业绩总结 - 公司在2020财年的收入为4150.7万美元，较2019财年的4950.9万美元下降了约16.5%[25] - 2020财年运营亏损为1092.2万美元，净亏损为1002.6万美元[25] - 公司在2020财年现金流入为198.1万美元，较2019财年的317.5万美元有所下降[25] 资产与负债 - 截至2020年10月31日，公司总资产为9000万美元，净流动资本为4000万美元，现金及短期投资为1400万美元，长期债务为300万美元[24] - 公司订单积压为4200万美元，较2019财年的3700万美元有所增长[27] 市场机会与研发 - 公司目前追求约5亿美元的新机会，市场机会为公司历史上最大[6] - 公司在空间和非空间市场的研发投资稳健，旨在抓住新市场机会[4] - 公司在2020财年约51%的收入来自非空间相关业务，49%来自空间相关业务[7] 未来展望 - 公司预计随着收入的增加和关键合同研发阶段的完成，运营利润率将改善[26] - 公司在未来的C4ISR市场估计年收入在800亿美元到1000亿美元之间[22]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年10月31日，公司总资产为89,619千美元，较4月30日的91,276千美元有所下降[10] - 六个月内，公司营收为26,940千美元，较2019年同期的21,641千美元增长24.5%[11] - 六个月内，公司净利润为67千美元，而2019年同期净亏损5,500千美元[11] - 截至2020年10月31日，公司现金及现金等价物为3,654千美元，较期初的3,808千美元减少154千美元[10][19] - 六个月内，经营活动提供的净现金为1,980千美元，较2019年同期的180千美元大幅增加[19] - 六个月内，投资活动使用的净现金为169千美元，2019年同期为1,257千美元[19] - 六个月内，融资活动使用的净现金为1,965千美元，2019年同期无相关数据[19] - 截至2020年10月31日，公司普通股发行数量为9,176千股，较4月30日的9,164千股有所增加[10] - 截至2020年10月31日，公司股东权益为54,656千美元，较4月30日的54,236千美元略有增长[10] - 六个月内，公司基本和摊薄后每股收益为0.01美元，2019年同期为亏损0.61美元[11] - 2020年6个月和3个月，合并营收分别为2.694亿美元和1.399亿美元[57][60] - 2020年6个月和3个月，合并经营（亏损）收入分别为 - 119万美元和219万美元[57] - 截至2020年10月31日和2020年4月30日，合并可识别资产分别为8961.9万美元和9127.6万美元[57] - 2020年6个月和3个月成本占营收比分别为65.1和62.0，2019年为87.2和113.0；毛利率2020年为34.9和38.0，2019年为12.8和 - 13.0[106] - 2020年6个月和3个月销售及管理费用占营收比分别为27.3和29.5，2019年为21.9和25.2；研发费用占比2020年为8.1和7.0，2019年为17.3和16.0[106] - 2020年6个月和3个月运营（亏损）收入占营收比分别为 - 0.5和1.5，2019年为 - 26.4和 - 54.2；其他收入（亏损）净额占比2020年为0.8和0.9，2019年为1.1和0.3[106] - 2020年6个月和3个月所得税拨备（收益）占营收比均为0.1，2019年也均为0.1；净收入（亏损）占比2020年为0.4%和2.5%，2019年为 - 25.2%和 - 54.0%[106] - 2020年6个月FEI - NY营收20996美元，较2019年增长4202美元，增幅25.0%；FEI - Zyfer营收7353美元，增长1652美元，增幅29.0%；部门间营收 - 1409美元，较2019年变化 - 555美元，增幅65.0%；总营收26940美元，增长5299美元，增幅24.5%[107] - 2020年3个月FEI - NY营收11156美元，较2019年增长3372美元，增幅43.3%；FEI - Zyfer营收3430美元，增长1430美元，增幅71.5%；部门间营收 - 596美元，较2019年变化101美元，降幅14.5%；总营收13990美元，增长4903美元，增幅54.0%[107] - 2020年10月31日止六个月和三个月，毛利润分别为9410万美元和5322万美元，GM率分别为34.9%和38.0%，较2019年同期显著增加[112] - 2020年10月31日止六个月和三个月，销售及管理费用分别为7352万美元和4124万美元，较2019年同期分别增加2609万美元（55.0%）和1834万美元（80.1%）[113] - 2020年10月31日止六个月和三个月，研发费用分别为2177万美元和979万美元，较2019年同期分别减少1554万美元（41.7%）和471万美元（32.5%）[116] - 2020年10月31日止六个月和三个月，营业利润分别为亏损119万美元和盈利219万美元，较2019年同期分别改善5584万美元（97.9%）和5141万美元[117] - 2020年10月31日止六个月和三个月，投资收入分别为157万美元和50万美元，较2019年同期分别减少67万美元（29.9%）和增加5万美元（11.1%）[118] - 2020年10月31日止六个月和三个月，所得税拨备分别为25000美元和17000美元，较2019年同期分别减少4000美元（13.8%）和增加8000美元（88.9%）[119] - 2020年10月31日，公司营运资金为3970万美元，较2020年4月30日的3830万美元有所增加，流动比率为4.5比1 [126] - 2020年10月31日止六个月，经营活动提供的净现金为190万美元，较2019年同期的18万美元显著增加[127] - 2020年10月31日，公司合并已获资金订单积压约为4200万美元，较2020年4月30日的3600万美元有所增加，约79%的积压订单预计将在未来十二个月内实现[134] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年6个月和3个月，FEI - NY营收分别为2.0996亿美元和1.1156亿美元，FEI - Zyfer分别为7353万美元和3430万美元[57][60] - 2020年6个月和3个月，FEI - NY经营利润（亏损）分别为 - 582万美元和41万美元，FEI - Zyfer分别为667万美元和306万美元[57] - 2020年6个月FEI - NY营收占比分别为77.9%和79.7%，2019年对应为77.6%和85.7%；FEI - Zyfer营收占比2020年为27.3和24.5，2019年为26.3和22.0；扣除部门间营收后占比均为100%[106] - 2020年6个月商业和美国政府卫星项目营收增加约480万美元，占比约53%（2019年同期约44%）；非太空美国政府/国防部客户营收增加190万美元，占比约40%（2019年同期约42%）；其他商业和工业营收190万美元，占比约7%（2019年同期320万美元，占比14%）[110] 公司证券及信贷相关情况 - 2020年10月31日和4月30日，可供出售固定收益证券成本分别为946.3万美元和1008.1万美元，公允价值分别为994.8万美元和1057万美元[68] - 截至2020年10月31日的六个月和三个月内，公司出售或赎回可供出售证券分别约为150万美元和79.6万美元，实现收益分别约为1.2万美元和0.9万美元[70] - 2020年10月31日，分类为可供出售的固定收益证券成本：当前为326.7万美元，一年后至五年到期为325.7万美元，五年后到期为293.9万美元，总计946.3万美元[70] - 截至2020年10月31日，公司根据证券持有量从瑞银美国银行获得可变条款可用信贷，已借款300万美元；2020年4月12日获得摩根大通496.481万美元PPP贷款，5月6日已全额偿还[79] 公司租赁相关情况 - 2020年10月31日和4月30日，使用权资产分别为10,235千美元和10,864千美元；租赁负债分别为10,549千美元和11,313千美元[45] - 2020年和2019年10月31日止六个月和三个月，总经营租赁费用分别约为120万美元、50万美元、100万美元、50.4万美元[45] - 未来租赁付款总额为1.3443亿美元，现值为1.0549亿美元，长期租赁义务为8937万美元[49] - 截至2020年10月31日，所有经营租赁的加权平均剩余租赁期限为7.9年，加权平均折现率为6.20%[49] 公司股权及投资相关情况 - 2020年10月31日止六个月，公司向利润分享计划和信托捐赠24,422股普通股和库存股[40] - 公司持有Morion公司4.6%的股份，投资约80万美元[62] - 2020年和2019年6个月，公司从Morion采购产品分别约26.8万美元和38万美元，2019年6个月向其销售产品和培训服务约4.9万美元[62] 公司诉讼及仲裁相关情况 - 2020年1月28日，前首席科学家Martin B. Bloch起诉公司及董事会成员，9月23日法院驳回其简易判决动议，除一项违约索赔外支持公司动议，公司已上诉[82] - Martin B. Bloch依据两份递延补偿协议发起两项仲裁，索赔递延补偿福利等，公司于2020年6月2日申请仲裁中止及相关声明救济，案件已转至拿骚县[83][85] - 2020年6月5日，Martin B. Bloch申请指定仲裁员，公司等答辩人于6月22日申请驳回，9月11日法院批准答辩人临时中止仲裁申请[86] - 2020年1月28日，前首席科学家Martin B. Bloch起诉公司及董事会成员，索赔补偿性损害赔偿、费用和律师费等[146] - 