求 [21] - 中美在卫星领域的竞争对公司是重要顺风因素,政府投资表明市场前景广阔,公司定位良好 [40][41][42] 其他重要信息 - 公司在GPS IIIF资格认证方面接近完成,预计一两个月内完成,之后需进行长期老化测试 [25] - 公司员工数量与上季度基本稳定,有一些职位空缺正在招聘 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 9月和10月宣布的两份合同在积压订单中的占比及金额 - 两份合同合计略超500万美元,未提及占比 [22] 问题2: 目前供应链情况及是否有延迟 - 零部件和材料交付时间变长,行业普遍存在该问题,公司已出现一些交付延迟情况,希望情况能有所改善 [22] 问题3: GPS IIIF资格认证完成情况及完成后多久可开始生产 - 资格认证计划未完全完成,但接近完成,预计一两个月内完成,之后需进行长期老化测试;理论上老化测试结束后可开始生产,希望客户能提前下达订单,可能还需几个月 [25][26][27] 问题4: 公司是否招聘了更多员工,招聘是否困难 - 员工数量与上季度基本稳定,有一些职位空缺正在积极招聘;招聘优秀和合格人才一直有难度,但公司招聘工作较成功,预计不会有问题 [27][28] 问题5: 低噪声振荡器的用途、市场规模、主要竞争对手及美国客户购买倾向 - 用于通信、雷达、电子战等系统,保证频率纯度;市场规模约数亿美元;竞争对手多样,低端有亚洲竞争对手,欧洲有生产类似产品的对手,美国也有不同类型竞争对手;美国政府和军方倾向于从美国制造商购买 [29][30][33] 问题6: 研发投入在原子钟和低噪声振荡器之间的分配情况及公司更看好的领域 - 目前研发计划更偏向原子钟;光学泵浦时钟将带来新型原子钟,性能显著提升,将为公司带来巨大市场机会,虽短期财务影响不明显,但长期影响重大 [34][35][37] 问题7: 中美在卫星领域的竞争对公司是顺风还是逆风因素 - 是重要顺风因素,美国政府投资相关新技术开发表明市场前景广阔,公司定位良好 [40][41][42] 问题8: 近年来公司投标的大额订单何时能转化为收入,公司何时能实现收入大幅增长及达到1亿美元收入 - 公司努力推动订单转化为收入,中标后即可看到收入增长;公司长期增长不是线性过程,而是阶梯式增长;实现收入翻倍有挑战,需要时间 [47][48][50] 问题9: 脉冲光泵浦铷钟在美国是否有其他制造商,欧洲情况及产品所属项目类型 - 目前未听说美国有其他制造商;欧洲在研究类似技术,但未听说有产品推向市场;该产品来自海军研究办公室 [53][54][55]