2020年9月23日，法院驳回Bloch简易判决动议，批准公司及董事会成员简易判决动议，但保留一项针对公司的违约索赔[146] - 2020年10月23日，公司向第二上诉庭提交简报，寻求撤销下级法院关于违约索赔简易判决动议的命令[146] - Bloch于2020年5月4日就两份递延补偿协议发起仲裁，索赔逾期递延补偿福利及利息等[147] - 2020年6月2日，公司向纽约州最高法院申请中止仲裁及相关宣告性救济[148] - 2020年9月8日，法院批准Bloch变更仲裁地点至拿骚县的动议[148] - 2020年6月5日，Bloch申请指定一名仲裁员，公司于6月22日申请驳回该申请，此动议仍在审理中[149] - 2020年9月11日，法院批准公司临时中止仲裁的申请[149] 公司其他相关情况 - 2019年4月30日至10月31日，普通股股数均为9,163,940股，库存股从183,661股减至64,340股，累计亏损从2,111美元增至7,611美元，总股本从63,089美元减至58,168美元[29] - 2020年和2019年10月31日止六个月和三个月，基本每股亏损加权平均股数分别为9,154,434股、9,036,732股、9,169,758股、9,072,141股；摊薄后分别为9,205,823股、9,036,732股、9,235,777股、9,072,141股[38] - 2020年10月31日和4月30日，成本和估计收益超过账单净额分别为3,201千美元和6,953千美元；2020年和2019年10月31日止六个月和三个月，完工百分比法合同确认收入分别约为2460万美元、1290万美元、1910万美元、770万美元；合同损失分别约为73.1万美元、12.1万美元、190万美元、160万美元[39] - 公司于2020年4月获得薪资保护计划贷款，并于5月全额偿还[35] - 自新冠疫情爆发以来，公司无设施完全关闭，部分供应商交货延迟对生产影响较小[34] - 公司面临新冠疫情相关风险，无法估计其对2021财年经营结果、财务状况或流动性的潜在不利影响[33] - 2020年1月和6月，FASB分别发布ASU 2017 - 04和ASU 2016 - 13，公司预计前者对合并财务报表影响不大，正评估后者在2023财年采用时的影响[75][76] - 截至2020年10月31日和4月30日，公司对递延税项资产维持全额估值备抵[81] - 公司货币市场、商业账户和美国证券按一级基础估值，固定收益公司债务证券和存款证按二级基础估值[74] - 截至2020年12月11日，公司有5名员工确诊COVID - 19，无死亡病例，疫情导致部分供应商交货延迟，影响生产[101] - 2020年4月公司获得薪资保护计划贷款，5月全额偿还[105] - 截至2020年10月31日，公司披露控制和程序有效[140] - 截至2020年10月31日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[142] - 公司认为其流动性足以满足至少至2021年12月11日及可预见未来的运营和投资需求[135]

财务状况 - 公司2020年7月31日的现金及现金等价物为243.1万美元，较2020年4月30日的380.8万美元下降36.2%[12] - 公司2020年7月31日的总资产为8894.4万美元，较2020年4月30日的9127.6万美元下降2.6%[12] - 公司2020年7月31日的总负债为3460.9万美元，较2020年4月30日的3704万美元下降6.6%[12] - 公司2020年7月31日的股东权益为5433.5万美元，较2020年4月30日的5423.6万美元增长0.2%[12] - 公司2020年7月31日的营业收入为1295.1万美元，较2019年同期的1255.4万美元增长3.2%[17] - 公司2020年7月31日的净亏损为26.2万美元，较2019年同期的59.1万美元减少55.7%[17] - 公司2020年7月31日的基本和稀释每股亏损为0.03美元，较2019年同期的0.07美元减少57.1%[17] - 公司2020年7月31日的经营活动产生的现金流量净额为6.2万美元，较2019年同期的15.3万美元减少59.5%[18] - 公司2020年7月31日的投资活动产生的现金流量净额为51.4万美元，较2019年同期的-159.7万美元增长132.2%[18] - 公司2020年7月31日的融资活动产生的现金流量净额为-195.3万美元，较2019年同期的0万美元减少100%[18] - 公司2020年7月31日的加权平均流通股为9,139,130股，2019年同期为9,001,324股[36] - 2020年7月31日，公司未开票的成本和预计收益净额为6,932千美元，较2020年4月30日的6,953千美元略有下降[37] - 2020年7月31日，公司库存总额为21,683千美元，较2020年4月30日的22,958千美元有所减少[41] - 2020年7月31日，公司租赁负债总额为10,994千美元，较2020年4月30日的11,313千美元有所下降[43] - 2020年7月31日，公司未来租赁付款的现值为10,994千美元，加权平均剩余租赁期限为8.1年[47] - 公司2020年7月31日的租赁费用为478千美元，2019年同期为504千美元[43] - 公司2020年7月31日的加权平均折现率为6.20%[47] - 公司2020年7月31日的长期租赁义务为9,172千美元[47] - 公司2020年7月31日结束的三个月总收入为1295.1万美元，较2019年同期的1255.4万美元增长3.2%[55] - 公司2020年7月31日结束的三个月营业亏损为33.7万美元，较2019年同期的78万美元亏损有所收窄[54] - 公司2020年7月31日的总资产为8894.4万美元，较2020年4月30日的9127.6万美元减少2.6%[54] - 公司2020年7月31日结束的三个月内，按进度确认的收入（POC）为1170万美元，按所有权转移确认的收入（POT）为130万美元[55] - 公司2020年7月31日持有的可供出售证券的市值为1001.1万美元，较2020年4月30日的1057万美元减少5.3%[65] - 公司2020年7月31日结束的三个月内出售或赎回了约72.5万美元的可供出售证券，实现收益约3000美元[65] - 公司2020年7月31日持有的固定收益证券中，1年内到期的金额为272.4万美元，1至5年内到期的金额为343.8万美元，5年以上到期的金额为318.8万美元[66] - 公司2020年7月31日的流动资金为38.9百万美元，流动比率为4.6:1[120] - 公司2020年7月31日的未完成订单为38百万美元，其中81%预计在未来12个月内实现[128] - 公司预计内部产生的现金流足以支持其研发活动，并可能通过收购扩展产品线[127] - 公司董事会授权回购最多5百万美元的普通股，截至2020年7月31日已回购4百万美元[126] COVID-19影响 - 公司主要依赖其员工向美国政府交付产品，COVID-19疫情可能导致员工无法有效工作，进而影响公司运营[31] - 公司无法预测COVID-19疫情对其2021财年运营结果、财务状况和流动性的全面影响[32] - 公司继续在COVID-19疫情期间保持生产，采取了多项健康和安全措施[98] - 截至2020年9月14日，公司有两名员工确诊COVID-19，但均已康复并返回工作岗位[99] - COVID-19疫情对供应商交付材料的时间产生了负面影响，公司计划监控并寻求替代供应商[99] - 公司无法准确估计COVID-19疫情对2021财年财务业绩的影响[100] 收入与成本 - 公司收入确认基于合同履行义务的完成，采用成本法进行收入确认[89] - 公司库存中包含长期生产周期的合同和项目成本，部分成本将在一年内无法实现[95] - 公司2020年7月31日结束的三个月中，总收入为12,951千美元，同比增长3.2%[105] - FEI-NY部门收入为9,839千美元，同比增长9.2%，占总收入的76.0%[105] - FEI-Zyfer部门收入为3,922千美元，同比增长6.0%，占总收入的30.3%[105] - 毛利率为31.6%，同比增长0.1个百分点[105] - 销售和管理费用为3,228千美元，同比增长31.6%，占总收入的24.9%[109] - 研发费用为1,197千美元，同比下降47.5%，占总收入的9%[110] 法律诉讼 - 公司面临前首席科学家的诉讼，涉及不当解雇和年龄歧视，公司计划积极辩护[79] - 公司提交了暂停仲裁的申请，反对前首席科学家的仲裁请求[83] - 公司前首席科学家Martin B. Bloch对公司及其董事会成员提起诉讼，指控其因年龄歧视而被不当解雇，并寻求赔偿和律师费用[140] - Martin B. Bloch还提起两项仲裁程序，指控公司违反ERISA规则，拒绝其延期补偿福利，并要求支付逾期补偿金及利息[141] - 公司于2020年6月2日向纽约州最高法院提交了暂停仲裁的申请，认为Bloch未及时上诉且未遵守仲裁程序[142] - 公司于2020年6月22日提出动议，要求驳回Bloch关于任命仲裁员的申请，目前该动议仍在审理中[143] - 公司及其董事会成员认为Bloch的诉讼毫无根据，并计划积极应对所有指控[140] - 公司目前无法确定与Bloch诉讼相关的潜在责任或可能的损失[140] 会计与报告 - 公司正在评估FASB发布的ASU 2017-04和ASU 2016-13对其财务报表的影响，预计影响不大[72][73] - 公司从JPMorgan Chase Bank, N.A.获得了496.481万美元的PPP贷款，并于2020年5月6日全额偿还[76] - 截至2020年7月31日，公司对递延税项资产保持了全额估值准备[78] - 公司管理层评估了截至2020年7月31日的披露控制和程序的有效性，并得出结论认为这些控制和程序是有效的[134] - 公司内部财务报告控制在本季度（截至2020年7月31日）未发生任何重大变化[136] - 公司提交了2020年7月31日季度报告的XBRL格式财务报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表和股东权益变动表[147] - 公司首席执行官和首席财务官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和第906条提交了相关认证[145][146] 投资与持股 - 公司持有俄罗斯公司Morion 4.6%的股份，投资金额约为80万美元，2020年7月31日结束的三个月内从Morion采购了约15万美元的产品[59]

财务数据和关键指标变化 - 2020年7月31日结束的三个月，合并收入为1300万美元，较上一财年同期的1260万美元增长3% [8] - 2020年7月31日结束的三个月，毛利率和毛利率均较2020财年同期略有增长，主要因产品组合变化 [10] - 2020年和2019年7月31日结束的三个月，销售和管理成本分别约占合并收入的25%和20%，增长因额外保险成本和诉讼专业费用 [11] - 2020年和2019年7月31日结束的三个月，研发费用从230万美元降至120万美元，减少110万美元，分别占合并收入的9%和18%，减少因前期研发努力转化为生产 [12] - 2020年7月31日结束的三个月，公司运营亏损33.7万美元，上一年为78万美元；税前亏损约25.3万美元，上一年约为57万美元 [13] - 2020年7月31日结束的三个月，公司税收拨备为9000美元，2020财年同期为1.9万美元；合并净亏损为26.2万美元，即每股摊薄亏损0.03美元，上一年为59.1万美元，即每股摊薄亏损0.07美元 [14] - 2020年7月底，公司完全资助的积压订单约为3800万美元，较2020年4月30日的上一年年末增加约200万美元 [15] - 2020年7月31日，公司资产负债表显示营运资金状况良好，约为3900万美元，流动比率约为4.6:1 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和美国政府卫星项目收入为670万美元，上一财年同期为390万美元，占合并收入约51%，上一财年同期为31% [8] - 非太空美国政府和国防部客户收入为530万美元，上一财年同期为670万美元，占合并收入约41%，上一财年同期为54% [9] - 其他商业和工业收入为100万美元，上一财年为190万美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司团队努力开拓新业务并解决先前项目的技术挑战，随着部分项目完成，预计整体财务表现将持续改善 [4][7] - 公司持续关注内部运营改进和成本降低，如推出新的ERP系统以简化制造和项目管理流程 [7] - 公司计划继续投资研发 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司总裁兼首席执行官对业务发展方向满意，认为团队努力开始见到成果 [4] - 随着美国对太空领域关注度增加，公司凭借超50年太空系统运营经验，有望在该领域持续增长 [5] - 公司对近期获得用于美国军事机载平台的精密振荡器奖项感到满意 [6] - 公司认为其流动性足以满足未来12个月及可预见未来的运营和投资需求 [15] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中作出的有关未来的陈述属于前瞻性陈述，存在不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [2] - 自5月以来公司增加约14 - 15名员工，目前还有12 - 14个招聘岗位 [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司目前未决投标数量和未资助积压订单情况 - 公司不报告未资助积压订单，仅报告已资助的积压订单，目前未决投标数量约在600 - 625个 [18][19] 问题: 公司是否参与导弹合同 - 公司参与导弹合同，为该市场提供各种电子产品，主要是小型石英振荡器 [20] 问题: 今日宣布的精密振荡器合同与8月12日的合同是否来自同一客户，是否可能获得更多不同客户的精密振荡器合同 - 今日合同与8月12日合同来自不同客户，公司有很多项目正在竞争中，预计会获得更多不同客户的精密振荡器合同 [21][22] 问题: 客户从无资金到有资金积压订单的倾向是否增加，以及未资助部分能否由公司主动推动资助 - 目前合同授予数量呈上升趋势，资金到位情况良好，预计合同至少能达到基本价值，相关选项也大概率会被行使；最终资金由政府控制，但项目启动后通常会获得资助，有时政府会拉长资助时间 [23][26][27] 问题: 8月和9月的合同是否包含在积压订单中，以及积压订单是否会继续增加 - 8月和9月合同不包含在截至7月31日的积压订单中；获得大合同后，收入增长并非线性，项目规划需要时间，之后收入才会增加 [28][30][31] 问题: 问题项目是否结束，是否会产生额外成本 - 一个问题项目约10天后交付所有产品，另一个项目产品处于最终测试阶段，交付将持续到10月，预计能按时完成；公司会尽力避免额外成本，但需完成测试 [33] 问题: 若无额外费用本季度是否盈利，是否招聘更多销售人员，招聘是否困难 - 若无额外费用本季度可盈利；第一季度未招聘销售人员，但自5月以来增加了约14 - 15名员工，目前还有12 - 14个招聘岗位；公司招聘关键岗位人员比较顺利 [34][35] 问题: 本财年预计发货的资助积压订单比例，积压订单增加且问题合同解决后的毛利率目标，实现盈利的运营率，以及诉讼金额 - 预计本财年发货的资助积压订单比例在70% - 80%；公司认为业务毛利率应超过35%，达到该水平业务应可盈利；诉讼费用主要与Martin Block诉讼相关 [36][37]

研发投入情况 - 2020财年和2019财年，公司分别投入510万美元和650万美元用于研发活动[52] 员工情况 - 公司在全球约有220名全职员工，且无员工由工会代表[57] 资产相关数据变化 - 2020年4月30日，公司现金及现金等价物为380.8万美元，2019年为368.3万美元[148] - 2020年4月30日，公司可交易证券为1057万美元，2019年为819.9万美元[148] - 2020年4月30日，公司应收账款（扣除坏账准备）为439.2万美元，2019年为636.2万美元[148] - 2020年4月30日，公司存货净值为2295.8万美元，2019年为2335.6万美元[148] - 2020年4月30日，公司总资产为9127.6万美元，2019年为8677.1万美元[148] - 2020年4月30日，使用权资产为1086.4万美元，短期租赁负债为186.9万美元，长期租赁负债为944.4万美元，总租赁负债为1131.3万美元[231] - 2020年4月30日，固定收益证券成本为1008.1万美元，公允价值为1057万美元；2019年4月30日，成本为815.2万美元，公允价值为819.9万美元[237] - 2020年4月30日，应计负债为398.2万美元；2019年4月30日，为357.1万美元[248] - 2020年4月30日和2019年4月30日，产品保修成本年末余额分别为52.7万美元和52.9万美元[300] 会计政策变更 - 2019年5月1日，公司因采用会计准则编码第842号主题“租赁”而改变租赁会计方法[136] - 2020财年第一季度公司采用ASU 2016 - 02准则，确认1210万美元租赁负债及相应使用权资产[216] 审计师变更 - BDO USA, LLP自2020年起担任公司审计师，EisnerAmper LLP在2008 - 2019年担任公司审计师[140][146] 业务季节性 - 公司业务无季节性，但预计第二财季因暑假收入会有波动[59] 营收与亏损情况 - 2020年和2019年营收分别为4.1507亿美元和4.9509亿美元，同比下降16.16%[156] - 2020年和2019年净亏损分别为1.0026亿美元和0.2529亿美元，同比扩大296.44%[156] - 2020年和2019年基本和摊薄后每股净亏损分别为1.10美元和0.28美元[156] - 2020年和2019年加权平均流通股数量分别为9074万股和8916万股[156] - 截至2020年4月30日，公司累计亏损1210万美元[182] - 公司在过去四个完整财年出现经营亏损，过去两个完整财年经营活动使用现金[182] - 2020和2019财年基本每股亏损加权平均股数分别为9073609股和8916250股[221] - 2020和2019财年总合同损失分别约为240万美元和13.6万美元[224] - 2020财年美国业务税前亏损1176.8万美元，2019财年亏损471.3万美元；外国业务2019财年盈利224万美元[274] - 2020财年合并收入为4150.7万美元，2019财年为4950.9万美元；2020财年合并运营亏损为1092.2万美元，2019财年为281.7万美元；2020财年合并可识别资产为9127.6万美元，2019财年为8677.1万美元；2020财年合并折旧和摊销费用为331.9万美元，2019财年为280.2万美元[293] 现金流情况 - 2020年和2019年经营活动净现金使用量分别为1407万美元和97万美元[161] - 2020年和2019年投资活动净现金使用量分别为3433万美元和4660万美元[161] - 2020年融资活动净现金提供量为4965万美元，2019年为0[161] - 2020年和2019年现金及现金等价物净增加（减少）分别为125万美元和 - 4151万美元[164] - 2020年和2019年年底现金及现金等价物分别为3808万美元和3718万美元[164] - 2020财年，经营租赁的经营现金流为170万美元，因租赁义务获得的使用权资产为1210万美元[236] - 2020和2019年，可供出售证券的销售或赎回所得款项分别为353.9万美元和181.2万美元[240] - 2020年4月12日，公司获得496.481万美元的PPP贷款，并于5月6日全额偿还[245] 负债情况 - 2020年和2019年总负债分别为3.704亿美元和2.3682亿美元，同比增长56.4%[151] 各业务线收入情况 - 2020财年和2019财年，按完工百分比法（POC）确认的总收入分别约为3800万美元和4530万美元，占当年报告总收入4150万美元和4950万美元的比例分别约为91.57%和91.50%[199] - 2020财年和2019财年，卫星业务收入分别为2042.2万美元和2281万美元，政府非太空业务收入分别为1693.9万美元和2277.1万美元，其他商业和工业业务收入分别为414.6万美元和392.8万美元[199] - 2020财年和2019财年，FEI - NY业务收入分别为3175.1万美元和3809.6万美元，FEI - Zyfer业务收入分别为1091.4万美元和1223.5万美元，部门间收入分别为 - 115.8万美元和 - 82.2万美元[199] - 2020和2019财年按完工百分比法确认的收入分别约为3800万美元和4530万美元[224] - 2020财年和2019财年，公司分别有83%和87%的销售额来自与美国政府的合同或美国政府最终用途的分包合同[294] - 2020财年和2019财年，FEI - NY 部门分别有四个和两个客户的收入占该部门收入超10%，且每年均超公司合并收入的10%；2020财年，FEI - Zyfer 部门有两个客户的收入占该部门收入超10%[295] - 2020年和2019年来自国外的收入分别为176.5万美元和136.1万美元，涉及比利时、法国、中国等多个国家[299] 资金需求与风险 - 公司认为截至2020年4月30日的现金及现金等价物、有价证券和经营活动现金流能满足未来十二个月正常经营需求，但新冠疫情等不确定因素可能使公司需寻求额外资金[182] 新冠疫情影响 - 2020年1月30日，世卫组织宣布全球卫生紧急状态，3月将新冠疫情列为大流行病，其对公司财务状况、流动性和未来经营业绩的全面影响尚不确定[175][176] - 公司面临新冠疫情相关风险，如员工无法有效工作、客户运营受限、供应商交货延迟等，可能影响公司运营和增加成本[177] - 2020年3月27日，特朗普签署《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》，包含多项税收优惠和贷款计划[179] 固定资产折旧政策 - 固定资产折旧采用直线法，建筑物折旧年限为40年，其他可折旧资产为3至10年，租赁改良和资本租赁设备按租赁期限或资产使用寿命较短者摊销[189] 子公司出售情况 - 2019年5月21日公司出售FEI - Asia子公司，售价13万美元，交易产生约8.5万美元收入，导致约100万美元合并损失[219] - 2018年4月26日公司出售Gillam比利时子公司，2020财年确认100万美元应收票据无法收回[220] 费用情况 - 2019财年公司存货储备政策产生110万美元费用[225] - 2020和2019财年折旧和摊销费用分别为330万美元和280万美元[226] - 2020和2019财年计入运营的维护和修理费用分别约为70.6万美元和30.9万美元[227] - 2020和2019财年，总经营租赁费用分别约为160万美元和120万美元[231] - 2019财年公司为激励奖金计划计入销售和管理费用19.5万美元，2020财年无激励奖金记录[256] - 2020和2019财年分别有100,625和104,250股归属，公允价值约33.9万和40.3万美元；2019财年授予的SAR加权平均授予日公允价值约3.01美元，2020财年无SAR授予[263] - 2020和2019财年基于股票的薪酬成本分别约11万和19万美元计入在产品库存或销售成本，销售和管理费用中分别包含约14.1万和29.8万美元[264] - 2020财年计入销售和管理费用的递延薪酬费用分别约64万美元和130万美元[271] 关联交易情况 - 公司持有Morion公司4.6%的股份，投资约80万美元，2020和2019财年从Morion采购产品分别约为88.8万美元和43.7万美元，向其销售产品分别约为8.5万美元和0.2万美元[250] - 2020年5月7日，公司向OFAC自愿披露Morion付款不及时问题，7月22日，OFAC宣布对此事进行民事调查[252] 股份贡献与权益变动 - 2020和2019财年公司分别贡献39,403和41,211股普通股用于利润分享计划，对应价值约41.7万和41.2万美元，交易分别增加额外实收资本23.6万和22.3万美元[255] 股票增值权与受限股票单位情况 - 截至2020年4月30日，符合条件的员工和董事获授约238.4万股股票增值权（SAR），其中约106万股未行使，约90万股可行使，加权平均行权价9.85美元；2019年同期对应数据分别为约238.4万、150万和121.6万股，加权平均行权价9.12美元[259] - 2020财年公司向董事、高管和其他关键员工授予13,000个受限股票单位（RSU），授予日公允价值11.38美元，将在四年内归属[270] 所得税情况 - 2020财年所得税（收益）拨备总计174.2万美元（收益），2019财年为5.6万美元[276] - 2020财年因《CARES法案》公司确认部分税前亏损的税收优惠，影响金额59.2万美元[277] - 2020年4月30日递延所得税资产总计2.1095亿美元，2019年为1.6404亿美元；净递延所得税资产为1.5846亿美元，2019年为1.395亿美元；估值备抵为1.5854亿美元，2019年为1.395亿美元；净递延所得税（负债）资产为 - 8000美元[279] - 截至2020年4月30日，公司美国联邦净运营亏损为2460万美元，其中1640万美元将于2026 - 2038财年到期，820万美元可无限期结转；美国联邦资本损失结转1000万美元将于2023年到期[282] - 2020财年估值备抵较上一年增加约190万美元，主要因2020年4月30日结束的财年部分税前亏损未提供税收优惠[280] - 2020年4月30日未确认税收优惠年末余额为135.4万美元，2019年为125.8万美元；2020年和2019年分别计提利息和罚款11.9万美元和6.4万美元，分别确认利息和罚款6万美元和5.4万美元；未来十二个月未确认税收优惠可能减少至多130万美元[284] 部门设置情况 - 公司运营分为FEI - NY和FEI - Zyfer两个可报告部门，前者位于纽约，后者位于加利福尼亚[286][288] 综合收益情况 - 截至2018年4月30日，累计其他综合收益（损失）净额为 -91.5万美元，其中可交易证券市值变动为 -1.25万美元，外币折算调整为 -7.9万美元[303] - 2019年其他综合收益（损失）净额为96.1万美元，其中可交易证券市值变动为17.1万美元，外币折算调整为79万美元；截至2019年4月30日，累计其他综合收益（损失）净额为4.6万美元[303] - 2020年其他综合收益（损失）净额为44.4万美元，其中可交易证券市值变动为44.4万美元；截至2020年4月30日，累计其他综合收益（损失）净额为49万美元[303] 法律诉讼情况 - 2020年1月28日，前首席科学家Martin B. Bloch起诉公司及董事会成员，称其被错误“因故”解雇，要求赔偿和律师费等[303] - 2020年6月11日，公司和董事被告就Bloch的诉讼提交简易判决动议；7月10日，Bloch反对该动议并提交简易判决动议[303] - 2020年5月4日，Bloch就两份递延薪酬协议提交仲裁索赔声明，称被告违反ERISA规则[305] - 2020年6月2日，公司向纽约州最高法院申请中止仲裁并寻求相关宣告性救济；6月16日，Bloch申请变更仲裁地点，公司于7月7日反对，该动议待决[306] - 2020年6月5日，Bloch申请指定仲裁员；6月22日，公司申请驳回该申请，Bloch于7月2日反对，该动议待决[307] 贷款情况 - 2020年4月12日，公司根据CARES法案下的小企业管理局薪资保护计划从摩根大通银行获得

财务数据和关键指标变化 - 2020财年合并收入4150万美元，较上一财年的4950万美元下降16% [11] - 2020财年毛利润为580万美元，上一财年为1580万美元；毛利率降至13.9%，2019财年同期为31.9% [13] - 2020财年和2019财年，销售和管理费用分别占合并收入的28%和24%，实际费用较上一财年同期有所下降 [14] - 2020财年研发支出率为销售额的12%，上一财年为13%，研发费用同比减少约140万美元 [16] - 2020财年公司录得经营亏损1090万美元，上一财年为280万美元 [18] - 2020财年税前亏损约1170万美元，上一财年约为250万美元；2020财年公司录得税收优惠170万美元，2019财年为税收准备金5.6万美元 [20] - 截至2020年4月30日财年，合并净亏损为1000万美元，即每股摊薄亏损1.10美元，上一财年净亏损为250万美元，即每股摊薄亏损0.28美元 [21] - 2020年4月底，公司完全资助的积压订单约为3600万美元，较上一年减少约100万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和美国政府卫星项目收入为2040万美元，上一财年同期为2280万美元，占合并收入的约49%，上一财年同期为46% [11] - 非太空、美国政府和国防部客户的收入为1690万美元，上一财年为2280万美元，占合并收入的约41%，上一财年同期为46% [12] - 其他商业和工业收入为420万美元，上一财年为390万美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在招聘工程和制造人员以满足新合同需求 [10] - 公司在GPS卫星项目相关的关键项目上取得重大进展，两个合同都在按计划进行 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年是艰难的一年，受到多种问题影响，包括新冠疫情、法律费用和应收票据准备金等 [4][5] - 新冠疫情主要在第四季度影响公司，导致新合同授予延迟、供应链供应商问题，影响了收入确认、毛利率和经营收入 [6] - 公司对近期进展感到鼓舞，认为未来前景正在改善，新业务活动活跃是收入增长的最佳领先指标 [8][11] - 公司认为其流动性足以满足未来12个月及可预见未来的运营和投资需求 [21] 其他重要信息 - 公司在7月1日宣布获得一份重大合同，目前正在谈判另一份重大合同 [5][8] - 公司有三个开发成本较高的问题项目，一个已完成，一个接近完成且初始产品交付并运行良好，一个处于验收测试周期，预计约三个月内全部解决 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前未决提案金额是多少，其中多少能转化为公司的确定业务 - 目前未决提案金额约为6.88亿美元，但该数字每天都在变化 [24] - 很难给出能转化为确定业务的具体百分比，因为并非所有机会都能中标，且项目可能会被取消或重组 [25] 问题2: 已获资金支持的合同能否使公司在未来季度或2020 - 2021年实现盈利，以及相关合同的完成时间和资金情况 - 公司不提供业绩指引，但近期的中标有望使收入上升，有助于改善盈利状况 [28] - 不清楚6500万美元的来源，7月1日宣布的2860万美元合同包含未行使的期权，并非全部获得资金支持 [29] - 2900万美元合同的初始资金约为350万美元 [30] - 合同资金通常是逐步到位的，积压订单中显示的是实际获得资金支持的部分，此外还有额外的合同价值和期权 [31] 问题3: 三个问题合同对第一季度收益的影响，以及是否会产生更多费用，第二个问题合同能否获得订单 - 一个问题合同已完成，另一个预计在8 - 9月完成，最后一个预计在10月底完成，目前来看不会产生重大额外成本，但在测试完成前无法保证 [33][34][36] - 第二个问题合同是电子战系统，与海军项目相关，有大量下游订单，未来将带来收益 [37] 问题4: 未来6 - 12个月的毛利率目标是多少 - 管理层希望毛利率能达到40%左右 [38] 问题5: 公司是否参与SpaceX项目，是否会增加成本加成合同，公司卫星业务是否主要面向军事领域 - 公司未参与SpaceX项目，不太了解该项目的产品供应情况 [40] - 公司很少有成本加成合同，预计此类合同占比不会显著增加 [41] - 公司向卫星主承包商投标，不直接参与SpaceX项目，不太清楚相关业务的商业或军事属性 [42] 问题6: 公司招聘的人员类型、数量以及招聘是否存在困难 - 招聘涉及机械工程、RS系统工程、制造工程等多个领域，以及装配和测试人员、工程分析师 [44] - 过去几周已招聘约4 - 5人，本周正在面试约3 - 4人，目前招聘没有问题 [44] 问题7: 除Martin诉讼外，是否还有其他员工因年龄歧视起诉公司，公司是否有足够资金应对诉讼 - 除Martin诉讼外，还有一名员工因年龄歧视起诉公司 [47] - 管理层认为公司无需担忧，但目前不宜对法律案件作进一步评论 [46][48] 问题8: 6月270万美元合成器合同的资金情况，新冠疫情导致的材料问题是否解决，2800万美元合同是否为GPS IIIF项目，GPS IIIF项目进展如何 - 270万美元合同的资金约为150万美元 [48] - 新冠疫情导致的材料问题大多已解决，相关产品已交付 [49] - 2800万美元合同是机密项目，未披露具体信息 [49] - 与GPS IIIF相关的两个合同进展良好 [50]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年1月31日，公司总资产为90168千美元，较2019年4月30日的86771千美元增长约3.91%[12] - 截至2020年1月31日，公司总负债为33343千美元，较2019年4月30日的23682千美元增长约40.79%[12] - 截至2020年1月31日，公司股东权益为56825千美元，较2019年4月30日的63089千美元下降约9.93%[12] - 2020年前九个月，公司营收为31270千美元，较2019年同期的36345千美元下降约13.96%[14] - 2020年前九个月，公司净亏损为7046千美元，较2019年同期的168千美元大幅增加[14] - 2020年前九个月，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.78美元，2019年同期为0.02美元[14] - 2020年最后三个月，公司营收为9628千美元，较2019年同期的13193千美元下降约26.99%[20] - 2020年最后三个月，公司净亏损为1546千美元，较2019年同期的321千美元增加[20] - 2020年最后三个月，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.17美元，2019年同期为0.04美元[20] - 2020年前九个月，公司综合亏损为6787千美元，2019年同期综合收入为187千美元[14] - 2020年净亏损7046美元，2019年为168美元[23] - 2020年非现金费用为5955美元，2019年为3303美元[23] - 2020年经营活动使用的净现金为760美元，2019年为1285美元[23] - 2020年投资活动使用的净现金为2653美元，2019年为4388美元[23] - 2020年现金及现金等价物净减少3413美元，2019年为5451美元[23] - 2020年初现金及现金等价物为3683美元，年末为270美元；2019年初为7869美元，年末为2418美元[23] - 2020年支付利息75美元，2019年为57美元；2020年支付所得税为0美元，2019年为2美元[23] - 截至2020年1月31日九个月，公司股东权益总额为56825千美元[26] - 截至2019年1月31日九个月，公司股东权益总额为64591千美元[28] - 2020年1月31日和2019年4月30日，成本和估计收益超过账单净额分别为8,011千美元和6,670千美元[32] - 2020年1月31日和2019年4月30日，存货分别为23,487千美元和23,356千美元，分别扣除储备710万美元和660万美元[36] - 2020年1月31日，使用权资产为11,197千美元，短期和长期租赁负债分别为2,059千美元和9,579千美元，总租赁负债为11,638千美元[39] - 2020年1月31日可辨认资产为9016.8万美元，2019年4月30日为8677.1万美元[50] - 2020财年第一季度，公司采用ASU No. 2016 - 02准则，在合并资产负债表中确认1210万美元租赁负债及相应使用权资产[69] - 截至2020年1月31日和2019年4月30日，公司对递延所得税资产维持全额估值备抵[72] - 2020年1月31日公司营运资金为3970万美元，2019年4月30日为4690万美元[108] - 2020年1月31日和2019年4月30日营运资金中现金、现金等价物和有价证券分别为970万美元和1190万美元[108] - 2020年1月31日公司流动比率为6.0比1[108] - 截至2020年1月31日的九个月，经营活动使用现金76万美元，2019年同期为130万美元[109] - 截至2020年1月31日的九个月，投资活动净使用现金270万美元，2019年同期为440万美元[112] - 截至2020年1月31日，公司合并已获资金积压订单约为3600万美元，2019年4月30日为3700万美元[115] 公司各时间段营收及利润相关指标变化 - 2020年前九个月合并收入为3.127亿美元，2019年同期为3.6345亿美元；2020年前三个月合并收入为9628万美元，2019年同期为1.3193亿美元[50][52] - 2020年前九个月合并运营亏损为726.3万美元，2019年同期为54万美元；2020年前三个月合并运营亏损为156.1万美元，2019年同期为39.4万美元[50] - 2020年1月31日止九个月和三个月基本和摊薄每股收益的加权平均流通股数分别为9,059,251股和9,104,288股，2019年同期分别为8,899,110股和8,927,710股[31] - 2020年1月31日止九个月和三个月，完工百分比法合同确认的收入分别约为2850万美元和850万美元，2019年同期分别约为3330万美元和1290万美元[32] - 2020年1月31日止九个月和三个月，确认的合同损失分别约为240万美元和30万美元[32] - 2020年1月31日止九个月和三个月，总经营租赁费用分别约为150万美元和50.4万美元[40] - 2020年1月31日止九个月，公司总营收3.127亿美元，较2019年同期的3.6345亿美元下降14.0%；三个月营收9628万美元，较2019年同期的1.3193亿美元下降27.0%[91] - 2020年1月31日止九个月，商业和美国政府卫星项目营收减少约260万美元，占合并营收约47%（2019年同期为48%）；三个月营收减少约70万美元，占比约55%（2019年同期为45%）[91][92] - 2020年1月31日止九个月，非太空美国政府/国防部客户营收减少440万美元，占合并营收约41%（2019年同期为47%）；三个月营收减少350万美元，占比约33%（2019年同期为50%）[91][92] - 2020年1月31日止九个月，其他商业和工业营收占合并营收约12%（2019年同期为6%）；三个月占比约12%（2019年同期为4%）[91][92] - 2020年1月31日止九个月，毛利润591.2万美元，较2019年同期的1239.2万美元下降52.3%；三个月毛利润314万美元，较2019年同期的410万美元下降23.4%[93] - 2020年1月31日止九个月，销售和管理费用占合并营收约27%（2019年同期为22%）；三个月占比约38%（2019年同期为20%）[96] - 2020年1月31日止九个月，研发支出481.3万美元，较2019年同期的509.4万美元下降5.5%；三个月支出108.2万美元，较2019年同期的183.7万美元下降41.1%[97] - 2020年1月31日止九个月，营业亏损726.3万美元，较2019年同期的54万美元增加672.3万美元；三个月营业亏损156.1万美元，较2019年同期的39.4万美元增加116.7万美元[98] - 2020年1月31日止九个月，投资收入41.5万美元，较2019年同期的24.2万美元增长71.5%；三个月投资收入19.1万美元，较2019年同期的5.2万美元大幅增加[99] - 2020财年截至4月30日的估计年度有效税率为0%；2020年1月31日止九个月，所得税拨备4.8万美元，有效税率为(0.7)%；三个月所得税拨备1.9万美元，有效税率为(1.3)%[103][106][107] 公司业务部门数据关键指标变化 - 公司基于子公司地理位置分为FEI - NY和FEI - Zyfer两个可报告业务部门[44][45] - 2020年9个月和3个月，FEI - NY收入占比分别为76.8%和75.1%，2019年为77.3%和74.0%[89] - 2020年9个月和3个月，FEI - Zyfer收入占比分别为27.1%和28.9%，2019年为24.0%和27.6%[89] - 2020年9个月和3个月，成本收入比分别为81.1%和67.4%，2019年为65.9%和68.9%[89] - 2020年9个月和3个月，毛利率分别为18.9%和32.6%，2019年为34.1%和31.1%[89] - 2020年9个月和3个月，销售及管理费用占比分别为26.7%和37.6%，2019年为21.6%和20.1%[89] - 2020年9个月和3个月，研发费用占比分别为15.4%和11.2%，2019年为14.0%和13.9%[89] - 2020年9个月和3个月，净亏损率分别为22.5%和16.1%，2019年为0.5%和2.4%[89] 公司与Morion公司业务往来数据变化 - 公司持有Morion公司4.6%的股份，2020年前九个月从Morion采购产品约71.2万美元，2019年同期约29.1万美元；2020年前九个月向Morion销售产品和培训服务约4.9万美元，2019年同期约2000美元[54] - 2020年1月31日应付Morion约16.9万美元，2019年4月30日约3.8万美元；2020年和2019年前九个月分别从Morion获得股息约25万美元和12.5万美元[54] 公司可供出售固定收益证券数据变化 - 2020年1月31日，可供出售固定收益证券成本为915.5万美元，未实现收益30.5万美元，公允价值946万美元；2019年4月30日成本为815.2万美元，未实现收益7.1万美元，未实现损失2.4万美元，公允价值819.9万美元[56][58] - 2020年前九个月出售或赎回可供出售证券约300万美元，实现损失约1200美元；2019年前九个月出售或赎回约98.7万美元，实现收益约2000美元[58] - 2020年1月31日，固定收益证券无连续未实现损失；2019年4月30日，固定收益证券未实现损失2.4万美元[59] - 2020年1月31日，可供出售固定收益证券成本中，当期为216.4万美元，1 - 5年到期为423.5万美元，5 - 10年到期为275.6万美元[60] - 公司认为2020年1月31日有未实现损失的有价证券投资并非非暂时性减值[59] 公司捐赠库存股数据变化 - 2020年1月31日止九个月和三个月，公司分别向利润分享计划和信托捐赠库存股25,718股和6,109股，2019年同期分别为30,257股和5,829股[35] 公司诉讼相关情况 - 2020年1月28日，前首席科学家起诉公司及董事会成员，公司和被告方计划于2020年3月30日提交答辩状[75] - 2020年1月28日，公司前首席科学家Martin B. Bloch起诉公司及部分董事会成员[125] - 公司和被告董事计划在2020年3月30日前提交答辩状[125] 公司财务报表调整及其他说明 - 公司认为未经审计的合并中期财务报表已反映所有必要调整[30] 公司股份回购情况 - 董事会授权公司回购至多500万美元普通股，截至2020年1月31日已回购约400万美元[113] 公司积压订单情况 - 约81%的积压订单预计将在未来十二个月实现[115]

财务数据和关键指标变化 - 2020年1月31日结束的九个月和三个月，合并收入分别为3130万美元和960万美元，上一财年同期为3630万美元和1320万美元 [10] - 2020年1月31日结束的九个月和三个月，毛利润分别为590万美元和310万美元，上一财年同期为310万美元和410万美元；毛利率分别降至18.9%和30.3%，上一财年同期为34.1%和31.1% [14] - 2020年1月31日结束的九个月和三个月，销售及一般管理费用占合并收入的比例分别约为26%和35%，上一财年同期分别约为22%和20% [16] - 2020年1月31日结束的九个月和三个月，研发支出占销售额的比例分别为15%和10%，上一财年同期分别为14%和14% [18] - 2020年1月31日结束的九个月和三个月，公司运营亏损分别为730万美元和160万美元，上一财年同期为54万美元和39.4万美元 [19] - 2020年1月31日结束的九个月和三个月，税前亏损分别约为700万美元和160万美元，上一财年同期约为16.8万美元和26.1万美元 [20] - 2020年1月31日结束的九个月，公司净亏损为710万美元，摊薄后每股亏损0.78美元，上一财年同期为16.8万美元，摊薄后每股亏损0.02美元；三个月净亏损为160万美元，摊薄后每股亏损0.17美元，上一财年同期为32.1万美元，摊薄后每股亏损0.04美元 [21] - 2020年1月底，公司完全资金支持的积压订单约为3600万美元，较上一季度减少约400万美元；季度末后，公司在两个现有项目上获得了超过350万美元的额外资金 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 九个月期间，商业和美国政府卫星项目收入为1470万美元，上一财年同期为1730万美元，占合并收入的约47%，上一财年同期为48% [11] - 非太空、美国政府和国防部客户收入为1270万美元，上一财年同期为1710万美元，占合并收入的约41%，上一财年同期为47% [12] - 其他商业工业收入为390万美元，上一财年同期为200万美元 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投入大量资源进行研发和基础设施建设，以争取更多业务机会并交付产品 [6] - 公司目标是专注于有机增长，包括营收和利润增长，努力实现业务10%左右的增长 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度财务受终止问题项目和美国政府资金延迟影响；公司正在追求的新业务机会总价值持续增长，目前约为6.6亿美元，这是未来收入和利润增长的有力领先指标 [5][6] - 公司对未来感到乐观，认为有一种新的精神和不断增长的乐观情绪 [7] - 公司已采取预防措施应对新冠疫情，目前预计不会对运营造成影响 [8] - 公司认为其流动性足以满足未来12个月及可预见未来的运营和投资需求 [22] 其他重要信息 - 公司终止了一个一直存在技术和成本问题的项目，本季度收入减少约72.5万美元 [13] - 其他收入主要包括公司持有的有价证券投资收益；2020年1月31日结束的九个月，其他收入包括来自Morion的25万美元股息，上一财年同期为10.5万美元 [20] - 2020年1月31日，公司资产负债表显示营运资金状况良好，约为4000万美元，无债务，流动比率超过6.1:1 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 72.5万美元收入及额外专业费用相关问题 - 专业费用为几十万美元；72.5万美元是根据会计准则606对合同终止的会计处理，用于冲销终止时账面上剩余的金额 [25] - 该合同损失与上一季度的400万美元损失无关 [26] 问题: GPS IIIF项目进展 - 项目正在进行质量认证程序，进展顺利，暂无更多报告 [28] 问题: 6600万美元业务机会相关问题 - 业务机会实现的时间难以精确预测，公司在其中两个项目上处于单一来源供应地位，预计在政府与主承包商谈判确定后能获得合同，这将在未来几个月内逐步明朗；720万美元的合同是有资金支持的 [30] - 公司大部分业务是作为大型航空航天公司的二级供应商，要获得收入，政府需向大型公司授予主合同，大型公司与政府谈判确定合同，之后再与公司谈判确定技术要求和成本，整个过程时间不确定 [33] 问题: 公司未来盈利预测及Martin Bloch的角色 - 6600万美元业务机会的增长趋势令人鼓舞，公司目标是实现有机增长，若业务能实现10%左右的增长，1亿美元的销售额并非遥不可及，但不做具体时间预测 [36][37] - Martin Bloch是公司董事 [38] 问题: 两个单一来源合同价值及Elcom情况 - 两个单一来源合同尚未确定和谈判，暂无法透露价值，预计需要几个月时间；Elcom发展良好，有新的电子战产品，其为美国海军提供电子战系统的项目进展顺利，已交付初始产品，正在等待低速率初始生产，之后将进入全速率生产，整个过程预计需要一到两年 [39]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年10月31日，公司总资产为9.1949亿美元，较2019年4月30日的8.6771亿美元增长5.97%[12] - 2019年10月31日，公司总负债为3.3781亿美元，较2019年4月30日的2.3682亿美元增长42.64%[12] - 2019年1 - 10月，公司实现营收2.1641亿美元，较2018年同期的2.3153亿美元下降6.53%[14] - 2019年1 - 10月，公司净亏损5500万美元，而2018年同期净利润为153万美元[14] - 2019年1 - 10月，公司基本和摊薄后每股亏损0.61美元，2018年同期每股收益0.02美元[14] - 2019年7 - 10月，公司实现营收9087万美元，较2018年同期的1.2142亿美元下降25.16%[22] - 2019年7 - 10月，公司净亏损4909万美元，2018年同期净利润为122万美元[22] - 2019年7 - 10月，公司基本和摊薄后每股亏损0.54美元，2018年同期每股收益0.01美元[22] - 2019年1 - 10月，公司综合亏损5294万美元，2018年同期综合收益为14万美元[17] - 2019年经营活动提供的净现金为180美元，2018年使用的净现金为1100美元[25] - 2019年投资活动使用的净现金为1257美元，2018年为2596美元[25] - 2019年现金及现金等价物净减少1077美元，2018年为3958美元[25] - 2019年期末现金及现金等价物为2606美元，2018年为3911美元[25] - 2019年支付利息50美元，2018年为34美元[25] - 2019年所得税退款467美元，2018年为297美元[25] - 2019年10月31日基本加权平均流通股为9036732股，2018年为8884810股[39] - 2019年10月31日成本和估计收益超过账单净额为8086美元，4月30日为6670美元[40] - 2019年6个月和3个月按完工百分比法确认的收入分别约为1910万美元和770万美元，2018年分别约为2040万美元和1120万美元[40] - 2019年6个月和3个月确认的合同损失分别约为190万美元和160万美元，2018年无合同损失[40] - 截至2019年10月31日和4月30日，库存分别为23280千美元和23356千美元，储备分别为690万美元和660万美元[44] - 2019年10月31日止六个月，公司总营收2.1641亿美元，较2018年同期的2.3153亿美元下降6.5%；2019年10月31日止三个月，总营收9087万美元，较2018年同期的1.2142亿美元下降25.2%[96] - 2019年10月31日止六个月，成本占营收比例为87.2%（2018年同期为64.2%）；2019年10月31日止三个月，成本占营收比例为113.0%（2018年同期为66.9%）[94] - 2019年10月31日止六个月，毛利率为12.8%（2018年同期为35.8%）；2019年10月31日止三个月，毛利率为 - 13.0%（2018年同期为33.1%）[94] - 2019年10月31日止六个月，销售和管理费用占营收比例为21.9%（2018年同期为22.4%）；2019年10月31日止三个月，该比例为25.2%（2018年同期为21.8%）[94] - 2019年10月31日止六个月，研发费用占营收比例为17.3%（2018年同期为14.1%）；2019年10月31日止三个月，该比例为16.0%（2018年同期为13.2%）[94] - 2019年10月31日止六个月，营业亏损占营收比例为 - 26.4%（2018年同期为 - 0.7%）；2019年10月31日止三个月，该比例为 - 54.2%（2018年同期为 - 1.9%）[94] - 2019年10月31日止六个月，净亏损占营收比例为 - 25.4%（2018年同期为0.6%）；2019年10月31日止三个月，该比例为 - 54.0%（2018年同期为1.0%）[94] - 2019年和2018年截至10月31日的六个月，销售及管理费用分别为474.3万美元和518.2万美元，减少43.9万美元，降幅8.5%；三个月分别为229万美元和264.2万美元，减少35.2万美元，降幅13.3%[102] - 2019年和2018年截至10月31日的六个月，研发支出分别为373.1万美元和325.7万美元，增加47.4万美元，增幅14.6%；三个月分别为145万美元和160.7万美元，减少15.7万美元，降幅9.8%[103] - 2019年截至10月31日的六个月和三个月，经营亏损分别为570.3万美元和492.2万美元，较2018年同期分别增加555.7万美元和469.2万美元[104] - 2019年截至10月31日的六个月和三个月，投资收入分别为22.4万美元和4.5万美元，较2018年同期分别增加3.5万美元和减少9.9万美元，增幅18.5%和降幅68.8%[105] - 2019年和2018年截至10月31日的六个月，所得税拨备分别为2.9万美元和 - 2.3万美元，变化5.2万美元；三个月分别为0.9万美元和 - 3万美元，变化3.9万美元[108] - 2019年10月31日和2019年4月30日，公司营运资金分别为4070万美元和4690万美元，其中现金、现金等价物和有价证券分别为1100万美元和1190万美元，2019年10月31日流动比率为5.9比1[113] - 2019年截至10月31日的六个月，经营活动提供的现金为18万美元，2018年同期使用现金110万美元[114] - 2019年截至10月31日的六个月，投资活动使用的净现金为130万美元，2018年同期为260万美元[115] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年10月31日止六个月，FEI - NY和FEI - Zyfer的收入分别为16794千美元和5701千美元，合并收入为21641千美元[58] - 2019年10月31日止六个月，公司合并经营亏损为5703千美元[58] - 截至2019年10月31日，FEI - NY和FEI - Zyfer的可识别资产分别为49225千美元和12369千美元，合并可识别资产为91949千美元[58] - 2019年10月31日止六个月，按ASU 2014 - 09采用完工百分比法（POC）和所有权转移法（POT）确认的收入分别约为1910万美元和250万美元[58] - 2019年前十月FEI-NY的POC收入为6139千美元，POT收入为1645千美元，总收入为7784千美元；2018年同期POC收入为9120千美元，POT收入为625千美元，总收入为9745千美元[60] - 2019年10月31日止六个月，FEI - NY营收1.6794亿美元，较2018年同期下降8.3%；FEI - Zyfer营收5701万美元，较2018年同期增长11.7%；2019年10月31日止三个月，FEI - NY营收7784万美元，较2018年同期下降20.1%；FEI - Zyfer营收2000万美元，较2018年同期下降21.3%[96] - 2019年10月31日止六个月，商业和美国政府卫星项目营收较上一财年同期减少约190万美元，占合并营收约44%（2018年同期为49%）；非太空美国政府/国防部客户营收减少140万美元，占合并营收约42%（2018年同期为45%）；其他商业和工业营收占合并营收约14%（2018年同期为6%）[96] - 2019年10月31日止三个月，商业和美国政府卫星项目营收较上一财年同期减少约20万美元，占合并营收约61%（2018年同期为48%）；非太空美国政府/国防部客户营收减少340万美元，占合并营收约25%（2018年同期为46%）；其他商业和工业营收占合并营收约14%（2018年同期为6%）[97] 证券投资相关数据变化 - 2019年10月31日，固定收益证券成本为8131千美元，未实现总收益为260千美元，未实现总损失为8千美元，公允价值为8383千美元；2019年4月30日，成本为8152千美元，未实现总收益为71千美元，未实现总损失为24千美元，公允价值为8199千美元[64][66] - 2019年前六个月，公司出售或赎回可供出售证券约2480000美元，实现收益约1000美元[66] - 2019年10月31日，固定收益证券短期公允价值为107千美元，未实现损失为3千美元；12个月及以上公允价值为326千美元，未实现损失为5千美元，总计未实现损失为8千美元[67] - 2019年10月31日，按成本计算，可供出售固定收益证券短期为2122千美元，一年至五年到期为3333千美元，五年至十年到期为2676千美元，总计8131千美元[68] - 公司所有可交易证券投资均按一级基础估值[73] 租赁相关数据 - 截至2019年10月31日，使用权资产为11354千美元，短期租赁负债为1903千美元，长期租赁负债为9784千美元，总租赁负债为11687千美元[46] - 2019年10月31日止六个月和三个月的总经营租赁费用分别约为100万美元和50.4万美元[46] - 2019年10月31日止六个月，与租赁相关的净非现金经营活动约为33.3万美元[46] - 按原租赁会计准则，2020 - 2024年及以后的未来最低经营租赁付款总额为13593千美元[49] - 截至2019年10月31日，所有经营租赁的加权平均剩余租赁期限为8.7年，加权平均折现率为6.17%[50] - 2020财年第一季度，公司采用ASU No. 2016 - 02，在合并资产负债表中确认了1210万美元的租赁负债及相应的使用权资产[77] 其他事项 - 公司持有Morion公司4.6%的流通股，2019年和2018年前六个月从Morion采购产品分别约为380000美元和145000美元，向其销售产品和培训服务分别约为49000美元和2000美元[62] - 截至2019年10月31日，公司根据咨询安排，基于证券持有量有可变条款的可用信贷额度，但未进行借款[78] - 截至2019年10月31日和2019年4月30日，公司对递延所得税资产维持全额估值备抵[80] - 截至2019年10月31日，公司已获授权回购最多500万美元普通股，已回购约400万美元[118] - 截至2019年10月31日，公司合并已获资金积压订单约为4000万美元，较2019财年末的3700万美元有所增加，约81%预计在未来十二个月实现[120] - 报告包含首席执行官和首席财务官根据相关法规的认证文件[130][131] - 包含Frequency Electronics, Inc. 2019年10月31日季度10 - Q报告的XBRL格式材料[132] - 报告日期为2019年12月16日[136] - 首席财务官Steven L. Bernstein代表公司签署报告[136]

财务数据和关键指标变化 - 2019年10月31日止六个月和三个月，合并收入分别为2160万美元和910万美元，上年同期为2320万美元和1210万美元 [9] - 同期，毛利率和毛利率分别降至12.8%和 - 13%，2019财年同期为35.8%和33.1% [11] - 2019年10月31日止六个月和三个月，SG&A费用较2019财年同期下降，六个月销售和管理费用约占合并收入22%，实际支出减少43.9万美元 [12] - 2019年10月31日止六个月，研发率为销售的17%，上年同期为14%；三个月研发率为销售的16%，上年同期为13% [13] - 2019年10月31日止六个月和三个月，公司经营亏损分别为570万美元和490万美元，上年同期为14.6万美元和23万美元 [14] - 2019年10月31日止六个月和三个月，税前亏损约为550万美元和490万美元，上年同期为税前收入约13.1万美元和9.2万美元 [16] - 2019年10月31日止六个月，公司净亏损550万美元，摊薄后每股亏损0.61美元，上年同期为收入15.3万美元，每股0.02美元；三个月净亏损490万美元，摊薄后每股亏损0.54美元，上年同期为收入12.2万美元，每股0.01美元 [16][17] - 2019年10月31日止六个月，公司经营活动产生正现金流约18万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 六个月商业和美国政府卫星项目收入940万美元，上年同期为1130万美元，占合并收入约44%，上年同期为49% [9] - 非太空美国政府和国防部客户收入900万美元，上年同期为1040万美元，占合并收入约42%，上年同期为45% [10] - 其他商业工业收入320万美元，上年同期为140万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提高运营效率、降低成本、提升质量，以及技术创新和卓越 [8] - 公司在原子钟领域并非唯一参与者，中国也制造时钟，但公司在精度方面具有优势，在太空和地面时钟的性能和可读性上有优势，在太空领域的业绩记录对国防客户很重要 [72][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前正在推进的机会约5亿美元潜在合同，本季度末积压订单4000万美元，较上一时期的3500万美元增加，积压订单增加是收入趋势的良好领先指标 [5] - 本季度利润率受部分项目额外工程成本影响，随着未来几个月这些项目完成开发并过渡到生产，预计成本波动将减少，这些项目将带来未来营收和利润增长 [7] - 合同授予延迟导致收入减少，影响了营收和利润，但积压订单增加表明情况将好转 [8] - 公司认为其流动性足以满足未来12个月的运营和投资需求 [18] 其他重要信息 - 公司目前正在推进约5亿美元潜在合同，季度末积压订单4000万美元，较上一时期增加500万美元，季度末后又增加400万美元，电话会议前又获得420万美元合同 [5][6] - 公司现金为正且无债务，2019年10月31日资产负债表显示营运资金约4000万美元，无债务，流动比率超5.9:1 [6][18] - 公司GPS IIIF开发项目进展良好，初始单元正在组装并即将测试；AOEW项目技术进展顺利，初始单元已交付，客户正在评估 [49][53] - 公司在Elcom增加一名销售人员，并通过外部咨询支持增强销售和营销资源 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来决策者对未决投标的决策时间是否会比之前建议的12 - 18个月更长，投标成功率是否会下降 - 商业领域难以预测决策时间，政府方面受持续决议等因素影响，本季度情况与之前无异，投标成功率也无变化 [21] 问题2: 为何2019年年度报告中4.5亿美元未决投标，其中2亿美元从4个月前到现在未带来更多回报 - 提问者的数字可能包含现有合同的生产选项，其行使时间与新投标不同，之前提到的合同授予延迟指的是新投标，而非选项行使延迟 [23] 问题3: 工程费用高企会持续多久，是否还有类似400万美元的费用需要核销 - 相关项目开发周期将在未来几个月基本完成，公司在投标流程上已做改进，但技术开发有时会比预期困难 [27] 问题4: 公司多久能再次实现盈利季度 - 公司不提供指引，但正在努力完成当前影响财务状况的开发项目，这些项目将在未来两个月完成 [28] 问题5: 400万美元工程费用在第一季度和第二季度的分配，以及费用在核销前的记账位置 - 400万美元均为第二季度成本，约210万美元是预计合同亏损时应计的金额，其余是本季度实际发生的成本 [31] 问题6: 后续是否有额外收入，4000万美元和420万美元潜在合同是否会使积压订单达到4820万美元 - 公司不提供指引，4000万美元积压订单不包括季度末后增加的400万美元，420万美元合同在电话会议前获得，也未计入积压订单 [32][34] 问题7: 400万美元和420万美元合同是否全额资助，未全额资助的合同金额范围及预计资助时间 - 400万美元已资助，420万美元未资助，公司无法提供未全额资助合同的具体金额，其金额会波动 [37][40] 问题8: 5亿美元投标与上一季度相比是否相同，投标合同规模和数量情况 - 投标金额从3500美元到数亿美元不等，多数大合同包含选项，与上一季度相比，大投标无显著差异，只是决策有延迟 [42] 问题9: 10月24日450万美元合同和11月18日300万美元合同是否计入积压订单 - 4000万美元积压订单不包括这两份合同，但计入后续增加的400万美元中，420万美元合同未计入积压订单，待资助后才会计入 [44][45] 问题10: 何时向生产过渡以实现营收 - 相关特定项目的开发周期将在未来几个月完成，公司还有很多正在生产的项目 [47] 问题11: 上一季度业绩受影响的原因 - 包括预期合同授予延迟、当前项目表现问题以及会计处理的双重影响 [48] 问题12: GPS IIIF项目进展如何，是否增加积压订单 - 项目进展良好，初始单元正在组装并即将测试，该项目未增加积压订单，但5亿美元投标中有相关机会 [49][50] 问题13: 约一年半前获得的Elcom先进电子战合同进展如何 - 从技术角度看进展良好，初始单元已交付，客户正在评估 [53] 问题14: 450万美元和300万美元合同是否会带来更大合同 - 公司希望这些合同能带来其他业务，420万美元合同所在项目若获政府批准，后续还有更多卫星订单 [54] 问题15: 是否招聘销售人员，过去六个月招聘数量 - 公司在Elcom增加一名销售人员，并通过外部咨询支持增强销售和营销资源 [55] 问题16: 数字铷原子钟是什么，市场机会如何，是否为软件开发或销售加密密钥 - 数字铷原子钟是精确时钟，为高性能卫星系统提供时间和频率参考，是公司之前铷钟的演进，增加了数字控制电路，是硬件系统，适用于GPS IIIF项目及其他对时间或频率精度有要求的卫星 [59] 问题17: 原子钟技术在5G领域及航空公司Wi - Fi方面的机会，以及公司是否有相关解决方案 - 公司开发的DRAFS时钟将具备太空资格，但该技术也适用于其他领域，公司主要市场是高性能、高附加值时钟，5G等商业领域对时钟性能要求未达公司产品水平 [62] 问题18: 军事平台是否是公司目标市场 - 公司为机载应用生产很多振荡器，适用于受振动影响的高价值平台，如飞机、无人机等，还为安全通信系统生产精密时钟和振荡器，用于缓解GPS项目中的欺骗和干扰问题 [63] 问题19: 5亿美元投标是否包含所有未决投标，投标成功率及时间范围 - 5亿美元是未决投标的大致总数，投标成功率通常在50% - 70%，但因项目会变动、取消，无法确定时间范围 [64][65] 问题20: 如何得出一个合理数字以评估公司未来几年的营收潜力 - 若公司赢得合理份额的项目并考虑不可控因素，业务应会增长，提问者的算法大致合理 [70] 问题21: 国防预算通过对公司有无意义 - 部分合同授予延迟与持续决议有关，但目前多数项目是之前的，不受影响，有几个大型商业项目与国防预算无关，但受资金筹集等决策影响 [71] 问题22: 原子钟领域的竞争情况及是否有替代品 - 公司并非唯一制造原子钟的企业，中国也制造时钟，但公司在精度方面有优势，在太空和地面时钟的性能和可读性上有优势，目前没有能替代原子钟的产品 [72][75] 问题23: 之前提到的约3500 - 3700万美元空军合同状态及何时有决议 - 合同仍有效，但目前无资金，不清楚何时有决议 [76][77] 问题24: 五角大楼创建太空军事作战部门对公司的影响 - 这对太空业务整体有利，公司更关注预算趋势和卫星采购项目 [78]